泰晶转债什么时候上市(爆亏63%！泰晶转债将被提前赎回 投资者炸锅了)

爆亏63%！泰晶转债将被提前赎回 投资者炸锅了

财联社（上海，研究员张家东）讯，泰晶转债今日晚间的一则提前赎回条款让持有该项债券的投资者炸锅了。

5月6日晚间，泰晶科技发布提前赎回“泰晶转债”的提示性公告，公司董事会同意公司本次对已发行的“泰晶转债”行使提前赎回权，提前赎回全部“赎回登记日”登记在册的“泰晶转债”。

赎回登记日收市前，“泰晶转债”持有人可选择在债券市场继续交易，或者以转股价格17.90元/股转为公司股份。赎回登记日收市后，未实施转股的“泰晶转债”将全部冻结，停止交易和转股，被强制赎回。本次可转债赎回价格可能与“泰晶转债”的市场价格存在差异，强制赎回导致投资损失。

数据显示，6日泰晶转债收盘价为364.94元，转股溢价率为170.83%，转股值为134.75，这意味着，泰晶转债若被强制赎回，债券价格将暴跌63%。

值得注意的是，泰晶转债此前曾遭到资金爆炒，公司为此还发公告称不行使提前赎回泰晶转债的权利。

今日晚间提前赎回泰晶转债的公告无疑让现有持债人措手不及，显然超高的溢价率让部分可转债风险等级明显提升。

据财联社统计，目前市场上共有14只可转债的溢价率在100%以上。其中横河转债的转股溢价率高达338%，高居榜首。

业内人士认为，近期因为可转债价格加速上涨，进入强制赎回条款规定的情形内，一部分上市公司选择强制赎回，可以增加资本金，减少债务。最近有不少可转债宣布强赎，需要投资者留意。

泰晶转债退市，有人亏了230万，这个错误你也可能犯 昨天，一代赌王何鸿燊溘然长逝，他的传奇人生故事成为昨天各大自媒体的头条。而在同一天，一代妖债 泰晶转债 也走完了跌宕起伏... - 雪球

昨天，一代赌王何鸿燊溘然长逝，他的传奇人生故事成为昨天各大自媒体的头条。而在同一天，一代妖债泰晶转债也走完了跌宕起伏的一生，因提前赎回从上交所退市、摘牌。它最后的身价，定格在125.47元。

泰晶转债2018年1月2日上市，上市当日收盘价101.8元，此后长期跌破面值，直到2019年6月才开始发力向上，最高达到365元，为当初坚守的投资者带来了丰厚回报。它的落幕，很多投资者恋恋不舍。

今天，泰晶科技公布了泰晶转债的赎回结果，数据显示：在5月26日收盘停止交易和转股后，仍有9.2万张泰晶转债未转股，合计面值920万元。按照规定，这些未转股的转债将被泰晶科技以100.45元每张的价格赎回。泰晶转债停止交易前的价格是125.47元，现以100.45元赎回，等于每张亏25.02元，9.2万张合计亏损230万元。

一个不小心，人间蒸发230万，甚为可惜。造成这样的结果，可能是有人不知道泰晶强赎了，也可能知道而忘记了，也可能是有人没搞懂究竟强赎是怎么回事。

据我观察，确实有不少人对可转债的强赎规则了解不深。最典型的是对强赎价格存在误解，有些人浅尝辄止地看了一些网站公布的强赎价就信以为真，以为强赎也不会受损失，甚至还有钱赚，便置之不理。殊不知，网站公布的强赎价是指转债正常到期赎回的价格，而提前赎回价远比正常到期赎回的价格要低！例如泰晶转债，在集思录网站上公布的赎回价是108元，这是指没有提前赎回的情况下，泰晶转债2023年12月15日到期赎回的价格，而提前赎回，那就是另外一个价格了。

108元低于泰晶转债的最后交易价，被这个赎回价弄迷糊的人可能不多，但若赎回价大于最后交易价，就可能让一些人产生“让公司赎回比卖出赚更多”的臆想。

最典型的是中来转债。在今年3月25日提前赎回时，中来转债仍有25万张未转股，合计2500万元，比泰晶多出好几倍。

为什么中来转债会有这么多人到最后时刻，不转股也不卖出而等着上市公司赎回呢？很可能是误解了中来转债的赎回价。转债新手若光看集思录，可能以为中来转债的赎回价是118元。

而中来转债最后的交易价，是106.302元：

“106.302元买入，上市公司118元跟我赎回，每张中来转债白赚12元……”也许相当一部分人这样想？

然而，中来转债的赎回价是100.06元，让上市公司赎回不但没钱赚，还亏6块一张……

那么，可转债的赎回价究竟是怎样确定的呢？在可转债发行公告书里，都会明确规定赎回价的计算公式，到期赎回一般是一个固定的价格+最后一年的利息，而提前赎回，一般是面值+当期利息。投资一只转债之前，最好找发行公告原文看一看。在转债确定提前赎回后，上市公司也会连续发公告提醒投资者，公告里面会有具体的赎回价格。一个合格的投资者，一定要养成看原始公告的习惯，只有原始公告才是千真万确，其他信息源都不能轻信。

投资是虎口夺食，需要深思熟虑，万万不能浅尝辄止，不然亏了也不知道怎么亏的。公告在哪里看？关注转债对应的正股，就能在股票交易软件或者同花顺、东方财富之类的第三方软件看到了，在上交所、深交所的网站也可以查看。光关注转债是看不到的，因为转债是上市公司发行的，转债的公告也是由上市公司发布的。

明天有一只新债蓝帆转债发行，看样子是大肉，记得申购哦！

一夜巨亏63%！泰晶转债将被强制赎回_手机搜狐网

在武侠世界行走江湖，拥有一身武功是最重要的，如果一位高手武功被废，也就变成了“废人”。在倚天屠龙记中俞岱岩和殷梨亭被大力金刚指打断了四肢成了残疾人，武功尽失，后来在张无忌的治疗下才慢慢恢复，不过再也无法恢复当年的武功。

楼市再迎来大动作！近日，北京西城区发布的一则通知，彻底击溃了西城业主对学区房的信仰：西城区将实行多校划片入学。时间是自2020年7月31日，对这个名校云集、均价早已破10万的核心城来说，这个时间将成为其二手房市场的分水岭，学区房业主拥有的教育特权瞬间化为乌有，手里的房子即使有帝都作背书，降价也在所难免。而斥资千万的投资很可能就这么砸了。

西城区迈出这一步，也释放了巨大的信号：这是一次重新洗牌，对既得利益者的开刀！失去学区溢价的学区房，就像被废了武功的高手，辉煌都留给了曾经。曾被哄抢的学区房，要迎来转折点了。学区房的垄断，将很快成为历史。而下一步，可能就是呼吁多年的房产税的出台。

综合东方财富等，昨日收盘，沪指涨0.63%，报收2878点；深成指涨1.51%，报收10883点；创业板指涨1.97%，报收2110点。成交量方面，沪市成交3038.90亿元，深市成交4172.21亿元，两市合计成交7211.11亿元，较上一交易日的6790.98亿元明显放量。外资方面，沪股通净流出11.8亿，深股通净流入45.0亿。

点评：昨天大A股的表演惊掉下巴，3大指数象征性低开了下，沪指早盘仅仅小跌20点，而后便迅速反抽，创业板率先暴拉，仅用3分钟就翻红，沪指也在午间收盘之前表示演不下去了，最后几分钟翻红。午后更是发力上攻，最后还收于全天的最高点，表现非常强势！而且这种强势完全靠自己，是实打实的资金进场买出来的反攻！

个股方面，指数酣畅淋漓，个股早闻鸡起舞，3000多股飘红，逾110股涨停，最流弊的还属科技股，成全场主角，一人挑起领涨大旗，半导体、光刻胶、芯片上演涨停潮，科创板不要太疯狂，7只个股涨停，28只涨幅超过10%，100家上市公司只有6只涨幅在3%以内！股民忍不住喝酒庆祝，贵州茅台涨2.7%，股价奔向1300，而ST股上演跌停潮，跌停50多家……

关于后市，警惕两个风险：1、虽然今年会出台很多政策刺激，但某些行业的政策可能会导致预期差。简单说就是，钱就那么多，不可能哪项政策都能落地到位；2、外围的疫情对全球的经济影响还是很大的，我们自然也很难独善其身，尤其是一些出口依赖性较大的企业，今年业绩影响会很大。加上金毛今年可能持续搞事情。

具体操作上，接下来注意板块或许加速分化，操作上适应市场节奏，做好高抛低吸。今天又是周四，法定砸盘日。大家注意下风险，不要看到一根大阳就什么都忘了！进攻板块：科技股以芯片（国产替代）、新基建、基建、农业、医*、消费等。

据工信部网站，近日，工信部批复组建国家高性能医疗器械创新中心和国家集成电路特色工艺及封装测试创新中心。下一步，工业和信息化部将加强对两家国家制造业创新中心的监督指导，和有关地方共同推进创新中心加快建设，不断提升技术创新能力和行业服务能力，为制造业关键领域高质量发展提供有力支撑。

点评：科技股这两天不要太风光，连连被加持。最近西方蓄谋已久的“去中-国化”观点又被抛出来，要将全球产业链逐渐撤离我们市场，撤出去的产业不一定是回老美，可能去越南、印度甚至非洲，这个事情以前一直在做，但新冠疫情成为了他们加速的借口。

因此，在接下来的一段时间里，我们得做好自力更生的准备，尤其是在科技产业里，相关上市公司要么关门，要么努力发挥竞争力——国产替代。那谁能从加工厂变成真正的科技公司？谁能真正做到国产替代？这就很有遐想空间了！这也是最近科技股大涨的原因，资本市场管他是骡子是马，先炒一顿再说……

而现在不仅工信部赋予了科技特殊的使命，央行上海总部也声称要加大对集成电路、生物医*、人工智能等信贷支持，郭嘉队来了，地方也来，集中力量办大事，坚定发展高科技的突破。而特没谱这次还送了个大礼包，拟允许华wei参与5G标准建设，这是弯道超车的机会！涉及三大块，集成电路、生物医*、人工智能，又该起飞了！

笔者比较关心给半导体公司开绿灯、给扶持，那个半导体类的科技股，比如兆易创新、光刻胶概念等等，还有飞的空间。但笔者不建议去追涨，可以等二次回落的机会。

综合央视新闻等，昨日的国常会要求，在年初已发行地方**专项债1.29万亿元基础上，再提前下达1万亿元专项债新增限额，力争5月底发行完毕。允许小微企业和个体户延缓缴纳所得税，实施扩大内需战略，促进消费回升；创设政策工具支持银行更多发放信用贷款。

点评：提前下达一定规模专项债，意味基建会提速，利好大基建；而加大积极财政政策，包括提高财政赤字率、发行特别国债等。之前国常会有一个重要的表态，改造城镇老旧小区3.9万个，比去年增加一倍。这意味着，旧改接力棚改，成为了舞台的主角。这是巨大的市场，投资总额达4万亿。

但值得关注的是，也就是在昨日稍早，网传“此前规定不能发行棚改项目专项债，现在可以发行了。”（经济观察网）又有一条补充消息：“棚改专项债将恢复发行，部分地方已在梳理棚改专项债项目清单，监-管对本次棚改专项债提出三个要求，一是此次棚改专项债仅支持已开工项目，二是棚改项目必须纳入年度棚改计划任务，三是棚改项目信息与相关材料要件信息一致，如立项批复、用地预审、“一案两书”等。”

以上消息使人颇感吃惊，毕竟目前距离2019年9月国常会提出新发专项债不得用于棚改才刚过去了半年多，这么快就打脸了？于是市场出现两种解读：允许棚改项目申报专项债，是允许以往未完成的存量项目，目的是保证资金完工不烂尾。为对冲新冠疫情后经济下行的巨大压力，专项债政策松动，棚改再次回归。

如果是第一种情况，严格说不算是政策反转，但如果是第二种情况，就比较微妙了：不仅否定了9月6日国常会决议，也否定了2018年底以来对棚改的政策方针。

综合中国证券报等，5月6日晚间，泰晶科技发布提前赎回“泰晶转债”的公告。后续将公布赎回登记日、赎回程序、价格、时间等具体事宜。数据显示，当日泰晶转债收盘价为364.94元，转股溢价率为170.83%。也就说，一夜之间，买了“泰晶转债”的投资者，要亏掉60%。

点评：泰晶提前赎回，这意味着，在不远的将来，泰晶转债将以100多元的价格被赎回，意味着宣判了泰晶转债死刑，泰晶转债的上涨空间被彻底封杀了，今天就要踏上价值回归之路，而回归的途径就是——暴跌！别看高溢价转债似乎天天涨，但你不知道强赎的核按钮何时按下，一旦按下，就是万劫不复，灰飞烟灭！

其实，这个情节跟2个月前再升科技的再升转债差不多。今天泰晶转债暴跌不可避免，但其他高溢价转债，如横河转债、特发转债等，则有可能出现两种走向：资金成惊弓之鸟，纷纷出逃，转债跟随泰晶转债下跌；主力逆势拉升，吸引其他投资者跟风接盘，主力趁机出逃。

不管怎么样，建议没有持有高溢价转债的投资者，管住手，看看就好，不要以身犯险，出来混，总是要还的啊。高溢价转债的可怕之处在于，提前赎回是上市公司的权利，而不是义务。转债符合提前赎回的条件了，上市公司可以选择行使提前赎回权，也可以选择不行使，可以选择今天行使，也可以选择明天行使，随意性很大，防不胜防。

笔者之前说过，低于130元的可转债尤其是从来没有涨到过130￥的可转债风险较小。因为可转债也是个债，就算不涨，拿到最后，上市公司也是要还钱的，相当于有兜底价格。不过，可转债一旦价格过高，就变成了纯投机的工具，再加上上市公司在哪儿搅和，风险就很高了。

综合中国日报等，近日，北京市西城区发布《北京市西城区教育委员会关于西城区2020年义务教育阶段入学工作的实施意见》（下称《意见》）明确，自2020年7月31日后，西城区购房并取得房屋产权证书的家庭适龄子女申请入小学时，不再对应登记入学划片学校，全部以多校划片方式在学区或相邻学区内入学。

点评：啥意思？多校划片是指一个小区对应多个学校。一个小区将对应多个小学初中，就算你买了这个小区的房子，也不确定到底能不能上热点学校，很可能被派位到普通学校去。也就是说你买了所谓的学区房，也可能被分到其他学校。曾经被国人追捧的学区房，估计要成为历史了，这彻底击溃了西城业主对学区房的信仰。

消息一出，西城区的房源挂牌量大增，一天之内，乐坛区域登记了64套房源，挂牌价比近期成交价跌去几十万不止，相关库存房源降价12套。以前学区房无疑成为了无数家长众星捧月的产物，一套和平10几平米的老破小都可以买上天价。现在形势大逆转，学区房业主拥有的教育特权瞬间化为乌有，手里的房子降价也在所难免。

啥影响？北京作为首都，往往是政策先行者，“多校划片”在北京敏感度最高的西城区得到落实后，势必向其他城市推进。很多人之所以买房，一个很重要的原因就是，只有买房落户，才能享受城市的公共资源。如果房子与公共资源脱钩，那很多人可以选择租房，依然可以好好享受城市生活。

西城区的学区房改革，之所以引起轰动，是因为背后的象征意义。这是一次重新洗牌！我们知道，学区房之所以值钱，并非因为房子，而是因为房子背后的教育资源。西城区出台这个改革意见，估计也是破除重重阻力的，因为这会动到很多人的蛋糕，既得利益者的阻力可想而知。但是最终，西城最终还是出了政策。

双高转债警报泰晶转债恐腰斩|瀚蓝转债、起步转债上市定位

今日晚间，泰晶科技发布《关于提前赎回“泰晶转债”的提示性公告》：公司股票2020年3月30日至2020年5月6日期间，连续三十个交易日中至少有十五个交易日收盘价格不低于“泰晶转债”当期转股价格的130%，已触发“泰晶转债”的赎回条款，公司决定提前赎回“泰晶转债”。赎回日期待定。

泰晶转债是市场热炒的高价高溢价妖债，目前价格364.94元，但转股价值只有134.75元，溢价率高达170.83%。强赎公告发出后只有两种结*：要么转股要么被赎回。所以双高转债一旦公告强赎，与判死刑无异，超高的溢价率一定会回归。以泰晶转债目前价格364.94元回归至转股价值134.75元，需要下跌63%，比腰斩还惨。方远君多次提示双高转债风险，希望方远财经的朋友无人中招。

如果有读者正好持有泰晶转债，怎么办？按沪市转债交易规则，非首日上市转债开盘委托报价区间为70%-150%，所以明天泰晶转债集合竞价最低价格为364.94*0.70=255.46元。所以持有泰晶转债的建议在今晚券商结算后第一时间挂单255.46元，若能够得以逃脱算是不幸中之万幸。开盘下跌30%后将触发临时停牌，直至14:57复牌，最后交易三分钟。

还有哪些转债有这种风险呢？

方远君从集思录网站找了已满足强赎条件的转债如下图，对于其中溢价率偏高的转债建议不参与，规避风险。

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明日2支转债上市：

瀚蓝转债，规模9.92亿元AA+评级，目前转股价值106.6元，预估上市合理定位为123-126元。预计会触发沪市转债上涨20%停牌半小时。

起步转债，规模5.2亿元AA-评级，目前转股价值75.34元，预估上市合理定位为103-106元。

声明 | 文章内容为经验分享，仅用于沟通交流，不构成投资建议。

泰晶转债大跌，20年5月8日华统转债上市

  昨天的文章《泰晶转债发强赎公告，持有者可能要亏掉多少钱？》估算，转债持有者，每一手大约要亏掉2000多块钱。

  今天的实际情况是，泰晶转债以“跌停价”开盘（暂且把上海转债的涨跌30%停盘称做跌停），一直持续到14:57，最后三分钟自由交易。

  最后3分钟，主要成交区间在200元至190元。从k线图上可以看出，2月底的时候，泰晶转债价格在190~210元之间，停留了好几天，同时，3月23日的低点也在这附近。说明大家仍然是把转债当做股票来炒，这个价位很可能是相当一部分投资者的成本区间，看似有支撑的位置。

  但是，这样交易的结果，根本不能改变转债价格走向转股价值的过程，顶多是延缓了一段时间。

  更重要的是，在这里充分换手了，本来是一个人要承担每张转债200多元的跌幅，这里换手以后，将由多个人各承担一部分损失，也许转债投资者，就不会觉得亏太多。

  当前，泰晶转债的转股价值在140元左右，转债价格也将在未来几天慢慢向140元靠拢。如果跌幅过大，到达130元甚至更低，就会有投资者买入转债，然后转股获利，最终维持转债价格和转股价值基本相当。所以转股价值就是转债价格的最终目标。

  还有，持有转债的投资者，应该尽快卖出转债，或者到达转股价值附近时，转成股票。如果持有到强制赎回截止日，将只能收到100元多一点的赎回金额，那样会产生更多的亏损。

  现在所有的下跌损失都是高溢价率造成的，所以不要买入高溢价率的高价格可转债（130元以上，溢价率>0）

  希望高价可转债的持有者都更加理性，只持有和转股价值相当的转债，以避免因不了解规则造成的损失。

20.5.8华统转债上市

 华统转债128106，华统股份002840，规模：5.5亿，2020-04-10申购

  转股价格15.12元,当前价格16.80元, 转股价值111.11，评级：AA

主营业务：饲料加工、畜禽养殖、畜禽屠宰加工、肉制品深加工

股价总体位置很低，趋势也不错。

***发行规模中等，转股价值111，估计上市价格120~124元

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 对于中签的新上市转债，我大概原则是：

 高于120元，无条件卖出。

 高于110元，且溢价率超过10%，无条件卖出。

 高于105元，且溢价率超过15%，无条件卖出。

 105元以下，持有不卖。

 【开盘价舍不得卖的结果是什么？有过几次经验就明白了，只能说一句：冷暖自知】

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提醒：本文仅作为投资参考，并非投资建议，跟风操作风险自担

可转债中签后哪天上市？

可转债中签后会在一个月内上市，一般最快为10-20个工作日：

通过上市公司公告查询可转债的上市时间：

通过第三方网站查询可转债的上市时间：

通过券商APP或者第三方APP查询可转债的上市时间，不同券商可能会有不同的通知方式，具体可以打对应券商的客服电话进行咨询。

转债多久上市？

一般在3星期到一个月左右

泰晶转债，强赎回公告是不是打击投机者的信心？

这个债的走势毕竟太过妖，本身的价格已经大幅偏离了投资的价值，已经奔向投机的角度了。

泰晶转债的疯狂是从3月18日以后开始的，3月18至19日，泰晶科技上涨16.99%，但转债飙升128.88%，仅在两天尾盘时出现小幅调整；随后在3月20至23日，正股回调14.95%，转债却暴跌51.95%，跟随正股几乎回到上涨前价格。

神奇的是3月24日至5月6日，这段时间正股总体呈横幅震荡，但泰晶转债从175元蹿升至364.94元，涨幅达108.28%，完全脱离正股走势，进入“击鼓传花”的节奏。

截止5月6日，泰晶科技的转股价值为134.75元，但收盘价已高达364.94元，溢价率高达170.83%。

1、接受转股，转股价值为每张134.75元，跌幅可能达63.08%；

2、不接受转股，只收获少于每张110元，损失更大。

那么，目前可转债市场乱象已被监管部门注意，两大交易所宣布对可转债交易情况纳入重点监控，后续投机交易可能会降温。