大摩基金值得买吗(基金黑幕：大摩华鑫基金王大鹏“赌徒式”投资，净值1日跌7%)

分类:理财知识 | 发布时间:2024-01-22 15:25:37 | 浏览:59

基金黑幕：大摩华鑫基金王大鹏“赌徒式”投资，净值1日跌7%

提到基金市场“赌徒式”投资风格，大众一定会想到诺安基金的蔡嵩松，蔡经理管理的基金几乎全仓半导体芯片一个赛道，在2022年基金净值跌幅较大。

实际上，基金市场中除了蔡嵩松，还有不少“赌徒式”投资风格的基金经理，大摩华鑫基金的基金经理王大鹏就是其中之一。

资料显示，王大鹏目前共计管理6只基金（A/C份额合并计算），管理规模为36.13亿元。其中，有一只混合基金为大摩沪港深精选混合。

2022年9月13日，大摩沪港深精选混合净值跌幅巨大，当日净值跌幅达7.05%，领跌整个公募基金市场，比某些赛道ETF基金跌幅都高。

导致大摩沪港深精选混合一日跌幅7%的原因，就是王大鹏“赌徒式”的投资风格：将一只混合基金，买成了“医*ETF”，并且是重仓CRO赛道。

据基金中报显示，截至2022年6月30日末，大摩沪港深精选混合的前十大重仓股分别为：泰格医*、美迪西、*明生物、智飞生物、康龙化成、*明康德、九洲*业、凯莱英、昭衍新*、金斯瑞生物科技。

可以明显看到，前十大重仓股除了智飞生物外，都是CRO概念股。

其他持仓个股也可以看到，除了中国海油、孚能科技、联合精密外，都是生物医*股。可以说王大鹏把一只混合基金买成了医*ETF。

而近期以来，特别是9月13日，市场CRO概念板块表现低迷，CRO概念指数在9月13日当天大跌2.86%。板块中个股*明康德在9月13日股价跌停、凯莱英股价跌停、康龙化成大跌13%等。

因此导致了大摩沪港深精选混合在9月13日当天净值大跌7%。

此外，拉长时间来看，大摩沪港深精选混合成立于2021年11月23日，距今不足1年时间。成立之初，王大鹏就将该基金的持仓押注在了生物医*赛道，特别是重仓CRO概念板块。

从2022年初至今，整个CRO概念板块都呈现震荡下跌状态。由于大摩沪港深精选混合重仓CRO概念板块，导致了该基金2022年以及成立以来，净值跌幅均达20%。

值得注意的是，观察王大鹏管理的其他5只混合基金发现，有4只基金基本也是选择了重仓在某单一赛道。

比如大摩消费领航混合，该基金前十大重仓股是清一色的白酒个股，包括舍得酒业、泸州老窖、五粮液等；大摩基础行业混合的前十大重仓股则是清一色的新能源锂电，包括宁德时代、亿纬锂能、华友钴业等。

王大鹏这种“单压”、“赌徒式”的投资风格结果，往往是“成也萧何，败也萧何。”当其“单压”的赛道出现剧烈波动时候，基金将面临净值大幅下跌。

数据显示，2022年以来，王大鹏管理的6只基金“全军覆没”，5只基金净值跌幅超过20%，跌幅最大的大摩健康产业混合年内跌幅达29%。

如此糟糕的管理业绩表现，王大鹏也是遭遇到了不少基民的吐槽。

在基金社区，有基民吐槽，“快顶不住了，挣了两年的钱，让你这一个基金赔完了”，还有基民吐槽表示，“什么时候打开看，你都是绿的，你厉害的很啊。”

对于大摩华鑫基金王大鹏“赌徒式”投资以及基金曾一日大跌7%，你怎么看呢？

一个多月赚了33%，年轻基金经理越来越猛……

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2021年以来，不少投资大佬强调投资者应该理性投资、降低收益预期。然而，开年以来一个多月的时间里，大摩进取优选收益率已超过33%。该基金的掌舵者朱睿也非常年轻，担任基金经理时间不足2年。

近两年，随着结构性行情演绎，不少年轻的基金经理们凭借敢于重仓，短期投资业绩颇为突出，吸引了众多投资者，如蔡嵩松、陆彬、赵诣等新锐力量均晋升为百亿基金经理。不过，在业内人士看来，选择一个和自己价值观匹配的产品，要远比选择一个阶段性业绩出彩的产品重要得多。

大摩进取优选重仓股

天天基金平台上显示，大摩进取优选已成为近一周热销基金，有超2万人购买，不少投资者表示，将该基金作为化工基金配置。

值得一提的是，大摩进取优选的基金经理朱睿颇为年轻，2019年4月开始担任基金经理，这意味着他担任基金经理的时间不足2年。

朱睿近期在接受采访时表示，当前传统周期与制造业龙头竞争优势愈发明显，有望在本轮上行周期中获得更大的业绩弹性，因此周期行业在2021年有望获得贝塔行情，未来将继续选择优质周期企业。

年轻基金经理锐气十足

“风格极致、短期业绩突出、担任基金经理时间短”，现在的朱睿与当初的蔡嵩松颇为相似。2019年下半年，科技风起，诺安成长凭借重仓半导体短期业绩表现颇为突出，此后科技板块较为震荡，诺安成长始终保持“allin”半导体姿态，基金净值波动颇大，也因此多次登上微博热搜，引起网友热议，成为基金界的“网红”。

极致的风格吸引众多投资者。仅2020年一年时间，诺安成长基金规模增长260多亿元，担任基金经理时间不足2年的蔡嵩松当前的基金管理规模也超过400亿元。

在近期接受采访时，蔡嵩松也强调，自己依然会保持锐度，争当科技投资最锋利的“矛”。

无独有偶，陆彬担任基金经理时间也不足2年，他管理的汇丰晋信低碳先锋夺得去年股票型基金冠军。从持仓情况来看，陆彬依靠重仓新能源赚得盆满钵满，当前基金管理规模也突破百亿元。

不过，与蔡嵩松有所不同的是，陆彬并未将自己定位为新能源投资最锋利的“矛”。近期的采访中，陆彬表示，“口号式投资”的声音越来越大，好赛道中质地一般的公司也享受了巨大的估值溢价。市场对即将面临景气拐点的高景气行业的基本面担忧也正在被大家忽视。2021年的投资机会或许在“低估值的顺周期”行业，大部分分布在所谓的“一般赛道”或者“目前的低景气行业”。

作为一名90后，郑澄然担任基金经理时间甚至不足1年，但是他当前管理规模也突破300亿元。和陆彬相似的是，郑澄然管理的广发高端制造凭借重仓新能源大赚一笔，一度业绩领先并有望夺得去年冠军，2020年收益率超过133%。

不过，从基金2020年四季报来看，去年四季度，广发高端制造转战周期行业，或使其错失基金冠军。不过，随着化工行业风起，广发高端制造今年以来收益率超过22%，超越赵诣管理的农银研究精选12个百分点。

沪上一位投资老将感慨，郑澄然的调仓节奏可谓精准，投资界后生可畏，但是长期来看，择时以及选择市场风格是件极其困难的事，企业的成长才是投资收益的本源。

投资者需谨慎

沪上一位基金研究员表示，近两年，结构性行情演绎得较为极致，一些年轻的基金经理凭借押注某一板块业绩十分出挑。从投资者的角度看，这些风格极致的基金经理也较受追捧，但是不少投资者往往只看到净值的飙涨，并不知道需要承担的风险。站在专业投资的视角看，以极致风格运作的基金，其净值波动往往巨大。“对于投资风格极致的基金经理，应该有制度约束，让他们和投资者的利益捆绑在一起。”

知名基金经理张坤在易方达中小盘半年报中也仔细分析了面对基金有不同的风格，投资者应该如何选择的问题。

张坤建议，问三个问题：第一，这个管理人的投资体系是否自洽？第二，这个管理人的投资体系是否稳定？第三，我的投资体系和价值观是否与这个管理人的投资体系和价值观匹配？

第一和第二个问题通过观察持仓、换手率、长期业绩大致可以判断出来；而第三点通常持有人关注不多，但非常重要，只有持有人自己的投资体系和价值观与管理人匹配（即持有人本身认可的投资周期是多长？投资收益的来源是什么？愿意在何种市场接受策略的阶段性失灵？），才能做到持有基金的久期和基金持有股票的久期基本匹配。

如果期限错配，容易导致两方面的负面结果：一方面，业绩阶段性出彩时很兴奋，业绩阶段性不佳时很沮丧，无法做到内心的平静；另一方面，容易导致持有人在业绩阶段性出彩时兴奋而买入，阶段性不佳时失望而卖出，而这恰恰是导致部分持有人收益率低于基金收益率的重要原因。

“总之，对持有人来说，选择一个和自己价值观匹配的产品，要远比选择一个阶段性业绩出彩的产品重要的多。这样，至少可以使基金的收益率最大程度转化为持有人的收益率，毕竟，后者才是对持有人真正有意义的。”张坤表示。

编辑：金苹苹

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本期责任编辑：赵唯佳

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好看，你就点一下！

ESG基金值得买吗？

成立超过一年的ESG基金今年以来平均收益为-16%，略好于全市场平均水平（-18%）

文|黄慧玲

编辑|郭楠

国内ESG投资方兴未艾。哪些基金公司布*其中？目前发展情况如何？业绩到底怎么样？《读数一帜》进行了详细梳理。

有哪些公司布*了ESG主题基金？

国内基金产品ESG评价研究与应用均处于起步阶段。从监管视角来看，国内市场尚无明确的ESG基金认证标准，且对基金产品的ESG评价体系相对匮乏。

从基金合同约定来看，ESG基金可分为两大类，第一类可称为明确与ESG强相关的主题基金，即名称中包含关键词“ESG”，或业绩比较基准中包含ESG相关指数的产品。第二类则为泛ESG基金，包括名称中包含低碳、新能源、生态、社会责任、公司治理等与ESG相关关键词的产品。

本文主要统计与ESG强相关的主题基金。以真正出现以ESG为主题命名的产品为起点计算，国内ESG主题基金的萌芽在2013年，真正开花是在2019年之后。目前ESG主题基金共有31只，平均规模为4.61亿元，全部规模共计207亿元。

布*ESG产品的公司目前有26家，包括创金合信、大成、东方红、方正富邦、富国、工银瑞信、国金、国泰、华宝、华润元大、华夏、汇添富、嘉实、景顺长城、摩根士丹利、南方、鹏华、浦银安盛、兴证全球、易方达、银华、英大、招商、中航、中金、财通等。

业绩基准是什么？

由于各家基金公司对于ESG的理解不尽相同，因此业绩比较基准也是五花八门。

从31只ESG主题基金来看，较多采纳的业绩基准相关指数包括：沪深300ESG指数、中证中财沪深100ESG领先指数、MSCI中国A股指数等。

一些基金是半路转型而来，如兴全绿色投资（LOF）。该基金是一只成立于2011年的老基金，原先的业绩比较基准为80%×沪深300指数＋20%×中证国债指数。2020年9月，该基金宣布业绩基准修订为80%×中证兴业证券ESG盈利100指数收益率＋20%×中证国债指数收益率。

该基金修订说明称，中证兴业证券ESG盈利100指数成分股均为有代表性的绿色企业，能够反映国内绿色产业发展趋势，也与本基金的投资方向契合，相比沪深300指数而言，更适合作为本基金股票投资部分的业绩比较基准。

兴全绿色投资（LOF）的名字中没有ESG，但在业绩基准的调整中向ESG的理念靠拢。也有其他基金公司的产品与兴全绿色投资（LOF）不同，虽然名为“ESG”，但在业绩基准中不见ESG。包括易方达、汇添富、浦银安盛、华夏旗下的ESG主动型基金，均采用MSCI中国A股指数与恒生指数相结合的业绩基准，而非ESG相关指数。

为什么诸多基金公司采用的是MSCI指数？以易方达ESG为例，招募说明书中称，MSCI会对所有被纳入MSCI指数的A股公司进行ESG研究和评级，因此相对没有对成分股进行ESG评级的国内宽基指数（如沪深300、中证800等）来看，MSCI中国A股指数更适合作为本基金的业绩基准。

也有基金公司既没有选择本土ESG指数，也没有选择国际指数做基准。如创金合信ESG，采用的是以中证800指数+中证港股通综合指数结合的方式。理由是“中证800能综合反映中国A股市场大中小市值公司的股票价格表现。”

值得一提的是，ESG主题基金不止*限在权益领域，在固定收益领域，今年就有两只ESG纯债基金成立。今年3月，中航瑞华ESG一年定开债基金成立，12月，嘉实长三角ESG纯债基金成立。

业绩怎么样？

东方财富choice数据显示，几乎所有成立一年以上的ESG基金都跑赢了业绩基准。累计跑赢基准较多的是兴全绿色投资（LOF）、易方达ESG、浦银安盛ESG、汇添富ESG等。

目前年化回报最高的ESG主题基金为易方达ESG，基金经理郭杰。成立于2019年9月，成立以来年化回报为13.79%，今年以来回报为-13%；其次为兴全绿色投资（LOF），现任基金经理邹欣，历经11年风雨后总回报305%，年化回报为13%。

成立超过一年的ESG基金今年以来平均收益为-16%，略好于全市场平均水平（-18%）。表现最好的是王鑫管理的创金合信ESG、贺喆管理的华宝可持续发展，仅下跌不到5%。表现最差的是汇添富ESG、南方ESG、兴全绿色投资（LOF）、大摩ESG量化，跌幅均超过25%。

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大摩沪港深精选混合c怎么样？

基金的表现并不理想，收益率较低，排名也较为靠后。大摩沪港深精选混合C是一只由摩根士丹利基金管理有限公司管理的混合型证券投资基金，成立于2021年11月23日。该基金的业绩比较基准为沪深300指数收益率×40%+恒生指数收益率×40%+人民币活期存款利率(税后)×20%。

根据最新数据显示，该基金成立以来收益为-30.93%，今年以来收益为-20.79%，近一月收益为-4.18%，近一年收益为-22.65%。同时，该基金在同类基金中的排名为6218/6457。

摩根华鑫的大摩领先优势怎么样？怎么购买呢？

股票华鑫

【大摩强收益债券(233005)，大摩强收益债券(233005)净值】基金净值，估值，行情走势_基金买卖网

证券代码:834540

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大摩基金是哪个公司的？

是摩根华鑫公司的

大摩卓越成长是摩根华鑫旗下的第二只股票型基金，由大摩资源优选基金经理何滨掌管，该基金致力于挖掘并投资具备持续成长能力和估值优势的优秀上市公司，力争获取超越比较基准的投资回报。将于4月8日到5月14日之间发行。

在来自招商银行手机银行大摩华鑫少河少供众茶基金网上开户需要多久

您好，基金开户一般T+2交易日确认，在开户同时可直接购买，如基金账户显示开户中，属正常显示。

大摩量化配置基金怎么样？保本吗？收益好吗？

它不是保本基金，今年以来收益率一般。