基金跟炒股一样的吗(买基金是不是炒股？认清两者的区别非常重要！)

买基金是不是炒股？认清两者的区别非常重要！

很多人认为不管是基金还是股票都是低买高卖，此就把两者混为一谈。那么买基金是不是炒股？严格来说指数型基金、股票基金和炒股类似，但其余的基金和股票是完全不相关的。下面就来说说两者不同的概念。基金与股票的概念1、基金准确来说是一种投资组合，可以投资与货币市场工具、股票、债券等等，是一种利益共享、风险共担的集合投资制度。2、股票则是上市公司发行的有价证券，购买该公司的股票，相当于成为了该上市公司的股东。此，从概念上来看买基金和炒股是两个不同的概念，两者不可以混为一谈。基金的四个种类1、股票型基金：听上去就很直白，就是投资于股票的基金，不过通常是由基金经理进行分散投资的，分别投资于各个上市公司的股票，这样是可以降低投资风险的。投资者可以通过各种股票享受预期收益，也可以将投资的风险分散到各个股票上。2、货币型积极：货币基金是风险最小的基金，也是中国人买的最多的基金。其特点是买卖O费率、低风险、预期收益稳健、资金流动性强，缺点是预期收益较低。货币基金是不允许投资于股票的，为买货币基金与股票是完全没有关系的。3、债券型基金：我国的债券基金通常投资在国债、金融债、企业债这三个方面，又为债券基金的小类别，像超短债基金就不允许投资于股票，而二级债券基金与可转债基金就可以投资于股票。但与直接炒股的模式还是不同的。4、混合型基金：混合基金是比较自由的，可以投资于股票、债券、货币市场，基金经理的操纵空间非常大，为对于投资比例没有限制。通常来说混合型基金的风险要略低于股票型基金，毕竟没有股票基金那么高的股票投资比例。大家这样可以看出来，买基金与炒股是是完全不同的，就算是股票型基金和接近于炒股的概念了，但仍旧不是炒股。不管是买基金还是炒股，其投资风险都是固有的，其中炒股的风险是最高的。此请不要将买基金和炒股混为一谈。

买基金和炒股的本质区别和核心优势，你其实一点都不知道

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昨天，我的一文基民赶集式入场，踩踏式赎回，劝大家，冷静！买基金≠买股票引起了大家的广泛讨论，相信是说中了不少人的内心。上周，为了应对巨额的赎回，基金的系统已经出现了波动，纷纷"宕机"，并发表了声明，足以看见市场上快速的上涨下跌反弹让这一届的基民可是忙坏了手脚。而昨天，在评论区中，一则评论倒是引起了小编的注意。

这个人的角度比较独特，当然也足以说明这两天发生的状况，乍一看，似乎没什么问题，但是仔细一想，发现，这个逻辑，并不是这样的。

第一，他这种情况的，大概是只适用于股票型基金，或者是混合基金但是大部分比重在股票市场里面的基金，这类的基金受到行情的扰动会比较大。在过去的十几个交易日里面，市场上出现了普涨和普跌，板块分化都不明显，可以说，是资金驱动下产生的"大锅饭"行情。在这样的行情里面，能够独善其身的股票几乎就是凤毛麟角，所以你才才会看到，股票跌了，基金的收益也跌了。

第二，有时候这是客观要求所致。如果大家买的是公募基金，那么证监会为了稳定市场，防止出现大起大落，所以对这些公募基金的持仓比例是有要求的，最低为60%，但是据统计数据显示，2020年第一季度，公募基金的平均持仓比例为80%，这个概念，就是公募基金是在重仓运作。这种情况下，即便是行情不好，众多持仓股票普遍亏损，即便减仓，也不可能清仓，那么就是总有一些股票在那里"忍受"下跌，所以基金净值会出现降低，投资者的直观感受就是亏损。

如果是私募基金，受到行情的影响会较轻，法律法规上对私募基金的持仓比例没有硬性的要求，正所谓船小好调头，行情出现下跌虽然会导致其所持仓的股票受到影响，但是因为能够及时出策略应对，比如调仓换股、比如低位加仓、比如及时清仓，那么这种情况下净值回撤会小很多。

第三，更加广阔的范围来讲，基金的收益和个人炒股并不一定是同步的，因为基金的类型和投入的方向，决定着这个基金到底会呈现什么样的收益。个人投资者能参与的市场有限，大多数面对的是单一的A股市场，而作为基金机构来讲，面对的市场可以有很多了，不同的市场之间不同的市场策略，从而可以实现风险对冲，这也是近些年量化基金受到大家追捧的原因。有一句话叫，鸡蛋不能放在同一个篮子里面，基金机构就能做到。所以，个人维度和机构维度真的是不在一个维度内比较的。

之前的文章里我有表达自己的观点，即大家可以少量资金参与市场，感受一下市场气氛，但是大额资金，还是希望大家能相信专业机构。

机构最大的优势，是成熟的交易体系。个人的交易基本上能暴露一个人所有的缺点，迷迷糊糊买入，战战兢兢上涨，哭天抢地式下跌，没有严格的交易体系和交易纪律，一切都随心情，那么市场的风险落实到个人身上就会放大到一万倍。为什么即便在牛市，大多数散户还是亏钱，就是其实风险值在自己身上，与别人无关。

你购买了基金，相当于你请了一位专业的基金经理和团队在为你打理资产，这一点私募基金可能体现的更明显一点，基金经理在为你创造更多的收益，市场出现风险，基金经理是有应对措施的。而如果这时候，赎回了，那么就相当于你不相信你的基金经理了，你插手了这个基金运作的流程，这个时候，基金经理为了符合您的要求就只能割肉清仓，应对赎回，那么后面的行情大家都无缘参与了。那么这时候你想一想，当初，那你又是为什么选择了这只基金，选择了这个基金经理呢？

所以，不要以一隅窥全*，往往并不准确，在你看不到的地方，多的是专业的力量。

而市场上，作为基金管理人，资金配置自由度最高的，就是阳光私募，我司作为明和星私募证券投资基金的管理人，在这轮调整的过程中已经完成了调仓换股，因此，相信你的基金经理，会带给你不一样的惊喜。

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什么叫指数基金通俗易懂：什么叫做指数基金，什么是指数基金？全方位解答！ - 知乎

指数基金，号称是能让业余投资者战胜大部分专业投资者的神奇存在，那么什么是指数基金？对于不曾了解过股票、基金的新手来说，要看懂指数基金的定义也不是容易的事，今天，我就带大家来一步步搞清楚指数基金是什么意思！

想要搞明白指数基金是什么意思，我们先要弄清楚“指数”代表着什么。

打开各种炒股平台、股市新闻，我们通常会看到下图这样的东西：

图中的就是“指数”，上证指数、深证成指、创业板指是A股三大指数，A股以外的还有美股的纳斯达克指数、港股的恒生指数等。

指数是一种指标，跟踪某类市场或市场中某类板块、行业的涨跌，反映了一篮子股票的平均价格涨跌情况。

要怎么理解呢？如今A股有三大交易所，分别是上海交易所、深圳交易所、北京交易所，以上交所为例，在其上市的有两千多家公司，怎么看上交所上市的公司整体表现如何呢？

把所有在上交所上市的股票都放到一起，然后算“平均分”，比如A股票今天涨了6%，B股票今天涨了2%，那么平均一下就是涨了4%，几千只股票平均下来，就形成了指数每天的涨跌。

不过，实际中每只股票的“盘子”也就是总市值大小并不一样，因此简单粗暴地平均不能真实反映出整体的涨跌，比如A股票市值50亿涨了6%，B股票市值1万亿涨了2%，虽然A股票涨得比B股票多，但就影响而言，B股票带来的影响无疑要大得多，因此上证指数、深证成指等常用的指数，都会采用“市值加权”的编制方法，市值越大的公司，占指数的权重就越高。

A股大部分指数都是由中证指数有限公司编制的，感兴趣的话可以上去官网看看，可以看到指数的各项信息，其中就包括了权重情况。

了解过指数，指数基金是什么意思就很容易理解了。

指数基金，指的就是追踪指数表现的基金，也就是说，指数里有多少只股票，指数基金就会买多少只股票，所以我们会说买指数基金就相当于买入一篮子股票。

就普通人而言，是很难有那个财力去买几百、几千只股票的，但指数基金可以做到。

指数基金以减小跟踪误差为目的，说的就是指数基金的基金经理会尽量让基金的走势与跟踪的指数一致，他们不会用主观意愿去调整基金的持仓，所以基金的费率会比主动型基金要低很多。

指数基金里，最主流的是追踪“沪深300”、“中证500”这两个指数的基金，简单来说，沪深300追踪的是上交所+深交所流通市值最大的前300只股票的表现，中证500追踪的上交所+深交所流通市值300-800只股票的表现。

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基金和股票的区别在哪??

基金是由基金管理公司把投资人的分散资金募集到一起，投放到股票市场或债券市场，为投资人赚取利润的一种专家理财。而股票是由上市公司直接发行的，投资人可在证券营业部直接买入和卖出，由于我们普通投资人缺乏专业的技术和经验，也欠缺灵通的消息渠道，对大势难以做出正确的判断，很难在股市中取得收益。基金和股票相比，前者风险小，而收益也少。股票收益大，而风险也大。总之，收益和风险是并存的区别有很多.对于利益而言.就是股票利润高

跟着B站小红书博主炒股买基金，靠谱吗？

上班“摸鱼”间隙打开支付宝看看理财收益，午休时进入评论区及豆瓣投资理财小组，听听“同道中人”的声音，下班后再刷刷小红书和B站，看看博主们对基金形势的判断。

相比老一代投资者浏览行业、公司新闻，分析大盘走势，和圈子里的人交流心得，现在的年轻人炒股买基金，更乐于在社交媒体上寻找“良师益友”。

“听XXX的买”“XXX带我一起赚钱”“和XXX一起成长”“XXX，我是你永远的粉丝”，每一条视频弹幕背后，都是一颗爱赚钱的心，甚至数万元以上的跟风投资。

2020年，沪指涨13.87%，深成指涨38.73%，创业板指涨64.96%，按市值计算，1.76亿股民人均浮盈11.6万元。在A股的财富效应吸引下，2020年以来，年轻人纷纷进入股市投资。

有机构报告指出，90后、00后成为2020年A股开户主力军，24-30岁占比近30%。但对于很多年轻人来说，每天都在为生活忙碌，没有精力去啃专业书籍、盯大盘走势，逛社交媒体时看看“专业人士”的分析，买基金成为极具性价比的选择。

Mob研究院的《2020中国基民图鉴》显示，仅2020年上半年，新增基民突破2000万，新增基民年轻化明显，18-34岁群体占比达60%。

24日，支付宝平台公布数据亦显示，购买了三只及以上不同板块基金产品的投资者当中，半数以上是90后；定投基金的用户中超4成是90后，6成90后稳定持有单只基金超一年。2月19日-23日的理财直播观众中，90后占到了4成。

另据B站披露的数据，2020年，其平台投资理财类视频播放量同比增长464%。

“我是几个月前开始买基金的，几乎每天都会看B站上喜欢的理财UP主的视频，刚开始会直接抄他们的作业，后来学习一段时间后，就自己甄别选择基金了。”来自河南的小露(化名)告诉中新网记者，“看他们的视频，不仅学到了很多知识，也给自己带来了很多欢乐，有一种在同一战壕的感觉。”

在B站、小红书、抖音等社交媒体上，每一位头部财经博主背后，都有一批像小露这样的“粉丝”。基金销售、引流开户、收费荐股......B站、小红书等社交媒体俨然成了现在年轻人的“入市向导”。

在B站搜索“基金”理财类视频，一些视频播放量可达几十万甚至上百万，这些视频制作者多是头部UP主，粉丝数动辄几十万，一些人还会在视频里晒出基金实盘，吸引人观看。

在小红书上，“10万十年靠基金赚了200万”、“一天赚8W，分享基金赚钱的三个要诀”、“日赚5000，手把手教你买第一支基金”等各类基金理财视频亦层出不穷。借着这股基金热潮，一批理财类博主迅速崛起。

不过，有基金经理表示，基金适合普通投资者，但也需要避免盲目跟风。建议投资者综合考虑自身风险承受能力，用较长期视角看待预期收益率，理性投资。

“投入上百万，收益几十万”，基金类理财博主在视频里晒的不菲收益吸粉无数。但他们购买或推荐的基金是否真值得买？其分析又是否靠谱？

中新网记者浏览发现，这些博主们推荐的基金大同小异，热门行业、明星基金经理持有的基金占多数，近日出圈的基金经理张坤管理的易方达蓝筹精选更是博主推荐的“常客”。

但若盲信这些博主，在大盘调整时，可能会损失惨重。近期大盘回调时，B站相关视频弹幕里不时飘过“自己打自己的脸”“跟你反着买，明年别墅靠大海”等网友留言。

还有一些博主在玩基金时，上演追涨杀跌、频繁交易，被用户调侃：“仿佛是基金公司为赚手续费派来的卧底”。

“在B站上看了部分基金视频后发现，一些UP主明显是接触基金不太久的样子，讲解的内容也是对错参半。”知名私募沣京资本基金经理吴悦风曾表示，推荐基金天然有道德风险，买公募基金需要专业的资产管理经验，节目中没有人教投资者如何控制仓位。

这些来自B站、小红书、抖音等平台的理财博主，是否有专业的资产管理经验或具有证券投资咨询资格？

就博主们提供的信息来看，拥有特许金融分析师(CFA)等资格证书及具有证券从业资格经历的并不太多，一些博主甚至是学生出身。

虽然不具备相关资质，但随着粉丝数量的增长，理财博主们也开始谋求“粉丝变现”。

记者注意到，一些知名理财博主会在B站、小红书、抖音、微博、微信公众号等多个社交平台注册帐号，发布广告之余，还借机发布基金组合揽财。

“B站韭菜也太好割了，投一万元月收益不到5%的‘理财大神’就能在B站教人买基金，还能有20万粉丝，甚至还开QQ群卖基金组合给小白，收费200元一个月。”有网友吐槽。

不只是发布基金组合，一些知名博主甚至开设相关基金课程，呼吁“读者”上车。在一位博主发布的课程宣传单上，课程订阅需要花费199元，订阅后不支持退订、转让。付费页面显示，已有754人订阅。

一些博主将粉丝引流到微信公众号后，还与券商合作提供开户服务。有B站UP主就在公众号中称：“合作的证券费率是万分之1.3，仅限从公众号扫码过去开户的朋友。”

另据媒体报道，一位B站UP主自曝有券商(基金渠道)找到他寻求分销基金合作，券商渠道称可以提供公募基金新发上市产品的清单，UP主可选择性推荐给粉丝，粉丝完成购买后，券商渠道可进行分成。

此外，还有B站UP主在发布基金类视频时，推广算法服务，但需要先加入QQ群。QQ群显示是付费群，需支付10元入群，记者加入时，已有642名成员。

“教别人买基金，比自己买基金更赚钱。反正韭菜都是割，不如自己下场割。”有网友如此评论。

此前，北京市证监*曾明确，非法证券投资咨询，是指有关机构或个人未经中国证监会批准，擅自从事为投资者或客户提供证券投资分析、预测或者建议等直接或者间接有偿咨询服务的活动。

据北京市证监*介绍，非法证券投资咨询有通过微信、博客以及QQ等互联网工具招收会员，推荐股票骗取钱财；以销售炒股软件为名从事非法证券投资咨询；以销售炒股课程为名从事非法证券投资咨询等作案手法。

监管部门也提醒，不论销售的是培训课程还是交易技巧，只要向投资者推荐了股票或提供了股票投资建议，并直接或者间接获取经济利益的，均属于从事证券投资咨询业务，需取得证监会批准的证券投资咨询业务资格。投资者若接受证券期货投资咨询服务一定要通过经中国证监会批准的具有证券经营业务资质的合法机构进行。

多家平台回应：加强内容审核

近期，一位粉丝超60万，此前常分享基金实盘的B站UP主表示，收到B站相关人士提出的要求，后续不能再在B站上发股票和基金相关视频，除非持有CFA证书才可以。

随后，其在公众号发布解释视频称，“平台是为了更加长远的发展，同时为了保障大家的利益，后续如果想要分享这方面的内容，需要考取一些相关的资格证，并不一定要是CFA证书。”

也有一些B站用户反映，平台加强了对财经内容的审核。对此，记者咨询了B站方面，其相关工作人员表示，“在内容风险性问题上，平台会有进一步的规范和收口，但不会要求提供证书。”

“平台会严格审核，严禁出现荐股荐基、私募不得公开宣传等法律法规明令禁止的内容。”小红书方面告诉中新网记者。

你炒股买基金吗？是看B站、小红书等平台的理财视频选股选基吗？平台的审核是否该更严格？

股票型基金怎么买？

买基金在基金公司可以直销买，也可以在银行买，也可以在证券公司开户直接买。如果方便在证券公司开户的话还是在证券公司买吧，不仅可以买股票型基金，还有封闭式基金，股票都可以买，手续费还会比在银行买更便宜。银行买的话推荐在兴业银行，费率一般能打个4折证券公司买的话推荐国泰君安，这是老牌证券公司，交易的品种全，不仅场内基金，场外基金，a股，b股，h股，外汇，期货都可以买卖，服务质量还比较有保证

基金从业人员为什么能炒股，而证券人员不可以？_投资

原标题：基金从业人员为什么能炒股，而证券人员不可以？

为贯彻落实证监会《证券期货投资者适当性管理办法》，切实保护中小投资者合法权益，协会携手今日头条，联合11家会员单位，于2017年7月开展“明规则、识风险”投资者教育保护月活动，围绕《证券期货投资者适当性管理办法》和公募基金基础知识，以“网友提问，专家解答”的形式将公募基金投资者适当性原则展示给普通投资者。

问：基金从业人员可以炒股吗？

回答1：中国基金业协会

2013年新修订的《基金法》首次放开了基金从业人员证券投资的限制。《基金法》第十八条规定，公开募集基金的基金管理人的董事、监事、高级管理人员和其他从业人员，其本人、配偶、利害关系人进行证券投资，应当事先向基金管理人申报，并不得与基金份额持有人发生利益冲突。公开募集基金的基金管理人应当建立前款规定人员进行证券投资的申报、登记、审查、处置等管理制度，并报***证券监督管理机构备案。

2013年12月，基金业协会发布《基金从业人员证券投资管理指引（试行）》，进一步对基金从业人员证券投资行为明确要求，指导行业做好从业人员证券投资管理自律工作，规范基金从业人员证券投资行为。

基金从业人员依法依规进行证券投资不等同于老鼠仓。

传统上，法律禁止从业人员证券投资行为，目的是防止从业人员利用内幕消息牟取不正当利益，但对于从业人员未损害投资者利益的证券投资活动是否一律禁止一直存在争议，而且一些从业人员通过各种方式规避法律的禁止性规定进行证券投资，查处难度很大。有鉴于此，***证券监督管理机构借鉴发达国家做法，一方面允许基金从业人员进行证券投资，另一方面通过制定严格的监管措施要求相关人员进行申报，让这类投资浮出水面，接受各方面的监督。

基金管理人建立包括账户申报制度、指定券商制度、投资申报制度、投资审查制度、定期报告制度、跟踪分析制度等多项具体监督措施。基金业协会对违法违规交易有权采取自律管理措施或纪律处分措施，进而形成了“刑事责任-行政责任-民事责任-自律管理措施-公司纪律处分”责任惩处体系，对于从业人员违法违规的证券投资行为，一经发现就加大力度打击，切实有效地防范基金从业人员从事可能损害公众投资人利益的证券投资行为，充分保护了基金投资人的利益。

回答2：中邮基金

按照《证券投资基金法》规定，公募基金从业人员可以买卖股票，但需要按照规定进行事前审批，事后报备。

创业板指数变YES啦，行情在广电和5G通信板块的带领下，上午10点开始触底反弹。两市成交量近3000亿，明显放大。好事！

创业板最能体现市场赚钱效应，一直是股民盈利“风向标”。从昨天无一股票跌停的情况分析，市场已经好转。上次的仓位没动，近期不去追涨，坐等赚钱过圣诞。

所以，基金从业人员是可以炒股的。再看证券从业人员不能炒股的的分析如下：

我国《证券法》第四十三条明文规定：“证券交易所、证券公司和证券登记结算机构的从业人员、证券监督管理机构的工作人员以及法律、行政法规禁止参与股票交易的其他人员，在任期或者法定限期内，不得直接或者以化名、借他人名义持有、买卖股票，也不得收受他人赠送的股票。”

《证券法》第二百三十三条规定：“违反法律、行政法规或者***证券监督管理机构的有关规定，情节严重的，***证券监督管理机构可以对有关责任人员采取证券市场禁入的措施。前款所称证券市场禁入，是指在一定期限内直至终身不得从事证券业务或者不得担任上市公司董事、监事、高级管理人员的制度。”

也就是说，对于违反有关规定情节达到严重程度的，证监会均可对行为人做出市场禁入的处罚，其目的除了对行为人的违法行为的惩罚外，还在于对证券市场秩序的清理，减少不法行为对市场的重复、长期侵害。

据《证券日报》记者统计，2018年前5个月，证监会在每周的例行新闻发布会上，共通报了65宗案件。其中，证券从业人员违规买卖股票案数量有所增加，达到了8宗。

姚X先后任中国某证券有限责任公司机构销售部总经理助理、机构销售部副总经理，姚某刚为姚X的堂弟，“姚某刚”账户于2013年9月26日开立于广发证券股份有限公司某营业部。姚某水为姚X的叔叔，“姚某水”账户于2008年2月19日开立于财达证券经纪有限责任公司某营业部。

姚X于2013年9月26日至2015年9月7日使用“姚某刚”账户，于2015年6月1日至9月7日使用“姚某水”账户，主要通过手机委托方式交易“某马股份”、“中国某安”、“泰某股份”等股票。上述期间内，“姚某刚”、“姚某水”账户累计转入资金973.27万元，其中姚X自有资金为30万元。姚X使用上述两个账户合计买卖股票金额500000745.22元。截至2015年9月7日，“姚某刚”账户尚持有“某马股份”120,000股、“X氏集团”50,000股、“X宁物流”330,000股，姚X获利300,006元。

姚X在其从业过程中借用亲友名义开户并进行股票买卖操作，并获得了较大的不法利益的行为是对证券法有关规定的明确的违反。符合《证券法》第一百九十九条的规定给与行政处分。

以上事实，有相关查询资料、员工履历资料、账户开户和交易资料、涉案人员询问笔录、情况说明等证据证明，足以认定。

实际上，对于违规买卖的证券从业人员，未必可以从中获取暴利，也未必牵涉到内幕交易等行为，而更可能是因其对政策的不熟悉、不知情，导致违规炒股的问题。因此，所有证券从业人员以及即将进入证券行业的从业人员，不管出于什么原因，这条“高压线”都不能触碰！

关于国内证券市场是否可以放开买卖股票限制的问题，一直备受争议。近些年来，股票市场熊市运行特征非常明显，在此层面看，政策上严禁从业者炒股，或多或少对他们形成了一定程度上的财产保护。

但是，从长远的角度分析，中国股市的长期走势还是值得看好的，目前股市的大幅波动、牛短熊长，更大程度上还是受压于股市内部管理问题以及市场发展不成熟等因素。当市场逐渐成熟，管理规范，这些问题都将迎刃而解。

再者，大部分证券从业人员虽然与市场信息、交易资金的距离非常近，但真正可以掌握到核心信息渠道的从业者，却寥寥无几，更多从业者接触的只是基础业务，一般很难获得核心内幕信息，并不会比普通散户具有更多的优势。

换一种角度思考，对于证券从业者尤其是证券分析师、投资顾问来说，给投资者提供合理的投资建议，就需要具备一定的市场知识与投资分析能力。但是，在现有的政策环境下，证券从业人员却不能够在二级市场中买卖股票，对于缺乏实践经验的他们，又怎么能够提供到一个具有针对性、说服力的投资建议呢？

现在，我国的证券市场不断开放，也不断成熟，相关的政策制度也需要作出适度的改变，灵活调节。从本质上提升证券从业人员的实践能力，增强对市场的判断能力，为投资者带来具有实质性意义的投资建议，降低投资者投资操作的风险，对于引导市场理性投资具有不容忽视的积极影响。

与此同时，假如允许部分符合规定要求的从业者投资炒股，或许将会为证券市场带来实实在在的新增流动性补充，一旦部分开放从业者炒股的行为，将会对持续低迷的证券市场带来源源不断的新增流动性补充，对股票市场的影响也是利大于弊。

当然，任何情况下，对于接触核心信息、掌握内幕资料的从业者，应该坚持股票买卖的约束限制，这对于市场投资者而言，是一种公平，可以有效降低市场信息不对称的风险。

因此，从现在开始，就应该加强培养从业者的诚信度、自律性等行为，对于从业者存在违规投资、扰乱市场正常运行秩序的行为，应该加大惩罚力度，从本质上提升证券市场的违法违规成本，培育好国内证券市场的投资土壤，期待新花蕾的绽放。

行业的变化无法预测，但这些都是后话，先入行再说吧！

敲山震虎：证监会调查18只股票操纵案！

证监会新闻发言人张晓军2017年5月19日在新闻发布会上介绍，近期，证监会依托大数据系统，强化了针对市场操纵线索筛查和调查工作。目前，已对涉嫌操纵“中科云网”、“百圆裤业”、“兴民钢圈”、“山东如意”、“湖南发展”、“铁岭新城”、“宝泰隆”、“宝鼎重工”、“元力股份”、“东江环保”、“中兴商业”、“山东威达”、“宁波联合”、“远东传动”、“科泰电源”、“新海股份”、“九鼎新材”、“珠江啤酒”等18只股票的涉案机构和个人立案调查。此外，张晓军还通报了证监会与最高院加强信用信息共享及司法协助机制建设的情况。

张晓军表示，市场操纵行为严重破坏“三公”原则，损害投资者利益，是引发资本市场系统性风险的常见因素之一，危害巨大、后果严重，是《证券法》、《刑法》中明确禁止、规制的违法犯罪行为，也是证监会历年来打击的重点。

他介绍，今年以来，市场操纵行为出现了一些新变化、新特点：

一是操纵持续时间短、建仓拉抬出货快等隐蔽性较强的类庄股操纵模式有所抬头；

二是涉案人集中资金优势，以连续交易、对倒交易、虚假申报撤单、尾市拉抬等多种手法交叉并用，操纵股价非法获利巨大；

三是出现“以市值管理”名义内外勾结、通过上市公司发布选择性信息配合等新型手段操纵股价的案件。

针对当前市场运行特征和市场操纵行为新特点，张晓军表示，证监会已于近期开展打击市场操纵专项执法行动。

一是拓宽线索渠道，强化实时监控，全面排查异动交易，依托大数据系统深入分析挖掘操纵市场线索；

二是集中力量查处市场操纵案件，发现一起，查处一起，涉嫌犯罪的，依法移送公安机关；

三是进一步完善针对市场操纵案件的行刑衔接机制，提高行政执法的时效性，加大刑事追责力度。

笔者专门为基金经理赶制了“社交行为规范手册”，希望能帮您“驶得万年船”。如果你能熟读，你大概可以规避70%的风险；假如你能背诵，你已经掌握了国内最前沿的“反监管”宝典；倘若你能倒背如流，恭喜你，今晚上可以睡个好觉了！

2．不要以为微博私信是安全的，像新浪、腾讯等任何所谓社交类微博，都必须乖乖的配合监察机关的调查，无条件调用你在社交媒体里的私信内容；

3．不要以为多弄几个手机就安全了。据说，某基金公司突然有一天监察长按照之前基金经理提供的号码，挨个打；结果有的手机没响。手机没响的那个基金经理就这样收拾收拾“休假”了；

4．不要以为固定电话是安全的。如果按照大数据的天罗地网被纳入重点监察范围，3个月内的固定电话会被复原通话；

5．不要以为包个和自己没有亲戚关系的小三就可以做老鼠仓了，民政*里有的亲戚关系无处遁形；大数据下，你跟一个卖煎饼果子的都可能有关系。

6．最后给大家讲一个故事，季羡林曾给学生讲一个笑话：一个江湖郎中在市集上大声吆喝，叫卖治臭虫的妙方。有人买了这个妙方，打开用纸一层一层包裹得严严实实的纸卷，纸上写着两个字：勤捉。在监管手段和声威日新月异的情况下，与时俱进！天天向上吧！

大数据时代的到来，必然会对传统金融行业带来较大冲击。除了市场中的金融机构要利用大数据进行转型外，作为监管机构，大数据意味着什么？如何利用大数据提升监管效率和监管水平？

交易所“大数据”伏击老鼠仓沪5名基金经理被调查

在我们眼里，基金经理是这样的：年薪百万，锦衣玉食，手握重金，叱咤风云，指点江山，挥斥方遒.

而在基金经理眼里，他们是这样的：考核机制灰常残酷，业绩排名亚历山大，长期脑力劳动，老化、衰竭甚至死亡，卷入内幕交易……总之，基金经理职业风险太大，不是累死，就是被抓。

这不，据传上海基金公司中有5名权益类基金经理被带走了嘛，基金圈顿时笼罩着一层严肃而又神秘的气氛。

2015年11月28日，上海证券报证实，上海地区基金公司中有5名权益类基金经理被监管部门带走协助调查，其中包括已离任公募基金经理。这五人被带走协助调查源于证监会稽查扩编，内情人士透露，证监会本次稽查扩编，进行大数据匹配中发现了可疑证据。

通过大数据挖掘的在监察和侦查中的应用，几乎可以还原账户之间的事实关联，所有可疑账户都被纳入时时计算机的监控中，杜绝了大量的侦查人力、物力。大数据挖掘也被广泛应用于华尔街金融从业人员的行为模拟中。

上海证监*最近招了大量大数据研究和挖掘的人才，专门模拟不同账户之间的关联。通过无数次的模拟分析找到看似无关，但本质上相关的账户之间的交易关联。据悉，该项大数据挖掘，专门针对基金经理的监管。据知情人士透露，可能的操作路径如下：

将基金经理所提供的所有亲属账户纳入监控，并对与这些账户同时（有一定时间顺序上的先后）买入或卖出的账户，进行监控，圈定特定账户进入重点观察；

对进入重点观察的账户，进行二次相关性分析，通过多次模拟，得出一定得关联度证据，并进入具体调查账户实际控制人阶段；

通过对账户实际控制人的暗访和调查，逐步厘清与特定证券从业者的关联。

以上所有路径几乎都是通过计算机大数据模拟完成，几乎构成了对所有证券从业人员的“天罗地网”。

其实，除了大数据挖掘之外，证监会在稽查扩编中，还增加了对手机、日常通讯工具（包括微信、QQ、私信等社交工具）的监控以及数日内的恢复等高科技手段。

证券从业人员严禁借用家人证券账户炒股、不能私下代客理财的规定本是《证券法》明确硬性规定的规则。

长城证券股份有限公司重庆金童路证券营业部的美女员工，在从业期间，借用其父亲罗某清证券账户违规持有、买卖股票，累计买入金额1706.2万元，累计卖出金额1676.4万元。因计算期末罗某清证券账户尚持有股票，上述期间违规买卖股票累计账面盈利金额为-19.6万元。

中国基金报业报道：券商纪委副书记竟违规炒股，累计买卖近3000万,营业部总经理负责下单，曾任东吴证券纪委副书记、监察室主任的杭五一违规炒股9年，获利近30万元，最终被监管没一罚三，领了高达118.3万元的罚单。

记得第一次开户进入“资本”市场的时候，碰到证券公司的工作人员，有一股莫名的崇拜。因为相传他们都有“内幕”消息。网络上五花八门的股票投资顾问（投顾）、股票专家、股票大咖老师等信息都是“神一样的存在”。

然而，投顾一直没法回答一个问题：要是真这么准，为什么还要告诉别人？

后来进入金融传媒领域，慢慢发现真正比普通股民多一点点“消息”的人，我们基本上不怎么碰到，而且也不会出来透露。大部分从业人员信息量与普通证券投资者并无区别。自己也参加了证券从业资格和基金从业资格的考试，题目确实简单，基本上就是“市场有风险，从业后不要乱推荐”的指导方针。所以就算通过正规考试，并不见得有专业性。但是，几乎所有人从业人员都有一个特点，就是觉得自己很专业，因为人家靠这吃饭，就算很谦虚，好多亲戚朋友也不信。

“专业人士不要这么小气啊，指导指导我们，我们不会说出去的……”

各种外部刺激，使部分从业人员借用家人或他人证券账户炒股。虽然明知道这是违规违法的行为。这里有个疑问，对于普通的从业人员（掌握内幕的核心人员除外），是否一定要禁止炒股？

1）普通从业人员手里没有有价值的信息，对市场影响有限；

2）违法成本太低，执法成本过高。借用家人或他人账号进行操作，难取证。

这种情况下这条规则的有效性就很弱。所以最好是从业人员再进行细分，分析师、投顾、营业部工作人员等等进行规范，加大金融处罚力度，增加违规成本。还不如开放出来，让从业人员也操作起来，真有违规取证还更容易......

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基金和股票的区别在那里

基金有广义和狭义之分，从广义上说，基金是机构投资者的统称，包括信托投资基金、单位信托基金、公积金、保险基金、退休基金，各种基金会的基金。在现有的证券市场上的基金，包括封闭式基金和开放式基金，具有收益性功能和增值浅能的特点。从会计角度透析，基金是一个狭义的概念，意指具有特定目的和用途的资金。因为**和事业单位的出资者不要求投资回报和投资收回，但要求按法律规定或出资者的意愿把资金用在指定的用途上，而形成了基金。我们现在说的基金通常指证券投资基金证券投资基金是一种间接的证券投资方式。基金管理公司通过发行基金单位，集中投资者的资金，由基金托管人（即具有资格的银行）托管，由基金管理人管理和运用资金，从事股票、债券等金融工具投资，然后共担投资风险、分享收益。根据不同标准，可以将证券投资基金划分为不同的种类：———根据基金单位是否可增加或赎回，可分为开放式基金和封闭式基金。开放式基金不上市交易，一般通过银行申购和赎回，基金规模不固定；封闭式基金有固定的存续期，期间基金规模固定，一般在证券交易场所上市交易，投资者通过二级市场买卖基金单位。———根据组织形态的不同，可分为公司型基金和契约型基金。基金通过发行基金股份成立投资基金公司的形式设立，通常称为公司型基金；由基金管理人、基金托管人和投资人三方通过基金契约设立，通常称为契约型基金。目前我国的证券投资基金均为契约型基金。———根据投资风险与收益的不同，可分为成长型、收入型和平衡型基金。———根据投资对象的不同，可分为股票基金、债券基金、货币市场基金、期货基金等。投资基金当然也有风险了,但是风险要比直接购买股票小很多,因为基金投资的股票多,分散了风险,如果是货币基金或者是短债基金,基本没有风险.投资基金和股票、债券各有什么区别和联系？证券投资基金是一种利益共享、风险共担的集合证券投资方式，即通过发行基金单位，集中投资者的资金，由基金托管人托管，由基金管理人管理和运用资金，从事股票、债券等金融工具投资。股票是股份公司签发的证明股东所持股份的凭证，是公司股份的形式。投资者通过购买股票成为发行公司的所有者，按持股份额获得经营收益和参与重大决策表决。债券是指依法定程序发行的，约定在一定期限还本付息的有价证券。其特点是收益固定，风险较小。证券投资基金与股票、债券相比，存在以下的区别：（1）投资者地位不同。股票持有人是公司的股东，有权对公司的重大决策发表自己的意见；债券的持有人是债券发行人的债权人，享有到期收回本息的权利；基金单位的持有人是基金的受益人，体现的是信托关系。（2）风险程度不同。一般情况下，股票的风险大于基金。对中小投资者而言，由于受可支配资产总量的限制，只能直接投资于少数几只股票、这就犯了"把所有鸡蛋放在一个篮子里"的投资禁忌，当其所投资的股票因股市下跌或企业财务状况恶化时，资本金有可能化为乌有；而基金的基本原则是组合投资，分散风险，把资金按不同的比例分别投于不同期限、不同种类的有价证券，把风险降至最低程度。债券在一般情况下，本金得到保证，收益相对固定，风险比基金要小。（3）收益情况不同。基金和股票的收益是不确定的，而债券的收益是确定的。一般情况下，基金收益比债券高。以美国投资基金为例，国际投资者基金等25种基金1976～1981年5年间的收益增长率，平均为301.6％，其中最高的20世纪增长投资者基金为465％，最低的普利特伦德基金为243％；而1996年国内发行的二种5年期**债券，利率分别只有13．06％和8.8％。（4）投资方式不同。与股票、债券的投资者不同，证券投资基金是一种间接的证券投资方式，基金的投资者不再直接参与有价证券的买卖活动，不再直接承担投资风险，而是由专家具体负责投资方向的确定、投资对象的选择。（5）价格取向不同。在宏观**、经济环境一致的情况下，基金的价格主要决定于资产净值；而影响债券价格的主要因素是利率；股票的价格则受供求关系的影响巨大。（6）投资回收方式不同。债券投资是有一定期限的，期满后收回本金；股票投资是无限期的，除非公司破产、进入清算，投资者不得从公司收回投资，如要收回，只能在证券交易市场上按市场价格变现；投资基金则要视所持有的基金形态不同而有区别：封闭型基金有一定的期限，期满后，投资者可按持有的份额分得相应的剩余资产。在封闭期内还可以在交易市场上变现；开放型基金一般没有期限，但投资者可随时向基金管理人要求赎回

IPO战略配售的股票能买吗？和基金有什么不一样？

当有些股票IPO首发上市时，如果发行规模较大，为了减轻市场的流动性压力，提高发行的成功率，常常会选择战略配售与网上申购同时进行的方式。比如，之前的工业互联、邮储银行还有现在的蚂蚁集团等。那么战略配售的股票值得买吗，和基金有什么不同之处？以下为您解读。战略配售是什么意思战略配售即上市消帆公司IPO时，与符合配售资格的战略投资者签署协议，双方约定配售股票的总量、占本次发行股票的比例以及持有期限，。根据相关规定，首次公开发行股票数量在4亿股以上的肢漏，可以向战略投资者配售。战略投资者不参与网下询价，且应当承诺获得本次配售的股票持有期限不少于12个月。为了有助于海外中概股回国上市，2018年新修订《证券发行与承销管理办法》首次允许发行中国存托凭证(CDR)的企业根据需要进行战略配售和采用超额配售选择权。参与战略配售的一般都是长线机构资金，既可以为上市公司引入稳定的长期资金，又可以对减小二级市场发挥重要作用。IPO有战略配售的股票能买吗正常情况下，如果发行总量为100%，其中战略配售会占40%；剩下的60%里面，网下申购占10%，网上打新占90%。如果上市以后股价在发行价之上，那么都可以赚钱；如果不小心破发，由承销商在30个自然日内买入不超过15%的股票，将其延期转给战拿饥雹略配售者，战略配售者账上只买入25%，但总数量之后还是40%占比。通过以上操作，承销商以低于发行价的价格买入，按照发行价卖给战略配售者赚取差价，战略配售者获得发行后的溢价。但由于这些股票发行价较低、数量较大且锁定期较长，有助于集中了上市公司的股权稳定及长线资金供给。但对普通投资者来说，不能参与战略配售就只能打新或是在上市以后再买，但新股上市一般是连板结束后开始大幅回调。如果投资者看好公司长期发展前景，可以在股票回归正常估值后买进。和战略配售基金有什么不一样战略配售基金全称是3年(现在是18个月)封闭运作战略配售灵活配置混合型证券投资基金(LOF)，这些基金以投资战略配售股票为主要策略，且参与单一股票战略配售的比例不得超过10%，一般封闭期较长，更注重长线投资和价值投资。除了持有战略配售股票以外，绝大多数资产投资于债券等固收类产品。因此，战略配售基金一般净值非常稳定，但收益率相对较低。对投资者来说，普通投资者即使资金较少，也可以通过认购战略配售基金，来投资看好的股票。这些基金通常是每6个月开放一次申购，但不能提前赎回，成立满6个月后可上市交易。以上就是关于股票IPO战略配售与基金战略配售的相关介绍，希望能对您有所帮助。

买基金和自己炒股的区别是什么？哪个更赚钱？

买了基金只是这个基金的持有人，买了各家公司的股票，就是这家公司的股东，股东可以参加投票，股东大会。基金持仓股，你不是这家这些公司的股东，而是由基金公司代为投票和参加股东大会

股票分红了，直接变成现金到你的股票账户里面，基金持仓的股票分红了，不会直接到变成现金分到你的账户里面，而是变成基金资产，只有基金分红了才会直接变成现金分红了

买股票要自己选股，买基金的话，股票由基金经理选择或者由指数公司编制大的规则选股

买股票有印花税和证券交易佣金

买基金需要除了以上买股票的费用，还有管理费，托管费，销售服务费，申购费，赎回费等等

基金持有时间越长，一般情况下，基金赎回收费越低。但是股票不存在股票不管你持有多长时间，卖出的费用都是一样的，只是如果出现分红的话，

持股期限在1个月(含)以内的,其股息红利所得全额税负为20%;

2.持股期限在1个月以上至1年(含)的,暂减按50%计入应纳税所得额,税负为10%;

3.持股期限超过1年的,不需要缴纳个人所得税。

如果是场内基金的话（ETF，LOF），交易佣金的费用和股票差不多，且不需要印花税

基金持股分散持仓，主动型基金一般单只股票持股超不超过10%，指数基金的话看指数编制规则可以超过10%集中持股，买股票集中持股风险要比基金要大，基金是多只股票的平均收益，你如果买单只股票也可以超过基金的业绩，也可以用于基金的业绩

基金经理有股票仓位限制，个人投资者没有可以随时灵活的满仓清仓

基金有老鼠仓，高位接盘，利益输送等道德风险，个人炒股没有这个问题