大成积极成长混合是做什么的(大成积极成长两年后的赎回费率是多少)

分类:理财知识 | 发布时间:2024-01-05 19:05:50 | 浏览:59

大成积极成长两年后的赎回费率是多少

大成积极成长基金今日净值大成行业轮动（大成积极成长基金今日净值查询） - 维爱号

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基金单位资产净值是每一基金单位代表的基金资产的净值。基金单位资产净值=(基金资产-基金负债)/基金份额。x0dx0a基金单位累计净值，则是指基金自设立以来，在不考虑历次分红派息情况的基础上的单位资产净额，它等于基金目前的单位净值，加上基金自设立以来累计派发的红利金额，它反映了基金从设立之日起，一个连续时段上的资产增值情况。累计单位净值=单位净值+基金成立后累计单位派息金额，基金净值的高低并不是选择基金的主要依据，基金净值未来的成长性才是判断投资价值的关键。净值的高低除了受到基金经理管理能力的影响之外，还受到很多其他因素的影响。x0dx0ax0dx0a投资者在申购赎回基金单位时的计价基础为提出申购赎回申请时当日的基金单位资产净值。x0dx0ax0dx0a基金认购计算公式为：认购费用=认购金额×认购费率。净认购金额=认购金额-认购费用+认购日到基金成立日的利息认购份额。x0dx0a基金申购计算公式为：申购费用=申购金额×申购费率。申购份额=(申购金额-申购费用)÷申请日基金单位净值。x0dx0a基金赎回计算公式为：赎回费=赎回份额×赎回当日基金单位净值×赎回费率。

大，刚刚过去的2022年，股债市场均经历了剧烈震荡，“固收+”主题基金的业绩受到拖累。

来自第三方机构的数据显示，截至2022年12月30日，2022年，在有可比数据的“固收+”基金中，年度收益率为正的基金占比不到12%。

部分重仓了可转债的“固收+”基金，年度业绩表现尤其惨淡：富安达增强收益C、华夏鼎沛A等7只基金的净值分别下跌了20%以上。

大成纳斯达克看不到估值有两点原因：

1、如果您持有的是QDII基金的话，是不会显示估值的，因为QDII是国内投资者投资海外资产的基金，投资范围太广无法给出具体基金估值。

2、如果您持有的是新基金的话，也不会显示估值。因为新基金在募集期和封闭期的时候还不会公布持仓，没有持仓也就没有办法算出估值。但在封闭期内的基金，每周会公布一次基金净值。

基金看不到估值可能是因为该基金还处于封闭期，还没有开放交易，不能正常买卖，所以就没有数据进行估值，也就看不到估值。等封闭期过了，能够正常买卖基金之后，就能够看到估值了。基金的封闭期是指基金成功募集足够资金宣告基金合同生效后，会有一段不接受投资人赎回基金份额申请的时间段。封闭期一方面是为了方便基金的后台(登记注册中心)为日后申购、赎回做好最充分的准备；另一方面基金管理人可将募集来的资金根据证券市场状况完成初步的投资安排。

基金会显示估值，投资者在交易平台查看即可，比如支付宝平台，基金估值在净值的后一栏，投资者进行查看即可，基金估值的目的在于分析基金是否具有投资价值，基金估值是指按照公允价格对基金资产和负债的价值进行计算、评估，以确定基金资产净值和基金份额净值的过程。基金估值过高时，说明基金具有泡沫，投资风险较大，发生亏损的概率越大，基金估值较低时，说明基金具有投资价值，获得盈利的概率越大。

基金估值的作用还是很大的，我们都知道，基金交易是按照未知价的成交原则，所以基金净值只有在基金当日交易结束后才会公布，一般是在晚上的十点左右。所以我们就会根据基金的估值来判断买入和卖出的时机，一般来说基金估值和实际净值相差不会很大。按照相关规定，基金的净值显示在每天收盘之后，晚上的9点左右就会显示估值有的提前的早的，比如说在支付宝上大概就是7点左右就可以显示今天的估值，你还可以在一些股票的软件上看到基金的实时净值，这样的话有利于掌握当时的情况。

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大成基金温智敏：积极参与科创板，以深度研究争取超额收益

天天财经独家，速关注

2019年6月13日，终将载入中国资本市场的史册。这一天，万众期待的科创板正式开板。同一天，大成科创主题3年封闭运作灵活配置混合基金（下称“大成科创主题”）获批。

这只凝聚了大成基金权益投研精华的产品早已稳扎稳打，悄然准备，静待最后的发令枪响。大成基金副总经理温智敏表示，对于科创板，大成基金一定积极参与。做好科创板投资，本质上是要做好对符合国家战略、突破关键核心技术、市场认可度高的科技创新企业的研判工作。因此，大成基金早已配备了丰厚的投研资源，备战科创板。“大成基金一直秉持价值投资理念，深耕投研一体化，致力于为投资者获得可持续的超额收益，迄今已经形成了优秀的投研理念、文化和投研体系。在科创板的投资中，这样的积累将得到升华运用，在未来将是持续创造超额收益的关键因素之一。”

温智敏，大成基金副总经理/首席战略官。中国人民大学经济学学士，美国华盛顿大学国际事务硕士和美国哈佛大学法律博士。曾担任标准银行亚洲有限公司董事总经理兼中国投行业务主管、三山投资公司董事总经理、中银国际亚洲有限公司金融机构组主管、美国Hunton&Williams国际律师事务所纽约州执业律师。2015年4月加入大成基金管理有限公司。目前担任中国上市公司协会第一届并购融资委员会委员，2017年10月出任欧美同学会-广东哈佛同学会首任会长。

科创板有助于

经济结构转型升级

在美国做过执业律师、在香港供职于国际投行、在国内做过多年PE，温智敏丰富的金融从业经验及宽阔的国际视野，使他对于资本市场的发展有着敏锐的观察与洞见。

谈到科创板，温智敏首先从宏观角度指出：“结合全球发展趋势与整体环境来看，科技创新能力一定是国家战略定位上最重要的环节之一。”

在温智敏看来，科创板的推出主要将有三方面影响。

第一，科创板及其相关制度的落地，有助于发展直接融资。

因为经济发展阶段的不同，此前国内金融市场是以银行为代表的传统间接融资为主。但银行借贷的资金讲究严格的风险控制，需要更多企业本身的资产来做抵押，以及足够的现金流作为还款来源。而科技创新型企业的研发往往具备诸多不确定性，传统的银行间接融资渠道不足以支撑科技创新的融资需求，风险承受度也难以匹配。因此，发展直接融资，降低金融风险。而科创板的增量改革，将成为直接融资的发令枪。

第二点，科创板的推出有助于“调结构”，助力国内经济转型升级，促进新旧动能转换。

温智敏指出，中国新旧动能转换的关键是相对粗放的经济增长模式要转化为高质量的增长，急需科技创新的推动，最终需要落实到一批具有创新精神的企业家身上。这样的创新需要承担很多风险，也需要资本的注入，科创板设立的重要程度不言而喻。“科创板的推出实际上就是在支持新兴生产力”，温智敏指出：“尤其是核心硬科技企业，更加迫切需要科创板这样的平台，让市场与资本发挥自身资源配置的作用。”

第三点，科创板承担了国内资本市场改革的重要任务，即实现了以信息披露为核心的证券发行注册制度。同时，科创板上市公司定价的市场化，也体现了资本市场进一步改革开放的方向。

在温智敏看来，这是中国资本市场上一个全新的生态，未来将会带动国内直接融资市场的大发展，这样的“试验田”如果获得成功，将会产生巨大的表率与示范作用。

“未来这种成功经验也将被进一步推广，从而积极显著地推动中国资本市场长期的健康发展。”温智敏表示。

超额收益源自深度研究

在科创板万众瞩目的背后，公募基金的角力也已上演。

截至目前，至少三批次的科创板主题基金已经相继获准发行，未来仍有大量产品静待审批。而科创板的投资范围放开到所有存量公募基金，也使得竞争更显白热化。

有业内人士直言，科创板对于资管机构而言，将会是一次“大考”。不仅仅是科技领域投研实力的比拼，更是各公司整个投研体系的较量。“我们始终认为，主动管理能力是资管行业的核心竞争力的表现。做投资最重要的是如何获取‘圣杯’，即可持续地为投资者赚取阿尔法。”温智敏指出。

超额收益，源自超越市场的深度研究。实际上，大成基金很早前即明确了以基本面研究为核心的价值投资理念，坚持主流、可复制、规模化的投资方法。不去追逐短期趋势，而是深入研究企业长期价值，构建有原则有纪律的组合。

他表示，大成基金投研理念的关键是“坚持投资引领研究，研究驱动投资，研究的成果有效转化为投资业绩。”

具体来看，在组织建设方面，投资与研究团队跨部门深度协作，目前配置有六个小组，包括宏观策略小组、绝对收益小组、上中下游以及TMT小组，各组基本由资深基金经理担任组长。六大小组共同作战，明确研究方向，在全市场数千只股票中，精选出数百只构建股票池，进行深度研究，其中更会有数十只标的作为战略重点关注，进一步深度研究。

温智敏介绍，在勤奋专注追求专业精神之外，大成投研体系内部也十分注重独立思考与开放交流的团队文化。这是大成投研文化中对“极度求真”的信仰。在相对平等自由的环境中交流投研的想法，以客观事实为依据，每个人都可以提出能力圈内的投资建议，互相交流协作，提升投研的效率。

“我们鼓励这种不同视角的交流，这种辩论能够帮助我们尽可能地接近真理，从而提高在投资不确定性中的胜率。”温智敏表示。

与此同时，在人才机制方面，大成基金也从考核评估、激励机制方面着手，实现优胜劣汰，有序更新，不断培养、激励与保留人才。例如，大成内部对于研究员考核的特色之一在于，对研究员的深度报告质量的检验，根据投资结果来进行统计分析。而对于做决策的基金经理而言，大成基金的考核也偏向长期。因此，尽管在短期内看产品业绩可能并不是非常耀眼，但拉长到三五年时间来看，大成的投资组合在同类比较中确实也都名列前茅。

近年来，深耕投研一体化的大成基金通过点滴积累，聚沙成塔，权益团队体系建设也颇具成效，人才不断涌现，核心投研人员传承有序，老中青层次分明。

“很多年轻的基金经理都是在大成基金成长起来，对公司文化理念有着充分的认同，相互之间的互动、交流和支持都非常有效率。”温智敏表示。

着眼优质企业长期价值

温智敏拥有丰富的投行经验与国际化视野，也有过多年PE从业经验。在他看来，此次科创板的询价定价制度，本质上体现了市场化的发展趋势。

温智敏表示，作为长期价值投资者的公募基金，大成基金会积极参与科创板定价。但如果企业资质不佳、风险较大，也会理性规避。坚持基本面的价值投资，有所为有所不为，赚能力圈范围的钱才是大成基金的强项。因此，大成基金会通过对科创型公司的深入研究，精选具有估值优势和成长优势的科创型公司进行投资，以战略配售方式参与具有长期发展潜力的优质公司，分享公司成长及价值实现的红利。对优质公司的衡量主要从公司所在行业的发展特点及公司的行业地位、公司的核心竞争力、公司的经营能力和治理结构等方面进行，也会关注公司的盈利能力、增长能力、偿债能力、营运能力以及估值水平等。

温智敏表示，公司内部的研究人员初步筛选研究认为，申报科创板的企业有三分之一可能存在比现有A股同类上市公司更强的竞争优势。“科创板企业的研究分析方法和其他企业本质上没有不同，都是基于对于行业未来的发展空间与方向判断，对上市公司商业模式与核心竞争力、财务指标等的理解。另外，对‘关键人与治理结构’的评估，也应该是对科创板企业考量的一个重点。”基于多年的PE/VC投资经验，温智敏指出：“因为不少企业仍处于创业期或成长期，此时创始人和创始团队的因素十分关键，在某些时点，可能是最重要的因素。”

从公开消息可以判断，对于TMT相关行业的研究，一直是大成基金的特色之一。温智敏透露，近期大成基金又引进了一批经验丰富的研究人员，进一步夯实了投研实力。大成基金专门组建了科创板研究小组为大成科创主题提供投研支持，该小组由两届金牛奖得主、大成精选增值基金经理李博及大成TMT研究组长谢家乐共同管理，共有9名具有相应学科背景的研究员，分别毕业于清华、北大、复旦、华中科技大学、香港大学、外经贸、南京航空航天大学等，团队成员既有拥有高端制造发明专利的优秀博士，也有具有买卖双方研究经验的优秀分析师。小组的所有核心成员均有3年以上科技领域研究经验，擅长用金融逻辑分析高精尖技术，全面覆盖科创板六大方向产业链。

温智敏强调，科创板本身是一个新生事物，在积极参与的同时，也要明确管理流程，做好风控。他举例说：“此前全球最大网约车公司Uber在纽交所挂牌就遭遇上市首日大幅破发的窘境，而非洲最大电商平台、被市场戏称为‘非洲阿里巴巴’的Jumia上市后，股价也经历了大起大落的过程，波动非常大。”

对此，大成基金公司内部已经通过并发布了科创板投资的详细配套管理制度。这一套制度覆盖了整体的投资研究，包括股票入库、战略配售、网下申购、交易环节、风险控制等一系列流程与事项。

“试验田”难免面临风风雨雨，温智敏希望整个行业对科创板的发展要具有一定的包容心态。“从长期来看，科创板表现非常值得期待。大成基金一定会积极参与，发现价值，并为投资者创造可持续的阿尔法。”

大成成长基金怎么样

大成价值增长属于混合型基金，是股票和债券的混合，但大部分投资于股票。在最新的招募说明书摘要中写道："本基金投资策略分三个层次：资产配置和行业配置遵循自上而下的积极策略，个股选择遵循自下而上的积极策略。本基金的国债投资比例将不低于20%，股票投资部分重点关注：低P/B值、具有可持续增长潜力、盈利水平超过行业平均水平、具有核心竞争力的优势企业。"该基金并没有特定行业投资方向，是一只主动配置型的基金。

新手小白应该怎么样购买基金？基金攻略一篇全！ - 知乎

在开始接触或者购买基金之后，很多朋友都在问：

为此，我耗费近一周时间，查看相关高赞回复，结合自己关于基金学习和投资实践，整理了一篇适合广大新手小白阅读的“养基攻略”，如果你身边也有这样的小白同学，请多多转发~

本内容约13550余字，阅读时间15-20分钟。建议点赞、收藏起来慢慢看~

第一部分：基础知识篇

一、什么是基金

第二部分：实操分析基金建立组合篇

一、如何分析一只基金

第三部分：关于基金的止盈止损篇

一、基金如何止盈

第四部分：精选的优秀基金及基金经理篇

一、综合最强晨星网年度基金奖总名单

基金的概念：是由基金托管人（银行）托管，基金管理人（基金公司和基金经理）管理，以投资组合的方式（包含股票、债券等）进行证券投资的一种利益共享、风险共担的集合投资方式，是通过发售基金份额，将投资者的资金集中起来而形成的独立财产。

基金可以分别按照募集方式、运作方式、投资理念、法律形式、交易方式、资金来源、风格、投资对象的不同进行划分，另外还有一些特殊类型的基金，例如ETF、LOF等。我们就重点关注以下5中类型就可以。

封闭式基金：简单来说就是有固定的存续期限，基金的持有人在期限内不得申请赎回和申购，一般有封闭一年、两年、三年等。

开放式基金：是指没有固定的存续期限，持有人可以在基金合同约定的时间和场所进行申购或赎回。

主动型基金：有基金公司的专人管理，这个专人就是基金经理，一只基金选择行业、选择个股完全由基金公司和基金经理决定，在选择完之后也需要基金经理和团队对投资的标的进行实时跟踪，以期获得超越市场基准收益的基金，由于是专人管理，所以基金管理费较高。

被动型基金：又叫指数型基金，它不主动寻求超越市场的表现，而是试图复制指数的表现，获得与所追踪的指数一致的预期回报；基金公司和基金经理几乎不参与到选择行业和股票上来，在大部分情况下只是把资金募集后按比例投入到相应指数的成分股即可，管理费较低。

成长型基金：指较少考虑当期收入，多以追求长期资本增值为基本目标的基金；主要投资于成长型股票，由于投资股票，它的风险较大，但潜在的收益和成长也比较大。

价值型基金：指那些投资风格稳健，以追求稳定的当期收入为基本目标的基金；要投资于收益类证券、大盘蓝筹股、公司债券、**债券等；其风险较小，但潜在的收益和成长也有限。

平衡型基金：既注重资本增值又注重当期收入，介于成长型和价值型之间；主要投资对象以债券、股票为主；收益和风险介于两者之间。

FOF基金：投资范围仅限于其他基金，其通过投资其他基金而间接地持有股票、债券等证券资产，又被称为“基金中的基金”

ETF基金：指交易型开放式指数基金，其管理的资产是一揽子股票组合，而这一组合中的股票种类和比例往往与某一特定的指数所包含的成分股相同，如上证50指数。它的价格取决于它所拥有的一揽子股票的价值，交易手续与股票完全相同。

QDII基金（QualifedDomesticInstitutionalInvestor，合格的境内机构投资者）：是指在人民币资本项目不可兑换、资本市场未开放的条件下，在一国境内设立，经该国有关部门批准，有控制地、允许境内机构从事境外资本市场的有价证券投资业务的基金。

股票型基金：就是投资股票的比例一般占基金总资产的80%以上的基金。特点是高风险、高收益，流动性强，投资和目的的多样性。

债券型基金：就是投资债券的比例一般占基金总资产的80%以上的基金。特点是风险和收益适中，费用较低，流动性强，一般年化收益率为5%~10%。

（1）标准债券型基金：此类债券型基金只投资于债券，又叫作“纯债基金”。此类纯债基金投资的资产中，一般企业债占比70%左右，中短期的金融债券占30%左右。

（2）混合债券型一级基金：通常称为“一级债基”，其大部分基金资产投资于债券，小部分资产在股市一级市场申购新股，增加基金收益。

（3）混合债券型二级基金：通常称为“二级债基”，大部分基金资产投资于债券，并拿出一部分资产投资于股市二级市场。基金资产中配置了部分股票，所以波动比纯债基金要大，当然收益通常也更好。

（4）可转债基金：以可以转化为普通股票的债券为主要投资对象的基金叫作可转债基金。

混合型基金：就是将部分资金投在股票上，而另一部分资金投在债券上的基金（投资比例可以变化调整）。特点是既可以分享股票的高收益，同时又有债券的低风险。

货币型基金：全部资产都投资于各类货币市场工具上的基金。货币工具包括国债、央行票据、商业票据、银行定期存单、**短期债券、同业存款等。具有风险低、流通性高、收益较低的特点，简单说就是余额宝这类似的。

基金是由基金的管理人（基金公司和基金经理）进行管理，基金的托管人（银行）进行托管，每一只基金都有相应的托管银行，投资者的钱全部存放在相应的托管银行，由银行负责保管，基金公司无法直接触碰到投资者的资金，所以投资基金的投资者的资金的安全。

投资者应尽量选择那些成立时间较早、基金公司口碑比较好的基金，至少选择跑赢同时期内同行的平均值或是位居同类基金前列的基金。成立的时间够长，才能完整地经历牛市、熊市、震荡市，才能考验它在不同市场时期中应对风险的能力。

单位净值：每份基金单位的净资产价值，单位净值=（基金的总资产－总负债）÷基金全部发行的总份数。

累计净值：是指该基金自发行成立以来的净值，与单位净值不同的是它包括了分红、拆分份额等。如果一只基金的单位净值等于累计净值，则表明该只基金自发行以来没有发生过分红、拆分等事项。

基金规模：对于主动基金而言,基金的规模不能过于庞大，基金的规模越大管理的难度越大，对基金收益多少也会有一定的影响，一般建议选择在70亿元到80亿元之间的基金；

基金的规模随时间的变化而变动，原因是随着持有的增加而增加，减少而减少，越优秀的基金，往往规模会很大，这时候基金经理会进行限购。

持有人结构：基金持有人结构可以看到该基金机构、个人、基金公司内部对于该基金各持有多少比例的基金，以此也算是一个判断的小依据。

基金持仓即基金资产在各种投资中的仓位分配。里面涵盖的各只股票、债券等，前十只股票的合计占比高。

值得注意的是基金持股明细表的公布是以季度为时间间隔的，投资者接收的信息往往是几个月前该只基金的持股明细，时效性不强。

基金的四分位排名图描述了这只基金近一周、一月直至近三年的涨势，与同类平均及沪深300相比的涨幅，在同类基金中的排名等。

如果一个基金的绝大部分资金都投资了大盘价值型投资标的，其中大盘价值型占据50%以上，其他类型的占比都不足10%。那么该基金的投资风格就是十分稳健。

需要注意的是，虽然基金风格箱代表了基金的投资风格，但是该风格箱并不是一成不变的，基金经理和基金团队会根据市场的动态和走势，对其进行实时调整和改变。如：易方达中小盘混合，从名字上看是投资中小盘的，实际大部分是投资大盘的。

基金招募说明书就好比是该基金产品的产品说明书，其对基金的申购和赎回费用，以及投资风格、业绩比较基准都有详细说明。

基金招募说明书一般在基金公告里面，投资者在投资之前，一定要认真浏览基金招募说明书，看清楚基金的具体内容，然后结合自身的风险承受能力进行综合判断。

基金招募说明书是投资人了解基金最基本也最重要的文件之一，是投资前的必读文件，开放式基金在正式运作后，他的招募说明书每隔六个月还会更新一次。

值得注意的是，业绩比较基准这一指标，它揭示的是该只基金是以什么为标准进行盈利能力的比较。

业绩比较基准定得比较高的基金其预期收益比较高，但是也伴随着较高的风险，投资者在获取高收益的同时也承担着高风险的代价；

业绩比较基准定得比较低的基金其预期收益比较低，但是其风险也比较小，投资者在获取收益的同时不必付出较高的风险代价。

“投资目标”一栏则明确指出该只基金的投资范围和目标，构成了约束力。

基金的分红政策会影响基金的净值，不管是采取现金分红还是拆分的方式，基金的净值都会有所下降，但是对投资者的总资产却不会产生任何影响。对投资者而言，选择“红利再投资”的分红方式比较有利，可以利用复利的效应让资产的增值变得更快。

基金经理人是投资者在阅读基金招募书时必须考察的一项。考察的内容包括基金管理人的专业背景、从业经验，以及在该基金的任职期间该基金的业绩表现等。

投资者投资基金的费用一般可以分为两类：一为显性的费用，即投资者交易时自行额外负担的成本，主要有申购费、认购费、赎回费；二为隐含的费用，包括管理费和托管费及其他费用，尽量选择费用较低的基金。

（1）“全行业”是指某只基金或者组合所包含股票的行业广泛、产业分散。

原因是不同行业的牛熊周期长短不一，有的行业一个完整的牛熊周期可能会持续3年～5年，有的行业一个完整的牛熊周期可能会长达10年甚至更久。如果投资者选择了单一行业定投基金，而一旦定投计划与行业周期不匹配、不吻合，将会对定投收益产生很大影响。

基金产品包含的行业越多，其系统性风险就会越小，抗风险能力也会越强，持续上涨的概率也会越大。

（2）选择优秀的赛道，如消费行业、医疗医*行业、科技行业都是优秀的赛道。

a、对消费行业来说，世界无论发生何种大事小事都离不开要吃饭，战争要吃饭，和平也要吃饭，太平盛世享受美好生活不止要吃饭还要吃得好；

B、医*医疗也同样的道理，是人都会生病，生病就需要治疗，治疗就离不开医*，人不生病也需要健康，需要保健，需要长寿；

C、对科技行业来说，美国就是很好的例子，科技是人类发展和进步的必要生产力。

基金经理是一只基金产品的核心，他的业务能力在很大程度上决定了基金的业绩表现。投资者要对基金经理的历史业绩进行追踪，如果他过去负责的基金产品表现都不错，那便有理由相信他的管理运营能力。

业绩长牛也就是选择基金时，要着眼于长期业绩表现好的基金，在最近五年、最近三年、最近两年乃至最近一年的业绩都远胜同期沪深300指数的表现，就是中长期业绩持续表现优秀的“长跑将”。

基金在所属基金公司中的地位。比如某只基金是某基金公司的拳头产品或头牌产品，这些基金往往是基金公司的“荣耀”，对其重视和关注程度自然也就更高，因此这类基金产品通常是比较可靠的。

投资者除了查看基金的四分位排名图之外，还可以通过基金评级查找业绩表现优异的基金产品。当前国内的基金评级机构很多，接下来重点介绍行业内比较有代表性的评级机构——晨星公司

晨星公司把基金分成一星到五星五个不同的等级，其中，五星级别最高，某只基金的收益排名在同类基金中位于前10%才能被评为五星。如果某只基金产品连续三年甚至五年的基金评级都为五星，那么该基金很大概率将是所谓的“长跑将”。

建议广大投资者尽可能选择五年期评级都为五星的股票型基金或者混合型基金。

市面上部分规模很大的基金管理的资金规模高达几百亿元人民币，而规模较小的基金管理的资金总量可能还不足1亿元。在基金投资圈中流传着这样一句话，“规模是收益的敌人。”

原因在于：

第一，主动型基金的资金规模越大，其操作难度也越大；

第三，大规模基金的持有人数量会更多，为了顾及或平衡大家的利益，可能会导致众口难调。

而基金规模过小面临的最大风险就是被清盘。另外，基金规模小可能也和它的业绩表现不佳有关，从而导致投资该基金的投资者人数持续处于低位。

而对基金基金而言则反之，指数型基金是指通过购买某指数所包含的成分股来构建投资组合，以获得与该指数涨跌幅度一致，与目标指数大致相同的收益率的一类基金。

投资指数型基金的难度不大，非常适合刚入门的投资者，尤其是那些基金投资经验不足的投资者。

因为指数型基金采取的是跟踪指数的投资策略，并且买入后长期持有，所以股票交易的手续费支出较少，同时基金管理人不需要花大量的时间和精力来选择投资工具的种类和买入与卖出的时机，这样基金的管理费用也相对较低。

（2）、不选新成立的基金。不管是主动型还是被动型基金，都应当选择那些成立时间长、历史业绩好、规模收益佳的产品，尽量避免选择那些成立时间短的基金。因为只有成立的时间够长，一只基金才能经历不同的市场行情和阶段，才能提供其在牛市、熊市、震荡市中的表现，从而让投资者考察到更多的数据。

（5）、尽量选择场外基金。场内基金的交易品种少，产品类型不够丰富；场外基金可以设置定时的自动扣款，免去投资者每次都要手动操作的麻烦。

（6）、优先选择效果好的指数增强型基金。指数增强型基金并非纯指数基金，它是根据“被动投资为主、主动投资为辅”的策略，通过基金经理的主动管理，以达到超越标的指数回报的基金。

（7）、投资者在投资时一定要注意“优秀”两个字，挑选的要是“优秀”的指数增强型基金。

在考虑了上述所有因素之后，投资者还应该关注基金的费用。如果有三只基金备选，且几只基金的其他情况大同小异，难以抉择，则可以将基金费用率作为选择的标准。

第一步，百度搜索晨星公司并登录晨星公司官网，其官网主界面如图所示，点击免费注册。

第二步，登录后在晨星公司官网的标题栏中找到“基金工具”，并在其子菜单中找到“基金筛选器”。如图所示

第三步，在左侧基金分类一栏中选中“股票型”“灵活配置”“标准混合”等选项，在中间部分选中三年和五年评级均为“五星”的选项，在右侧的晨星投资风格箱中分别选择价值大盘等方框，然后在右下方单击“查询”。如图所示

第四步，将通过上述步骤选出的基金代码记录在基金风格箱中，优质基金种子库便建立起来了，大家可以根据自己的情况去选择三年、五年评级，以扩大筛选范围，然后再精选。

第五步，利用晨星网中“基金工具栏”中“基金对比”再次对比自己所选择的基金哪一个更优秀。

第一步：选择你计划要对比的第一只基金，点击右下角“PK”，输入你想对比的另一只基金。

第二步：点击PK。基金PK最多可以5只基金同时PK。

第三步：就可以查看两只基金的对比数据了，包含历史收益走势图、近一个月至基金成立以来的业绩表现、盈利概率、投资组合、前10大重仓股票、行业配置、风险数据（很重要）、基金热度、购买信息（申购、赎回、管理等费用）等。

一般情况下，由于没有系统筛选基金的能力，很多人基本都是在别人的推荐或者某个理财APP首页上推荐或者其他外界因素影响等的情况下选择基金的，甚至同时持有几只甚至几十只基金，有的基金持仓相关性很高，这就不能良好的分散风险。

这就需要我们学会分析和建立一个适合自己的投资组合来分散投资。

分散投资核心要考虑3个因素：相关性、收益、波动。分散投资的目的是进行风险控制，而风险控制是投资中最重要的一环。

不同类型的基金在不同情况、不同时间的表现是不一样的。因为基金公司和基金经理对市场的研究是不同的，他们对哪些资产具有投资价值的判断也是不一样的。但市场是非常奇妙的，谁都不能确定在特定的时间，哪些投资会有好的表现，而哪些会有差的表现。

简单来说，如果只集中投资一只基金，收益和风险就必然跟着基金经理对市场的判断而上下起伏。

如果持有两只以上的基金，形成一个基金组合，多只基金相叠加，涨跌收益各不同，或有“此消彼长”的现象，分散投资，分散风险，反而能使收益更加稳定。

稳定收益的一个方法，就是构建自己的基金组合。

首先要筛选出优秀的基金，然后按照类型进行分类（指数型、股票型、混合型、债券型、QDII型），再按其持仓股票进行详细分类筛选，最后进行比例搭配。

这里只是一个建议框架，大家可以根据自己的风格和实际需要建立自己的基金组合。长期投资可以从时间上平滑短期风险，而分散投资则可以从“空间”上削减波动。把分散投资和长期投资结合到一起，肯定是最好的结果。

在我们构建好自己的基金组合后，我们就可以进行买入了，这时候就需要提出基金定投的概念。

巴菲特说，基金定投非常适合普通投资者，长期参与基金定投，即便是不懂投资的人也能获取可观的收益。

基金定投的全称为定期定额投资基金，是指在固定的时间以固定的金额投资到指定的开放式基金中，类似于银行的零存整取方式。由于它定期定额、简单易操作，所以又被称为“懒人理财”。

相对于一次性的单笔投资，基金定投克服了只选择一个时间点买进的风险缺陷，可以均衡成本，分散市场风险，同时可以引导投资人进行长期投资、平摊投资成本。

那么在基金市场，长期定投真的能够获利吗？答案是肯定的，但是有一个前提：定投基金的净值不能长期在低位徘徊。

选择定期定额投资基金后，投资者只需去基金代销机构办理一次性手续，此后每期的扣款申购均会自动进行，一般以月为单位，也可以根据自己的投资需求和资产增值计划选择以半月、季度等其他时间限期作为定投的时间单位。

大部分基金最低定投金额为100元~300元，有些基金甚至只需1元即可定投。这是一般人都能接受的。

尤其对于那些不必要的超前消费，应尽量克制。如果投资者能在年轻的时候就每隔一段时间通过定投的方式购买基金，那就可以“聚沙成塔”，步步为营，积攒一笔不小的财富。

关于基金定投是否靠谱，在基金定投│什么是基金中已经做过详细分析，而要想判断一个投资产品是否安全，具体来说还是采用以下三个指标：风险、收益和流动性。

由于基金定投采用的是定期定额、分批买入的方式，申购时间点不同导致投资者买入的基金成本比较平均，投资风险得以分散。

因为当基金的净值价格走高时，买进的份额变少；当价格走低时，买进的份额增多。长期不断累积，才可能有效摊低投资成本与市场带来的风险。

大盘在3000点、4000点、4500点等一个个历史性点位出现的时候，“基民”都会发出共同的声音：这个点位可以买基金吗？

对这种问题的回答永远都是一样的：基金定投最好的时间是十年前，然后是现在。

在基金净值上涨时，短期内资产会得到增值，而当基金净值下跌时，相同金额定投基金的份额也会增长，涨跌皆欢。

每次的定投金额不能一概而论，需要根据投资者的月收入等因素而定，并没有统一的标准。通常来说，将每月结余资金的一半用于基金定投可能是最合适的，原因有两点:

第一，不会因为每月扣款太多而影响自身的生活开支；

第二，“闲钱投资、长期持有”应该是基金定投的准则之一。

在根据自己的实际情况确定好每次的定投金额后，还需要选择合适的扣款时机。可以选择在月初或者月末定投，也可以选择每周四或者周五定投（有黑色星期四的说法）

其实周定投和月定投的收益率相差不大，选择何种的定投频率大家可以根据自己的实际情况进行选择，在选定后不要在意一周、一月、半年的涨跌，长期持有才是盈利的关键所在！

定投的基金之间关联度越小越好，以保证在总金额不变的情况下尽可能降低定投风险，不把鸡蛋放在同一个篮子里，而我们的基金组合就是选择基金关联度、相关性底的基金构建而成的，所以组合一样可以采用定投买入。

在短期的基金定投计划中，很难贯穿一个完整的牛熊周期，这时，我们就需要让自身的定投计划在获得更高的收益的同时有效避免市场行情的波动，此时就有了一种新的基金卖出方法：设置止盈点。

止盈点设定为多少最合适？答案因人而异，它与投资者定投的金额大小、预计定投的时间长短及定投形态都有关系。

我们可以根据自己的情况设置如下止盈点：

止盈点一：定投收益率15%。

止盈点二：定投收益率30%。

止盈点三：定投收益率45%。

止盈点四：定投收益率100%。

在以上4种止盈点中，15%的收益是比较容易达到的，越往后越难达到，但对应的收益率会越来越高。

达到止盈点所需时间越长，一旦触及止盈点，获取的收益会越高。另外，随着止盈点设定的位置越高，一段时期内触及止盈点的次数往往越少。

切记止盈点的设定位置一定要适可而止，以规避可能出现的风险。

“V”字形与微笑曲线，任何一种市场行情都不可能一直上涨或者下跌，总会存在上下波动，几乎每一次的市场波动都可以形成一个独立的“V”字形行情，即先下跌再盘整最后上涨。

如果投资者的投资心态不稳定，在“V”字形行情下跌的区间因一时冲动将基金卖出，那么就会给自身带来无法弥补的投资损失。

“V”字形行情中，从开始定投的那一天起，上证指数一直维持下跌状态，持续时间将近一年。在这一年的定投过程中，基金定投的大部分投资者都会因为无法忍受大盘指数无休止的下跌而选择“割肉”出*。

其实这种止损是很不明智的，事实上在股票或单笔基金的投资过程中，可以考虑适当止损，而基金定投过程中切不可止损。

原因很简单，基金定投的市场买入价格是动态的。随着市场行情的下跌，其价格会随着行情下跌逐渐降低。

如果投资者在大盘指数下跌过程中坚持定投，那就意味着整个基金的买入成本会随着行情下跌而逐渐降低，会持续并充分地摊薄买入成本。

基金净值下跌的幅度越大，买入成本就越低，每月同样的扣款金额就可以获得更多的基金份额，当基金净值下跌到一定程度时，会在低位盘整一段时间，而这一段盘整时段对于基金定投是绝佳的时机。

投资者可以在这个盘整区间内以相当低的价位买到更多的基金份额。正是因为基金净值下跌时，投资者一直在保持定投扣款，所以基金定投的成本已经从开始定投时的高价慢慢摊薄到比较低的价位。

大盘行情在经过低位持续盘整之后开始上涨，哪怕只是小幅反弹也会令基金定投扭亏为盈。当基金净值上涨至原来一半位置的时候，基金定投便已实现盈利；如果行情上涨至定投之初的位置，基金定投的收益就会逐渐增加。

总之，在基金定投过程中，当定投收益达到止盈点时就坚决卖出；如果没有达到止盈点，无论行情怎么下跌都坚持定投，坚持的时间越长，最后获取的收益就会越多。

最后，基金定投不是短期行为，应长期坚持，持续的时间越长，效果越明显，投资的风险越低。尤其是市场越跌越要坚持定投，下跌时的低价筹码可以更好地拉低投资成本。只有这样才能通过长时间定期定额的投资来摊薄投资成本、分散市场风险，从而提升长期获利的机会。

此部分我们就来统计2003-2021年年度基金奖的最强获奖名单，就历年来获奖的基金分别从基金近1年、3年、5年的收益率、基金经理的从业时间、任期、年均回报率、基金公司等综合各方面的因素进行再次优中选优，强中选强，选出各方面都较优秀的基金。

对于主动型基金来说，基金经理就是基金的灵魂，所以我们在筛选时主要以基金经理筛选为主。

1、富国天惠成长混合（161005），基金经理：朱少醒，从业15年209天，年均回报22.14%，本基金任期15年209天。

2、兴全趋势投资混合（163402），基金经理：董承非，从业14年128天，年均回报15.79%，本基金任期8年230天。

3、中欧新趋势混合（166002），基金经理：周蔚文，从业14年78天，年均回报19.48%，本基金任期4年357天。

4、华安策略优选混合（040008），基金经理：杨明，从业13年4天，年均回报21.24%，本基金任期7年230天。

5、景顺长城动力平衡混合（260103），基金经理：刘苏，从业9年17天，年均回报22.17%，本基金任期4年219天。

6、兴全合润混合（163406），基金经理：谢治宇，从业8年131天，年均回报28.84%，本基金任期8年129天。

7、易方达中小盘混合（110011），基金经理：张坤，从业8年254天，年均回报22.99%，本基金任期8年261天。

8、汇添富蓝筹稳健混合（519066），基金经理：雷鸣，从业7年74天，年均回报25.28%，本基金任期5年321天。

9、华夏回报混合（002001），基金经理：蔡向阳，从业7年15天，年均回报17.9%，本基金任期6年210天。

10、交银新成长混合（519736），基金经理：王崇，从业6年230天，年均回报29.06%，本基金任期6年22天。

11、东方红产业升级混合（000619），基金经理：王延飞，从业6年1天，年均回报15.45%，本基金任期5年189天。

12、国投瑞银稳健增长混合（121006），基金经理：孙文龙，从业6年139天，年均回报19.6%，本基金任期6年33天。

13、银华富裕主题混合（180012），基金经理：崔巍，从业5年292天，年均回报20%，本基金任期2年170天。

14、嘉实增长混合（070002）基金经理：归凯，从业5年90天，年均回报24.61%，本基金任期2年193天。

15、交银优势行业混合（519697），基金经理：何帅，从业5年335天，年均回报22.79%，本基金任期5年340天。

16、汇添富价值精选混合（519069），基金经理：劳杰男，从业5年334天，年均回报17.49%，本基金任期5年154天。

17、中欧明睿新常态混合（001811），基金经理：周应波，从业5年218天，年均回报28.54%，本基金任期4年196天。

18、交银定期支付双息平衡混合（519732），基金经理：杨浩，从业5年298天，年均回报23.37%，本基金任期5年291天。

19、大摩资源优选混合（163302），基金经理：徐达，从业4年359天，年均回报20%，本基金任期3年347天

1、博时信用债券（050011），基金经理：过钧，从业16年296天，年均回报10.72%，本基金任期12年7天。

2、大成债券（090002），基金经理：王利，从业14年152天，年华回报6.04%，本基金任期8年247天。

3、大摩多元收益债券（233012），基金经理：李轶，从业12天211天，年华回报8.31%，本基金任期8年286天。

4、工银瑞信双利债券（485011），基金经理：欧阳凯，从业12年99天，年均回报9.76%，本基金任期10年90天。

5、华安信用四季红债券（040026），基金经理：苏玉平，从业11年312天，年均回报6.06%，本基金任期3年354天。

6、中银增利债券（163806），基金经理：奚鹏洲，从业11年24天，年均回报6.04%，本基金任期10年90天。

7、易方达增强回报债券（110017），基金经理：王晓晨，从业9年301天，年均回报7.19%，本基金任期9年90天。

8、易方达稳健收益债券（110007），基金经理：胡剑，从业9年101天，年均回报7.53%，本基金任期9年103天

9、易方达信用债债券（000032），基金经理：胡剑，从业9年101天，年均回报7.53%，本基金任期7年270天

10、富国天利增长债券（100018），基金经理：黄纪亮，从业8天106天，年华回报5.63%，本基金任期6年91天。

11、富国信用债债券（000191），基金经理：黄纪亮，从业8年103天，年均回报5.65%，本基金任期6年91天。

12、易方达裕丰回报债券（000171），基金经理：张清华，从业7天168天，年华回报14.96%，本基金任期7年91天

13、招商产业债券（217022），基金经理：马龙，从业7年74天，年均回报12.7%，本基金任期4年26天。

14、南方通利债券（000563），基金经理：何康，从业6天204天，年华回报5.57%，本基金任期2年148天。

15、大摩强收益债券（233005），基金经理：张雪，从业6天182天，年华回报6.02%，本基金任期6年109天。

16、大摩双利增强债券（000024），基金经理：张雪，从业6天182天，年华回报6.02%，本基金任期6年109天。

17、华夏债券（001003），基金经理：何家琪，从业4年279天，年华回报6.84%，本基金任期3年174天。

1、首先登陆晨星网，选择基金工具，在基金组别中勾选开放式。

2、基金分类可以不选（因为我们筛选的是各个行业、类型的基金）

4、在业绩总回报栏三年、五年、十年（年化）依次填写50、40、30、20等数据，直到筛选出各年排名前8只的基金。

大家可以根据以上筛选出的基金再次对比，挑选适合自己的基金构建自己的基金组合，也可以利用不同网站、工具自己进行筛选，再构建自己的组合。

积极成长，才能实现优雅从容地投资！

转眼又到周末啦，大家陆陆续续开始回家了吧，我们一起来看则“寓言”故事放松下~~这可是德国投资大师安德烈·科斯托兰尼讲的哦，透过故事大家可以直观地了解资产价格和资产价值之间的关系。

股市就像是一只小狗（今年是狗年，倒还蛮应景的），经济就是狗的主人。狗主人带上心爱的小狗去公园散步，小狗有时欢快地跑在主人的前面，有时又磨磨蹭蹭地落在后面，但是最后他俩还是一起到达了公园门口。

当然，也可以把资产价格与资产价值的关系比喻成这则寓言故事中的小狗和主人，而聪明投资者要做的就是以低于内在价值的价格买进，以更高的价格卖出。逻辑看起来很简单，但最终落实在选股策略上并不容易。先不要说全球化背景下，国与国之间的经济越来越密切、互为影响，光分析国内的宏观经济环境就很复杂。比方说消费者物价指数持续上升是不是意味着通胀？制造业生产数据下滑是不是代表经济不景气？货币政策松紧有哪些影响？等等这些都会对股票的投资策略产生重大影响。

去年以来，随着市场逻辑回归价值投资，崇尚基本面研究的公募基金公司业绩大放异彩，专业优势得到了充分地展现。市场的情绪与风格总是很难把握，而宏观研究就能发挥“锚”的作用，可以提前洞察市场先机。

做宏观研究背景出身的基金经理也有着“天然”的优势，比方说正在发行的银华积极成长混合基金的美女基金经理孙蓓琳就是其中之一。

具有宏观策略研究背景：

虽然孙蓓琳如今已是银华基金投资部行业成长投资事业部负责人，但在其13年的从业生涯中，曾经担任过宏观策略及石化、零售、交通运输等行业研究员，擅长大类资产配置与行业选择。从下图中，我们也能清晰地看到其在担任大成积极成长基金经理时清晰地投资策略。比方说考虑到利率下行与流动性宽松背景下的估值提升行情，在2014年7月24日-2015年6月11日期间选择重仓中国平安、东方财富网的非银行业；比方说2015年下半年考虑到流动性拐点出现，估值泡沫行情结束，在2015年6月11日-2015年12月31日期间重仓医*与医疗服务，大幅减持非银与TMT板块；在比方说2016年至2017年中旬考虑到流动性收紧与市场扩容北京下资金向低估值优质股集中，选择合理估值的绩优股。正因为其对宏观策略的优秀研究能力，2012年12月18日-2017年6月15日担任大成积极成长混合基金经理期间，任职总回报143.10%，年化回报21.86%，同类排名77/393（数据来源：Wind）。

对【积极成长】有独特理解：

一般而言，大家一看到“积极成长”几个字就会认为选股风格一定是成长股，但孙蓓琳却有独特的理解。其认为“积极”的含义是积极主动地寻找市场机会，不断调整适应不同的市场风格；而对“成长”的理解是选择景气度向上且业绩有成长性的个股或板块，不简单拘泥于究竟是价值股还是成长股。当然，这又回到与其过去做宏观策略研究出身是分不开的，她永远都在寻找未来景气度向上的行业和个股，而不是简单的贴上价值股或者成长股标签。从下图，其在2014、2015年第一重仓股东方财富（2014年6月买入，2015年6月卖出，期间最高涨幅10倍）以及券商板块（2014年11月看好券商行业业务创新带来的盈利加速，布*20%非银板块。2015年4月卖出，证券行业开始降杠杆）的优秀业绩表现也可以看出，投资风格比较稳健，在组合构建过程中区分α和β资产，从而实现优雅从容地投资。

好了，如果大家对这么一位宏观策略研究背景出身，同时又对“积极成长”有独特理解的美女基金经理感兴趣的话，不妨可以关注下正在发行的银华积极成长基金。毕竟从去年以来行情二八分化比较严重，许多优质成长股经历了一波杀估值的过程，目前来看调整也逐步到位，相比2017年更具有吸引力。

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大成2023今年有分红吗|大成价值成长什么时候分红-股识吧

回复石伟：通过以上的计算可看出，分红前后的总资产是完全一样的。区别主要在于分红后股市的走势将会给选择不同分红方式的投资者带来不同的收益。如果后市股市上涨，将有利于选择红利再投资的投资者；如果后市股市下跌，则有利于现金分红的。

回复张克莎：大成精选增值（090004）基金的分红情况表如下：（截至目前为止）如果回答对您有帮助，希望能够及时采纳，谢谢！

波动加大，稳中求进“固收+”基金大成汇享8月19日发行

近一周，市场震荡幅度逐渐加大。波动往往意味着风险，具有稳中求进特征的“固收+”基金再次受到关注。

大成基金公告显示，大成汇享一年持有期基金（代码：009796；下称：大成汇享）将于8月19日发行，该基金是大成基金今年以来发行的第4只采用固收增强策略的基金。

大成汇享运作思路将延续大成系“固收+”基金的偏债混合策略，以绝对收益为目标通过优质固定收益资产获得基础收益，配置高安全边际优质股票增厚收益，在满足打新条件时，通过打新等方法进一步提升收益空间。

大成汇享仍由大成基金王牌“固收+”基金经理组合孙丹及王磊担纲，大类资产配置和固定收益类资产投资由基金经理孙丹负责，股票底仓投资和股票打新由王磊负责。两位基金经理搭档管理大成基金旗下多只“固收+”类型基金，均取得不错战绩。与大成汇享相同投资风格的大成景尚灵活配置混合，以可持续的绝对收益为目标，追求投资的可持续性和确定性。过去3年，股债市场均经历过熊市，大成景尚在数次不利的市场环境下依然实现了净值低回撤的稳定增长。自2016年11月11日成立以来，大成景尚A实现总收益28.55%，年化收益率7.02%。（数据来源：Wind，截至2020/07/24）。

大成景尚A成立以来累计净值增长率

数据来源：Wind，截至2020/07/24。

基金经理孙丹表示，大成汇享的风险与收益定位介于债券型基金与混合型基金之间，实际操作种将非常注意控制回撤，在市场波动较大的环境中，是比较适合个人投资者关注的理财选择。大成汇享的基础收益主要来源于信用债的票息以及打新，用少量的股票仓位做收益的增强，“我们的目标是给投资者创造可持续的稳健收益，平稳的穿越市场的周期波动”，她说。

据悉，孙丹在固收领域经验丰富，管理的大成景兴信用债曾荣获“五年持续回报普通债券型明星基金奖”（《证券时报》2019/3/21）并获评银河三年五星 ★★★★★评级（数据来源：银河证券，截至2020/06/30）。王磊则是权益投资老将，其管理的大成积极成长混合基金获评银河证券、上海证券五年五星★★★★★评级（数据来源：银河证券、上海证券，截至2020/06/30）。

2007年7月18日基金净值查询16091

110003基金2007年11月月初和月底净值1.5251--1.3431此基金从2007年11月来没有分红记录。

大成睿景灵活配置混合基金怎么样

大成睿景灵活配置混合A（001300）把握中国经济转型期的成长股投资机会,本基金通过灵活的资产配置和主动的投资管理,拓展大类资产配置空间,在控制风险的前提下为投资者谋求资本的长期增值。该基金5月11日发行，建议积极配置。