发债的流程(**专项债发债的具体流程解析)

**专项债发债的具体流程解析

**专项债发债的具体流程是怎么样的呢？

一、什么是专项债？

地方**专项债券（以下简称“专项债券”），是指省、自治区、直辖市**为有一定收益的公益性项目，发行的、约定一定期限内以公益性项目对应的，**性基金或专项收入还本付息的**债券。（本定义摘自财库〔2015〕83号《地方**专项债券发行管理暂行办法》）

二、2023年专项债项目前期资料准备

1.入场准备工作

资料：可行性研究报告

内容：项目名称、项目总投、项目概况、项目选址及建设条件、项目总体方案、项目实施计划、投资估算和资金筹措、社会经济影响评价、收入成本估算等内容

2.前置条件

资料：

（1）项目立项文件及批复

（2）可研批复

（3）用地审批手续

（4）选址意见书

（5）环评资料

3.规划部门批复文件

资料：自然资源和规划部门对建设项目的规划、批复或说明。

4.一案两书

资料：

（1）实施方案（最好保留工作底稿）

（2）财务评估报告（最好保留工作底稿）

（3）法律意见书

5.收入依据及来源

资料：

（1）项目资本金说明

（2）收入测算说明

（3）组合融资项目需准备“融资意向书”

三、2023年专项债操作流程

1.项目发起

由项目主管部门或实施机构以项目建议书的形式向主管部门提交需申请专项债的项目。（最开始是作为储备项目，由财政先进行一轮筛选）

2.项目准备

准备立项文件、可行性研究报告、一案两书等等...

资料准备好之后，由主管部门会同实施机构进行项目报送，即按要求在省级**债券管理平台系统中录入省级**债券管理平台系统。

3.项目审核

先由各级主管部门对上报的项目进行初审，再由财政厅组织专家组进行专家评审。

4.项目入库

项目库分为储备库、发行备选库、执行库三个子库。

（1）通过初审的项目纳入储备库管理。

（2）通过专家审核通过的项目，从储备库转入发行备选库，作为发行项目专项债券的备选项目。

（3）在上级核定新增专项债务限额内，地方**结合项目轻重缓急等因素从发行备选库选取项目转入执行库。

5.债券发行

在已制定的各省市的专项债额度之下，由财政厅提出全年度项目专项债券发行方案（或计划）。

由各级省财政部门按发行计划，请债券发行机构，安排发行专项债，专项债发行后，各级财政部门应按要求主动披露项目专项债券相关信息，包括发行信息、发行结果、付息信息、兑付信息、定期信息、重大事项信息等。

四、2023年专项债申报支持领域对比图

五、2023年专项债做资本金领域调整图

六、专项债发债全过程透视图

七、专项债评审全过程透视（以四川省为例）

备注说明：以上流程及资料准备是基于对大致流程的梳理，因全国37个发债主体在相关工作中有侧重点不同的区别要求，因此建议大家在学习使用过程中，一定要结合本省、自治区、直辖市、5个计划单列市的实际做参照，具体向本级发改和财政咨询。此处切记！

基金债是什么，发行流程是什么？

债券基金是指80％以上的基金资产投资于国债、企业债等债券的基金。假如全部投资于债券，可以称其为纯债券基金，假如大部分基金资产投资于债券，少部分可以投资于股票，可以称其为债券型基金，理论上讲，债券型基金比纯债券基金潜在收益和风险要高一点。债券基金投资的债券是指在银行间市场或交易所市场上市的国债、金融债、企业债（包括可转换债券），债券基金就是在这些债券品种中进行债券组合，以期给投资者带来最大的收益。债券基金的主要收益来自基金投资的债券的利息收入和买卖债券获得的差价收入。从债券基金的利润来源看，它是一个收益相对稳定的品种。首先利息收入是稳定的，因为债券是一种固定收益类证券，它的利息一般是固定的（当然也有利息可变的浮动利息债），对于企业债而言，不管企业经营的好坏，都是要按规定支付利息的，比起股票红利则要稳定得多。至于买卖债券获得的差价收入虽然存在一定的不确定性，主要是债券价格会随市场利率的变化而变化，短期而言，市场利率变化的幅度一般比较小（或已经被预期了），因此这种不确定性也不会很高。一般说来，债券基金比其他类型的基金，诸如股票基金、对冲基金等，潜在收益相对比较稳定，潜在风险比较小。1.什么是证券投资基金？证券投资基金（简称“基金”）：先用通俗的语言讲就是把你的钱交给专业机构进行投资股票、债券等，然后随着股市与债市的好与坏，由投资者承担收益与亏损；另一种解释：通过发售基金份额，将众多投资者的资金集中起来，形成独立资产，由基金托管人托管，基金管理人管理，以投资组合的方法进行证券投资的一种利益共享、风险共担的集合投资方式。2.证券投资基金有哪些特点？集合理财，专业管理：汇集众多投资者的资金，积少成多，发挥资金的规模优势，降低投资成本；基金管理人的专业投资研究人员和强大的信息网络，能更好地对证券市场进行全方位的动态跟踪与分析；组合投资，分散风险：基金通常会购买几十种甚至上百种股票，投资者购买基金就相当于用很少的资金购买了一揽子股票，某些股票下跌造成的损失可以用其他股票上涨的盈利来弥补，因此可以充分享受到组合投资、分散风险的好处；利益共享，风险共担：基金投资收益在扣除由基金承担的费用后的盈余全部归基金投资者所有，并依据各投资者所持有的基金份额比例进行分配；严格监管，信息透明：监管机构对基金业实行严格监管，对各种有损投资者利益的行为进行严厉的打击，并强制基金进行较为充分的信息披露；独立托管，保障安全：基金管理人负责基金投资操作，不经手基金财产的保管，基金财产的保管由独立于基金管理人的基金托管人负责，这种相互制约和相互监督的制衡机制对投资者的利益提供了重要的保护。6.如何买卖和定投开放式基金?一.买卖基金常见的几种方式：1.在基金公司官方网站上买卖基金，缺点：1）必须开通网上银行；2）定投不是很方便，同时要到很多家基金公司网站注册；3）如果银行卡丢了，换银行卡帐号非常的麻烦（必须将到银行开证明或者换卡的证据邮寄到基金公司）；优点：申购费率较低，前端收费一般在0.6%左右，后端都是一样的；2.在银行营业柜台买卖基金，优点：安全有保障，定投较方便，基金种类繁多；缺点：1）时间限制，必须在周一至周五的9：30-15：00（除去法定节假日和股市休市的时间）内交易，；2）来回跑银行且有还要排队，浪费时间；3.用网上银行买卖基金，优点：1）安全有保障，虽说是用网上银行，但实际并不用开通网银行转帐汇款功能，这样不用担心在交易时或定投基金时或在网吧里操作时影响银行卡内资金的安全；2）申购或定投基金方便（只要有电脑及网络即可）且基金种类繁多；缺点：必须有网络及电脑和简单的电脑操作知识；4.用手机银行购买，优点：除了同网上银行买卖基金，在定投或买卖基金时更方便快捷；缺点：1）要有可以上网和已开通wap（建议开通包月功能）的手机；2）部份手机银行有月租费，建行手机免三个月的月租费；3）大部份银行不可以在网上定投。5.其它办法，比如证券公司，电话银行，基金直销处等

8问搞懂地方债“自发自还”

5月底，上海、浙江等10省市获准进行地方债“自发自还”试点。《第一财经日报》记者获悉，广东省日前就债权发起了评级机构招标，并将于6月9日或10日开始组建承销团。那么，地方**究竟是如何发债的？

1.地方**怎样才能发债？

根据《预算法》规定，除法律和***另有规定外，地方**不得发行地方**债券。目前，地方**发债有两种途径，一种是由财政部代理发行，另一种则是今年10省市试点地方债“自发自还”。

根据财政部要求，地方**发行的债券为记账式固定利率附息债券。所谓记账式债券是无实物形态的债券，投资者持有的债券登记于证券账户（深交所和上交所）中，投资者仅取得收据或对账单以证实其持有债权的一种债券。

固定利率债券顾名思义，就是指发行时规定利率在整个偿还期不变的债券。附息债券又称分期付息债券，特点是债券发行人在固定时间（每年或每半年）按票面利率支付持券人利息。

财政部要求，债券资金要优先用于棚户区改造等保障性安居工程建设、普通公路建设发展等重大公益性项目支出。

以地方债“自发自还”试点地广东为例，2014年广东省**债券规模控制数为148亿元。其中，安排省重要交通基础设施项目70亿元，其中公路建设30亿元，轨道交通建设（含国铁干线）30亿元，东海岛疏港铁路建设10亿元，用于改善粤东西北落后的交通状况，促进全省城乡区域协调发展。

首先，地方**在发债前制定总方案，涉及发债方方面面。其次，择优选择信用评级机构，对本地债券进行信用评级。再次，及时披露债券基本信息、财政经济运行及债务情况等。然后，**制定当地债券发行兑付办法和招标发行和考核规则，来选择承销团成员，完成债券发行工作。

由于地方债券发行额比较大，所以会由一个承销团来接手，来承担一家承销机构所不能承担的发行风险。

地方发债时承销团一般少不了中央国债登记结算有限责任公司和中国证券登记结算有限责任公司。这两家公司一般承担债券托管和确认，以及债券能在全国银行间债券市场上发行。此外，上交所和深交所也一般会进入承销团，它们保证了地方债在证券交易所债券市场上发行。

除了上述四家机构外，承销团里还会有银行和券商。比如近三年上海市**债券主承销商都有国开行、交通银行和浦发银行。而浙江省**债券近三年的主承销商都有中信银行、招行和建行。

一般来说，承销团成员原则上不超过20家。地方债发行时会对合格的承销团成员进行市场化招标方式（单一价格招标），招标标的为利率，全场最高中标利率为当期**债券票面利率。地方**会对投标的标位、投标量、最低承销额等进行限定，比如2013年上海规定主承销商最低、最高投标限额为每期债券发行量的15%和30%。

地方**一般会借用“财政部国债发行招投标系统”组织投标活动。

中标一般有两种，即中标募入顺序和最高中标利率标位中标分配顺序。前者是指全场有效投标量大于当期招标量时，按照低利率优先的原则对有效投标逐笔募入，直到募满招标额为止。后者是指以各承销团成员在最高中标利率标位的有效投标量占该标位总有效投标量的权重进行分配，最小中标单位为0.1亿元，分配后仍有尾数时，按投标时间优先原则分配。

一般来说，中标的承销团成员首先要通过招标系统填制“债券托管申请书”，托管单位为上述的中央国债登记结算有限责任公司和中国证券登记结算有限责任公司。然后承销团成员向发债的地方**打钱（即发行款），一般钱汇入国家金库当地分库。地方**收到钱后，就将相应的债券交给承销商，并将收到承销商发行款情况书面通知中央国债登记结算有限责任公司及中国证券登记结算有限责任公司。

承销团成员拿到地方**债券后，可以在规定的分销期内，将中标全部或部分债券额度转让给非承销团成员。分销方式有场内挂牌和场外签订分销合同两种方式，分销价格根据市场情况自定。不过，债券承销团成员间不得分销，而获得地方债的非承销团成员在分销期内不得转让。

从2011年试点自行发债的上海、浙江、广东、深圳来看，3年期的债券发行费为发行面值的0.5‰，5年期和7年期的债券发行费用为发行面额的1‰。

此次试点地方债“自发自还”的地方主要自行支付利息和偿还本金。具体来说，偿还债券募资主要从项目收益中出。如果项目收益难以偿还，地方**会用财政性资金垫付，比如广东省财政厅就建议从中央返还的燃油税替代性收入等财政性资金中先行垫付。

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责编：群硕系统

11月10日至11日，金融监管总*召开学习贯彻中央金融工作会议精神专题研讨班暨监管工作座谈会，研究贯彻落实措施。

房地产金融风险可控。长期看，居民家庭改善性住房需求较大，可以为房地产市场和行业长期稳定发展提供支撑。

要防止房地产调整过程过快过急，衍生出不必要的风险。

10月份发行的约1万亿元特殊再融资债券，也是今年地方发债规模突破8万亿元的主要因素。

发债审计具体来自是做什么的？

发债是指新发可转换债券。而转债是投资人购买的一家公司发行的债券，在指定期限中，投资人可以将其按照一定比例转换成该公司的股票，享有股权的权力，放弃债券的权力；但是如果该公司的股票价格或者其他条件对投资人持有股票不利，投资人可以放弃将债券转换成股票的缺嫌权力，继续持有债券，直至到期。审计是指由专设机关依照法律对国家各级**及金融机构、企业事业组织的重大项目和财务收支进行事前和事后的审查的独立性经济监督活动。发债审计是指针对发债可行性的审计。1、目前我国证券市场上债券分为企业债、公司债、可转换公司债、短期融资券等。由于经济体制演变的原因，企业债是我国的特点，在发达成熟的资本市场上，一般来说企业债就是公司债。但我们国家严格区分了企业债和公司债，所以我认为发债审计可以分为发行企业债审计和发行公司债审计。审计程序、审计报告等可以基本相同。2、从目前来看，企业债和公司债都要经过发改委。这是发行核准阶段。上市阶段一般要经过交易所或银行间债券市场管理机构的核准。3、无论是企业债还是公司债发行，都需要提供近三年的财务报表审计，目前发改委或证监会等部门没有专门针对企业债和公司债发行的披露要求。从监管角度看，可参照IPO三年一期的格式披露近三年财务报表信息。4、发债审计工作的重点，主要包括：（1）发行人的净资产的真实性、完整性、合法性和准确性等；（2）近三年盈利数据（尤其是可供分配利润等数据）的详细核查；（3）发行人的负债规模核查，有无隐匿债务；资产规模近三年有无虚增等；（4）内控有型孝效性调查。（注：内控有效性调查环节，从监管角度看，没有法定义务要提供相关调查报告，但从风险角度看，审计时还是需要认真对待的）。（5）审计数据及时与发行人及中介各方沟通。（6）如果是公司债，一般情况下，审计之前，还需要开展财务尽调工作，应当重视此工作，尽调可以给后面的审计工作提供铺垫和很多审计“引子”等。5、发债审计和一般年度审计的区别主要在于发债审计可以理解为非标的详式审计，报告使用对象、报告格式、审计程序、审计人员的要求、审计底稿及其复核等方面伏租手都不一样。

中特发债中签赚多少

中特转债发行规模50亿元，债项与主体评级为AAA/AAA级；转股价200元；各年票息的算术平均值为07元，到期补偿利率6％，属于新发行转债一般水平。按2022年2月22日6年期AAA级中债企业到期收益率43％的贴现率计算，债底为906元，纯债价值较高。【拓展资料】发债和转债的区别：发债一般指的是企业发行的，在一定期限内归还投资者本金并且需要支付利息的有价证券。转债也被称为可转换债券，也是债券的一种，一般指的是企业发行的，并且在一定期限内依据跟投资者的约定的条件就可以转换成股份的债券。持有可转债的投资者，如果觉得股价对自己有利的时候，可以转换成股票，当可转换债券转换成股票以后，就不存在债券应具备的特征了，就属于股票的性质了，所以也就不存在到期时间和债券利息的问题了。持有转债的投资者也可以不转换成股票，继续持有债券，当偿还期满时，投资者可以收取本金与利息，或者在流通市场出售债券。发债和转债的区别是很明显的，根据时间段来区别的话，网上申购的时候叫发债，股东优先配售的叫配债，上市以后的叫转债。发债其实就是一种债权的融资，公司发行的债权到期会还本付息，通常利率会高于同期银行的利率和国债的利率。而可转债是一种债权加股权的融资，因可以转换成股票，所以其发行利率会比较低。一般情况，企业发债的约定时间会在1年以上，而可转债债券在发行6个月以后就可以根据程序转为上市公司的股票。从理论层面来看，可转换债券具有更好的投资价值。因为通常投资者可以在股市行情不好的时候，来持有债券。如果当股市行情向好的时候，还可以将其转换成股票，这样既可以获得股票的高收益回报，这样还可以使投资者在避免股市的一定风险，同时也能够帮助投资者防止踏空行为的发生。然而，由于每个投资者的投资风格不同、承受风险能力也不同，所以，投资者可以选择更加适合自身的投资理财品种。

公司债和企业债的区别，地方**发债流程，私募债

展开全部公司债是通过证券会发行，企业债通过发改委发行。走的通道不一样。地方**不允许发债

发行公司债券的流程是怎样的？-法律知识大全|律图

一、发行公司债券的流程是怎样的?

1、作出决议或决定。股份有限公司、有限责任公司发行公司债券，要由董事会制订发行公司债券的方案，提交股东会审议作出决议。国有独资公司发行公司债券，由国家授权投资的机构或者国家授权的部门作出决定。

2、提出申请。公司应当向***证券管理部门提出发行公司债券的申请，并提交下列文件:

3、经主管部门批准。***证券管理部门对公司提交的发行公司债券的申请进行审查，对符合公司法规定的，予以批准;对不符合规定的不予批准。

5、公告公司债券募集方法。发行公司债券的申请批准后，应当公告公司债券募集办法。

6、认购公司债券。社会公众认购公司债券的行为称为应募，应募的方式可以是先填写应募书，而后履行按期缴清价款的义务，也可以是当场以现金支付购买。当认购人缴足价款时，发行人负有在价款收讫时交付公司债券的义务。

1、发行额。债券发行额指债券发行人一次发行债券时预计筹集的资金总量。企业应根据自身的资信状况、资金需求程度、市场资金供给情况，债券自身的吸引力等因素进行综合判断后再确定一个合适的发行额。发行额定得过高，会造成发售困难：发行额太小，又不易满足筹资的需求。

2、债券面值。债券面值即债券系面上标出的金额，企业可根据不同认购者的需要，使债券面值多样化，既有大额面值，也有小额面值。

3、债券的期限。从债券发行日起到偿还本息日止的这段时间称为债券的期限。企业通常根据资金需求的期限、未来市场利率走势、流通市场的发达程度、债券市场上其他债券的期限情况、投资者的偏好等来确定发行债券的期限结构：一般而言，当资金需求量较大，债券流通市场较发达，利率有上升趋势时，可发行中长期债券，否则，应发行短期债券。

4、债券的偿还方式。按照债券的偿还日期的不同，债券的偿还方式可分为期满偿还、期中偿还和延期偿还三种或可提前赎回和不可提前赎回两种;按照债券的偿还形式的不同，可分为以货币偿还、以债券偿还和以股票偿还三种。企业可根据自身实际情况和投资者的需求灵活做出决定。

综上所述，公司经营发展过程中需要融资，手段包括向银行贷款、发行债券及发行股票等。发行债券需要得到股东会议的批准，和证券公司确定承销协议、发布募集办法等。公司发行债券会涉及到几个问题，包括债券票面价值、利息、债券期限及偿还方式等。

发债流程一图全有了！

·申请专项债额度

·聘请中介机构

·申报发行材料

·编制专项债资金平衡方案

·发行债券

· 信息披露

·哪些领域可发专项债？

·专项债资金的使用

·专项债+市场化融资

·资金偿还安排

· 地方**如何谋划专项债项目？

希望各位粉丝看完后点右下角的“在看”，以示鼓励，长期坚持发布很不容易，多次想放弃，坚持是一种信仰，专注是一种态度，一路陪伴，一起地老天荒。

企业债券如何发行

22940111039122996112015111039122996都是年利率大概7-9%之间一些企业债，可以考虑下。买债要跟买股票一样买的，一般100一张，10张起买。买债券的风险较小，收益也较小，上面书上有的我就不重复了，

企业应该如何发债券？

1企业发行企业债券必须符合下列条件，你对照看一下是否符合：（一）企业规模达到国家规定的要求；（二）企业财务会计制度符合国家规定；（三）具有偿债能力；（四）企业经济效益良好，发行企业债券前连续三年盈利；（五）所筹资金用途符合国家产业政策。2地方财政不会对公司债券进行担保。3如果你公司现在负债率太高，银行贷款、发行企业债券的条件应该都不符合，集资是国家不允许的，现在可行的道路是引进战略合作伙伴，即引进新的股东来注入资金。