50etf的iopv怎么计算(E周点津｜如何做ETF套利)
E周点津｜如何做ETF套利
“套利”这个词对各位投资者来说既熟悉又陌生，熟悉是因为字面意思很好理解，陌生是因为实操过的人真的不太多，其实套利的过程并不复杂，今天就给大家简单介绍几种ETF的套利方式，供大家学习参考。
ETF申购赎回机制介绍
ETF的申购赎回采用的是实物申赎机制，就是用一篮子股票去跟基金公司换取基金份额，赎回基金得到的也是一篮子股票。与此同时ETF申赎依据的是基金参考净值（IOPV），参考净值和基金净值不同，它是交易所根据ETF当日的申赎清单成分股实时计算的，每15秒钟更新一次。IOPV也对应了一揽子股票在交易时间的真实价值。套利策略需要关注的就是ETF实时价格和IOPV的价差从而实现套利。
在每个交易日的开盘前，基金公司会发布一份申赎清单，里面列明了所含的成份股和相应的比例，这个申赎清单可以在基金公司的官网上查到。申购ETF必须为最小申购份额的整数倍，以沪深300ETF为例，最小申购份额为90万份，按照当前的净值4.96来计算，需要大约446万。不同的ETF的最小申购份额各有差异，但对个人投资者来说都有着较高的资金门槛。
一般来说，申购ETF基金并不要求完全按照申赎清单给出的全部股票，而是允许使用现金替代一部分股票，比如因为停牌等原因不能买入的股票。一只股票的替代金额计算方式为：替代金额＝替代证券数量×该证券参考价格×（1＋现金替代溢价比例）。通过查阅公开的申赎清单能查询到现金替代溢价比例为21%，那是不是意味着用现金替代必须付出更高的成本呢？不是的。基金管理人使用替代的现金去买入相应的股票，然后根据实际的买入成本对替代现金进行多退少补。但使用现金替代也存在相应的风险，如果申购ETF到基金管理人买入替代股票的时间差带来了明显的股价变化（例如由于停复牌等原因造成替代股票股价的大幅波动），那么投资者也需要承担相应的风险。
瞬时折溢价套利操作路径
实操过程中需要关注溢折率这个指标来观察价差情况，具体算法为：溢折率=（ETF现价–IOPV）/IOPV。当溢折率大于0时，对应了溢价套利，操作路径为：一级市场申购ETF，二级市场卖出；溢折率小于0，对应折价套利，二级市场买入，一级市场赎回。目前绝大部分行情软件中能够实时查询到溢折率。
瞬时套利：
为了减少套利过程中价格变动的不确定性，所以要尽快完成套利，属于传统意义上的套利。举例如下：
折价套利：交易价格小于基金净值
假设现在某只上证50ETF的二级市场价格是1元，而一级市场的申赎参考净值是1.05元，套利操作的过程如下：
第一步：买入100万份这只ETF，此时需交佣金100万×0.3%=0.3万，考虑冲击成本，所以买入成本是100+（100×0.3%）+（100×0.16%）=100.46万元；
第二步：在一级市场赎回刚刚买到的ETF份额，得到50只成分股，此时收取赎回费105万×0.5%=5250元。
第三步，卖出刚刚获得的股票，获得100万×1.05=105万元的现金，此时需要交股票交易费用105万×0.3%=3150元，考虑股票交易的冲击成本105万×0.16%=1680元，共付出股票交易成本3150+1680=4830元。
最终的收益为所得现金-买入成本-赎回成本-股票交易成本=105万元-100.46万元-5250元-4830元=35320元。
溢价套利步骤：
第一步，当发现二级市场价格低于一级市场，通过成分股的配比进行一篮子股票的买入；第二步，拿着一篮子股票去基金公司兑换成ETF份额；第三步，在场内将兑换成的ETF份额直接卖出以实现套利的完成。因为卖出股票有印花税的存在，实施溢价套利时的固定交易费用要比折价套利少0.1%的印花税。
延时套利
准确来说ETF延时套利是加入了主观行情判断的套利，本质上还是用ETF做指数的T+0操作。由于A股交易存在T+1的交易限制，运用ETF的申赎机制相当于提供了一种可T+0的工具。通过在指数的日内低点买入ETF，在高点的时候从一级市场赎回的方式，可以抓住指数日内的上涨波段。
1）延时折价套利
某只ETF价格为1元，投资者判断其价格当天会上涨到1.05元，于是，在二级市场买入100万份，此时需要交ETF买入佣金100万×0.3%=3000元，买入成本为100.3万元；接着，投资者等待基金价格上涨到期望值后，再在一级市场申请赎回份额，此时需交赎回手续费105万×0.5%=5250元；赎回后立即在二级市场卖出所得股票，需交股票交易费用105万×0.3%=3150元；这次套利最终取得的收益为105万元-100.3万元-5250元-3150元=38600元。
2）延时溢价套利
某只ETF价格为1元，投资者判断其价格当天会上涨到1.05元，于是，在二级市场买入申购所需的成分股并在一级市场申购100万份ETF，此时需要交股票交易佣金100万×0.2%=2000元，申购手续费100万×0.5%=5000元，买入成本为100.7万元；接着投资者等待基金价格上涨到他的期望值（1.05元）后再在二级市场卖出所持份额，此时需交佣金105万×0.3%=3150元；本次套利最终取得的收益为105万元-100.7万元-3150元=39850元。
延时套利虽然减少了瞬时套利的市场冲击成本，但这种套利的收益更多取决于投资者对于ETF标的指数未来走势的判断。因为溢价套利不用交0.1%的印花税，所以是延时套利更多采用溢价套利的方式。
期现套利
股指期货期现套利，是指股指期货与股指现货之间套利，是利用股指期货合约与其对应的现货指数之间的定价偏差进行套利交易，属于无风险套利，只要定价偏差的收益能覆盖掉交易成本，就可以进行期现套利操作，而不用关心市场的未来走势。对于ETF来说，它的标的就是指数。从2009年起，国内就有了第一只股指期货——沪深300。而后，上证50、中证500等宽基指数都有了对应的股指期货，这就构成了ETF的期现套利机会。即在买入(卖出)某个月份的股指期货合约的同时卖出(买入)相同价值的标的指数的现货股票组合，并在未来某个时间对这两笔头寸同时进行平仓的一种套利交易方式。
当期货价格>现货价格时，叫做升水；
当期货价格＜现货价格，叫做贴水。
基于上面的说明，股指期货套具体策略利分为两种：正向套利和反向套利。
1）正向套利：
正向套利即买入现货，卖出期货。若股指期货价格高于无套利区间上边界时，套利者可以卖出股指期货，同时买入相同价值的指数现货。若股指期货价格回落的幅度能够覆盖掉交易成本，则将期货和现货同时进行平仓，获取无风套利收益；若不能够覆盖掉交易成本，则将持有期货与现货至到期日进行交割，亦能获取无风套利收益。
2）反向套利：反向套利即卖出现货，买入期货。
事件套利
我们知道，通过一级市场赎回ETF，我们得到的并不是现金，而是ETF对应的一篮子股票。用这种方式我们可以通过赎回ETF买入那些原本在二级市场难以买入的股票，比如停牌和涨停股。赎回后把不需要的股票卖掉，只留下看好的停牌股或者涨停股。如果这些股票后续有大的涨幅，那么就可以获得收益。这就是事件套利，即ETF跟踪的指数成分股出现涨跌停、停牌等特殊事件时，通过ETF的申购、赎回机制，变相实现买入或卖出本不能通过场内市场交易得到的股票，这个需要根据事件对股价的利好或利空影响，进行套利。
事件套利分为多头套利和空头套利两种模式，举个例子：
1）多头套利
A股票因为重大重组事件停牌，预计重组成功，复牌当日股价会涨停。如果A股票恰好是某指数ETF的成分股，投资可以通过ETF来变相买入正在停牌的A股票。
具体步骤是：
在场内二级市场买入ETF，同时在场外市场申请赎回ETF，取得相应的一揽子股票，然后卖出除A股外的其他成分股，这样你就能获得A股票的股份，只要复牌价高于停牌价，多头套利就能获益，多头套利的成本可以参考折价瞬时套利。当然，总体来说，通过ETF套利不仅对资金量要求很大，而且在实操中的难度和风险都比较大，所以一般的普通投资者很难套利成功。大家需要在综合考量自己的投资能力、资金情况和风险承受能力的情况下，根据自身的实际情况择机参与ETF套利。
（2）空头套利
投资者预计成分股复牌后仍会大幅下跌，利用溢价套利操作，在二级市场买入其他成分股，利用“允许现金替代”的标志，用现金替代停牌的成分股，然后在一级市场申购ETF，之后在二级市场卖出ETF。投资者申购时用的现金，在股票复牌后会根据复牌价与停牌价，多退少补，只要复牌价低于停牌价，空头套利就能获益。空头套利的成本参考溢价瞬时套利。
事件套利的收益取决于停牌成分股个体因素，要求投资者对公司基本面足够熟悉，能够对事件的方向和程度做出准确的判断。
免责声明
ipov和净值的区别？
1、意思不同
IOPV是指ETF的参考单位基金净值是由交易所计算的ETF实时单位净值的近似值,以便于投资者估计ETF交易价格是否偏离了内在价值。上海证券交易所除了每15秒钟揭示上证50指数外,也会在相同时间间隔内,揭示上证50指数ETF的单位基金份额估计净值(也就是IOPV),以供投资人参考。
基金单位净值，是指当前的基金总净资产除以基金总份额。
2、计算方法不同
基金单位净值=（总资产－总负债）/基金单位总数。其中，总资产指基金拥有的所有资产，包括股票、债券、银行存款和其他有价证券等；总负债指基金运作及融资时所形成的负债，包括应付给他人的各项费用、应付资金利息等；基金单位总数是指当时发行在外的基金单位的总量。
IOPV是ETF的基金份额参考净值，计算方法是由证券交易所根据基金管理人提供的计算方法及每日提供的申购、赎回清单，按照清单内组合证券的最新成交价格计算。IOPV值每15秒计算并公告一次，作为对ETF基金份额净值的估计。
3、影响因素不同
IOPV是盘中动态的基金净值。实盘操作中，成交的价格受供求关系影响。IOPV只是一个参考值而已。ETF二级市场价格随IOPV的变化而变化，其最大优势在于、ETF的管理。目前国际上现有的ETF大部分都是指数基金，并不对个股进行主动研究和时机选择。
什么是IOPV？
iopv(indicativeoptimizedportfoliovalue)是etf的基金份额参考净值，计算方法是由证券交易所根据基金管理人提供的计算方法及每日提供的申购、赎回清单，按照清单内组合证券的最新成交价格计算。iopv值每15秒计算并公告一次，作为对etf基金份额净值的估计。
抄底中概ETF的风险提示
兄弟们，这周都吃上肉了吧！A股这回总算是硬气了一把，沪指走出五连阳，成交量重回万亿，场子又暖起来了。截至周五收盘各大指数全线上涨，其中，创业板以8.92%涨幅带领众指数全线大涨，详细数据如下：
板块方面，申万一级指数31个行业全线上涨，其中前排的汽车、食品饮料、零售、电力设备等涨幅均超过10%，后排的银行、地产、煤炭虽然涨幅不大，但也没拖后腿，集体红彤彤，详细数据如下：
与此同时，原本火热的ETF市场本周开启了暴走模式。大伙看下图，本周的ETF涨幅榜出现惊人一幕，主要体现在两个方面：一是涨幅榜清一色由中概互联主题ETF包揽；二是整体涨幅惊人，17.23%起步，前五名涨幅超过19%+，拿下头把交椅的港股互联网ETF（513770）涨幅更是达到20.1%，详细数据如下：
政策边际回暖或许是本周中概股走强的主要因素，先是腾讯与联通合资成立投资公司，市场开始YY中概走出了“新模式”，外加周五传出中概股审计提前结束，甭管实际影响有多大，情绪上大家已经打满了预期。
这事恰巧碰上被压抑太久中概上，一旦情绪得到扭转就会爆发惊人的反扑，中概就是典型的案例。
当然啦，抛开情绪，从估值的角度来讲，头部中概企业的估值目前也就跟公共事业同一水平线，论成长性中概当然更有盼头，所以手里拿着中概的朋友，不妨多捂一捂。
此外，给大伙提个醒，目前场内的中概互联主题类ETF出现大面积溢价现象，抄底的朋友一定得注意，一不小心就买贵了：
这里头可能有些投资者对溢价率不太了解，ETF之家给大伙重新温习一下功课，以中概互联网ETF（513050）为例，截至周五收盘场内溢价率高达21.99%，这溢价代表什么意思呢？
我们先从产生折溢价的原理说起。
通常，我们在买卖ETF时可以看到两个价格，一个是市价，另一个是IOPV。
市价指的是ETF基金在二级市场的交易报价（跟股票市价一个意思），由买卖双方竞价产生，简单来讲就是场内ETF实时价格；
而IOPV是ETF的基金份额参考值，可以理解为“ETF单位净值的实时参考价”，也用来衡量ETF交易价格是否偏离了基金的实际净值，简单来讲就是ETF的基金净值。
IOPV由交易所计算，每15秒钟揭示一次，通常连成一条线和ETF的交易价格显示在一起，例如Choice金融终端显示如下（白色线为市价，橙色线为IOPV）：
大伙可以这样来理解，ETF的市价始终围绕着IOPV上下波动，毕竟IOPV反映的才是ETF基金的实际净值。
但是，由于各种因素的影响导致ETF价格有时候会偏离IOPV。
当ETF市价小于IOPV价格时，产生折价，相当于场内ETF打折卖;
当ETF市价大于IOPV价格时，产生溢价，相当于场内ETF加价卖。
市场上通常用折溢价率指标来反映折溢价的现象，下面顺便给大伙讲讲折溢价率是如何计算的。
折溢价率的计算公式为：折溢价率=【基金份额的成交价格（市价）-基金当前实际净值（IOPV）】/基金当前实际净值（IOPV）*100%。
套用到中概互联网ETF上就很容易理解啦，该ETF的市价是0.921，IOPV价格是0.755，溢价率为21.99%【（0.921-0.755）/0.755*100%】，换句话说实际价值0.755的ETF，现在场内卖0.921元，你说划不划算？
再来讲讲导致中概互联网ETF场内溢价的的原因。
此次中概互联网ETF因为管理人易方达基金外汇额度不够用了，使至该基金无法在海外市场新建仓位，因此基金的总份额也无法增加，而此时场内又有大量的投资者买入，从而推高了场内ETF的价格，最终导致大幅溢价。
如果要抄底中概互联的朋友，我自然不建议去追中概互联网ETF，毕竟贵买心理没底，万一指数不涨反跌呢？不但要亏溢价还得亏指数。
给大伙提供个殊途同归的平替方案：
1、中概互联网ETF底层资产阿里和腾讯占比超过50%，有港股通的朋友，可直接配置对应的个股仓位，外加配置一些相同主题的ETF，比如港股通互联网ETF（159792）、恒生科技指数ETF（513180），这两只指数底层资产基本涵盖了港股上市的互联网企业，且场内溢价较低；
2、无港股通账户的朋友，小金额可考虑配置一些恒生互联网科技业ETF联接（013171），目前限额1000元；大资金可以考虑港股通互联网ETF（159792）和恒生科技指数ETF（513180），当然替代的效果会差一些，仅供参考吧！
再来看看本周全市场ETF的状况，截至11月4日，全市场共有742只ETF跟踪332只指数（未统计货币类），场内流动基金份额11267.28亿份，如下图所示：
其中，股票ETF本周合计增加118.18亿份，科创50ETF、两只恒生科技ETF是份额增长的主要贡献来源，3只ETF合计增加74亿份，份额增减排行榜详细数据如下：
展望下周，短期内个人偏向乐观，毕竟成交量摆在那。但就行情的级别来讲，还是定义为反弹，注意，并不看反转。技术上看，日线级别的压力位主要在3150附近，周线级压力位在3400附近，仅供参考。
END
顺手“在看”日赚百万↓↓↓
科创板50ETF怎么买？一文全知道！
基金名称
场内简称：科创板50
扩位简称：科创板50ETF
基金代码
认购代码：588083（募集期间认购使用）
交易代码：588080（二级市场买卖使用）
发售时间
2020年9月22日一天。
发售对象
符合法律法规规定的可投资于证券投资基金的个人投资者、机构投资者和合格境外机构投资者以及法律法规或中国证监会允许购买证券投资基金的其他投资人。
认购方式
募集限额
网上现金认购和网下现金认购
募集规模上限为50亿元
网下股票认购
暂未设置募集上限，但可根据实际情况设置规模上限。
募集结束
募集结束后，如网上现金认购、网下现金认购累计有效申请份额总额超过50亿份（折合为金额50亿元），我司将采取全程比例确认的方式实现规模的有效控制。
比例配售
若发生比例配售，未确认的认购款项将于3个工作日左右退回所在券商，预计9月28日可用可取。
购买渠道
网上现金认购
基本上各大券商APP都可以，操作方便。
网下现金认购
中信建投证券。如有新增，请留意最新公告。
易方达直销柜台
网下股票认购
安信证券、东莞证券、国都证券、国泰君安证券、海通证券、恒泰证券、华福证券、江海证券、平安证券、申万宏源西部证券、申万宏源证券、兴业证券、银河证券、中泰证券、中信建投证券、中信证券、中信证券华南、中信证券（山东））、东北证券、广发证券、国联证券、国信证券、华安证券、华鑫证券、湘财证券、招商证券、浙商证券。如有新增，请留意最新公告。
易方达直销柜台
注：易方达直销柜台包括3个地点：
北京：西城区武定侯街2号泰康国际大厦18层易方达北京直销中心
上海：浦东新区世纪大道88号金茂大厦46楼易方达上海直销中心
广州：天河区珠江东路30号广州银行大厦40楼易方达广州直销中心
认购起点
网上现金认购
每笔认购份额需为1000份或其整数倍，最高不得超过99,999,000份。（每份基金份额初始面值为1.00元人民币）
网下现金认购
代理机构：每笔认购份额须为1000份或其整数倍；
直销柜台：每笔认购份额须为10万份或以上。
网下股票认购
单只股票最低认购申报股数为1000股，超过1000股的部分须为100股的整数倍。
认购流程
网上现金认购（各大券商APP）
办理时间：9月22日9:30—11:30、13:00—15:00办理流程：①开立上海证券交易所A股账户或证券投资基金账户，办理指定交易或转指定交易。
②在券商提交认购，具体以各发售代理机构的相关规则为准。
网下现金认购（券商+易方达直销柜台）
代销券商
直销柜台
办理时间：
9月22日9:30—11:30、13:00—15:00
办理时间：9月22日9:00—16：00
办理流程：
①开立上海证券交易所A股账户或证券投资基金账户，办理指定交易或转指定交易。
②在券商提交认购，具体以各发售代理机构的相关规则为准
办理流程：①开立上海证券交易所A股账户或证券投资基金账户，办理指定交易或转指定交易。②提供直销柜台办理业务所需相关资料③9月22日17：00前将足额认购资金汇入易方达基金指定的直销资金专户
网下股票认购（券商+易方达直销柜台）
代销券商
直销柜台
办理时间：9月22日上午9:30—11:30、13:00—15:00
办理时间：9月22日的9:00—16：00
办理流程：①开立上海证券交易所A股账户，办理指定交易或转指定交易。②在A股账户中备足符合要求的认购股票。③在券商提交认购，具体以各发售代理机构的相关规则为准
办理流程：①开立上海证券交易所A股账户，办理指定交易或转指定交易。②提供直销柜台办理业务所需资料③在A股账户中备足符合要求的认购股票。
认购费用
认购份额（M）
认购费率
M
网上现金认购申请提交后不得撤销。
网下现金认购申请提交后如需撤销以销售机构的规定为准。
网下股票认购申请提交后如需撤销以销售机构的规定为准。
若发生配售，何时公布配售比例？
预计最快9月25日晚上会发布公告，说明准确的配售比例。
何时可查份额？
预计最快9月28日可通过券商查询确认份额。
未确认部分的认购款何时退回？
9月25日退款，28日可用可取，具体以券商为准。
开户注意事项
投资人认购本基金需具有上海证券交易所A股账户或基金账户。
（1）投资人需新开立证券账户，应注意：
1）上海证券交易所证券投资基金账户只能进行基金份额的现金认购和二级市场交易，如投资人需要参与网下股票认购或基金份额的申购、赎回，则应开立上海证券交易所A股账户。
2）开户当日无法办理指定交易，建议投资人在进行认购前至少2个工作日办理开户手续。
（2）投资人已开立证券账户，应注意：
1）如投资人未办理指定交易或指定交易在不办理本基金发售业务的证券公司，需要指定交易或转指定交易在可办理本基金发售业务的证券公司。
2）当日办理指定交易或转指定交易的投资人当日无法进行认购，建议投资人在进行认购前至少1个工作日办理指定交易或转指定交易手续。
网下股票认购清单
本基金募集期间，网下股票认购名单如下表所示。
对于在网下股票认购期间价格波动异常，或认购申报数量异常的个股，基金管理人可不经公告，全部或部分拒绝该股票的认购申报。
股票代码
股票简称
股票简称
股票简称
688111
金山办公
688158
优刻得
688012
中微公司
688099
晶晨股份
688029
南微医学
688088
虹软科技
688009
中国通号
688006
杭可科技
688036
传音控股
688066
航天宏图
688008
澜起科技
688020
方邦股份
688188
柏楚电子
688368
晶丰明源
688139
海尔生物
688138
清溢光电
688363
华熙生物
688015
交控科技
688266
泽璟制*
688196
卓越新能
688016
心脉医疗
688278
特宝生物
688023
安恒信息
688122
西部超导
688019
安集科技
688030
山石网科
688002
睿创微纳
688299
长阳科技
688018
乐鑫科技
688321
微芯生物
688388
嘉元科技
688101
三达膜
688116
天奈科技
688166
博瑞医*
688369
致远互联
688199
久日新材
688366
昊海生科
688003
天准科技
688010
福光股份
688001
华兴源创
688007
光峰科技
688058
宝兰德
688022
瀚川智能
688168
安博通
688005
容百科技
688098
申联生物
688028
沃尔德
688100
威胜信息
688389
普门科技
688033
天宜上佳
购买本基金会有什么风险？
投资本基金可能遇到的主要风险包括：本基金特有风险、市场风险、管理风险、流动性风险、本基金法律文件中涉及基金风险特征的表述与销售机构对基金的风险评级可能不一致的风险及其他风险等。
本基金特有风险包括：
（1）投资科创板股票的风险。包括科创板企业无法盈利甚至较大亏损的风险、股价大幅波动风险、流动性风险、红筹企业的投资风险、科创板企业退市风险、科创板股票在发行与交易机制上与主板市场存在差异的风险、监管规则变化的风险、科创板长期投资者相关制度的风险、科创板设立和注册制试点时间较短的风险；
（2）指数化投资的风险。包括标的指数发布时间较短的风险、标的指数编制方案变更的风险、标的指数波动的风险、标的指数回报与科创板市场平均回报偏离的风险、成份股权重较大的风险、基金投资组合回报与标的指数回报偏离的风险、标的指数值计算出错的风险、标的指数变更的风险等；
（3）ETF运作的风险。包括可接受股票认购导致的风险、参考IOPV决策和IOPV计算错误的风险、基金交易价格与份额净值发生偏离的风险、投资者申购失败的风险、投资者赎回失败的风险、申购赎回清单中设置较低的申购/赎回份额上限的风险、申购赎回清单差错风险、申购赎回清单标识设置不合理的风险、基金份额赎回对价的变现风险、套利风险、基金收益分配后基金份额净值低于面值的风险、第三方机构服务的风险、退市风险等；
（4）投资特定品种（包括股指期货、股票期权等金融衍生品，资产支持证券等）的特有风险；
（5）参与转融通证券出借业务的风险等。投资者投资于本基金前请认真阅读证券交易所及登记结算机构的相关业务规则及其不时的更新，确保具备相关专业知识、清楚了解相关规则流程后方可参与本基金的认购、申购、赎回及交易。投资者一旦认购、申购或赎回本基金，即表示对基金认购、申购和赎回所涉及的基金份额的证券变更登记方式以及申购赎回所涉及组合证券、现金替代、现金差额等相关的交收方式已经认可。
投资者投资于本基金前请认真阅读证券交易所及登记结算机构的相关业务规则及其不时的更新，确保具备相关专业知识、清楚了解相关规则流程后方可参与本基金的认购、申购、赎回及交易。
ETF投资大全（下）--套利策略
重要声明：本文中的内容仅为个人观点，仅作参考交流。在任何情况下，资讯中所表达的意见并不构成所述证券买卖的出价或询价。本人不以任何方式向投资者作出不受损失或者取得最低收益的承诺。未经本人同意，任何人不得对本资讯进行任何形式的发布、复制或进行有悖原意的删节和修改。
iopv的计算基础？
IOPV（Indicative Optimized Portfolio Value）的计算基础是基金的持仓市值和股票价格。IOPV是基金的净值估算值，由基金公司每日计算，并公布在交易所。通过对基金的持仓市值和股票价格进行计算，可以得出基金每日的净值估算值。IOPV的计算基础非常重要，因为它帮助投资者了解基金当前的净值，并决定是否进行买卖操作。同时，IOPV也是交易所实现场内交易的重要基础。
ETF与股票如何进行套利？
事实上也的确如此，其他的还有牡蛎和狗肉也是非常好的补肾的食物！那么除了食物，有哪些水果也是比较好的补肾佳品
关于etf现金差额的疑问
etf每天会公布申购赎回清单，里面有一篮子股票的组成及现金差异部分。现金差异的产生主要由于申购赎回清单一篮子股票里的成分股股数经过计算取整，与实际股数有一定差异，所以需要用一些现金来补平。预估现金和现金差额均是现金差异部分。不同的是，预估现金是对未来一日现金差异的估计值，现金差额是当日现金差异的实际值。预估现金和现金差额计算公式差不多，只不过预估现金用的是预计开盘价，现金差额用的是收盘价来计算的。iopv又是另外一个概念，是etf基金的参考净值，是交易所根据基金公司提供的etf申购赎回清单，以及成份股的实时成交价格计算的etf基金参考净值，iopv是动态更新的。
ETF50的IOPV和上证50不是一一对应的关系么？
你好！估计你所说的不对应是iopv的值和即时成交价格不一样吧。这个是正常的。iopv是及时估算的ETF的价值，申购赎回是按照价值来进行的。即时成交的是市场价格，由买卖双方决定的。两者是可能存在偏差的。打字不易，采纳哦！
