基金目标盈会亏本吗(投资者之家|千亿基金投顾时代，为什么要选择“目标盈”？)

投资者之家|千亿基金投顾时代，为什么要选择“目标盈”？

“基金公司赚钱，而基民不赚钱。”这始终是基金行业的一大顽疾。作为机构投资者的基金公司赚钱了，但很多基民却没赚钱，导致基金持有人获得感不好，体验比较差，这无论是对新基民还是老基民来说都是十足的痛点，坚持长期投资、价值投资，实践起来到底应该如何？今天，我们就一起探寻“如何破解基民不赚钱”的困*。

在居民财富管理中，公募以其普惠的投资门槛、较高的透明度、规范的运作管理、相对稳定的收益等优势，越来越成为居民获取资本性收入、共享经济发展成果的重要手段。近年来，随着“炒股不如买基”观念的逐渐深入人心，越来越多的股民变身基民。根据中国证券业协会发布的《2021年度证券公司投资者服务与保护报告》，截止2021年底，我国个人股票投资者近2.0亿，而基金投资者超过7.2亿。但日益壮大的基民群体，也让“基金赚钱，基民不赚钱”的现象引起了广泛关注和重视。

根据《公募权益类基金投资者盈利洞察报告》的数据：截至2021年1季度末，过去十五年，主动管理基金业绩指数累计涨幅高达910.68%（年化收益率16.67%），而对应时间节点，历史全部个人客户的平均收益率仅8.85%，基民获得的平均收益显著低于基金的平均业绩，仅仅达到了基金收益率的一半，且超过46%的个人投资者处于亏损，即便剔除2021年一季度市场剧烈波动，截至2020年底，也有近30%的个人投资者处于亏损状态，未充分享受到经济发展的红利，基民的收获感远没那么强。

探究基民不赚钱的底层原因，我们需要了解基民投基收益由哪些方面构成，基民投基收益=基金损益+基民行为损益

（1）基金损益：基民无法控制市场波动，基金经理投资水平等客观原因造成的盈利或者亏损；

（2）基民行为损益：基民在投资过程中因为自身主观因素去操作基金带来的损益。

在基金损益方面，此因素虽属于客观因素，但市场上基金上万只，业绩表现分化明显，作为普通基民，很难通过科学的方法选出真正意义上的好基金，往往简单基于历史业绩选择基金，实则迎合了过去的市场风格而忽略了未来行情的演绎。以2021年为例，Wind普通股票型基金指数涨幅为9.63%，而市场基金调研报告显示，约有88%的基民购买股票型基金的收益率低于此基金指数，甚至超过半数录得负收益。普通基民往往以比较直观的过往单一业绩指标作为买入基金的标准，此种基金评价方法是不全面的，初始阶段的“没选好”最终导致收益不理想。

在基民行为损益方面，根据《公募权益类基金投资者盈利洞察报告》显示，此主观因素给基金的收益带来的损耗率高达-60%，不少基民申赎时机选择上有明显的“追涨杀跌”现象，即往往在阶段性的高点大量申购、低点大幅赎回，致使持有期限相对来说都比较短。普通基民普遍存在这种非理性行为偏差，这也表明，看似简单的“管住手”，对大部分人来说并不容易，这对基民持基收益造成明显负贡献。

投资者个基选择上的不专业（选不对）以及追涨杀跌行为导致的持有期限过短（拿不住），主要归结于缺乏资产配置的理念和能力。所以，从改变这一现状的角度而言，投资者的行为需要专业人士的引导，以改变“基金赚钱基民不赚钱”这道财富管理的难题。在此基础上，基金投顾服务应运而生。

自2019年10月24日展开试点工作以来，基金投顾已走过3周年，截至2021年底，共计24家试点机构正式展业，服务客户约367万人，服务资产约980亿元，今年资产规模也走向千亿时代。伴随着2022年以来，银华基金、富国基金、国泰基金、光大证券、平安证券、兴业证券等10多家机构正式上线基金投顾业务，据资本市场标准网数据统计，截止2022年9月30日，获得基金投顾持牌业务机构数量为61家，已开展基金投顾业务的机构达到了43家（券商20家，基金及基金子公司20家，第三方销售机构3家）。

基金投资顾问业务，主要是接受客户委托，在客户授权的范围内，按照协议约定为客户做出投资基金的具体品种、数量和买卖时机的选择，并代替客户进行基金产品申购、赎回、转换等交易申请。简单来说就是：“授权委托专家投资基金”。根据客户的投资需求和偏好，来自动匹配合适的策略组合，客户通过中长期持有来获得收益。投顾收取资产管理费，申购费等销售费用则从中扣免，从而做到真正以客户为中心。总的来说，基金投顾有“品优基金组合、代理投资交易、陪伴式服务”三大特点，力争将基金的收益更好的转化为投资者账户的收益，充分发挥金融普惠的价值。

目标盈策略，正是基金投顾时代的产物。对于目标盈策略来说，这是一款目标止盈型基金投顾服务，让投资者在购买之初就清晰知晓产品的目标止盈收益率。通过冷静期设置、运作期观察、达标止盈、到期赎回等创新的产品设计，在资本市场纷繁复杂的行情下，可以从一定程度进一步帮助投资者避免投资收益的“过山车”，及时落袋为安，追求更好的投资体验。

伴随着居民财富积累，更多理财资金流入资本市场、投资者对专业投顾的需求不断增长，财富管理端迎来了这一历史性机遇，需做好普惠金融服务，引导投资者树立长期投资理念，伴随广大投资者走过投资的漫漫长路，一起开启共同富裕之门。

整编：新湖财富

声明：本文言论系作者本人观点，不代表新湖观点，也不构成任何操作建议，仅供读者参考。

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买基金会亏吗？

基金不是万能的，购买基金不当也会亏损，你去看看各开放式基金的只有王亚伟的一只基金已经创出6000点的新高，其他的基金涨幅还不如大盘股指的涨幅（ETF基金除外）。

一个基金一个月收益百分之十，可以卖了吗？求大神指点？

这个要看你持有的基金是属于什么类型的，主要的投资板块是哪一块？如果是按照我个人操作来的话，如果是一次性投入，现在收益10%的话可以卖出一半留下一半！这样留下一半的成本价就会很低，那就可以选择长时间持有，如果是按照基金定投的方式操作的话，会选择继续加仓买入，等到收益达到20%再选择卖出！

理财新升级！“国泰基金投顾目标盈”将于近日重磅上线

近日，国泰基金旗下基金投顾品牌——国泰民安投顾即将推出新的投顾服务“国泰目标盈”，并将于10.28-11.1在天天基金平台上线发行。目标盈是一款目标止盈型投顾服务，按期运作，每期确定目标收益率，若在运作周期内达成目标收益率则自动止盈，帮助投资者及时落袋为安，追求更好的投资体验。

今年以来，市场分化加剧，“选基”、“择时”、“配置”等困扰基民的投资难题也愈发凸显。步入四季度，不少投资者表示，年初设立的理财目标难以达成，投资方向难以把握，整体理财体验不佳。

在此背景下，为进一步提升投资者体验，国泰基金特贴合投资者需求重磅推出“国泰目标盈”系列基金投顾服务，首期将于10.28-11.1在天天基金平台上线发行。此期目标盈服务将设置特定的目标止盈年化收益率和运作周期，若在运作周期内达到或超过目标，将为客户自动止盈，落袋为安，助力达成投资者的理财目标。（止盈目标仅代表投资者的投资期望，并不意味着投资者购买目标盈投顾组合最终实现的实际投资年化收益率，也不构成本金和收益的任何承诺和保证。若到期未达到目标收益率，将按照与投资者约定的处理方式自动转入当前投顾机构销售中的同类策略或转出到活期宝。）

国泰目标盈锚定目标年化收益率，在快速变化的市场中帮助投资者追求“落袋为安”，力争为投资者创造更稳健的投资回报。国泰目标盈采用“固收+”策略，以优质固收类基金作为底层资产，力争稳健收益，在严控回撤的基础上，精选权益类基金力求增厚收益。通过攻守兼顾的配置方案，力争为投资者提供更好的投资体验。

此外，在目标盈运作期间，国泰民安投顾投研团队将及时跟踪市场动态，灵活科学调整股债比例，在全市场基金产品中优中选优，力求解决投资者“选基”、“择时”、“配置”等投资难题。同时，顾问团队将提供贴心的陪伴服务，帮助投资者及时了解策略运作状况和市场动态，力求与投资者共赴小目标的美好旅途。

国泰基金成立于1998年，是国内首批规范成立的基金公司之一，屡获殊荣，具备强大的投研实力。其倾心打造的基金投顾品牌——国泰民安投顾已正式上线支付宝、天天基金、且慢、同花顺爱基金平台。

国泰基金表示，将背靠公司强大的投资研究和顾问团队的支持，通过专业的实力和温暖的陪伴为客户提供从“精于投”到“擅于顾”的全程顾问陪伴服务，希望通过一站式的暖心服务，贴心守护投资者的每一笔财富。

风险提示：

基金有风险，投资需谨慎。国泰基金不保证基金投资组合策略一定盈利及最低收益，也不做保本承诺，投资者参与基金投资组合策略存在无法获得收益甚至本金亏损的风险。基金投资组合策略的过往业绩不代表其未来表现，为其他投资者创造的收益并不构成业绩的保证。

投资者应当充分了解并知悉：（1）因转入转出时间不同、相关基金交易限制、基金交易费用、组合调仓等原因，投资者持有的基金投资者组合与基金投资组合策略所对应的标准组合之间可能存在差异，并由此可能导致业绩表现等方面存在差异；（2）基金投资组合策略所投资的基金产品中可能包含国泰基金或其关联方管理、托管或销售的产品。基金投资组合策略的风险特征与单只基金产品的风险特征存在差异，投资者参与投资前，应认真阅读基金投资顾问服务协议、风险揭示书、基金投资组合策略说明书等文件，在全面了解基金投资组合策略的风险收益特征、运作特点及适当性匹配意见的基础上，结合自身情况选择合适的基金投资组合策略，谨慎做出投资决策，独立承担投资风险。

基金投资顾问机构已在中国证监会备案，具有从事基金投资顾问业务的资格，但该备案不构成对基金投资顾问投资能力、持续合规情况的认可，不代表中国证监会对基金投资顾问业务风险和收益的实质性判断和保证。基金投资顾问业务尚处于试点阶段，基金投资顾问机构存在因试点资格被取消不能继续提供服务的风险。（CIS）

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万水千山总是情，点个“在看”行不行！！！

富国基金目标盈定投是指数基金吗？

富国基金的目标盈是给定投设置了一个止盈目标，达到目标可以止盈再重新定投。定投的标的可以是富国旗下的指数基金，也可以是富国旗下的主动型基金产品。

目标投收益率定多少合适？

收益率目标其实只要跑赢银行的定期存款利率就非常不错的。你要知道收益也就意味着风险，每种不同的投资产品收益率也不一样。

低风险的产品，年化收益5％已经很优秀了。

基金类产品，如果是今年的行情来看，投资收益率中位数在40％左右，但是有个前提是持有基金一年以上。

股票类产品就很难说了，见过厉害的股票组合，今年收益有100％以上。做的差的股票组合，今年也有亏损的。

基金定投十年，真的还可能亏损！

我们先将对此投资行为的诊断放一边，看看基金定投，真的是理财师们口中的“懒人投资”吗，我们要想积磊成塔早就财富，需要注意定投中的哪些“潜规则”呢？

一.数据解读：不同基金品种，定投结果差太多。

可能很多理财师会引用股神巴菲特的言论，然后告诉您：“定投最好选择指数基金”，那事实真的是如此吗？ 

我们肯定的答案是：错！巴菲特的理论是基于美国股市，而中国A股和美股的趋势是完全不同，成熟程度也不一样。同样是经历2007金融危机，美股在2013年就创出新高，今年继续创出历史新高。而A股分别在2007和2015年前后画出两个A字型，其它时间都是震荡为主。所以照搬美股的套路来投资A股是容易出问题的，今天我们就用数据和指标来证明，到底哪种基金更适合定投？

不同类型基金定投3年的表现

3年可见：

激进型的表现最好，稳健型其次，由于2014年之前量化基金表现一般，所以收益也一般。那收益最差的就是指数型了，特别是沪深300收益-8%，定投三年收益还是负数。

2.不同类型基金定投4年的表现

4年可见：

本次激进暴涨型与量化积极型差距不大，主要原因是2014年开始量化系基金表现较好，可能掌握了量化模型的优势；而指数基金收益依然最差，特别是沪深300，4年定投收益仅为71%，与同期定投的其它基金收益率相差1倍，甚至1.5倍。

3.不同类型基金定投10年的表现

10年可见：

指数型还是表现比较差，10年定投收益只有45%，还没有跑赢上证指数；暴涨激进型落到最后（特意选择一个表现不好的激进型产品，目的是想给大家提醒一下激进型有风险，并不是所有的激进型都可以有高收益，正常来说大部份都能跑盈指数的）。

二.表格数据延伸出的问题 

1.定投不是时间越长收益越高!

从3年、4年、10年的三张表中可以发现，4年的收益是最高的，10年的平均收益还没有翻倍，收益还不如定投4年的，所以收割点位直接决定收益，时间长并不代表收益会更高。

2.定投3年和定投4年收益也可以差8倍！

从表1和表2中可以发现，定投3年和4年的收益差别非常大，具体数值为：宝盈资源收益由30%增加到186%，差值6.2倍；中证500收益6%～128%，差值21.3倍；沪深300收益-8%～71%，差值8.8倍；其它基金也类似。时间上只差1年，但结果却有6-20倍的超大差距，这是复利的结果吗？当然不是，主要是因为4年期卖在牛市结束期的相对高点了，所以，长线投资和定投应该把目标放在下一牛市。

3.激进暴涨型基金定投收益并不是什么时候都更好！

既然基金赎回的净值点位（也就是收割点）直接决定收益，而激进暴涨型基金风格激进，在市场反弹时会有较大的暴发力，牛市时一般会超越大盘指数2-3倍；积极型次之，稳健型相对更弱一些。但是，但是，但是！这只限于5年以内的，如果跨越一个牛熊之后，比如10年期的结果就大不一样了。主要原因是暴涨型由于太激进，牛市时如果不及时收割，等牛市结束时通常都是伴随着暴跌，净值快速下滑所致。

表3中定投10年的上投中国优势只有14%的收益，10年时间这点收益，估计一般人都是难以接受的，它和表1、表2中激进产品的高收益完全相反。所以，我们注意，基金并不一定是跌的越多越好，选择一个好的标的很重要，更不能选择一个基金傻傻的投就可以了，至少每年检查1-2次，否则当遇到这样10年才涨14%的基金真会让你傻了眼。至于如何选择，以及选择后基金变差之后如何应对，您的私人银行投顾会帮您做出诊断和研判，但总体上也不用太担心，必竟大部份产品都是能跑赢大盘的。

4.如果选择沪深300指数，可能会3年亏本，10年利率有时还不如银行理财！

定投有风险是可以确定的，不过随着时间拉长，亏损可能性也在不断降低，但是如果选择一支沪深300指数，定投3年亏本的概率还是很大的，3年的连续亏本可能让你怀疑定投真不像传说中的那样好，甚至对定投绝望而放弃。最主要的是如果赎回时点没把握好，10年定投收益也仅45%，不仅跑不赢上证指数，平均年化收益率也仅有3.8%，还不如银行理财产品。

5.指数基金并不是最好的定投标的！

上图是近5年以来，宝盈资源（蓝线）、同类平均（红线）、沪深300指数（灰线）的收益对比图。很明显的发现不管是牛市还是震荡市，宝盈是最高的，收益最差的就是沪深300指数，中间位置是同类平均，这个很好理解，也就是随便选择一支偏股型基金大概率都是能跑盈大盘指数。

在选择基金时，一般的基本判断是：如果一支基金和沪深300持平，那就是差基金，如果低于沪深300就是垃圾，如果和同类平均持平是一般，如果高于同类平均是良好，如果中长期多数都在前1/4，最好是前1/10，那才是真正的优秀，而我们以后要做的目标基金就是在良好和优秀中选择（此标准是指1年以上的非牛市行情下）。

小结一下，不管是收益曲线还是之前的定投数据推算，都证明了定投大盘指数基金并不是好选择，除非后期A股改变目前的运行状态，和美股一样点位屡创新高，但现在看来还是太难了。如果您真的很喜欢定投指数，或许可以选择中证500，效果会稍微好点，目前最好的是建信中证500指数，不过它已经脱离了被动跟踪指数，更像是一支量化基金，所以表现会强于普通指数基金。

三.近期基金篮子配置参考 

不管波段操作还是基金定投，完全“甩手掌柜式”的懒投、傻投是很不明智的。

基于同类条件和基础下，以追求更高收益为前提，尽力规避可能遇到的误区和风险，对不同的投资风险承受能力和偏好的人群，配置不一样的基金组合如下：

1.激进型人群：50%激进暴涨型+50%积极型

2.积极型人群：20%激进暴涨型+80%积极型

3.稳健型人群：50%积极型+50%稳健型

4.保守型：20%积极型+80%稳健型

例如激进型当下建议产品为：宝盈资源/新价值（激进）+长信先锋/多策略（积极）+南方量化/泰达逆向/建信500（积极），另外大摩多因子是量化系中偏激进的一支，可以做为激进型配置。

定投的基金数量建议2-4支，构建一个组合，也可以根据自己的情况适当调整；由于基金定投已经是平摊收益和风险，所以在个基选择上不同于其它投资方法，所选产品尽量是有较大的波动性，这样才能有更好的收益。不建议定投债券基金和过于保守的基金。

 小结 

总之，不管是什么类型的产品，尽量选择在同类基金中暴发力相对更强和基金经理岗位稳定的来做定投，因为这样的基金净值增加更快，收益会更好；同时也要注意，波动越大的基金，定投起来亏损机率和痛苦指数也会增加，对收割点的把握需要更加专业。

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买基金会亏本吗？

投资任何东西都有风险，基金不会亏本，前提是你是通过正当的渠道买的。

目标赢产品怎么样？

目标盈系列产品采取的是滚动发行的方式，当朋友有闲置资金，想要买入目标利润时，最好不要一次性全部买入某个期间的目标利润，而是分批买入不同期间的目标利润。比如一周买一次，或者两周买一次等等。

当目标完成预约后开始操作时，是对组合目标的一次性购买，而不是批量购买。

这意味着，如果股市处于高位，目标利润会配置少量的偏股型基金，目标利润的收益率如果后期下跌，也会受到这个偏股型基金的影响。

即使目标利润配置的资产大部分是债券资产，且这些资产的收益相对稳定，但配置的部分股票型基金的收益会影响整体收益，在市场不好的时候，行情不好的时候不利于产品快速止盈。

苏宁理财“目标盈”，基金定投更省心

互联网的飞速发展和人们消费水平的提高，让理财走入了大众视野，在全民理财的浪潮下，理财已经成为人们日常生活的“刚需”，其中最火爆的要数基金定投了。

基金定投号称“懒人理财”，可以说是投资小白的入门首选。基金定投不限时间，不用考虑买入的时间点，什么时候开始投资都可以，而且操作简单，省时省心，基金定投不像股票，需要开账户还得时时关注行情变化，它就跟银行存款一样简单，但是利息高得多。苏宁理财的基金定投“目标盈”凭借操作便捷、产品丰富、可定时定额自动买入、灵活急速赎回等多重优势广受投资者喜爱。

通俗地说，苏宁理财的“目标盈”是基金定投的升级版，投资者在购买时可以设置目标收益率，收益率到达时有短信提醒，是否卖出由投资者自行控制。投资者也可以设置到达目标收益后自动卖出，避免错过预期收益率，也可以省去每天盯盘的麻烦。

苏宁理财“目标盈”，定投收获长效收益

苏宁理财的“目标盈”基金定投项目目前推出三大优质产品，分别是富国中证红利指数、华夏恒生ETF联接、景顺长城沪深300，投资者可直接通过苏宁金融的官网或APP购买。2018年8月6日购入还有机会获得定投升级礼。

苏宁理财“目标盈”，小白入门首选

苏宁理财“目标盈”用户群体覆盖广泛，不管是没有理财基础的小白还是投资玩到6得飞起的老司机，都可以通过基金定投实现长期受益。

以下几种人最适合“目标盈”基金定投：

一、没时间研究股票跟踪行情的人

二、没有大笔闲置资金在手，但每个月有固定现金流的人

三、有中长期财务需求，希望从现在起聚沙成塔

四、工作好几年积蓄依然少得可怜

五、薪水常一发下来就花光光的“月光族”

基金定投的最大优势就是稳定。无论市场怎么变换，都能够保证不会亏损。此外，如果投资者坚持定投，将会有一个稳定的长线收益。苏宁理财现在购入“目标盈”的理财产品还有多种特权和福利。

兼具高收益与低风险、低门槛与可操作性的理财方式，当下无疑更为切合大众投资需求。选择“目标盈”，定期定额自动转入，既帮助工作忙碌普通投资者降低理财风险，又能在长期投资中充分感受复利带来的投资回报。