招行朝朝盈是代销的吗(招商银行朝朝盈和朝朝宝区别？ - 鑫伙伴POS网)
招商银行朝朝盈和朝朝宝区别？ - 鑫伙伴POS网
时间：2023-05-29作者：鑫伙伴点击：209次
朝朝盈和朝朝宝两者差异不大，都是属于大平凯答台，低风险的理财，但是从资金赎回到账时间时存入，并且0手续费次从快速到账金额，朝朝宝是从。扩展资料：一、朝朝银行的，两者的区别：1、对接产品不同。朝朝宝对接的是招银理财有限责任公司划，是一款风险低、收益固定类的产品。朝朝盈基金，主要对接的是招钱宝B2、资金赎回到账时间不朝朝宝是可以随时赎回、随时存入，并且0手续费，当用招行卡使用快捷支付、信用卡还款、P，无需手动将朝朝宝的资金转出，而朝朝盈是属于货币基金，在基金交易日下午15资金通常将在下一个旅孙亏基金交易日24：00前到账;如果是在基金交易日下午15：00后赎回的或者不是基金交易日赎金交易日24：00前到账。3、快速到账金额不同。朝朝宝是从1万元升级成5万元，并且能够灵活申赎，秒进秒出，没有手续费。而朝朝盈只有每天1万的快速赎回额度。通过以上的对比分析，两款产品是资者自身的实际情况考虑，适合自己的才是最好的。实上就是招行自己的余额宝。购买该产品，等于购买了招行的招商招财宝货币基金。货币基金的化收益率无法保证，只期年化收益来说，大约在1年定存预期年化利率-3年定存预期年化利率之间三、招行朝朝盈的安全问题涉及两个方面，一方面是网络支付风险，另一方面是投资风险。1、从网络支付风险这个角度讲，招行朝朝盈是通过手机银行客户端进行操作，而招行手机银行客户端的安全性一般是可以信得过的，不过投资者需要保护自己手机拆神的安全及招行银行卡账号密码的安全。2、 从投资风险这个角度讲，由于招行朝朝盈挂钩的是货币基金，货币基金的投资标的相对安全，风险极低。除非发生发性巨额赎回、政权变动等情况)，货币基金可所以招行朝朝盈的投资风险相对较低，通常情况下，我们会认为招行朝朝盈是安全的。
先确定钱确实没到账，那么打钱宝科技的电话直接咨询客户什么原因，排除一切二清的可能的话，有可能账户被冻结或入账卡信息有误。
招行朝朝宝和朝朝盈有啥区别？-略融财经
1、收益率不同。朝朝宝的平均七日年化收益率高于朝朝盈。
2、赎回额度不同。朝朝宝的每日实时可用额度5万，朝朝盈的快速赎回额度为1万元。
3、赎回操作不同。朝朝宝使用银行卡消费、转账、还款时，无需手动赎回，支付金额优先扣活期，差额由朝朝宝自动赎回补齐；朝朝盈只能由客户主动发起赎回操作。
4、管理机构不同。朝朝宝产品投资管理机构为招银理财；朝朝盈的管理机构是招商基金管理有限公司。
5、产品组成不同。朝朝宝由招银理财聚宝盆1-5号5支理财产品组成，转入时，合计金额上限为5万元，合理分配到每只产品中，每日计算收益，且收益转增产品份额。朝朝盈则为1只货币基金。
朝朝宝有可能会***失本金。朝朝宝招商银行旗下的理财产品。任何一种理财产品都有***失本金的风险。招商银行的朝朝宝与余额宝类似，每天都会更新收入。该理财产品属于固定收益类理财产品，当
朝朝盈2：组合代销or资管产品？
招行朝朝盈、朝朝宝由于具备风险较低、起售金额较小、流动性佳等优势，一经推出便深受投资者欢迎。还有朝朝盈2号，2023年3月，招商银行通过其App社区官方号“招财”宣布，该行“朝朝盈2号”产品计划于2023年3月30日新纳入10只货币基金产品，该产品单日最高快赎额度由70万元变为80万元。
与资管产品相比，此类模式初看起来有点类似FOF，不过和FOF比组合代销的机构不会做太多底层基金的主动管理，而且允许投资人自主组合更换底层基金，只是在初始由代销机构提供一个默认组合。
所有组合代销都有一个特点，就是***的账户体系，***于某个单一底层资产的7日年化收益特征和估值。从客户、代销机构、管理人三者之间的关系看，组合代销是客户和代销机构强关联，客户和底层资产弱关联。因为不属于资产管理产品，所以在规则上可以不受第三方***托管的要求，只是自己设立一个组合代销产品***账户来解决所有问题。
尤其是***金融监督管理总*最核心的监管理念之一，就是金融活动全面纳入监管，统一监管。***金融监督管理总*统一负责除证券业之外的金融业监管，强化机构监管、行为监管、功能监管、穿透式监管、持续监管，统筹负责金融消费者权益保护，加强风险管理和防范处置，依法查处违法违规行为。李云泽*长最新讲话的核心也在这里，强调依法将各类金融活动全部纳入监管，努力消除监管空白和盲区。
最早在金融稳定发展***会2020年就强调过类似表述，尤其注意是金融活动不一定是传统金融业务，金融活动全面纳入监管意味着不论是否是持牌金融机构，比如7+4类金融机构，比如此前很多助贷性质的金融科技企业很有可能都被纳入金融监督管理*的监管范畴。金融科技公司比如助贷机构，从获客、风控等角度都服务传统金融机构，虽然银保监会一再强调金融机构要确保风控不能外包，自主授信审批，但是对于大部分中小金融机构而言，很难真正做到自主管控，还是过度依赖三方机构的服务。
还有就是支付机构及互联网平台金融活动，虽然支付机构也是央行发放牌照，但是行为监管角度看仍然和银保监会其他类型金融机构区别较大；组合代销其实起源于互联网平台打造自主品牌的财富管理产品，但是该财富管理产品本身并不受监管约束（只收代销弱监管）或者说部分存在套利空间，笔者认为属于“金融活动”的范畴；
未来如何理清投顾、代销、资产管理三者的关系，分别针对不同机构发放不同的金融牌照，同时需要明确红线和防止套利空间。
代销组合产品和货币基金产品对比：
一、朝朝盈2号介绍
（一）推出背景：现金管理类产品过渡期结束遭整改
（二）朝朝盈2号本质上是服务而非产品
（三）通过系统智能分配，实现快赎最高80万元
（四）收益分配：T+1起息
二、朝朝宝、日日宝、朝朝盈、朝朝盈2号对比
四、基金投顾
五、朝朝盈2号、MOM和FOF
六、什么是真正的资管产品
一、朝朝盈2号介绍
（一） 推出背景：现金管理类产品过渡期结束遭整改
2022年末，债市出现近两年来最大急跌，引发债券型基金、银行理财产品净值波动（现阶段理财产品仍以固收类为主），对理财业务整体形成冲击，部分产品净值在短期内大幅回撤，引发理财产品赎回潮；同时，现金管理类新规过渡期结束，根据原银保监会相关规定，现金管理类产品投资范围、T+0赎回垫资均遭整改。一是部分现金管理类产品赎回金额到账时间延长，从原来的T+0变为T+1,T+1变为T+2，二是对快速赎回的金额设置了上限，多家产品能够实现快速实时到账的产品赎回限额为1万。
在此背景下，2022年10月，招商银行推出朝朝盈2号，从而承接一部分客户释放出来的资金。
（二） 朝朝盈2号本质上是服务而非产品
朝朝盈2号本质上并非是一种***的产品，更多的是一种服务或经营模式，有点类似基金投顾和代销的结合，以公募基金作为主要标的，进行基金组合配置。朝朝盈2号底层对接80只货基，管理人为基金公司，招商银行仅仅是代销机构，不承担产品兑付风险。所以投资者将资金转入朝朝盈2号，看似是购买了朝朝盈2号，但其实仔细看提示，实际上购买的是底层货基：
1.均为R1低风险：面向群体主要是低风险或者是具有高流动性需求的客户，意味着底层产品风险等级必然定位在低风险；
2.1分起购：客户群体广泛，抓住长尾客户；
3.产品7日年化最高2.69%，最低1.63%。7日年化不代表最终的实际收益率。
若连续七天的万份收益分别为R1、R2、R3、R4、R5、R6、R7，则第七天的七日年化收益率的计算公式为：
（三） 通过系统智能分配，实现快赎最高80万元
快赎业务最早起源于银行理财，2012年，货基开始推出快赎业务，由于该业务为投资者提供了“即赎即用”的投资体验，逐渐成为货基的一项增值服务在市场上迅速推广，“T+0赎回提现”是其中典型的业务模式代表，即允许投资者在提交货基赎回申请当日即可在一定额度内取得赎回款项。此前，该业务主要由基金管理人、基金销售机构或支付机构通过自有资金或银行授信资金先行给投资者垫付赎回款，之后再由垫支机构获取赎回款和相关的时间差收益。
快赎业务在货基领域一经推出便深受投资者喜爱，同时也拉动货基规模快速增长。由2012年底的5000多亿提升至2017年底的6.7万亿。但是，在货基高速发展的同时也滋生出一定的风险，部分基金管理人和基金销售机构以所谓“实时大额取现”为卖点盲目扩张业务规模，进行夸大性、误导性宣传，给投资者带来无限流动性预期，使投资者忽略货基自身蕴含的投资风险属性，忽视普通赎回安排，同时，垫支机构也面临一定的财务风险，市场极端情形下易引发流动性风险，存在系统性风险隐患。
在此背景下，2018年5月，央行联合证监会下发《关于进一步规范货币市场基金互联网销售、赎回相关服务的指导意见》（***证券监督管理***会公告〔2018〕10号，以下简称“10号文”）。其中对单个投资者在单个销售渠道持有的单只货币市场基金单个自然日的“T+0赎回提现业务”提现金额设定不高于１万元的上限，且垫支机构仅限于具有基金销售业务资格的商业银行。10号文发布之后，货基领域的“T+0”快赎服务趋于规范发展。
而朝朝盈2号如何实现单个投资者“T+0”最大赎回额度80万？实际上取决于其智能分配系统，将资金分配到底层80只货基，单只货基额度1万，80只货基实现80万的“T+0”赎回。智能分配具体操作如下：
1. 买入时，进行多次分配：
（1）第一轮分配︰按照7日年化收益率从高到低依次分配，买入7日年化收益率最高的货币基金达到1万元后(本轮分配金额+一网通下所有活期账户中该支货币基金当前金额达到1万元)，再买入7日年化收益率次高的货币基金。依此类推。经过本轮分配后朝朝盈2号全部货币基金持仓可以达到1万元；
（2）第二轮分配:分配逻辑同第一轮分配类似，经过本轮分配后使得朝朝盈2号下全部货币基金持仓可以达到2万元；
（3）以此类推，直到满足购买金额要求。
此外，朝朝盈2号支持客户自主转入，即系统按照7日年化收益率从高到低给80只货基进行排序，客户根据流动性需求选择买入朝朝盈2号底层任一只或多只货基，购买金额平均分配至选中的产品，但是单支货基每个客户每日仅可享有1万元快赎额度。
2.赎回时自动分配，核心是为了保证下次快赎额度最大，分为快赎和普通赎回：
其中快赎模式（实时到账，节假日也可以快赎）如下（假设客户持有每只货基余额超1万）：
（1）第一轮分配：将一网通下所有活期账户中朝朝盈2号下所有货币基金当前可赎回份额（无论是否通过朝朝盈2号服务购入）除以1万并取整，找出最大值N，按照7日年化收益率从低到高依次将每只产品赎回至只剩N万或者已达到每日最高1万元快赎额度的限制或者您选择的银行账户下该只产品可赎回份额已全部赎完。
（2）第二轮分配：分配逻辑同第一轮分配类似，将每只产品赎回至只剩N-1万或者已达到每日1万元快赎额度的限制或者您选择的银行账户下该只产品可赎回份额已全部赎完
（3）以此类推，直到满足您快赎金额的要求。
普通赎回模式（资金T+1日到账）与快赎模式最大区别在于无1万元的快赎额度上限。此外，除了智能转出，针对普通赎回模式，客户还可自定义转出金额。
（四） 收益分配：T+1起息
同大部分货基类似，朝朝盈2号转入后，T+1交易日开始产生收益(交易日以证券交易日15:00为界，15:00之前为当天，15:00之后顺延1天)，产生收益后每天都有收益(含周末和节假日）。例如∶周四15:00-周五15:00转入的金额，T+1日为下周一，则下周一开始产生收益。朝朝盈2号转出，普通转出当日有收益，快速转出当日无收益。朝朝盈2号产品产生的收益下发时间，是根据每只产品分红规则***运行的，例如部分产品T+1日结转T日产生收益，部分基金T+2日结转T日产生收益。
二、朝朝宝、日日宝、朝朝盈、朝朝盈2号对比
除了朝朝盈2号，目前，招行推出的相关服务还有朝朝宝、日日宝、朝朝盈。整体来讲，各类服务的设计理念类似，但是又有各自特色：
1. 底层产品类型：现金管理类产品VS货币市场基金
具体来看，朝朝宝和日日宝的底层为原银保监旗下的现金管理类产品；朝朝盈和朝朝盈2号底层则是证监会旗下的货基。两类产品分别为理财和公募基金的高流动性代表产品类型，同时具有可使用摊余成本法计量、1万以内实时赎回等优势。且现金管理类新规落地以后，两类产品在规则领域基本拉平。
2. 底层产品只数：挂钩最大快赎金额
朝朝宝底层现金管理类产品数量为5只，日日宝为40只，朝朝盈2号为80只。其中，朝朝盈2号的其中10只货基为2023年3月末新加入的。底层产品的只数决定了最大快赎额度。此外，朝朝盈底层产品为1只货基，招行为何不直接代销该货基，而是要嵌在朝朝盈下？核心原因还是在于招行注重打造自己的品牌，从而进行***宣传。
3. 起购金额均为1分起购，购买上限有所不同
具体来看，四项服务均实现1分起购，但朝朝宝和朝朝盈设置5万元的购买上限，日日宝和朝朝盈2号则无购买上限限制。
4.七日年化在2%左右
四类服务本身并不是产品，不涉及***的投资运作，其提供的七日年化也是根据其底层产品得出。具体来看，朝朝宝提供的七日年化为5只现金管理类产品的平均7日年化收益率，为2.08%；日日宝、朝朝盈、朝朝盈2号则是直接提供底层产品收益率或区间。
5．资金使用：朝朝宝可不赎回，直接用于支付
直接转账支付本质上也是当日赎回垫资的一种模式。
具体资金划转路径为：招商银行收到客户“转入”申请后,实时扣划客户活期资金并划入基金公司指定交收账户，基金公司增加客户所持有的对应基金份额；招商银行收到客户“转出”申请后，由招商银行从指定备付金账户向客户实时支付相应赎回本金和应得收益（如有)，同时根据客户委托申请将客户赎回对应的基金份额及收益（如有)过户给招商银行等具有基金销售业务资格的商业银行。
此外，四类底层产品的风险等级、起购金额、起息时间、申赎费用等方面均相同。
四、基金投顾
2019年，证监会下发《关于做好公开募集证券投资基金投资顾问业务试点工作的通知》（机构部函〔2019〕2515号），公募基金投资顾问业务试点落地，非产品销售为导向、与客户利益一致的买方投顾业务模式自此拉开帷幕。招行于2021年6月获批基金投顾资格。
需要将此前智能投顾与基金投顾予以区分。智能投顾简单理解就是“机器人理财”，平台帮助客户进行基金组合配置、发出调仓建议指令，但最终仍需要客户亲自操作，属于建议型投顾范畴，招行于2016年上线摩羯智投，2022年初被暂停；
基金投顾试点陆续展开，提出管理型投顾概念，监管对二者的界定和规范逐渐明确，基金投顾可以接受客户委托，按照协议约定向其提供基金投资组合策略建议，并直接或者间接获取经济利益。基金投资组合策略建议的标的为公募基金或经***证监会认可的同类产品。根据与客户协议约定的投资组合策略，试点机构可以代客户作出具体基金投资品种、数量和买卖时机的决策，并代客户执行基金产品申购、赎回、转换等交易申请，即全权委托模式。
五、朝朝盈2号、MOM和FOF
证监会于2019年12月6日发布了《证券期货经营机构管理人中管理人（MOM）产品指引（试行）》（以下简称“《指引》”），根据《指引》定义，简单来说，母管理人负责MOM的资金募集和投资顾问机构的聘请，募集完毕后，将基金资产划分为多个资产单元，由不同的投资机构下达投顾建议进行投资。但是MOM本身是一只产品，需要符合资管新规的要求，母基金管理人有权直接管理基金的部分资产，履行MOM产品的法定受托职责，负责投资决策及交易执行，其依法应承担的责任并不因委托投资顾问而免除。其结构可以表示为“产品+管理人+资产单元”。
而FOF本身也是一个产品，从定义的字面上看，FOF是选不同的基金份额，从而形成“产品的组合”，结构可以表示为“产品+子产品+底层资产”。MOM则是资管产品的管理人直接将资金委托给其他管理人打理，可视为“人的组合”。所以在产品表现形式上，FOF有母基金和子基金之别，两者相互***，都是***运作的资管产品，不同管理人管理不同的子基金；而MOM则原则上没有子基金，取而代之的是资管产品划分不同的交易单元，不同的管理人在同一个产品中管理不同的交易单元。
而朝朝盈2号等类似产品实际上是一个账户的组合，不是***的产品，其主要提供底层产品，不涉及具体资产的配置；且在产品层面，默认代销机构按照快赎额度最高来进行产品申购的资金配置，当然投资者也可以自主选择产品及配置金额。其结构表示为“账户+产品+资产”。
六、什么是真正的资管产品？
目前，我们仍然看到市面上有人将朝朝宝、朝朝盈2号等宣传为“理财产品”。此处则需要明晰两个概念，一个是“理财产品”，一个是“资产管理产品”。
而对于什么是资管产品，自资管新规发布之日起便以列举白名单的形式对其有明确的定义，即包括但不限于人民币或外币形式的银行非保本理财产品，资金信托，证券公司、证券公司子公司、基金管理公司、基金管理子公司、期货公司、期货公司子公司、保险资产管理机构、金融资产投资公司发行的资产管理产品等。
理财产品则属于资产管理产品的一个分支，是指由商业银行或者其理财子公司发行，按照约定条件和实际投资收益情况向投资者支付收益、不保证本金支付和收益水平的非保本理财产品。
那么，朝朝盈2号属于理财产品吗？答案当然为否定，最简单粗暴的查验方式为其没有在理财网进行登记；那么，招行开展朝朝盈2号是否属于资产管理业务？其是否属于真正的资管产品？
从定义出发，资管新规明确：资产管理业务指银行、信托、证券、基金、期货、保险资产管理机构、金融资产投资公司等金融机构接受投资者委托，对受托的投资者财产进行投资和管理的金融服务。招行开展朝朝盈2号，通过上文提到的业务资金划转路径，可以看出当客户发出转入或转出指令后，招行其实是在客户账户和基金公司的管理账户做了一个资金划转的操作，本身不涉及资金的底层投资和管理。
真正的资管产品实际上有三大共性：
1. 以投资者利益优先。
目前各机构越来越重视财富管理，核心就是以人为本，从此前的产品导向转为投资者陪伴，核心就是要做到以投资者利益优先。
2. 组合投资。
真正的资管产品是在特定策略指引下的组合投资，该策略可以是为了投资者特定的资产配置需要而定制，比如通过一揽子资产的组合构建投资者需要的中性策略、投资于特定行业的指数跟踪等；也可以是主动设计从而向投资者营销，比如主动选股或面向机构投资者的不良资产投资。如果资产是单一的，比如单票定增、单一非标融资，就不符合我们所说的真正的产品，应该归类为工具，因为这些工具仅为了归集资金或投资便利而设立，并不真正承担产品的角色。
有一些天然的工具，得益于现有监管政策，但不一定具有商业合理性。比如资金通过单一信托计划发放贷款，信托层面就是一种放贷的工具，这种安排更多是历史原因，放在当下，为什么只能信托放贷款，为什么要通过工具放款褥实体经济一层羊毛，为什么产品不能通过债权投资计划直接实现放贷的效果或该等工具实现去产品化，转为服务化，比如银行的委托贷款，为投资提供了工具，同时又非产品。
再比如资金通过单一资管计划来进行股票质押或定增，对于单一资管计划同样承担了工具的角色，进行预警止***监测、进行开户等，此种工具在商业上具有一定合理性，为市场所需要。
管理人之所以是管理人，重在管理，管理的核心在策略，策略最终要落在组合投资。
而朝朝盈2号，其仅仅是产品的组合，是一揽子货基的购买。招行并没有主动配置管理资产，更无管理策略可言。
3.体现资产的风险。
真正的资管产品，于每份额价格体现了所承载资产的质量。这个与股票的逻辑相似，每一股市场上投资者愿意付出多少钱是随着市场及上市公司情况而变化的。
技术层面的实现，需要估值。估值就像“天气预报”，预示了资产变现时的价值，但天气预报并不完全准确，估值也不一定精准，需要依靠实际变现情况。既然不一定准，总有“聪明”的管理人，想要操纵估值，方法有二：
（1）投资者分配资金与估值分离。即在赎回金额计算时，不采取估算的份额净值，而是以产品分配章节的业绩比较基准公式来计算，以掩耳盗铃，突破预计收益率。
（2）估值与实际资产变现分离。相较第一种，更为复杂和隐蔽，但已涉嫌欺诈，有刑事犯罪的嫌疑。如产品投资于其他产品，不按照底层产品托管人复核后的净值估值，而是采取管理人自报的净值，并脱离真实价值，制造账面盈利或亏***；或投资于非公开市场品种，不按照交易对手的对账单估值，而是采取自行测算，脱离真实价值的价格。
故而托管人和审计机构的介入，是有必要性的。不应要求托管人对托管账户外财产进行实质保管，但要强化托管人财务复核的职能，托管产品投资于其他产品的，就应拿到下层产品的托管人复核后净值来估值，当然现实操作中面临种种市场压力和实操困难，故而需要监管或自律组织出面，构建资管全体系的产品信息数据共享资源，如果托管人可以从行业数据库抓取到下层产品或非公开市场资产的净值，就可以兼顾效率和公正，才是真正保护了投资者的利益。
查看朝朝盈2号的操作规则，我们可以发现，朝朝盈2号并没有具体的资产投资策略，也没有资管产品所要求的托管人等要素，更未披露估值等相关信息。其仅展示底层的80只产品，投资者购入朝朝盈2号，最主要需要了解其底层货基的基金合同、招募说明书登基金销售文件，从而了解其投资策略及底层资产的风险。因此，招行在宣传时也侧重强调“朝朝盈2号是我行推出的一键购入多支精选货币基金的便利性服务”。
我们训练营邀请了法询资管金牌讲师团在搭建资管框架的基础上，覆盖资管领域最新热点进行了提炼总结。
以组建班群、课后测试、交流答疑等方式带动学员深入了解实务操作，全面帮助学员学习。
讲师介绍
X老师
某业务部和市场推广部总经理，复旦大学硕士；浙江大学理学学士。
于2008年加入银行，历任总行个金部高级产品经理，资管中心资本市场部副总经理，专户理财部副总经理。现任业务部和市场推广部总经理。具有丰富的银行理财业务项目管理和产品投资管理经历，对各类财富管理业态和客户需求理解深刻。
赵老师
某大型资管机构首席风险官，先后任职多家头部信托公司风控部门总经理、投行业务风险总监等职，主要对接境内一级半及二级资本市场、跨境投行、信托本源、财富板块产品外采及行业创新转型业务的0到1布*。参与设计并审批落地了包括如行业首单境外发债、首单银行间资产支持ABN、首单集合慈善信托；公司内首单雪球策略产品，首单券商收益权凭证、首个二级策略系列FOF、首个非标转标定制债组合、首单中资美元债和优先股基金、首个海外挂钩型ETF、ETP等，具备跨股债市场周期及多次信托转型的实操经历和多品类产品设计审批经验。
顾老师
上海交通大学工商管理硕士，副教授职称，曾任某全国股份制银行广州分行行长、天津分行行长、资产管理部总经理等职务。
李老师
有近30年银行、证券、投资、保险资管行业的从业经历，其中任中、高级管理职务达20年，在财务、业务、研究、内控、合规与风险管理方面具有丰富的经验。李老师曾任大型保险资管公司风控合规部门总经理，多个投资专业***会、风险控制***会、关联交易管理***会***。擅长构建并优化金融机构法律合规体系和机制，提高风险管理能力，并为所在机构的业务创新提供有力的合规支持。李老师是双一流大学会计学博士，博士后，具有高级会计师职称，是多家高校的兼职教授（或研究生校外导师）。
王律师
于2007年加入金杜律师事务所，之前曾在两家国内律师事务所任职。王律师毕业于四川大学法学院，获得硕士学位，于2004年取得***律师资格。
刘律师
2004年毕业于***政法大学，获法律硕士学位，并获得***政法大学优秀毕业生称号。
现为观韬中茂合伙人、信托业务牵头合伙人。曾任北京律协信托专业***会***、北京律协私募股权及风险投资***会***、北京朝阳区律协金融证券研究会***。主要从事资产管理、房地产、私募基金、资本市场、外商投资及企业法律顾问等业务。
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6月5日，某社交平台有用户发文，一家中字头券商投行降薪落地，其中除了MD（董事总经理）全员降薪。
根据该降薪方案，该券商投行条线中低职级员工的每月固定薪酬或将普降，根据职级每月固薪的降幅在5000元至10000元之间。
而据券商***报道，上述消息基本属实。该券商一位投行员工告诉记者，他周围中低职级员工本月收到的税后工资已经普降5000元到7000元。另一位该券商的投行员工则表示，本月工资已发，到手的工资确实下降了不少，税前降幅更大。也有员工称，今年项目有所减少，相对而言下调工资有一定合理性。另有人士称，此次普降范围不包括试用期及刚刚社招进来的职工。
6、港交所双柜台模式19日推出首批21家证券名单出炉
来源：证券时报
6月5日，港交所宣布双柜台模式将于6月19日正式推出。截至本公告发出日期，已有21只证券将由交易所指定为双柜台证券，自双柜台模式推出起生效。
这21只证券名单中包括腾讯、阿里、京东、美团、快手、百度等互联网巨头，还有金融类个股***交易所、友邦保险、中银***、恒生银行等，以及地产股新鸿基地产，消费类个股李宁、安踏、华润啤酒等。
7、证监会：持续完善ETF期权制度规则体系
来源：中证网
证监会市场监管一部主任张望军6月5日在科创50ETF期权上市仪式上表示，下一步，证监会将持续完善ETF期权制度规则体系，指导交易所加强运行管理和监测监控，持续完善和优化风险防控机制，促进ETF期权市场平稳健康发展。
8、再获殊荣，经传多赢智尊版+主题猎手产品双双获奖
来源：ZAKER资讯
2023年5月24日，广东软件协会公布"广东省优秀软件产品"名单，广州经传多赢投资咨询有限公司（以下简称："经传多赢"）旗下主题猎手、智尊版两款产品凭借22年的产品研发能力、创新实力、应用价值等从众多产品中脱颖而出，最终荣获"优秀行业应用软件TOP20"和"优秀软件产品和解决方案"称号。
9、数据和智能平台BrightflowAI收购金融科技创企CircleUp
来源：未央网
2023年6月1日，金融数据和智能平台BrightflowAI宣布收购金融科技公司CircleUp，允许BrightflowAI利用Helioinsights引擎深化客户洞察并加强人工智能，以更好地服务于线上线下品牌。根据***银行的一项研究，目前大约有82%的小企业因现金流复杂而倒闭。BrightflowAI防止小企业主被他们的财务状况所蒙蔽，并提供品牌实时进行战略调整以实现可持续增长所需的预测、分析和建议。
10、4家企业集体被罚28亿，支付机构深陷收单“跳码”风波
来源：钛媒体
自4月底以来，连续多家支付行业上市公司发布公告，“自曝”违规业务。
A股“支付第一股拉卡拉”率先发布关于重大事项的提示性公告。公告表示，“公司在收单业务中存在部分标准类商户交易使用优惠类商户交易费率上送清算网络，公司已按照相关协议将涉及资金退还至待处理账户。本次重大事项以及后续影响尚存在不确定性，敬请广大投资者注意投资风险、谨慎决策。”
这是第一次由支付公司自曝存在隐匿多年的违规“跳码”乱象。
随后，翠微股份、新大陆、新国都等企业连续发布类似公告，并承认已经“退还资金”。受此影响，上述公司的2022年经营业绩受到大幅拖累，净利润大幅下降。
11、量化投资生态圈显现！公私募、券商抱团做大市场，万亿元规模或将再翻倍
来源：华夏时报
日前，超过百家公募、私募以及券商机构齐聚上海，共同探讨行业发展和合作机会。“在我国大力推动高质量发展的关键时期，科技创新被提到前所未有的高度，量化科技已然成为赋能机构投资业务发展的新趋势。我们重视量化科技，来自量化投资交易，这是交易方式的变革，实际上已经带来很多市场的变化。从大的方面来看，全球量化科技驱动的量化交易在发达市场占比非常高，接近百分之七八十；从国内股票市场来看，非权威统计量化交易部分已经占到了20%以上，可以看出量化科技所驱动的量化交易成为非常强劲的趋势。从另外的指标来看，现在国内私募的量化基金这几年也是成倍数地增长。”6月2日上海高级金融学院执行理事屠光绍在2023量化科技嘉年华峰会上表示。
12、京东618开门红28小时：互联网电商保险总保费同比增长230%
来源：电商报
6月5日消息，京东618开门红28小时期间，京东保险板块互联网电商保险总保费同比增速230%，业务实现高速发展。京东保险板块互联网电商保险携手合作伙伴，在京东618期间推出了力度空前的保险福利政策，开门红28小时内已经为超2.2亿件商品提供保障，助力商家降本增效、提升服务能力。
13、价格战再起！银行理财费率竞相打折“揽客”是否长久之计？
来源：新京报
“现在都在闷头抢客户。”随着市场复苏，银行理财公司正在发力争抢客户。据新京报贝壳财经记者了解，近期已有多家银行理财产品开启了新一轮的费率优惠，理财公司主要下调了固定投资管理费、销售服务费的费率。
一位理财公司人士告诉贝壳财经记者，推出更多好的产品、减费让利，都是为了目前各家银行理财公司吸引投资者最重要的手段之一。
14、组合代销算不算资管产品？招行“朝朝盈2号”引争议，最高可快赎80万，规模增1000亿仅用75天
来源：财联社
最近，以招商银行朝朝盈2号为代表的"组合代销"类产品火了，收益稳健的同时，可突破"各类现金管理类理财产品的快赎上限降低到1万元"的监管要求，实现大额资金"T+0"快速赎回。但随着相关产品规模不断攀升，有业内声音开始呼吁监管层予以关注。
不过6月5日，接受财联社记者采访的多名业内人士均认为，从现行监管政策角度看，朝朝盈2号似乎没有明显的合规瑕疵，但随着规模攀升可能带来的影响，或许值得关注。
15、两大因素促基金公司频“解约”代销江湖优胜劣汰加剧
来源：***证券网
近期，多家基金公司发布公告称，与一些基金代销机构终止销售相关业务合作。业内人士认为，基金代销江湖的马太效应加剧，以及监管力度加强，使得基金公司更重视对风险的控制及预防，这成为近期“解约”频繁的重要原因。
西部利得基金近日公告称，将于今年6月9日起终止浦领基金销售有限公司办理该公司旗下基金的相关销售业务；长盛基金也公告称，自今年5月29日起，上海凯石财富基金销售有限公司等机构不再代理销售该公司旗下所有公募基金。据记者不完全统计，今年以来，公告终止与一些代销机构销售合作的基金公司已有约20家。
16、超5000亿元险资加速布*私募股权投资
来源：***证券报
人保科创私募股权投资基金（武汉）中心（有限合伙）日前成立，合伙人为***人保集团旗下四家子公司。
***保险资产管理业协会数据显示，截至2023年一季度末，险资成立的保险私募基金规模超过5500亿元。同时，保险业还通过牵手优秀私募股权投资基金管理人，寻求支持服务实体经济与提高财务回报之间的更好平衡。
17、湘财股份约17.25亿股限售股将于6月9日上市流通
来源：智通财经
湘财股份发布公告，本次限售股上市流通数量约为17.25亿股，占公司总股本比例的60.34%，上市流通日期为2023年6月9日。
18、券商研报违规频现，中原证券因研究报告分析论证不充分等被责令改正
来源：界面
6月5日，中原证券发布公告称，近日，收到河南证监*《关于对中原证券股份有限公司采取责令改正监管措施的决定》。
河南证监*指出中原证券存在的多项问题，包括发布证券研究报告业务相关制度不完善，质量审核和合规审查机制不健全，个别研究报告分析论证不充分，质量审核和合规审查留痕不到位。对此，河南证监*决定对中原证券采取责令改正的行政监管措施，要求该公司在监管措施下发之日起30日内完成整改，并提交书面整改报告。
19、券商研究所强化考核力度分析师“肉搏战”升级
来源：证券时报
记者求证获悉，国盛证券研究所内部近期出台相关规定，要求各团队按照派点（指基金分仓佣金收入）占比水平来定岗，若人数占比水平在一年后仍高于派点占比水平，则淘汰人员数量直至达到派点占比水平。该消息一出，引发市场关注。
无独有偶，近日某券商研究所传出派点占比低于1%的员工进行内部答辩，若体现出的工作量较少，将被调岗。对此，相关券商人士回应证券时报记者时表示，研究所在日常考核中增加答辩环节，最终定论还要根据综合因素来考量。
20、上交所同意中信证券为易方达中证软件服务交易型开放式指数证券投资基金提供主做市服务
来源：上海证券报
据上交所消息，为促进易方达中证软件服务交易型开放式指数证券投资基金（以下简称软件30，基金代码：562930）的市场流动性和平稳运行，根据《上海证券交易所基金自律监管规则适用指引第2号——上市基金做市业务》等相关规定，上交所同意中信证券股份有限公司自2023年6月5日起为软件30提供主做市服务。
21、ESG引市场各方重视需建立***特色评价体系
来源：证券时报
环境、社会和公司治理（ESG）报告被称为上市公司的“第二财报”，越来越受到市场各方的重视。截至4月底，逾1700家A股公司在年报外单独编制并发布2022年ESG相关报告，披露率34％，数量较上年又有所提升，其中，70.4%的央企上市公司发布了***的ESG报告，发挥了先锋作用。
“这是一个好的开始，但***企业ESG管理水平提升仍需把握高质量发展的进程，上下求索。”清华大学***现代国有企业研究院研究总监周丽莎认为，国内ESG信息披露内容与格式尚未统一，上市公司ESG报告的质量参差不齐，要加快构建***特色ESG评价体系，提高信息披露质量。
22、交易所监管问询常态化资本市场积极变化彰显
来源：大江网
5月份以来，“问询函”成为近期上市公司公告的高频词，一方面是交易所对上市公司下发问询函，另一方面是上市公司回复问询或延期回复的公告。在一问一答中，投资者对上市公司运营的理解又明朗几分。
交易所问询函聚焦信息披露、公司治理和潜在风险，内容主要归为两大类，一是对上市公司重点财务指标的问询，包括财务数据的真实性、净利润及经营性现金流异常变化、收入确认及成本结转、高额资产减值及存货跌价准备计提、审计意见“非标”等；二是对上市公司日常运营行为的“追问”，包括业务模式、股权拍卖、资产重组及股权收购合理性等投资者关心的问题。问询内容不仅涉及公司治理、会计、财务、税务和法律法规等专业性极强的领域，还涉及产业特色、公司研发、生产销售等环节。
23、中证协：进一步转变区域性股权市场发展理念支持专精特新专板建设
来源：***证券网
根据***证券业协会6月5日发布的消息，中证协区域性股权市场专业***会（下称“***会”）全体会议日前在北京召开。会议提出，在新形势下各区域性股权市场要进一步转变发展理念，构建新发展格*。
具体来看，一是要统一认识，区域性股权市场是区域性的场外市场，没有现成的经验借鉴，需要通过试点形成有效且可复制的经验，为全面推进区域性股权市场改革奠定基础。二是要结合各自企业资源优势及金融资源优势，背靠地方**，支持专精特新专板建设，支持科创企业，支持地方特色产业发展，进而拓展市场功能，“一省一策”形成各自的业务模式。三是要增强主观能动性，做实服务，提升市场竞争力。
24、***证监会：拟于12月实施重要法例修订
来源：***基金报
6月5日，***证券及期货事务监察***会（证监会）就对衍生工具市场持仓限额制度的建议修订的进一步咨询，发表咨询总结。这包括对管理基金或伞子基金的子基金的资产管理人施加责任，以及因应***交易及结算所有限公司（***交易所）对其持仓限额制度的改进建议而修订《证券及期货（合约限量及须申报的持仓量）规则》。
招行朝招金和朝朝盈的区别是什么
朝招金是我行发型的理财产品，朝朝盈是我行代销的基金产品。
招商银行朝朝盈怎么样
朝朝盈是由招商银行在最新版手机银行上推出的银行宝系理财产品。招行朝朝盈实质上是一种货币基金，对接的货币基金为招商招财宝货币基金。 客户开通朝朝盈之后，其个人名下银行卡将直接挂钩招商招财宝货币基金，转入转出则分别对应申购和赎回操作，该产品的操作体验和用户界面与余额宝颇有相似之处。这就意味着朝朝盈的收益与招商招财宝货币基金类同。
朝朝盈是什么？
“朝朝盈”是招商银行代销的货币基金(不是理财产品)，对接的是招商基金招钱宝货币基金B类（代码：000607），实质属于货币式基金投资方式。朝朝盈对接的货币基金以系统为准，无法自行更换。货币基金合约一般都不承诺会保证本金的安全，但在事实上由于基金性质决定了货币基金在现实中极少发生本金的亏***，一般来说货币基金被看作现金等价物。扩展资料：购买朝朝盈有下面的一些条件：1、要求开户证件为二代身份证(不含临时身份证)、***台通行证；2、没有年龄限制，具体以基金公司为准；3、一卡通开户当天不支持开通朝朝盈，可在第二天开通。4、同一个客户名下只能用一张一卡通开朝朝盈协议。如要把协议由A卡换到B卡，可以先关闭A卡的协4议，在B卡重新开通。暂时不能直接迁移。如果一卡通已有朝朝盈，也可以使用一网通账户来购买。参考资料来源：招商银行-朝朝盈介绍参考资料来源：招商银行-关于调整朝朝盈业务快速赎回业务额度的公告
零钱理财为何需要场景化和智能化？——基于对招商银行“朝朝宝”的案例研究
朝朝宝是2020年招商银行推出的王牌银行理财产品。朝朝宝由5只代销理财产品（招银理财聚宝盆1-5号）组成，合计转入月上限为5万元，平均七日年化收益率可以达到3%以上，高于其他同类理财产品。
朝朝宝客户量的快速增长，不仅得益于产品本身的低门槛、强便利，以及优于货基和活期存款的收益率，也依托于招行强大的零售家底。从更深层次看，这朝朝宝的成功还得益于招行新的销售策略，通过将理财产品智能化、场景化，逐渐与年轻人建立连接，进而收获了更多年轻客群，抢占了更多财富市场。
作者丨普益标准研究员：陈雪花 董翠华 董加发 黄晓旭
一、“边花边赚”的炫酷理财谁不爱？
自首款宝宝类产品面世以来，零钱理财一直备受年轻客户的关注，既“能赚”“又会花”是众望所归。为此，招商银行在2020年12月推出了一款边花边赚的理财产品——朝朝宝。朝朝宝凭借“高收益”、“高流动性”、“灵活支取”三大亮点使其一经推出便受到了广泛追捧，用时仅9个月，就实现了双“千”突破，赢得了1000多万客户的青睐，实现累计申购客户数突破1000万户，产品余额突破1000亿元的破双“千”优异成绩，成为银行业零钱理财的标杆。
从资金安全性来看，朝朝宝的底层资产实际上是5只代销理财，运作人是招行下属理财子公司——招银理财。这5只代销理财，投资范围、规模、费率、策略均是相同的,投资标的也很安全，属于R1低风险。再加上银行信誉的背书，极大地为投资者保障了资金安全，意味着投资者可以放心地用生活费、购房款这些不容有失的资金购买朝朝宝。
从投资门槛来看，朝朝宝与大多数货币基金一样，朝朝宝也是一分钱起购，转入转出均不收取任何费用，更低的门槛为产品和机构带来了更多的流量，吸引了更多长尾客群。朝朝宝用极低的门槛、极强的便利性、极高的收益性价比，吸引一些活跃在互联网理财平台的、更加普惠的、长尾的客户到招行平台来，为招行零售AUM获取增量。
从产品组合来看，朝朝宝实际上由5只代销理财产品（招银理财聚宝盆1-5号）组成，合计转入月上限为5万元；转入时通过智能分析客户持仓及每只产品7日年化收益，合理分配每只产品转入金额。这5个理财计划是同源理财产品，其投资范围、规模、费率、策略等都相同。朝朝宝通过组合投资的方式，不仅提高了产品的最高赎回金额（从普通现金管理型每日1万元的快速赎回额度突破到每日5万元），也能够充分发挥智能投顾的作用，为客户实现利益最大化。
朝朝宝凭借人均五万的限额，在保护了存量客户存款不会一下剧烈搬家的前提下，用极低的门槛、极强的便利性、极高的收益性价比，吸引一些活跃在互联网理财平台的、更加普惠的、长尾的客户到招行平台来，为招行零售AUM获取增量。
本质上来说，朝朝宝的资金投向可以看成是投向一款现金管理类产品，但招行将其拆分成了5款产品，通过这种方式，不仅提高了产品的最高赎回金额，也能够充分发挥智能投顾的作用为客户实现利益最大化。
1、不同于普通现金管理类理财产品：
朝朝宝作为宝宝类产品的一员，却不同于普通的现金管理类产品。
不同于普通现金管理类产品，朝朝宝采用组合销售模式，由招银理财招赢聚宝盆1-5号5只产品组合而成，组合内的5只产品均已登记，单只产品个人投资规模上限为1万元，单独计算收益，但均不可单独购买。投资者购买朝朝宝产品组合后，将根据投资者持仓和每只产品的七日年化收益，合理分配每只产品转入金额，客户可查询综合七日年化收益和万份收益，以及单只产品的收益情况。
根据普益标准数据统计的717只全开放现金管理型产品中，个人投资起点≥5万元的有346只，占比48.26%，个人投资起点≥1万元的有629只，占比87.72%。朝朝宝申购起点为0.01元，以0.01元或0.01元的整数倍递增，与普通现金管理型产品普遍的1万甚至5万的投资起点相比，几乎无投资门槛，对投资者的资金量无要求，客户群体更广泛，有利于及时吸纳客户闲散资金，培养客户投资习惯，增加客户粘性。
仅从超低个人投资起点和递增金额来讲，虽然朝朝宝相较普通现金管理型理财产品具备一定优势，但既非首创也非目前仅有，中银理财、交银理财等多家银行和理财子公司也推出过多款较为类似的每日开放现金管理型产品，其中个人投资起点≦1元的有78只产品，投资起点≦0.01元的有21只产品，部分产品对比如下：
根据朝朝宝组合内的5只产品2021年二季度报告来看，5只产品期末投资组合前十项资产种类和比例高度相似，单个资产占净资产的比例较低。以1号产品为例，单个资产最高比例仅为1.65%，前十项资产中占净资产的比例仅12.63%，而且五款产品投资的资产中定期存款各不相同，资金投向更加广泛。
资金分散投资于五只产品中，在争取最大收益的同时，能够最大化地规避投资风险和保证资金的流动性，这也是朝朝宝能够支撑消费、取现等支付操作的主要原因。
朝朝宝不限支付场景，无需主动赎回也能消费、投资和还款，可以做到灵活存取，支付方式与普通储蓄卡相同，无需额外操作，大大提升了资金使用的灵活性。在资金赎回方面，投资者可选择全额或部分赎回，产品组合内的单只产品每个自然日提供1万元额度的“快速赎回”，投资者每天可实现5万元“快速赎回”，相比普通现金管理型产品的T+1赎回到账速度更快。
普通现金管理型理财产品基本不支持直接消费，必须先主动进行资金赎回操作，即使快速赎回，资金到账也需要一定时间，而且每天的快速赎回有限额，超出部分普通赎回最快T+1到账，在资金使用的灵活性上朝朝宝的优势非常显著。资金使用上的灵活性是朝朝宝从众多相似产品中脱颖而出吸引众多投资者的主要因素。
2、不同于余额宝：
本质上来说，朝朝宝是一款固收类理财产品，而余额宝则为货币基金。二者在多方面均类似，具体来说，两者都兼具低风险和高流动性的特征，但相比起来朝朝宝在流动性上更胜一筹：朝朝宝快速赎回时可实时到账，且底层资产包含5只代销理财产品，每只产品每日最高快赎额度1万元，因此该款产品每日快速赎回限额为5万元；而余额宝快速赎回后预计约2小时内到账，且每日赎回限额为1万元。
从收益率方面来看，朝朝宝自成立以来，其收益率基本稳定在3.1%左右，而余额宝的7日年化收益率近期已下降到2.1%左右，二者的差异较为明显。我们从两款产品的持仓情况进一步分析二者收益差异的可能原因：从余额宝2021年2季度二者的持仓情况来看，该款产品有60%的资金均投向银行存款和结算备付金，另有30%的资金投向买入返售金融资产；而朝朝宝投资的5只现金管理类产品在产品结构上非常相似，因此我们选取其中一只产品招银理财招赢聚宝盆3号现金管理类理财计划进行分析：该款产品的投向以债券为主，但值得注意的是，其前十名资产中占比最大的是华润信托-HQ2号集合资金信托计划，其他9项资产则以定期存款为主。由此可见，朝朝宝通过投向非标产品对收益率进行了增厚。另外，聚宝盆1-5号现金管理类产品持仓报告中明确写明产品的杠杆率水平上限为140%，因此该款产品的收益率还有上升的空间。
3、不同于同行朝朝盈产品：
招商银行还代销了招商基金公司的货币基金朝朝盈2号，这款产品是朝朝盈的升级版。在投资模式上，该款产品与朝朝宝类似，这款产品也是投资于多只不同的产品，底层资产均为精选货币基金组合，对接10只货币基金（004502、001925、288101、217004、003316、003473、004841、003388、002298、002960）。与朝朝宝一样，当新客户在购买该产品时，系统将会优先购买10只货基中收益最高的那只，赎回时也将智能分析底层资产，将按照7日年化收益率从低到高给底层产品排序，并按照此排序，将持仓基金依次赎回1万，直到满足快速回额度要求。在赎回到账时间上，朝朝盈2号产品如果是快速赎回，一般5分钟内到账，限额10万元（对接的每只基金限额1万元）。收益率方面，朝朝盈2号对接的10只货币基金收益率普遍在2.3%左右，与余额宝的收益相差不大，较朝朝宝有一定差距。
4、不同于普通的组合投资：
在投资方式上，朝朝宝与FOF类基金产品投资方式有相同之处，二者都投向具体的理财产品，但不同的是，FOF类产品的投资领域往往更多，因此风险也更高。例如招银理财招智多资产FOF（平衡型）月开一号混合类理财计划（产品代码：100750），该款产品的前十资产不仅有债券型基金还有期货，且所投资基金的投资领域、运作方式等各不相同。而朝朝宝投资的5只产品不管在投向、比例以及申赎规定上均非常雷同，类似从同一款产品中分离出的5只产品。例如从2季度持仓情况上看，招银理财聚宝盆1-5号的前十资产均为华润信托-HQ2号集合资金信托计划、21***银行CD020、19国开07、21浦发银行CD181以及6个定期存款，同时投向前十资产的金额也完全相同，因此5只产品的收益表现也几乎相同。
今年6月27日起施行的《理财公司理财产品销售管理暂行办法》中明确规定，“理财产品销售机构及其销售人员从事理财产品销售业务活动时不得将销售的理财产品与存款或其他产品进行混同；不得在理财产品销售过程中强制捆绑、搭售其他服务或产品。”
招商银行在《朝朝宝业务用户服务协议》中明确定义朝朝宝业务是指招商银行在代理销售理财产品的基础上为客户提供的一项理财产品组合销售服务，支持客户按照相关规则一键购买或快速赎回多只理财产品，可在支付场景中开通自动赎回服务，朝朝宝的底层资产均为招商银行代销的现金管理类理财产品。从中我们可以明确了解到，朝朝宝业务作为一项理财产品组合销售服务，销售的依旧是理财产品，并非存款或其他产品；同时在销售过程中，朝朝宝以产品组合的形式进行出售，并非强制捆绑，在投资者转入金额后，朝朝宝将根据转入金额智能分析持仓以及产品的7日年化收益，合理分配转入金额，具体如下：
（1）按照7日年化收益率从高到低排序，将组合内每个产品持仓依次购满2000元持仓，最高收益的理财产品购满2000元后再买入次高的理财产品，依此类推。
（2）所有产品持仓均达到2000元后，剩余金额按照100元为单位，按照7日年化收益率从高到低依次转入，直至每只产品购满2100元；超过2100元后，再依次购满2200元、购满2300元……直到每只产品购满10000元。因此在转入金额低于8000元时，并非必须同时购买聚宝盆1-5号5款理财产品。
在线上销售过程中，招商银行在APP首页最左上角的黄金位置设置零钱理财服务“朝朝宝”购买入口，点击购买时，投资者需仔细阅读并同意《朝朝宝业务用户服务协议》、《投资者权益须知》、《销售协议书》、《招商银行代销理财产品协议书》以及招银理财聚宝盆1-5号现金管理类理财计划产品说明书和风险揭示书等相关销售文件，确保投资者充分了解投资过程中的风险与收益以及理财公司、代理销售机构、投资者之间关于投资和销售等权责关系。
因此作为一种新的理财产品销售模式，朝朝宝固然是在符合监管要求的同时，实现模式的创新。
四、场景化、智能化新模式助力招行收获年轻客群
朝朝宝作为招商银行的王牌产品之一，比同业的零钱理财服务等多了智能投顾的概念，又比智能投顾多了多场景实时消费的功能，因此一经推出就在市场上取得剧烈的反响，凭借其独特的闪光点，获得了投资者与业界双向叫好的成绩。
智能化投资模式。朝朝宝为投资者提供组合购买，智能分配产品份额的服务，在购买时能够根据转入金额，智能分析持仓及产品的7日年化收益，智能化购买产品份额；转出时，保证客户收益最大化，根据优先级顺序合理分配底层各理财产品的转出金额。智能化的投资模式让朝朝宝在同业零钱理财服务中脱颖而出。
场景化支付功能。朝朝宝另一大亮点就是打通了理财与支付功能。通过设置理财产品申购赎回的交易规则和消费场景，强势调度业务线，与招银理财在科技系统上做打通，把支付和结算接口调度到更多的场景里，灵活的支取方式增强了产品的便捷性，更加符合年轻客群的使用习惯。
朝朝宝客户量的快速增长，不仅得益于产品本身的低门槛、强便利，以及优于货基和活期存款的收益率，也依托于招行强大的零售家底。从更深层次看，这朝朝宝的成功还得益于招行新的销售策略，通过将理财产品智能化、场景化，逐渐与年轻人建立连接，进而收获了更多年轻客群，抢占了更多财富市场。
当然，投资有风险，投资需谨慎。朝朝宝固然是投资理财过程中一个不错的选择，但在具体的销售过程中，无论是投资者还是金融机构，都需要严格遵守监管要求，合理合法地进行投资：
对于投资者来说，充分阅读理财产品相关文件，切实了解理财产品的风险与收益是进行有效投资的基础。朝朝宝作为以产品投资组合方式进行销售的理财产品，在投资者购买过程中，设置了独特的转入规则，转入过程中，系统将智能分析持仓及每只产品的7日年化收益率，合理分配每只产品的转入金额，购买金额需大于8000元才能全部购入5款产品；另一个重要的关注点为该产品为5只理财产品的组合投资，每只理财产品的投资上限为1万元，组合投资上限为5万元，虽然5只理财产品提升了客户快速赎回的额度，但投资额度相对较低，更适合打理个人或家庭日常消费资金，或进行短期资金投资，不太适合大额资金的中长期投资。
对于金融机构来说，产品组合销售的新型销售模式仍然要符合监管政策的要求，在销售过程中，充分披露相关的产品销售文件，为投资者推荐与其风险承受能力相适应的理财产品，坚持“卖者尽责”与“买者自负”的有机统一，推进有序打破刚性兑付；产品运作期间，积极履行信息披露的职责，定期公开向投资者披露相关文件，便于投资者随时了解产品收益及风险的变化，避免误导投资者形成刚兑预期。
朝朝盈1万一天来自多少收益
一天收益0.91元。你好，朝朝盈对接的是货币基金，这基金近期的七日年化收益率为3.33%，以这个收益来算，1万元一天的收益为10000*3.33%/365=0.91元。拓展资料“朝朝盈”是招商银行代销的货币基金(不是理财产品)，对接的是招商基金招钱宝货币基金B类（代码：000607），实质属于货币式基金投资方式。朝朝盈对接的货币基金以系统为准，无法自行更换。货币基金合约一般都不承诺会保证本金的安全，但在事实上由于基金性质决定了货币基金在现实中极少发生本金的亏***，一般来说货币基金被看作现金等价物。朝朝盈和余额宝哪个好暂时旗鼓相当1.安全性不管是任何产品，安全始终是最重要的，朝朝盈和余额宝都属于货币市场基金，因此理论上的安全等级一致。虽然朝朝盈的规模没有余额宝那么大，但是有招商银行这个金字招牌，也是非常值得信任的。2.收益在安全性没问题后，用户最关心的就是收益问题了。目前朝朝盈的近七日年化收益率为4.429%，万份收益为1.1935元，而余额宝的近七日年化收益率为4.172%，万份收益为1.1145元。尽管这个数值是每天都会变化，但小编预测未来一段时间内，朝朝盈的收益应该会继续领先余额宝，因此朝朝盈胜。3.购买额度自从监管部门限制货币基金后，产品的购买额度也成为评价一款产品的重要指标。目前朝朝盈购买上限是5万元，随时都能买，而余额宝购买上限是10万元，需要早上九点抢购。两者各自都有缺点，朝朝盈额度较低，余额宝则比较难购买，因此这一*算打平。4.灵活性两者都支持实时赎回，但是目前余额宝还支持消费支付，因此在灵活性上面略胜一筹。综合上面四点来看，余额宝和朝朝盈目前是旗鼓相当，大家可以根据自己的实际需求来挑选适合自己的产品。
组合代销算不算资管产品？招行“朝朝盈2号”引争议，最高可快赎80万，规模增1000亿仅用75天_手机新浪网
财联社6月5日讯（特约记者许云峰）最近，以招商银行朝朝盈2号为代表的“组合代销”类产品火了，收益稳健的同时，可突破“各类现金管理类理财产品的快赎上限降低到1万元”的监管要求，实现大额资金“T+0”快速赎回。但随着相关产品规模不断攀升，有业内声音开始呼吁监管层予以关注。
日前，公众号“金融监管研究院”撰文称，虽然组合代销不属于资产管理产品，但是具备了一定的资产管理特色，建议需要针对组合代销做专门的规范，未来还应该理清投顾、代销、资产管理三者的关系，明确监管红线。
不过6月5日，接受财联社记者采访的多名业内人士均认为，从现行监管政策角度看，朝朝盈2号似乎没有明显的合规瑕疵，但随着规模攀升可能带来的影响，或许值得关注。
今年3月16日，招商银行APP发布了朝朝盈2号的宣传海报，显示2022年10月才登场的朝朝盈2号持仓规模突破2000亿元，最近1000亿增量仅用时75天。彼时，底层对接货币基金为70支，单日快赎额度70万元。虽然招商并未公布朝朝盈2号最新的规模，但目前底层对接货币基金扩大至80支，单日快赎额度提升为80万元。
根据朝朝盈2号规则，能够实现大额快赎在于将用户资金分配到不同的货币基金之中，每只货币基金的“T+0”快赎额度为1万元，80只货币基金最高可实现80万元的快赎额度。
公开信息显示，朝朝盈2号并非个例，目前仅银行推出的同类产品就有交通银行“活期盈”、平安银行“灵活宝”、工商银行“天天盈”、宁波银行“日日宝”等，均支持单日较大额度的快速赎回，在相关银行APP的页面显著位置体现，且相关银行对此的定义多为“服务”而非“产品”，如招行称朝朝盈2号为“一键购入多支精选货币基金的便利性服务”。
业内认为，此类相关产品或服务规模迅速做大的主要原因是解决了用户大额资金快速赎回的需求。
“去年就发现这是个立于不败的好生意，大部分货币基金采用摊余成本法计算收益，波动很小，大额快赎完美承接T+0理财需求，玩法简单粗暴，规模上得很快。”某***第三方理财投资人士称。
普益标准发布的研究报告亦认为，在系列监管通知正式实施后，每只现金管理类产品的快赎额度上限为1万元，这对有大额资金流动性需求的投资者而言“不够用”，类似“零钱理财”的组合销售模式可以有效地提升单日快赎额度，组合内有几只产品，单日快赎额度就能提高到几万，可满足客户的大额、快速赎回需求。
监管层近年不断规范货币基金和规范现金管理类理财产品。2018年6月，证监会、央行联合发布《关于进一步规范货币市场基金互联网销售、赎回相关服务的指导意见》，明确要求单只货币市场基金单个自然日的“T+0赎回提现业务”提现金额设定不高于1万元的上限；2021年5月银保监会、央行于发布《关于规范现金管理类理财产品管理有关事项的通知》，在定义、销售办法、投资管理、估值方式以及流动性和杠杆等方面对现金管理类产品进行了严格的要求。
随着朝朝盈2号类产品或服务成为居民理财的热门之选，规模快速上升，引发的关注和讨论也越来越多。
日前，公众号“金融监管研究院”即撰文称，虽然组合代销不属于资产管理产品，但是具备了一定的资产管理特色，建议需要针对组合代销做专门的规范，未来还应该理清投顾、代销、资产管理三者的关系，明确监管红线。
不过，接受财联社记者采访的多名业内人士均认为，从现行监管政策角度看，朝朝盈2号似乎没有明显的合规瑕疵，但随着规模攀升可能带来的影响，值得关注。
上海一券商合规部人士认为，从朝朝盈2号介绍来看，是合理利用了规则，本质上是组合代销基金产品，且投资者还可以在80只货币基金中自由选择，也并非基金投顾服务。但如果到达一定的规模，就需要重点关注，比如规模在2000亿元以上是否需要遵循近期发布的《重要货币市场基金监管暂行规定》，都值得探讨。
今年5月16日，证监会和央行联合的《重要货币市场基金监管暂行规定》规定基金资产净值连续20个交易日超过2000亿元或基金份额持有人数量连续20个交易日超过5000万个为重要货币市场基金，基金管理人、基金托管人每月从重要货币市场基金的管理费、托管费中计提的风险准备金比例不得低于20%。
Wind数据显示，截至2023年一季度末，全市场规模超过2000亿元的货币基金共有三只，分别是天弘余额宝、易方达易理财A和建信嘉薪宝A，规模分别为6871.71亿元、2292.67亿元和2004.86亿元。
“虽然朝朝盈2号代销的不止一只基金，但某种程度上也可看作一只大基金，如果参照上述规定，需要计提风险准备金，将限制招行代销规模的扩张。”上述证券合规部人士称。
“树大招风，本身产品的问题可能不大，但规模上来之后可能引发其他的问题。”某银行基金研究人士称。
上述***第三方理财投资人士亦认为，朝朝盈2商业模式很好，解决了很多人的痛点，且招行应该做过很严格合规把控，但对于创新型产品仍需关注是否存在监管套利。
6月5日，针对市场对朝朝盈2号的质疑和讨论，财联社记者试图联系招商银行零售部相关负责人进行采访，但截至发稿未能获得回应。
