基金168204净值(华商领先基金净值)
华商领先基金净值
2012年的净值
【华泰金工林晓明团队】全部行业上涨，牛市形态逐渐确立——华泰金工FOF投资周报20200712
林晓明 S0570516010001 研究员
黄晓彬 S0570516070001 研究员
刘依苇 S0570119090123 联系人
源洁莹 S0570119080125 联系人
报告发布时间：2020年7月12日
摘要
上周股票型和QDII型基金收益表现优异，推荐成长板块和周期板块基金
截至2020年7月10日，基金市场共有6,674只基金产品，其中混合型基金数量最多，货币型基金规模最大。上周（2020.07.06-2020.07.10）股票型基金指数收益率最高，涨幅8.52%，QDII基金次之，涨幅1.66%。在流动性宽松的环境下我们短期内推荐配置成长板块基金，基于基钦周期的中长期走势，我们判断周期板块基金或在中长期内具备投资机会。
上周股票型基金总指数和股票指数型基金指数表现优异
上周股票型基金总指数收益率最高，为8.52%。其中股票指数型基金指数和偏股混合型基金指数收益略低于普通股票型基金。此外，***基金总指数收益率为3.90%，债券型基金指数收益率为-0.01%，货币市场基金指数收益率为0.03%。上周国防军工指数收益最高，商贸零售和计算机次之，全部行业指数均录得正收益。上周新发行基金共计30只，总发行份额达774.84亿份，其中汇添富中盘价值精选A，交银启汇和中银添盛39个月定开的发行份额占据前三位。
上周目标日期型FOF表现较好
2020年以来，混合型、目标日期型和目标风险型FOF基金的平均复权单位净值增长率分别为14.87%，19.14%和9.33%。上周目标日期型FOF基金表现相对较好，其收益为4.63%，其次是混合型FOF基金，平均收益率为3.76%，目标风险型FOF的平均收益率为2.43%。上周新发行FOF基金1只，为广发养老2035三年（007668.OF）。
短期推荐配置成长板块基金，中长期推荐有色金属等周期板块基金
短期来看，近期市场波动加剧，货币财政政策均偏向宽松，利好成长股，因此我们推荐配置电子行业的天弘中证电子A（001617.OF）等成长板块基金。中长期来看，2020年基钦周期回升将改善企业盈利能力，受盈利影响更显著的周期板块或具备更大的扩张空间，我们主要推荐采掘行业的中融中证煤炭（168204.OF）、钢铁行业的鹏华国证钢铁行业（502023.OF）、建筑材料行业的广发中证全指建筑材料A（004856.OF），汽车行业的广发中证全指汽车C（004855.OF），以及有色金属行业的信诚中证800有色（165520.OF）和南方有色金属ETF（512400.OF）。
风险提示：基金的表现与宏观环境和大盘走势密切相关，历史结果不能预测未来，同时还受到包括环境、政策、基金管理人变化等因素的影响，过去业绩好的基金不代表未来依然业绩好，投资需谨慎。
上周基金市场回顾
根据2020年7月10日最新数据显示，在所有基金产品中，混合型基金数量最多，其次是债券型和股票型基金，货币基金的数量相对较少，但是其规模占比接近一半，位于首位。上周（2020.07.06-2020.07.10）股票型基金、混合型基金、债券型基金、货币市场型基金另类投资基金、QDII基金总规模分别上升15.76%、8.37%、0.20%、-0.39%、1.64%、5.29%。
上周股票型和QDII型基金指数收益较高
上周普通股票型和股票指数型基金指数收益较高。具体地，***基金总指数收益率为3.90%，股票型基金总指数收益率为8.52%，其中股票指数型基金指数和偏股混合型基金指数收益略低于普通股票型基金。债券型基金指数收益率为-0.01%，货币市场基金指数收益率为0.03%，QDII基金指数收益率为1.66%。
今年以来，以股票为主要投资标的的普通股票型、偏股混合型基金指数的收益率相对较高，虽然经过了春节前后和3月份的两次大幅回撤，但四月以来反弹幅度也较大，股票型基金整体收益大幅领先于以债券为主要投资标的的混合债券型、长期纯债型基金指数。近期海外市场反弹，QDII基金指数收益率由负转正，今年以来收益率为6.70%。
上周行业指数收益均录得正收益，国防军工、商贸零售涨幅领先
上周国防军工指数收益最高，涨幅达18.71%；商贸零售指数收益率次之，为16.87%；第三名为计算机指数，涨幅为13.45%。上周30个行业指数，全部录得正收益。
年初至今，消费者服务收益率最高，医*和食品饮料次之，受油价大跌影响，石油石化行业收益率最低。具体地，消费者服务行业收益率53.83%，医*行业收益率52.08%，食品饮料行业收益率43.74%。
各类型基金重仓分析
按照图表1中的基金分类，根据基金披露的最新持仓数据（即2020年一季度的持仓），以下图表给出了各类型基金中按基金规模排序前十名的基金里，每只基金第一大重仓股票或者债券的情况。
对于股票型基金，考虑到被动指数型基金的重仓股票与所跟踪的指数密切相关，此处仅呈现普通股票型基金的重仓情况。在基金规模（合计）前十名的普通股票型基金中，各个基金的第一重仓股均不同，包括顺鑫农业、汇顶科技、长盈精密等。
基金规模排名前十的混合型基金中，有四只基金的重仓股均为邮储银行，且持仓占比均超过8%。其余基金的第一重仓股则包括隆基股份、永辉超市、贵州茅台、迈瑞医疗。第一重仓债券主要集中为农业发展银行以及***开发银行发行的债券。
基金规模排名前十的债券型基金中，第一重仓债券的发行方主要为***农业发展银行、***进出口银行、***开发银行。
基金规模排名前十的货币型基金的第一重仓债券比较多样，主要为不同银行发行的同业存单。规模排名前十的QDII型基金中，有四只基金的第一重仓证券均为腾讯控股，且持仓占比均超9%。
上周（2020.06.29-2020.07.03）新成立30只基金
上周新成立基金共计30只，总发行份额达774.84亿份，其中汇添富中盘价值精选A，交银启汇和中银添盛39个月定开的发行份额占据前三位。发行份额前十名的新发基金名称及基础信息如下图表所示。
短期推荐配置成长板块基金，中长期推荐配置周期板块基金
短期来看，近期市场上升趋势明显，货币财政政策整体偏向宽松。在这种大环境下，一方面市场风险偏好或有所改善，推动成长股上行；另一方面债券利率下行，DDM模型中的折现率降低，成长股估值也因而提升。综合来看，短期内我们推荐配置上攻动力较强的成长板块基金。
中期角度来看，我们在2020年1月21日发布的量化资产配置年报《周期归来、机会重生，顾短也兼长》中，分析了2019年A股市场主要受益于估值修复，2020年市场或将转向盈利驱动。基于DDM模型，我们预计2020年基钦周期持续回升将改善企业盈利能力，提升ROE；中长期趋势支撑的经济复苏将提升利率，使模型分母变大，价值投资风格会是长期主旋律。其中，我们认为受盈利影响更显著的周期板块在本轮牛市中上行动力会更强，具备更大的扩张空间。此外，统计规律显示周期板块当前估值分位数较低，从估值角度进一步支撑此行业判断。
具体地，对于特定板块下的基金配置，我们首先筛选出每个行业中的被动指数基金。选择被动指数基金是因为它们一般都有明确的编制规则，几乎不受人为干扰，风格不会出现大的漂移。基金筛选标准如下：定性角度，要求基金的名称、投资范围与目标行业类似；定量角度，要求基金跟踪的指数与目标行业指数相似度高，跟踪误差小。当某个行业有多个可选基金标的时，进一步从流动性、存续时间等维度进行优选，结果如下表所示。
因此，在短期内，我们推荐配置电子行业的天弘中证电子A（001617.OF）和计算机行业的天弘中证计算机C（001630.OF）。在中长期内，我们推荐采掘行业的中融中证煤炭（168204.OF），钢铁行业的鹏华国证钢铁行业（502023.OF），建筑材料行业的广发中证全指建筑材料A（004856.OF），汽车行业的广发中证全指汽车C（004855.OF），以及有色金属行业的信诚中证800有色（165520.OF）和南方有色金属ETF（512400.OF）
近期石油QDII基金价格开始逐渐回升，可关注其投资机会
近期石油价格大幅波动，ICE布油在2020年4月22日盘中跌到19.99美元/桶，创下2003年以来的最低价格，国内石油QDII基金净值也随之大幅下跌。近期随着石油生产国逐渐减产，石油价格开始逐渐回升。目前我国石油QDII基金均处于暂停申购或暂停大额申购的状态，投资于海外油气类上市公司的基金折溢价率逐渐降低，但易方达原油、南方原油和国泰大宗商品三只紧密跟踪原油价格的基金仍均处于大幅溢价状态，投资者可持续关注相关套利机会或配置机会。
上周FOF市场回顾
今年以来目标日期型基金表现较优
2020年以来，105只混合型FOF基金的平均复权单位净值增长率为14.87%，其中富国智诚精选3个月的增长率最高，为35.41%。42只目标日期型FOF基金的平均复权单位净值增长率为19.14%，其中华夏养老2045三年A增长率最高，为32.76%。39只目标风险型FOF基金的平均复权单位净值增长率为9.33%，长信颐天平衡养老(FOF)A的增长率最高，为16.81%。三种类型FOF基金中，复权单位净值增长率排名前十的FOF如下。
在Wind的基金分类中，混合型FOF、目标日期型FOF和目标风险型FOF并不是完全***的三个分类，部分目标日期型FOF和目标风险型FOF基金同时也归属于混合型FOF。下表呈现各类型基金上周的区间平均收益率及区间最大收益基金，各类型基金数量包含今年以来新成立的FOF基金，多于前文计算今年以来收益率时所统计的基金数量。上周目标日期型FOF的区间平均收益率最高，为4.63%。
上周新发行1只FOF基金
上周（2020年7月06日-2020年7月10日）新发行1只FOF基金，具体如下图表所示。
风险提示
基金的表现与宏观环境和大盘走势密切相关，历史结果不能预测未来，同时还受到包括环境、政策、基金管理人变化等因素的影响，过去业绩好的基金不代表未来依然业绩好，投资需谨慎。
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嘉实300基金净值
序号项目2007年1月1日至2007年6月30日1基金本期净收益1,038,351,632.842基金份额本期净收益0.17913期末可供分配基金份额收益0.14054期末基金资产净值14,188,796,772.365期末基金份额净值1.4686本期基金份额净值增长率68.51%3.2基金净值表现3.2.1本基金份额净值增长率与同期业绩比较基准收益率比较表阶段净值增长率①净值增长率标准差②业绩比较基准收益率③业绩比较基准收益率标准差④①－③②－④过去一个月-4.05%2.92%-3.92%2.90%-0.13%0.02%过去三个月31.90%2.40%33.43%2.40%-1.53%0.00%过去六个月68.51%2.40%79.24%2.38%-10.73%0.02%过去一年143.22%1.93%157.72%1.92%-14.50%0.01%自基金合同生效起至今264.00%1.62%279.66%1.62%-15.66%0.00%
厉害Word哥，煤炭白酒基金上周称霸天下
先来说说上周市场表现：
上周上证周涨0.43%，创业板跌0.71%，中证500指数周跌0.3%。
上周股票混合型基金表现较差，平均下跌0.1%。在2453只股票混合基金中，有1350只收益为负，其中偏股混合型基金居多。
这个市场表现真是应了帝都的气温，让人寒冰彻骨~不过，帮主买的白酒基金却涨了约5%呢！不信，我们上数据：
上周登上排行榜冠军的是招商中证煤炭等权指数分级基金(161724)、而富国中证煤炭指数分级基金(161032)与排行榜第四位的中融中证煤炭指数分级基金(168204)紧随其后。这三只基金都是跟踪中证煤炭指数的被动指数型基金，其上涨均受益于煤炭价格的大涨。但由于每只基金的个股持仓略有不同，因此收益呈现出细微差异。
帮主补充说下本轮煤炭上涨的原因：本轮煤价上涨主要原因是政策面减少供给量、加之需求短期出现增加势头，导致供需短期错配。而四季度，煤企仍需完成年度去产能目标，所以短期供需紧张*面或将持续；但长期看，**已经在逐渐放宽煤炭生产限制，未来供给有望稳步回升，所以本轮暴涨恐难以长期持续。
接下来帮主说说我的自留款基金——招商中证白酒指数分级基金(161725)，该基以中证白酒指数为标的的被动指数基金，上周中证白酒指数涨幅达4.9%，由于基金需备一定比例现金以应对基金赎回，因此基金收益略低于指数，但帮主更看中该基金经理操盘经验丰富，且下半年食品饮料行业的上涨趋势不改，具备投资价值。
涨幅榜第五名景顺中证800食品饮料ETF基金(512210)是完全跟踪中证800食品饮料指数的被动指数基金，上周食品饮料指数表现较好，其中包括白酒的突出贡献，使其获得3.42%的周涨幅。
三季报业绩中，以茅台为代表的一级代理批发价、基本面表现和年底估值切换三大支撑要素表现都很给力：白酒龙头公司业绩大超预期，同时茅台批发价已站上1000元，泸州老窖、古井贡酒、五粮液等销售表现也很强劲；此外汾酒有国企改革预期、口子窖高盛减持完毕等因素进一步带动板块人气。十月份整个白酒板块经过前期充分调整后筑底回升，近一个月一直在保持小幅稳步上涨。
展望四季度，宏观环境下风险偏好较弱，消费品关注度有望提升，而在消费品中白酒的春节消费约占全年消费量的30%，在消费品中春节景气度最高，历年春节备货阶段基本面和股价皆有上行趋势。
上周股混基金中的被动指数型基金霸占榜单，尤其跟踪煤炭与白酒的指数基金表现突出。
说了这么多，重点在这里：建议投资者可持续关注年末白酒板块机遇。
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基金池表现：
十只混合基金上周平均涨幅-0.17%，其中5只跑赢中证500指数，6只微跌。
基金池周度表现冠军
兴业聚利混合灵活基金（001272）其持仓与基金整体涨跌存在差异，基金经理或已调仓换股。
周度跌幅最大：
国泰估值（160212）由于其重仓的园林工程板块与通讯行业股在上周受挫，加之医*等其他重仓股表现较弱，导致其周跌2.1%，但帮主暂未有将其剔除候选之意，原因如下：
国泰基金经理杨飞在近期跟帮主的一次线上交流透露，其在Q4会继续看好并持有光通信、消费电子、园林环保、医*商业这四个行业。
据WIND数据显示，截止11月2日，杨飞管理的三只基金国泰估值优势、国泰中小盘成长、国泰金龙行业精选最近一年涨幅分别为35.37%、32.45%、31.76%；同类型基金排名分别为第6、第8、第9。短期业绩受挫，但长期我们仍然认可他的基金管理能力。
对于其管理的这三只基金重仓股重合较多。激进型投资者建议选择国泰估值优势（160212）（基金规模不大，净值波动大），稳健型投资者推荐国泰金龙行业基金（020003）。
备注：基有帮股混基金池是综合考虑市面上所有股票型、混合型基金的成立年限、历次牛熊股市表现，例如最大回撤、下跌上涨概率等几十个数据指标精选之作。并在变化的市场中不断优胜劣汰，小伙伴们挑选基金终于不必东奔西跑啦。不过帮主建议小伙伴配置不同基金公司旗下的基金以分散风险。
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方正宏观首席分析师任泽平：
十八届六中全会的召开使得市场风险偏紧，但房市调控、债市去杠杆增加了资金流入市场预期。我们维持股市震荡市存结构性机会的判断，建议关注国企混改、PPP、轨道交通、海绵城市、债转股、深港通、消费等4季度主题投资机会。
海通策略荀玉根-荀玉根：
短期看，前期利空因素已经被消化。国企改革、养老金入市等积极因素继续发酵，三季报业绩改善也为市场再添利好，市场短期向上突破概率加大。主板看好券商和国改，中小创主推估值和业绩匹配的真成长股，大消费仍是底仓首选配置。
长江策略陈果：
中期来看，目前还看不到市场系统性下行的条件，我们依然维持市场震荡格*的判断。认为11月整体市场相对温和；深港通或将于近期正式宣布开通，故未来A股纳入MSCI指数的概率将进一步得到提升，关注可能受益于MSCI的相关标的。建议关注医*行业，以及军工和国企改革主题。
帮主给你最好的四季度股混基金投资组合策略：
四季度依然维持震荡市，但存在结构性机会观点。短期市场没有趋势性上涨和暴跌可能，但完全没有必要空仓，建议在震荡市中持有主动管理型基金，而非被动持有指数基金跟随市场上下震荡。加之震荡行情中，主动管理型基金突出的选股能力，可以耐心持有帮主基金池推荐的优秀基金，重点关注以选股见长的多因子量化基金[eg：泰达宏利逆向策略混合（229002）、长信量化先锋混合（519983）]，基金操作切勿追涨杀跌，长期定投是上策。
帮主已将上述优质基金沉淀到基有帮APP“买基金”主题项下，小伙伴再也不用东奔西跑问基金啦，最优的投资标的都在这里，一键下单，轻松理财，基金申购两折优惠火热进行中，速来抢购！
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基金净值怎么查询？
净值查询
1.
通过***基金网查看,进入***基金网官网,点击基金净值,即可查看到基金的净值情况;
2.
可以在买入基金的平台查看,点击基金后,投资者可以看到这支基金的单位净值、日涨跌幅;
3.
可登录各基金公司官网查询。
33只基金11月14日净值增长超2%，最高回报3.41%
股票型及混合型基金中，昨日实现正回报的占69.23%，33只基金回报超2%，42只基金净值回撤超1%。
上证指数昨日上涨0.31%，报收3056.07点，深证成指上涨0.17%，创业板指下跌0.22%，科创50指数上涨0.87%。盘面上，申万所属一级行业中，涨幅居前的有计算机、房地产、电子等，分别上涨1.62%、1.35%、1.03%。跌幅居前的有煤炭、钢铁、电力设备等，分别下跌1.12%、0.68%、0.46%。
证券时报•数据宝统计，股票型及混合型基金中，11月14日算术平均净值增长率0.21%，净值增长率为正的占69.23%，其中，净值增长率超2%的有33只，民生加银聚优精选混合净值增长率为3.41%，回报率居首，紧随其后的是东方惠新灵活配置混合C、东方惠新灵活配置混合A、万家洞见进取混合发起式C等，净值增长率分别为3.13%、3.13%、2.72%。
统计显示，净值增长率超2%的基金中，以所属基金公司统计，有7只基金属于万家基金，广发基金、民生加银基金等分别有4只、3只基金上榜。
基金投资类型方面，净值增长率居首的民生加银聚优精选混合属于偏股型，净值增长率超2%的基金中，有19只基金属于偏股型，10只基金属于灵活配置型，4只基金属于标准股票型。
净值回撤基金中，回撤幅度超1%的有42只，回撤幅度最大的是创金合信港股通成长股票C，基金净值下滑2.15%，回撤幅度居前的还有创金合信港股通成长股票A、招商中证煤炭等权指数E、招商中证煤炭等权指数C等，回撤幅度分别为2.14%、1.69%、1.69%。（数据宝）
11月14日股票型及混合型基金净值回撤幅度排行榜
基金的历史净值怎么查？
要查找基金的历史净值，可以通过以下几种途径进行查询。
首先，可以登录基金公司的官方网站，在基金产品页面找到相应的基金，然后查看历史净值。
其次，可以登录证券交易所的官方网站，选择基金板块，输入基金代码或名称进行查询。
第三，可以使用第三方金融数据平台或手机应用，如东方财富、同花顺等，输入基金代码或名称进行查询。
最后，也可以咨询基金销售机构或咨询专业的金融顾问，他们可以提供基金的历史净值信息。
基金006614 嘉实港股通新经济指数C怎么样、净值、分红、基金经理2019-综合资讯-拍拍贷
嘉实港股通新经济指数C基金代码：006614，全称：嘉实恒生港股通新经济指数证券投资基金(LOF)，是嘉实基金推出的一款股票指数基金。
本文将为您介绍基金嘉实港股通新经济指数C006614简介、净值、嘉实港股通新经济指数C分红、基金经理、分红、交易规则等相关信息。
基金资产规模：0.04亿元，数据截止日期：2019年06月30日
基金份额规模：0.0460亿份，数据截止日期：2019年06月30日
最高申购费率：0.00%（前端）最高赎回费率1.50%（前端）业绩比较基准恒生港股通新经济指数收益率(人民币计价)×95%+银行活期存款税后利率×5%跟踪标的恒生港股通新经济指数◆◆
业绩比较基准：恒生港股通新经济指数收益率(人民币计价)×95%+银行活期存款税后利率×5%
嘉实港股通新经济指数C006614基金，属于股票指数基金，本基金主要通过投资于恒生港股通新经济指数的成分股来实现对标的指数的紧密跟踪。因此,本基金的业绩表现与恒生港股通新经济指数的表现密切相关。本基金的长期平均风险和预期收益率高于混合型基金、债券型基金及货币市场基金。本基金将投资港股通标的股票,将承担汇率风险以及因投资环境、投资标的、市场制度、交易规则差异等带来的境外市场的风险。嘉实港股通新经济指数C基金有可能会***失本金。
投资目标：紧密跟踪标的指数,追求跟踪偏离度及跟踪误差的最小化,本基金力争日均跟踪偏离度的绝对值不超过0.35%,年跟踪误差不超过4%。
根据2019-09-12日数据显示，嘉实港股通新经济指数C006614基金净值为1.0062元。
问：嘉实港股通新经济指数C基金可以当天卖出（赎回）吗？答：不可以，一般要第二个交易日（T+1）才能卖出（赎回）。
姓名：陈正宪
上任日期：2019-01-14
陈正宪先生:硕士研究生,具有基金从业资格,******籍。曾任职于******台育证券、******保诚投信。2008年6月加入嘉实基金管理有限公司,先后任职于产品管理部、指数投资部,现任指数投资部执行总监及基金经理。2016年1月5日至2019年4月2日任嘉实恒生***企业指数证券投资基金(QDII-LOF)基金经理、2016年3月24日至2019年3月30日任嘉实中创400交易型开放式指数证券投资基金联接基金基金经理、2016年3月24日至2019年3月30日任中创400交易型开放式指数证券投资基金基金经理。2016年1月5日至今任嘉实黄金证券投资基金(LOF)基金经理、2016年1月5日至今任嘉实中证500交易型开放式指数证券投资基金基金经理、2016年1月5日至今任嘉实沪深300交易型开放式指数证券投资基金基金经理、2016年1月5日至今任嘉实沪深300交易型开放式指数证券投资基金联接基金(LOF)基金经理、2016年1月5日至今任嘉实中证500交易型开放式指数证券投资基金联接基金基金经理、2016年3月24日至今任嘉实中证锐联基本面50指数证券投资基金(LOF)基金经理、2017年6月7日至今任嘉实中关村A股交易型开放式指数证券投资基金基金经理、2017年6月29日至今任嘉实富时***A50交易型开放式指数证券投资基金联接基金基金经理、2017年7月3日至今任嘉实富时***A50交易型开放式指数证券投资基金基金经理、2017年7月15日至今任嘉实创业板交易型开放式指数证券投资基金基金经理、2019年1月14日至今任嘉实恒生港股通新经济指数证券投资基金(LOF)基金经理、2019年5月23日至今任嘉实中证锐联基本面50交易型开放式指数证券投资基金基金经理。
基金是什么？基金和股票的区别是什么？基金广义是指为了某种目的而设立的具有一定数量的资金。而这其中包括信托投资基金、公积金、保险基金、退休基金、各种基金会的基金。如果从狭义的定义来看，基金则是指具有特定目的和用途的资金。举个例子，现在提到的基金主要是指证券投资基金。
