定投基金会出现亏本么(定投10年财务自由 - 知乎)

定投10年财务自由 - 知乎

下面我就从定投前的准备，如何定投，以及什么时机适合卖三个方面，帮助大伙实现财富自由。

下面，我们先介绍第一个重点：定投前要准备哪些。

它需要我们先养成3个理财习惯，并了解相应的理财常识。

投资的第一步不是问投资哪个产品，而是要手上有本金。没有本钱，理财只是一场空话。以下三种习惯能帮助大家攒下第一桶本金。

好习惯一：把每月开支分成4份，避免把钱早早花完

心理学上有个比较著名的实验。把糖放在桌子上，告诉一群小朋友，如果能不吃桌子上的糖，下午会再给一块。然后实验员走开，观察小朋友的行为。结果，大部分小朋友是无法忍耐到下午再吃的，他们会马上吃掉。只有一小部分小朋友坚持到下午再吃，因而获得了额外一块糖的奖励。

这个实验告诉我们：人性是不耐的。花钱也是如此。上班族每个月都会领工资，对于不耐的月光族来说，克制自己不乱花钱，是很困难的，很容易就在前半段时间把钱花光。

怎么改善这个现象呢？我们可以当工资发到手之后，立即把这个月用来支付日常开支的钱分成4份，每周分配一份，这样可以避免把钱早早地花完。

好习惯二：养成记账的习惯

人的记忆力是有限的，很容易忘记之前发生的事情。不过，好记性不如烂笔头。把以前的开销记录下来，这样我们就知道钱花到了哪里。现在有很多记账的App，通过手机记账很方便。

有了记账的习惯，知道自己的开销进度，知道钱花在了哪里，后面也更容易优化。养成记账的习惯，会让你受益终身，很容易积累下财富。

好习惯三：做好预算

为将来的开支做好预算。做预算已经是比较高级的技巧了，大部分人不一定有这个习惯。我们知道预算部门是**和企业很重要的部门，专门拟定未来的收支计划。而有这个习惯的个人并不多。有了记账的习惯，我们就可以知道过去的时间段里，自己是怎么花钱的。

针对这些已经发生了的账单，我们就可以有针对性地进行增加收入、节省开支的预算规划。对学生来说，主要是砍掉不必要的消费、优化必需的消费。

这里有朋友会觉得“砍掉消费项目”是非常困难的，怎么办呢？

其实有一个小窍门挺好用的，可以用“为物品贴上生命标签”这个方法。比如设定一杯星巴克咖啡=3小时生命，一件大衣=300小时生命等，这样，就可以很清楚地知道每一项消费的价值是多少，再问问自己这样值得吗。

答案立即就出来了。熟练了之后，我们甚至可以比较精准地规划出自己下个月的开销是多少。

到了这一步，我们能克服冲动消费，攒下第一笔本金。然后，我们就要了解关于定投的一些必要知识。

首先，定投一定要趁早。很多人说我现在没多少钱，等我有些钱了再投资。这种想法是错的，他们根本不知道时间的力量有多可怕。

我们举个例子，现在有三个时间点：分别是22岁大学毕业，27岁稍微有钱，和32岁有些积蓄。这三个时间点开始分别每个月定投1000元，假设都投一款年化收益率为8%的投资品种。如果都是定投到60岁，分别能积累下多少资产呢？

答案是惊人的，在最晚32岁开始投资，最后积累下135万，而稍微中间，在27岁开始投资，有206万，而在22岁投资，最后竟会有310万。仅仅只是早5年，资产就多了104万。就是因为，随着时间的推移，开始小小的差距会像滚雪球一样，越滚越大，这就是复利的力量。

其次，第二个认知：股票资产可以帮助我们跑赢通货膨胀。

什么样的资产可以带来安全感呢？就是可以跑赢通货膨胀并能持续带来现金流的资产。跑赢通货膨胀可以让我们不会***失真实购买力，而持续的现金流终会有一天能让自己不用依赖工资，获得财务自由。

而可以抗通货膨胀的资产主要有三类：人力资产、房地产、股票资产。

人力资产是可以抗通货膨胀的。比如说2000年的时候，城镇居民人均可支配年收入是6280元，平均到一个月是523元。到2017年，城镇居民人均可支配年收入是36396元，平均到一个月是3033元。人力资产的价值以10%左右的年均增速上涨。所以未来高校毕业生的薪酬和期望的薪酬，也是会不断上涨的。当然以上数字只是一个平均值，具体到不同专业和能力的毕业生，差别还是很大的，还是要自己去努力。

人力资产以工资的形式体现。所以最后，要实现高质量的财务自由，需要积累的资产主要就是房地产和股票资产了。

房地产是非标准化的资产，各地区的房地产投资价值、政策各有不同，即使同一城市，不同区域的发展也有很大区别。一二线城市和三四线城市房地产投资策略也有很大的差别。比如北京很多二手楼盘还是挺受欢迎的，但是在三四线城市，这种楼盘基本无人问津，因为有大量新楼盘可供挑选。再比如北方有的地区一楼很受欢迎，因为可以带个小院子，但在南方，一楼因为太潮***反而不好，不能一概而论。

这种非标准化的资产，不在本书的探讨范围内。本书主要以标准化的股票资产，包括股票基金等作为定投的研究对象。这是每位普通投资者都可以平等地接触到的可抵抗通货膨胀的资产。而股票资产之所以能跑赢通货膨胀是因为股票背后都代表的是实物的企业，当货币贬值时，这些企业的商品和服务也是跟着上涨，这就避免了单纯持有货币，使得购买力下降的风险。

在做好以上准备后，我们就看第二个重点：如何开始定投。它包括两个方面的内容，如何挑选指数基金；在什么时间买入。

先看如何挑选指数基金。在这之前，我们要先对指数基金的种类做个介绍。我们知道指数基金之所以叫指数，是因为这类基金是以特定指数为标的，配置合适的股票来保证这个基金和该指数的波动保持一致。

下面，我们按各个证券市场来介绍常见的指数和它相应的指数基金。

第一个就是我们***的A股。常见的宽基指数有沪深300，中证500和创业板指数。

其中沪深300是由中证指数公司开发的，从上海证券交易所和深圳证券交易所挑选规模最大、流动性最好的300只股票组成的。我们指数取名的时候也是有讲究的，300就说明选了300只股票，500就说明选了500只股票。

从市值规模上来看，沪深300指数的股票占国内股市全部规模的60%以上，很有代表性了。在沪深300指数中，规模最小的公司的市值也在百亿元以上，是最能代表A股综合表现的指数。

至于对应的指数基金有哪些？那就太多了，大概几十只。我们这里稍微介绍几只有代表性的。比如易方达沪深300发起式ETF，基金代码110020。更多的基金我们会整理成表格，大家可以在原文中查找。

然后是，中证500，是由中证指数公司开发的，将沪深300指数的300家公司排除，再将最近一年日均总市值排名前300名的企业也排除，然后在剩下的公司中，选择日均总市值排名前500名的企业组成的。换句话说，中证500排除了沪深300的企业，又排除了一年内冒出的不确定性明星企业，然后选剩下的前500强公司。所以这个指数和沪深300没有任何重合。

而且，中证500还是一个很特殊的指数：它是最容易获得超额收益的指数。因为目前国内中小盘股的散户比例比较高，中证500指数成份股经常出现不理性的涨跌，利用这些不理性的涨跌，我们可以获得超额收益。

至于围绕中证500指数开发的指数基金，我们同样罗列了表格，大家可以按需查找。

最后就是A股的创业板指数。它是为了衡量创业板最主要的100家企业的平均表现而设立的，代码是399006。创业板指数只从创业板上市公司中，挑选出规模最大、流动性最好的100只股票。

因为国内创业板历史比较短，它对应的指数历史自然也不长。从2010年到2014年，创业板处于下跌或比较平缓的状态，只有2015年上半年出现过一波牛市，不过从2016年以来进入一轮下跌周期。

创业板指数的公司整体规模较小，以中小型公司为主。这些公司的盈利大多没有进入稳定期，所以创业板的整体盈利规模比较低。公司开展新业务也更容易导致盈利大起大落。因此创业板指数更容易暴涨暴跌，投资者投资时要有心理准备。至于代表的指数基金，我们同样做了表格，大家按需查找。

说完我们A股，比较有名的指数还有***的恒生指数。

恒生指数是***股票市场中非常有代表性的指数。它是由***恒生指数公司开发的，由港交所所有上市公司中的50家规模最大、流动性最好的公司组成，用来反映***股市的整体水平，单只成份股的最高比例是15%。这50家企业就包括我们非常熟悉的***移动、腾讯等。

而恒生指数中比较出名的指数基金有盈富基金。不过个人直接投资这个基金还是非常繁琐的。所以我们投资恒生指数，是以QDII型恒生指数基金为主。QDII的意思是合格境内机构投资者。我们可以把这种基金理解成一种“代购”：就是找国内基金公司给我们买。这里，老样子，我们会将国内对标恒生指数的基金放在文中，有需要的可以检查。

除了A股、港股，还有一个非常受欢迎的就是美股。***股市有两个最主要的指数：纳斯达克100指数、标普500指数。我们这就简单介绍一下纳斯达克100。

纳斯达克100指数我们比较熟悉的一个股指，像大家熟知的苹果、微软等公司都在纳斯达克100指数里。我们国内的投资者投资海外市场的指数基金比较困难，主要也是通过QDII指数基金来投资纳斯达克100指数的。这里，我们也罗列了一些可以投资纳斯达克的基金，比如国泰纳斯达克100，基金代码513100。

这里我们为什么要讲A股、港股和美股的这些指数呢？因为我们做定投基金的一个操作宗旨是在熊市基金低估的时候定投，然后在牛市的时候基金高估的时候卖出。但是***A股的特点是，熊市特别长，平均要到7-10年才有一轮牛市。而当牛市来临后，我们卖出所有股票后，这时候其他港股和美股还是处于低估状态，这时候买这些基金，轮番操作，就能将这种牛市等待时间大为降低。所以，我们还是有必要了解一下港股和美股基金情况的。

第1，基金规模小于1亿元不要选。一只基金所持有的股票、债券、现金等的总市值，就是这只基金的规模。通常来说，我们不考虑规模太小的基金。因为规模小的基金，清盘概率比较大。清盘并不是说我们的投资血本无归了，而是会导致我们的投资中断。如果基金规模太小，那么基金公司运作这只基金可能就是亏本的，基金公司就有可能停止这只基金的运作。所以一般挑选指数基金的时候，会避开规模较小的指数基金，最好规模在1亿元以上再考虑。

第2，挑选费用较低的基金。一只基金的费用大概有申购费、赎回费、管理费、托管费。这些费用都是透明的，挑选基金前请务必比较一下这些费率。总体来说，越是频繁交易，要交的费用就越多。

第3，选择追踪误差较小的基金。追踪误差是一个经常被忽略的问题。这个追踪误差，其实是指数基金特有的一个衡量指标。它是看这只基金和对标的指数涨幅有多少偏离。例如说指数上涨了30%，但是指数基金只上涨了20%，那就说明指数基金跑输了指数。如果我们判断对了指数的投资价值，结果到头来，指数基金却产生了追踪误差，跑输了指数，那岂不是很不幸？而追踪误差我们可以在基金公告里看到，这是每只指数基金需要定期披露的数据。

挑选好合适的指数基金后，我们什么时候买呢？这是非常关键的一点，因为9成散户成为韭菜的原因就是买了贵了。只有当我们买的基金越便宜，我们的安全边际才会越大。

那如何判断一只基金是贵了还是便宜呢？这就是估值。首先，我们要知道没有什么估值方法可以精准计算投资品种的真实价值，都是估个大概。另外，影响估值的因素有很多，但我们不可能同时兼顾所有因素，而根据“奥卡姆剃刀”原理，也就是如无必要，不增实体。我们就得尽可能要找到最有代表性的几个估值因素。它们是市盈率、盈利和股息率。我们定投基金的一整套估值体系都是建立在这三个关键因素上的。

我们先说市盈率，它是股票价格与盈利能力的比值。比如某股票价格是1000万，然后它过去年平均盈利是100万，那这只股票的市盈率就是10倍。市盈率可以说是最能判断股票是否高估的有力指标。因为我们看一家企业是否优秀，其实就是看它的盈利能力，而市盈率就是衡量盈利情况的。比如同样是一年盈利100万的企业，一家的市值是1000万，一家的市值是2000万。后面这家企业就明显是高估了，里面有泡沫。而泡沫一但破掉，企业的市值就会下降。如果我们先前投资的是这家企业，那投资就会受***。而相反，如果投资了被低估的基金，那价格总归会回归到价值，它的市值后面上涨，我们的投资也能得到高额回报。

那市盈率多少是低估，多少是高估呢？作者在书中给出了两个数值，并形成一整套投资策略。

作者说，如果一只基金的市盈率小于10倍，就处于被低估的状态，我们要分批投资买入。当它开始大于10倍后，我们就持有，但不再继续买了。而一但它的市盈率大于15倍了，就处于高估状态了，我们就要开始抛出。卖出后可以投资其他低估指数基金或者债券基金资产，等待下次机会出现。

为什么是10倍和15倍这两个数字呢？因为10倍的市盈率，它的年收益率是市盈率的倒数，也就是10%，这已经是国债国债收入的2倍了，已经是很好的收益了。而市盈率15倍呢，它代表的是年收益率在6.4%，这是平均国债的收益。当基金的市盈率超过15倍时，代表着它的年收益率已经低于6.4%了，这时候还干嘛买基金呢？直接买国债就行了，还风险更低。这就是低于十倍买，高于15倍卖的原因。

所以当上证红利、中证红利、上证50、基本面50、上证50AH优选、央视50、恒生、恒生***企业等指数的指数基金市盈率小于10倍时，就可以投资，大于15倍时就可以卖出。

除了买市盈率低于10倍的基金外，我们还要看股息率。它是现金分红与市值的比例。我们从基金中获得的收入除了股价上涨后卖出的收益外，另一部分就是来自这些股票的分红。一些靠投资基金获得财富自由的，都是靠分红来满足日常消费。而一些保险基金也喜欢买高股息率的品种，靠这些基金的分红来支付客户的保费。

那多高的股息率是可以持有的呢？一般股息率高于银行一年期储蓄利率就算不错的。持有这只指数基金，每年的分红都比储蓄的收益要高。

到这里，我们总结一下：当我们选的基金在市盈率10倍以内的时候定投，在十倍到15倍直接持有，但不再买入，最后当高于15倍时卖出。如果有两个差不多的基金，我们倾向于买股息率高的基金。

学会买才不过入了基金的门，只有学会什么时候卖才是真正掌握定投的精髓。

下面，我们就开始第三个重点：什么时候卖出我们的基金。

这里的卖出，也被称为“止盈”。关于止盈的操作，有很多不同的思路和方法，最常用的思路有三种。

第一种思路，是投资者从自身收益角度考虑来止盈。

第二种思路，是投资者从投资品种的价值角度考虑来止盈。

第三种思路，是不止盈，低估时买入指数基金，长期持有，依靠基金的分红获取现金流。

最常见的止盈卖出方法，就是以上三种。其实三种方法都有道理，但适用范围是有区别的。我们分别来看一下。

第1，按照收益率来止盈。我们自己人为设置一个收益率，一旦达到这个收益率，我们就卖出，将钱落地为安。

比如说我们定投沪深300指数基金，当我们看到这只基金的账面收益率达到了我们设定的收益率，如20%，就可以赎回持有的这只沪深300指数基金，完成投资。

很明显，这种止盈方法，对止盈收益率的设定是非常重要的。它有两个注意事项：一是，不能太频繁止盈，因为买入卖出的手续费很高，不划算。二是，设置的止盈率不能太低，因为太低在牛市就挣不到钱，浪费了牛市的机会。比如说大牛市，可能一轮牛市上涨会超过200%，如果我们赚了8%就止盈，那对牛市就比较浪费。

作者这里推荐一个比较常用的止盈率：30%。一般2-3年就可以大概率遇到一次“30%收益率止盈”的机会。一但达到，就迅速卖出，将收益变现。

不过这种止盈策略，也有缺点，就是我们上面说的，容易放过牛市迅速增值的机会。所以，我们第二个止盈思路就是按照估值来止盈。也就是说，我们只在基金变得非常虚高的时候，卖出。前面其实已经将这个思路介绍了，也就是当市盈率高于15倍后，我们就开始卖出。但为了卖的时候能利润最大化，我们不是一次性卖，而是分批卖。

比如一只基金，已经在20倍的市盈率了。我们这时候先卖百分之十，剩下的继续看行情。等到市盈率再上涨，我们就继续卖出。如果指数基金达到24倍市盈率，我们卖出10%×（24/20）2=14.4%的基金份额。估值越高，我们卖出的比例越高。

这种卖出方式的好处是，防止在牛市初期就把指数基金全部卖出。因为一次大牛市，可能市场整体涨幅会很高，如果刚进入高估就卖出了，后面的收益会缺失。不过风险是，有可能牛市结束了，还没有卖完。

除此之外，这种止盈策略还有一个缺陷：就是投资者需要非常有耐心。

按照30%收益率止盈，通常2到3年就能遇到一次。但是按照高估来止盈，必须要有大牛市，那就得7年甚至10年才能等到。在牛市来之前，投资者需要耐心持有，享受背后公司的盈利上涨，面对中间涨涨跌跌的波段需要不为所动，这不是所有投资者都可以坚持下来的。但如果坚持下来，收益会很丰厚。

除了上面两种止盈思路，第三种止盈思路是不卖，长期持有，以分红的形式获取现金流。这也是很多实现财务自由的人的投资思路。

通常，指数基金分红能不能长期持续，看的是股息率。如果一个指数的股息率长期比较高且稳定，是适合使用这种方法的。主要是大盘宽基指数基金，如上证50、沪深300、恒生、H股，以及红利类策略加权指数基金，如中证红利、红利机会等。

（2）长期分红收益与初始买入时的股息率关系较大。

很明显，这种投资方式跟开始投资时的股息率关系很大。

如果开始投资的时候股息率高达5%，那第一年现金分红收益率就有5%。投入100万元，第一年分红就是有5万元。之后每年分红会越来越多。到了第20年，估计一年分红就有48万元。20年能收到的总分红是360万元左右。

但是如果开始投资的时候，股息率只有2%（例如2015年牛市顶峰的时候），那以这个估值买入100万元，第一年分红只有2万元，第20年的分红大约是19万元，20年收到的总分红约144万元。20年后，一个360万元，一个144万元，差距还是非常大的。

所以用这种不卖出的思路，一定要在指数基金股息率高的时候投资。通常对大盘指数基金来说，如果股息率超过4%，未来的分红收益率不错，超过5%就是比较少见的好机会了。但是如果2%都不到，那就要小心。

通常股息率比较高的时候，往往也是大熊市指数基金处于低估的时候，也暗含了低估值投资的理念。所以如果打算长期持有获取分红收益，一定要在股息率比较高的时候再买入。

最后，我们要说的是，没有完美无缺的止盈方法，只是选择自己合适的。如果自己特别没有耐心，那就选择第一种，将赚到的钱落袋为安。但不要在牛市真的上涨了，后悔自己为什么卖早了。每个人都要坦然接受过去的决定，这是一个投资者必要的心理素质。

基金定投持续亏钱，该怎么办？

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基金定投会不会亏本啊

当然会有亏的

做基金定投会不会亏本呀。

比如去年，是有亏***的可能的如果市场整体表现都不好，大部分基金都是亏的

做基金定投会不会亏本呀。

基金定投降低风险的作用很有限.县在被夸大了,定投照样可能亏本.

定投基金会亏钱吗？（文末有重要通知）

今天讲讲基金定投的几个关键点，我要强调强调再强调：

1、定投的最大意义是什么？首先是强制储蓄和保住本金，其次才是长期增值。因为每月要定期买入一定金额的指数基金，所以你不知不觉就存下了一笔“巨款”。然后，因为你已经通过定期定额进入股市，所以你不会再去炒股，特别是短线炒作了，所以本金基本能够保住，即使亏***幅度也不会太大。尤其长期来看，亏***的概率极低。

2、定投增强型的指数基金优点和缺点是什么？先讲优点：增强型的指数基金由于做了估值的二次筛选，经常在进行一个批量换股操作：把高估的品种卖出，把低估的品种买入。另外，为了跟踪指数，会买入多达100-200个品种的沪深300股票。这样一来，加上本身这些公司的优质和大量的分散，还有低估买入，这三个增强型的筛选，可以说基本做到了没有倒闭的可能性。也就是我们价值投资者最看重的本金安全问题完美解决，同时，发生系统性风险的概率极低，哪怕是发生股灾，也不会血本无归，所以增强型指数在抗风险方面会更好。同时，由于从优质的沪深300股票中挖掘低估品种，市场一旦估值回归，他们的隐含收益率会更高，特别是整体市场不温不火的时候，这种指数基金的表现会更好。但是缺点是碰到大牛市，由于市场整体高估，而这类基金会规避高估值风险，从而业绩反而会跑输大盘。当然，好在***股市牛短熊长，所以整体业绩一般还是会大大跑赢沪深300指数，更远远跑赢大盘指数。

3、定投指数基金会亏钱吗？短期来看，任何投资品种都会浮亏，指数基金也不例外，所以跟你开始的时间点很有关系，如果今天买入，明天大盘跌，肯定亏钱。如果今年市场不好，明年更不好，后年还是不好，那很可能连续3年持续亏钱。比如：你如果2010年开始定投1万元一个月，定投到2014年，4年了，总体还是亏钱，亏***比例大概在-8.36%，差不多4万元，见下图。

如果你在2014年放弃了定投，那么是真亏掉了，亏的不仅仅是本金，还有这4年的理财收益。如果你相信市场会给你合理的回报，那么继续投，我们再看看定投一年后的2015年1月1日，收益情况如何？见下图：

10年后的2020年1月1日，整体收益率88.58%，大家发现整体收益率下来了，原因有两个，其一：2015年6月是大牛市的顶点，后面指数回落，收益率有所回落。其二：随着定投金额越来越大，会拉低整体收益率，因为后面投入的钱时间很短。所以我们不看整体收益率，我们可以看期末总资产已经高达226万，而本金只有120万，10年下来你不知不觉白白多了100多万巨款，这就是长期保值增值的主要原因。而如果这10年你一直在炒股，也许本金能保住已经算好的了，大部分人本金可能亏***50%以上。还有就是精力，你这十年花在k线上的时间肯定很大很大，过程也很痛苦，还荒废了正常的工作和生活，真的得不偿失。而我们用定投这个办法，不但获得了超过市场的平均收益，还把工作和生活都安排得井井有条，10年后的今天，说不定你能够定投2万一个月了，所以未来10年，你的财富更加急速膨胀。

最后，我们总结一下：我们做指数定投基金，不能把它看作投资余额宝一样，一定每天是正收益，很可能几年都是负收益。但是拉长到5-10年一个周期看一定远超银行理财收益，更远远超过余额宝收益。所以一定要拿闲钱投很重要，否则发生急用的时候赎回，那么出现了永久性亏***。另外，出现市场巨热的时候，可以适当赎回，或者停止定投。其实，定投最好的情况就是出现持续几年的定投亏***，说明你买到了越来越多的便宜货，而且市场给你几年的买入，买入的量足够大，后面市场涨起来了，一下子可以赚到很多钱。比如：2010年这个定投开始的点，其实非常好。相反，你买入就赚钱，说明市场已经开始上涨，你买入的筹码越来越贵，后续整体收益不会太高，比如：现在这个买入点，其实不是太好。当然，不管怎么样，你开始了，由于是定投定额，摊薄了买入成本和风险，基本规避一个点就可以，那就是人人都在谈论股票的市场最热的点。其他的都不用管它，只管自动扣款。如果碰到市场极度低迷，应该快速加大定投额度，甚至一次性投入很多钱，不久的将来一定会获得很高的收益。而你要做的不是预测什么时候涨起来，而是按计划完成定投，等待时间的馈赠！

最后，预告一个好消息：针对定投基金我邀请芒叔再给大家直播一堂课，时间定再明天（周四）下午15:00-16:00，大家可以跟管家们要直播链接，“十点悦读会”的会员可以直接进入悦读会小程序收看。让芒叔再深入细致地讲解基金定投的诸多细节问题，现场大家可以直接提问，本次直播十点的粉丝都可以免费收看，收看链接请向任意管家索取！

压力位：3116点附近

支撑位：3090点附近

压力位：1935点附近

支撑位：1913点附近

今日操作建议：持续定投+持续买入低估的价值股。

为啥你的基金定投不赚钱？ - 知乎

在咱训练营有个学员阿浩，自己已经有了一两年的定投经验了，知道自己平时上班比较忙，没时间打理，于是就采用了最简单的定期定额的方式来投资基金。但是呢，这定投一两年呢，却没收益，还是亏***的状态，也是让他很是苦恼。

定投策略对于很多人来说其实已经是不陌生的，不少大V都在科普，基金定投是啥呀，基金定投有啥好处，为什么基金定投适合大多数人普通人来投资。

但是有很多的投资者也会像阿浩一样，在接触了基金定投的实际操作方法并付诸行动后，投资者仍会出现定投亏***的情况，为什么会这样呢？

经过跟阿浩的深入了解，帮他捋清楚了之前基金投资出现的问题。

阿浩回顾之前自己的投资，自己定投的基金基本上都是看平台推荐，或者别人推荐的基金，因为这些基金之前的投资业绩都还不错，而且推荐的朋友之前定投也赚了不少钱。

所以，如果你定投的基金长期不赚钱，甚至亏***很多，那你先好好检查下自己定投的基金是不是一个好基。

查看过往3个月、6个月、1年、3年不同阶段中，该基金在同类基金中的排名情况。如果长期排在后二分之一，或者长期低于同类基金平均收益水平，那么这个基金就有问题了，比如选股出现了问题，或是基金管理团队能力欠佳。

阿浩也按照课程里面的选基步骤，重新去评估了自己之前投资的基金是不是好基，最后呢，还根据自己的需求搭建了一个年化收益达到30%的基金组合。

经过数据回测，这个基金组合过去5年的累计收益达到了273%，年化收益达到30%，相对而言，阿浩是非常满意的。你看沪深300指数的年化收益这几年也就只有7.5%，基金组合的收益远远超过沪深300。

对于基金定投很久，基金还是亏***的情况，大多数人都会放弃定投。阿浩之前在市场大跌的时候，也放弃过一阵子，觉得基金定投这赚不到钱，收益没理财高，还得亏钱，定投一两年就坚持不下去了，于是就放弃了。

如果你定投的基金是好基，如果你没有一个正确的投资心态，你依旧可能会在定投期间放弃。

在基金的净值持续下跌、震荡的过程中，基金定投是以低成本积累更多份额、逐渐抄底的好机会，如果基金自身没有出现问题，只是因为市场调整、行业轮动而造成基金收益下滑，那么对投资者来说，这是一个低价收集筹码的时候，如果估值很低，那更应该加码定投才是。

开启低位加码模式后，一定要坚持。投资者可以按部就班维持以往的定投状态，也可以随着收益率下跌的增多而增加定投的金额，一切视自己的资金实力和投资需求而定。

这种时候，婷婷姐也给你一个建议，如果你看不得基金的亏***，那么建议你远离市场，就设置好定期定投，自动化的运行更好。这样就能避免你的恐惧心理，导致自己做出错误的决策。

阿浩说自己定投的基金有一段时间其实是盈利的，但是自己没有止盈，结果到后面又给跌了回去，也就又变成了亏***。

当基金定投没有估值体系的时候，那就没有办法判断目前的市场是便宜还是贵，结果呢，该加码的时候没有加码，该止盈的时候没有止盈，没有止盈的策略，那么基金定投的微笑曲线，又会让你跌入谷底。

那对于这个问题，婷婷姐给到的建议是一定要形成自己的交易体系，估值体系，就算不能精确的计算出买点卖点，但是你需要知道低估区域，高估区域大概会是在一个什么样的位置。你没有办法从头吃到尾，那你总可以吃到鱼身。

这就需要你提前做好自己的基金定投方案，确定定投目标，定投期限，建仓时机，加仓方案，止盈方案，定投金额等等关键因素。

制定好计划之后，剩下的就是遵守纪律，按照方案严格执行。

从上面三个问题来看，基金定投不赚钱，主要还是投资者的“心魔”在作怪。其实，定投恰恰是考验投资者的耐心。

用婷婷姐给的建议，精选业绩表现稳健的基金，提前做好定投计划，剩下的就是坚持执行。

定投在于坚持，只要坚持不懈，时间足够长，亏本的机率就越小。所以，我们不用太刻意的去判断市场的走势，也不用纠结买入时点，用时间换空间，大道至简，知行合一。

婷婷姐专注低风险投资，投资品种：基金、可转债

投资策略：好基定投+长期投资、基金套利、网格交易

投资目标：实现15%的收化年益率

定投账户一直亏***，还要继续吗？

在经历了上半年极致的结构化行情之后，下半年市场又开始起起伏伏的过山车，每次以为企稳了开始咬牙补仓，结果越抄越跌，不知道底在哪里。

很多坚持定投的小伙伴也开始丧失信心，都定投这么久了，账户也不见起色，可能会主动中断甚至停止定投。为什么说，当下不建议随意中止定投计划？

在“低谷期”随意终止定投计划，反而会折***长期收益

从以往走势来看，股市是有牛熊周期的，一次完整的基金定投，一定是要放在一个牛熊周期中来看。

但是，部分投资者在行情持续震荡或震荡下行的过程中，发现坚持了很久的定投也迟迟赚不到钱，就开始出现比较焦躁、不耐烦的心态，可能会主动中断甚至停止定投。

那么，这样做为什么会折***长期收益呢？

我们以定投万得偏股混合型基金指数为例。从2015年5月至2021年1月这5年多的时间里，该指数经历了一轮较为完整的定投微笑曲线，但期间也有不少波折，需要历经三次较为难熬的市场底部：2015年7月-2015年10月、2016年1月-2017年2月、2018年4月-2019年6月。

万得偏股混合型基金指数走势

假设现在有两套定投方案：

①在此期间一直坚持月末定投1000元，不停止、不间断；

②在前述三个低谷时间段中止定投，待市场反转后再恢复定投。

偏股混合型基金指数：一直坚持定投VS低点不定投

计算结果显示：

一直坚持定投收益率为84.38%，总投入6.9万元，累计盈利金额5.82万元；

低点不定投收益率为58.97%，总投入3.7万元，累计盈利金额2.18万元。

数据来源：根据Wind进行计算，统计区间：2015.5.29-2022.1.29，定投日：每月月末；以偏股混合型基金指数为模拟定投标的；忽略费用，每月定投m元，定投收益公式：R=【（m/x1+m/x2+……m/xn）*Xt–b】/b=【（m/x1+m/x2+……m/xn）*Xt】/b–1；（R=累计收益率，m=当月定投金额，x=买入价，n=定投次数，Xt=赎回日成交价，b=成本）；其中，“一直坚持定投”每月定投金额均为1000元；“低点不定投”在以下月份——2015年7月至2015年10月、2016年1月至2017年2月、2018年4月至2019年6月，定投金额为0元，其他月份定投金额为1000元。此数据为历史模拟收益率，模拟收益不代表历史的真实收益，也不代表未来的预期收益。

背后的原因在于，在一个长期的定投过程中，获胜的关键其实是“低处买入的廉价份额”，试图通过终止定投来避开下跌区间，实际上也是错过了最好的定投加仓时机。如果只在高位时买入，低位时停止，那成本就很难降下来，自然破坏了基金定投的原理。

而且基金定投这种投资方式，目的就是忽略市场的波动，减少短期的恐慌。还有很多升级版定投策略，其本质就是低位多买、高位少买，以便将成本摊到更低，从而获取更高的收益空间。一旦错失低吸的筹码，定投盈利之路也将变得更加漫长。

如果基金净值还处于下降区间，可能说明还在微笑曲线的左半边，这时因为市场表现不佳就停止定投或者忍不住卖出的话很可能会亏***。

当基金净值开始持续上涨、见到微笑曲线扬起右半边之后，就可以结合对市场的判断，以及自己的投资目标和预期收益率来决定是否停止定投或者赎回基金。

定投，要穿越牛熊周期，可能3-5年才能显出“威力”

定投，本身就是一种很慢的、延迟满足的投资方式。也许你听很多专业人士说过，一次完整的定投，要经历至少一个牛熊周期。那么定投要坚持多长时间才能看到效果？

此前，申万宏源证券也曾用上证综指做过测算，从2012年1月到2020年6月，假设不做任何择时，从任意月份开始定投，定投时间为三年，收益为正的概率为61%（数据来源：申万宏源证券《基金定投，让你微笑的投资》）。

举一个更极端的例子，假设我们在牛市高点2015年6月12日入市，这一天上证指数达到了近十年的顶峰5178点，从一天如开始启动按月定投沪深300指数，如果在2017年12月31日全部赎回，此时大盘在3300点左右，距离当初的5178点还有十万八千里。

这种极端不利的情况下，定投的收益是多少呢？

数据来源：同花顺iFind，指数的过往业绩并不预示其未来表现。假设定投开始日为2015-6-12，结束日为2017-12-31。每月定投日为定投开始日的次月对日。复合年平均收益率根据计算周期（按日）在所选时间段内拆分出n个区间，复合年平均收益率=[(1+当日收益率)^(365/计算周期天数)−1]×100%。本测算不考虑申购、赎回费率。指数历史表现不代表基金产品表现。

因此不妨正确看待定投中的亏***，在定投时不要以日、周、月为单位来衡量得失，而是要以“年”为维度来评判，可能坚持1年多还在亏***，但如果能够保持耐心和信心持续投入，往往能获得不错回报。

事实上，一轮完整的基金定投这样的：在初期由于定投刚开始，比较理想的是市场处于下行期，便于收集足够低价筹码，此时能否在面对初期浮亏时保持积极的心态，是定投成功的关键。

在完成足够的积累后，如果年化收益超过既定目标，但估值仍处于低位，则可以暂停定投，但是继续再持有一段时间，最终当估值脱离低位时，出现泡沫时，顺利获利了结，开始下一轮定投。

所以在难熬的当下请耐心坚持，不悲观、不亢奋，保持初心，回看定投最初的目标，时间会给你最好的答案~

风险提示：1.定投过往业绩不代表未来表现，投资人应当充分了解基金定期定额投资和零存整取等储蓄方式的区别。定期定额投资是引导投资人进行长期投资、平均投资成本的一种简单易行的投资方式。但是定期定额投资并不能规避基金投资所固有的风险，不能保证投资人获得收益，也不是替代储蓄的等效理财方式。2.本资料不作为任何法律文件，资料中的所有信息或所表达意见不构成投资、法律、会计或税务的最终操作建议，我公司不就资料中的内容对最终操作建议做出任何担保。在任何情况下，本公司不对任何人因使用本资料中的任何内容所引致的任何***失负任何责任。我国基金运作时间较短，不能反映股市发展的所有阶段。5.基金管理人提醒投资者基金投资的“买者自负”原则，在投资者做出投资决策后，基金运营状况、基金份额上市交易价格波动与基金净值变化引致的投资风险，由投资者自行负责。市场有风险，投资需谨慎。

定投基金会亏本吗

基金定投是指在固定时间内以固定的金额投资到开放式的基金中，与一次购买基金相比较，它的风险性更小，适合长期投资，具有复利效果、平均投资分散投资风险的优点。但这并不意味着进行基金定投，就不会亏本。导致基金定投出现亏本的主要因素有以下几点：1、定投时间基金定投是一种长期投资。一些投资者进行基金定投在短期内出现亏***的情况，为了摆脱亏***，平仓所持有的基金，希望找到一只更好的基金。2、所选的标的投资者在进行基金定投时，所选的基金类型不同，也会导致投资者出现亏本的情况。一般股票型基金的风险性最大，货币型基金和债券型基金的风险性最小。3、市场行情的影响基金定投也会受到市场行情的影响，导致出现亏本的现象。在熊市中进行基金定投，亏本概率比较大。

基金定投会亏***本金吗？

会的，1，投资基金是有风险的，因为基金的资金是投资于股票、债券、货币等金融产品，这些产品都存在风险，其中股票的风险最大。那么，关于本金，是不可能为0的，这么说，盈利或者亏***都讲收益率，比如盈利30%，就是赚30%，那么亏***的话，不可能达到亏***100%这个极限，也就是说不可能亏***100%。再从现实情况来讲，几乎很少基金亏***50%以上。所以，基金本来就是理财产品，长期坚持，肯定是盈利的，时间越长，盈利越多，当然对于你这种对风险认识和控制的意识，确实是很珍贵的。

2、需要看你定投的证券标的,如果是债券类,风险就小得多,如果是股票,风险要相对大一点,不过基金定投的风险总体上是很小的,只要您投资的时间足够长,都有很大的机会盈利,但是也存在亏***本金的可能。