流动比率速动比率增加说明什么(纯干货！财务分析之流动比率与速动比率，不要再搞错！)

分类:理财知识 | 发布时间:2024-01-25 19:56:59 | 浏览:59

纯干货！财务分析之流动比率与速动比率，不要再搞错！

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伙伴们今天我们一起学习【巧学注会】专题的财务分析之流动比率与速动比率。

在实务中企业资产变现能力主要通过流动比率、速动比率和现金流量比率来反映。

其中，流动比率反映了企业有多少流动资产可在一年内转化为现金，以便用来偿还流动负债。该指标越大，说明企业资产变现能力越高，短期偿债能力越大。

由于流动资产包括了存货，存货的积压会使流动比率增大，而实际上存货的积压降低了资产的变现能力，因此，可用速动比率来衡量企业偿还流动债务的能力。

流动比率和速动比率有统一标准吗？

那么流动比率和速动比率为多少比较合适呢？过去很长一段时间里，人们把流动比率≈2，速动比率≈1看作是最低的标准，但很多企业都达不到上面的要求，这是不是意味着这部分企业的变现能力差，偿债能力弱呢？

我们先看万科近3年的数据：（根据网上公开数据整理）

万科连续3年流动比率都低于2，但万科却是中国房地产企业的成功者，所以，不能仅凭流动比率低于2就认为万科的偿债能力就很弱。

随着企业的经营方式和金融环境的变化，不同行业的流动比率和速动比率有明显的差异，不存在统一、标准的流动比率数值。

下面是各个行业平均流动比率和速动比率的参考值，万科所处的行业是房地产行业，流动比率参考值为1.2，万科3年的流动比率也趋于稳定，而且1年比1年高。

换个表格：（数据来自网络）

结合行业特征、战略地位具体分析

行业特征：

为什么会造成这么大的差异，大家要结合公司所处的行业特征、战略地位等来具体分析，拿万科来说，房地产企业，最大的一个特点就是先收款，然后再建房，就是我们生活中的期房。

因为没有交付不能确认收入，只能暂时在合同负债（新收入准则，也就是原来的预收账款）下挂账，而合同负债又属于流动负债，这就大大增加了流动负债的金额。

我们再来看流动比率=流动资产/流动负债，流动负债的增加会导致流动比率的下降，如果我们把这部分合同负债（预收账款）去除掉，其真正的流动比率可能远大于2。

战略地位：

再来看另一种情况，战略地位导致有一些企业很强势，是要先款后货的，不见钱不开工，这就和房地产的期房是一样的效果。

除了先款后货这种的，还有就是后支付供应商货款的情况：“我不是没有钱，我就是要等我这批产品卖出去收到钱后才能给你付款”。

而这些都是企业的战略地位所决定的，所以在分析企业的流动比率时除了行业特征还要结合企业的实际情况来具体分析，不可“一刀切”。

存货多少决定流动比率

和速动比率差异

说完流动比率，我们再来说说速动比率，速动比率相比流动比率来说，只是分子减除了存货，预付（假设占比少，可忽略不计），也就是企业存货的多少会决定流动比率和速动比率之间的差异。

如何通过差异来简单分析？

万科流动比率和速动比率实际的差异2021年0.82、2020年0.76、2019年0.704，差异有逐年上升的趋势，也就是库存在逐年增加，这也比较符合近几年国家的大环境，整个房地产行业都比较低迷，存量房会多。

如果万科的差异是逐年降低，也就是库存逐年减少，那么就要注意了，看是什么导致企业的发展趋势与整个行业发展趋势相反。

对于万科这样的房企来说存货很多，流动比率与速动比率差异大属于行业的特征，但是对于一些快消企业来说存货多就是一种风险。

为什么这么说？

设想一下，快消行业有大量的库存，是不是意味着你买到手的产品有可能是积压或者过期的呢？

用的还好，如果是吃的，那有多可怕。如果生活中真的遇到流动比率和速动比率差异较大的快消企业，就要引起注意！

资产负债率、流动比率、速动比率反映什么指标

1、流动比率是衡量企业短期偿债能力最常用指标。计算公式为:流动比率＝流动资产/流动负债。即用变现能力较强的流动资产偿还企业短期债务。流动比率不能过高,过高则表明企业流动资产占用较多,会影响资金使用效率和企业获利能力。一般情况下,营业周期、应收账款和存货的周转速度是影响流动比率的主要因素。2、速动资产是指流动资产扣除存货之后的余额,有时还扣除待摊费用、预付货款等。在速动资产中扣除存货是因为存货的变现速度慢,可能还存在损坏、计价等问题；待摊费用、预付货款是已经发生的支出,本身并没有偿付能力,所以谨慎的投资者在计算速动比率时也可以将之从流动资产中扣除。影响速动比率的重要因素是应收账款的变现能力。3、资产负债率，该指标是评价公司负债水平的综合指标。表示公司总资产中有多少是通过负债筹集的，同时也是一项衡量公司利用债权人资金进行经营活动能力的指标，也反映债权人发放贷款的安全程度。扩展资料：资产负债率判断标准判断资产负债率是否合理要判断资产负债率是否合理，首先要看你站在谁的立场。资产负债率这个指标反映债权人所提供的负债占全部资本的比例，也被称为举债经营比率。债权人的立场看他们最关心的是贷给企业的款项的安全程度，也就是能否按期收回本金和利息。如果股东提供的资本与企业资本总额相比，只占较小的比例，则企业的风险将主要由债权人负担，这对债权人来讲是不利的。因此，他们希望债务比例越低越好，企业偿债有保证，则贷款给企业不会有太大的风险。股东的角度看由于企业通过举债筹措的资金与股东提供的资金在经营中发挥同样的作用，所以，股东所关心的是全部资本利润率是否超过借入款项的利率，即借入资本的代价。在企业所得的全部资本利润率超过因借款而支付的利息率时，股东所得到的利润就会加大。如果相反，运用全部资本所得的利润率低于借款利息率，则对股东不利，因为借入资本的多余的利息要用股东所得的利润份额来弥补。因此，从股东的立场看，在全部资本利润率高于借款利息率时，负债比例越大越好，否则反之。企业股东常常采用举债经营的方式，以有限的资本、付出有限的代价而取得对企业的控制权，并且可以得到举债经营的杠杆利益。在财务分析中也因此被人们称为财务杠杆。经营者的立场看如果举债很大，超出债权人心理承受程度，企业就借不到钱。如果企业不举债，或负债比例很小，说明企业畏缩不前，对前途信心不足，利用债权人资本进行经营活动的能力很差。从财务管理的角度来看，企业应当审时度势，全面考虑，在利用资产负债率制定借入资本决策时，必须充分估计预期的利润和增加的风险，在二者之间权衡利害得失，作出正确决策。参考资料来源：百度百科-资产负债率

流动比率多少比较好,流动比率和速动比率多少为好? – 500亿财经网

、一般说来，流动比率越高，说明企业资产的变现能力越强，短期偿债能力亦越强；反之则弱。一般认为流动比率应在2：1以上，流动比率2：1，表示流动资产是流动负债的两倍，即使流动资产有一半在短期内不能变现，也能保证全部的流动负债得到偿还。2、速动比率的高低能直接反映企业的短期偿债能力强弱,它是对流动比率的补充,并且比流动比率反映得更加直观可信。流动比率=流动资产/流动负债，速动比率=流动资产-存货/流动负债，都是衡量企业短期偿债能力的指标。

流动比率是流动资产对流动负债的比率，用来衡量企业流动资产在短期债务到期以前，可以变为现金用于偿还负债的能力。一般说来，比率越高，说明企业资产的变现能力越强，短期偿债能力亦越强;反之则弱。一般认为流动比率应在2：1以上，流动比率2：1，表示流动资产是流动负债的两倍，即使流动资产有一半在短期内不能变现，也能保证全部的流动负债得到偿还。

2合适，流动比率越高，说明资产的流动性越大，短期偿债能力越强。不过，由于各行业的经营性质不同，对资产的流动性的要求也不同。一般认为流动比率不宜过高也不宜过低，一般认为流动比率为2比较好，格雷勒姆也说过流动比率不低于2，是防御型投资者的选股标准。

一般认为，生产企业合理的最低流动比率是2。这是因为流动资产中变现能力最差的存货金额约占流动资产总额的一半，剩下的流动性较大的流动资产至少要等于流动负债，企业的短期偿债能力才会有保证。

一般认为流动比率应在2：1以上比较合适。流动比率2：1，表示流动资产是流动负债的两倍，即使流动资产有一半在短期内不能变现，也能保证全部的流动负债得到偿还。流动比率公式为流动比率＝流动资产合计／流动负债合计＊100％。流动比率用来衡量企业流动资产在短期债务到期以前，可以变为现金用于偿还负债的能力。虽然流动比率越高，企业资产的流动性越大，但是比率太大表明流动资产占用较多，会影响经营资金周转效率和获利能力。扩展资料流动比率和速动比率都是用来表示资金流动性的，即企业短期债务偿还能力的数值，前者的基准值是2，后者为1。速动资产包括货币资金、短期投资、应收票据、应收账款及其他应收款，可以在较短时间内变现。而流动资产中存货及1年内到期的非流动资产不应计入。流动比率、速动比率和现金比率的相互关系：1、以全部流动资产作为偿付流动负债的基础，所计算的指标是流动比率；2、偿付流动负债的基础，它弥补了流动比率的不足；3、现金比率以现金资产（货币资金交易性金融资产）作为偿付流动负债的基础，但现金持有量过大会对企业资产利用效果产生负作用，这种指标仅在企业面临财务危机时使用，相对于流动比率和速动比率来说，其作用力度较小。参考资料来源：百度百科-流动比率参考资料来源：百度百科-速动比率

流动比率越高，说明资产的流动性越大，短期偿债能力越强。不过，由于各行业的经营性质不同，对资产的流动性的要求也不同。一般认为流动比率不宜过高也不宜过低，一般认为流动比率为2比较好。

流动比率=流动资产/流动负债合理标准为1.5~2.0之间。该指标越高债权人权益越有保证。同时比率越高日常经营越不需要短期资金的支持，但比率过高表明资金利用效率越低。

1、一般说来，流动比率越高，说明企业资产的变现能力越强，短期偿债能力亦越强；反之则弱。一般认为流动比率应在2：1以上，流动比率2：1，表示流动资产是流动负债的两倍，即使流动资产有一半在短期内不能变现，也能保证全部的流动负债得到偿还。2、速动比率的高低能直接反映企业的短期偿债能力强弱,它是对流动比率的补充,并且比流动比率反映得更加直观可信。流动比率=流动资产/流动负债，速动比率=流动资产-存货/流动负债，都是衡量企业短期偿债能力的指标。nbsp;扩展资料：nbsp;流动比率，指流动资产总额和流动负债总额之比。用来衡量企业流动资产在短期债务到期以前，可以变为现金用于偿还负债的能力。流动资产，是指企业可以在一年或者超过一年的一个营业周期内变现或者运用的资产，主要包括货币资金、短期投资、应收票据、应收账款和存货等。流动负债，也叫短期负债，是指将在一年或者超过一年的一个营业周期内偿还的债务，包括短期借款、应付票据、应付账款、预收账款、应付股利、应交税金、其他暂收应付款项、预提费用和一年内到期的长期借款等。流动比率越高，企业资产的流动性越大，但是，比率太大表明流动资产占用较多，会影响经营资金周转效率和获利能力。一般认为合理的最低流动比率为2。参考资料：nbsp;流动比率-百度百科nbsp;nbsp;速动比率-百度百科

流动比率一般认为为2左右比较好，表示公司有良好的短期偿债能力。流动比率是流动资产对流动负债的比率，用来衡量企业流动资产在短期债务到期以前，可以变为现金用于偿还负债的能力。

传统经验认为，速动比率维持在1:1较为正常，它表明企业的每1元流动负债就有1元易于变现的流动资产来抵偿，短期偿债能力有可靠的保证。速动比率过低，企业的短期偿债风险较大，速动比率过高，企业在速动资产上占用资金过多，会增加企业投资的机会成本。流动比率1.5~2.0之间比较合适。流动比率是流动资产对流动负债的比率，用来衡量企业流动资产在短期债务到期以前，可以变为现金用于偿还负债的能力。一般说来，比率越高，说明企业资产的变现能力越强，短期偿债能力亦越强；反之则弱。

一般认为合理的最低流动比率为2。流动比率用来衡量企业流动资产在短期债务到期以前，可以变为现金用于偿还负债的能力。虽然流动比率越高，企业资产的流动性越大，但是比率太大表明流动资产占用较多，会影响经营资金周转效率和获利能力。但应注意的是，流动比率高的企业并不一定偿还短期债务的能力就很强，因为流动资产之中虽然现金、有价证券、应收账款变现能力很强，但是存货、待摊费用等也属于流动资产的项目则变现时间较长，特别是存货很可能发生积压、滞销、残次、冷背等情况，流动性较差。而速动比率则能避免这种情况的发生，因为速动资产就是指流动资产中容易变现的那部分资产。扩展资料一、流动资产合计的计算方式：货币资金（=现金银行存款其他货币资金）交易性金融资产（即短期投资）应收票据（=应收票据-已贴现的）应收账款[=（应收账款预收账款）借方合计—坏账准备中应收账款的部分）]预付款项[=（应付账款预付账款）借方合计]应收利息nbsp;应收股利其他应收款(=其他应收款-坏账准备中其他应收款的部分）存货[=库存商品原材料在途物资生产成本-存货跌价准备/-材料成本差异]一年内到期的非流动资产其他流动资产。二、流动负债合计的计算方式：=短期借款向中央银行借款吸收存款及同业存放拆入资金交易性金融负债衍生金融负债应付票据应付账款预收账款卖出回购金融资产款应付手续费及佣金应付职工薪酬应交税费应付利息应付股利其他应交款内部应付款其他应付款预提费用预计流动负债应付分保账款保险合同准备金——一年内的递延收益应付短期债券一年内到期的非流动负债其他流动负债参考资料来源：百度百科-流动比率参考资料来源：百度百科-流动资产合计参考资料来源：百度百科-流动负债合计

流动比率1.5~2.0之间比较合适。流动比率=流动资产/流动负债，该指标越高债权人权益越有保证。同时比率越高日常经营越不需要短期资金的支持，但比率过高表明资金利用效率越低。

一般认为合理的最低流动比率为2。流动比率越高，企业资产的流动性越大，但是，比率太大表明流动资产占用较多，会影响经营资金周转效率和获利能力。众所知周，流动比率作为企业短期偿债能力的一个指标，对于投资者而言，通过判断该指标，从而掌握企业的偿债能力，具有重要的指导和参考意义。一般而言，流动比率越高，说明企业资产的变现能力越强，短期偿债能力耶越强;反之则弱。一般认为流动比率应在2以上，表示流动资产是流动负债的两倍，即使流动资产有一半在短期内不能变现，也能保证全部的流动负债得到偿还。但是，流动比率越低并不是就真的代表企业偿债能力不好，如果我们单纯的这样去判断流动比率，则会有失偏颇，因此在看待流动比率这个指标时，应该根据企业的实际情况来判断流动比率的真实情况，从而更全面的掌握企业的短期偿债能力。

你好，流动比率是流动资产对流动负债的比率，用来衡量企业流动资产在短期债务到期以前，可以变为现金用于偿还负债的能力，一般认为流动比率应在2：1以上，即流动比率不低于2，表示流动资产是流动负债的两倍，即使流动资产有一半在短期内不能变现，也能保证全部的流动负债得到偿还。流动比率过于较低，则影响上市公司的短期负债偿还能力，而过高的流动比率，说明企业有较多的资金滞留在流动资产上未加以更好的运用，如出现存货超储积压，存在大量应收账款,拥有过分充裕的现金等，资金周转可能减慢从而影响其获利能力，因此流动比率正常范围应该不低于2。风险揭示：本信息部分根据网络整理，不构成任何投资建议，投资者不应以该等信息取代其独立判断或仅根据该等信息作出决策，不构成任何买卖操作，不保证任何收益。如自行操作，请注意仓位控制和风险控制。

流动比率一般认为为2左右比较好，表示公司有良好的短期偿债能力，速动比率一般为1左右比较好，流动比率和速动比率过小，则表示公司偿债能力不强，过大，则表示流动资产占用资金较多，不利于资金的周转。nbsp;扩展资料：流动比率=流动资产/流动负债x100%流动资产是指可以在1年内或者超过1年的一个营业周期内变现或者耗用的资产，包括现金及企业本身各种存款、短期放款、短期投资、应收及预付款项等。流动负债是指将在1年内或者超过1年的一个营业周期内偿还的债务，包括短期借款、应付票据、应付帐款、应付工资、应交税金、应付利润、其他应付款、预提费用等。速冻比率=速冻资产/流动负债x100%速动比率是对流动比率的补充，是计算企业实际的短期债务偿还能力。该指标越高，表明企业偿还流动负债的能力越强，一般保持在1的水平较好,表明企业既有好的债务偿还能力，又有合理的流动资产结构。国际上公认的标准比率为1,我国目前较好的比率在0,9左右。参考资料：速动比率_百度百科流动比率_百度百科

流动比率1.5~2.0之间比较合适。流动比率是流动资产与流动负债之比，通常工业生产型企业合理的流动比率最低应该是2。这是因为流动资产中变现能力最差的存货金额约占流动资产总额的一半，剩下的流动性较强的流动资产至少要等于流动负债，这样企业的短期偿债能力才会有保证。格雷厄姆在《聪明的投资者》中提出的防御型投资者选股标准是对于工业企业而言，流动资产应该至少是流动负债的两倍，即流动比率不低于2。扩展资料：注意事项：1、比率越高，说明企业资产的变现能力越强，短期偿债能力亦越强，反之则弱，通常认为流动比率应在2：1以上，流动比率2：1，表示流动资产是流动负债的两倍，即使流动资产有一半在短期内不能变现，也能保证全部的流动负债得到偿还。2、流动比率越高，企业资产的流动性越大，但是比率太大表明流动资产占用较多，会影响经营资金周转效率和获利能力。3、流动比率可以反映企业的变现偿还负债能力，但是这个数据也有弱点，比如无法评估未来资金流量、未反应企业资金融通状况以及应收账款的偏差性等等。参考资料来源：百度百科-流动比率

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流动比率和速身圆合第举件动比率都降低说明了什么

流动比率也称营运资金比率（WorkingCapitalRatio）或真实比率（RealRatio），是指企业流动资产与流动负债的比率。流动比率和速动比率都是反映企业短期偿债能力的指标。速动比率，又称“酸性测验比率”（Acid-testRatio），是指速动资产对流动负债的比率。流动比率和速动比率都是反映企业短期偿债能力的指标。一般说来，这两个比率越高，说明企业资产的变现能力越强，短期偿债能力亦越强；反之则弱。一般认为流动比率应在2：1以上，速动比率应在1：1以上。流动比率2：1，表示流动资产是流动负债的两倍，即使流动资产有一半在短期内不能变现，也能保证全部的流动负债得到偿还；速动比率1：1，表示现金等具有即时变现能力的速动资产与流动负债相等，可以随时偿付全部流动负债。当然，不同行业经营情况不同，其流动比率和速动比率的正常标准会有所不同。　流动比率和速动比率都降低说明了企业短期偿债能力降低，对企业经营是不利的。

流动比来自率和速动比率有什么360问答作用？

在阅读财务报表的过程中，经常会碰到流动比率和速动比率这两个名词，它们分别代表意思，在财务报表分析中又有什么意义？　　1、流动比率：代表企业以流动资产偿还流动负债的综合能力。流动比率=流动资产÷流动负债，流动比率越低，则意味着企业短期偿债能力不强，但如果比率过高，说明企业可能不善举债经营，经营者过于保守，将导致企业短期资金的利用效率较差。　　2、速动比率代表企业以速动资产偿还流动负债的综合能力。速动比率通常以（流动资产一存货）÷流动负债表示，速动资产是指从流动资产中扣除变现速度最慢的存货等资产后，可以直接用于偿还流动负债的那部分流动资产。但也有观点认为，应以（流动资产一待摊费用一存货一预付账款）÷流动负债表示。这种观点比较稳健。由于流动资产中，存货变现能力较差；待摊费用是已经发生的支出，应由本期和以后各期分担的分摊期限在一年以内的各项费用，根本没有变现能力；而预付账款意义与存货等同，因此，这三项不包括在速动资产之内。由此可见，速动比率比流动比率更能表现一个企业的短期偿债能力。一般经验认为：流动比率在2：1比较适当，而速动比率则为1：1。　　3、这两项指标都是从静态分析的角度反映了企业短期的偿债能力。对于企业经营者来说，分析企业短期偿债能力是非常重要的。因为企业只有具备足够的流动资产来偿还债务，才能够保证债权人的资金安全，使企业的信贷管理步入良性循环的轨道。企业的投资者则可以通过这些指标来识别企业财务状况的好坏，进一步判断企业在市场中具有的竞争力和可持续发展能力。当然，在使用该指标时还要注意，速动比率和流动比率只是反映企业某一时点的状态，孤立地分析静态指标，会片面理解企业财务状况，影响对企业短期偿债能力的正确评价。分析企业短期偿债能力同时还应结合其它相关因素综合分析，如非筹资性现金流入与流动负债的比率、利息支付倍数等。

比流动比率和速动比率更真实有效的指标——营运资本长期化率

我们在前文论述了资产结构和资本结构的三种策略，并解释了通过长期融资净值和短期融资净值来判断一家公司所处的状态。

长期融资净值和短期融资净值是绝对数指标。那么，是否可以采取类似于流动比率、速动比率的相对指标来衡量一家公司的流动性呢？

流动比率和速动比率的缺陷在于：流动和速动本身是动态的概念，但是我们却用静态的时点数据来计算。为了能体现出“动”的含义，在此我们介绍一个新的测算流动性的财务指标——营运资本长期化率。该指标侧重分析营运资本需求的资金结构，更准确地说，就是营运资本需求中来自于长期资本部分。易变现率的计算公式如下：

营运资本长期化率=（长期资本-长期经营资产-长期股权投资）/营运资本

上式中，分子为长期资本在满足长期经营资产和长期股权投资的资金需求后用于满足营运资本需求的部分；分母为营运资本。总的来说，在其他条件不变的情况下，营运资本中的长期资本比重越大，公司的流动能力就越强；营运资本“动”得越快、投入越少，公司的流动能力越强。

流动性由什么决定？怎样提高流动性？第一个问题的答案可由公式中的营运资本长期化率得到：流动性由资本资产结构（分子）和营运资本(分母)的决策决定。如果这个比率提高，公司的流动性状况就会改善。

根据公式，有以下几种情况可改善流动性状况：①在资本规模不变的情况下改变资本期限结构，增加长期资本；②在不影响经营规模的情况下提升资产效率，改变资产结构，减少长期资产净值的投入；③提升营运效率，减少营运资本。在下列情况下，长期资本会增加：①申请长期贷款；②提高权益资本(发行新股)；③增加留存收益(减少股利)。如果公司在保证经营规模的前提下，充分发挥长期资产的产能和使用效率，降低长期资产的闲置程度，则长期资产的投入就会减少。影响公司营运资本需求的决策是营运管理决策。这些决策决定着应收账款、存货、预付账款、应付账款和预收账款等在财报中的数额。要控制好营运资本需求，就要弄清楚影响其规模的因素：应收账款、存货、预收账款、应付账款和预付账款。这五项的多少又取决于前面已经论述过的三个方面：①公司所在行业的特点；②公司管理营业循环的效率；③销售增长水平。

营运资本长期化率这个指标的缺陷在于：营运资本为负数的行业和公司，无法使用这个指标来简单评价流动性风险，我们无法用该指标来分析沃尔玛——除了破产清算停止营业等特殊情况，在正常经营情况下，营运资本为负数的公司往往是在产业链和供应链中具有竞争优势的公司，因此不会存在流动性风险。

我们可以计算万华化学的营运资本长期化率如下：

注：数据来源WIND资讯单位：万元

从上表可以看到，在该期间内营运资本逐步压缩，营运效率逐渐提高，这是好的一方面；然而，公司扩张过程中，长期资本增加速度赶不上长期资产的快速增加，导致营运资本中长期资本所占的比重降低，并且到后面3年长期资本比长期资产的资金需求都少，出现了短融长投，导致营运资本长期化率为负数，意味着资产期限结构和资本期限结构出现了错配，流动性风险很大。

但是，万华化学的上述结论与传统财务指标的结论是一致的，未能体现营运资本长期化率指标的有效性。因此，我们以下例来说明营运资本长期化率在某些情况下的特殊有效性。

我们以金风科技为例，可以更好地比较流动比率、速动比率、传统营运资本等财务指标和长期融资净值、短期融资净值、营运资本长期化率之间的有效性问题。

表金风科技传统财务指标和营运资本长期化率的比较

数据来源：WIND资讯及调整计算

上表中，金风科技的流动资产、速动资产和流动负债等数据来自标准的资产负债表，金风科技的长期资本、长期资产和营运资本则是按照资产资本表的要求调整计算得出。从上表可以看出，从2011年到2015年，金风科技的传统营运资本、流动比率和速动比率均有所下降，流动性变差；但是按照我们所定义的营运资本长期化率来看，金风科技从2011年的127.46%上升到了2015年的293.24%，得到了显著提升，流动性不仅没有变差，反而在提升；营运资本从2011年的71.41亿元下降到2015年的22.41亿元，是金风科技营运循环效率提升、营运资产加速流动的结果。

表金风科技营运资本周转效率

结合上表金风科技的周转效率指标，可以进一步验证我们的分析结论。金风科技在2011年到2015年期间，应收款项和存货的周转次数提升而应付款项的周转次数下降，营运环节管理得到了改善。营运资本长期化率指标和周转效率指标的分析结论一致，而不像流动比率、速动比率等指标经常会与周转效率指标之间发生分析结论的矛盾。

综上，流动比率和速动比率的优点在于计算简单，普及程度高，并且在一些情况下与营运资本长期化率指标分析结果一致，比如上文中万华化学的例子。营运资本长期化率指标需要调整有关数据，计算相对复杂，但是营运资本长期化率这一财务指标比传统的流动比率和速动比率更加真实有效地反映一家公司的流动性，并且与其他财务指标可以更好地保持分析的一致性。

流动比率和速动比率高说明什么？

流动比率和速动比率高说明短期偿债能力越强。

速动比率是对流动比率的补充，是计算企业实际的短期债务偿还能力。

速动比率=速动资产/流动负债x100%

流动比率是反映企业可在短期内转变为现金的流动资产偿还到期债务的能力。衡量短期债务清偿能力最常用的比率，是衡量企业短期风险的指标。

流动比率=流动资产/流动负债

流动资产是指可以在1年内或者超过1年的一个营业周期内变现或者耗用的资产，包括现金及企业本身各种存款、短期放款、短期投资、应收及预付款项等。

流动负债是指将在1年内或者超过1年的一个营业周期内偿还的债务，包括短期借款、应付票据、应付账款、应付工资、应交税金、应付利润、其他应付款、预提费用等。

流动比率和速动比率下降说明什么 | 考呀呀会计网校

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流动比率和速动比率都降低说明了企业短期偿债能力降低，出现这种情况是对企业经营非常不利的。

流动比率和速动比率都是反映企业短期偿债能力的指标。一般说来，这两个比率越高，说明企业资产的变现能力越强，短期偿债能力亦越强;反之则弱。

流动比率的意义在于揭示流动资产对流动负债的保障程度，考察短期债务偿还的安全性，速动比率是用以衡量企业流动资产中可以即刻用来偿付到期债务的能力。

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悦读《汇鸿》|流动的均衡和速动的韵律——浅谈上市公司年报中的流动比率和速动比率

”

流动的均衡和

速动的韵律

——浅谈上市公司年报中的流动比率和速动比率

文/陆备曹蕴章

年度报告披露，是上市公司在资本市场最重要的一场形象展示，各种数据的背后，反映的是上市公司在盈利、偿债、管理等方面的综合实力。一份漂亮的财报，在偿债能力方面，不仅有体现长期偿债能力的黄金分割的资产负债率指标，还有体现短期偿债能力的核心指标：流动比率和速动比率。

流动比率＝流动资产/流动负债×100%，反映的是企业以流动资产及时足额偿还流动负债的保证程度，反映了企业偿还日常到期债务的能力。很显然，流动比率越高，企业短期偿债能力越强，债权人的权益越有保证。国际上通常认为流动比率为200%比较合适。

那么，是否流动比率越高越好呢？不是。这当中有一个风险和收益之间如何平衡的问题。

第一、跟资产负债率有关。负债率比较高，说明企业的杠杆比较大，希望通过放大杠杆去获取更多的收益。这个时候，过高的流动比率会造成资金的闲置和不合理使用，会失去很多可能的投资获利机会，影响企业的获利能力。

第二、跟所处行业有关。比如现销比例占比较大的零售企业，几乎没有应收款项，一味强调保持较高的流动比率，势必降低资金的使用效率。

第三、跟流动资产的质量有关。流动资产一般包括货币资金、短期投资、应收票据、应收账款和存货等，如果流动资产中存货积压、应收账款增加且收款期延长，以及待处理财产损失增加，显然，即便流动比率比较高，也不能真实反应企业的短期偿债能力。

因此，这里还需要考察另外一个指标：速动比率。

速动比率＝速动资产/流动负债×100%，速动资产＝货币资金＋交易性金融资产+应收账款+应收票据。

所谓速动资产，是指流动资产减去变现能力较差且不稳定的存货、预付账款、一年内到期的非流动资产、待处理流动资产损失和其他流动资产等之后的余额。由于该指标剔除了存货等变现能力较差且不稳定的资产，比流动比率能够更加准确可靠地评价企业的短期偿债能力，速动比率是一种更快速地偿还短期债务的能力，国际上通常认为速动比率为100%较为恰当。

流动比率和速动比率均提醒流动性对企业的重要性，一旦流动性短缺，即使公司的偿付能力充足，也有可能产生危机。当借钱没有风险的时候，银行信用非常充足，而风险一旦真的来了，银行信用便跑得无影无踪，最先倒下去的往往是流动性不足的企业。因此，企业要密切关注市场经济环境变化，动态分析流动资产质量，调整流动资产结构，做到“且快且稳”切换，抛掉盈利能力低的，切换成盈利能力高的资产，做到赚钱的速度更快，赚钱的能力更强。

当然，衡量和运用这两个指标时，还需要注意：

第一、流动比率是否合理，不同企业以及同一企业不同时期的评价标准是不同的；流动比率和速动比率反映的是会计期末的情况，并不代表企业长期的财务状况。企业为筹借资金可能会人为地粉饰流动比率和速动比率，作为债权人应进一步对企业整个会计期间和不同会计期间的速动资产、流动资产和流动负债情况进行分析。

第二、速动比率虽然剔除了变现能力较弱的存货和预付费用，但速动资产中的应收账款本身也可能存在一些潜在风险，如可能隐藏着未冲销的坏账、逾期待催收的账款所占比重过大等，这些都会影响速动比率的真实性。因此，应结合应收账款周转率指标分析应收账款的质量。

第三、速动资产中交易性金融资产也需进一步分析，如果市场环境不好，金融产品深套其中，变现能力强也只是理论上的。

现代企业管理常以财务管理为核心，财务指标有其严谨性和刚性的约束力。如果说流动比率体现出一种均衡之美、结构之美，速动比率更体现出一种速度之美、韵律之美。当然，无论是分析流动比率还是速动比率都要根据企业的实际状况，以及所在行业的情况，在充分考虑不确定因素的前提下，综合判断企业的短期偿债能力，而不是单纯看指标的变化。企业管理是一门艺术，管理者如何灵活运用指标更为重要。

原载《汇鸿》第20期“学苑”栏目

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