内需强弱如何判断(碱性物质碱性强弱怎么判断？)
碱性物质碱性强弱怎么判断？
一般情况下金属越活泼，其对应的碱碱性越强。虽然溶解性会影响碱的反映，但是不大。其实质是金属的还原性越强则对应的碱碱性越强。具体的比较要参考元素自身的电负性.这个高中是不学的。从高中来看，一般情况下元素周期表中越靠左的还原性越强，其对应的碱碱性越强。
最大的内需是什么？
消费经济是最大内需。不管是住房，私家车，还是生活家用电器更新升级换代，生活中吃穿用都是最大内需。
怎样简单的测出屋内磁场的强弱？
用手表机械表会失灵就代表有磁场在干扰
如何判断果是病飞木职业能力强弱？
职业能力是指在特定的职业领域内，个人所具备的精通专业技能、解决问题的能力以及有效沟通合作的技能等。该能力不仅与个人的学历、资历等相关，更需要将其应用于实际工作中，才能完整地评估一个人的职业能力强弱。针对如何判断职业能力强弱，在此提出以下几点：1.工作表现：一个人的职业能力是否强大，最直接的体现就是个人在人际交往和工作执行效果方面的表现。这需要仔细观察个人的工作态度、工作绩效、工作质量、协作沟通和创新能力等。例如，一个销售人员的职业能力的强弱，可以通过销售额、客户满意度、良好的沟通、精益求精的工作态度来评估。2.学习能力：具有学习意愿和快速适应新技能、新环境的人通常具有较强的职业能力。尤其是在科技进步迅速的时代，适应变化、更新知识和技能的能力是至关重要的。例如，一个IT行业的从业者，他的学习能力往往与其职业能力高低有很大的关联，因为IT行业处于快速发展的阶段，需要人员具备学习能力来跟进技术的快速迭代。3.自我管理能力：一个人的职业能力是否强，还需要考虑其自我管理能力，例如时间管理、工作看待和解决问题的态度等方面。具有优秀自我管理能力的人，通常对其职业环境能够有较快的适应力，帮助其高效的完成工作任务。4.专业素养：职业能力的最重要衡量标准之一就是职业素质，包括专业知识、技能和经验等。常常通过工作业绩、工作年限、获得证书等来考评一个个人的专业素养。例如，一个初出茅庐的新闻编辑，其职业能力评估首要考虑的是其在新闻撰写和新闻编辑方面是否有深入理解和精通的技能。综上所述，职业能力评估并不能简单地依据个人的学历、资历和经验等方面来评定。应该从多个方面考量，包括工作表现、学习能力、自我管理能力和专业素养等综合因素，并对其进行定期考核。通过这些方式，我们才能更准确地判断一个人的职业能力的优缺点，在不断完善自己的同时，提高自己在职场上的竞争力。
金融危机的实质十篇
往是与整个经济的危机相伴而生的,因此,在许多情况下,马克思对货币危机的研究是与对经济危机的研究联系在一起的。从《资本论》相关论述可以看到,货币危机往往是生产相对过剩的经济危机的先导和表现;而作为危机先兆的货币危机,并不是危机的原因,相反,它是生产过剩的结果和危机的表现形式。马克思说:“在货币市场上作为危机表现出来的,实际上不过是表现生产过程和再生产过程本身的失常。”[1]“在再生产过程的全部联系都是以信用为基础的生产制度中,只要信用突然停止,只有现金支付才有效,危机显然就会发生,所以乍看起来,好像整个危机只表现为信用危机和货币危机。”[1]由此可见,研究金融危机,不能只*限于从金融现象本身来分析危机产生的原因,必须深入到再生产过程中探本溯源。目前西方主流经济学家对这场国际金融危机成因的解释,大多还停留在现象层面上,如超前消费、房地产泡沫、金融衍生产品泛滥、金融创新过度、金融监管不严、货币政策失误、投资者低估风险等等。笔者认为这次全球金融危机的根源是在生产相对过剩的基础上,是货币发行机制的超量发行和货币交易系统虚拟资本的过度膨胀相互作用引起的。在货币流通过程中,存量货币与增量货币之间存在着密不可分的联系。存量货币不断通过各种方式(包括存储、借贷、汇兑等)沉淀在固定资产的投资或者游离于商品交易之外,这就要求必须保证以一定数量的货币发行为补偿,增量货币是为了解决实体经济中流通性不足,而客观上却不可避免地发生超量发行的问题。
但是,货币发行的目的是为了商品(与劳务)的交换,商品交换客观上存在价格扭曲的情况,而投资则客观上存在过度集中于某个产业领域的问题,这就造成货币与实体经济关系的不对称性。当这种不对称性达到一定程度,就会爆发金融危机。因此,金融危机只是货币与实体经济衔接过程的周期性表现,而不是根源于金融监管的问题。金融监管的不同方法、力度强弱和金融机构的透明性,都不会从根本上避免经济规律中的金融危机的发生。金融危机的不可避免性特点,要求人类社会重新认识货币在经济增长中的作用。
由于美元货币在不动产投资的多量,当相当比例的货币沉淀到某个不动产领域后,就会推动不动产价格的飞涨,而当该种不动产基本满足消费需求或者超过市场需求后,立即造成不动产流通量和再投资的迅速减少,其结果便是实体资产价格的急剧下跌,直接导致货币紧缩。货币紧缩的程度取决于货币退出商品市场的数量。也就是说,货币紧缩程度与货币投资不动产的数量成正比,货币投入到不能够交换的不动产领域的数量越多,货币紧缩的程度就越大,而同时,金融危机的程度也就越深重。
二、国际金融危机充分体现了虚拟资本脱离实体经济过度膨胀的破坏力
发达国家的“双过剩”表现为以金融产品过剩为主,物质产品过剩为辅。发达资本主义国家的经济早已从实体经济为主转入到虚拟经济为主的特殊阶段了。例如在美国,作为实体经济重要组成部分的制造业产值占GDP的比重,已经下降到不足13%,金融产品则成为代表性的主要产出,从而确立了金融业作为美国主导性支柱产业的地位。没有这个因素,当下危机就不会发生。
这场危机肇始于美国的次贷发放。美国**为了走出2000-2001年股市泡沫破裂后的衰退困境,用低利率政策吹起了新的房产泡沫,迅速上扬的房价使得次级房贷拥有了比优质房贷更高的收益率。经过房贷机构—商业银行—投资银行把房贷收益流反复组合、倒手、拔高的“金融创新”,次级贷变成累进衍生、指数级放大的次级债。再经保险公司为次级债投机交易保驾护航,又创新出诸如信用违约掉期等金融衍生品,当所有这些金融产品都卖给各国金融机构和公众之后,也就形成了一个蕴含巨大经济风险和道德风险的全球债务链条。而当利率终于走高、房价走低,房产泡沫难以为继之时,这些天文数字的金融产品就再也卖不出去,就是说,严重过剩了。因此,这场危机才被叫做国际金融危机。按照马克思的提示,次级债及其衍生品其实都是收入资本化的产物,即虚拟资本。所以,这些金融产品过剩的危机亦即虚拟资本过剩的危机。与马克思所处的时代相比,当代资本主义国家经济金融化的趋势不断增强,金融脱离实体经济而虚拟化运行的现象越来越突出。主要表现在:1.虚拟资本规模进一步膨胀。据国际清算银行估计,2007年底美国境内的股票、债券、外汇、大宗商品期货和金融衍生品市值达500万亿美元,相当于美国当年GDP的30倍。全球外汇市场日均成交量32000亿美元,接近世界货物和服务贸易
日均交易量的80倍;金融衍生产品日均交易额高达82000亿美元,相当于国际货物和服务贸易日均交易量的290倍。
2.虚拟资本的构成及其信用链条关系越来越复杂。以次级住房抵押贷款为基础,通过多重打包和证券化技术,形成了一个信用扩张和虚拟资本膨胀的链条:居民从房贷机构获得贷款,房贷机构又将贷款包装成住宅抵押贷款债券、抵押担保债券、担保债务凭证等衍生产品,卖给全球机构投资者,机构投资者则向个人投资者兜售。这个链条,比马克思所描述的信用交错关系更为复杂,也就更加容易引发经济机体的过敏现象。
3.虚拟资本利用高杠杆从事金融投机活动的风险更加突出。发达国家的金融机构为了创造业绩和赢得巨额利润,都采取高杠杆的金融资本运营方式,用尽可能少的自有资本去支配尽可能多的社会资本,将投资更多的集中在高风险产品上。一旦金融基础产品的信用关系出现清偿问题,在此基础上构筑起来的倒金字塔式的整个金融产品市场就会轰然坍塌。“危机一旦爆发,问题就只是支付手段。但是因为这种支付手段的收进,对每个人来说,都要依赖于另一个人,谁也不知道另一个人能不能如期付款,所以将会发生对市场上现有的支付手段即银行券的全面追逐。”[1]以美国为源头的国际金融危机的爆发和恶化,完全证实了马克思的这段论述。这说明,马克思阐述的虚拟资本理论,对揭示当前国际金融危机的形成原因,仍然具有很强的解释力。
马克思的经济危机理论具有重要的现实意义,为我们研究经济全球化与金融危机的关系问题提供了理论基础。当代经济全球化的主要推动力量来自于资本全球化,随着资本的全球流动,各个国家之间的投资、贸易和生产关系越来越密切,国际金融系统的脆弱性也越来越突出,一方面是国际生产特别容易出现过剩,另一方面是国际金融市场特别容易过度膨胀,而资本跨境流动又极其敏感,所以金融危机特别容易产生,而且注定是国际性的。在此次国际金融危机爆发前,世界经济已经处于严重的失衡状态,加上国际货币体系不合理,存在着国际信用关系断裂的风险。世界经济的一端是发达国家的低储蓄高消费,另一端是发展中国家的高储蓄低消费,作为世界最大发达国家的美国积累了庞大的财政和经常项目赤字缺口,而广大的发展中国家由于国际收支持续顺差而积累了高额的外汇储备,这些外汇储备大多通过购买美元债券的方式回流美国,支撑了美国**和居民的高负债消费。美国凭借美元在国际货币体系的主导地位,一直靠滥发美元的方式来为其财政赤字和贸易赤字提供融资,而发展中国家只能承担美元长期贬值的风险和损失。世界经济结构失衡和国际储备货币单极化矛盾的加剧,是金融危机首先从美国爆发进而迅速波及全球的重要原因。在经济全球化的背景下,由于世界各国经济关联程度很高,所以无论是发达国家还是发展中国家,无论是金融大国,还是制造大国,抑或是资源大国,全都无法与这一场国际金融危机脱钩,从而验证了马克思关于“出现贸易逆差和贸易顺差的市场会同时发生危机”这一论断的预见性。从这场危机之下各个国家和地区的经济表现来看,尽管周期波动在时间上有先后,但是世界经济周期的同步性比以往更为明显,几乎可以说是一损俱损,这意味着国际经济危机的传染性比过去更强了。
同时,金融危机也说明政策有助于暂时缓和危机,但明显具有暂时性并衍生出一系列新的风险。马克思经济危机理论认为,货币调节可以在一定程度上暂时缓解危机,但是不可能从根本上解决资本主义固有的基本矛盾以及由此引发的经济危机。马克思在资本论中指出,“只要银行的信用没有动摇,银行在这样的情况下通过增加信用货币就会缓和恐慌,但通过收缩信用货币就会加剧恐慌。”[1]这次国际金融危机爆发以后,西方资本主义国家相继推出的救市措施如出一辙,都实行了赤字财政政策和宽松货币政策。宽松货币政策的实质是西方大国凭借其国际储备货币发行国的地位,采取直接创造货币的方式来制造通货膨胀,企图以此来挽救本国的危机并向别国转嫁危机。从政策效果来看,宽松的货币政策尽管有助于避免经济衰退进一步加深,然而其负面作用已越来越明显,出于挽救危机而采取的政策正在为下一轮危机的爆发准备条件。从近期国际金融市场急剧变动的情形来看,有几个方面的风险应当予以密切关注:1.国际股票和商品期货市场动荡的风险在上升。从这场危机以来全球股票和商品期货价格大幅波动,主要原因是世界各国救市政策大大增加了全球的货币供给,但大量注资并未进入实体经济,而是直接或间接流入了股票和商品
期货市场。以美国金融机构为首的全球金融垄断资本集团,在获得注资缓解了财务窘况之后,又一次在国际股票市场和商品期货市场掀起投机狂潮。
2.主要发达国家的信用风险在上升。2009年评级机构标准普尔将英国的信用评级展望下调至“负面”。由于英美两国经济模式大同小异,救市手法又如出一辙,令国际投资者忧虑美国信用评级将步英国之后尘,于是纷纷抛售美国国债,造成美国长期债券价格大幅下挫。2010年以来,希腊、意大利、西班牙等国的债务危机,表明欧美发达国家靠无节制发行债券来挽救危机、刺激经济的做法越来越行不通了。更为严重的是,这些信用评级展望下调事件标志着国际金融危机正在进入一个新的阶段,即国家信用危机阶段。
3.美元持续贬值的风险在上升。在金融危机全面爆发之后,基于一篮子货币编制的美元指数,在短短数月之间上升超过20%,反映了欧洲、日本经济衰退超出预期,且金融体系比美国更为脆弱,于是全球避险资金只能回流美国。2009年以来,由于环球股票市场和大宗商品期货市场回升,令美元的避险货币地位丧失,加上市场担心美联储宽松货币政策规模扩大,美元汇率再度出现大幅下挫态势,美元指数跌幅达10.9%。从短期来看,影响美元汇率升跌的不确定因素很多,不过从长期来看,美国推行宽松货币政策等同于向全世界发行更多的美元,因而美元贬值趋势必将进一步加剧。
4.世界经济陷入滞胀的风险在上升。随着宽松货币政策的实施,国际金融市场重新出现了流动性泛滥的*面,导致全球大宗商品价格快速大幅上升,然而世界经济企稳以至复苏却是一个艰难而漫长的过程,在这样的情形下,美欧等主要发达经济体的中央银行必然面临两难境地:若改变宽松货币政策、撤回刺激货币供应的措施,实体经济领域将面对融资收缩的压力,从而使经济持续低迷,甚至再度陷入衰退,世界经济有二次探底的可能;如果坚持宽松货币政策取向、继续无节制地发行货币,金融市场投机浪潮将更加高涨,资产价格上涨和大宗商品价格上扬又会阻碍实体经济的复苏。因此,今后一个时期全球出现滞胀的风险很高,这是推行宽松货币政策的又一个负面后果。
从—定意义上来说,此次国际金融危机使我们更加深刻地认识到,马克思主义是科学真理,是观察和分析当代世界资本主义经济危机的思想武器,也是认识和研究当代中国社会主义经济周期问题的理论基石。在社会主义市场经济条件下,经济周期现象是客观存在的,也是不可避免的。这是因为,一方面,社会主义市场经济同样有着商品和商品交换的二重性矛盾,同样实行信用货币制度,同样存在经济利益关系上的冲突,因而也具有一般市场经济内在矛盾引发经济周期波动的可能性和现实风险。另一方面,社会主义市场经济是开放经济,国内市场与国际市场相互连通,不可避免地要受到世界经济周期的影响和各种外部风险的冲击。同时我们也要看到,社会主义市场经济具有与资本主义市场经济完全不同的本质特性,社会主义制度的优越性、公有制经济的主体地位、**强大的宏观调控能力,都为我国熨平经济周期波动、应对外部危机冲击提供了坚强的保障和有利的条件。总之,面对此次国际金融危机,我们有必要认真学习马克思的求实精神和创新勇气,创造性地运用马克思主义的基本原理和方法,吸收和借鉴相关的研究成果,更全面地总结国际金融危机的教训,更密切地关注国际金融危机的走势,更有针对性地提出防范国际金融危机冲击、应对西方大国转嫁金融风险、保持我国经济平稳健康较快发展的思路和办法。
关键词：马克思主义基本原理资本主义经济危机教学改革
资本主义经济危机的阐释是高校马克思主义基本原理教学的重要内容，深入透彻地分析和讲解资本主义经济危机的成因、根源和危害对于帮助学生深刻理解、正确认识资本主义的基本矛盾、本质、发展趋势及其最终命运等具有极为重要的意义。
当前高校马克思主义基本原理教材中有关资本主义经济危机的内容仍然遵循传统的马克思主义**经济学的理论框架，以实体经济作为分析问题的出发点、着力点和基本依据。然而，自上世纪后半叶以来，资本主义经济危机日益明显地表现为金融危机。作为一门与时俱进、承担着帮助青年学生正确认识社会发展现实和规律任务的学科，高校马克思主义基本原理教学不应漠视这一显著的时代性，而是应当积极地适应当代资本主义发展进程中这一鲜明的时代特点，及时补充和完善有关经济危机的相关教学内容，以有效地提升教学内容对当代资本主义发展现实的解释力，帮助学生更好地理解当今资本主义社会的发展趋势、本质特点和最终命运。否则，学生难免产生书本理论和社会现实脱节的疑问，影响教学目的的实现。
笔者认为，在当今金融危机频繁爆发的时代背景下，当前马克思主义基本原理教材中对于资本主义经济危机阐释的不足主要体现在以下几个方面：
对当代资本主义经济危机所呈现出的新特点和新趋势——即资本主义金融危机的表现——着墨不多。
对当代资本主义金融危机的根本成因未进行剖析。
对金融危机的发生和防治对完善我国社会主义市场经济的启发和借鉴未有提及。
有鉴于此，笔者认为应当从以下几个方面进一步补充和完善资本主义经济危机的相关教学内容。
一、概要地介绍近几十年来资本主义世界爆发的几次有代表性的金融危机。
主要包括：上世纪80年代的拉美金融危机、90年代的东南亚金融危机、本世纪初源自美国席卷全球的金融危机和欧洲债务危机。
二、将金融危机与早期的经济危机进行简要对比。
在演化路径上，早期的经济危机大都由实体经济向金融领域延伸，而金融危机则与之相反；在造成的危害上，在经济全球化背景下，金融危机影响范围广泛，无论是资本主义国家还是社会主义国家，无论是发达国家还是发展中国家都深受其害；在对不同社会阶层的影响上，在传统的经济危机中，资本所有者的直接财产损失要大于普通劳动者，而在金融危机中，尽管表面上看资本所有者的财产损失要大于普通劳者，但垄断资产阶级和金融寡头利用其在金融市场上的定价权和信息优势，其财富的损失比例要小于普通投资者，后者在危机中可能倾家荡产、失去工作、一文不名、负债累累，同时，大资产阶级还能对**施加影响，获取财政注资和输血，弥补相当一部分经济损失，从而使得其对社会整体财富占有比例不降反升；在危机后果的转嫁上，发达资本主义国家往往利用其对国际金融市场和贸易市场的主导权，将危机的恶果向其他国家，尤其是发展中国家转嫁。
三、从金融领域与实体经济的关系揭示金融危机的根本成因仍源于实体经济，是由资本主义基本矛盾所引发的，与传统的经济危机并无本质不同。
从表面上看，当代资本主义经济危机越来越多地源自金融领域，但实际上，任何一次金融危机的发生都有着深刻的实体经济领域的背景，是实体经济的困境和危机在金融领域的延伸和反映。近几十年来，金融领域频繁发生危机的前提在于金融领域积累了大量来自于实体经济的闲置资本，其中不乏投机资本。而之所以会有如此众多的资本从实体经济转向金融领域是因为受到与普通劳动者有限的支付能力所决定的总需求水平的限制，大量的闲置资本在实体经济领域寻找不到获利机会，只好将其逐利场所转向金融领域，于是，西方各类投资机构和名目繁多的金融衍生产品应运而生，并迅速发展。同时，许多金融衍生产品在设计时，都有实体经济领域的相关产品作为定价依据，如果这些产品出现严重供大于求、价格缩水的状况，就会拖累与之相关的金融产品价格以更大的幅度下降，成为引发金融危机的诱因。本轮国际金融危机的导火索——美国次贷危机的生成机理就在于此。事实上，拉美金融危机和东南来金融危机也是当时本地区实体经济领域困境的反映，只不过是在国际投机资本的炒作下，实体经济的困境演化成为金融领域的风险和危机。
论文摘要:从本质上说,美国金融危机的爆发是金融结构的脆弱性和金融系统内部紊乱的结果。作为一种信用危机、道德危机,美国金融危机表现出其“传染”的整体性和快速性以及**处理危机的主导性和一致性特征,并使次贷危机最终演变为一场系统性、全球性金融危机。这场危机给各国经济造成巨大冲击,教训深刻,值得吸取。应充分认清此次金融危机的本质特征,并采取有效防范措施保持国内金融市场和房地产市场的稳定。
由始于2007年初的美国次贷危机所引发的世界金融风暴正在全球迅速蔓延并持续恶化。金融创新的过度、信用监管的缺失以及道德风险的蔓延进一步加剧了美国金融体系的脆弱性及不稳定性,是导致此次金融危机的三大主因。
一、金融脆弱性理论回顾
金融脆弱性是指金融制度、结构出现非均衡导致风险积聚,金融体系丧失部分或全部功能的金融状态(伍志文,2002)。金融脆弱性理论认为金融体系本身是不稳定的,具有内在脆弱性,因此金融风险是普遍存在的,金融危机是不可避免的。
早期比较有影响的金融危机理论有费雪(1933)的债务一通货紧缩理论和明斯基(1982)的金融体系不稳定性假说。费雪认为金融体系的脆弱性是与债务的清偿紧密相关的,实体经济部门的过度负债和经济下滑引起债务的清偿。而债务的清偿会导致货币的收缩和周转率的下降。这些变化又会引起价格的下降、产出的减少、市场信心的减弱、银行破产数和失业率的上升。因此,费雪认为金融体系的脆弱性是源自经济基本因素的恶化。明斯基对于金融体系不稳定性的分析基于资本主义繁荣与萧条的长波理论基础之上。他指出,正是经济的繁荣埋下了金融动荡的种子。他的基本观点是,实体经济中存在着三种筹资,即抵补性筹资(投资项目收益率大于贷款利率,项目现金流人大于偿债的现金流出)、投机性筹资(投资项目收益率大于贷款利率,项目现金流入小于偿债的现金流出)和“庞齐”筹资(投资项目收益率小于贷款利率,项目现金流入也小于偿债的现金流出)。这三种筹资在经济周期的不同时期所占比重不同:经济繁荣时期,后两种筹资比例大幅度上升,金融风险增大。伴随着借款需求扩大,市场利率上升,企业利润下降,市场情绪由乐观向忧虑转变并进一步向恐慌蔓延,企业倒闭,银行借款急剧收缩,从而导致资产价格的快速下跌和全面金融危机的爆发。因而金融体系具有内在的不稳定性,经济发展周期和经济危机不是由外来冲击或是失败性宏观经济政策导致的,而是经济自身发展必经之路。
20世纪70年代以后的金融危机爆发得越来越频繁,而且常常以独立于实际经济危机的形式而产生。在此基础上,金融危机理论也逐渐趋于成熟化(魏波,2006),并形成了三代较成熟的货币危机理论。第一论由保罗·克鲁格曼(p.krugman,1979)首次提出,并由罗伯特·福拉德等人(r.flood和p.garber,1985)加以完善和发展,认为宏观经济政策和汇率制度之间的不协调以及一国国内信贷的无限制扩张是导致金融危机的根本原因。第二论以茅里斯·奥波斯特菲尔得(m.obsffeld,1994)为代表,主要引入预期因素,对**与私人之间进行动态博弈分析,认为**对于私人部门预期所做出的反应成为危机爆发的关键因素。第三论形成于1997年亚洲金融危机以后。许多学者跳出传统的宏观经济分析范围,开始从金融中介、不对称信息方面分析金融危机。代表性人物是麦金农和克鲁格曼等人。其中克鲁格曼(1998)提出的道德风险模型,强调金融中介的道德风险在导致过度风险投资既而形成资产泡沫化中所起的核心作用,即道德风险起初导致过度冒险,最后导致金融体系的崩溃。
二、对美国金融危机演变特征与金融体系脆弱性的分析
上述金融危机理论从不同侧面揭示了各类金融危机形成的机理,也为我们认识和分析此次全球金融危机的脆弱性特征提供了理论依据。但由于金融危机的复杂性,引发金融危机的新因素不断出现,也使这次金融危机呈现出新的特点。
这场席卷全球的金融风暴首先由次贷危机引起。次贷危机即指由于美国次级抵押贷款借款人违约增加,进而影响与次贷有关的金融资产价格大幅下跌导致的全球金融市场的动荡和流动性危机。从产生根源上看,实际上它是由金融系统的内在不稳定性特别是金融创新工具的滥用、信用和监管缺失等所导致的一场货币危机、信用危机和道德危机,而通过危机的扩散,目前已演变为一场系统性金融危机(即由于金融市场已经不能再有效发挥其功能,因而趋于瓦解并对实体经济可能产生很大的不利影响的状态)和全球金融危机。
根据上述金融危机理论,美国金融危机的爆发是金融结构的脆弱性和金融系统内部紊乱的结果。minsky(1982)认为,金融危机是资本主义制度的固有特征,它与这一制度下资本主义经济周期有关。由于金融体系的内在不稳定性,从而导致金融危机周而复始地出现。周期性出现的新的获利机会总会导致人们的乐观预期,并促使信贷过度扩张。另一方面,由于竞争压力,为了保住客户和市场,银行常常会做出不谨慎的贷款决策。krugman(1998)认为,由于**对银行和金融机构的隐性担保以及监管不力,使得银行和金融机构存在严重的道德风险问题。根据马克思的分析,虚拟资本市场的过度膨胀和银行信贷的过度增长,即金融系统超常发展,就是独立的货币金融危机发生的基础和条件。上述理论正是美国金融危机的最好映照,对本次金融危机的产生原因具有较强的解释力和适用性。
从本质上看,美国次贷危机是投资者担心资产价格泡沫风险所产生出来的信用危机,它源于次贷风险,并借助金融衍生产品的渠道进行扩散。美国次贷危机正是源于对金融衍生工具的过度使用从而导致房贷市场的过度膨胀和银行信贷的过度增长而产生。作为主要面向信用记录欠佳、收人证明缺失、负债较重的客户提供的高风险、高收益的贷款,次贷市场近年来迅速扩张,市场规模在短期内迅速膨胀。但是,随着美联储不断提高基准利率,房地产价格出现下跌趋向,次级按揭贷款人心理预期与偿付能力下降出现大量违约,而其违约风险通过次贷衍生产品迅速放大,动摇了市场信心,银行纷纷收紧融资条件,借贷机构、基金公司等资金链开始断裂,导致脆弱的金融市场失控,危机最终爆发。
而更让人意想不到的是,一向以制度健全、市场完善、运作规范和信用优良而著称的美国金融市场,恰恰在监管和信用方面出了大问题,整个住房市场和房贷市场各个环节充满了欺诈和贪婪，银行和金融机构丧失了基本的客观性和公正。
性(理查德·比特纳，2008)。从贷款经纪商到贷款公司，从投资银行到信用评级机构，从建筑商到房地产中介伪造签名、隐瞒信息、操纵和修改贷款文件、篡改信用、放大收入、评估掺水等无序运作，乱象丛生；降低贷款审批标准、贪婪地运用金融创新能力和过剩的流动性，疯狂的市场扩张，事后相互推卸责任、转嫁风险等，这一切更加剧了金融系统内部的紊乱，从而使整个华尔街陷入了一场前所未有的信用危机和道德风险之中。
(二)金融危机的传染具有快速性、整体性和全球性
关于危机中“传染”的特征也是金融危机理论关注的问题，有人甚至认为，危机就是“传染”引起的，没有其他原因尽管这一观点没有得到多数学者的认同，但人们对于“传染”在加剧危机形成中的作用却大多没有怀疑。综合来看危机形成中，“传染”主要通过以下渠道发挥其作用：贸易渠道、金融联系渠道和非理性的羊群效应。
以金融联系渠道为例。由于参与美国房贷市场的机构和投资者为数众多，结构复杂，利益勾联，相互衔接，从而形成了一条长长的住房抵押贷款“食物链条”和庞大的交易网。在缺乏应有的风险控制的条件下，一旦某个环节出了问题，便会牵一发而动全身，引起多米诺骨牌效应。我们看到在这一危机中，高度市场化的金融系统相互衔接形成了一条特殊的风险传导路径：即低利率环境下的快速信贷扩张一宽松的住房贷款审批标准一房价下跌、持续加息一出现偿付危机；按揭贷款的证券化和衍生工具的快速发展，尤其是对冲基金高比例的杠杆效应，加大了与次贷有关的金融资产价格下跌风险的传染性与冲击力，放大了次级住房抵押贷款风险。而金融市场国际一体化程度的不断深化又加快了金融动荡从一国向另一国传递的速度。这种远离实体经济的金融衍生品的泛滥及虚假繁荣，终于导致次贷危机的爆发并最终演变成了一场席卷全球的金融风暴：从次贷领域到优贷领域，从房贷市场到整个金融市场，从虚拟经济到实体经济，从美国金融到全球金融等，无一不在经受着这次金融海啸的洗礼与考验。而半年来，曾经不可一世的华尔街金融巨头们一个接着一个倒下，其速度之快，损失之惨，更是令人震惊。
与传统金融危机不同的是，这次金融危机的传染还表现出显著的“蝴蝶效应”(即地理位置遥远的国家皆能受到金融动荡的影响)和“板块联动效应”(即在具有相同文化背景的国家问的传递)。除了美国、欧洲、日本等，拉美、亚洲等区域新兴市场经济国家的经济也受到不同程度的冲击，甚至有的国家面临国家破产的危险。这反映出全球金融危机的整体性特征越来越显著，也使这场次贷危机逐渐演变成为一场波及全球的系统性金融危机。
(三)金融危机的处理具有**主导性和协调一致性
此次危机中，全球范围内各国强化金融领域的管制和干预具有一定的必然性，它是抵御自由市场制度不完善的必由之路。由于此次危机具有波及范围广、影响程度深、持续时间长等特点，为了维护世界金融市场和全球经济的稳定，美国**及世界各国**不得已采取了一系列大规模救助计划和措施：接管“两房”、向aig提供巨额贷款、改组投行、回购证券、直接注资、**担保、联合降息、甚至国有化等，其力度之大、出手之重、方式之直接和多样，前所未有。而且全球联手，共同行动，也是史无前例。
全球金融动荡下各国强化**干预的情况，充分显示了**在拯救危机中的主导作用和协调一致性；另一方面，也恰恰反映了国际金融体系脆弱性的缺陷和不足，正是这些国家为降低国际金融体系不完善带来的冲击所做的必然选择(刘立峰，2000)。
三、稳定我国金融市场体系，防范金融危机的现实思考
无疑，美国这次金融危机带有向全球转嫁的性质，给各国经济带来巨大冲击和挑战。由于我国仍然实行较为严格的资本管制，次贷危机通过金融渠道对
论文摘要：美国金融危机爆发以来，为了稳定全球金融市场，各国**、中央银行纷纷采取了一系列紧急措施。同时，危机对
当前美国次货危机正向实体经济蔓延，整个全球经济增长减缓，不仅仅是美国、欧盟、日本等发达国家的实体经济持续衰退，而且包括“金砖四国”在内的新兴市场经济国家也面临着资本抽逃和外需减缓的艰难处境，全球金融市场动荡加剧，国际经济环境中的不确定性因素增多。在这种形势下，正确判断当前国际金融危机的发展趋势，弄清国际金融危机的影响，研究维护我国国家安全及我国的应对策略，具有十分重要的现实意义。
一、金融危机的性质探讨
当前的这场金融危机是一场席卷全球的通货紧缩危机。它的性质主要为：
我国领导人在参加的apec首脑会议中预言这次危机时间为18个月，要到明后年才能见底，亦即需要一年半的过程。从经济危机的划分上看，持续期10年以上的才是长期性的危机，10年以下的为短期危机。因此，从时间上看，这次经济危机还是一个短期危机。
（二）从增长上看是一次伴随经济增长的经济危机
这次危机是在我国经济形势趋热的情况下突然来临的，在它发生作用的同时，我国的经济受到惯性的作用，还在不断地增长，虽然增长的速度有所下降，但是比起世界其他国家，其速度仍然不低。从长远来看，这次危机也不可能抑制我国的经济发展。
这次危机是由美国房贷引发的金融危机引起的，由于它的突然发生，使美国和世界的需求受到很大的抑制，进而影响到我国经济。它的表现是物价的持续下降与工资水平的持续下降，工资下降是因，物价下降是果，从而在总体上导致需求不足。
因技术进步等原因引起的经济危机称为无害型的经济危机，而这次危机是一次后果严重的经济危机。它的主要表现是生产能力过剩，需求不足，导致实际产出和潜在产出之间的缺口越来越大。
美国金融危机爆发以来，为了稳定全球金融市场，各国**、中央银行纷纷采取了一系列紧急措施：9月16日，日本、美国、欧盟等六个国家和地区的中央银行宣布，为了稳定国际金融市场，各国向银行系统注入大量流动性；日本中央银行在9月16日、17日、18日连续三个交易日，分五次向短期金融市场紧急注资近8万亿日元；美国**紧急推出了救援金融体系的措施，成立**专门机构接管金融机构7千亿美元的不良资产，为3.4万亿美元的货币市场基金提供担保，暂时停止对799只金融股的卖空；欧洲中央银行在16日、17日先后向市场注资1千亿欧元；英格兰银行向市场紧急注入资金250亿英镑。
美国通过7千亿美元救市究竟能不能缓解这场危机？我们看到，美国的一些**高官已经承认美国面临的是整个货币金融体系崩溃的危机，这就直接点明了美国这场金融危机的性质和严重程度。但是，国内经济学界的很多观点跟不上危机的迅速升级，甚至有些观点还重复着美国自己已经放弃的盲目乐观论调。我国有些金融界人士面对美国的严重金融危机，仍然坚称美国的金融体系是最权威、最发达的，
随着世界贸易组织过渡期的结束，中国金融业将面对开放的竞争环境和全新的竞争格*。金融业竞争加剧对现有金融监管理念、模式和有效性提出了挑战，客观上要求深化金融改革。从金融机构内部看，需要缩小金融机构在公司治理、经营机制、内部控制、风险管理、人员素质和服务水平等方面与国际水准的差距，金融机构应对利率和汇率变化的能力有待提高，中小金融机构风险需进一步化解。从外部环境看，需要进一步完善金融生态环境，推进与金融机构密切相关的国有企业转换机制，完善金融企业税收制度，健全社会诚信体系建设，加大金融执法力度。随着金融业对外开放和竞争的加剧，金融企业面临的危机事件也越来越多。在危机事件频繁发生的形势下,加强危机管理已经成为现代金融企业的必修课。笔者从金融企业危机管理现状出发,比较系统地阐述了金融企业危机管理的对策。
一、金融企业危机管理现状
1.金融企业主体危机防范意识淡薄
就金融企业危机产生的根源看,除**更迭、金融风暴等重大危机难以预知外,绝大多数危机可能源于企业日常经营活动中的不足或失误的积累,比如金融企业业务决策失误导致的客户不满、金融服务质量导致的客户不满、金融产品功能不健全导致的客户不满、金融企业发生案件牵连无辜客户导致的客户不满、因为客户自身原因导致资金损失而迁怒金融企业等。金融企业很少对其面临的危机环境进行认真分析和思考,没有充分认识到危机事件将会越来越频繁,危机事件爆发后的影响将会越来越大,对危机管理的技术和方法没有明确和清醒的认识,危机意识严重缺乏。
从目前危机事件发生的时态看,多数危机事件需要在事后进行处理,这就要求金融企业的管理层具备非常高的应变能力和决策能力,但是实际上多数企业在危机面前的表现令人失望:一是优柔寡断,失去最佳的解决问题的机会。二是回避媒体,失去最佳的解释机会。很多企业在危机来临的时刻总是想着如何躲避媒体的采访,一味地躲避,不面对事实,也不配合媒体进行舆论的引导,这样的做法显然无助于危机的解决。三是只顾眼前利益,极力推卸责任。四是有些金融企业对危机事件的处理由于在管理层面就没有统一思想,出现多种声音,在对客户的解答上前后不一,上下不一,使客户难以理解和接受,势必使事态越来越扩大。如2004年初,成都某国有银行,业务员为某客户办理完业务时,不小心将其银行卡掉在地上。该客户大为不满,要求用卡取100次9分钱,再存100次予以报复。直到该支行领导、主任陆续赶到现场,赔礼道歉,其才同意停办每笔9分的取款业务。此时,这笔“业务”已经进行了27次之多。可见,对这次小小的服务危机,该行从经办人到行领导,除了赔礼道歉外,均无有效措施,极度缺乏危机处理的经验和技术。
3.缺乏一套完整的危机分析、评估、处理办法和系统
金融企业面临经营环境变化,为有效的开展业务和处理问题,需要建立一套完整的危机处理系统。但由于金融企业自身基础管理的薄弱和基本数据的缺乏,信息系统研发滞后,金融企业基本上都没有建立起完整的危机分析、处理系统。
1.危机风险的识别
危机风险可以来自多个方面。具体来说可以大体分为外部来源和内部来源。其中外部来源包括：自然灾害比如地震、火灾等可以一起金融企业的数据丢失；**法律和社会因素也可以使金融企业正常生产秩序受到巨大影响；技术环境特别是网络技术的发展既给极大地提高了金融企业生产效率，又存在着极大的风险。作为一个企业，其危机的内部来源包括：生产过程的危机、人力资源管理不当、财务管理不当等。例如：对有关人员的授权不当会给金融企业造成很大的损失。
危机管理预警系统是对危机发生可能性的一种预测和评估,主要是对金融企业风险积聚及可能的危险发出预警信号,用以防范金融企业危机的发生。建立危机预警系统关键是建立一套能够涵盖金融业日常经营活动中所面临的各种风险并且易于测量和计算的危机预警指标体系。
海南发展银行1997年因挤兑事件而导致倒闭,除了自身资产质量差、资本充足率不足、流动性缺口较大外,一个最主要的原因就是没有建立一套完善的危机管理应急预案,对客户连续不断的挤兑没有进行有效的治理。因此,必须建立一套危机治理的应急方案,以做到在危机发生时,能有条不紊地开展工作,转危为安。
危机公关是危机治理的重要举措,对治理危机具有重要作用,其任务主要是让社会各界了解事实真相,引导正确的舆论导向,争取他们的谅解和支持,为危机处理赢得时间。一是正确处理好金融业与媒体的关系。媒体在当今社会中扮演着举足轻重的角色,金融企业在危机爆发后一定要设法处理好与媒体的关系,做好信息沟通工作,借助它们的力量,将舆论导向引向对我有利的一面。二是正确处理好金融企业与客户的关系。客户永远是上帝。金融企业在客户面前一定要有良好的形象,时刻“以顾客为中心”的市场准则要求自己。在危机爆发后,要敢于承担责任,切忌与客户争执。三是正确处理金融企业与监管部门的关系,积极向银监会证监会等汇报和反映情况,必要时请他们出面消除客户疑虑,化解舆论纠纷。四是正确处理好金融企业与**的关系。发生危机时银行应尽可能争取**的支持,以得到**对自己有利的定论与实质性帮助。五是正确处理好金融企业与内部员工的关系。在危机爆发后,要稳定员工焦躁不安的情绪,向员工明确决策层的态度,积极动员员工化解危机。
危机恢复一般有两个基本目的：一是恢复危机造成的损失以维持金融企业的生存和连续经营:二是抓住危机带来的机会进行重组，使金融企业获得新的发展。在进行危机恢复时，要首先确定需要恢复的所有潜在对象，然后根据重要性进行排序，有选择地进行危机恢复。
参考文献:
[1]武危机管理:面对突发事件的抉择[M].广东,广东经济出版社,2002,4
关键词：金融危机；虚拟经济；马克思经济危机理论；资本主义基本矛盾
2007年以来，美国次级住房抵押贷款拖欠率大幅上升，引发了次贷危机，并进而爆发了波及世界的金融危机。特别是2008年9月以来，国际金融形势急剧恶化，迅速演变成上世纪大萧条以来最严重的国际金融危机。金融危机又迅速影响实体经济，造成全球性经济衰退，因而这次金融危机已不限于金融领域，事实上已成为一次严重的经济危机。古巴全国人大经济委员会主任、著名经济学家奥斯瓦尔多·马丁内斯认为，这场经济危机一方面是生产过剩，同时又是消费不足。“我们面临的形势已经超出了经济和金融危机，也是一场社会危机、食品危机和生态危机，是所有这些烈性危机爆发的综合性结果。”这次危机的根源是什么?中外学者见仁见智，各有见解。但其深层次的根源是什么?不少中外学者已“回归马克思”。因此可以说，危机的根源还需从资本主义制度本身去找寻。
一、金融危机根源的不同解释与理论分歧
对于这场由美国次贷危机引发的全球性金融危机，不同立场、不同学派的学者，对其产生的根源做了不同的分析与解释，主要集中在以下四个方面。
1 “市场说”。即从更加微观的角度分析金融危机产生的原因，主要观点有三种。(1)消费需求过度论。将这次金融危机的根本原因归结为美国居民的消费需求严重超过居民收入，并得出启示：无论**执行何种政策，无节制的负债消费必然会导致金融危机的爆发。(2)实体经济与虚拟经济背离论。认为由于商品的价值同使用价值的运行渠道、轨迹、方式以及监管机构、经营主体各不相同，这就导致虚拟经济与实体经济相脱节。当这种背离达到相当严重的程度时，就有可能出现严重的通货膨胀、巨额财政赤字和外贸赤字，直至金融危机和经济危机。(3)金融创新引起的一系列弊端论。认为金融的过度创新，以及金融工具的结构化、衍生性和高杠杆趋势，导致了金融市场过度的流动性，加剧了金融体系的不稳定，是这次金融危机产生的直接原因。
2 “制度说”。认为高度自由、过度竞争的经济制度和金融体系是全球金融危机产生的制度原因。其主要观点是金融监管缺陷论。认为次贷危机的主要根源，是美国的金融监管体制存在着重大缺陷：对金融机构实行分类监管的体制不完善；以机构监管为重点，功能监管薄弱，不能适应混合经营的特点，对一些多功能的金融机构监管不力；过快发展的衍生产品监管滞后。金融监管缺陷论还认为，不负责任的放贷行为、受利益冲突的证券评级等，才是这次危机的主因。这种“制度说”，实际上是“体制说”，是从体制层面看监管制度的缺陷。还有人认为，这次危机的根本原因是新自由主义的资本主义。因为新自由主义的资本主义模式取代了原来由国家管制的资本主义模式，**不再对宏观经济进行积极调控，放松对经济和金融的管制，资方完全控制劳方，社会福利急剧减少，自由、残酷的竞争取代了有节制的竞争，商品、服务和资本在不同国家之间相对自由地流动等等。它解除了对金融的管制，加速了贫富两极分化，必然导致金融危机。资本主义制度缺陷论认为，实体经济中以房屋为代表的商品卖不出去，生产相对过剩，有效需求不足，最终引起危机爆发，故危机的根源正是资本主义经济制度。
3 “政策说”。认为长期的低利率和宽松的货币政策和赤字财政，是全球金融危机形成的政策基础。2000年至危机爆发前，美联储14次降低联邦基金利率，使得企业、金融机构和居民能够以十分低廉的成本进行融资和借贷。与此同时，2001年之后，美国**进行大规模的减税，推动居民消费增长。宽松的货币政策和赤字财政刺激了美国居民的过度消费和金融机构的高杠杆运营，造成了资产价格泡沫。
4 “周期说”。认为这次金融危机是全球经济长周期的一种反映，也是全球经济严重失衡的一种反映；是上世纪30年代大危机以来全球经济结构、贸易结构、金融结构大调整在金融体系上的一种必然反映，也是对国际经济金融体系中实体经济与虚拟经济(现代金融或资本市场)在不同经济体之间严重结构性失衡的一次重大调整，以实现资本市场、金融资产在规模和结构上与其赖以生存的实体经济相匹配。
二、当前金融危机的深层次根源仍然在于资本主义基本矛盾
马克思在分析货币的支付手段时曾指出，在支付手段的链条中，隐藏着危机的可能性。但只有在资本主义经济中，危机的可能性才会成为现实性。当代资本主义经济发展中，金融、信贷业广为发展，虚拟经济空前扩大，支付链条不断拉长；支付链条一旦断裂，就会发生金融危机。马克思进一步指出，金融投机活动猖獗是引发金融危机的一个直接原因；扩大信贷带来的营业活动过度扩大，是造成生产过剩的一个重要因素。马克思对危机根源的深刻分析，对于我们清醒认识当前的金融危机，具有更加直接的理论与现实意义。
首先，马克思恩格斯关于金融危机的理论，是建立在货币危机理论基础之上的。正如马克思指出的：“一旦劳动的社会性质表现为商品的货币存在，从而表现为一个处于现实生产之外的东西，独立的货币危机或作为现实危机尖锐化的货币危机，就是不可避免的。”马克思认为，货币危机是资本主义商品经济内在矛盾的必然产物，在现实中表现为资金链条的断裂。商品不能转化为货币，使商品贬值；债务不能转化为现实货币，使债务到期无法偿还；信用货币不足，银行和工厂纷纷倒闭。在一般情况下，危机常常表现为两种类型：一种是生产过剩的危机；另一种是银行信用的危机。当前的金融危机从表面上看似乎不是生产过剩的危机，而是银行信用的危机或货币危机，但事实上却与生产过剩的危机有着密不可分的联系。银行家为了帮助资本家解决生产过剩问题，并从中分割超额利润，设计出能够超现实买卖商品的金融衍生品，使之成为解决生产过剩的途径，结果造成了本来手中货币不足、支付能力欠缺的老百姓，在银行家设计的金融衍生品的诱导下超前消费，拉长了信用资金链条。而信用资金链条过长，则为货币危机和整个社会的经济危机埋下了隐患。
其次，马克思认为资本主义经济危机根源在于资本主义的基本矛盾，即生产的社会化与生产资料资本主义私有制之间的矛盾。资本的本性决定了生产规模的无限扩大与有支付能力的需求相对不足之间的矛盾，从而使总供给大于总需求的现象成为社会经济运行的一种常态。这一矛盾积累到一定程度就会爆发生产过剩的经济危机。正如马克思指出的：“一切真正的危机的最根本的原因，总不外乎群众的贫困和他们的有限的消费，资本主义生产却不顾这种情况而力图发展生产力，好像只有社会的绝对的消费能力才是生产力发展的界限”。需要注意的是，马克思所讲的生产过剩是指商品生产过剩而非产品生产过剩。马克思指出：只要社会上相当大一部分人的最迫切的需要还没有得到满足，就“绝对谈不上产品的生产过剩”。“在这个意义上，在资本主义生产的基础上往常是生产不足……产品的生产过剩和商品的生产过剩是完全不同的两回事。”因为“资本主义生产的界限是资本家的利润，而非群众的需要。”从现象上看，导致这次危机爆发的导火索是美国的次贷危机，是金融领域中的危机，但其实质是实体经济中的生产过剩。美国的房屋生产过剩表现在房屋空置率的不断提高上：由1978年的6％左右提高到2008年的13％。这表明房屋的供给超过有效需求越来越大。而且，已出售的房屋中，靠抵押贷款购房所占比例很大。2007年，靠抵押贷款购买的房屋占全部已售房屋的比例为68％。可见，次贷危机的出现不是偶然的，是由房产供给的不断扩大而现实的有支付能力的需求不足的矛盾积累造成的，其实质仍然是生产过剩。当前资本主义发展的事实说明，尽管由于现代金融的发展和各种金融工具的运用，使得经济危机更多的是以金融危机的形式首先表现出来，但作为经济危机先兆的金融危机，并不是经济危机的原因：相反，它是生产过剩的结果和危机的表现形式。
再次，资本主义制度加剧了虚拟经济的发展，使之与实体经济相脱节；虚拟经济危机的最终根源，也是实体经济危机的根源。美国经济最大的特点是虚拟经济成分较高，即高度依赖虚拟资本的循环来创造利润。由于虚拟资本不是现实资本，从而虚拟经济的发展与实体经济的发展严重脱节。这种脱节具体表现为：一方面是由虚拟经济所产生的巨大虚假需求对实体经济发展造成的假象形成的，即由虚拟经济制造出来的需求假象诱导实体经济盲目发展；另一方面，社会有支付能力的需求又远远跟不上实体经济的发展速度，当社会信用链条在某一环节发生断裂，首先爆发的就是金融危机或信用危机。金融危机直接影响到相关群众的收入减少，从而有支付能力的需求直线下降，并引发由虚拟经济造成的虚假的有支付能力的需求破灭。使实体经济中本来存在而被掩盖的生产无限扩大的趋势与有支付能力的需求不足的矛盾显露出来，从而回归为实体经济生产过剩的经济危机。而实体经济的衰退，又反过来加剧虚拟经济的波动，形成一种恶性循环。这正是应验了马克思所指出的：资本主义生产相对过剩的经济危机是以货币危机或信用危机为先导的。
马克思恩格斯曾对虚拟经济危机和实体经济危机的关系作过论述：第一，之所以会出现作为现实生产过剩危机的先期表现的货币危机，是因为商业和工业危机的一切因素已经存在，货币危机是由商业危机所引起的。第二，就作为生产过剩危机的先期表现的货币危机而言，金融危机是实体危机的预兆、先声、序幕和第一阶段。对此，马克思恩格斯不但指出，金融危机的根源或根本原因在于生产过剩及其过剩危机：而且还揭示了金融危机作为工商业危机的一个阶段。是工商业危机的最一般的表现，因而金融危机的实质也就是生产过剩危机。第三，金融市场也会有自己的危机，这时，工业中的直接的紊乱对这种危机只起次要的作用，或者不起什么作用。恩格斯还进一步指出，在金融市场中，总的说来是头足倒置地反映出工业市场的运动；根据历史唯物主义的观点，金融市场对工业市场具有反作用。金融市场可能影响工业市场，从而影响到工业生产过剩的经济危机。
总之，此次金融危机并没有跳出马克思经济危机理论的逻辑。作为资本主义基本矛盾所表现出的生产无限扩大趋势和需求不足的矛盾，导致了生产过剩的危机爆发。马克思经济危机理论是一个科学的理论，它把握了资本主义的发展规律，从本质和根源上说明了资本主义经济危机发生的必然性。对于今天而言，它仍然具有重要的理论价值。我们应该清醒地看到。经济危机是资本主义制度的产物。二战后，尽管发达资本主义国家采取了一系列在经济发展中自我调节乃至实行经济计划化的政策措施，这在一定程度上缓和了其矛盾和周期性经济危机；但资本主义私有制的市场经济不可能解决其基本矛盾，矛盾因素积累到一定程度，依然和必然会爆发危机。因此，企求单纯依靠货币政策、财税政策或救助困难企业这类经济手段。来根本消解资本主义市场经济体系中内生的消费与生产相背离的矛盾，是不可能的；它只能起一种治标的缓和性作用，而不能起治本的根本性作用。
世界各国救市的力度越来越大，但效果却并不理想，这说明只停留在体制层面的救市措施解决不了制度根源上的问题。斯蒂格利茨曾批判布什**的减税政策和7000亿美元的救市计划，他认为，这无异于是向体内出血的病人输血，向投机者提供补偿。我们认为，世界经济衰退的*势，只能依照马克思所揭示的经济规律运转下去。
关键词：金融危机；公允价值；会计计量；作用
中图分类号：F230
文献标识码：A
文章编号：1003―7217(2009)05―0074―04
金融危机爆发以来，社会各界一方面忙于追究其产生的根源，另一方面积极寻找应对的措施。然而，令人没有想到的是，金融危机也与会计扯上了关系，即公允价值计量成了金融危机的“原凶”，会计变成金融危机的救“市”主。
诚然，公允价值会计计量与金融危机有一定的关联性，不排除它在金融危机中的负面影响，但公允价值并非金融危机的“原凶”，会计也做不了金融危机的救“市”主。因此，应正确认识公允价值，客观看待公允价值在金融危机中的作用。
一、公允价值剖析
从字面上看，“公允”即公平、公正的意思，应属于道德范畴；从哲学意义上讲，“价值”是具体事物具有的一般规定、本质和性能，是正价值和负价值组成的对立统一体；在经济学中，“价值”一般指未来现金流量的现值。
对“公允”和“价值”有了更深的理解，则公允价值的含义应是人们对某种事物的一种理想价值诉求和价值期望，或者说，公允价值是一种不可能实现的观念上的价值。在我国会计中，公允价值有一个被人熟知的定义：“在公平交易中，熟悉情况的当事人自愿据以进行资产交换或负债清偿的金额。”美国财务会计准则委员会(FASB)把公允价值定义为：“公允价值是在计量当天，市场参与者在有序交易中出售资产收到的价格或转移资产付出的价格。”国际会计准则理事会则将公允价值定义为：“买卖双方均自愿在对被交易资产相关情况拥有合理解释的情况下进行公平交易而成交的金额”。
依照公允价值定义的逻辑推理，公允价值的对立面应该是“非公允价值”，不过，在会计上人们几乎见不到“非公允价值”这个名词。“非公允价值”即“特定主体价值”，是资产或负债对于某特定经济主体的价值，它排除不具备条件或因素的其他市场参与者对该价值的增减，例如，某企业因与某地**官员关系非同一般，可以廉价取得土地使用权，这个取得价格即可叫“特定主体价值”。公允价值与特定主体价值的重要区别在于：前者反映市场的期望，后者反映特定经济主体的期望。市场是每个经济个体的集合体，市场期望价值不过是这些众多经济个体期望价值的总和或均衡。然而，市场包含许多非正常或非理性因素，如产品品种、质量、交易量、交易者的偏好等，诸因素都会影响市场价格的公允性，在各种交易关系中，任何一个经济个体都具有其他经济个体所不具备的对交易价格或利益产生影响的因素。因此，虽然公允价值本身是建立在“公允”的前提之下，但市场整体显示出来的价格或价值包含了“公平”和“不公平”的成分。
把公允价值与历史成本作为对立面来考察，这是对会计计量属性的一种误解。其实，公允价值本身并不是一种具体的会计计量属性，而是所有会计计量属性所应达到的一种目的。公允价值计量包括历史成本或历史收入计量、现行成本计量、现行市价计量、短期可变现净值计量、未来现金流量现值计量等，其中，历史成本是最基本的会计计量属性。历史成本是某特定经济主体的历史成本，反映的是过去，侧重可靠性，而公允价值强调面向市场，着眼现在和未来，侧重相关性。
黑洞效应(Theblackholeeffect)是物理学中的概念，指宇宙中的一些大质量物体发生坍塌之后，会形成一个引力很大的密点，大到光线进去后也无法逃出来，于是形成一个“黑洞”，被吞噬进去的物质和能量反过来成为黑洞的一部分，从而使黑洞产生更大的吸引力。
经济学中的黑洞效应是指在经济领域里，由于各种原因，经济资源没有被有效用于正常投资和消费，而是退出实体经济，被强有力地吸引到了高风险、高回报的虚拟行业，这些资源一旦进去之后，便无影无踪，不能自拔。在公允价值计量下，当经济旺盛时，金融资产和金融负债的价值会被严重高估，其价格远远偏离其真实价值，市场显示繁荣假象；当经济不景气时，金融资产和金融负债价格则一落千丈，远远低于其实际价值，市场极度萧条。由于公允价值的不确定性和不可靠性，金融机构的逐利性，以及风险防范和风险管理的缺失，公允价值计量会使金融资产或金融负债部分真实价值通过公允价值变动损益“逃逸”出资产负债表的框架，这就如同遇到了黑洞一样，产生消失、逃逸的效应。
公允价值会计计量是从上个世纪80年代美国银行业储蓄和房屋贷款中开始使用，当时美国发生了严重的储蓄和房屋贷款危机，导致400多家金融机构破产，公允价值也遭到非议。巧合的是，时隔近30年，美国再次发生次贷危机并引发全球金融危机，同样也把矛头指向了公允价值，向来被追捧的公允价值突然间成为众矢之的，尤其是美国国会和金融界对公允价值的抨击异常猛烈。公允价值在金融危机中究竟扮演着怎样的角色，存在两派不同的观点，一是以金融界为代表，二是以会计界为代表。
金融界人士认为，公允价值计量原则在次贷危机中造成了顺周期效应，降低了金融机构的抗风险能力，即在市场高涨时，容易出现金融产品价值的高估，金融机构利润大增，给股东分红过多；相反，当市场低落时，严重低估相关资产的经济价值，会计报表上反映的业绩亏损，遭到股东的质疑，使得金融机构的资本市场形象一落千丈，削弱了金融机构的自救能力。在金融危机蔓延的过程中，美国一些金融业人士和国会议员把矛头指向了美国财务会计准则第157号公告。他们认为，该公告关于金融产品按照公允价值计量的规定，在金融危机中起到了发生器和助推器作用，即在市场大幅下跌和定价功能缺失的情况下，公允价值计量导致金融机构按市价巨额减计资产，使资产大幅缩水、亏损增加、资本充足率下降，引起市场加大资产的抛售力度，进而形成“交易价格下跌―资产减值―恐慌性抛售―价格进一步下跌”的恶性循环，推动并加速恶化了金融危机。他们同时认为，市场失灵没有什么价格可供金融机构作为衡量其金融资产的基准，如果金融机构不按市值(公允价值)计量其金融资产，金融危机可能就会消退。基于这种观点，2008年9月，美国60多名议员联名敦促监管当*立即终止按市值计量会计准则的应用。
会计界人士则持不同观点，他们认为，公允价值计量会计准则与金融危机没有因果联系，公允价值计量能够真实反映金融企业的市场财务状况，避免
或减少金融机构内部人员人为操纵经营业绩的现象，防止金融企业利用虚假信息误导投资者和社会公众。例如，国际会计准则委员会(IASB)研究主管韦恩・阿普顿认为，公允价值准则只是跟随市场并为市场服务，不能领导市场，也不会给企业带来损失。德勤亚太区金融服务领导人菲利普・哥特表示，现在的金融危机原则上是经济问题，并非会计问题，我们不希望看到公允价值的废除；他还比喻说，金融危机象一场火灾，如果停止使用公允价值，正如起火后，关掉火警警报，火不会自己熄灭一样。在2009年1-3月连续召开的IASB―FASB金融危机高层顾问组会议上，**汉斯・胡戈威尔斯特强调，公允价值并非造成金融危机的原因，而市场信用缺失是导致银行危机的首要原因，银行承担经营风险且没有恰当地管理风险引发了金融危机。
在全球金融危机面前，对公允价值的反对声此起彼伏，社会各界不可能完全倾听会计界的“委屈”，公允价值自然难逃干系，明智之举是对公允价值计量进行改进和完善。美国摩根大通资深分析师邓・默特说：“因金融危机而指责公允价值会计准则，就象指责医生告诉病人生病了一样”。这意味着公允价值会计的存在是必要的，关键是寻找一条有效途径，达到公允价值计量会计信息可靠性和相关性的有机统一。例如，2008年9月30日，美国财务会计准则委员会(FASB)与证券交易委员会(SEC)发表共同声明，指出企业应运用恰当方法对交易不活跃、不理性的金融资产进行合理定价，其包括企业内部民主定价和采取合理的主观判断。SEC强调，不能简单依赖不活跃市场情况下的交易价格，公司需要更多地通过对价格下滑时间长短、跌幅和市场流动性的判断，以及借助内部估值模型和假设条件来确定金融资产的公允价值。2008年10月10―11日，在北京召开的首界国际会计准则亚洲年会的与会者认为，加强和改进公允价值计量，对增强企业会计报表的可靠性、风险披露的相关性更有作用。2008年10月15日，欧洲议会和欧盟成员国**决定修改欧盟现行会计准则中有关按市值公允价值计算资产价值的规定，银行等金融机构将不必再按当前市价记录资产负债表上的资产价值，允许金融机构将违约风险考虑在内对其资本进行估值，从而避免资产价值在市场动荡中被过于低估，以帮助金融机构更好地应对金融危机。
金融业的特点是依靠资金的取得、流通、再投资、风险承担和风险转嫁等来维系其运转，实现其盈利目的。不容置疑，这次金融危机的祸根来自美国银行业的次级抵押贷款，即贷款机构向信用级别较低、收入不高且无可变卖资产的借款人提供的一种高额利息贷款。次级抵押贷款并无实质性资产作抵押，它建立在房价不断上涨的假设和前提之上，靠的是市场和信用，而非借款人的偿还能力。这种贷款带有的性质，当房产市场火暴时，贷款机构无疑可获得高额利息回报；当市场发生逆转时，房价下跌，利率上升，借款人负担加重，一旦达到某种极限，客户只能违约，造成贷款机构大量坏账，次贷危机自然不可避免。
美联储**本・伯南克在2007年8月曾指出，美国次级抵押贷款违约率高达百分之十三点多，和2005年中期相比，仅2年时间数字就翻了两倍之多，加之大多数贷款机构已经把这些不良资产委托特殊目的机构(SpeciMPurposeVehicle，指购买、包装证券化资产和以此为基础发行资产化证券的特殊实体)和结构投资公司(StructuredInvestmentVehi-cles，指由银行或保险公司等设立的、通过发行短期商业票据债券去购买某些高回报资产的金融公司)打包后进行层层的担保资产证券化，堂而皇之变成了各种所谓的衍生金融工具，名为防范和化解金融风险，实则转移和变卖有毒资产，随着各种衍生金融工具的相互渗透、升级、蔓延和放大，次贷危机就产生了。由于次贷引发的流动性不足，加之金融创新缺乏透明度和有效监管，直接导致金融危机的爆发。
马克思在其资本论中曾引用过英国评论家登宁的一句名言：“当资本有了适当的利润，资本就胆大起来；如果有10％的利润，它就保证到处被使用；有20％的利润，它就猖狂活跃起来；一旦达到50％的利润，它就铤而走险；为了100％的利润，它敢践踏一切人间法律；如果达到300％的利润，它就敢犯任何罪行，甚至冒着绞首的危险”。资本的贪婪性无情地撕破了苍白无力的道德面纱，也摧毁了貌似尊严的法律防线。金融危机的爆发就是一个最有力的证明。
在管理手段先进、法制相对健全的市场经济发达国家，公允价值会计计量也没有达到理想效果。我国刚踏入市场经济行列，公允价值会计应用的时间不长、范围不广、经验不足，必须加强公允价值的理论研究，为会计实践作好理论指导，在公允价值会计的目标、公允价值计量的可行性和有效性、公允价值会计信息质量的相关性和可靠性等方面要有所突破，引导公允价值会计向有利于社会主义市场经济的方向发展，为我国经济更上一层楼贡献智慧和力量。
虽然我国2006年的39项会计准则已经比较完善，但仍有美中不足的地方，如金融资产公允价值计量的选择存在随意性，缺乏对市场失灵的会计纠错机制。通过这次金融危机的教训，我国制定会计准则要注意三个问题：一是考虑企业会计准则中“企业”的类别和层次，如金融企业和制造企业、大型跨国企业和中小企业。虽然我国已制定了《企业会计制度》、《金融企业会计制度》和《小企业会计制度》，但应把它上升为准则层次；二是平衡利益相关者利益，不应只把会计准则的侧重点或着力点放在**和主要投资者(股东)身上，还应考虑为债权人、中小投资者及其他利益相关者服务；三是尽快制定针对市场失灵等特殊情况下的会计准则，做到未雨绸缪。
公允价值来自市场，反映的是一种动态的价值，追求的是价值的客观。然而，这种价值需要人们进行主观估计和评判才能实现，用什么样的手段和方法来评估，以确保公允价值计量的可靠和公允，显然是一个复杂的问题，至今没有找到一个最佳方法。所以，会计理论界和实务界应该密切跟踪国际公允价值估值技术的发展动态，结合我国实际，努力探求和创新公允价值估值方法，弥补公允价值计量操作困难的缺陷。
随着经济环境的变化，市场交易范围广泛复杂，市场交易手段变化多端，作为反映市场价格的公允价值，表现为非确定性、变动性、广泛性和多样性。因此，公允价值计量需要会计人员较高的职业判断力。职业判断越合理、越准确，公允价值计量就会被运用得越好，从而公允价值会计的相关性和可靠性质量越高；反之，会计人员缺乏职业判断力，就可能歪曲公允价值本质，错误运用公允价值会计，给经济带来负面影响。
参考文献：
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本文属于带有金融摩擦的宏观金融模型，目的在于分析外生波动与资产价格波动的关系以及金融发达程度与金融危机发生的可能性与程度之间的关系，因此，本文与金融摩擦微观基础的文献、金融危机文献和宏观金融文献都紧密相关。Basak＆Cuoco(1998)首先将有限参与约束(limit-edparticipation)应用于资产定价，Holmstrom＆Ti-role(1997)则较早地将股权融资约束应用于解释金融机构的流动性风险。研究金融机构危机和金融危机的经典的文献为Diamond＆Dybvig(1983)，Holmstrom＆Tirole(1997)和Allen＆Gale(2005)等。上述文献都为静态模型，本文则为动态模型，主要探讨外生波动与资产价格波动的关系，以及金融发达程度与金融危机的程度和发生的可能性之间的关系。Kiyotaki＆Moore(1997)和Bernanke等(1999)都构建了包含金融摩擦的宏观模型。他们的关注点在于金融摩擦是否可放大宏观变量对外生冲击的反应。他们在稳态附近用线性展开得出近似解，因此忽略了模型的非线性特征，这导致在他们的模型中外生波动与资产价格的波动呈现单向的正相关关系。本文解出了全*解，可较好地刻画经济大幅偏离稳态时的金融危机的特征，本文的数值模拟认为外生波动和资产价格波动呈现非线性的相关关系。与本文最为相关的文献是HK(2011，2013)和Brunnermeier＆Sannikov(2014)(以下简称BS)。HK(2011，2013)的模型为禀赋型经济，因而无法探讨金融机构的危机传导至实体经济的情形，且他们重点在于解释此次次贷危机中的风险溢价特征。BS(2014)中的金融摩擦为借贷约束，这导致他们模型中的经济只能被分为正常阶段和金融危机阶段。本文模型中的摩擦为股权融资摩擦;且本文的经济可被分为三个阶段，正常阶段、金融机构危机阶段和金融危机阶段，这更符合现实。更重要的是，上述文献都未在股权融资摩擦的模型中对外生波动和资产价格波动的关系以及金融发达程度与金融危机之间的关系进行详细的分析，而这正是本文关注的重点。本文将按照如下结构来写作。第一节为导论，介绍本文的研究背景、模型的直觉性描述和文献综述。第二节详细介绍了模型设定。第三节和第四节分别为参数的选择和模型的数值结果。第五节为结论。有关模型的所有证明和数值计算过程都在附录中给出。
(一)生产经济中有家户和专家两类人，每一类人都为测度为1的连续统，且每一类人的内部都是完全同质的。不同于HK(2011，2013)，本文经济中的生产和投资为内生。这种设定使本文可清晰地描述金融机构的危机以及金融机构的危机如何传导到实体经济。经济中的投资和生产分为两种，一种为由专家作为经理的金融机构所进行的投资和生产，另一种为家户直接进行的投资和生产。金融机构和家户的生产函数分别。
(二)金融机构和最优合约假设金融机构由专家管理，但家户可通过持有金融机构股权的方式来获得更高的回报。类似于HK(2011，2013)，模型中有两个维度的信息不对称:家户无法观测到专家所选择的投资组合，也无法观测到专家是否尽责地对金融机构所持有投资组合进行管理。由于信息不对称，专家和家户在合资组建金融机构时会签订激励相容的合约。合约的条款为专家和家户在金融机构股权中各自所占的比例βt，1－βt{}，该比例也决定了双方如何分享收益和共担风险。限于篇幅，正文中只给出最优合约的结果，并在附录I里给出详细的最优合约的证明。值得指出的是，相对于HK(2012，2013)，虽然本文的模型加入了内生且异质性的投资函数和生产函数，但最优合约的形式仍较为简洁。此处的最优合约基于两个假设。首先，专家每期都将自己的全部财富投资于金融机构的股权，这是异质性资产定价的标准假设，如Basak＆Cuoco(1998)和Guvenen(2009)等。第二，假设家户必须将λNHt的净财富进行储蓄(投资于金融机构发行的无风险资产)，而只能将剩下的(1－λ)NHt部分⑧在金融机构的股权、金融机构发行的无风险债券和自己直接购买资本KHt之间进行选择。⑨
本文的目的在于探讨外生波动、股权融资摩擦、资产价格波动和金融危机之间的关系，并无意于完全拟合此次金融危机的数据特征。因此，本文主要根据相关的文献对参数赋值，并对参数做相应的敏感性分析。敏感性分析表明模型的核心结论不随参数的变化而发生质的改变。限于篇幅，此处仅给出参数的赋值结果(表1)。
(一)稳态、金融机构危机和金融危机附录II和III可证明，模型中所有的内生变量都可被表示为状态变量ηt的函数。特别地，附录III给出了状态变量ηt的演化方程。给定基本的参数，可数值计算出ηt的漂移项和波动项、金融机构管理的资本存量的比例Ψt、金融机构的资本金相对于社会总财富的变化率、资产价格和经济中生产率和投资效率的变化情况。金德伯格(2011)所提到的多数金融危机及此次次贷危机都有如下特征，即金融部门首先急剧萎缩，实体经济在滞后一段时期后才遭受大幅损失。特别地，在此次次贷危机中，美国金融行业公司的股价于2007年4月率先急剧下跌，而标准普尔指数在2007年的10月才有明显的下跌趋势，美国真实的GDP的增长率则在2008年4月才开始持续地下滑;这意味着金融机构先于实体经济出现危机。基于此，本文分别给出金融机构危机和金融危机的定义如下。也即当经济没有任何危机的时候，社会总财富下降1%，金融机构的资本金最多下降2.3%。从左下角子图中可以看出，位于该区域的投资效率和生产效率维持在整个经济的最大值，分别为aΨ(ηt)=0.1和Φt(it)=0.041。从右上角的子图中可以看出，资产价格也维持在最高的水平上，此时，qt=1.41。总之，在该区域内，金融机构资本金的变化与社会总财富的变化相差不大，实体经济和风险资产的价格都维持在最高水平。直觉而言，ηt∈(η－，1］的区域对应于美国2007年5月之前的经济走势:金融行业股票指数的变化基本与标准普尔指数。
(二)比较静态分析:外生波动、股权融资摩擦、资产价格波动与金融危机宏观经济中的外生波动大多被认为是技术冲击、偏好和天气等冲击的波动，价格波动σqt则被表示为外生冲击波动率σ的函数。在基于一阶线性展开的DSGE模型中，σqt与σ的关系往往为正相关，本文模型的数值结果则表明两者的关系更为复杂。其次，发生金融危机时的σqt随σ的下降而上升。该结论的直觉为，行为人的谨慎性储蓄动机会随外生波动率σ的下降而降低，进而金融机构倾向于构建更高的杠杆率进行投资，这必然会导致一旦发生金融危机，金融机构向家户出售更多的资本存量。这将导致资产价格qt下降得更快，因此，临界点η=处的σqt也必然更高。BS(2014)在借贷约束的模型中发现了发生金融危机时的σqt与σ之间的非线性关系;在本文的股权融资约束的模型中，两者之间甚至是负相关关系。本文所关注的另一问题为，是否股权融资摩擦越小(金融越发达)的经济体越有可能发生金融危机?金融发达程度和金融危机的严重程度是什么关系?下文的数值分析对此做了初步的理论性探讨。直觉上，当没有股权融资摩擦时，经济中的资源会以股权的方式全部集中到最有生产率行为人手中进行生产，风险和收益被有效率地分摊。对应于本模型，股权融资摩擦越小，m越大，金融发达程度越高。当m=+!时，金融市场趋向于没有股权融资摩擦的状态。对应于不同的m，我们分别计算状态变量ηt的稳态值η*t、发生金融机构危机的临界值η－、发生金融危机的临界值η=以及其所对应的资产价格波动σqt。计算结果如表2所示。表2有四个特征。首先，不论m如何变化，经济的稳态值都不会变化，这是由于我们设定家户的劳动收入l不太大，这保证了稳态位于没有发生金融机构危机的阶段，也即η*t∈η－t(，1];只要η*t位于此区域内，从附录III中可知，其不会受到m变化的影响。其次，随着金融市场越来越发达(m越来越大)，发生金融机构危机和金融危机的临界值都会显著降低，而且当m∞时，金融机构危机和金融危机的临界值都趋向于0。该结论的含义为，如果两个经济体的金融机构恰好同时位于发生危机的临界点，则给定此时两个经济发生的负向冲击使得各自的专家的财富损失同样的数量，对于金融越发达的经济体，金融机构危机转移至金融危机的可能性越大;当m非常大时，金融危机和金融机构危机几乎同时发生。换而言之，金融越发达的经济体，金融行业紊乱传导至实体经济的可能性越高。第四，资产价格波动σqt的最大值会随着m的上升缓慢上升，也即股权融资摩擦越小，一旦发生金融危机，经济中的资产波动率σqt更大。原因如下:对于股权融资摩擦较小的经济体而言，由于家户在金融机构的股权结构中所占的比例较大，当股权融资约束变紧(也即经济位于发生金融机构危机的临界点)时，导致专家财富损失一单位的外生冲击将使得家户必须以更大的倍数撤出投资于金融机构股权的资金。这意味着金融机构的资本金损失更多，进而导致金融机构债务资本比(杠杆率)更高。较高的杠杆率使得金融机构为了偿还无风险负债必须向家户出售更多的资本存量，这导致资产价格下降幅度更多，经济中资产价格的波动也会更大，金融危机会更严重。实际上，Acharya，Drechsler＆Schnabl(2014)和Bolton＆Jeanne(2011)通过微观模型表明，金融越发达的经济体，金融行业的紊乱所带来的损失越大;本文的动态宏观模型得出了类似的结论。
主题词：作用重点建议
2008年金融危机，中国经济面临着前所未有的挑战，股市暴跌、许多企业倒闭、大面积人员减薪或下岗等…据中国人民大学最近初步预计，中国的直接损失在3600亿美元左右。作为保障国家经济社会健康运行“免疫系统”的国家审计，应充分发挥其在金融危机“病害”中的抑制作用，发现苗头、提前预警，揭示金融危机对经济生活等各方面影响，并从微观到宏观、从个别到一般、从*部到全*、从苗头到趋势、从表象到里层，进行深层次分析和反映，为领导决策提供依据。
一、金融危机环境下国家审计应发挥的作用
1.防御作用
围绕“保增长、抓转型、重民生、促稳定、提效能”的工作主线，国家审计应做到主动出击、积极应对，关注和防范当前经济社会运行中财政、金融等风险。通过实施国际金融危机对**负债等情况专项审计调查等项目，及时提出应对金融危机的改革体制、健全法制、完善制度、规范机制、强化管理、防范风险的建议，提高经济社会运行质量和绩效。通过国际金融危机对中小企业影响状况专项审计调查，摸清中小企业基本情况，了解一系列扶持政策的落实情况，揭示存在的突出问题，提出促进中小企业平稳较快发展的建议等。
刘审计长指出：“建设性决定着审计的生命力，决定着审计能够在多大程度上维护国家安全、保障国家利益，决定着审计能够在多大范围内促进经济社会全面协调可持续发展，也决定着审计能够在多宽的领域推进民主法治建设和依法治国。……在揭示问题、查处问题的基础上，更好、更多地提出解决问题的办法和措施，这就是建设性，就是全面发挥审计免疫功能的体现。”国家审计应通过专项审计调查等方式，利用专业优势，在金融危机环境下应从不同领域、不同层次的比较和借鉴中，发现苗头性、倾向性的问题，从微观、宏观等方面提出审计建议，为国家、地方**出台相关文件，制定相关措施，对国家经济社会运行的大系统中不适应的部分和政策作出调整或进行不同程度范围的重新构建，以应对金融危机的挑战。
人体免疫系统的免疫监视功能，通过消灭发现的突变细胞，维持人体的健康。金融危机下对于国家经济社会运行系统来说，违法违规和绩效低下就是系统中的“突变细胞”，是全面协调可持续发展道而驰的。对于国家审计来说，通过对金融危机环境下违法违规和绩效低下问题的揭示和查处，维护经济社会秩序，保护国家和人民的利益，是审计发挥免疫系统功能的基本职能之一。通过财政审计，审计**部门预算执行情况、中央转移支付资金的使用情况、财政专项资金使用情况，促进被审单位严格执行各项财经法规、提高财政资金的使用绩效，在金融危机环境下使国家有关计划和宏观调控措施落到实处。通过国有金融机构审计，检查其国家各项金融法规政策和财务法规的遵守情况。重点审计贷款主体是否符合要求，贷后监管是否到位；总部对分支机构在风险控制、资金清算、财务管理等方面监督和控制是否到位；不良资产状况及存在的问题等，以应对金融危机环境下对金融机构的冲击。通过国有企业或国有控股企业审计，检查财务核算是否真实，经营活动是否遵守国家法律法规，决策是否得当，管理是否有效，使国有企业在金融危机环境下能够控制着国家经济的命脉，使国有资产保值、增值的安全守护者的重要角色得到加强。通过对教育、医疗卫生、社会保障、资源节约和环境保护资金的审计，揭示人民群众最关心、最直接的现实利益问题，使国家用好“民生钱”，实现一手抓民生，一手应对金融危机。
认真贯彻中央经济工作会议精神，发挥审计在促进经济平稳较快发展和经济发展方式转变作用，加大对中央宏观调控政策措施执行情况的审计，按照保持宏观经济政策的连续性和稳定性要求，从积极财政政策、适度宽松货币政策、区域协调发展政策、产业政策、环境政策和土地政策等方面揭示体制机制制度等方面存在的问题同时加强对中央关于调整经济结构、提高经济发展质量和效益相关政策实施情况的审计，从抑制新增过剩产能、推动重点行业节能减排和培育新的经济增长点入手，推动资源节约型和环境友好型社会的建设。开展金融危机对**负债影响的审计，在全面掌握**负债规模和管理的基础上，分析**负债在扩大投资规模、促进经济增长方面的作用，提出加强负债管理、控制财政风险的建议。
金融危机环境下，审计机关开展了金融危机对中小企业融资影响的审计，分析中小企业在融资过程中存在的主要问题和制约因素，提出完善中小企业贷款风险补偿各项配套政策措施和建议，确保中小企业贷款风险补偿资金的落实到位和有效使用。
公共投资项目建设是我国应对金融危机一揽子计划的重要措施之一，也是贪污腐败现象多发的重点领域，对规范市场经济秩序具有重要影响。审计机关把工程建设领域突出问题专项治理工作结合起来，把改善民生、发展社会事业作为重点，加强对**重大投资项目和汶川地震灾后重建、**投资保障性住房等民生工程的进行审计监督。
金融危机环境下，审计机关开展了对资金进行审计，包括财政资金和信贷资金。将财政资金的规模、结构和使用效益一并进行审计，促进优化财政支出结构、提高财政资金使用绩效；同时跟踪分析信贷资金的变动情况，审计银行贷款的投向，防止产生新的不良资产，防止境内国有资产的流失，保障资产的保值增值。
三、金融危机环境下国家审计发挥作用的几点建议
金融危机环境下国家审计要把维护人民群众的利益，促进经济社会全面协调可持续发展作为审计工作的根本目标，把提高依法审计能力，实现审计工作的科学发展作为有效履行职责的重要途径，开展审计工作，注重从宏观的、制度的层面关注问题，提出建议，当好参谋。树立优质服务理念。进一步强化服务意识，把审计工作的着力点放到为促进民生工程、推动经济和社会事业发展提供优质服务上来，重点是安排关系人民群众切身利益的专项资金审计项目。从经济社会和行业发展的宏观层面去认识和分析，寻找发生问题的深层次原因，切实提高为经济发展服务的能力。树立和谐审计理念，与有关部门、单位以及社会各方面的沟通、交流与合作，促进审计成果得到更加有效的利用，积极营造良好的审计工作环境。树立文明审计理念，把文明审计贯穿于审计工作的全过程，做到依法审计秉公执法。
金融危机环境下国家审计要树立大*意识，以完善公共财政体系、深化预算制度改革、强化预算管理和监督为目标，进一步深化预算执行审计。注重从财政资金投入项目入手，以项目执行为主线，从体制、机制、制度建设和管理层面分析原因、提出建议；以节约**投资，提高资金使用效
