基金入门基础知识走势(基金怎来自样入门基金投资入门与技巧基金入门知识教材哪里有？)

基金怎来自样入门基金投资入门与技巧基金入门知识教材哪里有？

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指数基金系列知识（一）：从0开始入门指数基金_投资

原标题：指数基金系列知识（一）：从0开始入门指数基金

今天小投为大家带来特别专题：指数基金知识系列，希望能帮大家学到指数基金相关的理财知识，不放过任何一天把鹅养大的机会！干货满满，值得大家积极收藏转发哦！

今天是第一天，就让我们先从基础开始：

在具体介绍指数基金之前，我们先简单了解下什么是“指数”。

打个比方，我们去菜市场买菜。菜篮子里装了2颗白菜，3个土豆，4个西红柿，6根胡萝卜。可是过了一段时间胡萝卜涨价了10%，土豆降价10%，那么整个菜篮子的整体价格是不是没有变化呢？

并不是，因为胡萝卜价格对整个菜篮子的影响水平是土豆的两倍，这时，就需要根据两种蔬菜不同的权重来计算菜篮子整体的价格变化。

股票市场中的“价格指数”与之类似，就是选取有代表性的一组股票，把它们的价格进行加权平均，计算后得到的数字来表示整体股票行情的变化，供大家参考市场的总趋势和涨跌幅度。

大家可以把指数，理解成一个选股规则。某个指数，就是按照某个规则挑选出一篮子股票，由专业机构通过复杂的计算，得出一个代表这篮子股票的平均价格，然后用来反映市场上，这一类股票的价格水平。

我们把这个平均价格称为“指数点位”，把放在篮子里的这些股票，称为这只指数的成分股。

大家最最熟悉的上证指数，老司机经常关注的沪深300指数等等，都是指数的一种。

了解了指数，我们再来说说可以搭指数便车赚钱的“指数基金”。

指数基金是投资某个特定指数的基金，通过购买这个指数中所包含的成分股来复制指数的波动。也就是，根据某个指数的选股规则，来买入对应股票的基金。

换句话说，这只基金的走势，基本可以完全复制指数的走势，指数上涨，对应的指数基金基本也是上涨的，下跌同理。

指数基金，也叫做被动型基金。当然，与之对应的，还有主动型基金。

主动型基金：一般根据基金投资方向、投资类型、基金经理投资策略等主动进行资产配置，它的目标是寻求取得超越市场的业绩表现。

被动型基金：一般选取特定的指数成份股作为投资的对象，试图复制指数的表现，因此也称为指数型基金。被动型基金根据对指数的复制程度，又可以分成指数增强型基金与纯粹指数基金。

两者的具体区别，小投帮大家整理了下，大家可以对照作比较：

所以经过对比，我们可以知道，指数基金具备以下几个主要特点：

由于跟踪于指数，指数基金的走势基本完全复制指数的走势，无论牛市熊市都严格服从规则，克服了人性主观上的情绪弱点。

购买指数基金比购买主动型基金的费用要低廉不少，原因就在于指数基金买什么股票都有确定的规则，不需要基金经理主动思考配置策略等。

通常来说，普通主动股票基金的管理费为1.5%，而指数基金的管理费仅有0.5%，每年费率少收了1%，假如100万元的本金，每年能为你节省1万元。

有句话叫做“不要把鸡蛋放到同一个篮子中”。虽然指数型基金的投资标的为股票，风险很大，但其投资的是指数对应的一揽子股票的全部或部分成份股，相对其他股票型基金风险较小。

我们知道挑选一只基金，最重要的就是要选择一位靠谱的基金经理，而这个难度不亚于选一只天天涨停的股票。

我们需要担心基金经理是否会以公谋私，会不会做一些激进的操作让我们蒙受亏损等等，但是指数型基金就不存在这些风险，指数是什么样，对应的指数基金就会是怎样。

大家熟悉的股神巴菲特，那可是富可敌国。炒了一辈子股的他，早早就当过了世界首富，如今还管理着一家5000亿美元市值的公司——伯克希尔哈撒韦。

然而就是这位一辈子也没为哪家公司“带过货”的巴老爷子，偏偏就对我们今天讲到的指数基金情有独钟，还不止一次在公开场合给大家推荐。

巴菲特在1993年开始推荐指数基金：

“通过定期投资指数基金，一个什么都不懂的业余投资者竟然往往能够战胜大部分专业投资者。”

2007年，巴菲特再次推荐指数基金：

“对于绝大多数没有时间进行充分个股调研的中小投资者，成本低廉的指数型共同基金或许是他们投资股市的最佳选择。”

在同一年，巴菲特还与基金经理们约赌，赌这些对冲基金的经理挑选出的主动基金组合的收益超不过标准普尔500ETF基金。这就是巴菲特著名的“十年赌约”。

十年过去，结果呢？竟然是巴菲特推荐的这只标普500指数型基金大获全胜。

20世纪的时候，美国经济持续增长128倍，道琼斯工业指数从66点上升到11497点，翻了173倍。即使在过去40、50年里，标准普尔500指数在70%左右的年份里是上涨的。

除此以外，“指数基金教父”博格的研究指出，1970年美国有335只共同基金，2005年有223只基金倒闭清算，然而，在存货的基金中，只有3只能够持续保持超越指数2个百分点以上的年收益率，这意味着36年间，有99%的基金输给了指数基金。

所以，指数基金确实能赚钱，能得到股神巴菲特的青睐，果然名不虚传！

指数基金也有很多种类和品种，我们需要用一定的方法去挑选才行。

之后的文章中，小投会详细介绍指数基金的种类，以及哪些种类的指数基金最适合我们理财新手去投资。大家一定尽请期待哟！

责任编辑：

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基金的基础知识（二十二）

基金的基础知识

投资风险

1

基金投资为什么有风险？

与银行储蓄不同，任何一种投资行为都存在风险，只是程度有所不同。基金作为一种受益凭证，基金管理人代投资者管理资产的同时，并不承担投资损失风险，并不保证本金安全。基金募集后，最终将投资各类证券。因此市场宏观环境、行业发展前景、上市公司的估值水平、公司的竞争力、市场参与者的行为等因素，都将导致基金投资不可避免地面临一定风险从而产生盈亏的可能。

2

什么是市场风险？

市场风险指金融工具或证券的价值对市场参数变化的敏感性，是基金资产和自有资产合法经营中，所不可避免地承受因市场任何波动而产生的风险；其中包括：经济周期风险、政策风险、利率风险、汇率风险、上市公司经营风险、购买力风险、流动性风险等。这些风险的存在不可避免地会对基金运作产生不同程度的影响，体现在投资收益方面也会造成投资收益的波动。

3

什么是系统性风险？

系统性风险即市场风险，指由整体**、经济、社会等环境因素对证券价格所造成的影响。系统性风险包括政策风险、经济周期性波动风险、利率风险、购买力风险、汇率风险等。这种风险不能通过分散投资加以消除，因此又被称为不可分散风险。

4

什么是非系统性风险？

非系统性风险是指个别证券特有的风险，包括企业的信用风险、经营风险、财务风险等。非系统性风险可以通过分散投资加以规避，因此又被称为可分散风险。

5

什么是利率风险？

这里的利率是指银行信用活动中的存贷款利率。由于利率是经济运行过程中的一个重要经济杠杆，它会经常发生变动，从而会给股票市场带来明显的影响。

一般来说，银行利率上升，股票价格下跌，反之亦然。其主要原因有两方面：第一，人们持有金融资产的基本目的，是获取收益，在收益率相同时，他们则乐于选择安全性高的金融工具，在通常情况下，银行储蓄存款的安全性要远远高于股票投资，所以，一旦银行存款利率上升，资金就会从证券市场流出，从而使证券投资需求下降，股票价格下跌，投资收益率因此减少；第二，银行贷款利率上升后，信贷市场银根紧缩，企业资金流动不畅，利息成本提高，生产发展与盈利能力都会随之削弱，企业财务状况恶化，造成股票市场价格下跌。由于股票是基金的重要投资标的之一，利率的波动不可避免会通过股票体现在基金净值表现上。

6

什么是基金的流动性风险

基金投资的流动性风险是指基金投资人无法以当日单位基金资产净值全额赎回，从而导致面临基金资产净值下跌的风险。这种情况通常发生在基金面临巨额赎回或暂停赎回的极端情况下。

此外，有些基金的特殊安排对流动性有些约束，如投资海外市场的QDII基金，赎回资金一般最快8-10个交易日到账，客户可能要十几天才能收到资金，遇到海外市场节假日还可能会暂停交易；正常赎回申请遇到长假，可能需要十几天才能收到资金，因此投资者需要提前做好资金安排。

7

什么是申购、赎回价格未知的风险？

开放式基金的申购和赎回交易采取“未知价”成交法，即投资者当日进行基金交易时，并不知道当日的基金份额净值，基金份额净值通常要在当日交易时间后计算出来。因此，投资者在进行基金交易时所参考的份额净值是之前基金交易日的数据，而当日基金份额净值尚无法确定。在市场存在较大波动的情况下，投资者可能要承担申购价格比预期过高或赎回价格比预期过低的风险。

8

什么是购买力风险？

购买力风险又称通货膨胀风险，是指由于通货膨胀引起的投资者实际收益率的不确定。证券市场是企业与投资者直接投融资的场所，因而社会货币资金的供给总量成为决定证券市场供求状况和影响证券价格水平的重要因素，当货币资金供应量增长过猛，出现通货膨胀时，证券的价格也会随之发生变动。通货膨胀对证券价格有两种截然不同的影响。在通胀之初，名义资产增值与名义盈利增加，自然会使公司、企业股票的市场价格上涨。同时，预感到通胀可能加剧的人们，为保值也会抢购股票，刺激股价短暂上扬。然而，当通货膨胀持续上升一段时期以后，它便会使股票价格走势逆转，并给投资者带来负效益，新的生产成本因原材料等价格上升而提高，企业利润相应减少，投资者开始抛出股票，转而寻找其他金融资产保值的方式，所有这些都将使股票市场需求萎缩，供大于求，股票价格自然也会显著下降。

基金的基础知识（三）

基金小常识

基金分类

01

集合资产管理计划与公募基金的区别？ 

集合资产管理计划：顾名思义是集合客户的资产，由专业的投资者（券商/基金子公司）进行管理。它是证券公司/基金子公司针对高端客户开发的理财服务创新产品，投资于产品约定的权益类或固定收益类投资产品的资产。集合资产管理计划属于私募产品范畴，主要有10万起非限定性大集合/5万起限定性大集合、100万起限额特定小集合。

公募基金：以公开方式向社会公众投资者募集资金并以证券为投资对象的证券投资基金。公募基金是以大众传播手段招募，发起人集合公众资金设立投资基金，进行证券投资。公募基金产品类型丰富，一般是1000元起认购或者申购。

02

基金产品都有哪些份额种类？有什么区别？ 

（1）货币基金中的A、B类

货币基金经常会分为A类和B类，但其实都是同一支基金，只是最低申购份额和销售服务费上有所不同。一般来说，货币基金A类的申购门槛比较低，为100份，也就是100元，销售服务费比较高；货币基金B类的申购门槛较高，一般为500万份，也就是500万元，服务费较低。

货币基金A类主要面对的是个人投资者，而B类主要是供机构和大额投资者进行投资。由于服务费的不同，所以货币基金B类的收益高于A类。

（2）债券基金中的A、B、C类

除了货币基金外，经常被提及的基金还有债券基金。根据基金的申购费率不同，大多数债券基金都会分为A、B、C三类，而基金申购费率和投资者预计持有的时间密切相关。

A类债券基金为前端收费，一般收费费率较低，如果投资者对投资期没有任何判断，就可以考虑买A类基金。

B类债券基金为后端收费，收费费率比A类要高。如果投资者确定持有的时间在3年以上，就可以考虑选择B类。因为B类基金持有时间越长，收费越少。

C类债券基金没有申购费用，但是有每年的销售服务费，3年的销售服务费不到1%，低于A类的收费。所以，如果是短期投资，就该选择C类。

（3）分级基金的A类和B类

分级基金就是将一个母基金的基金份额分为两类，收益固定，预期风险较低、且享有优先收益权的份额称为“A类”；浮动收益，预期风险和收益相对较高的份额称为“B类”。

简单来说，A类会约定一定的收益率，母基金扣除A份额的本金及应计收益后的全部剩余资产归入B类，如果亏损，就以B份额的资产净值为限，由B份额持有人承担。所以当母基金的整体净值下跌时，B份额的净值优先下跌；相对应的，当母基金的整体净值上升时，B类的净值将获得比A类更快的增值。

（4）基金的D份额

①货币基金：第一种情况，新增D类份额，比C类份额申购门槛高；第二种情况，通过公司指定的交易平台办理申购、赎回等业务。

②黄金ETFD类

目前有一只黄金ETF后缀带D——博时黄金ETFD。

（5）基金的E份额？

①货币基金：第一种情况，代表该类份额只在指定代销机构，比如互联网平台销售。第二种情况，货币基金E类为场内份额，也就是交易型货币基金，这类后缀带E的货币基金为交易型货币基金，在二级市场上市交易，面值为100元。

②仅通过基金公司网上交易系统、直销中心开放销售的基金份额。比如东方红货币E。

（6）基金的H份额

自内地香港互认基金放行后，南下基金新增H类份额，这类份额仅在香港地区发售，并以人民币计价且申购时收取前端申购费用。比如嘉实成长收益H。

03

封闭式基金与开放式基金有哪些不同？

相比开放式基金，封闭式基金在封闭期内没有赎回压力，规模稳定，基金管理人可以做长期投资布*。对于投资者而言，也可以为投资加上一个纪律，谨防自己长期陷入择时的困境，分享优质标的长期收益。

开放型基金与封闭型基金的主要区别如下：

（1）期限不同。封闭型基金通常有固定的封闭期，通常封闭期在5年以上，一般为10-15年。而开放型基金则没有固定期限，投资者可以随时向基金公司或银行等中介机构提出赎回。

（2）发行规模要求不同。封闭型基金发行规模固定，并在封闭期限内不能再增加发行新的基金单位；开放型基金则没有发行规模限制，投资者认购新的基金单位时，其基金规模就增加；赎回基金单位时，其基金规模就减少。

（3）转让方式不同。封闭型基金在封闭期限内，投资者一旦认购了基金受益单位就不能向基金管理公司提出赎回，只能寻求在证券交易所或其他交易场所挂牌，交易方式类似于股票及债券的买卖，交易价格受市场供求情况影响较大。开放型基金的投资者则可随时向基金管理公司或银行等中间机构提出认购或赎回申请，买卖方式灵活。

（4）交易价格主要决定因素不同。封闭型基金的交易价格是随行就市，不完全取决于基金资产净值，受市场供求关系等因素影响较大；而开放型基金的价格则是完全取决于每单位资产净值的大小。

04

定期开放基金是一种创新型的公募基金产品类型，它结合了开放式基金与封闭式基金的特点，采用封闭运作与定期开放相结合的方式运作产品。

顾名思义，定期开放基金在特定的时间段才能购买和赎回。

相比普通的开放式基金，定期开放基金设置了封闭运作期，在此期间产品无需面临每日申购及赎回的资金变动压力，规模相对稳定，基金经理可以根据资金情况及市场变化，最大程度地使用账户资金进行投资，闲置资金较少，资金利用效率高，可在一定程度上保证投资者收益不受产品规模变化的影响。

相比普通的封闭式基金，定期开放基金相对缩短了封闭时间，提高了产品的流动性。目前市场上定期开放基金的封闭周期一般在3个月-3年不等，既保证了产品运作的相对稳定性，又满足了不同类型投资者对持有期限的需求。

05

发起式基金有什么特点吗？ 

发起式基金指符合证监会规定，由基金管理人、基金管理人股东、基金管理人高级管理人员或基金经理承诺认购一定金额并持有一定期限的证券投资基金。发起式基金降低了募集成立的门槛，同时强化了基金退出机制，根据有关法规，发起式基金中基金管理人、管理人股东、基金管理人高管或基金经理认购基金的金额不少于1000万元人民币，且持有期限不少于三年。基金合同生效三年后，若基金资产规模低于2亿元的，基金合同自动终止并不得通过召开持有人大会的方式延续。将基金投资者的利益与基金公司利益进行一定的捆绑是发起式基金最大的特点，在一定程度上起到督促基金管理人更加积极努力为投资者创造收益的效果。

06

股票型基金和债券型基金有什么区别？ 

根据相关法规，百分之八十以上的基金资产投资于股票的，为股票型基金；百分之八十以上的基金资产投资于债券的，为债券型基金。由于投资对象不同，股票型基金和债券型基金的潜在的收益和风险的配比不同、收益稳定性不同、费用不同。

07

债券型基金和偏债混合型基金的区别是什么？

债券型基金股票仓位限制是0-20%，如果最高超过20%，就属于混合型基金了。例如东方红发行的东方红目标优选，股票仓位限制是0-30%，属于混合型基金，但是因为主要投资于债券市场，所以可以称为“偏债混合型基金”。

08

股票型基金和灵活配置混合型基金的股票仓位有什么限制？

灵活配置混合型基金中股票仓位限制为基金资产的0%—95%。股票型基金的股票仓位不能低于80%。

09

混合型基金相比较于股票型基金的优势？

据中国证监会对基金类别的分类标准，基金资产80%以上投资于股票的为股票型基金。由于股票型基金的主要投资对象是股票，因而股票市场的走势对其收益会有直接的影响。但公募基金对股票投资有“双十要求”，基金持有一家上市公司的股票，通常市值不得超过基金资产净值的10%。因而基金组合波动相较单只股票要小，其投资风险小于持有单只股票的风险。

混合型基金是同时投资于股票和债券，但投资比例又不符合股票基金或债券基金定义的基金品种。因此，混合型基金与股票型基金相比，仓位变化更加灵活。一般来说，混合基金中股票和债券的投资比例会随着市场行情和基金经理对市场看法的变化而发生改变。因此，一些优秀的混合型基金能够在牛市中取得与股票型基金相当的收益，而在熊市中又能够通过大幅降低仓位而表现得比股票型基金更加抗跌。

10

对冲基金和共同基金的区别？ 

共同基金是一种利益共享、风险共担的集合投资方式，即通过发行基金单位，集中投资者的资金，从事股票、债券、外汇、货币等投资，以获得投资收益和资‍本增值。简而言之，共同基金集合了一部分委托人的资金，并代表他们的利益进行有预设目的投资。每个基金公司都会雇佣投资专业人士来管理基金的投资组合，通常称他们为投资组合管理者。共同基金是把大量投资者和雇员的钱集中在一起，从而购买股票。以一组投资者的名义购买并由专业投资公司或其他金融机构管理的股票、债券和其他资产的组合。

对冲基金起源于20世纪50年代初的美国，指的是金融期货和金融期权等金融衍生工具与金融工具结合后以营利为目的的金融基金。其操作宗旨是利用期货、期权等金融衍生产品，以及对相关联的不同股票进行买空操作、风险对冲的操作技巧，在一定程度上规避和化解证券投资风险。对冲基金一般通过私募发起，证券法规定它在吸引顾客时不得利用任何传媒做广告。投资者主要通过四种方式参与：根据在上流社会获得的所谓“投资可靠消息”；直接认识某个对冲基金的管理者;通过别的基金转入；由投资银行、证券中介公司或投资咨询公司的特别介绍。而一般的共同基金多是通过公募，公开大做广告以招待客户。

对冲基金的投资者有严格的资格限制，美国证券法规定：以个人名义参加，两年内个人年收入至少在20万美元以上；如以家庭名义参加，夫妇俩最近两年的收入至少在30万美元以上；如以机构名义参加，净资产至少在100万美元以上。1996年作出新的规定：参与者由100人扩大到了500人。参与者的条件是个人必须拥有价值500万美元以上的投资证券。而一般的共同基金无此限制。

基金入门基础知识

基金是机构投资者的统称，包括信托投资基金、单位信托基金、公积金、保险基金、退休基金，各种基金会的基金。在现有的证券市场上的基金，包括封闭式基金和开放式基金，具有收益性功能和增值潜能的特点。意指具有特定目的和用途的资金.根据不同标准，可以将证券投资基金划分为不同的种类：　　（1）根据基金单位是否可增加或赎回，可分为开放式基金和封闭式基金。开放式基金不上市交易，一般通过银行申购和赎回，基金规模不固定；封闭式基金有固定的存续期，期间基金规模固定，一般在证券交易场所上市交易，投资者通过二级市场买卖基金单位。　　（2）根据组织形态的不同，可分为公司型基金和契约型基金。基金通过发行基金股份成立投资基金公司的形式设立，通常称为公司型基金；由基金管理人、基金托管人和投资人三方通过基金契约设立，通常称为契约型基金。目前我国的证券投资基金均为契约型基金。　　（3）根据投资风险与收益的不同，可分为成长型、收入型和平衡型基金。　　（4）根据投资对象的不同，可分为股票基金、债券基金、货币市场基金、期货基金等。购买基金：1、带身份证和银行卡到银行柜台购买2、开通网银，通过网银购买3、在开通网银的前提下，在基金公司网站购买五个关键问题值得参考：1挑选优秀的公司，看牌子就明白；2、挑选优秀的基金经理，看看他以前的履历和业绩；3、参考基金评级，最近两年耒各时段的业绩评价指标，数星星总是会的；4、合理的费用，不能太贵，除非物有所值；5、做好基金组合，试着作一个基金组合，它会降低你基金的风险几率。进行四个对比：1、对比规模，规模相对灵活，不宜太大；2、对比净值，净值增长较快的；3、对比同类型、同一时期成立的基金的表现；4、对比抗跌，抗跌性较强的。还要明确基金的分类、基金风险与收益的关系；个人风险承受能力和预期收益水平

万字干货！新手应该知道的基金基础知识，一文帮你搞懂 - 知乎

既是对自己所思所想的总结，也能方便小伙伴查找知识点。

系统梳理下基金的知识点：什么是基金、基金的风险与收益、买基金都有哪些费用。

最后，还测评了下基金代销平台，看看哪个平台买比较划算。

文章目录：

每只基金都有一份自己的简历，看懂了简历，就能摇身一变HR，明确标准，10秒过筛，选出你中意的那只“候选基”。

接下来，我们就以天天基金为模板，康康你的基金，都在如何介绍自己吧。

一、尊姓大名

就像中国人的名字是姓+名，一只基金的名字也不会随便起——姓氏（基金公司）+名字（有的会指明投资方向或特点，有些不会）+种族（基金类型）。

比如上图的“易方达蓝筹精选混合”，就是易方达基金公司、专注于蓝筹股的、混合型基金。

名字下方的六位数字，是它的编号，类似于我们上学时的学号、上班时的工号，方便检索。

当然，即便同名同姓，有时也会出现同胞胎兄弟ABCDE，主要的差别体现在收费方式——对于常见的债基和股基来说，一般是A类收取申购费，C类虽不收申购费，但每天都有销售服务费。

旁边的涨跌幅告诉你，今天比昨天涨了多少？跌了多少？

通常债基和股基显示的都是最新净值，就是今天的价格。而货基因为相对稳定，可以显示“七日年化”或“万份收益”。

但不管你用什么方式显示，对于我们选基，都不太有参考价值。

为了助你一眼辨识基金身份，重点位置还要自贴标签——

基金类型、风险等级、各类评级、历史风云榜……种种如雷贯耳的虎狼之词这里都不会少。

虽然不确定未来，但这里坦白过去，折线图+明细清单，搭配使用，清清白白。

走势图“近1月”，看涨跌幅，就能判断基金的性格，是激进还是相对平稳；

辅佐表格，看同类排行，拉长到3-5年，就能知道它的排位如何，是否始终身居基中龙凤。

这个板块看“最大回撤”，即下跌幅度。回撤越大，意味着它更具冒险精神，但你面临的亏损也可能越大，毕竟风险永远与收益并存。

现在买，几时开工（确认份额）？几时算出赚了多少钱（查看盈亏）？一个时间轴说清楚。

这也是选基需要考核的重点，体现了一只基的专业背景。

你要买什么类型的基金？看持仓的资产配比，可比单看名称靠谱。

比如这只，自称混合基金，但股票占比远超80%，是典型的股基没错了，风险自然更高。

再看行业和重仓股票，就知它的主营业务，是否契合你近期的“岗位”需求。

专业6不6，规模就能看出一二。赚着几百块的收益，谈着几十亿的生意，说的就是基金。

规模也不是越大越好，超100亿，基金经理可能就没那么多精力去管理，调仓也变得没那么灵活。

规模太小，连续60个工作日低于5000万，调仓会很被动，还可能发生清盘的风险，1亿以上是一个安全边界。

所以一般会选择规模在25-50亿的基，但也不乏超50亿的优秀大盘。

一个成熟稳重的职场人，至少需要3-5年深耕某行业的经验，基金也是如此。

从基金在国内20年的发展来看，成立时间超10年就是“老司基”；债基因为平均年限在3年，5年以上的债基，也算是穿越过完整牛熊周期的老前辈了。

每一只主动基的背后，都有一位默默无闻的基金经理，这里值得亮出他们的大名。

一只基要成就伟大，一般基金经理都管理了至少3-5年，并且经历过完整的牛熊考验。

当然不是所有的基金都有经理管理，比如我们之前讲过的指数基金。

比如，有的会显示“分红送配”，表明这是一只会分红的基；有的会发布公告，晒出它的最新动态；也有的会提供讨论区、资讯，类似于入职前的背调……都是为了便于你了解它。

一只基的“简历”可以说是架构清晰、层次分明、主题突出，为了卖出自己下足了功夫。而作为选基HR的你，标准在心，也能在茫茫基海中，寻得佳音。

搞懂了什么是基金，是不是迫不及待的想知道基金都能分成哪几类？

就像人按性别分为男女，按年龄又能分为80后、90后、00后一样。

基金也有多种分类方法，懒猫捡常见的和小伙伴们说下。

一、投资对象

买货币工具就是货币基金，买股票就是股票基金，买债券就是债券基金。

小明打算玩基金，相当于有了一个空杯子，债券是牛奶，股票是黑咖，往杯子里倒什么、倒多少，决定了饮料的性质。

杯子里80%及以上都装着牛奶（债券），它就是牛奶杯（债券基金）。

装了一小部分咖啡（股票），但仍有80%是牛奶，也只能算咖啡牛奶调味饮料，它叫二级债基。

但是有一天，小明长大了，牛奶不能满足他的需求了，来点刺激的获得更高收益，于是喝起了咖啡——股票基金。

达到80%的咖啡含量就属于这一类了，毕竟不是所有人都喜欢喝美式。

而小明有一个女朋友，喜欢奶味重一点的咖啡，也就是咖啡的配比降到了80%以下，变成了拿铁，这就叫混合基金。

牛奶咖啡接近1:1，就是股债平衡型混合基金；

还有一种，点单前不告诉你是多放牛奶还是多放咖啡，看天气、看心情决定配比，就是灵活配置型混合基金了。

但是有一天，小明的新鲜劲上来了，什么咖啡都想尝一下，可是因为众所周知的原因穷，没法儿全部买回家，还喝不完。

于是买了一盒小样包，全网推荐的TOP10款网红咖啡一样一小袋，这个包就叫FOF（FundofFunds），基金中的基金，江湖名号FatherofFather（爷爷）。

说完“爷爷”，不得不提一嘴“奶奶”——MOM（ManagerofManager），管理人的管理人基金，这个在国内才刚刚起步。

从管理方式来看，基金又可以划分为主动基金和被动基金。

同样是牛奶咖啡饮品店，有的是老板独自打理，凭借经验调制，好不好喝，取决于师傅的手艺，这就是主动基金。

也有老板希望自己的水平稳定一点，把制作牛奶咖啡流程化，预先就设定好步骤和配比，生产出标准化的饮品，这就是被动基金。

就像星巴克的店员一直在换，但味道却没太大变化，虽然很多基金公司都推出了同一只指数的指数基金，但买这家与买那家，指数收益不会相差太大。

这也是为什么，我们在之前挑选沪深300时，只用考虑那些维度。

饮品做出来，写在菜谱上，面向所有顾客，大家都能买，这就叫公募基金。

面向社会公开发行，投资门槛低，是咱老百姓的选择。

还有一种私房菜，只走高端路线，面向特定人群，这就是私募基金。

既然菜不是写在菜谱上，吃什么，就不是我们普通人能知道的。好不好吃，也只有这一小撮人知道了。

有的老板做牛奶咖啡，要多少做多少，需求决定供给，随时支持退货。

这种就叫开放式基金（Open-endFunds），随申随赎，敞开大门欢迎你。

而有的老板，每天就做1000杯，买了就不能退，想退明天再来，这就属于封闭式基金(Closed-endFunds)。

“今天”就是你的封闭期，期间内不能赎回。即便是挂牌上市的基金，也最多只能去证券交易所转让。

在证券交易所之外的地方交易基金，就叫场外基金。

它就像一个高级版的跳蚤市场，手持入场券（开户）进场，不想要的饮料就放在这里卖，想要的人就在这里买。

当然你也可以在这里直接向老板订购饮料，拿到后不想要了也可以找他退货，这就叫申购赎回。

不过想在场里找老板，门槛还是很高的，一般是50万起步，有的甚至要100万。

相比于场内，场外要申购，就没有这么高的资金要求了，现在各大平台基本都是10元起。

所以上面提到的五大分类，任意排列组合，就能形成新口味。

比如ETF（ExchangeTradedFund），就是场内基金+开放式基金+指数基金，简称“交易型开放式指数基金”。

而ETF联接基金，就是为了打破“场”的壁垒，专门为不想进场交易没有股票账户的同学服务。

又因为，不同类型的基金各有优劣，就会诞生一些混血款。

比如指数增强型基金，就是身为一只被动基金，还有通常20%的仓位，交给了基金经理来主动操作。

一、货币基金

风险等级：低

货币基金主要投资于期限在一年内的债券、央行票据以及银行间大额存单，这些投资工具被称为货币市场工具，他们的安全系数非常高。

这么多年来，货币基金几乎没有一天是亏损的，非常稳定。

稳定的代价就是收益不高。货币基金的预期收益只有2%-3%，不比银行定期存款高多少。

风险等级：中低

在了解债券基金前，我们需要先了解什么是债券，我们这里说的债券一般是国债（也叫利率债），企业债，金融企业发的债券也叫金融债。

按照到期时间不同，债券又可以分为短期债券和中长期债券。

相应的，债券基金也可以分短期纯债基金和中长期纯债基金。

一般来说，距离到期时间越久，风险越大，债券的收益也越高。

中长期纯债基金的收益会比短期纯债基金高一些。

2005年以来，中长期纯债基金的平均年化收益有5%，但短期纯债基金的平均年化收益只有3.6%。

最大回撤方面，2005年以来，中长期纯债基金的平均最大回撤是-4%，短期纯债基金的平均最大回撤是-1.3%。

一般来说，债券和债券基金面临这两个风险：

第一、信用风险

如果投资的债券基金中的企业发生违约，企业到期不能如期兑付，那基金就会受到影响。

利率上升的时候，债券可能会遭遇大量抛售，债券价格下跌，债券基金净值也会下跌。

所以，如果风险偏好特别低，挑选债基的时候，尽量选期限短、信用债（企业债、金融债）占比低的，风险比较低。

可转债就是符合一定条件的情况下，可以转为股票的债券。

因为这个转股预期在，可转债的价格经常会随着股价波动而波动。实际处理中，一般也把它当做股票的“等价物”。

但在归类上，可转债还是归到债券那一类的，也有不少纯债基金买了可转债。

选择纯债基金前，小伙伴一定要确认下基金有没有买可转债。不买可转债的基金，才是真正的“纯债基金”。

风险等级：中高

简单来讲，就是“固收”类的资产（低波动、低风险的债券）打底，保证一定的收益，再加上其它的策略，追求收益。

打底的部分，有的基金经理只会选择短期的利率债，确保完全的低风险；

但也有基金经理，会使用债基常用的波段操作、调整久期，或者加杠杆，来提升收益，但每一步，都要承担相应的风险。

增加的策略部分，主要是股票，最终组成一个股票占比20%，债券占比80%的“固收+”组合。

一级债基金和二级债基金都属于这种类型，基金合同中一般会规定“股票仓位一般不超过20%”。

实际操作时，一级债基金的股票仓位还会更低一些，通常在10%左右。

最终结果就是，一级债基金的平均收益和回撤要比二级债基金低一些。

2005年以来，一级债基金的平均年化收益是7.2%，平均最大回撤是-6.5%。

二级债基金的平均年化收益是9.9%，平均最大回撤是-12%。

和一级债基、二级债基相比，偏债混合基金的股票仓位会更高一些，但债券还是占大头，也能归到“固收+”的范畴。

因为股票仓位更高，偏债混合型基金的波动会大一些，2005年以来的最大回撤有22.1%。

除了股票，一些基金经理也会买刚才提到的可转债增强收益。

可转债下有保底，票面金额100元，到期会兑付。收益上不封顶，由于可以转股，在股价大幅上涨时，可转债价格也会跟着大涨。总的来说，可转债的风险比股票小一些。

另外，还有一种基金，虽然股票占比高，但也能归到“固收+”产品中，这就是我们常说的“绝对收益型基金”。

“绝对收益型基金”股票占比虽然高，但会利用股指期货、期权等对冲工具剥离市场风险，实现相对确定的绝对收益。

最典型的，就是“海富通阿尔法对冲混合”（519062），虽然股票占比61.5%，但它的业绩比较基准却是“三年期银行定期存款利率”，长期来看，累计收益几乎是条平滑的上涨曲线。

打新需要股票市值，一些“固收+”基金本身就持有一定的股票市值，还会通过打新再多赚一些。

选打新基金时，小伙伴们记得，不要选规模太大的。规模大，打新收益会被稀释。也不要选规模太小的，否则底仓的占比就很大，甚至直接影响到整只基金的收益。一般来说，2-10亿是打新基金比较合适的规模。

风险等级：高

股债平衡基金，基本就是一半股票、一半债券的基金。

50%的债券仓位用于防守，赚取稳定收益的同时还能控制回撤。

也有一些基金经理会在市场好的时候增加股票仓位，市场差的时候降低股票仓位，灵活操作，进一步增强收益，降低回撤。

所以，收益上，股债平衡基金不一定会跑输大盘，但回撤通常会比大盘小得多。

2005年以来，股债平衡基金的平均年化收益是12.8%，跑赢了沪深300和中证500指数。

纠正一个误区，股债平衡基金并不是时时刻刻都能比大盘跌的少。

碰到重仓股大跌时，虽然有较重的债券仓位控回撤，但股债平衡基金依然可能比大盘跌的多。

比如今年，消费大跌，重仓消费的华夏回报就跌了13.91%，两倍于沪深300指数跌幅。

风险等级：高

哪些股票进入了指数，基金就买哪些股票。这些股票在指数中的权重有多少，基金就买多少。

简单来说，就是完全复制指数，指数涨多少，基金就涨多少，指数跌多少，基金也要跌多少。

这两个指数都是全市场选股，主要行业都会配一些，相对均衡。

区别在于，沪深300的成分股是市场上综合排名靠前的300家公司，基本上都是大公司。

中证500的成分股是市场上综合排名第301-800的公司，公司规模会小一些。

2005年以来，沪深300平均每年涨10.1%，中证500要好一些，平均每年涨12.6%。

投资中有这么一句话，买大盘指数就是买国运。只要经济不崩溃，长期来看，大盘指数都是向上的。

比如100年前，道琼斯指数也就100点，现在已经有34000点了，涨了300多倍。

和主动基金相比，大盘指数基金比较透明，买哪些股票、买多少都是确定的。对于想买股票基金，但又不知道怎么选的小白来说，买大盘指数基金，赚取市场平均收益是最好的选择。

1993年，他说，通过定期投资指数基金，一个什么都不懂的业余投资者也能够战胜大部分专业投资者。

2007年，他又说，对于绝大多数没有时间研究上市公司基本面的中小投资者来说，成本低廉的指数基金是他们投资股市的最佳选择。

风险等级：高

偏股型基金主要有3类：

灵活配置型基金，股票仓位可在0%-95%之间波动。大部分灵活配置型基金股票仓位都比较重，可以归到偏股型基金中。

但也有一部分基金股票仓位较轻，要归到“固收+”基金中。

比如，谭昌杰管理的“广发趋势优选灵活配置混合A（000215）”，基金类型是灵活配置型，但股票仓位还不到15%，不能算数偏股型基金。

偏股型基金的目标是打败沪深300、中证500指数，赚取超额收益。

A股散户众多，过去十几年，偏股型基金相对大盘有明显的超额收益。

同时，由于有基金经理的主动操作在里面，比如优选个股、择时等，偏股型基金的回撤会比大盘好一些，最大回撤只有60%左右，比大盘少跌十几个点。

天下没有免费的午餐，基金经理和基金公司也不会白白帮你打工。

笼统的来说，有2个费用：“交易费用”和“运作费用”。

交易费用是在我们买卖基金时发生的，主要包括认购费、申购费、赎回费和基金转换费。

运作费用是在基金管理过程中发生的，主要包括基金管理费、托管费、销售服务费、审计费用等。指数基金还会多收个指数授权费。

一、基金交易费用

1、认购费：当一只新的基金发行时，会有一个期限向市场募集资金，这个期限就是基金的募集期，而我们在这个期限内购买这只新基金所支付的手续费就叫做认购费。

当新基金通过募集期募集完资金后，就会进入封闭期。

在封闭期内，基金经理就会用募集到的资金进行投资。封闭期内不能买卖基金，也看不到基金的涨跌情况。

2、申购费：当新基金的封闭期结束后就进入了开放期，这时购买基金所支付的手续费就叫做申购费。

一般来说，认购费的比例为1.2%，申购费的比例为1.5%（投资金额默认为100万以下，金额越大，费率越便宜，互联网平台通常会有比较大的折扣）。

这个比例在买基金的时候怎么算呢？和懒猫一起看看例子吧。

假如我们在募集期打算花10万元买基金，很多人会觉得申购费就是10万×1.2%=1200元，实际投资金额为98800元。

但细心的小伙伴就会发现，这样的算法不太对，因为它把我们的申购费也收了手续费。

那正确算法如何呢？其实在基金申购规则的页面中就显示了计算公式。

还是以10万元为例，我们的净申购金额应该是10万÷（1+1.2%）=98814元，申购费就是100000-98814=1186元。

同理，如果我们在开放期买入申购费为1.5%的基金，花费100元，实际买入基金为100000÷（1+1.5%）=98522元，支付申购费1477元。

两种计算结果对比，我们的实际支付的申购费是不是比你以为的要少呢？

另外还有细心的小伙伴会发现，申购费有时候也会分个前端和后端出来，前端收费的基金通常在基金名字后面有一个A，后端收费的有一个B。

这两者的区别也比较好解释，前端收费是指你在申购这只基金的时候就支付申购费，后端收费则是购买时并不支付申购费，等到卖出时才支付，这时候申购费和赎回费一起收取。

这么设计的目的还是为了鼓励大家能长期持有基金，因为后端收费通常会根据持有时间的递增而减少。

比如这只基金，如果购买金额小于100万，持有超过5年的话，B类就比A类划算。

3、赎回费：顾名思义，赎回费就是我们卖基金时支付的手续费。大多数基金的赎回费依照持有基金时间长短有不同的收费标准。

这里我们以一只混合型基金为例，持有0到7天时收1.5%的手续费，持有7到30天收0.75%手续费，以此类推，计算方法与申购费相同。

值得注意的是，为了防止投资者频繁操作，证监会要求非货币基金持有时间不超过七天，赎回都会收取1.5%惩罚性费率，所以我们买基金的时候尽量不要持有不足7天就卖掉哦。

总的来说：持有时间越长，赎回手续费越低，甚至可能不收手续费。

当然这也是为了鼓励长期投资，避免频繁大额赎回，导致基金经理被迫减仓，影响投资收益。

4、基金转换费：基金转换顾名思义就是把基金A转换成基金B。

比如说你在挑选基金的时候挑选一只非常满意的基金，然后发现自己持有一只表现一般的基金A，于是你就想着把A基金换成B基金，这时，你就可以使用“基金转换”功能。

当然，不是任何基金都可以转换的，还是要看具体的基金。不过，如果是在第三方软件购买的基金，大部分都是支持的。

基金转换就不收费了？当然不是，转换费包括申购费补差和赎回费补差两部分，具体收费标准视每次转换时两只基金的申购费率和赎回费率的差异而定。

既然都要收费，那有什么好处呢？当然是省钱又省时间。

举个例子：假设你持有10万元基金A，现在想换成基金B。

A与B申购费是1.5%，赎回费都是0.5%，A的净值为1。那要赎回A，要交赎回费500元。再申购B，费用1470元。就只是换只基金，收益还没到手，反而先花了1970元手续费，是不是有点扎心?

若基金A与基金B为同一家公司的产品，而且申购费率相同，使用“基金转换”的功能，就可以免去申购费，只需支出500元赎回费，直接省下1470元。

不仅如此，用了这个技能，还能帮你省去中间等待资金到账的3-7个工作日。

当然，在实际操作中，转换的两份基金申购费率不可能一直相同。

一般来说，由申购费率低的基金转到申购费率高的基金时，收取申购费差价;由申购费率高的基金转到申购费率低的基金时，不收取差价。

这部分费用并不像我们买卖基金的手续费一样要额外缴纳，更像是一种“隐形费用”，是所有基金都需要收取的，但直接反映在基金的净值中了，所以很多小白往往会忽略这笔费用。

1、管理费：我们把钱交给基金公司替我们投资，基金公司也是要赚钱的，而基金公司向我们收取的费用就是基金的管理费。

目前股票型基金的管理费为1.5%，指数型、债券型基金的管理费为0.2-0.8%，货币型基金的管理费不超过0.33%。

举个例子：假设一年有250个工作日，如果我们持有基金一年，那每天的管理费就是1.5%÷250=0.006%。

刚才提到了，这部分费用会直接反映到基金净值中，也就是说如果今天基金涨了1%，但因为存在管理费，最后显示给投资者的就是涨了1%-0.006%=0.994%。如果基金实际跌了1%，显示给投资者的就是跌了1%+0.006%=1.006%。

2、托管费：其实我们买基金的钱并不直接交给基金公司，而是交给基金托管人（银行、券商等机构）。

基金托管人的职能是监督基金公司的运作是否规范，保障我们的资金安全。托管人提供了这项服务，就要向我们收取托管费。

托管费按比例从基金资产净值中提取，逐日计算并累计，月末统一收取。

目前基金托管费率通常低于0.25%，与基金规模类型有关，计算方式和基金管理费一样。

3、销售服务费：这部分费用是用于支付基金营销广告费、促销活动费及销售平台佣金等方面的费用。按前一日基金资产净值的一定比例逐日计提，按月支付。

我们经常能看到一些基金公司宣传某只指数基金申赎费用全免。这里免申赎费用的基金指的是C类基金。

与A类基金相比，C类基金往往没有申购费，且赎回费也偏低，申赎费用分成无法给销售渠道带来多少收入，所以会收取销售服务费来作为一种补偿。同样，这笔费用直接从基金的净值中扣除。

很多小伙伴分不清A类基金和C类基金的区别，这里懒猫也给大家科普一下。

其实A和C基金的持仓都是一样的，唯一的区别在于收费方式的不同。

投资者可以根据投资时间判断选择A类基金还是C类基金。这里懒猫做了一张图给大家看看区别。

从图中可以看出，若持有时间在一年以内，选C类基金比较合适。若打算长期持有，则A类基金费用更低。当然，一年是个模糊的说法，不同基金由于收费标准不同，时间也有差距，可以使用万能公式自己计算临界值。

持有时间临界值=（A类基金申购费+赎回费）/销售服务费

4、指数授权费：基金公司在使用某一指数开发指数基金时，需要与指数编制公司签署指数使用许可协议，并支付指数使用费。通俗地讲，就是为指数编制公司的知识产权付费。

可能有小伙伴们好奇了，场内基金怎么收费呢？懒猫这里也一并讲下。

场内基金，交易主要是投资者之间的转手交易，价格合适就能成交，不涉及基金公司。

所以，场内基金交易不收取申购费、赎回费，只收取交易佣金。

这个交易佣金是双向收取的，不管买还是卖，券商都要收。

另外，基金和股票是不一样的品种，基金经理买卖股票的时候已经交过一次印花税了。为了避免二次收税，场内买卖基金不收取印花税，又能为小伙伴们省下一大笔钱。

不过，管理费、托管费等这些基金持有期间产生的费用该收还是会收的。不会因为你躲到场内就免了。

1、寻找申购折扣大的平台

我们买基金一般有三种渠道：基金公司，银行，第三方平台。

基金公司属于直接销售，费率达到0.1折甚至为0，但只能买自家基金。

第三方平台由于市场竞争激烈也具有较大的折扣，如申购费打一折。

相比之下，银行不为所动，通常没有折扣，或者折扣很低。

因此，在购买基金时要尽可能优先考虑申购费低的购买方式，能薅的羊毛一定要薅到手。

最便宜的指数基金，管理费+托管费每年才0.2%，最贵的股票型基金1.75%，两者相差1.55%，

别小看这点收费差距，如果你买了10万的基金，持有一年后的手续费就是200和1750的差距。

通常来讲，主动管理的股票型基金非常考验基金经理的投资能力，所以这种类型基金往往具有高额的管理费，相应的风险与收益也比较大。所以在投资时还是要根据自己的风险承受能力选择适合自己的基金，千万不要太贪心哦。

购买基金的原则是坚持长期投资，不能像买股票一样频繁交易。基金持有的时间越长，基金的费用就越低。如果持有不足7天，就会收取1.5%的惩罚性手续费。

很多小白看到某一天基金大跌后，就着急卖了刚买入几天只赚了几十块钱的基金，但卖出后往往发现亏了钱，原因就是拥有高额的手续费。

如果你对持有的某个基金比较有信心，并且有定投的习惯，那就可以设置基金红利再投资。如果基金公司分红，就会自动帮你买入新的基金份额，且新买入的基金不需要手续费，无形中省了一笔钱。

当然，是否选择再投资也要根据自身状况来看。如果你对现在的持有收益很满意，又担心未来基金的走势，那你也可以维持现金分红，落袋为安，分红的钱也是不收取赎回费的哦。

为了让大家牢记手续费的影响力，懒猫选取了几只不同类型的基金，以1万元投资金额，持有1年为例，计算出相应的手续费，以便大家有更直观的体会。

概括来看，基金费用成本分别是股票型＞混合型＞债券型＞指数型＞货币型。回报越高对应的总手续费越高，当然相应的风险也不可忽略。

基金的手续费简直就是无形的财富杀手。不了解手续费的小白好不容易赚的钱很可能为手续费做了嫁衣。所以，各位在买基金时，一定要好好看清费用明细，不光要选择适合自己的基金，还要选择最便宜的费率，毕竟小钱也是钱呀。

懒猫为大家测评了5家常用的基金互联网代销平台。

一、综合实力

作为老牌基金代销机构，天天基金和且慢（珠海盈米基金）代销的基金数量都超过了10000只。

蚂蚁财富（支付宝）和蛋卷发展也很快，腾讯理财通就差一点，代销基金数量只有5000+。

借助支付宝的渠道优势，蚂蚁财富一家独大，非货币基金保有规模1.88万亿，遥遥领先。

天天基金也不差，非货币基金保有规模1.06万亿。

且慢、蛋卷、腾讯理财通和他们就不在一个数量级上了。

总的来说，天天基金和蚂蚁财富的综合实力较强。

1、天天基金：“特色榜单”、“基金PK”

“特色榜单”，是基于天天基金自有数据，从访问量、购买金额等不同维度，统计出来的各色榜单，也不乏行业公开的评审情况、收益率排行。

基本上你要的榜单，它都有，整体还是挺有研究价值的，维度也很丰富，如十年好基、定投热门等等。

选择任意2只基金进行对比（最多选5只），通过收益走势图、业绩表现、盈利概率、投资组合、风险数据以及基金经理等维度进行深度比较。

帮助用户能够更加全面的了解各个基金的表现，提高选购的效率。

天天基金成为诸多老司机的首选，不是没有道理。

2、蚂蚁财富：“支付宝金选”、“社区”

蚂蚁财富依托支付宝的10多亿用户基数，为小白用户提供了非常便捷的投“基”渠道。

“支付宝金选”是个神奇的存在，评审团队的履历都是金光闪闪——金牛奖专家评委、国内知名基金经理、投研专家⋯⋯

从历史表现、团队实力、投后服务多方位全面评估，筛选推荐好基金，看下来，也不需要我们研究啥了。

蚂蚁财富还有一大看点，有一个类似于市集的板块，以财富号的形式，直接进入基金公司主页。财富号天天基金也有，但蚂蚁的形式更丰富。

各家公司争奇斗艳，纷纷晒出自家福利活动、特色产品、内容，甚至还有大咖直播秀。

3、腾讯理财通：投教

搭建在微信平台的理财通，透露着IT大佬们浓浓的克制、沉稳风。

他们几乎在用整个平台科普，从根据风险选基，到推热点，无一不直接对接产品，再配有大量图文说明，细细解释品种类型、运作形式、收益情况、产品特色⋯⋯

还会举例子，格式参考数学题，决策前还会给出攻略型指导，直观度堪比小学生教辅。

4、且慢、蛋卷：跟投基金组合

虽然基金保有规模不大，但且慢和蛋卷在基民心中的地位并不低，有不少大V都在上面建了组合，供基民跟投。（现在正在合规整顿）

蛋卷基金平台主要偏向于大V的一些策略分析，在这些大V的专栏里面都会有对主理人的介绍以及他们投资组合的当前收益、历史数据以及策略分析。

另外，依托强大的后台雪球，蛋卷的内容也很有看点，直接从产品跳转大咖们的投资心得，各种基本面以及公司研究，不知不觉就入门了。

且慢就比较特别，它卖的不是产品，而是资产规划。通过资产规划帮你打理好你的“四笔钱”。

按照投资期限分成——活钱管理、稳健理财、长期投资，外加上保险，每个类别下只提供1－2款明星产品，真的是一秒上手。

*免责声明：文章内容仅供参考，不构成投资建议。

基金新手了解基金

基金一次性投资起步1000元，可不分时候，什么时候投资多少都行。定投是每月定期定额的投资，起步每月200元即可。目前基金处在相对的低位，是一次性投资基金较好的时机，可以投资1万元。赎回基金可随时赎回，但最好是有收益的情况下赎回为好。等有一定的收益时可随时赎回。基金分红不分红不重要，关键是选择一个收益较好的基金，因为基金分红后要除权除息，和不分红道理是一样的。只要基金净值上涨的较快，你盈利的就较快。基金申购费为1.5%左右，假如基金净值是一元，你投资1000元，买到的基金份额为985,221份基金份额。假如以后基金净值上涨到1,1元，你就盈利将近10%了。

《股票投资从入门到精通 刘堂鑫 股票入门基础知识投资理财书籍 股市趋势技术分析基金理财 轻松搞懂投资走势规律股票看盘投资书籍》【摘要 书评 试读】- 京东图书

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抢先看！2月基金从业《证券投资基金基础知识》考情分析

2023年2月25日-26日由基金业协会举办的基金从业专场考试已经结束，大家觉得考试难度怎么样呢？从233网校学员的反馈来看，都认为本次考题很熟悉，有种“似曾相识”的感觉，大多数都是在课程中或者咱们233网校的题库里遇到过的，甚至很多都是一模一样的原题。遵从惯例，我们这次也帮大家找到不少考试的真题，我们从真题出发，来看看这次考试情况如何，后期要考基金从业的同学可以收藏本文，备考时可作为参考！

1、题型题量

基金从业考试题量总共100题，每题1分，考试时间为120分钟，总共两种题型，分别是单选题和组合型选择题，各题型比例并不恒定，组合型选择题难度稍大，具体题例如下：

基础型单选题示例：

关于大宗商品投资,以下表述错误的是（ ）。

A.大宗商品投资可以采取购买大宗商品相关股票的方式

B.大宗商品投资通常采用直接购买大宗商品实物的方式

C.大宗商品可以分为能源类、基础原材料类、贵金属类和农产品类

D.大宗商品具有抵御通货膨胀的功能

参考答案：B

参考解析：A选项表述正确，大宗商品投资可以采取购买资源或者购买大宗商品相关股票的方式；B选项表述错误，购买大宗商品实物是最直接最简明的大宗商品投资方式，但直接购买大宗商品进行投资会产生很大的运输成本和储存成本，投资者很少采用这样的方式；C选项表述正确，大宗商品基本上可以分为四类：能源类、基础原材料类、贵金属类和农产品类；D选项表述正确，大宗商品价值受全球经济因素、供求关系等影响较大，在通货膨胀时价格随之上涨，具有天然的通胀保护功能。故本题选B选项。

组合型单选题示例：

跨境投资风险中的估值风险主要有（ ）。

I.多品种和多币种核算问题

II.基金估值核算数据来源不一致

III.证券交易不活跃

IV.各国税收制度不一致

A.I、II、IV

B.I、II、III、IV

C.I、II、II

D.I、II

参考答案：B

参考解析：估值风险。跨境业务涉及多市场、多品种和多币种的估值核算问题，基金会计估值过程中经常会遇到数据来源不一致、证券交易不活跃、各国家税收制度不一样等问题，这些问题都是潜在的估值风险。

2、章节分值分布

从各章节分值分布的情况来看，重要章节分布梯队如下：

第一梯队：第六、八、十二、十七章，这四章内容合计占了50%的分值比重，所以同学们在学习的时候，对于这四章内容一定要重视。

第二梯队：第九、十、十四、十五章，这四章内容占比为25%的分值。

第三梯队：第七、十一、十三、十八、十九、二十七章，第三梯队六章内容合计占比为25%的分值。

本次考试一般，基本大多数题目都是老师课程中所涉及的知识，都是些常规考题，甚至有很多考题与咱们网校的题目内容一模一样。但是整体而言，本门考试，也就是科目二的考试难度要大于科目一，主要是由于科目二涉及很多财务知识以及计算题内容。但是也不用担心啦，基本只要跟着老师的精讲班过一遍，然后再把计算题专项班的相关内容都弄懂弄透，计算题也不难啦！以下为部分考点截图：

考点：财务杠杆比率

考点：即期利率与远期利率

考点：可转换债券

考点：债券的久期和凸性

>>点击上图进入刷题小程序

1、下定决心，做好规划，切忌三天打鱼两天撒网式的学习。

学习的第一步就是一定要下定决定，本着一定要通过的决定，集中一段时间复习，比如考前1-2个月左右，在这一段时间，尽量不玩游戏，减少娱乐活动，全身心的投入到学习当中。

2、结合精讲班课程内容，理解式的系统性学习。

《证券投资基金基础知识》难度较科目一要大很多，所涉及的内容比较专业，比如第六章的投资管理基础，涉及财务，统计、概率、投资等相关专业知识，虽然考试程度并不深，但也需要对内容有个基础的了解，所以如果对于教材内容没有系统性的理解，不听课的话，作为零基础学员是很难理解的。

3、听完课程后多做题，多练习。

学完课程后，一定要多做真题，针对所学的内容进行巩固，如发现有不理解的地方，要再次回到这个知识点进行重新学习。

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