股指期货有人挣钱吗(股指期货人人买跌，谁赔钱？)

分类:理财知识 | 发布时间:2023-12-26 04:38:05 | 浏览:59

股指期货人人买跌，谁赔钱？

股指期货和期货是一样的，必须要有买家卖家才能成交。都买跌没买涨的没交易没人赚钱。股指期货赚钱的人，赚的钱都是从赔钱的人身上得到的

个人如何做股指期货能快速赚钱，有什么技巧？

有这样赚快钱的想法很危险。股指期货本来就是高风险投资品种，股指期货规定50万的开户条件也是尽量避免散户参与其中，股票市场散户都被割了一茬又一茬，股指期货上还能捞到好处吗？

其实股票市场分投资和投机，投机能赚大钱的凤毛菱角。这么多年了也就出了个赵一万还是在股票市场，在期货市场没有看到常胜将军，更别说股指期货了。从楼主提提这个问题，就能看出，楼主是想赚快钱，方向判断反了，分分钟被活埋，连翻身的机会都没有。

期货市场有个传奇人物逍遥刘强，还写过一本书《期货大作人风云录》可惜没有等到他的下集就跳楼了，这里对他没有不敬，而是惋惜。

在金融市场，真的是慢就是快，能有很稳定的收益曲线，比一年翻10倍都要强。

股指期货小资金玩玩可以，找规律，比如顺势交易，因为是t+0，当天可以兑现利润。股指期货最主要的是玩大趋势，在大的趋势下玩顺势。震荡行情还是别玩股指期货，会把自己玩没了的。所以股指期货还是要等市场来了才做，像现在这种行情，基本没什么做的。

中国股市背后真正的庄家，为何中国股市涨不动？中国股市为什么这么烂笔者曾经指出中国股市其实是世界上最差的股市。这是因为中国股市有以下的十大缺陷：第一，中国股市在相当长... - 雪球

笔者曾经指出中国股市其实是世界上最差的股市。这是因为中国股市有以下的十大缺陷：

第一，中国股市在相当长的时间里不是宏观经济的晴雨表。全世界股市都是，中国不是。中国实体经济在前二十年一度非常好，有时也有调整，但股市总是跟跌不跟涨。1977年GDP是3221亿元，1990年上交所、深交所成立时GDP是1.87万亿元。现在GDP是52万亿元，是1977年的161.4倍，是1990年的27.8倍。尽管经济现在正在调整，但是搞实体经济的人还是有相当一部分是成功的。但是，股市就不同了，1992年5月26号，上证指数曾经到过1429点，1993年2月16号，到过1558点。现在是2007点，仅仅是当时的1.4倍左右。在这种很差的情况下，85%以上的投资者亏损，苦不堪言，就可以理解了。

现在我们可以这样说，中国股民在股市中摸打滚爬，亏损累累，痴心不改，虽然本意也是为了赚钱，但客观上对中国股市和经济贡献极大，他们现在实际上是中国最可爱的人。

第二，在相当长一段时间中，中国股市多数企业是国有企业，产权不清，责、权、利益相分离，效益低下。目前全国的上市公司有2491家，20多万亿市值，其中国有企业1000多家，占了45%，但国有企业的股份占总市值的80%以上。

第三，由于相当多上市企业效益低下，所以不肯分红，分不出红，也不想分红。改革开放30年来，每年GDP增长9.5%，而大部分公司不分红，这在西方发达国家成熟市场是难以想象的。例如南航，它有一年的利润达到58亿元，但它当时就是不肯分红，其它还有爱建、广钢、比亚迪(002594,股吧)、TCL、长城汽车、航天通讯等等。最近这些年来，A股累计分红2万亿元左右，分到老百姓、公众投资者手里的不到30%，而且近年的融资规模已经达到4.5万亿元左右。到2011年，上市5年的不分红的公司有400多家，10年来从不分红的极品铁公鸡有30多家，真是不可思议。

第四，无论国有企业、民营企业还是中外合资企业都有强烈的“投资饥渴症”，不论牛市、熊市，都非常渴望圈钱，在这里圈到的钱都比搞实业挣得的要快、要多。

在2013年，我国的上市公司已达到2491家。美国股市100年时候上市了800家公司。中国股市从1990年到1998年8年上了800多家。2011年，我国一年发新股240多家，其中有70多家当天跌破发行价，破发率达30%。正如大经济学家亚努什所说的：社会主义国家的企业、机关、地方领导都存在着严重的投资饥渴症。在中国股市里面，它表现得更加充分、更加淋漓尽致，无论是牛市、熊市，它都要不停地圈钱。

第五，中国股市没有实质上的做空机制。中国股市虽然有了股指期货，但对几千万中小散户投资者来说，其实是很难做空的。个人投资者只能买进，或者离场（抛掉），很难卖空，这样就很糟糕。在美国等其它国家，股市下跌，就可以做空，有一部分人就可以盈利，一部分人亏损，而中国是一下跌就全国人民都套牢，特别痛。为什么没有做空机制呢？起初，中国股票市场的一大宗旨是为国有企业服务，让国有企业的股价高一点，对发新股有利，现在情况依然没有大变。

第六，没有合法的做市商制度。在美国纳斯达克等市场每个股票有几个合法的庄家，也叫做市商，这样中小投资者就可以通过做市商高抛低买，也稳定了市场。但是在中国股市中，没有合法的做市商，但始终有非法的、半明半暗的大批庄家。其中最典型的是当年的中科创、银广夏，不停地上涨，不停地填权，但是后来东窗事发，几十个跌停板跌倒1元钱，对中小投资者伤害极大。

第七，国家一度的调控能力极强。但现在市场太大了，国家的调控影响正在减小。例如汇金公司最近买进四大行，作用就不大。在股市中基本分析大大重于技术分析，基本分析与技术分析都很重要，但我认为基本分析要占到70％，技术分析占30％。

第八，中国股市与货币政策关系极其密切。利息涨，股市跌；利息跌，股市涨。实行宽松货币政策，股市可以直上6000点，实行从紧货币政策，股市可以从6100点跌到1660点。

第九，中国证券市场过去有“两化”：上市公司国有化，证券交易所行政化。现在，世界上大多数证券交易所是公司制，整体上是向公司制方向改革、发展；而我国是会员制，交易所总经理等都是管理层任命的，都是国家干部，因此，实际上是一种特殊的会员制，即行政会员制，它有点像国有企业。最典型的例子是，深交所的总经理庄心一曾经担任深圳市管金融的副市长，现在是中国证监会副**。他的能力还是很强的，但从总经理到**官员，身份大变，这在国外是难以看到的。

第十，中国证券市场的最大特点是股权分置。所谓股权分置，是中国股票市场由于特定的历史原因和**原因，从1990年成立中国股市的那天起，中国的所有上市公司都实行股权分置，国家股、法人股不可以流通，允许流通的只是占33％左右的公众流通股。经过2005年以来的股价分置改革，现在已经有了很大进步，但还是有20%的国家股、法人股没有完全流通。现在还在不断地有非流通股被放出来兑现，它们的成本极低，有的仅几毛钱、一元钱，但上来兑现几元，十几元，几十元，收益达到几十倍。现在创业板、中小企业板的原始股东们实际上做的事情也是一样，不停地逢高套现、套现，他们放弃了创业精神，抛弃股票，抛弃企业，逃离股东，这样下去中国股市怎么会好呢？

中国股市已经成长28年，真正全民共赢年份区区只有三四年时间，而三四年赚钱效益兑现后没有及时锁住利润，肯定加倍的吐出去，怎么涨上去就怎么跌回来，导致中国股市10年过去指数还倒跌没了3000指数，这样的市场股民没有怨气才怪，不*都不正常

中国股市主要还是散户市场，散户为主体角色，但往往主体角色却把主力机构当韭菜收割，而且是一批一批的收割，有时候就连都配合他们想要连根拔起（去散户化）；这样散户化怨气更加浓，*声更加大，是不是可以理解呢？

就拿题主的问题来分析，为什么指数上涨，股票却在跌呢？这是描述了2017年蓝筹慢牛行情，个股严重分化，指数在“漂亮50”带动下上涨，个股却赚了指数亏了钱；“买的假股票”“买在2600套在3500”“牛头熊身”等等*声一片；中国股市确实走出了这么的行情，指数连涨，个股连续阴跌破了2600的股价，甚至有些跌破了历史新低；中国股民*股市我觉得非常正常，就连我都想要*中国股市，但是*有什么用，只能面对事实，我们改变不了市场，吃哑巴亏吧！

中国股市确实问题太多，美股十年牛市，中国十年还在熊市中没有走出来，指数倒跌一半；这些都是问题是主要原因，投机性太强，肉弱强食，把散户当韭菜收割，为何不能和平相处呢？退市企业没有几家，上市企业每周十家！上市圈钱后业绩360度转变，马上翻脸不认人，留下垃圾股份给散户们自己买卖，自由发挥等等的一个市场，试问又有几个股民能受的住这个怨气呢？只能用*声一片来发泄散户们的情绪！中国股民们只能吃哑巴亏！

股灾其实国内外都有，美国股市在健全之前，也发生过各种类型的股灾。从当年荷兰的郁金香事件开始，这种人为的灾难从来没有停止过，不过是换了个说法换了个形式罢了。

从发展历程看，A股只有不到30年的发展历程，而国外股票市场至少都有上百年的历史，也都经历过股灾。

A股30年的发展历程则更像是欧美国家的股票市场缩影，因此，看起来股灾发生的频率要高一些。

从制度方面看，目前A股的制度建设远远落后于股票市场发展，部分机构和个人利益制度漏洞，牟取巨额暴利，在一定程度上助长了市场的大起大落。

从市场监管角度看，监管机构也是在不断学习、不断进步，而有时候这种进步滞后于市场投机者的行为，这也就给予了市场投机者以可乘之机，使得市场出现大幅波动。

从投资者角度看，A股以个人投资者居多，而具备专业投资能力的投资者相对较少，即不成熟的投资者居多，而这些投资者又极容易受市场短期波动或未经验证的消息影响，追涨杀跌，这在很大程度上也助推了市场的大幅波动。

从投资机构行为看，有时候机构投资者基于某种目的，需要进行调仓或其他行为，短期内大幅买入或卖出，也会引起市场大幅波动。

一定要记住：吃一堑，长一智，伤害就是明白，失败就是懂得。我们会从失利中慢慢走出，重拾信心，不开心、后悔、抱怨和慌乱对你的投资毫无帮助。股市很重要，但一定不是生活的全部，除了股市，我们还有诗和远方，这才是我们该拥有的生活，继续我们的努力与追求。

日常生活中，包括网民的问题中，经常会出现谁是中国股市最牛的人。自然，答案也是五花八门。特别是那些曾经在股市风生水起者，也就成了股民心中最牛的人。而很多问这个问题的股民，则经常感叹，如果能够与最牛的人结成朋友，带着自己一起炒股，让自己也成为股市最牛的人，该是多好。

这当然是一种希望和期待，但是，在笔者的眼里，中国股市最牛的人，却不是很多人想的那样的人，而是这样的人：

首先，是不炒股的人。虽然中国股市有过几次惊涛骇浪的震荡，或者说股灾，但是，也有过疯狂和令每个人眼红的时刻。比如6124点前的那段时间，又比如2015年股灾前的那段时间，每个股民的眼睛都红红的，都露出贪婪的眼神。这时候，你就不能不佩服那些不为股市所动，不为别人赚钱眼红的人了，能够冷静地看着别人赚钱。当然，也能看到他们又是如何垂头丧气的。这样的人，难道还不算牛？

第二，是亏了一点就赶紧金盆洗手的人。虽然是亏了，甚至亏了不少，但是，他们没有想着如何去翻本，而是以快刀斩乱麻的方式，立即收手，不再染指股市。他们已经深深地感受到，股市不是他们能够左右和适应的了的。就象赌博一样，如果继续赌下去，就会倾家荡产。所以，还是敬而远之。这样的人，也是股市的牛人。

第三，是赚了一点钱就歇手的人。炒股的钱只要还在股票上，这些钱就永远不是自己的。不然，也不用那么强调炒股的风险，要加大监管力度。在这样的情况下，能不能把持住自己，就成了最核心的问题。有的人，心无贪念，所以，赚了一点钱就金盆洗手，也可以称之为牛人。

第四，是屡战屡败、屡败屡战的人。这应该是一个不小的群体，他们在股市多少年，几乎都是在交学费，都是在帮别人站岗放哨。但是他们始终没有悔改的意思，也没有停手的感觉，而是坚持在失败的道路上不放弃，盼望着有一天能够成为富豪。这样的人，不能不称之为牛人。

当然，还有其他类型的，但我觉得这些才是真正的牛人。如果你是其中一类，不妨看看想想，是不是很牛。

其实，这个问题是非常简单的，网友问我操作的座右铭是什么，我的回答就是“慢慢做”。一个庄家，他选择一只股票进入后，就象一个商人选择了一个铺面，租下或者买下后就成为自己生活的一部分，买卖股票就是进货和出货。一般来说需要运作很长时间，几年或者更长时间。

那么散户呢？大部分都是过客。什么意思？就是看到这个店生意好了，立即在这个店买点货就在店门口摆着卖起来，所希望的就是店铺能将经销的货物提高价格，自己也能卖上个好价格。这在生意繁荣时无所谓，因为足够的生意，店铺提价仍然可以卖出去，你批的货自然可以沾点光，赚点差价。但到生意疲软时就会怎样？自然会赔掉老本。

这里的关键就是店铺的定价权。你的货首先是在这家店铺里批的，那就说明，你的成本、数量、价位等一系列商业数据无密可保，店铺老板自然知道得一清二楚，在生意清淡时老板会让你卖给可能是自己销售对象的顾客吗？绝对不会。

那他会怎么做？以比你低的价格向别人兜售。你由于对老板的成本和数量等一无所知，最后你只能以比老板价格更低的办法来出手，而可能买你这个产品的人你可能都不知道是谁。

也就是说，店铺老板的活动在幕后，你的活动却在店铺老板的眼皮低下，孰优孰劣？一目了然吧。

还有一点更重要，过客和店铺老板的时间观念。店铺老板是长期经营，他可以一笔一笔，或者几个月横盘慢慢经营，因为他有固定地点，固定的货物。而过客呢？批来的货如果不及时出手，马上衣食堪忧。身份的不对等导致了散户赚庄家钱难，而庄家存在定价权，赚散户钱相对容易些。

毫无疑问，股票市场的财富神话一再的上演，自90年以来，市场造就了不计其数的财富传奇，很多人凭借着自己的智慧，从无到有在市场中成功淘金，甚至一夜之间就成为百万富翁甚至千万富豪，但是，这毕竟是少数。而大部分散户都是一亏在亏，从有到无。70%的散户造就了10%的成功者，是大部分人的亏损才堆积出少数人的财富。

大部分亏损严重的散户，都有一些致命的错误和弱点，总是永远的处于满仓状态，总是不切实际的抱有幻想，总是一再的抱有侥幸心理，不懂得规避风险，而一旦被套，就死了都不卖舍不得割肉，从而短线变中线，中线变长线，长线变股东，当真正的行情来临时，只能眼巴巴的看着别人大赚特赚，自己却还在高高的山峰上站岗。

大部分散户都不能正确冷静的分析行情，多数人都没有自己的观点，总是人云亦云的跟风操作，对于自己买入的股票很少深入的研究分析，当买入之后被套了，立即慌了手脚，不知该如何应对。大部分的股市成功者几乎无一例外的都没有这些缺点，他们的所有买入和卖出都有详细的计划和严格的纪律，即便是操作失误，也不会慌手慌脚的不知所措。

庄家的坐庄资金可以分为两部分，一部分用来建仓，在底部打进货，拉高后出去，中间一段空间是其净获利，庄家赚钱主要靠这部分资金；另一部分用来拉抬和应付各种突发性事件，可称做控盘资金。

这两部分资金的作用不同，使用方法也不同。建仓资金一般需要提前进，建仓后还要等待时机，由于从建仓到完成拉抬中间时间长短不确定，要看市场状况而定，所以，这部分资金要以自有资金为主，建了仓不管捂多长时间都没关系。庄家拉抬要等到天时、地利、人和配合才行，要等待寻找时机，机会出现，果断动手。一旦启动，一般在十几天之内就可以完成拉抬，以后就开始出货了，一个月内拉抬资金就可以出来了。拉抬资金只是短期使用，可以在拉抬时临时借来，拉抬完成就可以还了。控盘资金的另一部分是用来应付突发性危机的，就像打仗要保留预备队一样，这笔钱平时是不能轻易动的，只有在出现危机时才能动用；庄家手里如果没有这笔资金就会很不安全，一旦出现意外无法应付，可能使整个炒作失败，带来重大损失，所以，这笔资金一定是庄家自有的，可称为预备资金。

拉抬资金和预备资金统称控盘资金，控盘资金以持币为主，建仓资金以持股为主；控盘资金以短线操作为主，建仓资金以中长线操作为主；控盘资金长空短多，建仓资金做长多。两笔资金如庄家的两个拳头，相互配合，有章法地打击市场大众。

庄家在坐庄时要根据情况决定如何分配这两笔资金。一般而言，越有长期投资价值的公司，庄家建仓越多，投资价值变小，庄家建仓也相应变小。庄家建仓多，锁定筹码多，外面流通筹码少，则盘子好控制，分配在控盘上的资金可以少一些；庄家建仓少则盘子不好控制，相应的控盘资金必须多一些。两个极端情况是绝对绩优股的通吃炒做和垃圾股不打底仓的快进快出。前者庄家把几乎全部资金都用来建仓，只留很少的资金控盘就够了，因为反正外面的筹码已经很少，已不需要控盘了；后者则几乎全部资金用做控盘，不打底仓，靠一拉一砸中间拼一个缝获利。

影响庄家资金分配的另一个因素是庄家的资金背景，庄家是否有方便的融资渠道做后盾。如果有条件融资，庄家就可以多一些拉抬资金，拉抬可以猛一些，但持续时间短；如果没有条件融资，则庄家只能靠自有资金炒作，庄家可能会多分一些资金用做建仓，而拉抬资金就会不宽裕。这种股上涨时显得力不从心，要使用技巧，借助大势，一点一点往上拉。但由于是自有资金，可以长期持续的拉抬，形成慢牛走势。

还有一类超级庄家，资金多到必须同时做几只股票，这时，他们可以“分散建仓，集中拉抬，轮番炒作”。先分别在几只股票上建好仓，然后以一笔拉抬资金，一个一个拉上去再撤出来，形成轮番炒作。这笔拉抬资金和总的建仓量比起来是比较少的，所以资金利用率比较高。如果是小庄留这么少比例的拉抬资金就会感觉力不从心，但对超级庄家来说，这笔资金的绝对值并不少，他可以集中使用，对其中任何一门股来说，拉抬资金都足够充裕，炒作起来如同大力士，身大力猛，三下五除二就把盘子拎到了高空，然后把拉抬资金一撤，换手又去炒别的了。拉抬资金撤出时难免会引起一些震荡，但庄家不在乎这一点空间损失，因为拉抬时已经打出富裕来了。拉抬资金撤出后建仓资金再慢慢出。这样在一轮行情中，一笔拉抬资金可以拉起几只股票。这种庄家做起来就颇有些组织战役的味道了，先做谁，后做谁，由谁来启动拉抬，由谁来跟进，由谁来掩护撤退等等。这种拉抬必然比较快，因为拉起来以后还要撤出来去拉下一只。跟上这种有实力的庄家是最好的。

另外，庄家如何分配资金决定了股价的走势。筹码锁定多的股票，庄家不利用短期波动挣钱，所以没有短线的暴涨暴跌，盘面上没有力度的小阴小阳没有震荡的走，盘子显的发飘。庄家不打底仓的股票，由于把全部资金用做短线炒作，故拉抬资金充裕，涨得迅猛有声势；但“飘风不终朝，骤雨不终日”，来得快去的也快，经过一段长时间再看，则涨涨跌跌在原地没动。到是前一类短线涨跌并不迅猛的股票，一段时间下来，可以累积相当大的涨幅。

大部分股票处于中间。庄家的最终目的还是要把价格炒上去，但由于控盘能力受限，所以不能直接拉抬，而要采取一些技巧调动市场力量，借力使力，才能以少量的资金把盘子拉上去。所以有时盘面上会出现相当标准的技术形态，这是在号召大家跟着抬轿。

庄家建仓量不同也决定了股票最终的目标位，前面曾经讨论过，随着股价上涨，未锁定流通市值变大，控盘困难增大，限制了庄家炒作的最高目标位。如果锁定筹码多，庄家可以向上打开较大空间，目标位可以高一些；如果建仓少，则目标必须低一些。那种建仓较少目标位也较低的庄家，靠建仓仓位获利受限，而控盘上分配了大量资金不能白白操作不获利。这种股票就会成震荡向上的走势，庄家不仅要挣大钱还要利用每一次震荡挣钱。

总的看，庄家仓位情况和走势关系是这样的，庄家锁定的筹码多，则短线波动少，上涨平稳，以中长线趋势为主，上涨空间大；庄家建仓减少，则上涨过程中短线震荡成分增加，中长线上升趋势趋缓，边震荡边上升；庄家仓位更少，则以短线震荡为主，长期看来根本不上涨。对不同性质的庄家要采取不同的策略对付。

对于个股来说，所谓主力就是在盘中经常买进卖出维护股价的大资金，而这里所说的大买单其实只是一张较大的买进单，比如100万股的买进单。这种大单由于数量比较大，所以不可能在瞬间完成，有时侯甚至需要几天的时间才能完成。这类单子可能属于某个基金、QFII、私募或者某个法人团体。尽管大买单背后的大资金特性与主力有相似之处，但两者在运作的方向和时间上有着本质的差异。

从方向上来说，大买单只是一张买进的指令单，而交易员的权限又不能超出这张单子，所以只能买进而不能卖出，在方向上呈单一性。而主力就不同了，尽管主力也有买入阶段和卖出阶段，但在具体的操作中始终是双向的，而且是从一开始就是这样的，即使是在建仓阶段也不例外。建仓的目的是为了在某一个价位附近尽可能多地买进筹码，为了达到这一目的，有时候主力是会卖出一些筹码以吸引更多的抛盘。

从时间上来说，大买单多则几天少则当天就可以完成，以后就会人去楼空。而主力的运作短则数月长达数年，即使中间有过休息只要时机合适就会死灰复燃重新运作。

当我们在看盘时经常会发现有连续性的买单出现，这就要求我们对这些买单的性质做出准确的判断，比如这些买单是来之于一张普通的大买单还是由主力在其中运作的买单。如果只是一张普通的大买单，那么我们完全可以弃之不理，即使有兴趣要买进也可以等这张买单完成以后再说。如果是盘中有主力运作，那么我们就要继续研判该主力的意图，随后再决定我们的下一步策略。

关键是要正确区分大买单和主力，这里有几个交易过程中的细节可以帮助我们。

在具体分析细节之前必须假设这些个股的基本面没有大的变化。

细节①：急或者不急

手拿指令单的交易员一定是比较着急的想尽快完成这张大买单，在具体的操作上就会体现出来。比如一路向上扫单，将上档抛盘尽数纳入怀中。比如每当有打压盘出来就打掉，使得上档好像总是没有什么大的压盘。对于主力来说，股价运作绝不是一天两天的事，所以不会着急，而且不管是属于建仓、拉升或者出货中的哪一个阶段，一般都会在上方挂一些较大的卖单。因此我们可以仔细感受一下买单的积极程度，感受一下这些盘中的买单是不是有抢筹码的意图。

细节②：对倒或者不对倒

大买单的单向性决定了交易员只有买进的权利而没有卖出的权利，因此大买单在实施的过程中绝对不会出现对倒单。而主力运作则不同，因为市场喜欢成交量活跃的股票，所以主力会大量采用对倒的手段。我们可以仔细观察盘中的大单交易有没有对倒的嫌疑，一旦出现对倒就可以作为认定是主力而非普通的大买单的一个依据。

细节③：护盘或者不护盘

所谓护盘就是希望股价的运行在自己的掌握中，在建仓的时候尽量砸得低一点，而在拉升的时候尽量做得高一点。这是主力的愿望，而且主力也有这个护盘的能力。但大买单就不一样，从投资的角度上讲大买单与我们普通投资者的小买单是一样的，就是买进后等待股价上涨然后卖出获利。至于买进以后股价的走势要么完全交给市场，要么完全交给盘中的主力，根本没有想过也根本不可能去干涉股价的运行态势。所以通过观察盘中股价的走势是否受到人为因素的干扰，即是否有人在护盘也可以作为判断是大买单还是主力的一个依据。

细节④：顺势或者逆势

大买单与普通投资者的小买单的主要差别就是数量大小而已，因此运作大买单的交易员在操作时也会体现出与普通投资朋友一样的心态，其中最重要的一条就是追涨杀跌。如果当天大盘盘中上涨，大买单一定会因为唯恐完不成单子而奋力扫货。一旦盘中大盘回落则立刻偃旗息鼓放弃买进，有时甚至连原来挂在下面的一些买单也会悉数撤掉，期望股价跌得更低以便能够买到更多的廉价筹码。

反观主力则正好相反。主力是期望通过不增加仓位的买卖方式来维护股价的，因此当大盘向好时有可能会卖出一些筹码，而在大盘回落时买进一些筹码以阻止股价的同步回落。所以说这些盘中的买单成交时的股价趋势是我们研判大买单还是主力的一个重要依据。

以上四个细节并不是每一次都会出现，只要其中有两个以上出现了而且答案一致，那么我们就可以下结论了(参见案例)。

附两则案例:

某股开盘后在大盘平静的状况下出现主动的攻击性买单将上档卖单全部打掉，股价在15分钟后上涨了6个百分点，这个过程中上档没有出现非常大的卖单，下面也没有出现非常大的接单。随后股价回落并在升幅4%左右的位置横盘，期间大盘总体以小幅度上涨运行，该股的成交比近期放大1倍有余。到下午开市后半小时即1点半，股价失去买盘的支撑开始回落，成交量恢复到近期的正常水平，最后以前收盘价报收，大盘则以微涨收盘。上午的强劲走势使我们怀疑有主力在其中运作，或许只是一张大买单?

分析如下：开始的一波上涨幅度明显超过大盘，略微回落后一直横盘，而到了下午1点半以后又是价跌量缩，表明这些买单比较着急，似乎是想在最短的时间内完成。所以符合细节①分析可能是大买单。

盘中特别是在开盘后的上涨过程中没有对倒，细节②分析支持大买单。

尾盘无量下跌，收盘也没有回升，表明没有护盘，细节③分析支持大买单。

某股全天跟随大盘做同方向波动，但相比微幅波动的大盘来说该股的幅度要大得多，尾市20分钟大盘横走但该股却无量回落，收盘时上下接抛盘都很小。全天成交量比近期有所放大，下档接盘不大，主动性向上的买单较多，但无明显对倒迹象。主动性买单的增加引起了我们的关注，是主力在运作还是某一张大买单在运作?

每次上涨过程中没有明显的对倒，细节②分析支持大买单。

尾市的上下接抛盘都很小，因此做收盘价非常容易，但实际上并没有做，表现没有护盘行为，细节③分析支持大买单。

盘中随大盘同步波动但涨时有买单，表明这些单子是顺势单，细节④分析支持大买单。

细节①无法研判，但有了另外三个细节的判断，已经可以大致断定这也只是一张普通大买单而已。

这两例都有一个附带的推论，案例①的推论是这张大买单已经在下午一点半的时候完成了；而案例②则相反：这张大买单还没有全部完成。

洗盘结束后，市场中的筹码已经被庄家再次清理了一遍，几乎已经完全换手，整体持仓成本相对提高，此时庄家会对股价进行拉升操作，且拉升幅度巨大，拉升速度较快，股价将会很轻易地被拉升至目标价位。因此，投资者可以选择在庄家刚开始拉升股价时入市介入，则能在较短的时间内享受到丰厚的投资利润回报。

震荡式拉升较多出现在震荡市之中，庄家会借助大盘的震荡走势或个股的利空消息，人为制造出震荡走势，因此，在个股走势呈现为上下起伏，跌宕上行走势，且涨跌幅度较大，总体走势形成波浪式上涨走势。

震荡式拉升主要是庄家通过大量买入和大量卖出的方式拉升股价，因此，在整个拉升过程中，成交量会出现明显且有节奏的放量、缩量变化过程，走势图中会呈现出量增价升、量减价跌的迹象。当股价上涨时，成交量会相应放量，上涨至最高点时，成交量放至最大后停止放量，这种放量现象说明庄家在借上涨之时悄悄减仓出货。每一次庄家减仓出货之后，股价则呈现出下跌走势，随着股价的下跌，成交量呈现出缩量趋势，在缩至最小后停止缩小，这种现象说明庄家在借下跌之时悄悄吸货入仓。因此，在整个震荡走势过程中，投资者也可以跟随庄家的节奏进行买卖操作。

股价走势呈现出震荡起伏上行走势，庄家在对该股实施震荡式拉升操作，在震荡过程中，股价上涨时，成交量放大，股价上涨至最高点时，成交量放至最大，而后成交量开始缩小，股价开始下跌，在下跌过程中常出现连续阴线下跌走势，成交量呈现逐渐缩小趋势，此为庄家抛售打压吸货操作，在下跌至最低点时，成交量缩至最小，而后开始呈现放大迹象，股价开始上涨，此时，成交量放量股价上涨则是买入信号，此时，投资者可入市买入，待股价上涨至高点时即可卖出赚取差价利润。

（1）庄家震荡式拉升操作时，成交量和股价会呈现出量增价升，量减价跌的态势，因此，在成交量缩至最小转为增大时，若股价呈现出上涨走势时，即为买入信号，投资者可入市购买。

（2）庄家在进行震荡式拉升操作时，成交量和股价为量价配合趋势，因此，成交量放大时，股价呈现上涨走势，当成交量放大至最大转为缩小时，股价则会呈现出下跌走势，此时投资者则可选择卖出股票，赚取差价利润。

逼空式拉升较多出现在牛市之中，由于庄家未能及时吸筹建仓，或者未能完成建仓操作，持仓量不足以对坐庄股形成高度操控的作用，而此时大盘牛市行情却已经到来，通常在这种情况下，庄家则会采用逼空式拉升。

逼空式拉升主要是通过对敲对倒的方式拉升股价，因此，在整个拉升过程中，庄家会花费庞大的操作资金，成交量则会显现出明显的增量放量趋势，且增放幅度较大、增放速度较快，股价会随着成交量的增量放量趋势迅速强势上涨，形成此种情况的原因主要是由于庄家在前期建仓时，吸收的筹码较少，建仓筹码不够，若想要在短期内获得丰厚的高收益，那只能是让股价在短时期内形成巨大涨幅，在高位时快速清仓出货，以此获取丰厚的高收益，所以，此种拉升方式通常会出现在牛市行情之中，借助牛市行情走势，吸引更多的跟风者介入，便于在高位时清仓获利，逼空式拉升入市介入点是在拉升前期，成交量出现明显增量迹象，股价呈现明显上涨走势时，投资者应在此时果断入市。

庄家采用逼空式拉升的股票必定是市场热点股，该热点股大趋势向好，放量突破上涨后，短期内很难再回至突破启动时的低点价位，股价走势将会呈现出火箭般的急速涨停拉升，因此，投资者应在庄家启动拉升时迅速果断介入。

股价先是在一个价位左右形成横盘走势，这个走势过程为庄家建仓阶段，但此阶段持续时间较短，庄家吸筹建仓操作未能完成，其建仓筹码数量较少，不足以对该股形成完全操控，成交量呈现出异常放量趋势，且增放量幅度较大，增放速度较快，随着成交量异常快速的增放量趋势，股价形成强势逼空上涨。此种上涨趋势为庄家逼空式拉升上涨，再次说明了庄家建仓时，建仓筹码数量较少且不足够，通过逼空式拉升使股价走出强势上涨走势，以此吸引大量的跟风投资者入市介入，高位买入，便于自己顺利完成派发出货，清仓获利的目的，此种走势清楚地显示出了庄家的拉升意图，投资者在面对此种走势时，成交量迅速增大放量时则是买入信号，应迅速入市介入。

（1）逼空式拉升操作启动时，成交量会呈现出迅速异常的增大放量迹象，这种迹象是买入信号，投资者应果断迅速地入市介入，后市上涨走势速度较快，将不会再有低价位买入的机会。

（2）逼空式拉升操作进行时，成交量的增量放量趋势是关键点，若成交量持续增量放量，而未出现减少萎缩趋势，且增量放量过程中未出现天量放量迹象，则说明股价将会被庄家继续推高，投资者应继续持有该股。

（3）庄家在进行逼空式拉升操作时，若股价已经被拉升出一定涨幅空间，且空间相对较大，成交量出现萎缩迹象，或者出现大幅度放量甚至天量放量时，则是庄家在借机派发出货，此时投资者应果断清仓获利，跟随庄家同时出货。

你离真相越近，离成功也就越近。最重要的问题：股市是什么？可能有些人没有细想过，但任何一个股民都在自觉或不自觉地拿自己的钞票来回答这个问题。这个问题当然没有终极的正确答案。在现阶段我的理解是：股市是财富的再分配场所，推动股价升降的背后力量是人性，股票的具体价格是通过多、空双方竞争来实现的。我所有的思想都是围绕着这句话而发的。在股市偶尔赚钱很容易，但想长时间笑傲股市，必须对以下这几个问题进行持续地探讨。

1、财富是什么？它对你自己有何意义？它对别人的实际影响力如何？

原因在于：1、炒股获利快速。2、工作不辛苦。3、进入门槛低。这些因素导致了股市里竞争的强度比在其它行业激烈和残酷得多。由于人性的缺陷和对竞争规律认识的不足，绝大多数人必定将成为牺牲品。我们必须正视这个严峻的现实：股市挣钱很不容易！！但的确着存在着一些长期以来一直比较成功的人。那么，成功之路到底在何方呢？

股市是人性的竞争，在股市能够长期生存下来的人无疑是强者，高手们真正意义上的强大是他们的心灵，所有高手的共同特点是他们能够在心性（类似持久的精神状态）层次上建立起自己独特的核心竞争力进而在市场上持续获得竞争优势，就是说，高手都有属于他自己的心之刀。但提取他们共同的素质，我们就会发现：

1、他们都有达观、积极面对困难的心境和心态。这属于人生观和世界观的层次。

4、他们善于从自己和他人的经验中学习，从我作起。

7、他们非常了解自己的缺陷并有有效的制约方法。

你在巴非特、索罗丝、林奇等高手身上看到这些素质的影子了吗？你看到这些才是高手真正实力的精华吗？

15年期货老兵：我看好的五大领域，躺着赚钱的方法

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本文为11月11日上海砥俊资产管理中心总经理梁瑞安在2017年第三届操盘手大会上主题为“运用供需理论投资期市和股市”的演讲，较实录有删节，小标题有编者所加。文中观点仅反映演讲者研究和学术观点，不代表见闻立场，不构成投资建议。

今天很荣幸和大家分享一下我这十几年来在期货和股票上面的一些心得。坦率讲，这是我16年来首次在这么大的大会上讲我的理念，一直没进过，只参加过圆桌。交易是怎么回事？做得好没必要讲，做得不好没脸上来讲，所以一直没讲。

心得就两个字“供需”，期货股票上都很灵

我讲两个内容。过去十年，我一直在做供需的研究，为什么在过去十年？其实我前面四年是走了弯路的，在期货公司的四年，不断地摸索不同方法，我本科学的数学，我记得2002年用过自己很高深的数学理论搞了两年，钱还是赔光了。后来发现不对，还不如看技术分析，几十本技术分析的书又搞了一年，钱还是赔掉了。后来想基本面，东听听、西听听还是不行，基本走上绝路。2006年到上海拜师学艺，就两个字“供需”。供需用在商品期货上很灵，用在股票上也是非常有效的。

投资这件事，我今天回过头看它是很简单的事情，简单的好像也没啥事可干，我说的是方法论上的东西。你摸到投资，摸出“简单”这两个字确实花了十年。我做的第四年大概知道，是怎么样才能赚钱，摸到第十年，突然发现怎么样可以赚大钱。我第十年到现在已经过了五年，效果还是非常好。

因为我喜欢写微博，前几天我想什么叫“投资”“投机”这个事情也想了20年。我1997年上数学系看投资者定义搞得蛮复杂的，然后资本操作了十几年也没定义出什么叫投资。今天我觉得投资是赚自己看得懂的钱，投机是对自己看不懂的下注。很多人比如我给他讲一个股票他就买了，三个月没挣钱就跑了。过一阵子这个股票涨了50%，他会跟你说一回头就跑了，因为他没理解。如果你当初理解了，肯定可以拿走。

投资许多人都在这里面摸索，像期货成功率也很低，可能大家都在摸索，有些人平均半年就牺牲掉了，有些人摸索5年、有些人摸索10年，可能还没摸对路。投资是理念端正，四处碰壁时要自己摸索出一条有效的道，理念要端正。我也是这么过来的，觉得这个理念挺好的。怎么赚大钱？要有大*观，不拘泥于小节，不拘泥于中小机会，不拘泥于某个市场，为了赚大钱不断地掐。我自己总结，也是一个北大的师兄跟我说的，他说你的交易风格我可以用几个字总结，他说“将军赶路，不追小兔”，我说这个很契合的，做十几年没想到这是我的风格，所以我把这几个字写大字挂在我办公室门口。

还有一个例子也是很经典的，比如茅台，2012年开始反腐几年。为什么一瓶茅台能从两千二跌到2016年夏天的八百七。比如政务需求里面有百分之三十四是茅台消费，突然**不让喝酒反腐，变成零了。

需求突变了，需求从D2移到D1价格一定是暴跌的。我们经历了2008年的金融危机，你就会发现需求突然下降一定暴跌。但有些人不信邪，终端产品降一半股价有可能跌60%、70%，你再死抗会很搞笑。

我2015年为什么看到茅台的机会？很简单，他把需求已经压到零之后，供需平衡了，今天供需平衡，未来十年供需肯定不平衡，这是一个小案例。

价格和需求关系也是很简单的，看经济学茅台两千多喝悠着点，能喝两瓶的喝一瓶省点。如果一瓶变成八百多，价格对需求有影响的。比如LV包三五万不太心动，双十一LV包六折可能排队去买，就是简单的道理。

核心竞争力在于解读供需背后的东西

我们有理念有方法论。平衡表这个方法是2005年叶总他们摸出来的。原来你看平衡表是没感觉的，后来大家知道，平衡表我们要知道未来半年、未来一年商品的供需平衡情况。

还要读懂这个平衡表，很多人是读不懂的，我们以前自己摸索的时候，其它基本不看，我们只是在会议室看这个东西。所有数据都是我们自己在摆弄，最多用权威的第三方的数据，从来不用第三方这些咨询机构公司提供的。

因为核心竞争力在于怎么解读供需背后的东西，哪些数据是假、哪些数据是真，包括哪些低估了还是蛮有讲究。我们把供需平衡每个分项，要把它精准地落实到月度数据，周度和日度数据里面，有了这些东西我们能把握到机会。

一定要预判而不是人云亦云，一定要独立思考，对一个行情有一个预判，我们挣的钱都是原来想好的，不是走到哪儿算哪儿。开仓那天知道要中仓，而不是走着走着中仓了。把这个事情研究好很激动，一研究好根据资金要翻几倍，后来基本都能兑现。

最后是要紧密跟踪，对原来很多假设要跟踪，这基本是我们用到的方法。

2012年豆粕是我整个职业生涯属于起点，2012年之前的十年对投资特别对商品有一个误区。觉得应该在商品期货稳定赚钱，其实这个思想是错的。在商品期货里面不应该稳定赚钱，而是应该赚暴利，我稳定了十年其实也是错了十年，每年赚三五十没什么意思。

我2012年豁然开朗，2012年做豆粕之前也在北京，在青岛把相机摔了很不爽，没出去旅游。研究搞棉花怎么从600万到20亿。真的是花5天时间把所有东西读一遍，发现做期货是这样做。

两个月做了十倍，这都是我重仓做期货的起步，后来每年打一两个品种，基本把钱花掉，杠杆都在十倍，少了都不痛快，三五倍都没感觉了，搞了三年搞了一百倍。

这是铁矿石2014年的经典案例，其实我2012年做豆粕，过年就想今年做豆粕怎么回事？豆油跟着讲，我查平衡表豆油基本平衡不应该涨了，2013年肯定暴跌，2013年我开始谋划空植物油，把不活跃的菜油空到活跃了。很多不做这个东西，我说挺好，空到第一名也行。我跟空头第一名吃饭聊起这个事情。

国内那时铁矿石没活跃，当时铁矿石不太活跃我控到前五名的仓位，后来崩掉了。有一次我在大会上讲，只参加过圆桌论坛，我讲铁矿石也是千年等一回，你们二十年别想了，120美金20年别想，其实是很悲壮送别的价格，一定是这样的。因为中国人盖房子盖到头了才会有这种价格，崩下去别指望。

到了2015年，其实2015年之前我还做了一把股指期货，2014年秋天做的，2015年1月16日全部清仓，为什么我能跑？是因为2008年被坑过一回，知道什么叫泡沫、什么叫逃跑。2014年9月为什么切入？也是跟一些大佬交流，有些人微博上说机会来了，我一看觉得有机会，跟一些朋友吃完饭我重仓，一路加到五千点，后来我跟一个朋友在香格里拉喝茶，然后拍照，五千多点拍照，我说这是顶，结果真被我说中了，在有泡沫的时候时刻要想着走。

慢慢总结出来，我读研究生时演讲过讲买赚钱机器，逐年变多的上市公司，这个定义不太好，还是要长期稀缺的，我选一个公司一定自己问自己是不是长期稀缺，是的话才深入展开研究。

股票估值有很多方法，我只认这个

下面讲讲估值，股票估值有很多方法、角度，我只认这个。我把上市公司形容成会下金蛋的母鸡，这个公司未来三五十年产生自由现金流折回来就是今天的价值，股票价格和价值距离是你的边界，这个东西如果不深入人心是做不了战略投资者。

段永平说DCF模型是思维方式，我没有精算过，在我的办公室里面，固定电脑没有只有一个小笔记本带来带去，还有一个小计算机几年前买的三十块钱。我投资拿计算机按按，这有一个理念“买股票等于买公司”，PK谁看得远。

因为N是无限远的，其实整个金融圈看事情看得很短，比如新财富第一名到我们公司路演，二季度路演给我三季度，三季度要换一批股票，四季度又换另一批。像种地拔树苗一样，这季度种几棵树，下季度换掉怎么长成大树呢？

他的策略变化太快了，不要太关心未来两三年业绩，比如2015年茅台没有业绩，我对它很兴奋，我想它未来一二十年是怎么样的，我觉得很兴奋它两千亿估值，十年前可能是两万亿。如果琢磨2015年业绩、2016年业绩不敢买，盯准这两年做不好，盯着一二十年可以做好，通过长期历史分析可以看到。

很多分析师观点不对，他说过去五年毛利率怎么样，这不好使。只要新增产能出来，毛利率可能腰斩，我们做螺纹钢清楚，一吨挣一千多，假如市场化没有**控制，一千多利润可以达到一百，这是充分竞争没壁垒的东西。我们看问题想未来怎么样，要调研要跟上市公司高管聊这个行业的格*，而且要从竞争对手反过来聊这个公司。行业前三名要跑遍才知道，这个交易能不能做下去，能不能做三五年，十年二十年。我们对短期的输赢、短期格*不是很关心，而是关心十年后它是不是江湖老大，十年后想不出来不要做。

中国崛起，五大投资机会

讲讲中国的机会。中国机会也是大得不得了，这张图是我最喜欢的一张图，很多人看问题主要看得太多，我喜欢把它看长一点，比如中国GDP占世界，像200年之前中国是老大。然后在七八年改革开放之前的一百多年，是屈辱的一百年，加上建国之前的38年都是很混乱的，殖民地、多个政权在那里乱搞。

咱们GDP走到今天世界什么占比，未来十年总量会超过美国，十年一转眼就过去了，但很多人没有意识到这点，中国在崛起，而且在崛起的前夜，现在真正开始突飞猛进的时候。股市里面机会多得是，茅台、腾讯能天天创新高吗？盯着GDP？所以角度有问题。

股市在全球是领先的，一个经济要驱动有什么因素？第一稳定的政权，第二人力，第三资本。我们上世纪八十年代、九十年代没有钱引进外资，但是我们有人，我们城市化之前富余农村劳动力都进场，廉价劳动力加上外资能突飞猛进。

十年前什么概念，2007年我们通过引进外资、引进技术已经学到很多东西，再走十年走到今天操作业已经成功了，发现我们很多行业已经世界第一了。我们家电世界第一、安防世界第一、互联网世界第一、金融科技的应用也世界第一。金融科技的应用是排前列排第一名的，日本是倒数的，我一年去日本几回有体会。中国十几亿人口，别说老龄化，我们消费刚刚喷发出来，所以机会就在眼前。

这几个红字大家没看见的话，基本今年投资没多少了。未来三十年就是中国盛世的时候，这个时候我们要做什么？投优质上市公司抓龙头。为什么龙头都被人哄抢？星期五这种行情有点乱，哄抢，外资几年前已经在进入中国的股市，目前已经抢到一万亿，国家队才管四万亿，他已经抢到一万亿未来还在抢。如果很多散户没开户很可怜，被别人抢掉了。

消费不得了，消费占GDP也是起来的，基建投资我都不感兴趣，一定压住消费。消费吃、喝、玩、乐，抓住吃，有白酒、牛奶，我抓白酒，肯定抓茅台，抓最高端的。茅台为什么好？中国人一年要喝掉一千万吨白酒，我只有不到三万吨是茅台，你们抢吧，千分之三。

第二个是制造业升级。因为我们消费升级了，消费升级有很多证据，比如日常生活家里冰箱原来是一开门现在双开门，底下抽屉原来一个变两个，叫消费升级。以前大家买轿车，这几年消费最火的SUV都在升级。咱们现在还注重体验，以前随便买个东西行了，现在要洗茶再喝杯茶。

第三个是太阳能行业，未来十年新能源。天然气石油已经走到穷途末路了，未来是新能源。比如风电、太阳能，最阳光的就是太阳能，我们通过二十多年摸索，马上就能实现，估错不到三五年，估准三年上来，需求能爆发。现在我们的补贴都是冰山一角，在喷发前夜一点量已经不得了，三五年之后一定会暴涨。

煤炭石油股票连研究都不要研究了。医*，老龄化，中国劳动力拐点出现第七年了，再过几年老龄化慢慢出现，医*的东西消费慢慢起来，未来三十年也是值得投的。医*消费不是喷发而是逐步上升，吃*不能抓太多。

还有科技，大家很清楚全球股市市值前十、二十慢慢有中国公司了，科技偷懒买腾讯就行了，腾讯一千亿投子公司，把未来有潜力的都抓住了，买腾讯相当于买科技指数，这是最简单、最安全、最稳妥躺着可以赚钱的。

好公司也是很简单，如果咱们不懂就抓个龙头，只要确定未来一二十年这个龙头还是龙头，别这个龙头过三五年变成老二、老三我们押错了，希望买进去未来一二十年是龙头，财务报表找基因，要跟管理层调研，现场看细节，落实我们的想法是不是好公司。

好价格，这个蛮有意思的，一百多茅台涨到六百多了，危转机。一百五能买吗？三百八能买吗？每个人观点不一样。这个东西一百一买结果涨到一千一眼睛绿掉了，这个事情每个人看法不一样，这是关于价格。不是像所谓安全边际，一块钱东西五毛钱买，哪有那么好的机会？

好公司标准是商业模式，商业模式怎么算？我一直想这个公司最好是赚钱机器又有好的商业模式。就比如茅台和伊利什么差别？伊利销售团队一万多人，茅台销售团队不到一千人，我当然喜欢不要吹牛能卖出去，海天酱油也是一万多人卖的酱油，茅台几百人，有一个好的品牌销售就少。

好价格我自己是这样想的，可以采取定投的方式。这是我们这两三年经典的案例，我2015年秋天想明白了，当时估值2000亿附近。它库存里面它的酒大概五年出来，库存就值2000亿，百年产能白送，可能值一两万，当时市场给它严重错。难道市场傻瓜？其实市场就是傻瓜，市场三五年都是傻瓜，千万不要觉得你看见的东西都是真的。前几年你看见茅台二百是真的吗？不是真的，一两千是真的，那杆秤在你的心里不在盘里。我从来不看盘，我一天交易十分钟，剩下都在开会看K线背后的东西。

期货和股票的差异。都用在供需，期货供需比较便捷周期短，容量小，这个市场是暴利的，股票成功率比较高，股票成功率10%，价值投资50%，它可以复利增长。

研究商品和上市公司有什么差别？供需是一样的，行业供需分析，多了竞争优势和管理能力，竞争优势需要上门调研慢慢品的。

怎么配置这两个市场？期货还是图暴利，图暴利的东西配少一点大概配10%以内。做复利一辈子的东西配得多一点八九十配在里面。

我的演讲就到这。谢谢大家！

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新媒体总监位宇祥

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股指期货交易能赚钱吗

股指期货交易是期货市场的一个品种。

做股指期货日内交易很多年了，总是赚赚亏亏不能稳定持续盈利，各位大神什么好的建议？

多看少动

浅谈期货交易中赚钱的人——做趋势交易的人

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现已开通品种系列、金融系列、人物系列、交易系列、周末系列。赶快回复“目录”索取吧~

其余将陆续推出并实时更新，敬请关注。

来源：期7货小师妹

文：阿耐

在期货市场中获利，相信“获利”是每一个在期货交易中的人最终目的，今天有一位新来的朋友——阿耐，来跟大家一起聊聊那些做趋势交易而获利的人~

今日和大家谈谈从期货中赚钱的人，看看他们的期货交易故事。

参与期货交易的朋友，建议有机会多了解下身边从期货中赚到钱的人的故事，看看他们有什么共性，或是有什么特征，也许有一个小发现，你也可以和他们一样在期货交易中获得盈利，加入赚钱的队伍里。

先从我身边的人谈谈，总结我身边从期货交易中赚到钱的人，起步大多很坎坷，成功之前都经历了长期亏损。新手如果期待从第一天就开始赚钱，恐怕会对实际情况觉得意外。从一开始就赚钱，事实上很可能是祸不是福。真是如此，主要可能归于运气，但这些对于市场全然无知的新手，却以为自己是天生好手。结果，操作态度过分积极；一旦手气逆转，他因为错误所付出的代价可能是一般人的数倍。

W先生，2006年参与期货交易，当年21岁左右，在进入期货交易前，对期货市场没有了解，却在2006年这波商品牛市行情中以10万左右的本金赚了接近100多万，老天实在是很眷顾他，他运气很好。我问他你是怎么赚到钱的，他回答，当时没多想，因为家里母亲一直在炒股，并且炒的赚了不少钱，按照炒股的方式，买着放着不动，就这样拿了几乎整个波段，后来感觉涨幅实在是太大，开始出现跌停板，和股票跌停板一样连续跌停，怕是要转向了，感觉不安全就平仓出来了，再后来行情真的开始急速下跌，他成功逃顶。真是可喜可贺，看来他并不是全无交易方式，他以股票长线投资理论持仓多头牛市行情，确实是可行的。我想他的这个故事，放在如今2016年也是能赚到钱的，在多头市场，长线趋势持有是不错的交易策略。

我是在2016年3月份遇到他，听他讲述他的期货故事。听到这里，你可能认为他运气这么好，肯定赚了不少，他在2008年前赚到100万，够他很多年过上非常好的生活了。可是人的贪婪你怎么能控制住，何况是一个新手，又是在期货市场很容易赚到钱的人呢。他在赚到100多万后，对期货市场非常着迷，想着这里面赚钱太容易了。在2008年后他不断进行交易，直到今年年初我遇到他，问他现在交易的怎么样，他支支吾吾的说，不行，之前赚的钱差不多都还回去了，他没说具体数字，但看他表情估计数字不会少于他之前所赚到的总数。

他在这8年中为了能在期货市场上继续赚钱，不断加深对期货市场的认识与研究，拜过期货界的大师，进入国内著名的有色企业期货部，一起操盘上亿资金，却最终以失败结尾。他和我讲他的故事，我听着就像和他一起经历了一样，当你踏入期货市场就很难从期货市场走出来了，我问他这8年你是怎么亏的钱，他回答，在没有趋势的市场，盲目操作，技术不行。后来学的技术也多数是趋势技术，也比较擅长趋势交易，但这几年还是没办法赚到钱，倒是亏了不少。根据他提供的交易，我复盘看了下，在2008年大跌后，多数商品开始走向震荡行情。看来，震荡行情，用趋势方式显然是不行。

下面是他2006年到2008年的操作截图：

下面是他做镍截图：

总结一下他的这个故事，你可以清晰的看到他的交易方式，在多头市场上长线持有做趋势交易是可以赚到钱的，如果你是趋势交易者，尽量避开震荡行情。机会需要等待，切记不要盲从交易，成为交易的奴隶。他的故事就到这了，祝大家好运。

市场每天都会开盘，机会永远存在。务必学习等待价格拉回----减少失败的可能性，提高胜率，成为在期货市场赚钱的人。

征集

去年今日，

你可曾想到2016年期货市场行情会如此这般波澜壮阔？

又是一年岁末时，2016年即将行至末点——可能有人还不愿相信，大宗商品已经走出多年大熊困*，亦或只是短暂的烟火。

不管怎样，如果让你用一段话评价自己的2016年，你想说什么？

面对明年你又有什么话想说？

今年的总结，明年的计划，市场的看法与期望……如此种种，我们听你说

通过这些内容的整理，我们一起分享大家的故事。

【bonus】所有获选的亲们，我们有好礼赠送！

《亲历2015股指期货：市场观察者交易和复盘手记》

现在做股指期货能赚钱吗

期货作为投资的工具之一，赚钱是肯定有人做到的，而股指期货，是现在期货中较为火热的一种期货合约，投入的资金也是比较大的，回报率和风险成正比。只要你方向作对，就能赚大钱，做错了，就亏大了。

期货和股票到底哪个更赚钱

几位喜欢炒作股票和期货的朋友在一些聊上了，到底是股票赚钱还是期货赚钱？

有人说是期货赚钱，因为期货由于采用了保证金制度，可以有效地以小博大，可以在盘中短时间里重仓狙击行情。如果做好了期货比股票盈利大得多。我认为这种说法从交易制度上来讲应该是正确的，只要做对了，期货的资金利用率肯定要高得多，从表面上看赚钱的效率也应该要高一些。可是投资者又有几个人能够在期货市场里真正做对了呢？从股票市场和期货市场实际投资成功的比例来看，在股市里大约100人中至少有15人是盈利的，而期货里在100人里可能只有2人赚钱。所以，期货成功的比例要比股票少得多。那么正由于期货成功的比例太小了，才形成了金字塔的赚钱效应。赚钱的人数比例越小，一旦赚钱就赚得很多，结果把多数亏损投资者手上的大量资金收缴了，造成了能赚钱的人大赚的现象。因此，当我们只看期货市场里赚钱的人时当然会认为期货很赚钱，结果只是极小数人很赚钱，绝大多数人都亏了钱。当人们只看期货少数处于金字塔的人赚了大钱时以为期货很赚钱，那就错了。事实上，你要成为那2%的成功者在概率上几乎为0，必须要经过长期的实战摸索，最好有高人指点才容易成功。如果靠自学成才，真要点天分才行。其实，真正赚钱赚得多的人不在期货市场里赚钱，而是在股票市场里赚钱。根据道升了解，期货市场里的大师们手中赚的钱远少于股票市场里的大师赚的钱，为什么呢？期货市场本身的市场容量很小，参与的人数很少，资金非常有限。以中国目前的期货市场来讲，目前整个期货市场里交易的总资金才1000亿元左右，按目前股市价格来计算，中国期货市场里的总交易资金量还没有一只江西铜业的股票市值大。在这么小的市场里能赚多少钱？

其实，在前几个月当管理层打出股指期货时，市场舆论普遍认为，主力机构可以在股市里做空然后在股指期货里赚钱，不但可以弥补股市做空亏的钱，还可以在股指期货里大赚一笔。我就嘲笑这些纸上谈兵的人，他们不了解期货市场的基本情况，一位从来不做期货的大腕和媒体高人，有相当然中写了了神仙式的结论，可笑之极，也无聊之极，也反映了多数媒体大腕的无知和专家学者的无聊。想一想打麻将的基本常识，打1块钱一次的场子怎么能与打一万元一次的场子相比？可笑呀可笑。。。

有人会说美国期货市场的容易量大，可以赚到大钱。那只是崇洋媚外的想当然，更是错得离谱。从全球期货市场的交易来看，只有中国期货的成交量最大，让老外货炒家羡慕不已，都想到中国来做期货。这些人实在做不了中国大陆的期货也要做香港的或者台湾的期货。从目前来看，中国大陆期货市场是全球最活跃的市场，交易最火爆，一年的成交金额已经成为了全球第一名，只是在品种上少了一些。随着股指期货的正式上市和推出，参与炒作期货的人将会越来越多，资金像潮水一样涌向期货市场，可以说中国未来的期货市场肯定会迎来一次大发展和大机会。

我们不谈大资金，只谈小资金。散户小资金进出期货市场时同样可以实现一单买卖，很方便，不存在交易困难问题。当小资金炒作期货时是否比炒作股票的赚钱效率高呢？这个正是我们争论的焦点。

多数人认为，正是由于期货里手续费很低，提供了短线操作的客观条件，因此，在期货市场里做短线可以把K线图拉直了来赚钱，赚钱效率比做股票长线更高。我对这种观点持反对意见。我们先不谈赚钱的个案，我们先来看人性的观察误差。媒体或者期货公司一般都会树立榜样，宣传短线赚钱的榜样。从期货炒作成功率小的结果来看，赚钱的人肯定是大赚，可是这些人只是极少数。这些极少数人的身份特别重要，除了极极小数人由于爱好最终经过百折不挠的学习、实践锻炼、不断摔打磨砺成功了以外，多数都可能是机构投资者或者期货经纪公司投资者。这些人首先有内幕消息，再加上相互勾结团结一致在盘中狙击对手，才取得了成功。期货是双向开仓，在盘中只要主力抓住了对手，就可以狠狠地赚上一把。所以无论其它投资者做多还是做空，都可能被主力狙击，主力都能赚到钱。可是股票市场就不一样了，大家只能做多，小户投资者和主力都做一个方向的单，都只能在上涨行情中赚钱，大家要套都一起套，谁怕谁？所以，在股市里由于大家都做了多单，因此主力在操盘时要温柔得多，一般不会天天出现大幅跳空开盘的走势。可是在期货里由于可以双向开仓，加上一般人由于生性贪婪重仓持有期货合约，一旦被主力逮住了，你不想出来，行情很可能向你持仓的相反方向天天出现跌停，你会在几天内爆仓。就算你没有被主力狙击，也会在开盘时大幅高开或者低开，让持单的期货投资者心神不宁。在期货中如果是上涨行情，很可能大幅高开以后回落，做日短线交易的人只能做空单才能赚到钱，而且尾市时必须平仓了结，不能逆势持单过夜。所以，在期货市场里短线行情比股市里恶得多，也复杂得多，通常多数股民高手都会在期货市场里铩羽而归，被打得落花流水以后才知道期货市场的厉害，绝对不是人们想像的那么容易赚钱。

我们争论的最关键在于，在期货市场里短线炒作到底赚不赚钱？多数人误认为，短线炒作才是期货市场的优势。我就问他们，他们到底在期货市场里靠短线炒作赚到钱没有？他们说赚到钱了，可是又亏了出去。我又问了，为什么炒了7、8年期货还是没有赚到大钱？他们说自己运气不好。但他们一再强调有人赚了钱。我又问了，你们看到过那些赚了大钱的人的账户吗？他们承认只是听说。这下我只好忽悠他们一下了。我告诉他们，首先在期货市场里肯定有人赚了大钱，可是我们不知道是此什么人，他们如果真赚了大钱肯定不会说出来，这对人身安全非常不利。而期货公司只想为自己赚钱，最希望培养期货短炒群体，这样才有利于公司的未来发展。可是你们想到过没有，在宣传期货民赚钱时多数是期货公司在宣传，到底实际情况怎么样谁知道？可是，有一些我们可以肯定，别人宣传的成功经验我们也可以拿来做，一次一行做二次，一年不行做二年，二年不行就继续做下去。如果你做了几乎10年期货还没有成功，都没有赚大钱，那么说明了什么？说明了你们自己活在了幻想之中，活在了别人的谎言之下。以我道升的观点来看，当市场的操纵者想赚钱容易的话，最好培育一批恋战的而不断亏钱的人。因此，在市场里都会给投资者充分的幻想，教一些看似很正确却容易亏钱的投资方式。以我自己的切身经历和操盘的统计结果来看，做短线交易赚钱效率的确比长线交易赚钱效率低。这就是事实。你们会说这是个案，是发生在我身上的个案。那么我也可以告诉你们，我自己操作的个案也能充分地说明问题。因为我了解我自己，了解我的长处和短处，也了解我和弱点和优点。如果我都做不好的交易，别人也很难成功。我并不是说短线交易不能赚钱，能够赚钱，但赚钱的效率比较低。这不是我随便说的，是我总结了长期期货短线交易结果最后统计得出来一项重要的结论。我所交易的单子数量可能股民几代人都做不完，太多了，因此，我自认为我对市场的了解应该是比较充分的，而且我也使用了科学的统计方法得了以下这些重要的结论：

1、短线交易由于行情本身严重受到市场情绪的干扰不好把握，所以赚钱时成功率相对长线投资要低得多，如果有50%的成功就不错了，如果有60%的成功率就会笑死。再加上短线交易频繁，更容易出现操盘错误。

2、期货短线行情做得很短，那是由于重仓和止损幅度小造成的。例如每一万元只做一张白糖，而白糖目前的价格在5000元以上，那么一张白糖的价值就是5万多元，即几乎是50%的仓位（相当于股票满仓的5倍重仓），而短线操盘在理论上把止损位定在总资金亏损1%上，那么一张白糖合约最多亏10个点，即100元。这样在盘中白糖合约可能是几秒中内震荡10点，你怎么操作？正由于一般的人是小资金，在开仓时已经是重仓了，那么在止损上就显得幅度很小。如果3万元炒一张白糖，那么可以把止损位定在30点上，这样就可以用5分钟线或者15分钟线来做白糖止损了，不然在1分钟线做白糖止损你也会感觉到波动太大了，操盘压力大，只好用tick线（现手行情线，分笔交易线）来做交易，那不是心里发慌吗？如果我们把交易的时间框架设置得太短，放在了情绪化的时间框架上，那么在超超超超短线下肯定是亏钱。你们想在环境噪声曲线上做交易吗？想取得噪声曲线上的投资成功，这种可能性从科学统计意义上来讲几乎为0。

3、期货市场由于没有分红，不可能做价值投资，再加上还有交割期和主力合约一般只能维持1个多月，也不可能长期持有一只合约不动。就算要做长线交易也要不断地更换主力合约。所以，在期货市场里做长线投资的人一般只做日K线上的行情，能够持仓二个月的人都属于异人，很了不起的人了，这样的定力已经算是人中豪杰。所以，在期货市场里绝大多数人都只做短线，而且只做日交易短线，不持仓过夜，当天开仓当天平仓，一般都做得很短。正由于这样，期货市场完全是行情炒作，多数小户都是做价格波动的投机客，这就决定了期货市场赚钱不容易，与零和游戏一样，赌博赚钱很难。

4、短线操盘需要很强的体力和很强的心理调节能力。在期货中只要身体好，心理上没有压力一般都会赚钱。但是由于人们的体力有限，心理压力的排解能力有限，在期货交易中一般只能做到短时间里连续赚钱，想长期连续赚钱不容易做到。所以，聪明的期货投资者一般都会加强身体锻炼，早晨不锻炼一般亏损的概率相对比较大，下午不锻炼肯定不容易排解心理压力。所以，作为期货交易者一定要早晨锻炼和下午锻炼，只有当血液含氧量高时注意力才可能在几小时里高度集中，才可能在期货短线行情中取胜。道升现在感觉缺乏身体条件，不能长期高度关注期货行情的波动，一般只能做高强度的期货短线交易1小时，再继续做就容易发生亏损。特别在我受伤以后很少早晨起来锻炼，也是期货短线操盘不理想的原因之一。从我去年9月~10月的期货交易结果来看，只做第1个小时的行情交易都赚了钱，可是如果继续做下去，很容易把钱又亏了出去。并且天气对交易所有影响，晴天赚钱多，雨天亏钱多。因此，做短线交易由于要求很强的身体状态和心理状态，最后成功的交易不但要求交易的经验，还要求交易者的体力状态和心理状态。不会由于交易者经验丰富就能取得成功。所以在期货市场里一般在岁数大了以后都会选择退休，不再交易期货，远离期货市场。这是为了保住赚钱的利润，不要在晚年又还给了市场。所以，期货市场不是老年人交易的市场，它需要很高的身体状态和心理支撑才能成功。

5、期货短线交易最后上升到了艺术交易的高度，就像打电子游戏一样，也难，也容易，但要求不一样。在期货交易中什么基本面都是鬼扯蛋。所谓基本面都是行情起来以后市场评论家找到了行情上涨或者下跌的一种解释性借口，在期货炒作中没有一点用处。在期货市场里永远不要看基本面上的假设，那些基本面上的消息和评论都是在行情出现以后出现的，当你知道了在基本上有利于行情继续上涨时行情几乎已经上涨到了顶部。所以，无论在期货市场里还是股票市场里，一般都是行情引导消息，也引导基本面上的解释。如果基本面能够提前说行情会上涨或者下跌，并且以后的确上涨了或者下跌了，那么我们还可以说基本面有用处，否则期货基本面根本没有一点用处。在刚炒期货时我们还要认真地看基本面，后来不看了，最后国外期货行情也不看。因为看得越多干扰越大，只要中国期货行情盘口就一切清楚了，何必找那么多事来影响自己的观点。有时我想，不是知道的事情越多越好，反而在短线交易中知道的事情越少越好。一切操盘只从盘中观察行情最可靠，在现场决定买卖最可行，不必先入为主，否则亏钱概率会大增。所以当我发现那些大腕们讲了一大堆行情的原因时，我知道按照这些原因来做单子肯定要亏损。作为短线交易者只看盘口，不管其它干扰因素。

6、在每年的行情中，股票价格的平均波动幅度远远超过了期货合约的平均波动幅度。期货中的工业品平均波动幅度最大，我做了一个统计，在中国期货市场里目前铜合约的波动最大。在过去的一般年份，一年可以波动在10%的3个停板内，好的牛市行情可能在10%的5个停板内，最好的牛市行情可以在10%的9个停板内。而在2008年的大熊市里，一年下跌了10%的11个停板，是中国历史上最大的熊市行情。而农业品种里，玉米和麦子一年平均只有2个10%的停板，很难超过这个区域。而白糖、黄豆、豆油稍微波动大一些，一年平均也只有3~6个10%的停板。可是股市里由于股票多，黑马股的机会远超过期货市场，并且波动幅度巨大。一般人没有用脑子想一想，期货市场的波动幅度远小于股票市场里的波动幅度，那么如果想在期货里赚到大钱必须使用重仓才行。这就是陷阱！一旦投资者使用了重仓狙击期货行情，一切操盘和交易都变形了。在重仓之下，你制定的操盘策略不能得到贯彻执行，你的心理压力骤然增大让心理承受不了风险，结果导致了操盘失误和亏损。所以，做期货要想长期保持盈利，必须轻仓交易，这在人性上一般通不过。一旦做对了赚钱了，个人能力一般会膨胀，会后悔自己为什么不仓位重一些，特别是在期货市场里采用了保证金制度，你最高可以做到期货满仓的10倍，把1万元当10万元来用。可是重仓之下一般得到的结果更是亏损。重仓之下，心理压力过大交易变了形，结果让交易策略不能得到贯彻执行。这才是导致期货失败的重要原因，也是最普遍的原因。如果投资者采用轻仓操盘，即采用股市里的实货交易方式，1万元只买1万元的实货，不按期货保证金比例来买入期货，那么由于期货行情波动小，又让人感觉到不如在股市里赚钱方便和容易。总之，重仓狙击期货行情一般会失败，而轻仓做货期又感觉到不合算，赚钱效率低，这才是期货炒作最大的矛盾，也是最不容易解决的心理问题。

当有人扯死人经，非要说期货短线赚钱时，我只想问他们一句话：你做短线赚到钱没有？他们一般会说他们没有赚到钱，不能说短线就赚不到钱。我又问了，谁又赚钱了？他们会说听说某某人赚了大钱。我以问了，你们认识赚钱的人吗？他们说在一个期货公司里经常见面。我又继续问道，你们看到过他们的操盘过程和每天打印的交割单吗？他们会说，别人保密，不给我们看，也不让我们现场观摩，这些短线高手只关在大户房间里悄悄地操盘，他们也不清楚是怎么赚的钱，反正一句话短线能够赚大钱。我听后笑着说道，这就对了，作为投资者一定要当***的好战士，要调查研究，自己都没有看到别人真实的交割单和亲身现场观摩别人短线操盘，怎么能认定别人靠短线操盘赚了大钱呢？更可笑的是，他们自己长期做期货短交易做了7、8年没有成功，可是偏偏认为有人靠短线操盘赚了大钱。这不是扯蛋吗？这不是长别人的志气灭自己的威风吗？我不否认确实有这类人靠短线赚了大钱，可是你也要分析他们为什么赚了钱，靠什么赚了钱？如果这些人都是能够操纵市场价格的人，那么他们靠短线赚钱是很正常的，而小户想在不站优势的短线行情中赚大钱几乎是不可能的。道升做期货交易主要为了保持盘感，不是为了赚钱。我经常在一月以后统计，每1万元本金赚了3500元左右，可是交佣金就用了3000元，而我自己才赚500元，有时还出现小亏或者打个平手。一旦哪个月出现了亏损，交易都是赚钱的，都亏在佣金上。所以短线交易还有一项重要的亏损原因，就是佣金严重蚕食了本金。这对于多数长期短线亏损的专业户来说，没有意识到这一点，总是把失败归结为运气不好。其实这些都是思维方式出了问题，在精神层面有关不健康所导致。要想做交易做得好，在系统中不能出现策略性错误和战略性错误，否则无论你怎么交易都会出现交易问题。

总之，做期货短线赚钱吗？当然赚钱，可是由于交易频繁，交易的成功率又相对比较小，频繁的斩仓割肉是常事，再加上佣金蚕食，真正能够长期赚钱的人非常少，赚钱效率比长线交易低得多。多数做短线操盘的人都是一些小资金，在没有办法的情况下才做短线炒作。由于小资金开仓以后没有剩多少现金在账户上了，仓位很重，只能在期货中做短线日交易。当然用大资金做期货短线交易也不合算，至少不能保证你肯定能赚到钱。如果在期货市场里做轻仓长线交易，那么由于期货合约的波动幅度小，赚钱效率还比股票小，还不如在股市里做交易。只是期货里有三项好处，一是佣金比率很小，一般只有万分之一；二是可以双向开仓做交易，行情涨跌都可以赚钱；三是T+0，当天开仓可能当天平仓。其实行情涨跌都能赚钱也是一把双刃剑，弄不好也会伤到自己的手。在期货中，正由于可以双向开仓，一旦投资者被套以后不得不割肉出*，根本不敢死扛到底不平仓出来。为什么呢？你被套了，说明主力已经站在了你的对立面，你被主力逮住了，如果你不尽快割肉反手做单，那么一般亏损会很快扩大。最担心的事件就是主力第二天停板开盘，连续来几个停板会把持有反向单的投资者打爆仓。这可是非常严重的大事件，我们不得不回避这种极端的行情风险。所以在期货市场里快速平仓是正常的。正由于快速平仓所以也经常平错了仓，结果在赚钱效率上更是雪上加霜。而在股市里由于是实货买卖，并且只能做多单，不存在爆仓的风险问题，只要被套住了，可以选择死扛这一招。因为在多头实货买卖中不可能出现爆仓的可能性。只要行情不跌成负值，最多是0元，也不会出现倒赔证券公司的问题。还有，股票是卖出股票时才清算利润，而期货是每天都要结算利润，结果只要一亏损自己账户上的现金就会天天减少，同时仓位一天一天的增大，当账户上没有现金时持仓量就为100%，这时期货公司就会叫你加钱，不然就会遭到强行平仓。股票没有更换合约的问题，也没有爆仓的问题，在心理上比较踏实，可以长期持股不动，可是在期货市场里这些都做不到。

股指期货马上要推出了，也存在换主力合约的问题，并且在计算结算价时与其它商品期货品种有些不同。股指期货要交割，只是不用实物交割，而是用现金交割。所谓资金交割就是在交割日里按照交割价实行多空双方平仓了解。合约做完了，大家一起平仓重新开始做另外一个新合约。道升相信，对于不了解期货交易的人，就算在股市里做得很好也会在股指期货交易中碰得头破血流。

昨天晚上又重新温习了一下巴菲特的投资手法。道升认为，巴菲特只在行情的低位买入值得投资的好股票后死扛，才导致了稳定的盈利。当投资成为了一种简单的赚钱模式以后，重复这种模式就能赚到大钱，不必为了其它新奇的投资方式而精力分散了。而在期货里或者在股市里，那些用行情波动来赚钱的投机客一般最后都没有取得好的业绩。为什么呢？主要是行情波动不能完全把握。我们去投资一个不能把握的投资机会时，必然失败率比较高，有时赚钱有时亏钱，结果最后发现还是没有稳定的赚钱方式好。投资者比较热衷于投资技巧，而忽视了寻找稳定的赚钱方式。只有稳定的赚钱方式才可能赚得更多。赚钱的基本原理就是利滚利，只要每年都赚钱，那怕少赚点必然会在几十年以后大赚特赚。美国道琼斯在100年前就指出行情有三种趋势：第一种趋势是基本的主要行情趋势，道升认为可以用周K线和月K线来显示这种主要的行情趋势；第二种趋势就是折返趋势，属于小趋势，主要是在日K线上的趋势，而第三种趋势是日间杂波，主要受到市场情绪影响的杂波，没有显示的趋势感。这种行情可以用分钟线来看。当然在分钟线上也可以看到趋势，这是K线图上特有的，但从整体上来看，由于观察时间太短，趋势肯定不太明显。而且短时间的波动一般受市场情绪的影响大。因此，短线趋势不好把握。你想一想你能把握一个疯子的情绪吗？当然不能！所以短线行情几乎不能精确把握，变幻莫测，这就是短线客的致命伤，也是一块不能治愈的硬伤。

从巴菲特一身的投资结果来看，只有长线投资才可能最后赚大钱，也只有长线投资者才可能稳定地赚钱。所以，想在期货市场里做短线发大财不容易，在短时间里由于体力和心理都比较充裕还可以盈利一段时间，可是长期下来不亏损就很不错了。那些说期货短线能够赚大钱的人其实根本不了解市场波动的基本原理，还在理想的睡梦中甜蜜地憧憬着未来。而对于期票投资者来说，只要有机会尽量做价值长线投资才是出路，其它路都比较艰难。

当我知道了段永平说：对于价值投资者来说不需要我提建议，价值投资在书上都有；而对于投机客来说他们本来就不相信价值投资，那么说了也白说。看来以后对价格波动投机客少说，少交流，特别是短线客最好不说，说了也白说，保持沉默有时比较什么都好。也许短线客的智商结构太好了，认为自己能够超人发挥自己的能力，也可能赚钱心太急只想在短时间里赚大钱，才不会采用长线投资的笨办法。

这场争论也让道升明白一个道理，如果投资者仍然沉浸在自己某次赚钱的快乐之中，而忽视了整体亏损的现实，那么是面子在作怪还是不能正确地面对自己？只有投资者自己知道。如果投资者不能诚实的面对自己，那么肯定不会有大的前途，因为在投资中我们始终要面对频繁的投资失败，失败是风险投资中不断出现的现象，要求每位投资者必须非常安详和冷静地面对失败问题，在失败中总结教训，寻找失败的根源，堵住漏洞，才可能继续前进，更上一层楼。如果投资者不敢承认自己的失败，也不愿意承认自己存在的问题，仍然在幻想中投资，找一些客观条件来为自己开脱，说明他的面子很重，仍然没有脱俗，那么这样的投资者还没有过心理关，只能重复过去失败和痛苦，肯定没有大的投资前途和希望。

道升写于2010-3-27日11：50分

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做股指期货赚钱的多吗？

股指期货是空头赚的钱都是多头输掉的。如果没有人看多的话，就没人买进，空头的卖开仓就不会成交，股指会下跌，直到有人买进为止。大盘暴跌时，空头赚的是在高价做多的人的钱。买卖期货的实质是与他人签订买卖合约，到履行（或平仓解除）合约时，会有差价产生。做空赚钱是这样的：比如如果您认为某月股指会下跌，在3000点卖开仓一手某月股指（就是与买家签订可以在某月交割日以前的任何交易日，可以按3000元的价格卖给买家300份股指，价值90万元）按15%的保证金，您需要交给交易所13.5万元的保证金。如果您在2800点买平仓（以现金结算的方式履行合约，相当于您在2800点买货，按合约价3000点卖给买家）。每手可赚：（3000-2800）×300=6万元（您赚的，就是买家赔的，手续费忽略。）。期货的集合竞价和连续竞价的原则和股票一样都是价格优先、时间优先，但期货多了一条，就是平仓优先。