abs证券化什么意思(什么是资产支持证券ABS)

分类:理财百科 | 发布时间:2024-02-17 11:49:54 | 浏览:59

什么是资产支持证券ABS

LZ问的就是ABS（Asset-backedsecurity），不用解释的那么复杂，其实就是抵押债，你把房子拿去抵押了能拿到钱，这个容易懂吧？不过！ABS里的资产，不是房子，是大量的没有现成交易市场的流动性较好的资产。注意：1、大量同类资产，不能是单一的，数量要很大。2、这些资产不能有现成的市场可供交易，不然直接卖了不就拿到钱了么？3、要有流动性，最好还能有定期收益。房子什么的是不行的。想不到什么资产符合以上条件？举一个不太合适但有利于理解的例子：对于银行来讲，它借钱给大家，大家欠它钱，定期给它还款、付给它利息，银行每月都能收到钱。这些它对外的债权，就是符合条件的资产。于是，银行把所有这些同类债权打包，所有应该在1月31日收到的本金和利息一包（例如100块），所有应该在3月31日收到的钱一包（120块），每个月底都能单独打一个包出来，一年就有12包（都在100块左右）。最后，银行再叫卖，ABS债券仅售1100块，每月等额还本付息100块！！这样银行就把本来在1年内才能收回的钱，在1月1日就收回了例子很粗浅，而且不精确，不过这就是ABS基本的运行方法(甚至其他种类证券，例如CDS什么的），实际中的资产不一样，现金流的组...LZ问的就是ABS（Asset-backedsecurity），不用解释的那么复杂，其实就是抵押债，你把房子拿去抵押了能拿到钱，这个容易懂吧？不过！ABS里的资产，不是房子，是大量的没有现成交易市场的流动性较好的资产。注意：1、大量同类资产，不能是单一的，数量要很大。2、这些资产不能有现成的市场可供交易，不然直接卖了不就拿到钱了么？3、要有流动性，最好还能有定期收益。房子什么的是不行的。想不到什么资产符合以上条件？举一个不太合适但有利于理解的例子：对于银行来讲，它借钱给大家，大家欠它钱，定期给它还款、付给它利息，银行每月都能收到钱。这些它对外的债权，就是符合条件的资产。于是，银行把所有这些同类债权打包，所有应该在1月31日收到的本金和利息一包（例如100块），所有应该在3月31日收到的钱一包（120块），每个月底都能单独打一个包出来，一年就有12包（都在100块左右）。最后，银行再叫卖，ABS债券仅售1100块，每月等额还本付息100块！！这样银行就把本来在1年内才能收回的钱，在1月1日就收回了例子很粗浅，而且不精确，不过这就是ABS基本的运行方法(甚至其他种类证券，例如CDS什么的），实际中的资产不一样，现金流的组织、切割方式也各异。

5分钟看懂资产证券化(ABS)是什么

资产证券化，简称ABS(Asset-backedSecurities)，是一种非常流行的融资性金融工具，是指以基础资产所产生的现金流为偿付支持，通过结构化等方式进行信用增级，在此基础上发行资产支持证券的业务活动。简单地讲，就是通过出售基础资产的未来现金流进行现在的融资。

干货

何为资产证券化

-ABS-

想要理解什么是资产证券化，大家需要先了解什么叫贴现。贴现的意思就是你有一笔定期存款存在银行，下个月才能到期，但恰巧明天iPhone8预售，身边正好又没有其他的现金。于是，你只好带着用红布层层包裹细心保存的存折来到银行，让银行的工作人员帮忙把这笔定期存款以折价的方式换成现金，然后就可以去苹果体验店买新款苹果了。这里，你用定期存款换现金的行为叫做贴现，定期存款预期到期的本息与换回的现金之间的差额，就是贴现的成本。资产证券化融资，其实非常类似于贴现的行为，只是它的方式更加多样化，可以满足融资方和出资方各种各样的需求。

资产证券化的实质就是将个人、企业，甚至一个项目在未来能够取得的现金的权利在当下进行贴现，使当下能够获得最大限度的现金。

什么样的资产可以作为资产证券化的基础资产进行融资

-基础资产-

债权（如企业收取的你归还的信用卡贷款、房贷等）、未来收益权（未来某个项目的收益）、租金（房租、地租等各种租赁费），任何可以在未来产生现金流量的权利在理论上都可以进行资产证券化融资。通俗的讲，只要你能够让人相信你的某个账户可以在未来不断的有钱打进来，而且可以准确预测打进来的钱的金额与频率，那么你就可以以此作为融资的依据，以这个账户未来的现金流换取别人现在手里的现金。

为何会产生资产证券化这种形式的融资需求

-产生背景-

大家都知道，现金流就是企业的血液，一旦现金流中断，企业的一切经济活动都将停止。远水难解近渴，不管企业未来预计的现金流量有多么大，如果当下拿不到现金，企业可能就直接破产了，于是企业会通过各种融资的方式将拥有的债权换成现金。由于银行的风险控制最严格（也是因为各种法规的要求），当企业找到他们的时候，他们会把债权里面最优质、未来现金流最确定的部分进行贴现或者将其作为质押物贷款给企业现金，由于债权优质、未来的收回概率很高，所以银行收取的贴现费用或者质押贷款的利率相对较低。

可是，企业拥有的优质债权毕竟只占总债权的一部分，如果这部分换回的现金仍然不能满足企业的需求，那就必须想办法用质量稍微差一些的债权换回一些现金，这个时候，资产证券化的融资手段成了企业的救命法宝。

企业会把质量稍差的债权划分成无数的小资产包，每个资产包都意味着未来能够收回一定金额的现金。企业自己或者委托中介机构将这无数个资产包以一个特定价格出售给投资者，这个价格换算的利率通常要低于企业以相同条件从银行获取贷款的利率（如果高于贷款利率，企业不如直接去银行贷款），同时又要高于相同风险的存款利率（如果出售的金融产品利率太低，投资者会认为无利可图，将无人为津）。资产证券化形成的金融产品，其实就是我们大家看到的各种形形色色的理财产品中的一种。

资产证券化产品的融资利率如何确定

-融资利率-

学习过金融学的朋友都清楚，贷款的形式包括信用贷款（依赖于过往的信用水平确定利率）、质押或抵押式贷款（依赖于质押或者抵押的财产的金额确定利率）。由此可见，提供担保可以降低贷款的利率。同样的，企业如果能够对未来收取现金的时间与金额做出担保，也可以降低资产证券化融资的利率。

资产证券化产品增加信用的方式是多种多样的，不但包括质押、抵押，还包括差额补足（未来收回的现金不足预期时，企业自身、大股东或者第三方机构承诺拿出资金向投资者支付差额的部分）、分层优先清偿（基础资产会划分优先级、劣后级，对于购买优先级产品的投资者，即使资产包收回的现金来自于劣后级的基础资产，该部分现金也优先支付给优先级的投资者）、超额现金流覆盖（选取的基础资产包未来形成的现金流超过应当支付给投资者的现金流，即使有一部分收不回现金也不会影响投资者的利益，从而起到一个缓冲的作用）

另外，通过律师与会计师检查相关基础资产的合同、**、以及对收款权利的认定，可以大幅降低投资者未来无法收回现金的风险，这也是消除融资者与投资者之间信息不对称的一个重要手段。

何谓出表与不出表？

-出表/不出表-

在现实生活中，债权以及其他任何未来可以获得现金的权利，都存在最终收不回现金的风险，没有什么比手里握着现金更安心的事情了。因此，相对于债权，企业更愿意将其从财务报表中剔除，转而变为现金，从而实现降低企业风险、优化财务报表结构的效果。但是根据现行的企业会计准则，并非出售的每一项债权都可以从财务报表中剔除，具体仍需要参照准则要求：

根据企业会计准则第23号--金融资产转移

第七条企业已将金融资产所有权上几乎所有的风险和报酬转移给转入方的，应当终止确认该金融资产；保留了金融资产所有权上几乎所有的风险和报酬的，不应当终止确认该金融资产。终止确认，是指将金融资产或金融负债从企业的账户和资产负债表内予以转销。

这里需要把握的就是企业是否将几乎所有（通常是超过95%）的风险与报酬转移给购买者，也就是所谓的继续涉入的程度，体现在企业自身购买劣后级的比例、对于无法偿付的债权的追索清偿比例、差额补足的比例、对于现金归集账户收回的现金进行再投资的权利（无权进行再投资）等等。95%这个比例也只是一个参考值，不同情况下需要做出谨慎的职业判断。

从实务上来看，由于企业用来做资产证券化融资的基础资产通常不全是非常优质的，因此做到完全转移出财务报表的操作难度是很大的，要么是因为继续涉入金额过大，要么是承担的融资成本过高导致项目流产。

随着相关法律法规的约束越来越严格，笔者认为未来企业想通过交易结构的特殊设计实现出表的成功率会越来越低。

循环购买是什么？

-循环购买-

何为循环购买，通俗的说就是在一定时间段内企业不断用新的基础资产多次发行资产证券化产品，由于基础资产池内新注入的基础资产具有同质性，相对于单独再次重新发行，循环购买的形式对于基础资产的核查具有规模经济的优势。循环购买的频率最快可以达到每天一次，主要取决于基础资产的注入频率以及企业和监管机构的归集、核查能力。

在这里需要说明的是，企业总会误解以为循环购买的资金来源于企业的专用现金归集账户，其实并不是，现金归集账户收回的现金将由管理人保管并发放给投资人，与循环购买的资金并无直接关联。现金归集账户中的现金，企业是绝对禁止使用的，因为这部分现金的所有权实际是归属于资产证券化投资者的。

资产证券化融资的难度？

-融资难易-

企业想要通过资产证券化的方式获取融资，关键的难点就在于证明拥有的基础资产是否优质（预计收回的现金流金额），是否有能力让投资者相信未来可以及时足额的获得现金流（增信措施），以及货币市场大环境的利率水平（决定了是否可以顺利出售金融产品）。

在相关法律法规不断完善的趋势下，资产证券化融资将完全变为企业融资的重要工具，通过设计交易结构的方式实现出表，进而粉饰财务报表的难度将会非常大，不如将研究重心转移到如何去更好的证明基础资产的优质性。

资产证券化融资方式其实并非看起来那么复杂，看完这篇文章，你是否已经看透它的实质了呢？

本文整理丨Ann

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ABS信托融资优势跟含义在什么地方常用

没看懂什么意思？

Securitization是什么意思啊？

同学你好，很高兴为您解答！　　securitization的翻译是证券化，您所说的这个词语，是属于cma核心词汇的一个，这个词的意义如下：指集合一组金融资产建立一种金融工具，并向投资者发售。　　希望高顿网校的回答能帮助您解决问题，更多财会问题欢迎提交给高顿企业知道。高顿祝您生活愉快！

干货|一文读懂，什么是资产证券化ABS

受疫情影响，资产支持证券市场发行热度暂缓。春节期间，企业ABS发行数量为9只，共58.51亿元。随着疫情拐点的到来，截止2月16日，已有74个企业ABS项目备案，可见后续市场将热度攀升。

什么是资产证券化（ABS）

资产证券化（ABS）是以项目所属的资产为支撑的证券化融资方式，即以项目所拥有的资产为基础，以项目资产可以带来的预期收益为保证，通过在资本市场发行债券来募集资金的一种流行的融资性金融工具。

它有以下四种类别：

1、实体资产证券化：即实体资产向证券资产的转换，是以实物资产和无形资产为基础发行证券并上市的过程。

2、证券资产证券化：即证券资产的再证券化过程，就是将证券或证券组合作为基础资产，再以其产生的现金流或与现金流相关的变量为基础发行证券的过程。

3、现金资产证券化：即现金的持有者通过投资将现金转化成证券的过程。

4、信贷资产证券化：将一组流动性较差的信贷资产，如银行的贷款、企业的应收账款，经过重组形成资产池，使这组资产所产生的现金流收益比较稳定并且预计今后仍将稳定，再配以相应的信用担保，在此基础上把这组资产所产生的未来现金流的收益权转变为可以在金融市场上流动、信用等级较高的债券型证券进行发行的过程。

资产支持证券（ABS）是标准化债权类产品

《资管新规》和央行的《认定规则》认定资产支持证券为“标准化债权类资产”。

1、业务产品优势

标准化产品是银行传统业务的金融产品，比如贷款、债券、证券、贸易融资等。

2、发行挂牌场所优势

标准化ABS发行目前仅限于上交所、深交所以及银行间债券市场公开挂牌。

3、风险管理上的优势

标准化产品公开发行、流动性高，安全等级高

a、发行主体必须拥有发债资质，且信用评级需要达到AA级。

b、上交所及深交所挂牌发行，受证监会直接审批；银行间市场挂牌发行，受央行及银保监会审批。

c、ABS发行对底层资产有严格准入标准，一般要求底层资产经营满五年，且近三年没有不良记录。

我国企业资产证券化的特点

（一）发展空间巨大，市场规模远小于全球其他主要经济体

企业ABS作为标准化资产受监管支持，具备盘活资产、优化资产负债结构、加快资产周转的优势，业务空间非常广阔。

从国外来看，2017年***资产证券化发行规模占债券市场发行规模的比重高达22.83%；而2019年前三季度，我国资产证券化发行规模占债券市场发行规模占比仅为4.35%，距离发达***市场有很大的发展空间；同时，随着ABS底层资产不断丰富，交易结构不断创新，非标转标趋势下，业务空间扩容，ABS是未来发展的重要方向。

（二）企业ABS基础资产不断丰富，市场持续创新

（三）企业ABS到期收益率高于同等级同期限企业债

资产支持证券与传统意义上的企业债券最大的区别在于两者的信用基础不同。一般意义上的企业债券信用基础是企业债券发行人的信用历史、资产规模、资产质量和经营利润，都是已经发生或存在的信用基础形式。而资产支持证券的信用基础是支持证券的资产的未来收益，担保人的信用或抵押物，这是资产支持证券的核心思想。

（四）企业ABS具备风险隔离的基本特征

资产证券化的实质是将基础资产的现金流分割包装成易于出售的证券，这其中有两个核心要素：一是有可预期的未来现金流，二是风险隔离。

资产证券化过程必须设计合理的风险隔离机制，才能确保证券化产品的风险与卖方或原始所有人无关，而只与基础资产本身相关，即资产的“真实出售”，使得融资从企业的层面转为资产的层面，实现更细致的资产供给和定价。

（五）企业ABS信用增级，以AA+及以上评级为主

在实现资产“真实出售”的前提下，发行人可以突破发起人的信用和融资条件的限制，以高于发起人的信用评级获得低成本的融资。结合结构金融技术的信用增级是对资产证券化产品的个性化设计，以实现风险和收益组合的多样性和最优化。

迄今为止，ABS所有类别产品累计发行8万余次，违约仅5次！堪比资产领域的“沃尔沃”。

相关解读：企业资产支持证券的评级

对于评级公司来讲，资产证券化的基础资产分为两类，分别为债权类和收益权类。在目前已发行的类REITS的案例的交易结构中，不动产类基础资产也可以归类到债权类和收益权类。

债权类的资产主要包括融资租赁资产、小额贷款和购房尾款等。这类资产主要关注的是其基础资产的分散程度、债务人的信用水平和基础资产产生现金流的稳定性。

权益权类基础资产主要关注的是原始权益人的持续运营能力，以及基础资产现金流的回收对原始权益人的依赖程度。若基础资产产生的现金流与原始权益人持续运营能力之间的关系较为薄弱，这类资产就会在原始权益人的基础上进行信用增级。此外，还要关注影响基础资产未来产生现金流多少的各种外部影响因素，包括宏观经济、行业景气程度等等。

我国企业证券化的发展趋势

一、发展空间大，重点领域发行规模将持续加大。

在国内经济由“去杠杆”转向“稳杠杆”，着力拓宽直接融资渠道的金融供给侧改革的大背景下，可盘活存量资产、优化资产负债结构、加快资产周转的企业ABS已成为众多企业重点考虑的融资渠道。

二、行业监管逐步完善细化，市场将在壮大中成熟。

随着基础资产不断丰富化、交易结构不断创新以及行业规模快速增长，未来监管细化、严格化将是趋势。将对企业ABS信息披露、信用评级制度、产品估值与定价机制以及与其它类ABS产品的监管发展一同提出更高的要求，同时这将助力市场发展走上成熟。

三、基础资产细分拓宽、产品结构创新仍将继续。

随着我国金融市场改革的深化，越来越多首单创新产品得到发行，基础资产、产品结构的设计不断在创新以满足蓬勃发展的资产证券化融资需求。基础资产在我们监管体制的愈加成熟、政策支持推动下将实现新的尝试。在产品交易结构设计上，随着基础资产的拓宽，将在现金流归集方式、证券化分层、增信措施、风险自留等产品结构方面进行更多有机化结合探索，以满足不同投资者投资偏好。

金融abs是什么意思？

金融ABS是指资产证券化（Asset-Backed Securities），是一种金融工具。它是由金融机构将固定收益资产（如贷款、信用卡债务、抵押贷款等）进行资本化和隔离转换，形成具有特定风险和收益性质的证券品，供投资者交易。

ABS的风险来源于其所背后的资产违约风险，而其收益则来自于与此相关的现金流。

通过ABS，金融机构可以释放资本、分散风险，投资者则可以灵活选择适合自己需求和风险偏好的证券产品，从中获取投资回报。

它在资本市场具有重要地位，为金融体系提供了更大的流动性和融资渠道。

abs证券化什么意思？

是指资产证券化,简称ABS。

是一种流行的融资性金融工具。简单来说,资产证券化就是将个人、企业,甚至一个项目在未来能够取得的现金的权利在当下进行贴现,使当下能够获得最大限度的现金。

ABS资产证券化业务是什么意思？求解释

ABS是指发起人将其流动性不足但具有未来现金流收入的贷款或其他信贷资产打包成流动性强的证券，并用信用增强的措施，通过证券发行的方式出售给资本市场上的投资人。资产证券化，是指以基础资产未来所产生的现金流为偿付支持，通过结构化设计进行信用增级，在此基础上发行资产支持证券的过程。广义的资产证券化是指某一资产或资产组合采取证券资产这一价值形态的资产运营方式，它包括以下四类：1、实体资产证券化：即实体资产向证券资产的转换，是以实物资产和无形资产为基础发行证券并上市的过程。2、信贷资产证券化：就是将一组流动性较差信贷资产，如银行的贷款、企业的应收账款，经过重组形成资产池，使这组资产所产生的现金流收益比较稳定并且预计今后仍将稳定，再配以相应的信用担保，在此基础上把这组资产所产生的未来现金流的收益权转变为可以在金融市场上流动、信用等级较高的债券型证券进行发行的过程。3、证券资产证券化：即证券资产的再证券化过程，就是将证券或证券组合作为基础资产，再以其产生的现金流或与现金流相关的变量为基础发行证券。4、现金资产证券化：是指现金的持有者通过投资将现金转化成证券的过程。

五分钟看懂什么是资产证券化ABS

资产证券化，简称ABS(Asset-backedSecurities)，是一种非常流行的融资性金融工具，本文就为你揭开它神秘的面纱。

何为资产证券化

想要理解什么是资产证券化，大家需要先了解什么叫贴现。贴现的意思就是你有一笔定期存款存在银行，下个月才能到期，但恰巧明天iPhone7预售，身边正好又没有其他的现金。于是，你只好带着用红布层层包裹细心保存的存折来到银行，让银行的工作人员帮忙把这笔定期存款以折价的方式换成现金，然后就可以去苹果体验店买新款苹果了。这里，你用定期存款换现金的行为叫做贴现，定期存款预期到期的本息与换回的现金之间的差额，就是贴现的成本。资产证券化融资，其实非常类似于贴现的行为，只是它的方式更加多样化，可以满足融资方和出资方各种各样的需求。

资产证券化的实质就是将个人、企业，甚至一个项目在未来能够取得的现金的权利在当下进行贴现，使当下能够获得最大限度的现金。

什么样的资产可作为资产证券化的基础资产进行融资