华富成长趋势基金净值分红(基金分红后净值是多少，怎么计算？)
基金分红后净值是多少，怎么计算？
1、开放式基金分红后基金净值的算法：基金单位净值=（总资产－总负债）/基金单位总数 其中，总资产指基金拥有的所有资产，包括股票、债券、银行存款和其他有价证券等；总负债指基金运作及融资时所形成的负债，包括应付给他人的各项费用、应付资金利息等；基金单位总数是指当时发行在外的基金单位的总量。
2、基金单位净值即每份基金单位的净资产价值，等于基金的总资产减去总负债后的余额再除以基金全部发行的单位份额总数。开放式基金的申购和赎回都以这个价格进行。封闭式基金的交易价格是买卖行为发生时已确知的市场价格；与此不同，开放式基金的基金单位交易价格则取决于申购、赎回行为发生时尚未确知(但当日收市后即可计算并于下一交易日公告)的单位基金资产净值。
基金分红是怎么回事？分红日期是怎么定的？有什么规律
基金分红就是将已升值的基金资产卖掉一部分，将钱返还给你，分了之后基金的净值下降，如2元的基金，每份分1元则净值剩1元，如果你是返现金，则每份基金得1元，如果你是红利再投资，则一份基金变两份。日期不定，基金公司安排，没有规律，没有要求一定要分。
基金里面的累积分红13.2什么意思
基金成立至今每10份基金共分红金额13、2元，即分红1、32元/份。
华富成长基金交易怎么收手续费？
华富成长基金交易需要收取手续费。1，出于运作成本和经营利润的考虑，华富成长基金作为一种金融产品，需要收取手续费。2，根据华富成长基金的规定，通过京东或支付宝等购买基金需要收取一定的费用作为手续费，具体的收费标准需要根据交易金额和购买的方式而定，因此需要在购买前了解清楚。3，需要注意的是，手续费并非无底线收取，投资者可以结合自身需求和市场情况做出相应的选择，比如可以通过选择基金公司和产品来降低手续费用。
对话基金经理|华富基金陈启明：淡化择时注重安全边际构建有持续成长性的均衡投资组合
陈启明先生，15年证券从业经验，7.40年的公募管理经验，目前管理6只公募基金产品，最新管理规模51.29亿元。代表产品华富价值增长任职以来年化收益超过20%，常年跑赢沪深300及偏股基金指数。实际投资时，基金经理聚焦投资能力圈，专注个股挖掘，淡化择时操作；秉承“挖掘有安全边际成长股”的选股理念，以合理的价格买入具有持续成长性和行业竞争力的公司，长期持有以赚取公司业绩增长所带来的投资回报；注重对于个股安全边际的把控，同时在不同低相关性行业之间进行配置投资，通过构建均衡投资组合来控制产品的净值波动和回撤。
陈启明先生，浙江大学化工学士、复旦大学会计学硕士，15年证券从业经验，先后从事过化工、金融、农业、食品饮料等行业的研究工作。2014年9月起担任基金经理，具有7.40年的公募基金管理经验，目前管理华富价值增长、华富成长趋势、华富产业升级等6只公募产品，最新管理规模51.29亿元。
投资框架及理念：淡化择时注重安全边际，构建有持续成长性均衡投资组合。基金经理聚焦投资能力圈，专注个股挖掘，淡化择时操作；秉承“挖掘有安全边际成长股”的选股理念，以合理的价格买入具有持续成长性和行业竞争力的公司，长期持有以赚取公司业绩增长所带来的投资回报。注重对于个股安全边际的把控，同时在不同低相关性行业之间进行配置投资，通过构建均衡投资组合来控制产品的净值波动和回撤，提升投资者持有体验。
大类资产配置：基金经理淡化仓位择时，除个别季度时点外，所管理产品均以80%左右的高股票仓位进行运作。
行业配置：基金经理基于对行业高业绩成长性的要求，将TMT、医*生物、中游制造3大科技板块作为主要配置方向；与此同时，基于从事化工行业研究所积累的周期性行业投研经验，基金经理还对周期板块进行了稳定配置。
个股选择：对于看好的持续成长性公司，基金经理敢于重仓长期持有，即便股价出现调整也不做大幅度的仓位调整，益丰*房、兆易创新、博腾股份等重仓股持有时间均超过15个季度，为组合贡献了丰厚的投资回报。而对于以鲁西化工为代表的周期性行业个股，基金经理则根据其对于行业周期及个股盈利变化的判断，择机进行波段操作。
风险提示：本报告仅作为投资参考，基金的过往业绩并不预示其未来表现，亦不构成投资收益的保证或投资建议。
I
基金经理介绍
1、基金经理简介：复合背景出身，投研经验丰富
陈启明先生，浙江大学化工学士、复旦大学会计学硕士，15年证券从业经验。历任日盛嘉富证券上海代表处研究员、群益证券上海代表处研究员、中银国际证券产品经理；2010年2月加入华富基金管理有限公司，先后担任行业研究员、研究发展部副总监、基金经理助理；2014年9月起担任基金经理。
研究员阶段先后从事过化工、金融、农业、食品饮料等行业的研究工作；
具有7.40年的公募基金管理经验，目前管理华富价值增长、华富成长趋势、华富产业升级等6只公募基金产品，最新管理规模51.29亿元。
根据对陈启明先生的调研，我们对其投资框架及理念进行了总结：
1）投资理念：淡化择时，做有安全边际的成长股投资
基金经理聚焦投资能力圈，专注个股挖掘，淡化择时操作。实际投资时，基金经理秉承“挖掘有安全边际成长股”的选股理念，以合理的价格买入具有持续成长性和行业竞争力的公司，长期持有以赚取公司业绩增长所带来的投资回报。
对于安全边际的把握有助于控制个股下跌风险，进而减少对于组合净值的负面影响。除此之外，基金经理在构建投资组合时还会关注组合的均衡性，规避押注单一赛道或行业，而是在不同的低相关性行业之间进行均衡配置投资，以控制组合的波动和回撤，提升投资者持有体验。
基金经理通过对于优质成长性个股的挖掘和持有，力争为投资者提供中长期年化20%的投资收益。
2）大类资产配置：淡化仓位择时，稳定高仓位运作产品
基金经理专注于投资能力圈，聚焦个股挖掘，淡化仓位择时，以稳定高仓位运作管理基金产品。
3）行业配置：偏好配置强成长性科技行业
基金经理以“业绩成长性”作为选股的核心标准，因此其在进行行业配置时也体现出对于整体业绩增速更快行业的偏好。实际投资时，基金经理会从中观出发，找寻“代表时代发展方向”的行业或赛道进行均衡布*，不跟风追逐市场热点风口，不押注单一行业或赛道。就实际投资结果来看，以TMT、医*生物、新能源为代表的具备强成长属性且受益于政策支持的科技行业是基金经理的主要配置方向。除此之外，得益于研究化工行业时所积累的研究经验，基金经理对于化工、有色金属等周期性行业也体现出了稳定的配置偏好。
4）个股选择：专注基本面研究，自下而上挖掘具备持续成长性和安全边际的公司
选股层面，基金经理专注于对公司及行业基本面的深入研究，极少参与估值博弈投资机会，自下而上挖掘具备持续成长性的公司，同时参考个股的估值合理性及安全边际高低进行具体投资决策。
基金经理认为，决定一家公司是否具备持续成长性的关键因素，是其核心竞争力或业务壁垒，而公司所处行业的发展趋势及未来供需格*，也是影响其成长性的重要因素。除此之外，基金经理还会关注公司管理层的能力和诚信度。公司竞争力、所处行业供需格*以及管理层品格，以上三点是基金经理判断公司成长性的核心指标。
而对于个股安全边际的判断，基金经理则主要通过估值判断来进行把握。一般来说，当一家公司当前估值水平处于其历史估值的相对低位时，其安全边际相对较高，股价继续下跌的空间相对可控；而对于估值水平处于相对高位的公司，基金经理对其成长性提出更高的要求。另一方面，若公司基本面或所处行业出现重大的负向变化，基金经理也会动态调整其对于估值标准的判断，以规避估值陷阱。除此之外，基金经理还会借鉴产业投资思维，通过比较公司盈利水平、自由现金流量以及市值之间的关系，判断其安全边际的高低。
值得注意的是，基金经理在进行实际投资时，对于看好的具备持续成长性公司，倾向于长期持有以赚取公司业绩增长所带来的投资回报；在公司基本面及投资逻辑未发生明显变化的情况下，基金经理淡化对于公司短期业绩波动的过度关注，甚至会把握股价下跌机会进行逆势加仓。
5）回撤管理：行业分散配置，构建均衡投资组合
回撤管理方面，除前文提及的对于个股安全边际及估值合理性的把握外，基金经理还会对投资组合的均衡性进行把控，严格控制单一细分行业的仓位比例，规避押注单一赛道或行业；在不同的低相关性行业之间进行均衡配置投资，以控制组合的波动和回撤，提升投资者持有体验。
II
投资风格分析与验证
下文以陈启明总管理的两只产品华富价值增长（410007）和华富成长趋势（410003）为例，对其投资风格及投资能力进行分析。
1、业绩表现：长期业绩排名市场前列，多数完整年份跑赢对标指数
业绩表现方面，自2014年9月任职以来，华富价值增长的累计收益为336.93%，年化收益21.97%，在同类可比基金中排名前7%；同期沪深300指数和偏股基金指数的收益分别为87.67%和128.64%，基金相对指数的超额收益分别高达249.26%和208.29%。分阶段来看，最近1年华富价值增长的收益率为9.07%，跑赢沪深300指数和偏股基金指数，业绩优于同类可比基金中位水平；拉长时间来看，最近3年和最近5年，基金的区间收益率分别为145.86%和164.91%，远超同期沪深300指数和偏股基金指数收益，在同类可比基金中的业绩排名稳居前10%。
回撤表现方面，基金经理任职以来，华富价值增长最大回撤为-51.30%，出现在2015年6月-7月的股灾1.0阶段，与同期沪深300指数和偏股基金指数的最大回撤同样在-50%左右，基金与市场指数的回撤表现基本持平。在此之后，随着基金经理投资能力的不断提升，基金的回撤表现不断优化，最近1年和最近3年华富价值增长的最大回撤分别为-15.60%和-17.54%，均优于沪深300指数和偏股基金指数。
得益于收益和风险两方面的出色表现，陈启明任职以来，华富价值增长的Sharpe比率为0.7798，明显高于沪深300和偏股基金指数，为投资者提供了良好的持有体验。
陈启明管理另一只产品华富成长趋势任职以来的业绩表现同样不俗。自2017年3月任职以来，基金累计收益为114.61%，年化收益16.65%，大幅跑赢同期沪深300指数和偏股基金指数，在同类可比基金中排名前40%；最近1年和最近3年的收益率分别为3.56%和121.99%，在同类可比基金中的业绩排名稳居前30%。
回撤表现方面，基金经理任职以来，华富成长趋势的最大回撤为-30.32%，与沪深300指数和偏股基金指数的最大回撤基本持平；最近1年的最大回撤为-18.11%，优于对标市场指数。
值得注意的是，华富价值增长和华富成长趋势在基金经理任职以来的绝大多数完整年度中，均能跑赢沪深300指数和偏股基金指数。以管理时间较长的华富价值增长为例，2015年-2021年，除2017年小幅跑输外，其余完整年份基金均跑赢沪深300和偏股基金指数；2015年、2016年、2019年、2020年和2021年，基金相对偏股基金指数的超额收益均超过10%。与之类似，华富成长趋势2018年-2021年连续4个完整年份跑赢对标指数，其中2019年-2021年基金相对沪深300指数的超额收益稳定在20%上下，相对偏股基金指数的超额收益连续3年超过10%，实现了极高的盈利胜率和超额收益。
华富价值增长为灵活配置型基金，根据基金合约的规定，基金投资于股票的比例为基金资产的30-80%。但在实际投资时，基金经理淡化仓位择时，除2015Q4和2020Q2因产品分红及大额申赎等原因导致股票仓位偏低外，其余季度基金的股票仓位均处于80%左右的较高水平。
华富成长趋势为偏股混合型基金，根据基金合约的规定，基金投资于股票的比例为基金资产的60-95%。2017Q2-2021Q4，基金的股票仓位稳定高于80%。
总结来说，基金经理专注于投资能力圈，淡化仓位择时，力争通过精选优质个股和均衡组合配置来降低产品的净值波动风险。
3、行业配置：偏好投资科技成长行业板块
我们以基金半年报/年报所披露的全部持仓数据为基础，对基金经理的两只代表产品华富价值增长、华富成长趋势的行业配置情况进行统计分析。
2015H1-2021H1，华富价值增长在多数季度时点均以TMT、医*生物、中游制造、周期4大行业板块作为主要配置方向；TMT板块配置比例最高，除2015H2和2016H1外，其余季度时点的仓位比例均高于20%，除此之外，医*生物板块在多数季度时点的仓位占比也高于10%。四大重仓板块中，TMT、医*生物、中游制造三个板块符合基金经理对于行业高业绩成长性的要求，而对于周期板块的投资则是基于基金经理长期从事化工行业研究所积累的周期性行业投研经验。
与之相对，基金对于消费和金融地产两大板块的配置比例较低，除2015H2和2017H2外，其余季度时点消费和金融地产板块的仓位比例均不超过10%。
与之类似，华富成长趋势同样以TMT、医*生物、中游制造、周期4大行业板块作为重仓配置方向，组合的板块配置结构与华富价值增长基本一致。
具体到单一行业，计算机、电子和医*生物长期位列华富价值增长的前五大重仓行业，其持仓占比长期高于10%，个别季度时点持仓占比甚至超过20%。除此之外，有色金属、基础化工、农林牧渔等具备周期属性的行业，以及电力设备及新能源行业也阶段性跻身基金的前五大重仓行业。
4、个股选择：重仓配置看好标的，长期持有收益丰厚
前文提及，基金经理在进行个股投资时，对于看好的具备持续成长性公司，倾向于长期持有以赚取公司业绩增长所带来的投资回报。基金经理的实际投资操作践行了以上思路。以管理时间最长的华富价值增长为例，最新季度的前十大重仓股中，益丰*房、兆易创新、海康威视等7只个股持有时间超过1年；持有时间最长的益丰*房自2016Q1进入前十大重仓后一直持有至今，持仓时间超过6年，不同季度的持仓占比始终高于4%，个别季度持仓占比接近10%。与之类似，基金的另外两大重仓个股兆易创新和博腾股份的连续重仓时间也分别高达18个季度和15个季度。
基金经理长期持有重仓个股的行为偏好，得益于其对于公司基本面的深入研究和坚定信心，这也为基金组合带来的丰厚的投资回报。以持有时间最长的益丰*房为例，自2016Q1进入前十大重仓以来，其累计涨幅高达207.16%（截止2022年2月25日），区间最高涨幅达416.44%，同期沪深300指数和医*生物行业指数涨幅分别为42.12%和36.94%。与之类似，兆易创新和博腾股份两大长期重仓股持有期内的累计涨幅分别高达229.30%和700.31%。无论是从绝对收益还是相对收益，基金重仓持有以上标的均赚取了丰厚的投资回报。
值得注意的是，以上重仓个股在持有期内均出现过大幅回撤。以兆易创新为例，其进入基金前十大重仓股后，先后经历过3轮大幅调整，分别是2020年2月-4月、2020年7月-9月和2021年7月-10月，对应股价回撤幅度分别为-44.57%、-40.08%和-38.21%。即便如此，基金经理依旧坚定持有个股，未对其进行大幅度的仓位调整（相邻季度之间个股仓位占比变化主要是由于股价下跌所致），这也反映了基金经理关注公司长期基本面逻辑，淡化短期业绩或股价波动的投资理念。
对于周期性行业个股，基金经理则根据其对于行业周期及个股盈利变化的判断，择机进行波段操作。以鲁西化工为例，基金先后两次重仓配置该个股，分别是2017Q3-2018Q1和2020Q3至今。前一持有期（2017Q3-2018Q1）个股累计上涨57.91%，区间最高涨幅达82.54%；待退出前十大重仓之后，其股价便开始连续下跌，截止2018年末股价跌幅超过40%，基金经理凭借精准的减持操作成功规避了盈利回吐。后一持有期（2020Q3至今）个股累计上涨86.32%，同样为组合贡献了不菲的投资回报。
市值风格方面，我们对基金半年报/年报所披露的全部持仓数据进行统计汇总，可以发现，2020年之前，华富价值增长和华富成长趋势2只基金持仓标的均以市值在500亿元以下的中小市值风格标的为主，市值在500亿元-1000亿元之间的大市值风格标的及市值在1000亿元以上超大市值风格标的配置比例相对较低；2020年之后，将宁德时代、海康威视等超大市值风格标的纳入投资组合，基金的市值配置结构趋于均衡，不同市值区间标的均有所配置。这一定程度上说明基金经理在进行个股选择时无明显的市值偏好，不盲目追求大市值的行业龙头公司，也不跟风投资机构抱团标的；对于符合选股标准的优质中小市值公司，基金经理同样会进行重仓配置和坚定持有。
III
基金公司介绍
1、华富基金：积极进行产品创新，公募产品线布*较为齐备
华富基金成立于2004年4月，公司总部设立于上海，注册资本2.5亿元。公司股东包括华安证券股份有限公司、安徽省信用融资担保集团有限公司和合肥兴泰金融控股（集团）有限公司，持股比例分别为49%、27%和24%。
早在2005年，公司便发行了旗下首只主动权益基金华富竞争力优选（410001），在此之后，公司不断进行产品创新，先后布*了货币市场基金、纯债型基金、固收+基金、股票指数型基金、债券指数型基金等不同类型的基金产品。
2005年，发行首只主动权益基金——华富竞争力优选（灵活配置）
2006年，发行首只货币市场基金——华富货币
2008年，发行首只固收+基金——华富收益增强（一级债基）
2009年，发行首只股票指数型基金——华富中证100
2011年，发行首只增强指数型基金——华富中小企业100指数增强
2014年，发行首只纯债型基金——华富恒稳纯债
2019年，发行首只债券指数型基金——华富5年恒定久期国开债
2019年，发行首只股票ETF基金——华富中证人工智能产业ETF
2020年，发行首只区域性债券指数基金——华富安徽省信用债指数
2021年，发行全市场首批存单指数基金——华富中证同业存单AAA指数
经过多年的发展，华富基金已形成较为完备的公募产品线布*。截至2021年底，华富基金共运作管理了53只产品，覆盖了股票型、混合型、债券型和货币市场型4大类型，合计管理规模超过770亿元（不含ETF联接基金），排名全市场第61名。
2、固收明星产品屡获行业大奖，主动权益产品市场口碑不俗
华富基金在固定收益投资方面的具备较强的投研实力，旗下多只产品荣获金牛奖等行业权威大奖。明星产品华富收益增强（410004）于2009年、2010年和2013年先后三次荣获中国证券报“一年期开放式债券型金牛基金”，2015年-2018年连续4年获得证券时报“五年持续回报普通债券型明星基金奖”；华富强化回报（164105）同样获得过中证报、上证报、证券时报所颁发的行业权威大奖。
公司旗下主动权益产品业绩表现和市场口碑同样不俗。华富竞争力优选（410001）于2013年获得中国证券报“一年期开放式混合型金牛基金”，华富价值增长（410007）于2015年获得证券时报“三年持续回报平衡混合型明星基金奖”。
重要申明
风险提示
本报告仅作为投资参考，基金过往业绩并不预示其未来表现，亦不构成投资收益的保证或投资建议。
分析师承诺
本研究报告的每一位证券分析师，在此申明，本报告清晰、准确地反映了分析师本人的研究观点。本人薪酬的任何部分过去不曾与、现在不与，未来也将不会与本报告中的具体推荐或观点直接或间接相关。
本报告分析师
刘洋 SAC职业证书编号：S1090519010003
特别提示
一般声明
2020/1/14公募混合型基金综合排名
说明：建议依照计算得出的公募基金排行榜单定期买入榜单前10名基金（如果有不开放购买的基金，则往后顺延）。如果任何一只持有的基金掉出了榜单，就赎回，并在同一交易日买入等额的榜单前10名基金，相当于换仓。始终保持前10名基金持有的金额大致相当，并且将同一家基金公司的多个基金持有占比总额控制在20%以内。
我们的基金分析评价榜单是如何产生的：
首先根据近一年、近两年的收益率排名筛选出表现较好的公募混合型基金，然后从中剔除基金经理管理该基金时间小于2年的基金，得到一个基金池。
然后综合考虑最近两年收益、回撤、公司、管理人、团队稳定性等因素，给这些基金分别计算综合得分，按照从高到低排序，形成排行榜。
公募混合型基金的仓位灵活，透明性强，监管到位。部分混合型基金的股票仓位甚至可以在0%到95%之间调整，避免了基金投资人自己仓位调整造成的手续费损失。在买入时，总是参考最近的榜单的前10名买入；而卖出的条件则是持有的基金完全掉出了这个包含几百个基金的榜单。通过这种严入宽出的方式，可以多只混合型基金的分散投资，降低交易成本，分散单个基金和基金公司的分析。
注1：混合型基金[Blendfund,hybridfund]是在投资组合中既有成长型股票、收益型股票，又有债券等固定收益投资的共同基金。混合型基金设计的目的是让投资者通过选择一款基金品种就能实现投资的多元化，而无需去分别购买风格不同的股票型基金、债券型基金和货币市场基金。
混合型基金会同时使用激进和保守的投资策略，其回报和风险要低于股票型基金，高于债券和货币市场基金，是一种风险适中的理财产品。一些运作良好的混合型基金回报甚至会超过股票基金的水平。混合型基金与股票基金、债券基金、货币市场基金的不同。
注2：规模小于5000万的基金有清盘风险。公募基金清盘主要有三种情况：一是持有人大会表决清盘，二是“连续60个工作日持有人数量不满200人或者基金资产净值低于5000万元”，三是根据基金合同约定到期清盘。虽然清盘不会导致直接损失，但是可能因为股票卖出交易的流动性产生少量折价。但在有部分持有人巨额赎回的情况下，基金的净值会出现突然的暴涨，造成意外的收益。
当前的排行榜如下：
090001基金今天净值何时分红
分红并不是让你的钱变多，而是改变你的投资方式。分红有两种，一种是现金分红，一种是红利到投资。前者是把分红的钱直接还给你，这样的话，你的基金份额不会变，但是基金净值会减少，这样你的投资成本变少了，但是你的钱总数不会变。后者是把分红的钱再用来买基金，这样的话，你的基金份额会变多，基金净值会减少，你的投资成本不变，你的钱总数不会变。
公募基金“中考”放榜谁亏谁赚谁是**挑一？｜半两财报
随着7月份的到来，公募基金“中考”逐步放榜。北京青年报经济新闻中心半两财经推出基金半年报：跟往年的大起大落相比，今年的基金产品表现较为平稳。整体来看，2023年上半年公募基金过半产品取得正收益，表现相对符合预期。也有部分主题基金产品走出惊艳的曲线，比如人工智能和中特估。不过网红基金经理们开始两极分化，部分人消失在排行榜，也有部分基金经理通过调仓等方式力挽狂澜，实现绝地反击。北京青年报记者梳理半年来公募行业的相关数据和资料发现，无论是对于持仓还是收益，在这半年里，公募基金产品都走向了分化。
记者 | 朱开云
就基金发行而言，相较过去两年爆款频出的基金发行市场，今年则显得略为平淡，尤其是权益基金的发行和营销都面临挑战。
据Choice数据显示，上半年公募基金市场共成立613只产品（基金份额合并计算），募集资金总额达5286.3亿元。上半年新成立的股票型基金、混合型基金和债券型基金数量分别为142只、199只和170只，募集资金分别为620.39亿元、1087.62亿元和3344.05亿元。其中债券型基金新成立规模占比达63.26%，成为公募基金发行市场的主力军。
从机构类型来看，613只新基金共来自121家基金公司，有32家持牌公募基金上半年“一基未发”。其中，华夏基金、汇添富基金、南方基金、易方达基金、嘉实基金和招商基金年内均新成立20只基金领跑，另有12家基金年内新成立基金超10只。
数据显示，年内募集规模超50亿的产品有25只，全部为债券基金。其中，惠升中债0-3年政策性金融债A、宏利添盈两年定开A和鹏华丰尊，排名前三发行份额均为80亿份。此外还有易方达裕浙3个月定开、嘉实致诚纯债、汇添富鑫荣纯债A等10只基金发行份额超70亿份。
募资不足98只“新基”玩延期
今年以来市场行情震荡，赚钱效应较差，导致投资者信心不足，权益基金发行整体较为冷淡，年内募集失败的6只基金均为权益类基金。此外，年内不少权益新基金仍出现延长募集期的现象。据wind数据统计，年内共有98只新基金发布延长募集期，权益产品占比超7成。其中6月和4月均有超20只基金产品发布延长募集期公告。
今年6月5日，民生加银基金对外披露了《关于民生加银卓越配置两年持有期混合型基金中基金（FOF）基金合同不能生效的公告》。该基金于2022年9月2日获得中国证监会准予变更注册的批复，但截至2023年5月31日基金募集期限届满，未能满足基金合同规定的基金备案条件。跟往年频频出现的“日光基”相比，今年上半年，连富国、华安、易方达等知名基金公司都不得不对产品募集期进行调整。
对此，华林证券资管部董事总经理贾志表示，基金发行失败主要是市场低迷，权益产品普遍亏损、没有赚钱效应，打击了持有人的投资热情。尤其是偏股混合基金常遇到这种情况。不过，市场是周期变化的，当市场极度低迷的时候，也就是周期转换的时候。
分红缩水看谁在逆势“蹿红”
截至2023年上半年，据数据宝统计，公募累计分红980.05亿元，较去年同期缩水451.21亿元。按照权益登记日，截至6月30日，今年上半年有128家公募或证券公司旗下1916只（多类别份额分开统计）基金产品实施分红，分红总额为980.05亿元，较去年同期分红总额1431.26亿元下降451.21亿元。
上半年，分红总额超过20亿元的基金有16家，中银基金、富国基金、兴证全球基金、招商基金的分红总额居前，分别达42.59亿元、40.03亿元、32.57亿元、31.79亿元。此外，博时基金、鹏华基金、易方达等公募基金，上半年分红总额均超20亿元。从产品数量来看，广发基金、博时基金、招商基金、易方达基金、华夏基金均有超50只产品实施分红，其中广发基金和博时基金两家公司实施分红的产品个数居前，分别达78只和75只，分红总额分别达24.71亿元和29.24亿元。
据数据宝统计，上半年分红的1916只产品中，中长期纯债型基金数量最多，有1151只；被动指数型债券基金、混合债券型一级基金、短期纯债型基金、混合债券型二级基金分别有162只、160只、122只。整体来看，债券型基金占比最大，将偏债混合型、QDII债券型等债券型基金合并计算，债券型基金数量占1916只分红基金的89.25%，分红金额合计达819.35亿元，占总分红金额的84%。分红金额而言，260只基金产品的上半年分红金额超过亿元。中银证券汇嘉定期开放基金上半年分红总额最大，该基金年内分红一次，单次分红规模为18.01亿元。长城悦享增利A上半年分红4次，分红总额合计16.97亿元，仅次于中银证券汇嘉定期开放基金。
收益分化哪些基金还在稳赚？
Wind数据显示，截至6月30日，公募基金数量逼近11000只，从上半年表现来看，有超过6800只实现正收益，占比高达61.82%。其中，榜单TOP10的收益率均在60%以上。在TOP10榜单中，有4只产品上半年业绩保持在90%以上，其中，最高收益率为96.45%；有6只产品收益率在63%至90%之间。此外，另有200多只产品上半年收益率在20%至60%之间，其中，收益率在30%至60%之间的有近百只。
权益类基金方面，上半年权益类基金中指数型基金的表现最为突出，尤其是有多只跟踪传媒、通信、云计算等方向的基金收益率在50%以上。其中华夏中证动漫游戏ETF、华泰柏瑞中证动漫游戏ETF、国泰中证动漫游戏ETF三只基金一马当先，收益率分别为93.25%、90.89%、90.81%。这三只基金均跟踪中证动漫游戏指数，在今年6月中下旬，年内累计收益率一度突破100%。华夏中证动漫游戏ETF联接A、国泰中证动漫游戏ETF联接A、国泰中证沪港深动漫游戏ETF收益率紧随其后，分别为87.94%、84.79%、70.79%。
不过，此类主题基金也表现出两极分化，平安中证医*及医疗器械创新ETF、富国中证旅游主题ETF、方正富邦中证医*及医疗器械创新ETF、华夏中证旅游主题ETF、汇添富国证生物医*ETF等跟踪大消费方向的基金收益率垫底，分别为-22.43%、-22.30%、-22.22%、-22.09%、-21.81%。
规模产品方面，Wind数据显示，目前管理规模超百亿元的主动权益类产品超过50只，但从上半年收益率来看，在有统计的51只产品中，仅有13只业绩实现正收益，占比为25.49%，其中，最高收益率不足10%。
普通股票型基金今年上半年表现稍微逊色，从单只基金看，仅有一只基金收益率超50%，为广发电子信息传媒产业精选，上半年收益率为55.81%。紧随其后，嘉实文体娱乐A、嘉实信息产业A、招商体育文化休闲A、金鹰科技创新的收益率均在40%以上，分别为47.07%、44.61%、44.32%、42.80%。股票型基金业绩表现也呈现两极分化，创金合信港股通成长A、中欧医疗创新A、嘉实逆向策略、东吴双三角A、新华策略精选上半年收益率在股票型中排名落后，分别为-23.02%、-20.41%、-17.88%、-16.73%、-16.47%。
混合型基金方面，上半年混合型基金有7只基金收益率超50%。诺德新生活A以75.07%的收益率领先，东吴移动互联A、东吴新趋势价值线、银华体育文化A、招商优势企业A收益率次之，分别为71.64%、66.41%、64.21%、57.55%。跌幅榜上，大摩沪港深精选A、华泰柏瑞远见智选A、华泰柏瑞成长智选A、华安沪港深优选、华泰柏瑞基本面智选A上半年收益率为-27.34%、-23.86%、-23.81%、-23.73%、-23.43%，也是呈现两极分化。
债券型基金方面，债券型基金涨幅前三依次是新华双利债券A，涨幅9.63%；英大智享债券A，涨幅7.77%；光大晟利债券A，涨幅7.47%，债券基金表现靠前的，基本都是混合债基，也就是可以部分投资股市的债券基金。数据显示，今年上半年，新成立的债券型基金成立以来的平均收益率达1.39%，其中正收益占比达87.3%。与此同时，当前存续的所有债券型基金今年以来平均收益率为2.14%，取得正收益的基金数量占比超95%。
主线明确人工智能中特估爆发
2023年最吸引人的投资主题，无疑是人工智能。以“人工智能”命名的基金主题产品共有16只，其中，万家人工智能A上半年收益率达到49.64%，东方人工智能主题A、华富中证人工智能产业ETF、易方达中证人工智能ETF、平安中证人工智能ETF等10只基金上半年收益率超过30%。
上半年，在人工智能大涨的推动下，相关主题基金也领涨。游戏是当前人工智能应用比较容易实现的领域之一。今年以来跟踪动漫游戏的指数基金一马当先。据统计，上半年华夏中证动漫游戏ETF、华泰柏瑞中证动漫游戏ETF、国泰中证动漫游戏ETF收益率分别为93.25%、90.89%、90.81%。受益于AI的带动，TMT板块也呈现整体上涨之势，TMT方向的主题基金多数上涨。例如诺德新生活A、东吴移动互联A、东吴新趋势价值线、银华体育文化A、招商优势企业A、等上半年收益率分别达到75.07%、71.64%、66.41%、64.21%、57.55%。
除了人工智能外，资本市场另一个最火爆的“中国特色估值体系”（下称“中特估”）相关概念。数据显示，Wind中特估指数今年上半年涨幅超过25%，其成分股中，中科曙光今年以来涨幅已经超过130%，“两桶油”中国石油、中国石化的涨幅也超过50%，中国船舶、中船防务、中国移动等涨幅超过40%。一批与国企改革相关的基金也有不错的涨幅。例如，南方富时中国国企开放共赢ETF、平安富时中国国企开放共赢ETF、国泰富时中国国企开放共赢ETF上半年收益率分别为26.48%、24.96%、20.59%。
操盘聚焦明星较量才到中场
面对人工智能和中特估的行情，明星基金经理的表现可谓各不相同，一部分明星基金经理去年就布*了人工智能相关板块，今年上半年迎来的净值的狂飙，这部分属于幸运儿，数量极少；另一部分基金经理在AI行情到来后迅速调仓，甚至高位加仓，最终分得一块蛋糕；另有一部分基金经理选择了躺平，固守原有标的，在AI板块对其他股票持续“抽血”的行情中，收益惨淡。
以混合型基金收益排行榜第一名的诺德新生活为例，该基金从去年三季度开始，该基金就开始重仓信创、计算机、芯片等行业标的，今年一季度将标的进一步集中到AI核心概念股。根据基金定期报告，截至今年一季度末，其重仓股包括海光信息、景嘉微、科大讯飞、寒武纪等。基金公告显示，在去年二季度以前，该基金主要押注新能源板块，但在去年7月14日周建胜接任基金经理后，迅速将持仓转向数字经济相关板块，成功把握住了去年四季度的信创板块行情，今年则进一步将持仓倾斜到AI概念核心持仓上。
海富通股票混合被认为是调仓坚决，最终扭转颓势的基金代表。该基金在3月完成了持仓大换血，从押注新能源变成押注AI板块。从该基金前十大重仓股来看，去年年底全部是新能源标的，到了今年一季度末全部变成AI概念股。据了解，在上述基金调仓过程中，基金经理吕越超调仓非常坚决。为了快速切换到AI而不计成本地卖出新能源时，被业内形容为“不惜自己砸自己盘也要卖”。截至6月30日，该基金今年以来回报为19%左右，而那些继续押注新能源的基金净值依然下跌。
坚守新能源板块的基金经理上半年业绩则较为难堪。以广发基金刘格菘为例，由于依然看好新能源板块，所以他管理的基金前十大重仓股中，几乎都是新能源龙头股。从业绩表现看，他管理的多只基金去年净值下跌了25%左右，今年以来又下跌了20%左右。还有刘彦春管理的景顺长城新兴成长基金，截至6月30日，该基金今年以来净值下跌14.77%，几乎是过去3年的最低点。从基金持仓和基金净值变动情况看，刘彦春依然选择坚守原有持仓。不过，鉴于基金投资界有“风水轮流转”的说法，从7月份头两个交易日来看，新能源车概念等题材又开始受到资本市场的青睐。总之，明星基金经理们的较量才到中场。
——THEEND——
【更多文章推荐】
消费生活差距正在抹平小城也成新选择｜半两前瞻
打对折甚至不收费银行理财集体降费能否收买人心丨半两前瞻
注意！大行下调定存利率你手里的这笔钱可能大幅缩水丨半两前瞻
【更多视频推荐】
【喜欢关注我们↓↓↓】
易方达中证碳中和ETF获批跟踪指数全面覆盖碳中和受益行业
1
基金行业动态
2
基金公司动态
3
新基金发行
帮忙算下基金
给你一个看基金网站www.u8see.com我自己用着的
