什么是信托融资类业务(信托融资类业务全停，是真是假？)
信托融资类业务全停，是真是假？
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来源：固收预警
那这个消息是真是假呢？小编说说自己的看法，仅供参考：
第一，个人觉得信托公司全部暂停融资类业务，这个不太现实，目前信托公司融资类业务占比很高，如果全部暂停，信托公司就陷入停摆，会引发流动性危机，甚至系统性风险，监管不可能不知道这个情况；
第二，《信托公司资金信托管理暂行办法》刚刚征求意见结束，办法中明确信托公司可以做非标，如果现在全部停掉，跟刚刚发布的信托新规相违背，这也不合常规；
第三，不过无风不起浪，尤其是当下某公司资金池爆雷以后，监管压力非常大，小编认为这个很可能是针对某些特定信托公司的窗口指导，全部停止该家信托公司融资类业务的报批；
第四，这个范围会不会扩大？会扩大到哪几家信托公司？这个我们还要后续进行观察。
山雨欲来风满楼，信托行业会不会迎来强监管呢？
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信托融资类业务的现状与困境
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信托公司融资类业务进一步收紧，信托公司信托贷款业务再次成为监管焦点。监管层认为，信托公司过度膨胀的贷款融资类业务模式混淆了直接融资与间接融资的界限，异化了信托理财性质，产生了“刚性兑付”，扰乱了市场氛围，形成了“声誉风险悖论”。
(一)融资类信托业务规模居高不下
从信托功能角度看，信托资产在2019年发生了较为明显的结构变化，融资类信托占比有所上升，事务管理类信托占比显著下降，投资类信托则基本稳定。截至2019年末，融资类信托规模为5.83万亿元，达到史上最高值，较2018年末增加1.49万亿元，同比增幅高达34.17%；融资类信托规模占比达26.99%，为近5年(除2015Q1)占比最高值，同比上升7.85%。（见图1）
(二)信托贷款仍是主要盈利模式
信托业利润总额由2010年的158.76亿元增长到2019年727.05亿元，复合增长率达18.42%，2010-2019年平均人均利润为282.63万元，其中信托业2017年利润总额达到最高值824.11亿元，2017年之后的信托利润有较大幅度回调，从2017年的824.11亿下降至727.05亿元。信托利润的回调与国家严监管、去通道密切相关，部分信托公司为了追逐利润指标，在压缩通道，转型创新业务难以满足短期利润目标的情况下，自然加大融资类信托等操作简单且业务门槛较低，投资回报率高的业务。（见图2）
信托公司盈利来源主要包括固有业务和信托业务，其中信托业务收入是信托公司的核心盈利模式。近几年来，集合资金信托业务占比持续增加，其中以信贷为主的融资类信托近几年来增速较快，2019年融资类信托增长速度甚至高于通道业务收缩速度，成为了信托业收入的主要来源之一。
(三)信托贷款业务异化为变相负债业务
贷款融资类信托业务通常以资金需求方的融资需求为业务起点，通过发行集合或单一信托计划募集资金，将信托资金以信托公司名义发放给事先设立的融资项目。信托公司作为受托人向融资方收取固定的利息作为投资回报，信托结构相对简单，信托收益来源相对清晰。具体包括信托贷款、带有回购、回购选择权或担保安排的股权融资型信托、信贷资产受让信托等。其中，信托贷款是融资类业务的主要表现形式，从投向来看主要包括工商企业类信托贷款、房地产信托贷款、政信类信托贷款等。
从信托法律关系而言，所有资金信托类业务中委托人和受托人之间都不属于负债关系，但现行贷款融资类信托业务通常形成实质性的债权债务关系。信托公司向委托人募集资金，以所谓预期收益(实为刚性兑付的利息)为对价，然后以贷款方式投放给资金使用方，并收取贷款利息。融资方通常提供明确的抵押担保品和质押率，如融资方的股权，应收账款收益权、固定资产等等。最终贷款利息收入与委托人预期收益之间的差额形成信托公司的利润。
(一)监管政策严控
2020年监管部门除了继续压降信托通道业务以及继续加强房地产信托业务的管控以外，监管部门还要压降具有影子银行特征的融资类信托业务。监管部门对2020年的压降规模有初步计划是全行业压降1万亿具有影子银行特征的融资类信托业务。
2020年一季度融资类信托规模同比增长了34.17%，同时在信托资产规模的占比也提升了7.85%，达到了26.99%。首先，这与监管一直倡导的“非标转标”的调控思路明显背离，加大了监管难度。其次，受疫情对经济冲击的影响，2020年实体企业经营更加困难，与银行信贷相比，融资类信托的贷款成本要高很多，会加重融资企业的负担，导致较大的违约风险。最后，融资类信托的大幅增长，背离了资管新规的要求，产生了刚性兑付，贷款融资类信托也属于传统信贷的间接融资，不利于资源的市场化配置。
(二)背离信托受托理财的本源定位，与商业银行同质性竞争
信托业的本源业务是指体现信托制度优势的财产管理和财产转移功能，即回归“受人之托、代人理财”的职能定位。
但是，融资类的信托业务，尤其是信贷业务的收入来自于利息差，而且对受益人承担了类似银行的信用义务，一旦信托财产发生损失，信托公司便会承担对受益人的兑付风险，变相构成了信托业的负债。此类业务被监管部门定性为影子银行业务，这与信托依靠财产管理功能和财产转移功能为委托人提供资产管理和财富管理的本源业务模式以及在主动管理过程中获取所管理资产的佣金和手续费的盈利模式有很大差异，同信托业的本源业务相悖，与银行产生了同质性竞争，形成了信贷市场的乱象，不利于彰显信托制度的核心优势。
(三)融资项目的次级禀赋风险突出
贷款融资类信托资产分类的次级定位风险十分突出。融资类信托资产主要投向经各类商业银行审核后不符合银行信贷投放风控标准的领域和项目，例如房地产市场、股票市场、地方**融资平台等严监管和高风险的领域，以及抵质押物质地较差，抵质押比率不达标，变现处置比较困难的融资项目，或者是投放给由于信用受损，存在不良还款记录等原因不满足银行信贷条件的市场主体。
同时，部分信托公司风控管理的精细化程度低，缺乏严密的信用评级体系和资产评估体系。所以当受托资金投向次级定位风险突出的融资类信托项目时，会面临较大的信用风险、违约风险和法律风险。一旦融资方发生违约，信托公司很有可能要承担赔付责任，产生刚性兑付，面临诉讼危机或者声誉受损危机。
(四)综合管控能力不足
部分信托公司项目开发能力不高，缺乏投研团队。在寻找优质的“非标”贷款项目时，尽职调查较为粗放，未能查清融资方的实际经营状况和项目潜在风险。信托公司无论是从分支机构的数量还是从业人的数量都远不及商业银行，而专业深度又不及专业化的私募基金和PE基金公司。在项目审查中，少数公司的风险管理部门存在专业度不够的问题，不能准确的评估抵押资产的刚性程度及变现能力、融资方资信及财务状况来甄别项目风险。法律合规部门存在为项目“服务”的现象，帮助业务人员粉饰和包装项目。贷后资金使用监控滞后，如存在融资方将资金挪用，未按照预期的进度完成拟投资项目，而信托公司未能及时发现的现象。
与此同时，部分信托公司的风险化解能力亟待提高。2019年四季度末，信托行业风险资产规模高达5770.47亿元。随着风险资产规模的增大，信托风险项目易出现集中兑付压力，对信托业的风险防控能力造成很大冲击，易引起因信托项目未能按期兑付的诉讼纠纷，面临较大流动性风险。2019年四季度末，信托资产不良率已经大幅上升至2.67%。而信托公司目前不良资产处置能力仍处于摸索起步阶段，短期内仍依靠主要股东的流动性支持、行业保障基金以及法律诉讼等手段，行业经验及其团队实力存在一定不足。
（作者邢成系中国人民大学信托与基金研究所执行所长，张琳为中国人民大学信托与基金研究所助理研究员）
作者：邢成，张琳
来源：中国银行保险报网
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什么是融资类信托？
融资类信托是将受托资金以融资的方式“中间人棚携”的角色，不会主动承担风险，银行理财业务在与借给资金需求方，在此类运作模式下，信托公司可以甄选这些机构合作的过程中，积累了大量的风险，而这些风险需要融资的亩迟企业，然后发行信托产品为企业提供融资服并没有反映在银行理财产品最初的设计和预期收益率等务，包括银信理财类信托、联合贷款类信托、类基金集合类方面。宏观经济环境或项目投资一旦发生不利变化，这些信托、项目贷款类信托、中小企业融资信托、融资租赁信理财业务就将给承担风险的唯一责任人――行带来风―银托，此种投资方向需求量最高、投资回报也最为稳定，且这险和损链耐伏失，而如果银行理财产品采用保本等形式，那无疑种投资运作模式一般不能为券商、保险等金融子行业所采银行将面临巨大的刚性兑付风险。同时，资金安全问题、期用，虽然银行理财产品可以为实体经济服务，但大部分是限错配风险等问题都是商业银行开展理财业务过程中累以贷款的方式投资于需要融资的经济体，在资管领域还不积的问题，且造成了强大的风险隐患。
什么是金融么奏比础煤菜载支信托融资租赁业务？请举个实际例子、谢谢
融资租赁又称设备租赁或现代租赁，是指实质上转移与资产所有权有关的全部或绝大部分风险和报酬的租赁。融资租赁贷款其实说明白点就是通过融物（固定资产）的形式实现融资（贷款）。 比如你需要买一台设备，但是没有足够的现金或者存款，于是可以通过具有经营融资租赁资格的公司，帮你购置需要的设备，然后你支付一定的首付后就可以拥有设备的使用权和收益权，每期还一定的本金和利息，在规定的时间内付完款后，设备所有权就转给你所有。 融资租赁（FinancialLeasing）又称设备租赁（EquipmentLeasing）或现代租赁(ModernLeasing)，是指实质上转移与资产所有权有关的全部或绝大部分风险和报酬的租赁。资产的所有权最终可以转移，也可以不转移。
信托融资类业务全叫停？
金晓生就是金融百晓生。
作者| 袍哥书生
来源| 袍哥书生
昨天一堆人问，信托公司融资类业务全叫停了，是真的吗？
涉及监管的事，我一般都不评论，书生就是一端茶递水，卖唱说书陪聊的，这么大的事，说错了怎么办？
但是我凭常识说三点：
1、压降融资类信托是监管既定的方针，全行业都要执行的方针；
2、近期的一些事件会强化这一方针，促使监管部门下更大的决心；
3、不太可能一刀切全停（这样不好），应该是针对特定公司的行为。
再次申明，没有任何内部消息，不对以上分析承担任何责任。我承担责任的是如下分析：
信托公司要自己从灵魂深处认识到，融资类集合信托业务，商业模式存在致命的缺陷，自己都应该主动控制。放贷款（或者说非标融资）这件事，无论谁说自己多么英明神武，出不良是一定的，是一个概率问题。
现在（涉众型面向自然人投资者的）非标固收信托产品刚兑没有打破，资管新规言之凿凿要破刚兑，现在事实上已经缓下来了。即使监管能让破刚兑，按照目前的展业标准，加上九民纪要，信托公司经不起告，最后受托责任瑕疵，也是要赔偿的。
在融资类集合信托没有解决风险承担机制之前，这就是具有影子银行特征的业务，信托公司事实上是（变相）在拿资本金在承担风险，这个商业模式是不具有可持续性的。明智的信托公司董事长/总经理，一定要根据本公司的风险承担、风险化解能力，严格控制融资类信托的规模。
不要再扯这是直接融资、实业投行业务（抱歉我原来也用过这词，现在意识到不准确），真正的投行业务是纯中介业务，就是承销，投资者风险自担，有二级市场交易。
融资类集合信托，不是真正的投行业务，是你信托公司发行了一个叫“集合资金信托计划”的东西，向投资者募集资金，你是把自己摆进去了，是你和投资者直接发生关系，而不是投资者和融资企业之间发生关系，冤有头债有主，最后出了问题，投资者肯定来找你，并且拼命要找你的管理责任。
5月初的时候，我还写过一篇文章，叫《多么痛的领悟：资管要做成真的资管》供大家参阅。
要把银行办成真正的银行，邓公1979年说的这句话，指导了我国金融领域的改革很多年。最大的道理，听起来也最简单。
40年后的2018年，鹤副总又说了四句大白话：做生意是要有本钱的，借钱是要还的，投资是要承担风险的，做坏事是要付出代价的。彼时，近十年来金融行业最重要，也是影响最大的一份文件——资管新规，刚刚颁布。
资管行业，现在出了不少事，各种暴雷事件……（此次省略3000字）
我就在想，我们应该有什么样的教训呢？我觉得再没有比这句话，道理最简单，却又最需要铭记了：资管，要做成真的资管。
真的资管，没那么赚钱
资管是什么？在资管新规之前，没有准确的定义，我概括为16个字：受人之托，代人理财，卖者尽责，买者自负。
受人之托，代人理财，要遵循的是信义义务。卖者尽责，买者自负，则是相辅相成：没有卖者尽责，就不可能有买者自负，凭什么啊？而没有买者自负，资管不成其为资管。
金融业务林林总总，实际可以分为三个大类，融资金融、投资金融、风险金融。融资金融，主要表现为存贷款，放贷款必定有坏账，因此适合的必定是资金池、期限错配的玩法，银行用资本金、拨备对冲风险。风险金融，主要是保险，约定的保险事故发生，我就赔你钱。
投资金融，主要就是资产管理，核心是要做实代客理财，我是“代”你理财的，为了让你相信我，资产独立运作，信息披露充分透明，期间谨慎管理。赚多赚少，主要都是你的，我就收个管理费（如果特别好的情况下，再收个业绩分成），但是，但是特别重要，亏了钱，你是要认的！
这就是资管之所以成其为资管的原理，这也意味着对金融机构而言，资管业务，应该是没那么赚钱的，这个生意的本质就是这样。而且这个行业应该是智力密集型的，不是拿张牌照就可以干的。如果资管业务变得非常赚钱，而且是不管什么人干都非常赚钱，这是有问题的。
要说赚钱，放贷款，肯定是最赚钱的，如果运气好，经济上行期，资产普遍升值的话。更猛的，是拿存款（刚兑固收的资金池类似），去做投资，资金端只给固定利息，资产端赚的话，可以赚很多，代价是，赔了，就是倾家荡产。这种“血盆里抓饭吃”的玩法，我们今天有多少资管机构还在干？
整个资管行业的转型，我认为第一点，也是最重要的一点，就是心态的转型，认识到，资管业务，本身是没那么赚钱的。这是起点。
资金池可以让人爽死
资管之所以成其为资管，是我的账户，我参与的基金、资管计划，你是要给我独立管理的。
所谓破产隔离，不仅仅是资管机构受托资产与固有资产的隔离，还包括，不同的资管计划之间的相互隔离。而资金池（及其各种变种），使得这一切不复存在。
金融行业没有神话，资管行业更是没有。如果有，突然之间一个机构赚了很多很多的钱，非常有可能的就是，资金池干得大一点，期限错配搞得多一点。为了维持信用，让机构放心买，再盖个戳，来个暗保，简直无敌了。悲剧就是这么产生的。
我相信，很多机构在一开始做资金池的时候，动机都没坏到哪里去。这样调节流动性多好，投资者也方便，公司也赚钱，没想着往里面装不良。但是几年转下来的结果，必然是一堆不良。
没有人能抵御这种诱惑，一开始是赚钱的诱惑，后来是轻松“解决”一个不良项目的诱惑。慢慢的，就由不得自己了。爽死的意思是，先让你爽，然后死。
道理都很简单，真正明白，又能坚持下来的能有几个？明白再多的道理，仍然过不好这一生。何况资管行业，积重这么深。只是希望，我们以后谈要做什么业务的时候，谈的是真正的资管业务，而不是别的什么业务。
文中观点系作者自身观点，不代表消金界平台观点。
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一种防暴雷的资管模式兴起，众邦、新网等银行都在搞创新
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什么是融资租赁信托？融资租赁信托交易结构是什么
融资租赁信托是指委托人基于对信托投资公司的信任,将自己合法拥有的资金委托给信托投资公司,由信托投资公司按委托人的意愿以自己的名义,为受益人的利益或者特定目的运用于融资租赁业务的行为。
融资类信托包含哪些业务形式？
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融资类信托包含哪些业务形式？
答：信托公司在融资类信托业务中主要承担的职责是向委托人或受益人推荐信托项目，向特定项目提供债务融资并索取融资本金和利息，资金运用方式包括信托贷款、信贷资产受让信托、以及带有担保安排的股权融资型信托等。
投资类信托包含哪些业务形式？
答：投资类信托包含私募股权投资信托、证券投资信托等信托业务形式。在此类信托中，受托人可以自主决定是否将投资管理职责进行外包，但不包含法律规定、受益人（大会）决定将投资管理职责安排给其他当事人的情形。如在证券投资信托中，一般由信托公司亲自履行向证券交易经纪机构下达交易指令的义务，不得将投资管理职责委托他人行使，但如果信托文件事先另有约定的，信托公司可以聘请第三方为证券投资信托业务提供投资顾问服务，但投资顾问不得代为实施投资决策。
事务管理类信托包含哪些业务形式？
答：事务类信托业务主要利用信托权益重构、名实分离、风险隔离、信托财产独立性等制度优势，和信托公司自身作为专业机构受托人的身份优势，为法人和个人委托人提供的融资或投资管理以外的信托事务管理并获得收益。这类信托业务由委托人驱动，信托公司一般不对信托财产进行主动的管理运用，多数情况下信托公司履行被动管理职责，具体业务类型包括股权代持、员工福利计划、股权激励计划、财产权信托中的事务管理类信托等。
文章都看完了，还不点个赞
什么是信贷和信托，哪位高手给我详细讲解一下？
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融资类信托业务包括信托贷款、附有回购(及回购选择权)或担保安排的股权融资类信托、信贷资产受让信托等。（）
A解析：融资类信托业务是指以资金需求方的融资需求为驱动因素和业务起点，信托的目的以寻求信托财产的固定回报为主，信托财产主要运用于信托设立前已事先指定的特定项目，包括信托贷款、附有回购(及回购选择权)或担保安排的股权融资类信托、信贷资产受让信托等。
根据受托人职责的不同，信托业务可以分说队少庆罪烧富笑为融资类信托、投资类信托和事务管理类信托。()
正确答案:错解析：根据受托人职责的不同，信托业务可以分为主动管理信托和被动管理信托;根据信托财产运用方式的不同，可以分为融资类信托、投资类信托和事务管理类信托。
