开放型基金的每日基金份额净值是不变的(开放式基金开放式基金每日净值什么是开放式基金？)

开放式基金开放式基金每日净值什么是开放式基金？

1、开放式基金的每日净值是指每日基金单位资产净值。每日基金净值是反映基金绩效表现的一个重要指标，开放式基金的交易价格就是以每基金单位的净值为依据确定的。计算公式为：基金单位资产净值=（总资产－总负债）/基金单位总数。

　　2、每日净值的特点：

　　每日基金净值是反映基金绩效表现的一个重要指标，开放式基金的交易价格就是以每基金单位的净值为依据确定的。由于基金所拥有的资产的价值总是随市场的波动而变动，所以基金净值也会不断变化。

　　其为基金一个交易日的净值，不代表交易价格，基民在申购、赎回基金时均按照提交申请交易日的基金净值来交易。

封闭型基金来自和开放型基金适合哪些人投资呢？

结合你的情况，我建议你进行基金定投，这样你就不用一下子从帐户里支出一大笔钱，一次性购买基金一般都要求最低金额1000元，如果是定投的话，你一个月最少200元就行了！！！银行的"基金定投"业务是国际上通行的一种类似于银行零存整取的基金理财方式，是一种以相同的时间间隔和相同的金额申购某种基金产品的理财方法。基金定投最大的好处是可以平均投资成本，因为定投的方式是不论市场行情如何波动都会定期买入固定金额的基金，当基金净值走高时，买进的份额数较少；而在基金净值走低时，买进的份额较多，即自动形成了逢高减筹、逢低加码的投资方式。定投首选指数型基金，因为它较少受到人为因素干扰，只是被动的跟踪指数，在中国经济长期增长的情况下，长期定投必然获得较好收益。而主动型基金则受基金经理影响较大，且目前我国主动型基金业绩在持续性方面并不理想，往往前一年的冠军，第二年则表现不佳，更换基金经理也可能引起业绩波动，因此长期持有的话，选择指数型基金较好。若有反弹行情指数型基金当是首选。国外经验表明，从长期来看，指数基金的表现强于大多数主动型股票基金，是长期投资的首选品种之一。据美国市场统计，1978年以来，指数基金平均业绩表现超过七成以上的主动型基金。因此我建议你主要定投指数基金，这样长期来看收益会比较高！易方达上证50基金是增强型指数型股票基金，投资风格是大盘平衡型股票。该基金属高风险、高收益品种，符合指数型基金的风险收益特征。基金经理林飞除了担任上证50基金经理之外该基金经理还担任了指数基金深证100ETF的基金经理，作为指数型基金的基金经理，其具有较强的指数跟踪能力和主动管理能力。2008年1季报基金经理表示，50指数基金将继续在严格控制基金相对基准指数的跟踪误差等偏离风险的前提下，根据对市场结构性变化的判断，对投资组合做适度的优化和增强，力争获得超越指数的投资收益，追求长期资本增值。易方达管理公司是国内市场上的品牌基金公司之一，具有优异的运作业绩和良好的市场形象。公司目前的资产管理规模达到了1374亿元，旗下囊括了12只权益类基金和6只固定收益类基金。今年以来公司权益类基金净值排名出现了较大分化，整体业绩有一定下滑，但长远看公司中长期投资实力仍较强。上证50ETF：上证50指数由上海证券交易所编制，于2004年1月2日正式发布，指数简称为上证50，指数代码000016，基日为2003年12月31日，基点为1000点。上证50指数是根据科学客观的方法，挑选上海证券市场规模大、流动性好的最具代表性的50只股票组成样本股，以综合反映上海证券市场最具市场影响力的一批优质大盘企业的整体状况。华夏中小板：华夏中小板ETF的标的指数为深圳交易所编制并发布的中小企业板价格指数，主要投资于标的指数成份股、备选成份股。为更好地实现投资目标，还可少量投资于新股、债券及相关法规允许投资的其他金融工具。

开放式基金--基本问题

基金净值是每个股票交易日都公布，股市收市以后基金公司就今天手中股票的盈利情况算出净值

开放式基金每日净值是什么

就是当天的市值。当天的交易就照这个价格。

追风，还是不追风？那一波表现出色的基金怎么“说”

都说跌出来的是机会，现在是不是又到了抓住机会的时候？

在过去的7个交易日，跌跌跌涨涨涨跌，上证指数涨跌走出了平仄很押韵的节奏，但对于真金白银投进市场的投资者而言，体验难言有多美好~

现在是出手还是脱手？我们既不跟风盲目窜逃一卖为快，也不用一股脑满腔热血杀入快速轮动的市场中。

那么，正确的操作是什么？我们要做到的是，理性，既不恐慌也不贪婪，理性看待自己的投资需求与目标，冷静看待市场涨跌中的得与失。

我很理性。很多人比我智商更高，很多人也比我工作时间更长、更努力，但我做事更加理性。你必须能够控制自己，不要让情感左右你的理智。

——巴菲特

冷静、理性来看，股票市场整体估值是怎么样的情况？当前股债性价比怎么样了？

Wind数据显示，截至2023年5月31日，上证指数市盈率为13.15倍，沪深300市盈率为11.8倍，整体估值处于低位。

更鲜明体现股债性价比的指标“股权风险溢价”显示，当前权益资产相对债券资产具有更高性价比，可能应该好好考虑权益类投资了。

沪深300指数的ERP为5.79%，位于2005年以来的82%分位数（数据来源：Wind，华福证券研究所）。

股权风险溢价（EquityRiskPremium，ERP）是指权益投资者因承担了额外的风险而得到的补偿。在实操中，ERP的计算通常是采用Fed模型，即“市盈率倒数E/P减去十年期国债收益率”。

除了“风险补偿”外，ERP能客观呈现出股债资产的性价比，ERP越高说明股票相较于债券的预期收益率越高，可能是较好的考虑权益资产投资的时点。

2005年，该数值5次来到超过85%的位置，其中前三次均是市场大幅上涨前的开端，后2次也迎来了不小幅度的上涨行情。

数据来源：Wind，华福证券研究所

当前股债性价比再次来到历史高位，权益资产相对吸引力提升，叠加估值等因素，权益资产具备较高的投资价值。

当然，在震荡市主动投主动，除了理性告诉我们要去把握机会，还需要有比理性更高阶的智慧，选择更容易提升体验的投资策略：基金优选是改善持有体验的重要路径。

擅于优选行业和个股的绩优基金就是个中优选。

选谁？优选大厂中，在震荡市场中跑出来成绩、跑出了风格的产品。

筛选了一番后发现，富二家还真有不少这样的产品，其中选出了3只有代表性的基金。

富国基金优选基金代表，近半年业绩表现突出：

注：基金净值增长率及基准收益率数据来自基金定期报告，沪深300指数收益率数据来自Wind，截至2023年3月31日。基金的过往业绩和数据不预示未来，不构成对基金业绩的保证。

注：富国文体健康A自2015年5月6日成立以来近五个完整年度（2018-2022）基金份额净值增长率与其同期业绩比较基准（中证800指数收益率*80%+中债综合指数收益率*20%）收益率分别为-22.59%（-21.06%）、52.49%（27.71%）、79.97%（21.39%）、17.13%（0.61%）、-21.99%（-16.65%），历任基金经理：林庆自基金成立以来任基金经理。数据来源：基金定期报告，截至2022年12月31日。

富国阿尔法两年持有（2019年12月24日成立），2020-2022年完整会计年度的净值增长率及其业绩比较基准（沪深300指数收益率*50%+中债综合全价指数收益率*40%+恒生指数收益率(使用估值汇率折算)*10%）收益率分别为44.91%（12.49%），13.51%（-3.12%），-11.13%（-11.38%），历任基金经理：蒲世林2019-12至今，于洋2022-01至今。本基金投资港股通标的股票，将面临港股通机制下因投资环境、投资标的、市场制度以及交易规则等差异带来的特有风险。本基金设置持有锁定期，每份基金份额的持有锁定期为2年，因此基金份额持有人面临持有锁定期内不能赎回基金份额的风险。本基金以逐笔计提的方式收取业绩报酬。本基金每日披露的基金份额净值为未扣除管理人业绩报酬前的基金份额净值，投资者实际赎回金额，以登记机构确认数据为准。数据来源：基金定期报告。

富国研究精选同类分类为主动混合开放型—灵活策略混合型。富国研究精选（2014年12月12日成立）2018-2022完整会计年度基金份额净值增长率与其同期业绩比较基准（沪深300指数收益率*65%+中债综合指数收益率*35%）收益率分别为-27.74%（-14.51%）、33.54%（24.65%）、60.48%（18.86%）、-0.78%（-1.34%）、-4.15%（-5.23%）、-10.05%（-13.27%）；近5年基金经理变动情况：自2015年2月至2019年4月李晓铭，2017年12月至2021年1月汪孟海，2019年2月至今刘莉莉，数据来源：基金定期报告，截至2022年12月31日。基金过往业绩及其净值高低并不预示其未来业绩表现，基金管理人管理的其他基金的业绩并不构成对本基金业绩表现的保证。

自2022年9月以来，市场持续震荡，但截至2023年3月31日，基金定期报告数据显示，这几只产品近6个月的净值增长率均超过10%。

其中，富国文体健康（基金代码：001186）涨幅达20.23%，同期业绩比较基准收益率仅6.32%，富国阿尔法两年持有（基金代码：008372）、富国研究精选（基金代码：000880）的涨幅分别达15.10%、10.32%，同期基准收益率分别为4.77%、4.57%。

不仅相对基准超额收益率显著，相对沪深300指数6.47%的收益率，也有非常明显的超额。

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回顾这几个产品近半年以来的表现，通过其净值走势图可以发现，自2022年9月以来，不仅基金净值表现呈向上态势，而且在市场震荡，上证指数向下波动时，这些产品的表现更具韧性，下探幅度和宽度都更加收敛，这也是为何这几个产品相对基准和大盘均有超额收益的根源。

注：基金自成立以来的业绩走势图、净值增长率及业绩比较基准收益率数据来自基金定期报告，上证指数、沪深300指数数据来自Wind,截至2023年3月31日。基金的过往业绩和数据不预示未来，不构成对基金业绩的保证。

注：基金自成立以来的业绩走势图、净值增长率及业绩比较基准收益率数据来自基金定期报告，上证指数、沪深300指数数据来自Wind,截至2023年3月31日。基金的过往业绩和数据不预示未来，不构成对基金业绩的保证。

注：基金净值增长率及基准收益率数据来自基金定期报告，上证指数、沪深300指数数据来自Wind,截至2023年3月31日。基金的过往业绩和数据不预示未来，不构成对基金业绩的保证。

这几只基金表现“各擅胜场”，基金经理的操作思路是怎么样的：

富国文体健康基金经理

林庆

过去一个季度的行情刚好可以说是“一波三折”，1月份主要走的是消费、互联网和电新等传统白马的反弹行情，春节后2月份，主要是“中特估”等低估值的修复行情以及AI等科技的起步行情，3月份开始，基本就是AI为主的全面扩散与主升浪行情，并且从其他板块持续抽取资金。对应到本基金，第一阶段错过很多，第二个阶段做的相对比较好，第三个阶段有点“起了个大早，赶了个晚集”。在面对单边强力且快速的行情时候，我有点不太适应，需要适当的完善框架去应对，但基本的投资原则还是不变的。本基金简要的投资原则是：化繁为简、优中选优、以我为主、结果导向。市场非常有意思，当“教会”你一种投资风格时，差不多很快就要变另外一种风格了。这是结构行情与存量博弈的特征。

”

富国阿尔法两年持有基金经理

于洋

一季度，诸多积极的因素正在发生，对于偏好成长的投资者而言，Chatgpt的出现无疑具备划时代的意义，在仓位结构上，我们也做了适度的应对，积极乐观的看待后续市场投资机会。

”

富国研究精选基金经理

刘莉莉

1季度市场继续呈现结构性行情的特点，无论行业如何轮动，其共性都是低估值板块在遇到各种催化因素后的估值修复。我们认为，结构性行情的演绎，证明市场热度在逐步提升，未来必将从结构性牛市走向全面牛市，我们对市场仍然保持非常乐观的态度。

在操作上，我们调低了个股的集中度，以便能参与到更多板块的机会，季度末的行业配置更加均衡。我们认为，在对未来市场全面牛的期待下，不必过多的去关注市场风格会如何演绎，只要选对板块和个股并坚守，都能获得相应的收益。

”

注：以上观点来自基金定期报告，截至2023年3月31日。

找到不确定市场中最具确定性的下注

从三位基金经理的操作思路可以发现，他们都在近期震荡的市场中，找到了与其投资策略高度匹配的、具有确定性的方向，并作了对应的布*。

事实上，不论是在牛市还是熊市，抑或是在震荡市，最具确定性的往往是景气度较高而估值较低的行业。

从富国文体健康、富国阿尔法两年持有、富国研究精选三个产品一季度重仓股行业分布可以发现，三个产品三大主要方向，都是周期行业、大消费行业和TMT。但具体侧重点各有不同，首先，富国文体健康前十大重仓股三大行业中，更多个股来自TMT行业，即计算机、电子、通信、传媒皆有覆盖，与2023年以来大热的人工智能发展趋势不谋而合。

富国文体健康前十大重仓股行业分布

注：数据来自基金定期报告，截至2023年3月31日。参照申万一级行业分类后，再按照投资属性进一步归类得出。重仓股信息仅代表截至时点数据。

富国阿尔法两年持有，十大重仓股同样几乎三分天下，但相对更多的布*方向在医*生物，医*生物行业占基金净值比超24%，一方面，这与基金经理于洋擅长在医*板块深挖有关系，生物医*行业近年经过深度调整后，估值已经处于历史相对低位；与此同时，以创新*为代表的细分行业，迎来政策红利，投资价值不断凸显。

富国阿尔法两年持有前十大重仓股行业分布

注：数据来自基金定期报告，截至2023年3月31日。参照申万一级行业分类后，再按照投资属性进一步归类得出。重仓股信息仅代表截至时点数据。

富国研究精选前十大重仓股分布最为特别，TMT热门行业在十大重仓股中只占据了一个席，其他主要是包括医*行业的大消费，和包括房地、基础化工等在内的周期行业。特别的一点是，在该产品的十大重仓股中，中字头数量达三个，占基金资产净值的12.73%；央国企数量达6只，占比达27.63%。

从基金季报中可以发现，基金经理并没有特意主动追风“中特估”，也不曾过多的去关注市场风格会如何演绎，做到的只有这件事——选对板块和个股并坚守。随着“中特估”行情的进一步演绎，或有望为基金净值增值带来更深远的助攻。

富国研究精选前十大重仓股行业分布

注：数据来自基金定期报告，截至2023年3月31日。参照申万一级行业分类后，再按照投资属性进一步归类得出。重仓股信息仅代表截至时点数据。

景气度高而估值低的行业往往是确定性最高的行业。

从景气度来看，随着高质量发展的进一步推动，对于以人工智能为代表的TMT行业、助力人民生活水平高质量发展的消费行业等，随着新技术、新服务的不断创新迭代，都有着较大的发展空间。从估值来看，消费行业，包括生物医*等在内，行业估值在历史中位数以下，它们的长期投资价值也正静待花开。

富二优选出的几只基金，它们在过去市场震荡、行业快速轮动的过程中抓住了最具有确定性的行业，并凭借着各个基金经理不俗的主动管理能力，精选出具有配置价值的行业和个股，如果客官已经持有了它们，或许已经得到了不错的体验，如果还不曾拥有，不妨看看这里：

富国文体健康

（基金代码：A类001186/C类：011125）

富国文体健康A各阶段的业绩表现

注：基金净值增长率及基准收益率数据来自基金定期报告，截至2023年3月31日。基金的过往业绩和数据不预示未来，不构成对基金业绩的保证。

富国阿尔法两年持有

（基金代码：008372）

富国阿尔法两年持有各阶段业绩表现

注：基金净值增长率及基准收益率数据来自基金定期报告，截至2023年3月31日。基金的过往业绩和数据不预示未来，不构成对基金业绩的保证。

富国研究精选

（基金代码：A类000880/C类016313）

富国研究精选A各阶段业绩表现

注：基金净值增长率及基准收益率数据来自基金定期报告，截至2023年3月31日。基金的过往业绩和数据不预示未来，不构成对基金业绩的保证。

这几位基金经理，在行业和个股选择时，并没有盲目去追风，仿若“你若盛开，清风自来”。

最终，在震荡的市场里，成为坚韧的一道风景，任尔东南西北风，它们正径自盛开。

-#日富一日  基金优选-

近期市场震荡加剧，客官的投资策略是怎么样的？客官是否有投资心得可以分享？欢迎留言分享~

留言被精选且点赞数前10名的客官，富二将奖励10元话费给到客官~

本活动截至2023年6月2日17:00结束，最终解释权归富国基金管理有限公司所有。

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投资有风险,基金投资需谨慎。

在投资前请投资者认真阅读《基金合同》《招募说明书》等法律文件。基金净值可能低于初始面值，有可能出现亏损.基金管理人承诺以诚实守信、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证一定盈利，也不保证最低收益.过往业绩及其净值高低并不预示未来业绩表现。其他基金的业绩不构成对本基金业绩表现的保证。

以上信息仅供参考，如需购买相关基金产品,请您关注投资者适当性管理相关规定、提前做好风险测评,并根据您自身的风险承受能力购买与之相匹配的风险等级的基金产品。

市场震荡如何应对？富国基金三大基金经理策略分析

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近期市场有些一言难尽，指数涨涨跌跌，板块轮动很快，不少投资者都表示看不懂了，我们在市场中，找到几只表现不错的基金，在过去市场震荡、行业板块快速轮动的过程中，这些基金抓住了最具有确定性的行业，并且凭借各个基金经理优秀的主动管理能力，让基民们得到了不错的体验。这几位基金经理均来自富国基金，接下来，我们一起来分析下投资思路和策略。

先来看看市场整体情况，Wind数据显示，截至2023年5月31日，上证指数市盈率为13.15倍，沪深300市盈率为11.8倍，整体估值处于低位。

除此之外，更鲜明体现股债性价比的指标“股权风险溢价”显示，当前权益资产相对债券资产具有更高性价比，或许应该考虑权益类投资了。

股权风险溢价（EquityRiskPremium，ERP）是指权益投资者因承担了额外的风险而得到的补偿。在实操中，ERP的计算通常是采用Fed模型，即“市盈率倒数E/P减去十年期国债收益率”。

除了“风险补偿”外，ERP能客观呈现出股债资产的性价比，ERP越高说明股票相较于债券的预期收益率越高，可能是较好的考虑权益资产投资的时点。

2005年，该数值5次来到超过85%的位置，其中前三次均是市场大幅上涨前的开端，后2次也迎来了不小幅度的上涨行情。

数据来源：Wind，华福证券研究所

当前股债性价比再次来到历史高位，权益资产相对吸引力提升，叠加估值等因素，权益资产具备较高的投资价值。

当然，在震荡市主动投主动，除了理性告诉我们要去把握机会，还需要有比理性更高阶的智慧，选择更容易提升体验的投资策略：基金优选是改善持有体验的重要路径。

我们选出了3只有代表性的基金。

富国基金优选基金代表，近半年业绩表现突出：

注：基金净值增长率及基准收益率数据来自基金定期报告，沪深300指数收益率数据来自Wind，截至2023年3月31日。基金的过往业绩和数据不预示未来，不构成对基金业绩的保证。

注：富国文体健康A自2015年5月6日成立以来近五个完整年度（2018-2022）基金份额净值增长率与其同期业绩比较基准（中证800指数收益率*80%+中债综合指数收益率*20%）收益率分别为-22.59%（-21.06%）、52.49%（27.71%）、79.97%（21.39%）、17.13%（0.61%）、-21.99%（-16.65%），历任基金经理：林庆自基金成立以来任基金经理。数据来源：基金定期报告，截至2022年12月31日。

富国阿尔法两年持有（2019年12月24日成立），2020-2022年完整会计年度的净值增长率及其业绩比较基准（沪深300指数收益率*50%+中债综合全价指数收益率*40%+恒生指数收益率(使用估值汇率折算)*10%）收益率分别为44.91%（12.49%），13.51%（-3.12%），-11.13%（-11.38%），历任基金经理：蒲世林2019-12至今，于洋2022-01至今。本基金投资港股通标的股票，将面临港股通机制下因投资环境、投资标的、市场制度以及交易规则等差异带来的特有风险。本基金设置持有锁定期，每份基金份额的持有锁定期为2年，因此基金份额持有人面临持有锁定期内不能赎回基金份额的风险。本基金以逐笔计提的方式收取业绩报酬。本基金每日披露的基金份额净值为未扣除管理人业绩报酬前的基金份额净值，投资者实际赎回金额，以登记机构确认数据为准。数据来源：基金定期报告。

富国研究精选同类分类为主动混合开放型—灵活策略混合型。富国研究精选（2014年12月12日成立）2018-2022完整会计年度基金份额净值增长率与其同期业绩比较基准（沪深300指数收益率*65%+中债综合指数收益率*35%）收益率分别为-27.74%（-14.51%）、33.54%（24.65%）、60.48%（18.86%）、-0.78%（-1.34%）、-4.15%（-5.23%）、-10.05%（-13.27%）；近5年基金经理变动情况：自2015年2月至2019年4月李晓铭，2017年12月至2021年1月汪孟海，2019年2月至今刘莉莉，数据来源：基金定期报告，截至2022年12月31日。基金过往业绩及其净值高低并不预示其未来业绩表现，基金管理人管理的其他基金的业绩并不构成对本基金业绩表现的保证。

自2022年9月以来，市场持续震荡，但截至2023年3月31日，基金定期报告数据显示，这几只产品近6个月的净值增长率均超过10%。

其中，富国文体健康（基金代码：001186）涨幅达20.23%，同期业绩比较基准收益率仅6.32%，富国阿尔法两年持有（基金代码：008372）、富国研究精选（基金代码：000880）的涨幅分别达15.10%、10.32%，同期基准收益率分别为4.77%、4.57%。

不仅相对基准超额收益率显著，相对沪深300指数6.47%的收益率，也有非常明显的超额。

回顾这几个产品近半年以来的表现，通过其净值走势图可以发现，自2022年9月以来，不仅基金净值表现呈向上态势，而且在市场震荡，上证指数向下波动时，这些产品的表现更具韧性，下探幅度和宽度都更加收敛，这也是为何这几个产品相对基准和大盘均有超额收益的根源。

注：基金自成立以来的业绩走势图、净值增长率及业绩比较基准收益率数据来自基金定期报告，上证指数、沪深300指数数据来自Wind,截至2023年3月31日。基金的过往业绩和数据不预示未来，不构成对基金业绩的保证。

注：基金自成立以来的业绩走势图、净值增长率及业绩比较基准收益率数据来自基金定期报告，上证指数、沪深300指数数据来自Wind,截至2023年3月31日。基金的过往业绩和数据不预示未来，不构成对基金业绩的保证。

注：基金净值增长率及基准收益率数据来自基金定期报告，上证指数、沪深300指数数据来自Wind,截至2023年3月31日。基金的过往业绩和数据不预示未来，不构成对基金业绩的保证。

这几只基金表现“各擅胜场”，基金经理的操作思路是怎么样的：

富国文体健康基金经理

林庆

过去一个季度的行情刚好可以说是“一波三折”，1月份主要走的是消费、互联网和电新等传统白马的反弹行情，春节后2月份，主要是“中特估”等低估值的修复行情以及AI等科技的起步行情，3月份开始，基本就是AI为主的全面扩散与主升浪行情，并且从其他板块持续抽取资金。对应到本基金，第一阶段错过很多，第二个阶段做的相对比较好，第三个阶段有点“起了个大早，赶了个晚集”。在面对单边强力且快速的行情时候，我有点不太适应，需要适当的完善框架去应对，但基本的投资原则还是不变的。本基金简要的投资原则是：化繁为简、优中选优、以我为主、结果导向。市场非常有意思，当“教会”你一种投资风格时，差不多很快就要变另外一种风格了。这是结构行情与存量博弈的特征。”

富国阿尔法两年持有基金经理

于洋

一季度，诸多积极的因素正在发生，对于偏好成长的投资者而言，Chatgpt的出现无疑具备划时代的意义，在仓位结构上，我们也做了适度的应对，积极乐观的看待后续市场投资机会。

”

富国研究精选基金经理

刘莉莉

一季度市场继续呈现结构性行情的特点，无论行业如何轮动，其共性都是低估值板块在遇到各种催化因素后的估值修复。我们认为，结构性行情的演绎，证明市场热度在逐步提升，未来必将从结构性牛市走向全面牛市，我们对市场仍然保持非常乐观的态度。

在操作上，我们调低了个股的集中度，以便能参与到更多板块的机会，季度末的行业配置更加均衡。我们认为，在对未来市场全面牛的期待下，不必过多的去关注市场风格会如何演绎，只要选对板块和个股并坚守，都能获得相应的收益。

”

注：以上观点来自基金定期报告，截至2023年3月31日。

富国文体健康前十大重仓股行业分布

注：数据来自基金定期报告，截至2023年3月31日。参照申万一级行业分类后，再按照投资属性进一步归类得出。重仓股信息仅代表截至时点数据。

富国阿尔法两年持有，十大重仓股同样几乎三分天下，但相对更多的布*方向在医*生物，医*生物行业占基金净值比超24%，一方面，这与基金经理于洋擅长在医*板块深挖有关系，生物医*行业近年经过深度调整后，估值已经处于历史相对低位；与此同时，以创新*为代表的细分行业，迎来政策红利，投资价值不断凸显。

富国阿尔法两年持有前十大重仓股行业分布

注：数据来自基金定期报告，截至2023年3月31日。参照申万一级行业分类后，再按照投资属性进一步归类得出。重仓股信息仅代表截至时点数据。

富国研究精选前十大重仓股分布最为特别，TMT热门行业在十大重仓股中只占据了一个席，其他主要是包括医*行业的大消费，和包括房地、基础化工等在内的周期行业。特别的一点是，在该产品的十大重仓股中，中字头数量达三个，占基金资产净值的12.73%；央国企数量达6只，占比达27.63%。

从基金季报中可以发现，基金经理并没有特意主动追风“中特估”，也不曾过多的去关注市场风格会如何演绎，做到的只有这件事——选对板块和个股并坚守。随着“中特估”行情的进一步演绎，或有望为基金净值增值带来更深远的助攻。

富国研究精选前十大重仓股行业分布

注：数据来自基金定期报告，截至2023年3月31日。参照申万一级行业分类后，再按照投资属性进一步归类得出。重仓股信息仅代表截至时点数据。

景气度高而估值低的行业往往是确定性最高的行业

从景气度来看，随着高质量发展的进一步推动，对于以人工智能为代表的TMT行业、助力人民生活水平高质量发展的消费行业等，随着新技术、新服务的不断创新迭代，都有着较大的发展空间。从估值来看，消费行业，包括生物医*等在内，行业估值在历史中位数以下，它们的长期投资价值也正静待花开。

具体来说，这三只基金的表现情况如下：

富国文体健康（基金代码：A类001186/C类：011125）

富国文体健康A各阶段的业绩表现

注：基金净值增长率及基准收益率数据来自基金定期报告，截至2023年3月31日。基金的过往业绩和数据不预示未来，不构成对基金业绩的保证。

富国阿尔法两年持有

（基金代码：008372）

富国阿尔法两年持有各阶段业绩表现

注：基金净值增长率及基准收益率数据来自基金定期报告，截至2023年3月31日。基金的过往业绩和数据不预示未来，不构成对基金业绩的保证。

富国研究精选

（基金代码：A类000880/C类016313）

富国研究精选A各阶段业绩表现

注：基金净值增长率及基准收益率数据来自基金定期报告，截至2023年3月31日。基金的过往业绩和数据不预示未来，不构成对基金业绩的保证。

从富国文体健康、富国阿尔法两年持有、富国研究精选三个产品一季度重仓股行业分布可以发现，三个产品三大主要方向，都是周期行业、大消费行业和TMT。但具体侧重点各有不同，富国文体健康前十大重仓股三大行业中，更多个股来自TMT行业，即计算机、电子、通信、传媒皆有覆盖，与2023年以来大热的人工智能发展趋势不谋而合。由此可见，富国基金旗下这些产品并没有盲目迎合市场热点，而是在近期震荡的市场中，找到了与其投资策略高度匹配的、具有确定性的方向，并作了对应的布*。

基金份额是固定不变的吗？

一般情况：基金份额随着你加仓增加或减仓减少，如果你持有不动，那么份额是不会变化的，变化的是基金的净值，净值上涨，你的总收益增加，净值下跌，你的总收益就减少。

特殊情况：某一特定时间，基金经理会对基金份额折算，可能强行调增，也是会发生的。

开放型投资基金和封闭型投资基金的区别？

①基金规模可变性不同。封闭型基金在存续期限内不能赎回，只能按市场价格转让，基金规模固定。开放型基金在存续期限可随意扩大或缩小，导致基金资金额每日变动，发行时无须经证交所批准，基金应保证投资者能随时赎回。②基金单位交易价格不同。封闭型基金价格受市场供求影响而具有不确定性，或溢价或折价交易。开放型基金按相对固定的资产净值定价，不受市场直接影响。③基金投资比例及投资方式不同。封闭型基金可将全部资金作统盘长远规划，以追求利益最大化，不受赎回干扰。开放型基金则须留下备付金，无法全部投入长场或长线投资，必然影响经济效益。

不会买基金？看完这5点你就会啦！

先了解下基金

基金（Fund）从广义上说，基金是指为了某种目的而设立的具有一定数量的资金。主要包括信托投资基金、公积金、保险基金、退休基金，各种基金会的基金。人们平常所说的基金主要是指证券投资基金。

根据不同标准，可以将证券投资基金划分为不同的种类：

（1）根据基金单位是否可增加或赎回，可分为开放式基金和封闭式基金。

a、开放式基金不上市交易（这要看情况），通过银行、券商、基金公司申购和赎回，基金规模不固定；成立后是可以继续进行申购和赎回的，因而基金份额不固定。（比如我们通过天天基金网等第三方平台或者银行或者基金公司买的基金就是开放型的啦~）

b、封闭式基金不再接受任何的申购或赎回，因而基金份额是固定的。有固定的存续期，一般在证券交易场所上市交易，投资者通过二级市场买卖基金单位。由于封闭式基金成立后不再接受任何的申购或赎回，但并不意味着投资者就不可以买卖封闭式基金。只不过，买卖封闭式基金要到特定的场所-----二级市场（股市）。（比如分级基金中的b类就是封闭式基金。在二级市场的交易中，基金的买入和卖出与股票的买入和卖出是一样的。所有的交易是在投资者之间进行的，基金公司并不参与。）也就是说，你是从别的投资者手中买入基金份额，不想要的话再卖给别的投资者。再说得明白点，如果没有投资者想卖出自己手中的基金份额，你是无法买到的；如果没有投资者想要买进基金份额，你手里的基金也是卖不掉的，尽管着这种情况的几率很小。　　其中ETF、LOF基金也可以在二级市场交易。

 （2）根据组织形态的不同，可分为公司型基金和契约型基金。

基金通过发行基金股份成立投资基金公司的形式设立，通常称为公司型基金；由基金管理人、基金托管人和投资人三方通过基金契约设立，通常称为契约型基金。我国的证券投资基金均为契约型基金。

（3）根据投资风险与收益的不同，可分为成长型、收入型和平衡型基金。

（4）根据投资对象的不同，可分为股票基金、债券基金、货币市场基金、期货基金等。

所以，我们通常在讨论的基金定投啊，股票型基金啊，指数型基金啊，混合型基金啊，货币基金啊（如余额宝），都是指没有开通股票账户的开放型基金啦~

下面我们讨论开放型基金

1、基金是什么？如何理解？

a、货币基金是最特殊的基金，比如余额宝

指投资于货币市场上短期有价证券的一种基金。该基金资产主要投资于短期货币工具如国库券、商业票据、银行定期存单、**短期债券、企业债券等短期有价证券。

b、除了货币基金以外的其他开放型基金，可以这么理解，就是你出钱，让基金公司帮你买一打股票或者一打债券或者一打跟踪某指数的东东（比如蚂蚁聚宝里的存金宝，其本质就是跟踪黄金指数的基金）

所以，买基金不需要频繁操作（除了无申购赎回费的基金和货币基金以外），要不然是给基金公司打工而已。

2、基金都有哪些分类，如何鉴别？ 

a、基金可以有货币基金，债券型基金，指数基金，混合型基金，股票型基金，分级基金等。（风险程度一般从前到后越来越高）

b、鉴别方法很简单：看某基金的全名，还要看具体基金的持仓是什么（比如去天天基金网等网站，输入具体基金的代码查看），如果是股票相关的基金，前十大持仓是又是什么？

3、基金如何买呢？在哪里买？

购买途径有很多呀，通常有以下几种：

a、银行（一般申购费很贵，不打折或者打折力度小）

b、基金公司官网（比如我看着了广发基金公司里的某个基金，那我直接官网买。有些基金在其官网买，先买入他家的货币基金再买入其他基金会免申购费哦）

c、第三方的基金平台（比如天天基金网，蚂蚁聚宝等，一般有折扣且力度大，至少比银行的便宜一半。基金种类丰富，不同基金公司的，不同基金种类的）...

4、买基金有手续费吗？

a、如果是货币基金，购买是无费用的，且随时可以赎回。

b、如果是其他开放型基金

基金公司一般要收手续费的啦。我们一般都是后端收费，比如申购费（购买时收取费用比如0.1%，0.6%，1.2%，这些和股票账户的手续费比起来，贵的多的多啊），赎回费（根据持有时间的长短来分别收不同的费用啦）

5、我买了基金，怎么还没确认，什么时候确认呀，什么时候有收益呀？

a、如果是货币基金（比如余额宝等）

T日下午三点前买入，T+1确认，T+2会显示T+1那天的收益哦。T为工作日，遇到周末，延后。（不同货币基金，规则会有不同）

反映货币基金的收益率高低有两个指标：一是7日年化收益率；二是每万份基金单位收益。

比如你有一万份货币型基金，今天每万份基金净收益是0.8000，即你今天的收益就是0.8000元，明天的收益就以本金为10000.80元计算。

所谓七日年化收益率，是货币基金最近7日的平均收益水平，进行年化以后得出的数据。比如某货币基金当天显示的七日年化收益率是2%，并且假设该货币基金在今后一年的收益情况都能维持前7日的水准不变，那么持有一年就可以得到2%的整体收益。当然，货币基金的每日收益情况都会随着基金经理的操作和货币市场利率的波动而不断变化，因此实际当中不太可能出现基金收益持续一年不变的情况。 因此，七日年化收益率只能当作一个短期指标来看，通过它可以大概参考近期的盈利水平，但不能完全代表这支基金的实际年收益。

每万份收益，是指把货币基金每天运作的收益平均摊到每1份额上，然后以1万份为标准进行衡量和比较的1个数据。

近7日年化收益率，是指货币基金7个自然日每万份基金份额平均收益折算出来的年收益率。这两种指标都是衡量货币基金的收益标准。每万份收益在基金出现大宗交易或者赎回的时候，变化得最明显，而近7日年化收益率则是7日内收益情况的一个平均值。因此，如果近7日收益率一样的话，并不意味每天的每万份收益也会一样。

总之，不管如何变，每天都要固定收益啦，就是这个收益今天是1元，每天可能是9毛，后天又可能是1元就是啦。具体收益，看当天的每万元收益是多少就知道啦。而现在货币基金普遍都破3%啦~每天能有多少钱收益，我们主要看的是每天的万元收益是多少更直观实际。

b、如果是其他开放型基金

没有特殊情况下（比如分级基金的上下折，比如基金分红而你设置了红利再投），一笔钱买入后，扣除申购费（免费的忽略）后的本金，买入的当天（Ta日下午3点前买入）3点后收盘后出来的单位净值，你之后无操作的情况下，持有不变的是份额。

份额=扣除申购费后的本金除以单位净值。

而你这笔钱投入后是否有浮盈（没有赎回落袋为安的都是账面上的收益，不是实质性收益），就要看你每份额的最新单位净值是多少啦。

而你的收益，就是卖出当天的（Tb下午3点前卖出）单位净值减去买入当天的单位净值，再乘以份额。当然，还要去掉前后的费用，申购费和赎回费。

公式如下：

持有份额×Ta日单位净值＝本金-申购费用

申购费用＝本金×申购费率

得：持有份额×Ta日单位净值＝本金-本金×申购费率

赎回总额＝Tb日单位净值×赎回份额

赎回费用＝赎回总额×赎回费率

得：赎回费用＝Tb日单位净值×赎回份额×赎回费率

因：收益等于赎回总额-赎回费-申购费-本金

得：收益＝Tb日单位净值×赎回份额×（1-赎回费率）-本金×申购费率-本金

举个栗子(天天基金网上买的）：

我们常常T日买了某基金，发现T+1还没有确认，等T+2下午3点前才看到浮动收益。买的是T日收盘的单位净值，看到的浮动收益是T+1的哦，T+2的单位净值，要3点后才晓得嘛~（T为工作日）

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