基金经理离职法规要求(基金经理离任了怎么办？)

基金经理离任了怎么办？

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作者：微积分量化价投来源：雪球

最近某百亿基金经理的离任事件在市场上引起了很大的“反响“，联想到之前易方达的林森，中欧的周应波，估计这位明星基金经理后续也是大概率“奔私”了。

对于主动基金而言，选基金就是选人，我们是看中了基金经理才会选择认购这个基金，现在基金经理走了，我们也需要认真考虑是继续留守还是选择赎回走人。

我个人总结：一个基金经理的离任主要有几个原因：

1.业绩太差了，公司决定换一个基金经理；（被动）

2.一些定制化产品，金主爸爸不满意，提出来要变更基金经理；（被动）

3.基金经理管理太多产品了，交给新人锻炼一下，自己专心做好几个产品；（主动）

4.基金经理因为违反相关法律法规，公司为了避嫌，让其卸任；（被动）

5.基金经理有更好的发展机会了，主动提出离职，可能去到更大的平台，可能奔私，可能回归实业等。（主动）

其中1-2，主要是基金经理业绩不太行，一般我们选择基金的时候，都会参考历史业绩，所以1-2的概率相对来说不大。

如果是3，说明这个基金经理很有责任感，我们追随他去新的基金就好了。

4这种情况，我们也比较难预估和预判，如果发生了只能够认了。因为公募基金只能够收取管理费，存在一定的道德风险，尤其之前监管不是很严格的时候，会有一些“害群之马”或者说”老鼠屎“去搞一些老鼠仓等违法违规的事情。但现在监管已经很完善了，包括大数据留痕等，基金公司现在内控也越来越严格了，所以这方面的概率我觉得会越来越小。

最后就是5这种情况，这种情况其实跟基金公司的文化和体制有关，有的基金经理都是自己培养的，自然感情深厚一点。有的基金公司激励机制比较灵活，也留得住人。还有的小的基金公司可能平台比较小，给到的支持比较有限，基金经理有优秀的业绩了，出名了，也可能会跳槽到一个更好的平台，去实现自己更高远的目标，这也无可厚非。

对于这种情况，其实我们可以有一个很好的量化指标来分析：那就是某个时间段基金公司基金经理的离职率，如果离职率很高，这一定程度上能够说明这个基金公司的管理或者文化上存在一定的问题。

下面是我统计的从2019-01-01到2021-11-18的主要的基金公司关于基金经理离任的统计数据。

从上面解析的数据来看，有一些符合我们主观的认知：

首先看团队稳定性比较差，离职率比较高的几个基金公司：

鹏华基金；工银瑞信；前海开源；农银汇理；国投瑞银；上投摩根；中信保诚。

我怎么感觉有银行背景的公募基金跳槽率相对都比较高呢？会不会基金公司认为你卖那么大的规模都是我渠道优势帮你销售的，跟你的业绩关系不大。同时，因为国有银行背景等关系，在薪酬体制，管理文化上会有比较大的制约。综上，导致了这些基金公司的基金经理离职率比较高。对于这些基金公司，我们需要留一个心眼。

相对来说，团队比较稳定，而且离职率不高的基金公司有：

•交银施罗德；富国基金；华安基金；兴证全球基金；银华基金；

这些基金公司的管理文化和机制相对来说能够留住人多一点。

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“奔私”只会越来越多

众所周知的原因，公募的监管相对比较严格，尤其共同富裕的大背景下，公募的限薪会越来越严格，尤其对于一些国企背景的公司，比如XX银行是大股东等，这方面可能会更加严格。所以比较俗气一点，基金经理奔私，就是为了更多的钱，毕竟钱不是万能的，但没有钱是万万不能的。

其次就是企业文化的因素，在大的机构里面，可能很多不是基金经理自己能够决定的，会有很多限制，包括管理文化上，如果去到一个新的环境，一个更自由的环境，干的更开心，何乐而不为呢？

再就是自我成就的需求了。在人家机构里面，毕竟是打工的。说出去可能都是易方达的XX，中欧的XXX。对于一些大佬，其实钱也不差，而且在市场上也已经有名气了，自己出去找几个志同道合的朋友，一起打造一块属于自己的名片，也算是在中国资管历史上留下一点自己的足迹了。

关于基金经理离任，其实并没有想象中的可怕。基金经理的离职并不是一个大问题，有一些应对方法：

首先，从资产配置的维度，降低单一基金的持仓比例，可以规避单个基金对于整个投资组合的影响；

其次，目前公募基金数量很多，对于基金经理变更之后，可以考虑相似基金进行替代，这个相似可以是净值，持仓，风格和管理理念的维度。目前有几千只公募基金，很多基金都是可以相互替代的；这个对于基金分析能力要求就会相对比较高。

再次，即使无法替代，可能新任的基金经理表现并不会比原任的基金经理差，甚至会更好。这个与基金公司整体的人才培养机制和梯队有关，尤其大公司在这方面有更强的优势。除了上面的易方达瑞程，之前的交银先进制造，刘鹏接替任相栋，交银趋势优先，杨金金接任韩威俊，这些都是类似的案例。但是也有可能基金经理变更之后，新任基金经理的持仓和风格会有一定的漂移，这个需要重点监控和关注。

综合上面三个方法，可以把基金经理变更对于投资组合的影响降到最低。正所谓，天要下雨，娘要嫁人，既然基金经理铁了心离职，那就是随他去吧。但我是信任司机才上的车，而且你怕我们中途下车，还把车门焊死了，结果你突然告诉我要换司机了，你说我慌不慌？你说我心里有没有万只羊驼在奔腾。

所以我呼吁的是，对于还在封闭期的产品，如果基金经理离职，基金公司应该开放封闭期，对于需要收取赎回费的应该免除赎回费，给到投资者一次重新投票的机会，这样才是最大化保护投资者的利益。

买主动基金其实买的是“人”，如何选出优秀靠谱的基金经理？

怎么才能成为基金经理？

首先可以确定的是，基金经理大多是学霸级别的人物，目前的基金经理中，名校硕士毕业的基金经理占据了绝大部分。毕业院校中，学校占比最高的是北京大学和复旦大学这两所高校。

基金经理所学的专业中，占比最高的专业是金融专业，排名比较靠前的都有金融学、经济学、管理学、工商管理、金融工程、理学等等。

从工作经历来看，一毕业就能任职基金经理的情况几乎是没有的，所以，这些后来担任基金经理的经理们第一份工作大多是交易员和行业研究员，然后到基金经理助理，再到正式任职基金经理，再继续做上高管。都是一步步稳打稳扎上来的，因为有了扎实的研究功底，对之后的选股组合基金是很有帮助的。想要成为一名基金经理，选择基金或者证券公司的行业研究员无疑是不二之选。

私募基金gp基金管理人辞职怎么处理

私募基金是一款产品，由私募基金管理人打理。私募基金管理人是产品经理，打造、管理和解散私募基金的第一把手。1.简单来说，二者关系就像船和船长的关系。私募基金是船，私募基金管理人就是船长。2.私募基金（私募投资基金的简称），系指以非公开方式向合格投资者募集资金设立的投资基金，包括资产由基金管理人或者普通合伙人管理的以投资活动为目的设立的公司或者合伙企业。3.私募基金管理人应向基金业协会登记并申请成为其会员，通过私募基金登记备案系统如实填报信息，及时通知协会并补正变更登记内容，备案成立私募基金和管理私募基金，利用私募基金进行投资，依法解散私募基金。4.私募基金管理人要及时给基金业协会和投资者报送信息，协会对其实行自律管理。私募基金的成立条件比较苛刻，根据爱宝盆网站的资料，需要：名称应符合《名称登记管理规定》；投资基金公司“注册资本（出资数额）不低于5亿元，全部为货币形式出资，设立时实收资本（实际缴付的出资额）不低于1亿元；5年内注册资本按照公司章程（合伙协议书）承诺全部到位”；单个投资者的投资额不低于1000万元（有限合伙企业中的普通合伙人不在本限制条款内）；至少3名高管具备股权投基金管理运作经验或相关业务经验；基金型企业的经营范围核定为：非证券业务的投资、投资管理、咨询。等。

银行理财经理想跳槽基金公司，不想再做接触客户的工作，做什么好？

你想去基金公司，还不如在银行做理财呢。现在基金公司也都是开发客户，但是目前又有多少人想买基金呢。前两年P2P哄了这么多人，有些人又都回到银行来了，宁愿利息不高，也要个安心，踏实

基金在什么情况下卖出？

一般的情况下综合来看，基金在更换基金经理后都会有些变化，有的基金业绩会上升，而有的业绩会下滑，但大家不要因为基金经理变更了就马上不安，着急割肉。新任基金经理并不是在原经理离职后才接管的，投资者可从基金经理离职前后的一段时间观察其投资组合的变化以及业绩波动作为参考，再决定如何处置这只基

公募基金成立多久基金经理可以离职

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继前总经理杨东离任之后，近日兴全基金管理有限公司又失一员大将。在兴全任职9年、管理回报位居市场第1名的基金经理、公司副总经理傅鹏博因个人原因离职。

又见基金经理离职！浅谈我对基金的态度以及选择基金的标准

周末的时候流出来的消息，很多媒体都已经报道，所以大概率已经是板上钉钉的事情：工银基金的袁芳要离职了，百度百科上都改为曾任了。

我无意去点评袁芳的离任对其原管理的基金会造成什么影响，因为本身我对她了解不多，其次我主要目的还是想趁着这个热度来聊一下我对基金的看法，聊一下为什么我对基金不感冒。

为什么我对基金不感冒

我对投资基金是秉持着这样一个简单观点的：

1.不懂的人，不应该买基金；

2.而懂的人，也没必要去买基金；

3.基金投资者应该是那些懂行的人，知道要买什么，但是个人没办法把方案落地或者难度很大，只能是借助基金公司的平台来完成个人想法。

第一点应该很多朋友都能够理解，什么都不懂，又或者说一知半解的，理不清为什么会涨，又为什么会跌，为什么一个指数基金明明是跟踪目标指数的，但最终收益却会和指数出现偏离，这是否是正常的？

等等等等....会存在很多让我们感到迷惑的状况。

当我们对于一个事物不了解的时候，我们自然就很容易用最阴谋论去理解事物。比如说某石油ODII基金，之前就因为某段时间内净值和指数存在较大偏离，被网友怀疑是否是基金经理在弄老鼠仓偷吃。

但实际的情况是QDII的净值公布会晚一两天，而且会受到汇率波动的影响，所以净值和指数波动会存在偏离。

又或者说像去年春节前，赛道股大涨，但是小盘股和价值股低迷，如果这时候有小白看中了丘栋荣过去的业绩，买了他管理的基金，在大盘持续上涨的过程中，对于小白来说，还能够拿得住吗？

丘栋荣管理的“中庚价值领航混合”在2020年3月-2021年3月的份额变化，，我们可以明显看到持有份额一直在缩水，投资者一直在抛弃丘栋荣：

但事实上，丘栋荣可以说是最近两年表现最好的基金经理，中庚价值在沪深300持续下跌的过程中，不但没有跟随下跌，反而上涨了将近40%：

在韭圈儿的上千支同类型基金中，近两年的业绩排名在62名：

所以不懂，就会既不明白自己为什么亏，也会把金山当作垃圾一样随手抛掉，成功或者失败都只能是凭借运气的，那不如不做。

懂的人为什么也不买基金。

这个其实也不难理解的。我既然能够看得懂这个基金的投资理念，那么为什么我不自己动手呢？

还是以丘栋荣为例。

他在2021年春节前为什么表现那么差？因为他的投资风格是偏向价值和小盘股的，而那个时间段市场的主流在大盘股和赛道股上，导致大量资金从价值股和小盘股流失，因此他的业绩低迷。

但是时来运转，我们都清楚从去年春节收假以来，价值股和小盘股开始崛起，丘栋荣的业绩也因此迎来反转。

所以丘栋荣的业绩和价值股、小盘股的股价表现是高度相关的，从个人访谈里面我们又可以得知他也会看重个股的成长性。

因此我们是否可以通过价值、小盘和基本面三个因子去模仿丘栋荣的投资风格呢？

这是我个人之前搞的一个类似投资风格的量化组合，从去年春节以来，净值走势是这样的：

我们再放一次中庚价值的业绩走势图，走势是否有几分相似：

所以如果我们能够弄明白一个基金为什么涨，为什么跌，那么基本上我们自己也有这样的能力构建和基金相类似的投资组合（ps：实际我们的量化策略同期的收益率是53%，比丘的业绩要更加高，而且还没考虑新股的收益）。

但业绩其实还是次要的，毕竟如果大家风格是类似的，选股不会偏离太多的，收益的差距其实是有限的。

但是通过基金投资会有一个很严重的问题，这个问题在主动型基金上尤其明显，袁芳就是一个例子。

基金经理也是人，他也有自己的想法，他的想法也是会变的。当选择权在他们手上的时候，我们的想法是否能够得到有效执行，那就得打个问号了。

我这两年其实因为这个问题已经被折磨好几回了：我喜欢上了一个男人，但他却抛弃了我。从此我明白......

曹名长，我判断2021年是价值回归的一年，所以当时给客户提供的基金组合就有了中欧丰泓的位置（彼时由曹名长挂帅，同时投资AH两地股票）。但结果就是曹名长很快就从中欧丰泓离任了，剩下两名资金较浅的基金经理在管理（我都不知道他们是谁。。。）

对比一下中欧丰泓和曹名长持续管理的基金业绩，真的是一口老血吐出来（虽然有港股低迷的原因）

那选一个没那么花心的基金经理？董承非，也是同时期被我看好的一位基金经理，结果和袁芳一样，离职了。

更离谱、夸张带悲剧性的，华夏回报是我很喜欢的一支基金，其原管理者蔡向阳先生去年仙逝了。

同类型的基金：交银双息平衡，基金经理杨浩传闻有了抑郁症。

我本来对基金就不感冒，基金组合是为了方便客户才弄的，本来也没选几个基金，结果幺蛾子一堆。搞得我都怀疑自己是不是和这些基金经理八字不合。

所以为什么说懂的人，应该自己做呢？就是因为当我们把选择权交给基金经理之后，我们的想法是否还能够顺利执行，这是存疑的。

所以一般情况下，我是建议懂的人，就自己动手。除非是作为个人投资者难以落地的想法。

比如说在资本管制的前提下，我们想要买阿里巴巴、腾讯是基本做不到的，所以我们需要借道QDII基金去进行投资；

又或者说我们认为白酒，尤其是贵州茅台理应在我们投资组合中占一席之地，但茅台一手就是十几二十万，如果我们想要玩资产配置的，这对于个人投资者来说基本上就没法玩。因此我们需要借道白酒基金或者持有贵州茅台比例更高的基金。

这样我们才能够在有限资金的前提下，完成合理的资产配置。

选基的思路

我个人其实对于基金研究不算多，所以挑选基金的思路并不会很复杂，归纳为一句话就是：降低基金经理对于基金的影响，获取同类型基金的平均收益即可。

所以天然上我就喜欢指数基金多于主动型基金，因为指数型基金基本是按照约定的选股规则进行选股，因此基金经理的影响不算大，甚至换一个新人来做都不见得会有太大影响。

但实际上，我最终的选择还是主动型基金。毕竟现在国内的指数基金还是很拉胯（选股标准不合理、发行时间不对导致规模经常起不来，结果走向清盘等等）。而主动型基金相对于指数型基金存在着明显的超额收益，所以在指数基金和主动基金之间，我还是建议你们选择主动型基金。

但是，但是即使是选择主动型基金，我仍旧是希望可以把基金经理对于基金的影响尽可能的降低。因此就演变成了构建一个指数化的主动型基金组合，比如万得的偏股混合型基金指数：

到了这里，问题就演变成了我们如何通过有限的资金去拟合主动型基金的整体呢？

毕竟基金的数量可是比股票数量还要多呀，即使是偏股混合基金也是过千支的，因此全部买肯定是不现实的。

这个问题要解决其实并不难。

统计学里面有个调查方法叫：分层抽样法。分层抽样法也叫类型抽样法。它是从一个可以分成不同子总体（或称为层）的总体中，按规定的比例从不同层中随机抽取样品（个体）的方法。这种方法的优点是，样本的代表性比较好，抽样误差比较小。

思路大概就是这样的思路。而落实到具体标的上，有两个基金是大家可以去研究的：易方达中债新综指、嘉实研究阿尔法

通过这两个基金，我们想要取得基金行业的平均收益是并不难的。

那剩下的问题就是我们自身对于资金的流动性要求、风险承受能力和收益的追求是如何，这三要素限制了资产配置的比例。

在三要素确定以后，我们根据需求调整两个基金的比例就行。

结语

以上就是我个人对于基金的一些看法和选基标准。

其实大家不要把投资这事情想得太复杂，当我们把要求降低，对波动的容忍度稍微提高一些，其实要获得收益并不是很难的事情。

比如说像社保基金长达20年的时间里面获得年化8%以上的收益率，这个收益其实就和基金行业的平均水平是差不多的。

而8%的年化收益率，对于很多人来说已经是很高的投资回报了。

所以有兴趣的朋友，不妨多琢磨一下我们上面说的东西。

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公募牌照和私募牌照不一样，不能混合经营。

私募牌照相对比较容易拿到，同时也分为私募证券类，和私募股权类。

公募基金经理离职后去创业，是可以的，我们称之为“公奔私”，例如原来华夏的公募一哥王亚伟等。