华夏红利基金怎么样适合做定投吗(华夏红利基金怎么样？适合做定投吗？)
华夏红利基金怎么样？适合做定投吗？
华夏红利前几年不错，现在业绩中等，主要原因是明星基金经理孙建冬辞职，现在基金经理名气不大有关，还有就是规模太大，有200多亿。如果要选华夏基金，建议华夏优势增长，该基金经理是明星经理刘文动，是公司投资总监，选股能力强，最近两年业绩非常突出。基金定投一般需要几年的时间，故选基金要选实力比较好、团队稳定的基金公司，本人觉得华夏、嘉实、兴业、富国比较好，同时现在沪深点位相对偏低，是定投好时机。选具体基金时又要看基金经理，基金规模，过往业绩等，如果怕选错基金那可以选指数基金。定投推荐华夏优势、富国天惠、华安宝利、嘉实优质企业、嘉实服务、兴业全球视野、华夏300、嘉实300
一位姑娘的基金定投亏***了，我如此反思自己.....
江苏一位姑娘问我：她的基金每月定投4800元亏***了，咋整？
第一步，反思自己手上持有的9只基金（数据截至今年11月18日）。
⑴泰达宏利转型机遇A（股基），代码000828，大盘成长风格型，比较基准：中证800指数收益率*85%+中证综合债指数收益率*15%。今年以来回报-16.92%。
⑵华夏红利（混基），代码002011，大盘成长风格型，比较基准：富时***A股红利150指数收益率*60%+富时***国债指数收益率*40%。今年以来回报-25.93%。
⑶华安安康A（混基），代码002363，大盘平衡风格型，比较基准：沪深300指数收益率*60%+***债券总指数收益率*40%。今年以来回报-4.23%。
⑷中融竞争优势（股基），代码003145，大盘成长风格型，比较基准：沪深300指数收益率*80%+中债总指数收益率*20%。今年以来回报-18.74%。
⑸南方安泰A（混基），代码003161，大盘平衡风格型，比较基准：上证国债指数收益率*85%+沪深300指数收益率*15%。今年以来回报-2.84%。
⑹易方达磐泰一年持有A（混基），代码009249，大盘平衡风格型，比较基准：中债新综合指数(财富)收益率*90%+沪深300指数收益率*10%。今年以来回报-0.62%。
⑺华安优享稳健养老目标一年持有A，代码013254，FOF基金，中债综合财富(总值)指数收益率*80%+中证800指数收益率*20%。今年以来回报-1.07%。
⑻华安逆向策略A（混基），代码040035，大盘成长风格型，比较基准：沪深300指数收益率*80%+***债券总指数收益率*20%。今年以来回报-19.19%。
⑼南方中证500ETF联接A（股基），代码160119，大盘平衡风格型，比较基准：中证500指数收益率*95%+银行活期存款利率(税后)*5%。今年以来回报-13.22%。
根据Wind提供的资讯，很容易分辨出大盘成长风格型有4只，分别是：泰达宏利转型机遇A、华夏红利、中融竞争优势、华安逆向策略A；
大盘平衡风格型有4只，分别是：华安安康A、南方安泰A、易方达磐泰一年持有A、南方中证500ETF联接A；
其它风格有1只，华安优享稳健养老目标一年持有A，FOF基金，偏债混合型。
虽然总体亏***14%，但基金投资风格有成长有平衡，分别隶属不同的基金公司，对比基金的前十大重仓股，重复率除了贵州茅台较高之外，其余的真心不多，组合也没啥大毛病呀。那为什么自己感觉不舒服呢？原来是让亏***闹的。
第二步，反思为什么要做定投。
通俗地讲，基金定投是“定期定额投资基金”的简称，是指在固定的时间以固定的金额投资到固定的开放式基金中，类似于银行的零存整取方式。
证券市场有上涨、下跌和震荡三种趋势，如果一次性买入，那获利的概率只有三分之一，也就是33.33%，而亏***的概率占了三分之二，也就是66.67%。
很多投资者在股市中铩羽而归，主要原因就在于喜欢追涨杀跌，一看到市场狂涨就进场追高买入，一看到市场暴跌就迅速退场卖出，这种行为对于我们的收益造成了极大***害，股市中“七亏二平一赚”这句谚语反映的就是这种现象。而定投能够帮助我们克服追涨杀跌的人性弱点，提升我们的持有体验。
我们知道A股市场熊长牛短，1990年至2021年间的上证指数年度平均涨幅是21.40%，平均回撤是-39.95%。波动大、弹性足，这样的市场就非常适合做定投。
如果市场的走势是线性的，直上或直下，相信我们绝大多数人都能赚到钱，可现实情况是A股走势不是直线型的，上涨中会有回调，下跌中会有反弹，一个人持有基金时间越短，市场给出的信号稳定性就越差，赔钱的概率就越高，很多人越想挣快钱，反而是欲速则不达。
坦率地说，定投相当于是让我们把一笔钱分成很多份分批买入，由于我们每次是投入固定金额，如果市场下跌，基金净值下降，那我们就能买到更多的份额，帮助我们在低位多吸收一些筹码，降低了投资成本，平滑了投资的波动。如果市场上涨，基金净值上升，我们的收益也会增加。说白了，下跌是增加份额，上涨是增加收益，这样投资就有了满满的幸福感，对吧？
相比一次性投资需要研究择时，采用定投方式就不用费心费力去判断市场是否处于真正的底部，也可以避免高点入市带来的被动*面，我们知道普通人踏准市场节奏是很难做到的，万一在高点入市深度被套那收益就惨了，而采用定投方式就不用费心费力去判断市场是否处于真正的底部，淡化了择时的因素，可以从容面对市场的涨跌震荡，改善投资体验。
因为定投具有自动逢低加码，逢高减码的功能，无论市场价格如何变化总能获得一个比较低的平均成本。所以定投可以抹平基金净值的高峰和低谷，降低市场的波动性。只要选择的基金（股票型基金或混合型基金）有整体增长，投资人就会获得一个相对平均的收益，不必再为入市的择时问题而苦恼。
俗话说：“甘蔗没有两头甜。”需要说明的是，定投也不是万能的，如果一入场就遇到单边上涨行情，这个时候定投的收益肯定是比不上一次性投资的，但在震荡市和熊市中开启定投就是一个不错的选择，可以通过纪律约束自己的买入行为，分批建仓来摊薄成本和平抑风险，从而规避人性的贪婪和恐惧，努力获取市场长期上涨的收益。
第三步，反思为什么定投一年还亏***。
如果一买基金就小涨→涨→大涨→飞涨，那还要定投干嘛？应该一次性买入啊！正是因为一买基金就小跌→跌→大跌→暴跌，我们才需要定投啊。熊市中积攒份额，牛市中赚取收益。
基金定投并不是每次一上来就能带来正收益的，它往往需要以时间换空间，通过向下积累低成本基金份额，之后不需要回到原来的位置，就能将浮亏变成盈利，以开始定投→市场下跌→积累份额→市场上涨→盈亏平衡→继续上涨→止盈赎回的过程，实现“微笑曲线”。因此，定投的效果虽不是立竿见影，但微笑曲线可能会迟到，却永远不会缺席。
回调不是寂寞，再涨绝非传说。
未来充满着不确定性，上面提到的9只基金，回本的时长都不同。因为“基金定投”的产品特性决定了它可以投资于波动性较大的市场，而A股市场一般18个月为一个周期，像3年期限正好是两个周期，所以我们要有至少定投3年的思想准备。如果看见定投亏***就放弃，那就大错特错了。所谓“守得云开见月明”，我们需要的恰恰是下跌中的这种坚持。
在熊市中潜伏，在牛市中爆发！
市场有风险，入市需谨慎。文中所提观点和案例仅供参考。如果觉得此文有借鉴作用，欢迎阅后点赞并转发。
华夏红利基金怎么样？适合做定投吗？
华夏红利前几年不错，现在业绩中等，主要原因是明星基金经理孙建冬辞职，现在基金经理名气不大有关，还有就是规模太大，有200多亿。如果要选华夏基金，建议华夏优势增长，该基金经理是明星经理刘文动，是公司投资总监，选股能力强，最近两年业绩非常突出。基金定投一般需要几年的时间，故选基金要选实力比较好、团队稳定的基金公司，本人觉得华夏、嘉实、兴业、富国比较好，同时现在沪深点位相对偏低，是定投好时机。选具体基金时又要看基金经理，基金规模，过往业绩等，如果怕选错基金那可以选指数基金。定投推荐华夏优势、富国天惠、华安宝利、嘉实优质企业、嘉实服务、兴业全球视野、华夏300、嘉实300
富国天瑞强势混合100022（富国天瑞强势混合100023） - 万花筒
本篇文章给大家谈谈富国天瑞强势混合100023，以及富国天瑞强势混合100022对应的知识点，希望对各位有所帮助，不要忘了收藏本站喔。
同类基金共220只，该基金第10名，排名居前；一年回报在219只同类基金中排11名；二年回报在179只股票基金中排4名，三年回报在127只同类基金中排59名。
基金100022（180012基金净值查询）是一只开放式基金，由基金公司发行和管理。该基金的投资范围包括股票、债券、货币市场工具等不同的资产类别。其旨在通过优秀的基金经理和专业的团队管理，为投资者提供长期稳健的投资回报。
通过***基金网查看，进入***基金网官网，点击基金净值，即可查看到基金的净值情况；可以在买入基金的平台查看，点击基金后，投资者可以看到这支基金的单位净值、日涨跌幅；可登录各基金公司官网查询。
基于过去几年的数据和投资者的反馈，富国天瑞基金的分红情况较为稳定且可观。基金公司注重长期投资价值的稳定增长，并且将投资者利益放在首位。
较低的费用对投资者有利，可以在长期投资中积累较大的收益。你可以比较不同基金的费用，选择成本较低的基金。风险水平：投资基金时，了解基金的风险水平至关重要。富国天瑞基金强势精选主要投资于股票市场，风险相对较高。
富国天瑞这款基金属于比较强势的混合型基金。富国天瑞这款基金和富国天惠非常相似，同属富国基金有限公司，是国内比较知名的基金之一。我之前在选基金的过程中也留意过这款基金，下面我会就这款基金给出自己的观点。
对于富国天瑞强势混合基金怎么样大家都有所了解，今天小编特意完整的整理了一下相关的资料，供大家参考使用，希望对您有所帮助。
富国天瑞的基金是不值得去购买的。当然这是有一个比较的，富国天瑞的基金在过去一年的这种涨幅情况是比较差的。评判一个基金值不值得购买，就是看它的这种收益率是一个什么样的情况。
结合富国基金公司近几年来，基金收益的大致情况以及公司的基本面来说，我觉得这家基金公司是比较好的而且非常值得我们投资，而且收益也比较高。
在进入09年股市逐渐回升的过程中，富国天瑞能积极调整股票仓位，业绩仍能保持股票型基金领先水平，属于该基金的第一梯队。总的来看，富国天瑞显示出了较强的投资能力，不愧为一只业绩稳定，持续优秀的好基金。
例如华夏红利、交银稳健、华商盛世成长、新华优选成长、银华价值优选、富国天瑞、易基价值成长等5保守配置型基金：在牛市中它总是不能“冲锋陷阵”，可它在熊市中却是抗跌的“领头军”。
混合型基金：富国天瑞和交银稳健。债券型基金：国投融华和富国天利。
富国天瑞基金在市场上的表现稳定且可靠。其分红情况秉持人性化和自然的原则，为投资者提供了多种选择。作为一支备受关注和信赖的基金，富国天瑞基金将继续努力，为投资者创造更大的价值和回报。
华夏红利不错，3月26日刚分过红，每10份分现金10元。但它没有后端收费，定投每月都要交手续费的。
就你谈到的这几只基金，建议考虑：富国天瑞。
关于富国天瑞强势混合100023和富国天瑞强势混合100022的介绍到此就结束了，不知道你从中找到你需要的信息了吗？如果你还想了解更多这方面的信息，记得收藏关注本站。
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华夏红利基金定投怎么样 - 71财经
您好！许多朋友对于华夏红利基金定投怎么样可能还存在一些疑惑，但是没关系，今天我将为大家提供华夏红利基金定投怎么样的深入解析，相信能够解答您的问题。
有钱就先买些企业债，111039收益超过6%，有机会再买些高折价的封闭式基金！
其实值得顶头的基金至少有50个左右,最后的决策只能自己定,要想买到业绩最最好的基金是需要运气的
理财基金为一种投资工具。基金管理人把基金投资人的资金汇集起来，由银行托管，基金管理人运作，通过投资于股票和债券等证券，实现收益的目的。
由于理财基金有一定的运作期，而且收益比较稳健，特点类似于理财产品，所以有理财基金这个叫法。
1、收益水平：
理财基金投资的品种一般是短期的央票、协议存款、融资券等低风险固收品种，投资范围和货币基金差差不多，但理财基金投资的债券久期较货币基金长，
所以其收益水平一般较货币基金要高。拿支付宝上推荐的理财基金“汇添富理财60天债券e”举例，其七日年化收益率约为3.7%，足足比余额宝高了1个点。
2、交易规则：
理财基金和普通基金不同，它有一个锁定期，在锁定期之内资金不能赎回。理财基金的锁定期包括7天、14天、28天、30天、60天、90天等等。理财基金的买入有两种方式，一种理财基金只要处于放开申购状态，任何一个交易日都能购买；另一种理财基金就只在特定时期放开申购和赎回。
3、买卖零费用：
和其他基金不同的是，理财基金买卖免收申购、赎回费，这一点和货币基金相同。不过理财基金还是有少量的基金管理费、资金托管费和销售服务费的。
据了解，理财基金的每年费用大概0.36%左右，货币基金每年费用约0.43%左右，可以说投资理财基金的成本还是比较低的。
理财基金其实和定期理财相差不是很大，具有比较固定的投资期限，其风险和货币基金相差不大，但收益相对要好一点，以上就是关于理财基金是什么的相关内容。
扩展资料：
基金清盘的情况：
当基金公司发行基金规模不达标时，会发起主动清盘的操作。比如新发行的基金，由于规模不达标，那么本次募集就失败了。这时候基金公司会通过清盘来归还已经成功购买基金份额的投资人的本金。
有基金在发行时是有封闭期的，在封闭期到期以后不会再进行续买操作，这时候就需要基金公司根据合同期限，清盘后将投资人投资的本金与收益返还。
6、基金净资产连续60天低于5000万元，或者基金持有人低于200人
这种条件是新老基金均适用的，由于要保障投资人的合法权益，如果基金净资产一直下跌，或者是持有人数大幅度减少，这时候清盘就是一种止***的表现了。
参考资料：百度百科—理财基金
华夏红利基金定投怎么样的介绍告一段落了，感谢您对本站内容的阅读。如果您想了解更多关于华夏红利基金定投怎么样、华夏红利基金定投怎么样的资讯，请务必在本站查找。
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华夏红利怎么样?适合长期定投吗?
适当定投，不宜过多。
现来自在做华夏红利基金定投合适不？
华夏基金正在整顿因为老鼠仓
现在大盘怎么样来自，基金定投华夏红利适合么?
华夏红利，请您先看看他的基金经理的历史投资业绩再说吧，我的朋友刚刚赎回，实在是受不了了。去年8成基金都是亏***的，还投什么呀，有钱买国债去，或者做回购。不搞什么破基金的，还不如自己买股票，亏了也不怨别人
基金定投范文10篇(全文)
如果你也是她们中的一员，我们一起学习基金定投，那可是再合适不过的了。
它是“定期定额投资基金”的简称，就是说，在一定的投资期间内，以固定时间、固定金额申购某只开放式基金。
基金盲们的这个疑问在网上被评为最令理财师抓狂的问题。从理论上来说，任何投资都是有风险的。基金定投的风险主要来自于该基金所投资市场的风险。投资周期越长，亏***可能性越小。一些收益平稳的基金产品基本不会出现亏本风险。
积少成多。如果你每隔一段时间都会有一些闲散资金，通过定投就可以“聚沙成塔”，不知不觉中积攒一笔不小的财富。
平均投资，分散风险。资金是按期投入的，投资的成本比较平均，最大限度地分散了风险。
特别适合那些无积蓄的年轻人、筹备教育经费和养老经费的人以及风险承担能力弱的工薪阶层。
在日常基金交易时间，也就是除法定节日外，周一到周五，早上9点到下午3点间，携带身份证、银行卡到指定代销机构，如银行网点，开立基金账户，选好要买的基金，签订定投合同。
大多数基金申购门槛是1000元，相比之下，每次定投所需的最低金额要少得多，一般100元就可以。不过，最好能保证银行账户里每期都有足够的钱用来定投。
不同银行所规定的定投期限有所不同。如工行推出的基金定投期限可以是3年或5年，都是一个月扣一次款，投资一次。请放心，你也可以中途去银行办理暂停定投业务。
只收取购买基金的申购费，不收取其他额外费用。
那么基金定投的奥秘何在呢？定投的原理是将风险摊平、降低平均成本，所以这种方法适合于波动大的产品，比如说指数基金。短期来看，股指涨跌难料，但长期来看，股指总是上涨的。
来看我身边的两个“基民MM”，9个月来，小媛的基金从10元稳步攀升到14元，彬彬的基金同样从10元出发，不过她的基金上上下下波幅较大，最后升至12元，升幅仅为小媛基金的一半。请你猜当初如果这两种基金同样采取每月1000元的定投，谁的收益会更大？
外行肯定说小媛的涨幅大，当然是小媛赚得多，其实，你错了。实际上，9个月来两个人各投入9000元，小媛的基金虽然涨了40%，但盈利仅为1600元，而彬彬的基金涨幅虽然不多，但是盈利却有2700元。
基金定投实际上就是采用平均净值投资基金的方法。如果定投期间，净值波动较大，特别是向下波动的时候较多，由于下跌时净值较低，同样资金可以买到更多的基金份额，这样最后反而会有更大的收益。
明白了其中奥妙所在，我们就知道了，定投那些波幅比较大的基金，如果你登录专业的基金评级网站，比如彤彤经常使用的晨星网站（cn.省略），察看它们的业绩，你就会看到“标准差”一栏，这个数据便是衡量基金产品波幅的。如果两个基金产品其他各方面都差不多，标准差较大的那个会更加适合定期定额投资。
随着股票市场的不断降温，去年如火如荼的基金市场也渐渐的开始退烧，银行的大厅中少见了拿着现金排队购买基金的景象，投资者在一次又一次的历练和挫折中，渐趋于理性。这时候，一个新的投资方式逐渐被广大投资者、特别是工薪阶层的投资者所追捧，这就是――基金定投。而一些基金公司更在宣传时强调基金定投可化解风险，一时间在饱受***股市起伏折磨的中小投资者，仿佛抓住了救命稻草般的热衷起来，然而，当您再次点燃激情的时候，您有想过基金定投真的适合您吗？
基金定投申购业务是指，在一定的投资期间内，投资者按照固定金额，定期申购某只基金产品的业务。基金管理公司接受投资人的基金定投申购业务申请后，基金销售机构将根据投资人的要求在某一固定期间内（以月为最小单位），从投资人指定的资金账户内扣划固定的申购款项。
基金定投类似于银行储蓄的“零存正取”，变“强制储蓄”为“强制投资”。在市场波动的情况下，一定程度上能够避免套牢和踏空，可以较为轻松地获得基金投资的平均收益。如果投资者每隔一段时间就有一些闲散资金，就可以通过基金定投使资产“聚沙成塔”，从而在不知不觉中积攒一笔不小的财富。
听起来基金定投产品有着那么多的优点，但基金定投的优势是在特定的条件下才能显现的。如果在2006、2007年单边市场上扬(牛市)的行情中，由于一次性投资的资本收益大于分批投资的资本收益，而后投入的资本无法取得与先期投入资本一样大的获利空间，所以您所选择的基金定投肯定不如一次性投入为强。
在市场波动频繁的时期内，基金定投能够分散风险、但不等于该操作没有风险。作为一种投资周期较长的基金产品，其风险主要来自资本市场整体存在的风险，试想下，如果您在长达几年的大熊市中选择了股票型基金定投产品，您的收益是否能够跑赢消费物价指数呢？当资本市场波动超过投资者预期***失的时候，往往投资者因恐惧市场下跌而暂停定投或盲目赎回，更会造成投资的风险。
同时因对自身未来现金需求估计不足，导致个人资金流动性风险。因此可见正确认识基金定投，根据自身投资偏好及未来现金需求估计，选择适当的理财方式才是最优。
三大铁律1、2、3
对自身投资偏好进行了解及定位。笔者认为自身投资偏好中应包括自身风险偏好及自身投资趋向。风险偏好是所有理财计划的一个重要依据。根据自己的实际情况进行选择，您可到银行或者基金公司的理财经理处做一些风险承受能力测试题，得到对自己风险偏好的界定和描述，从而明确自己属于哪一类型的投资者，对自己的风险承受能力心中有数。
不要任意作出风险偏好的假设，比如说把钱全部都放在股市里，不考虑到父母、子女，不考虑到家庭责任，这个时候您的风险偏好偏离了您能够承受的范围。风险承受能力可分为：保守型、中庸偏保守型、中庸型、中庸偏进取型、进取型。同时您可以在根据您的性格、对资本市场的了解和熟悉程度、学历等情况对自身的投资趋向进行定位。“知已知彼、百战百胜”只有在您了解了自身才能及情况下，才能打好理财的基础。
对自身未来现金需求的估计。在制定额度时要充分考虑个人现金周转能力。“如果定成每月投资5000元，三年期的定投需要18万元，加上手续费是笔不小的投资。如您在三年内需购房购车或者其他需大量现金支出的，建议降低定额或不采取定额方式。已达到尽量规避风险的目的。
量体裁衣选择产品。由于基金的种类很多，不同种类的基金就具有不同的风险收益特征，适合不同的投资者在不同的市场环境下投资，对于定投同样如此。非所有定投都适合同一投资者，我们可以简单的把基金定投分为高风险高收益基金产品定投（主要是股票型基金、指数型基金等）低风险低收益的基金产品定投（混合型基金、债券型基金），不少专家对究竟哪些产品适合长时间的基金定投看法不一。
笔者认为，无论任何基金产品是否合适定投都是因人而异的。如果是喜好风险型，就可以选择股票基金、指数基金进行定投，如果是保守稳健型，就应该以混合型、含新股申购的债券为主的基金进行定投。对于追逐高收益，同时手中有一定数目“闲钱”的投资者来说，您大可不必选择基金定投。总之，只有当所持有的基金与投资者自身固有的性格特征相匹配，您才可能以平和的心态长久持有手中的投资品种。
（徐中孟，***人民大学民商法学博士生,著有《大陆合同法规》等书）
链接：
采用定期定额投资，那么相关的代销机构将按照投资者申请时所约定的每月固定扣款日、扣款金额扣款，若遇非基金交易日则顺延到下一基金交易日。需要注意的是投资者必须要指定一个资金账户作为每月固定扣款账户，并且这个账户是进行基金交易时的指定资金账户。如果到了扣款日因投资者账户内资金余额不足则会导致该月扣款不成功，因此投资者需要在每月扣款日前在账户内按约定存足资金。
从理论上说，当市场呈现上涨走势时，基金单位价格（即基金净值）相对较高，此时同额度资金买到的基金单位数量相应较少；而当市场呈现下跌走势时，基金单位价格降低，此时能够买到的基金单位数量增加。从一个较长时间段看，总投资由大量相对低位的基金份额，和少量高价基金份额组成，摊薄的结果是每一单位的平均成本将会比单笔投资的单位成本低，这就减少了套牢的风险。
目前证券市场持续低迷，为了推广“基金定投”计划，有些基金公司和代销机构在宣传时，积极向投资者宣传，建议当市场为空头走势时更应该以定期定额投资方式买入大量低成本的基金份额，尽量降低单位成本，以期在市场走出低迷格*持续上涨的阶段，获得更大的投资回报。
上面的逻辑推理似乎非常严谨，可以推导出“基金定投是空头市场中很好的防御性投资方式”的结论，但投资者不能忽视的一点是，是否能够取得收益在根本上仍然取决于所选择基金的投资能力，而且不同类型的基金实施定投后，也会出现明显的分化。
由于目前证券市场仍处于弱市，而且代销机构宣传基金定投的卖点也集中在弱市买入优势上，因此，将考察初始日设为2004年4月7日（当日沪市创1183点高点，其后一路下跌至今），截止日设定为2005年4月7日，在这13个月中，证券市场在下跌趋势中出现了多次有力度的反弹，在市场中期趋势较稳定的背景下，基金的投资能力差别可以在这几次市场反弹中得到验证。
在已经开通定投业务的基金中，选取湘财合丰行业成长、国泰金鹰增长、融通新蓝筹、易方达策略成长、华安上证180指数基金五只品种作为考察对象，这五个品种包括了主动投资和被动投资型基金（前四只为主动投资型基金、华安上证180指数为被动投资型基金）。
假定投资者从2004年4月开始参与定投，每月7日（节假日顺延）投入500元，在不考虑申购费率差异的情况下，13个月后我们可以看到如下有些出人意料的现象：
1．不同类型的基金，定投的盈利有效性截然不同。四只主动型基金定投的盈利效果明显优于被动投资的华安上证180指数基金。
如果投资华安上证180指数基金，在期末可拥有最多的份额，且成本最低，但亏***却达到-4%。如果再选取融通深证100指数基金作为样本进行模拟计算，假定也采用定投方法投资该基金，尽管期末能够获得更多的份额和更低的成本，但账面亏***却高达5.9%。
如果投资易方达策略成长基金，期末拥有的份额最少，而且单位成本最高，但却取得了9.87%的最高账面收益。
3．定投的有效性不是放之四海而皆准，而是和基金自身产品特性和投资能力有密切关系。除了主动和被动型基金的区别外，对比四只主动型基金可以看到，其期末收益率仍表现出较明显的分化，除了易方达策略成长遥遥领先，排名第二的国泰金鹰增长也分别较其他两只基金高出3.59和4.64个百分点。
由以上现象可以看出，以为定期定额投资稳赚不赔的观点是错误的，抛开基金投资能力的差别和不同类型基金的差异，谈论定投优势是没有参考意义的。
1．选择优质基金进行定投。国际知名基金评级机构―***晨星统计数据显示，易方达策略成长最近三个月回报率13.99%，列所有基金的第二位，今年以来的回报率也高达12.14％。
继续对五个样本进行分析，我们还可以发现四只样本基金考察期进行了分红，按每10份基金单位分红比例计算，最高的仍是易方达策略成长，达到0.6元；湘财合丰成长为0.5元；国泰金鹰增长为0.4元；融通100为0.2元。这与定投的期末账面收益排名基本吻合。
显然，高超的投资能力是保证定投有效性的重要因素。选择投资业绩出色的基金进行定投，即使单位成本高于选择其他劣势基金，但建立在投资能力基础上的净值增长能力，仍可以保障获得正收益；反之，如果选择了运作绩效较差的基金进行定投，就很可能遭遇像股票投资时越补仓亏***越大的情况。
2．目前的指数基金不是好的定投对象。尽管被动的指数投资，在***等成熟市场上被验证为有效的投资策略，但由于***证券市场仍不成熟完善，所以，波动较大，同时呈现明显的区间运行特点。换句话说，主动型基金在波动中可以实现波段收益，但指数基金由于受到基金契约的限制，以跟踪标的指数的吻合度为考核标准，在一次上涨和下跌的完整波动中，指数基金可能是从起点又回到起点。尤其是在市场持续下跌，不断创出新底的趋势中，指数基金定投更不值得选择。即使未来存在市场转势的可能，但被套时间段内的资金时间成本也不得不考虑。
中图分类号：F83文献标识码：A文章编号：1006-0278（2013）04-038-01
一、基金定投的优点
基金定期定额投资（简称基金定投）是指投资者通过基金公司或者基金代销机构提交申请，约定每月的申购时间、申购金额及投资基金对象，由销售机构于每月约定的时间从投资者指定的账户自动划出相应金额进行基金申购申请的一种投资方式。
基金定投作为一种投资方式，类似于银行储蓄中的“零存争取”，不同就在于它的投资对象是开放式基金产品。在为数众多的理财产品中，基金定投越来越收到广大投资者的青睐，表明它一定有自身独到的优势，以成为挑剔的投资者选择的对象。
华尔街曾经流行一句话：“要在市场中准确地踩点入市，比在空中接住一把飞刀更难。”这也反映了抓住恰当市场投资时点的不易。对于普通投资者而言，由于专业知识的不足和对市场情况的把握不够，很难适时掌握正确的投资时点。同时，由于追涨杀跌的投资心态和羊群效应，投资者往往可能在高点买入，在低点失去耐心而卖出。为了避免这种主观的判断失误，投资者可通过基金定投来进行市场投资，不必在一个较长的投资时期里纠结于进场时间和价格，无需因为短期波动而改变长期投资。
通过基金定投的投资方式，投资者可以在基金价格较高时，购买较少的基金份额；而在市场价格较低时，用相同的资金购买较多的基金份额。从而在一个较长的投资时期内降低投资总成本，进而分散风险，避免了投资者在高位追涨进入市场后后悔不迭。
基金定投定期小额投入的方式，对于有固定收入、且有长期理财计划但无投资时间的人，这种定期定额的扣款行为，无需投资者为选择投资时点而投入大量精力去研究市场变化，并且定其定额扣款，对将来某时点有较大资金需求的投资者起到了强制扣款储蓄的作用。这种兼顾理财与储蓄的投资方式，对于时下年轻、刚参加工作有固定收入但很难存下钱的上班族来说是一种合适的选择。
对于“牛短熊长”、“震荡攀升”***股市来说，在市场下跌的过程中，基金定投可以通过不断在低点的买入，在长期较低价位积累更多的基金份额，达到摊低整个投资期成本的作用。待股市回升后，获得的收益也远高于一次性在较高价格投入全部资金的投资方式。
办理了基金定投业务之后，投资者只需要保证账户内有足够资金，代销机构会在每月固定日期自动扣除固定账户固定资金用于购买相应基金，无需投资者再奔波于银行、证券公司或者基金直销机构。
目前，各大银行及证券公司都开通了基金定投业务，基金定投的进入门槛较低，许多品种定投业务最低申购额仅为每月100元。投资者可以在网上进行基金的申购、赎回等所有交易，实现基金账户与银行资金账户的绑定，设置申购日、金额、期限、基金代码等进行基金的定期定额定投。与此同时，网上银行还具备基金账户查询、基金账户余额查询、净值查询、变更分红方式等多项功能，投资者可轻松完成投资。
基金收费分为前端收费与后端收费，前端收费往往是一次性按固定比例扣除费用，适合短期投资的资金。而后端收费是按照持有时间长短按比例收费，随着持有期增加，费用比例越来越少，超过一定期限后费用为0.因此，基金定投最好选择后端收费，节省一比费用。
另外，资金支付可分为代销机构支付和网上支付。通过基金官网网上支付是通过银行等代销机构费用的40%，但是网上支付，往往会有资金金额限制，比如嘉实基金用工行网银网上支付嘉实纯债定投，最低要求每月500元。投资者可以根据自身情况进行相应选择。
基金产品出现较早，但是真正的兴起也是伴随着06、07年股市恍如过山车般的股市行情。对于许多埋头涌进基金市场的投资者来说，基金产品不过是跟股票近似的投资品，将自己套在股市的最高点。而开放式基金基金产品按投资对象分为货币型基金、债券型基金、股票型基金等等。可通过在不同时期选择不同类型的理财产品，已达到提高资金投资效率，规避风险的作用。例如，在经济处于回升阶段，可以选择股票型基金产品，随着经济恢复股市抬升，可获得较好的收益；在经济处于过热阶段，可以选择货币型基金产品，货币型基金毕竟是保底型产品，虽然收益不高，但也避免了经济突然反转、股市暴跌带来的资产***失。
技巧一:巧设扣款日期从容理财很轻松
基金定投的扣款日期通常是每月1-28日中的某一天(如遇节假日自动顺延)。投资者可以在银行签订基金定投协议的时候指定具体的扣款日期。但是有些投资者在办理定投的过程中忽略了对扣款日期的设定。这种情况下银行通常会将扣款日期认定为当月的第一个交易日,如果在扣款日指定账户出现余额不足的情况,且违约次数超过三次,银行系统将会自动终止投资者的基金定投业务。所以,在您签订基金定投协议的时候一定要确定好扣款日,将各种影响正常扣款的因素考虑在内。
如果您考虑定投多只基金时应选择不同的扣款时间,减少价格波动幅度增加获利概率。例如计划每月定投3支不同基金,第一支基金扣款日可以选择在每月的3号,第二支选择在每月的10号,第三只选择在每月的20号,利用投资成本加权平均的特点分摊股市震荡带来的风险。最后,需要注意的是每月约定扣款日应避开最后一天或者第一天,降低由于股票拉高所承担的费用。
技巧二:红利再投资-精打细算得收益
很多投资者在办理基金定投业务时忽略了分红方式的选择,造成最后收益的差别。那么现金分红和红利再投资哪一种投资方式对您更有利?投资专家给出的建议是,红利再投资。
爱因斯坦曾经说过:“复利是世界第奇迹。而红利再投资的制胜法宝就是充分利用复利将分到的现金红利折算成份额再投资该基金。轻松享受到复利的增长的效果。
另一方面,红利再投资可以帮助您降低投资成本。一般情况下红利再投资在追加投资时是不收取费用的。而现金分红的投资者在领取了现金红利后再追加投资将会视为重新申购,需要支付申购费用。无形之中增加了购买成本,降低了基金收益。
技巧三:后台收费方式潜移默化帮您节省
目前银行基金定投的收费模式分为前端收费模式和后端收费模式,从短期收益来看两者的差别不是很大。但是对于打算长期定投的投资者来说,选择后端定投更有利。
定期定额后端收费模式是指投资者在定期定额申购基金时是不支付申购费用,而在赎回时支付后端申购费用。而且基金份额持有时间越长,后端申购费率越低,直至为零。这一特点正好符合基金定投“细水长流、长期积累”的特征,选择后端收费模式在潜移默化中减少申购成本获得时间复利带来的更高的回报。
关键词：基金定投；夏普指数；平均年化收益率
一、引言
一般而言，基金的投资方式有两种，即单笔投资和定期定额。由于基金“定额定投”起点低、方式简单，所以它也被称为“小额投资计划”或“懒人理财”。基金定投类似于银行的零存整取方式，是指在固定的时间以固定的金额投资到指定的开放式基金中。基金定期定额投资具有类似长期储蓄的特点，能积少成多，平摊投资成本，降低整体风险。它有自动逢低加码，逢高减码的功能，无论市场价格如何变化总能获得一个比较低的平均成本，因此定期定额投资可抹平基金净值的高峰和低谷，消除市场的波动性。只要选择的基金有整体增长，投资人就会获得一个相对平均的收益，不必再为入市的择时问题而苦恼。
（一）封闭式基金与开放式基金。封闭式基金是指基金的发起人在设立基金时，限定了基金单位的发行总额，筹足总额后，基金即宣告成立，并进行封闭，在一定时期内不再接受新的投资。基金单位的流通采取在证券交易所上市的办法，投资者日后买卖基金单位，都必须通过证券经纪商在二级市场上进行竞价交易。
开放式基金是指基金发起人在设立基金时，基金单位或者股份总规模不固定，可视投资者的需求，随时向投资者出售基金单位或者股份，并可以应投资者的要求赎回发行在外的基金单位或者股份的一种基金运作方式。投资者既可以通过基金销售机构买基金使得基金资产和规模由此相应的增加，也可以将所持有的基金份额卖给基金并收回现金使得基金资产和规模相应的减少。
（二）股票型基金、债券型基金与货币市场基金。随着2015年8月8日股票型基金仓位新规的生效，所谓股票型基金，是指股票型基金的股票仓位不能低于80%。债券基金是指80%以上的基金资产投资于债券的基金，在国内，投资对象主要是国债、金融债和企业债。货币市场基金是指仅投资于货币市场工具的基金。该基金资产主要投资于短期货币工具如国库券、商业票据、银行定期存单、**短期债券、企业债券、同业存款等短期有价证券。这三种基金的收益率从高到低依次为：股票型基金、债券基金、货币市场基金。但从风险系数看，股票型基金远高于其他两种基金。
对于股市的兴趣并不大，且对风险的偏好一般，并不是激进的投资者，因此选择基金定投可以看做是较为稳健、安全的投资。在定投基金的选择角度时，债券基金和货币基金的风险虽然很低，但是相对应的其收益也必将低，而且债券型基金主要追求当期较为固定的收入，相对于股票基金而言缺乏增值的潜力。另外，股票型基金的投资对象具有多样性，范围较广，选择也比较多。相比较于直接投资股票市场，股票型基金具有分散风险、费用较低的特点，因此收益会相对比较稳定，而且它的流动性和变现能力都比较高。因而，选择股票型基金作为主要投资对象。
（一）成立时间。由于进行基金定投是长达数十年的投资，因此在选择基金产品的时候需要关注基金的长期业绩表现，这就要求基金的存续期足够长久才可以进行分析。最基本的是股票型基金产品需要经历过股票的三类市场，包括牛市、熊市和平衡市，这样一来在分析基金的收益的时候就可以比较全面地进行。基于以上因素考虑，本文在中选取的基金是发行日期在2005年11月30日之前的，共计98只偏股型基金，以此作为样本容量进行投资分析①。
（二）累计单位净值。累计单位净值=单位净值+基金成立后累计单位派息金额。我们在总的样本容量中选取其累计单位净值排在前50的基金作为新的样本进行下一步分析。
（三）平均年化收益率。投资的目的就在于获利，因此基金的收益率是非常重要的衡量指标之一，本文选取平均年化收益率作为衡量上表基金的标准，依此选出26只基金作为下一步分析的对象。分别是华夏大盘精选混合、华夏红利混合、兴全趋势、汇添富优势精选混合、景顺长城内需增长混合、银华价值优选混合、国泰金鹰增长混合、华夏收入混合、嘉实服务增值行业混合、博时主题、富国天惠、嘉实增长混合、南方高增、银河稳健混合、富国天益价值混合、景顺长城优选混合、泰达宏利成长混合、易方达策略成长混合、鹏华***50混合、上投摩根***优势混合、大摩资源、华宝兴业宝康消费品混合、华夏成长混合、中银***、上投摩根阿尔法混合、华宝兴业动力组合混合，其平均年华收益率在23%之上
（四）风险指标――夏普指数。夏普指数是经风险调整后之绩效指标，夏普指数反映了单位风险基金净值增长率超过无风险收益率的程度。如果夏普比率为正值，说明在衡量期内基金的平均净值增长率超过了无风险利率，在以同期银行存款利率作为无风险利率的情况下，说明投资基金比银行存款要好。夏普比率越大，说明基金单位风险所获得的风险回报越高。反之，则说明了在衡量期内基金的平均净值增长率低于无风险利率，在以同期银行存款利率作为无风险利率的情况下，说明投资基金比银行存款要差。根据表2，我们依照夏普指数选出18只基金作为下一步的研究对象。分别有华夏大盘精选混合、兴全趋势、嘉实增长混合、华夏红利混合、博时主题、华夏收入混合、汇添富优势精选混合、银河稳健混合、嘉实服务增值行业混合、国泰金鹰增长混合、华宝兴业宝康消费品混合、富国天惠、景顺长城内需增长混合、银华价值优选混合、华夏成长混合、中银***、富国天益价值混合和易方达策略成长混合。
（五）机构投资者持有比例。机构投资者从广义上讲是指用自有资金或者从分散的公众手中筹集的资金专门进行有价证券投资活动的法人机构。机构投资者与个人投资者相比，具有以下几个特点：1.投资管理专业化。2.投资结构组合化。3.投资行为规范化。机构投资者相对于中小散户投资者而言，具备资金规模，技术及信息优势，能够做出相对理性决策。机构投资者一般是职业的、大型的专业投资机构，相对个人投资者而言，投资机构者一是拥有的资金量大；二是都是由投资领域的专家进行专职投资管理和运作的。他们凭借这些优势可以在证券市场中发掘出那些价值被低估、业绩优良的优质公司，同时购买这些公司的股票并长期持有，这样机构投资者相较于个人投资者，具有的机会更多，同时其选择的稳定性也越强。
本文通过平均机构投资者持有比例高低在上述的18支基金中选取前10支基金作为下一步分析的样本源。其中平均机构投资者持有比例是按照各基金报告期的机构投资者持有比例累积，进而求得其平均数的方法计算得出。
可以看出，以上10支股票型基金的平均机构投资者持有比例都在30%之上，可以认为机构的参与度比较高。
（六）选股能力。所谓选股能力，是指投资者对个股的预测能力，能够买入价格低估的股票，卖出价格高估的股票。依照基金的选股能力将上述10支股票按照高低进行排序，并且取排在前五的股票进行下一步的分析。其中，选股能力的计算周期为年，收益率计算方法是普通收益率，无风险收益率选的是税前一年定存利率，标的指数为上证综合指数。
（七）基金经理。基金经理对基金业绩的表现同样存在重大的影响，一是表现在基金经理的稳定性上，基金经理越稳定，这支基金的业绩表现越具有参考性和说服性。二是基金经理自身的能力，这可以从其历任的基金业绩上看出。
1、基金经理稳定性。根据基金网站上的资料可以看出嘉实增长混合、中银***、华宝兴业宝康消费品混合和景顺长城内需增长混合四支基金的基金经理较为稳定，更换的频率也并不算频繁。然而华夏大盘精选混合这基金前后共有8个基金经理，而且现任的有3个，个人认为3个人共同掌管一支基金，可以不利于基金投资决策的顺利开展。所以排除华夏大盘精选混合基金，从另外4支基金中分析现任基金经理的个人能力。
2、基金经理能力。董理任职过两任基金嘉实增长混合和嘉实优化红利混合，任职回报率分别为21.06%和56.72%，同期上证涨幅3.44%和8.32%，年平均收益率是50.02%和76.03%。
陈军任职过中银美丽***混合、中银***混合（LOF）、中银收益混合A和中银中证100指数增强四支基金，任职回报率分别为58.54%，45.31%，354.90%，-27.18%，同期上证涨幅64.09%，76.33%，102.67%，-21.80%，年平均收益率为19.76%，17.27%，17.87%，-7.43%。
胡戈游任职过华宝品质生活股票基金、华宝核心优势混合基金、华宝兴业宝康消费品混合基金、华宝兴业宝康配置混合基金和华宝兴业多策略混合基金，任职回报率分别为7.54%，-%，92.05%，3.73%和-35.87%，同期上证涨幅是9.16%，157.96%，28.32%，73.97%和-26.61%，年平均收益率是8.11%，-%，14.32%，3.45%和-20.02%。
杨鹏任职过景顺长城中小创业板精选基金、景顺长城内需增长混合基金、景顺长城新兴成长混合基金、景顺长城内需贰号混合基金和景顺长城中小盘混合基金。任职回报率是162%，111.68%，37.30%，103.45%，85.10%，同期上证涨幅是142.31%，37.45%，49.90%，37.45%和24.28%，年平均收益率是141.89%，15.04%，31.54%，14.19%和13.78%
从上述可以看出，董理和杨鹏这两位基金经理的业绩表现比较好，但是董理的业绩表现比较短期，并不具有很强的说服力，另外陈军虽然有-7.43%的收益率，但是其正收益率均在17%之上，不过自其2013.08.23管理这支基金之后，其到目前的期间收益率并没有跑赢上证指数和沪深300指数。胡戈游操作的华宝兴业多策略混合基金在2年左右的时间中，其收益率为-20.02%，而且除了华宝兴业宝康消费品混合这支基金，其他的基金都不能跑赢大盘。
因此，我仍然还是选择嘉实增长混合基金和景顺长城内需增长混合基金这两支基金作为我下一步分析的对象。
（八）基金评级。本文参考的评级机构是银河证券基金研究中心，银河证券主要采用收益评价指标，风险评价指标和风险调整后收益指标这三大项来衡量基金。
嘉实增长混合基金成立于2003年07月09日，是开放式投资基金，投资类型属于混合型。截止目前，累计分红14次，累计分红金额0.631元，平均年化收益率27.4271%，比较符合投资预期。而且该基金自成立至今共有4任基金经理，每一任经理的业绩表现都比较出色。从其成立至今，其期间收益率均在上证综述和沪深300指数之上，并且差距较大，所以认为该基金是比较适合投资的对象。（作者单位：苏州大学东吴商学院）
注解：
基金定投是指投资者与销售机构约定扣款时间、扣款间隔和扣款金额，由销售机构在约定日从投资者指定资金账户内自动完成扣款和基金申购申请的一种长期投资方式。由于基金“定额定投”起点低、方式简单，所以它也被称为“小额投资计划”或“懒人理财”。
一、基金定投的基金类型选择
基金投资的原理是，每次投入的金额是固定的，基金净值低时定额买到的份额就多，基金净值高买到的份额就少。因此理论上说在定投期内基金净值的波动越大，最终获得的投资收益就越多。举例来说，若每个月购买1000元某只指数基金，6个月来共投入了6000元资金。每次约定日的基金净值分别1.15元、1.1元、0.9元、1.05元、1元、1.2元。因此在不考虑申购费的情况下，每次份额为869.57份、909份、1111.11份、952.38份、1000份、833.33。总份额为5675.39份。按基金净值1.2元算投资收益为[（5675.39×1.2）-6000]÷6000×100%=13.51%。可以看出虽然基金净值在半年中只增加了4.35%，但通过基金定投，在基金净值波动中用同样的资金买到了更多的份额。因此，才能获得较多的投资收益。如果购买了波动较小的债券型基金，就没有这样的投资收益。所以在基金定投时应该选择净值波动大的基金类型，如：股票型基金和指数型基金。另外对于风险厌***的投资者，如果想要把每月工资做点投资，可以每月定投货币型基金。这样的作法类似于银行的零存整取方式。但是收益比银行的零存整取高（目前银行五年的零存整取利息是3%，货币基金的年化收益基本上都超过3%），而且更加灵活。如果有个月要花的钱比较多，就可以先停止基金定投或者在工作日的规定时间随意全部或部分支取，三天后就能到账。而银行的零存整取是有时间规定，中途如果要拿出，只能算活期利息。
（1）坚持长期投资。长期投资是定时定额累积财富最重要的原则。根据指数型基金和股票型基金的投资标的***A股股市。***A股的波动周期一般为3至5年。因此基金定投最好持续三年至五年以上。（2）不要轻易停止定投和赎回基金份额。基金定投通过长期的分次投资，在基金净值低谷和高谷都能买入基金份额，熨平股票市场波动带来的基金净值变动。如果投资者在行情不利时，觉得定投越买越亏而停止定投，甚至赎回基金份额，就达不到基金定投的目的了。（3）资金的来源应当有保障。基金定投的资金来源应当有保障，以便在做定投时没有后顾之忧。可以说，资金是定投的核心，只有定投资金有保障，才能使定投计划得以完美实施。首先基金定投一定要做的轻松，没有负担。投资者应当根据自己的收入和支出状况，计算出自己的可自由支配资金量。然后根据自己的资金收入时间，选择定投的扣款约定日。
（1）定投的时机选择。虽然基金定投是分次投入资金，可抹平基金净值的高峰和低谷，消除市场的波动性。但也不是完全不考虑时机。如果基金净值在相对的高位时，投资者可观望一段时间。另外，如果闲置资金充足，并且在行情明朗时，基金定投反而会错过投资机会。（2）选择“后端收费”。基金“后端收费”是指投资者购买基金时无需支付手续费，而把这笔手续费的支付时间延后到赎回基金时支付。选择“后端收费”的基金，持有时间越长，费率就越低。这种方式实际上是鼓励投资者长期持有基金，和投资者基金定投的动机相同。因此，投资者在长期定投的同时，正好享受到了“后端收费”的优惠。（3）定投的金额可以改变。投资者在设定好定投协议后，如果基金净值持续在下跌，此时投资者可以根据情况增加定投金额。在基金净值上涨时，逐步减少定投金额。另外，如果投资者自身的财务状况发生变化，导致确定的投资金额不再合适，也可以根据需要改变定投金额。当然改变不能太频繁，不然就和基金定投的平摊投资成本特点不相符了。（4）不能“甩手不管”。基金定投虽然被称为“懒人理财”，但也不能完全不管。当基金净值涨幅过大，这时聪明的“懒人投资者”可以根据情况结束基金定投协议，并在适当的时间赎回基金，为下次定投做准备。（5）赎回基金后，定投协议不会自动终止。当投资者把定投的基金赎回时，定投是不会终止的，之前设定的定投协议仍然有效。所以，当投资者想结束基金定投，并赎回基金时。应该去当时设定基金定投的销售网点，或者登陆购买基金的网站取消基金定投。当然，投资者如果赎回基金后，及时把资金从资金账户取出，三个月内资金账户没有资金可扣，定投协议也就自动终止了。
[1]阮文华.基金操作适用技巧[M].北京：***宇航出版社，2007
谁都有百万富翁的梦想，理财是成就百万富翁梦想的基石。基金定投是时下比较时髦的理财方式，它是投资者按照固定日期、固定金额申购若干基金组合的投资方式。根据《金融博览》杂志发起的联合调查，在收回的1407份有效问卷中，大部分投资者出于分散风险、保本获益的原因参与了基金定投，超过50%的投资者持有2-3支基金。但是，在收益上，仅有2成的受访者获得了10%以下的年收益，而其余大部分则处于亏***或不赔不赚的状态。可见，基金定投并非人人皆可参与的理财通道，那么究竟哪些投资者适合基金定投，是本文讨论的问题。
一、基金定投的不同
基金定投的买入方法类似银行储蓄的零存整取，定投周期时间长于存款周期。它按照风险分摊原理，将资金按年、或按月多次定额的买入。在投资周期方面，定期存款分为1年、3年和5年；国债有3年期和5年期等；理财产品根据其设计书约定的时间，通常短于1年；基金和股票没有指定赎回时间。基金定投是一种长期投资，投资周期在5年以上。
基金定投的收益存在较大波动性。这是因为，首先，每只基金的收益率不同，定投基金的组合结构不同，最终收益显然不同；其次，基金的收益率与股票市场的指数挂钩，股市的走势影响基金定投的收益；最后，实现收益需要投资人的理性决策，在基金获益较高时要及时赎回，在市场走势较弱时要坚持参与，这样才能获得较好的收益。
基金定投选择“微笑曲线”的左侧交易优于右侧交易，市场估值越便宜越多买，市场的估值越贵越少买。基金定投的情形，往往是市场点位较低时开始逐渐入场，通过不断买入，积累较多的份额，从而降低成本。当市场行情向好时，投资达到预定目标，即赎回基金获利。其投资理念是“熊市播种，牛市收获”的价值投资。
股票市场具有下跌时期远多于上涨时期的特点，因此，基金定投会面临账户浮亏。同时要承担申购费用，所以从投入时，就已经付出了成本。投资者要有能力并愿意承受较高的风险。这些风险包括市场风险、流动性风险和操作风险。
长期来看，股票市场趋势向好，基金定投会带来较高的收益。对于何时获利了结，有人提出设定相对回报率作为赎回提示，例如设定回报率达到20%即赎回基金，或者设定绝对回报额，例如在投资总收益与每期投入资金额之比设为2：1时即赎回份额，可以取得10%以上的总回报。有人结合华夏大盘、宝盈泛沿海、嘉实300和富国天利等4支基金的统计数据，得出基金定投的平均年化收益率为7%，最低为0.83%，最高可达64.05%。可见，基金定投的风险和收益均较高。笔者建议，投资者在设定赎回提示的标准时，每期投入资金额的年化收益率可以设定为7%至9%。
巴菲特、彼得.林奇等投资大师都曾经说过，不要试图预测市场。但基金定投，一定要理解金融市场的运作。这是因为：第一，基金可以分为货币型基金、债券型基金和股票型基金三种类型，每种基金特点不同，投资者需要实时调整基金组合的结构；第二，投资理念和投资管理团队特别是基金经理，对基金的业绩有重要影响，投资者要关心所持基金的管理团队、基金经理和投资业绩；第三，长期投资需要克服“亏***即止投、盈利就赎回”的投资心态。在股票市场的周期性波动中，投资账户难免会出现账面浮亏，甚至大幅下跌，这时，投资者要淡然应对，坚持买入份额，平滑成本；当投资出现盈利时，投资者要稳定持有，按照预定的赎回标准操作，避免错过行情。
综上所述，基金定投适合积极进取型的投资者，倘若您是保守型或稳健型的投资者，那么低风险、保收益的投资途径，才是适合您的理财方式。
[1]王雅洁.***人参与基金定投情况调查[J].金融博览（财富），2011.
误区一：坚持长线投资，持之以恒。基金定投需要长线投资，需要持之以恒。但是过分的执行长线投资，也有可能***失掉已获得的收益。众所周知，基金（股票型）的收益跟随股票市场上下波动，行情好的时候，定投带来的收益可能很乐观；然而，一旦行情出现下滑，就会导致比较严重的收益缩水。这就要求我们，在做基金定投时，也要像投资股票一样给自己设置一些收益目标，当达到收益目标时，就立即抛货，锁定收益。一味的坚持长线，可能会得不偿失。
误区二：任何基金都适合定投。开放式基金主要分为股票型、混合型、债券型、货币型四种类型。其中股票型、混合型基金波动较大，定投可以有效规避风险，比较适合定投。而债券型、货币型基金一次性投资和定投的波动性不是很大，不建议对这类基金进行定投。
误区三：买涨不买跌。大多数做基金的人有一种心态，他们在股市行情好的时候有着很高的基金定投热情，然而在股市行情不好时就想撤销定投。但有时候，股市行情不好反而正是定投的好时机，因为持续的下跌或震荡可以有效的降低成本，为后期股市上涨做盈利的铺垫。相反，在股市行情好的时候，可能一次性投资基金的效果更好些。
误区四：定投基金的数量越多越好。很多人定投基金感觉数量越多越好，然而真正合适的基金定投，数量是不宜过多的，两三只就足够了。定投的基金数量多，一方面不容易管理，另一方面整体的收益也不会太高。假如一个人定投了10只基金，而且什么类型的基金都有，他根本没有心思认真观察研究，不了解走势，容易导致持有的多只基金都是下滑趋势。还有个现象就是，好多人定投之后，就不管不问了，赚了还是赔了，自己都不清楚。建议在定投时，数量不宜过多，且养成定期关心自己基金的习惯。
定投品种：股票和债券组合
从定投品种来讲，传统观念认为，指数基金波动幅度最大、最适合定投。这一观念其实来自于海外成熟市场。由于其相对稳定、波动幅度有限，像金融危机爆发后，美股最大跌幅也仅为30%～40%，且目前基本已回到原来的位置；而作为新兴市场的A股，波动幅度巨大，上证综指从6100多点最低跌至1600多点，跌幅超过70%，2006～2007年两年牛市后，2008年至今都处于熊市中，采取被动投资、始终保持高仓位的指数基金并不一定最适合定投。
值得关注的是，一直以来被视为波动幅度较小、不适合定投的债券基金，定投收益却较佳。过去5年，多达19只产品的定投收益在10%以上。基金专家建议，投资者不妨根据自身风险偏好，对股票基金和债券基金进行一定比例的组合，再从中选择绩优品种进行定投。
定投策略：步入智能化时代
通过判断目前市场PE是相对高估还是低估，从而指导进行较低还是较高金额定投的方法。秉承价值投资理念，从中长期的角度看，在市场高估时减少定投金额，在市场低估时提高定投金额，能在中长期优化投资成本，提升投资收益。
认为股价走势从中长期来看将回归均线，在股价偏离均线较大时，应相应地调整定投金额——在股价大幅高于均线时，减少定投金额；在股价大幅低于均线时，增加定投金额。
该方法通过指数点位相对于初始定投时指数点位的相对高低，来确定定投金额的多少。在点位高于初始点位时减少定投金额，在点位低于初始点位时提升定投金额。长期来看，平均成本将围绕或低于开始定投的初始点位，从而起到优化持有成本的作用。
从持有人成本的角度考虑，在能降低平均成本的时候多投，在不能降低平均成本的时候少投，从而优化投资成本。计算投资者历次定投基金的平均成本，在基金净值低于平均成本时提升定投金额，在基金净值高于平均成本时降低定投金额，使得平均成本在市场处于低位时较快下降，在市场处于高位时较慢上升。也可根据最新基金净值与平均成本的差距来确定投入金额。
该方法借助技术分析工具判断市场未来的趋势，确定应投资的基金类型，并将所持有的基金存量全部转换至相应的基金类型中。主要通过均线的形态判断市场未来的趋势，若短期均线上穿长期均线，则判断未来市场将走强，买入高风险基金，并将所有持有基金全部转为高风险基金份额；若短期均线下穿长期均线，则判断未来市场将走入，买入低风险基金，并将所持有基金份额全部转入低风险基金。
时间：2023-02-2717:52:20
如何挑选适合定投的基金？
今天就回答一个问题。
有位投资者在后台留言问：
老师您好，原谅我刚关注就这么唐突，实属无奈，望谅解……我的总体情况是这样的。20多岁的拥有稳定收入的上班族，每月工资7000左右，除去还钱、保险、p2p定存和还贷，用于投资基金的有4000左右，一部分投在八仙过海和二八轮动里，其余的就化作20多个基金分别定投了。这都是经过层层考虑和比较过的，内涵中证500、沪深300、黄金etf、红利、港股、标普、基建、军工、一带一路等等等等指数，个个都看好。所以一直在纠结着我，最后挑来挑去真的头都大了。数了数还有20个。易方达中小盘110011、000596前海开源军工、南方新兴消费160127、中欧时代成长001938、景顺长城沪深000311、鹏华一带一路160638、中邮战略新兴产业590008、上投摩根天然资源378546、大成中证红利090010、华夏沪港恒生000948、博时创业成长050014、广发军工003017、富国中证500指数161017、嘉实基本面160716、易方达消费110022、兴全趋势163402、华宝兴业油气162411、广发医*001180、华安黄金000216、东方红***优势001112。个人感觉也是挺多的，资金得不到有效聚拢。有的不适合定投，但是比较看好这个行业，希望您能够帮忙分析筛选一下，非常感谢。
答：
1、基金确实太多了，对于大多数投资者而言，定投的基金不宜过多，三四只左右就可以了，不要超过5只基金。
2、有些基金是不太适合做定投。华宝兴业油气162411、华安黄金000216、上投摩根天然资源378546，这些品种更适合做波段，而不适合去定投。具体可以参加《哪些指数不适合定投？》一文。
3、剔除同类型的基金，例如南方新兴消费160127、易方达消费110022都主要投资消费股，属于同类型的基金；000596前海开源军工、广发军工003017都是军工主题基金，而且投资军工主题基金，笔者比较喜欢投资主动管理型的基金，而非军工指数基金；对于同类型的基金，二选一就可以了。
4、华夏沪港恒生000948、大成中证红利090010、鹏华一带一路160638、嘉实基本面160716、景顺长城沪深000311都属于便宜类资产的基金，这些基金选择一个就可以。这些基金中，长期定投的话，笔者比较倾向推荐景顺长城沪深300这只增强指数基金。
5、投向中小票的基金选择一只，这些基金包括易方达中小盘110011、中欧时代先锋001938、中邮战略新兴产业590008、博时创业成长050014、富国中证500指数161017、兴全趋势163402。这些基金中，笔者相对推荐易方达中小盘110011或中欧时代先锋001938，长期定投角度，富国中证500指数161017也不错的。
这里顺便说一点，如果担心基金经理变更的话，定投可以优先选择增强指数基金。
6、广发医*001180属于指数基金，对于医*类基金，笔者更推崇主动管理型基金。
7、东方红***优势001112、兴全趋势163402都是不错的基金，可以考虑定投。
最后，这20只基金，你可以考虑优先保留：
易方达消费110022；
景顺长城沪深300；
易方达中小盘110011或中欧时代先锋001938或富国中证500指数161017（三选一）。
以上个人建议，供参考。
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