基金夏普比率是什么意思(如何看待基金的夏普比率)

如何看待基金的夏普比率

夏普比率（Sharperatio）被用来衡量投资组合相对于无风险利率的收益情况，是指在某一时间段内，基金获得的收益高于无风险利率的部分除以基金收益的标准差得到的比值，反应的是每一单位风险所带来的超额收益。夏普比率衡量了基金相对于无风险利率的收益情况，反映的是基金承担每单位风险所获得的额外报酬，数值越大，表示基金能够以相对较小的风险换取较大的超过无风险回报的收益，即经过风险调整后的收益越高。举例而言，两只基金A、B某年的平均收益率分别为10%、8%，收益率的标准差分别为14%、10%，该年的无风险利率为2%，则基金A、B的夏普比率、分别为：=(10%-2%)/14%=0.57=(8%-2%)/10%=0.6。由于0.57<0.6，B基金比A基金的风险调整后的收益更高。仅从夏普比率来看，可以认为B基金优于A基金。夏普比率的计算非常简单，它反映了在单位风险下基金收益超过无风险利率的程度。如果夏普比率为正值，说明在评价期内基金的平均净值增长率超过了无风险利率，假如取同期银行存款利率作为无风险利率的话，说明投资基金比银行存款要好。另外，夏普比率越大，说明基金承担单位风险获取超额收益的能力越强。夏普比率是衡量基金的风险调整收益水平的一个重要指标，对选择基金有一定的指导意义，但并不是衡量基金绩效的唯一指标，投资者可结合基金的其它因素和自身的风险承受能力来选择基金。

搞懂夏普比率，才知道什么样的基金是好基金！

我们经常看到，在评价一个基金的时候，会有“夏普比率”这个指标。

夏普比率，也叫夏普指数，英文叫SharpeRatio。因为是一个名叫威廉·F·夏普的人提出的，所以叫夏普比率。

夏普比率是评价基金业绩的一个指标。代表投资人每多承担一分风险，可以拿到几分超额报酬。

夏普比率＝[E(Rp)－Rf]/σp

其中，

E(Rp)：投资组合预期回报率

Rf：无风险利率

σp：投资组合的波动（标准差）

举个例子：

假设现在最稳妥的投资回报利率是3%，你的投资组合预期回报是15%，你的投资组合的标准差是6%，那么根据公式，你的投资组合的夏普比率为

（15%-3%）/6%=2

代表的意思是，风险每增长1%，收益就增长2%。

可以把夏普比率叫做单位风险溢价，这个比率越大，证明每增加一单位的风险所带来的收益越多。

一般来讲，基金的夏普比率越大越好，夏普比率越大，说明在承担一定风险的情况下，所获得的超额回报越高。

有点像我们买东西时候说的，性价比越高越好。

换一种说法，当风险相同的前提下，夏普比率越高的基金，预期收益越高。

当夏普比率为负时，没有参考意义。

例如，有两个基金A和B。

A基金的年平均净值增长率为20%，标准差（波动）为10%，B基金的年平均净值增长率为15%，标准差（波动）为5%。

如果当年平均无风险利率为5%，则基金A和基金B的夏普比率分别为1.5和2。

依据夏普比率，基金B的“性价比”要好于基金A。

要了解的是，单看某只基金的夏普比率是没有意义的，需要跟其他同类基金做横向比较，选出更优者。

好了，这一期就到这啦，下一期讲衡量基金风险的另一个重要指标——最大回撤。

基金的夏普比率是什么意思，大好还是小好？

夏普比率（SharpeRatio）是基金绩效评价标准化指标，是一个可以同时对收益与风险加以综合考虑的三大经典指标之一。夏普比率越大，说明基金单位风险所获得的风险回报越高。夏普比率计算公式：=[E(Rp)－Rf]/σp　　其中E(Rp)：投资组合预期报酬率　　Rf：无风险利率　　σp：投资组合的标准差它反映了单位风险基金净值增长率超过无风险收益率的程度。如果夏普比率为正值，说明在衡量期内基金的平均净值增长率超过了无风险利率，在以同期银行存款利率作为无风险利率的情况下，说明投资基金比银行存款要好。夏普比率越大，说明基金单位风险所获得的风险回报越高。

夏普比率和最大回撤到底怎么计算

1、夏普比率，又被称为夏普指数，是基金绩效评价标准化指标。夏普比率在现代投资理论的研究表明，风险的大小在决定组合的表现上具有基础性的作用。风险调整后的收益率就是一个可以同时对收益与风险加以考虑的综合指标，以期能够排除风险因素对绩...4378

基金的夏普比率是什么意思，大好还是小好？

夏普比率庆缓此（SharpeRatio），又被称为夏普指誉迅数，基金绩效评价标准化指标。夏普比率在现代投资理论的研究表明，风险的大小在决定组合的表现上具有基础性的作用。夏普比率是一个可以同时对收益与风险加以综合考虑的三大经典指标之一。计算公式：其中E(Rp)：投资组合预期报酬率Rf：无风险利率σp：投资组合的标准差夏普指数代表投资人每多承担一分风险，可以拿到分超额报酬；若为正值，代表基金报酬率高过波动风险；若为负值，代表基金操作风险大过于报酬率。所以，夏普指数大好。扩展资料：注意问题：夏普比率在运用中应该注意的问题夏普比率在计算上尽管非常简单，但在具体运用中仍需要对夏普比率的适用性加以注意：1、用标准差对收益进行风险调整，其隐含的假设就是所考察的组合构成了投资者投资的全部。因此只有在考虑在众多的基金中选择购买某一只基金时，夏普比率才能够作为一项重要的依据；2、使用标准差作为风险指标也被人们认为不很合适的。3、夏普比率的有效性还依赖于可以以相同的无风险利率借贷的假设；4、夏普比率没有基准点，因此其大小本身没有意义，只有在与其他组合的比较中才有价值；5、夏普比率是线性的，但在有效前沿上，风险与收益之间的变换并不是线性的。因此，夏普指数在对标准差较大的基金的绩效衡量上存在偏误；6、夏普比率未考虑组合之间的相关性，因此纯粹依据夏普值的大小构建组合存在很大问题；7、夏普比率与其他很多指标一样，衡量的是基金的历史表现，因此并不能简单地依据基金的历史表现进行未来操作。8、计算上，夏普指数同样存在一个稳定性问题：夏普指数的计算结果与时间哪清跨度和收益计算的时间间隔的选取有关。参考资料来源：百度百科-夏普比率

基金的夏普指数等是什么意思

夏普指数是以标准差为基金风险的衡量，给出了基金份额标准差的超额收益率。夏普指数=（基金的平均收益率—基金的平均无风险利率）/基金的标准差

新手买基金一定要学会看夏普比率

你有没有过这样的困扰，明明选了一只历史业绩很优秀的基金，结果买进去就亏了，迟迟不能够解套。

如果仅凭历史业绩的好坏来评价基金是否值得投资，往往会事与愿违。

因为基金筛选要综合考虑的维度太多了，收益，风险，稳定性等等。

所以应该掌握一些筛选基金的指标，建立客观全面的评价体系，今天先来分享一个非常实用的基金筛选指标，夏普比率。

夏普比率是一个基金绩效评价的标准化指标，反映的是风险调整后的收益率。

大家都能够理解，任何的投资都是有风险的，往往收益高的产品风险也会更高一些。所以收益就很像是风险的补偿。正是因为你承担了更高的风险，所以才会获得更高的收益的可能。

那么在我们的投资当中，如果我们把风险和收益按0到100来打分，我承受了50分的风险，A款产品能够带来80分的回报，而B款产品只能带来30分的回报，那么A、B两款很显然我们应该来选择A产品。

所以买基金，同样的风险，哪些基金能带来更高的收益，哪些基金就更值得选择。

夏普比率就是一个很简单清晰的风险收益指标。它计算的是每承受一个单位的总风险会产生多少的超额回报。

一般来说夏普比率大于1，代表投资组合的收益率高于波动风险，若小于1，代表投资组合的波动风险是更大于收益率的。

在使用夏普比率进行基金比较时，一般是数值为正，越大越好。负值的参考意义不是太大。在实际运用当中还有几点需要注意的。

第一，参数选择的一致性。

第二，不是所有类型的基金都适用。

东方证券一份研究报告显示了股票型基金的年均收益与夏普值呈现明显的正相关，夏普值越高的基金收益也越好，而货币型基金、债券基金则没有明显的相关性，这是因为债类基金相较于无风险利率的超额收益并不明显，而且波动率都偏小，在除数的过程当中会出现畸变，因而夏普值的区分度就不太高了。所以股票型或者波动较大的资产适用夏普比率。

第三点，夏普值没有一个具体的基准。

不存在只要大于几就是好的。它是一个相对评价指标。所以不能单一来看一只基金的夏普值，而是用于对比选择性价比更优的基金时来使用的。

掌握基金的绩效评价指标可以让你不再盲从基金的收益。

某基金近一年夏普比率0.56是什么概念？

某基金近一年夏普比率0.56表示该基金投资回报与多冒风险的比例是0.56。

基金的夏普比率是什么意思，大好还是小好？ - 钱讯网

夏普比率（SharpeRatio）是基金绩效评价标准化指标，是一个可以同时对收益与风险加以综合考虑的三大经典指标之一。

夏普比率计算公式：=[E(Rp)－Rf]/σp

其中E(Rp)：投资组合预期报酬率

Rf：无风险利率

σp：投资组合的标准差

它反映了单位风险基金净值增长率超过无风险收益率的程度。如果夏普比率为正值，说明在衡量期内基金的平均净值增长率超过了无风险利率，在以同期银行存款利率作为无风险利率的情况下，说明投资基金比银行存款要好。夏普比率越大，说明基金单位风险所获得的风险回报越高。

选择基金时，预期收益和风险是最重要的两个考量指标，那么如何在预期收益相当的情况下选颂游御择到风险较小的基金呢？投资者可借助一些较为专业的指标进行判断，例如基金夏普比率。那么基金夏普比率一般多少合适呢？

一、基金夏普比率一般多少？

夏普比率已成为以衡量基金绩效表现最为常用的一个指标，简单的理解，夏普比率就是每承受一单位风险所产生的超额报酬，与日常生活中常见的性价比较为类似。

例如夏普比率为1，那么投资风险每增加1%，预期收益也将增加1%，如果夏普比率为那么投资风险每增加1%，预期收益就将增加由此不难看出，基金夏普比率越高，对投资者野岩越有利，夏普比率越高，说明基金单位风险所获得的风险回报也越高。

国债在各类理财方式中属于无风险产品，可将国债利率视为无风险利率，那么当夏普比率

一般情况下，只要基金夏普比率为正数，就说明基金报酬率高过波动风险，夏普比率超过1的基金极为少见，因此有投资价值的基金夏普比率一般在0到1之磨孙间。

当基金预期收益为负时，夏普比率也为负，这种情况下，某些风险更大的基金其夏普比率可能会更高。因此当基金预期收益为负时，基金夏普比率并不能准确反映基金的风险系数。

以上关于基金夏普比率一般多少的内容，希望对大家有所帮助。温馨提示，理财有风险，投资需谨慎。

夏普比率是什么意思？夏普指数与特雷诺指数的区别是什么？ - 巴中在线

夏普比率(SharpeRatio)，又被称为夏普指数---基金绩效评价标准化指标。夏普比率在现代投资理论的研究表明，风险的大小在决定组合的表现上具有基础性的作用。风险调整后的收益率就是一个可以同时对收益与风险加以考虑的综合指标，长期能够排除风险因素对绩效评估的不利影响。夏普比率就是一个可以同时对收益与风险加以综合考虑的三大经典指标之一。投资中有一个常规的特点，即投资标的的预期报酬越高，投资人所能忍受的波动风险越高;反之，预期报酬越低，波动风险也越低。所以理性的投资人选择投资标的与投资组合的主要目的为：在固定所能承受的风险下，追求最大的报酬;或在固定的预期报酬下，追求最低的风险。

1、两者的实质不同。

(1)夏普指数的实质：夏普指数外文名SharpeRatio，是指为一经风险调整后之绩效指标。

(2)特雷诺指数的实质：特雷诺指数用TR表示，是每单位风险获得的风险溢价。

(1)夏普指数的作用：夏普指数反映了单位风险基金净值增长率超过无风险收益率的程度。夏普指数代表投资人每多承担一分风险，可以拿到较无风险报酬率(定存利率)高出几分的报酬。

(2)特雷诺指数的作用：特雷诺指数越大，单位风险溢价越高，开放式基金的绩效越好，基金管理者在管理的过程中所冒风险有利于投资者获利。。

(1)夏普指数的计算：夏普指数=(平均报酬率-无风险报酬率)/标准差。

(2)特雷诺指数的计算：T=(Rp—Rf)/βp。其中T表示特雷诺业绩指数，Rp表示某只基金的投资考察期内的平均收益率。

标签：夏普比率夏普指数与特雷诺指数的区别

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