融券到期必须偿还吗(融资融券交易标的证券到期如果有负债还未偿还会怎样？)

融资融券交易标的证券到期如果有负债还未偿还会怎样？

不同的券商实行的方式不一定相同，另外结息和付息不一定在同时或同一天发生。据我所知，一般是每日计息，结息有月结、随合约到期结付等，结息后不一定要求付息，但一般不会超过合约期限。

融资融券交易规则中最重要的有哪几点

你好，注意账户内的保证金比例，过低要及时追加保证金，防止被强行平仓。

最新融资融券交易基本知识培训 融资融券交易的规则优质

在日常的学习、工作、生活中，肯定对各类范文都很熟悉吧。那么我们该如何写一篇较为完美的范文呢？以下是我为大家搜集的优质范文，仅供参考，一起来看看吧

（1）融资融券手续费用：融资融券的交易手续费和普通交易手续费是一样的标准。

（2）融资利息：按照每年9.1%(截止2011年8月17日)的利率收取利息。融券利息：按照每年11.1%(同上截止)的利率收取利息。注意：此利率为人民银行的半年活期贷款利率分别加三个百分点和五个百分点，按实际情况随时调整。此为年利率，实际计算时要除以360天的会计结算时间。利息是按照客户实际使用的金额来计算而非融入金额。按天计算，随合约了结。

（1）融资融券交易系统在客户合同或合约到期前5个交易日对信用账户进行预警，并自动短信通知，通知客户到期日前自行了结全部负债，归还所欠公司债务。

（2）合约的时间是180天无法延期；合同是1年，到期客户无异议，顺延一年。顺延也到期后需注销信用股东帐户和资金帐户，如需继续交易则按开户流程重新申请。

（3）当合同或合约到期日时，客户仍未自行了结负债，公司融资融券部向客户发送平仓通知，告知公司在合约或合同到期日的下一交易日对信用账户进行强制平仓。

三、客户融资或融券的当天可以用这笔资金或证券直接操作买入卖出吗？

（1）客户融资或融券并不是直接把资金和股票划到客户的账户上，而是通过做融资融券的申报，从我公司的账户上做相应的操作。

（2）客户做融资申报，公司用公司账户里的资金做买券操作，股票划到客户的账户上，客户融资买到的股票当天在账户上不能卖出，但可以卖出账户上的其他股票用得到的资金还资，也可用其他股票直接做融资抵押；客户做融券申报，通过公司的账户把证券卖出资金划到客户的账户上，资金当天可用，客户可用这笔资金做买券还券。变相实现t+0交易。

四、信用账户的普通买入可以进行国债回购或买卖基金吗？

只要是普通买入非融资买入，和平时的股票债券等操作完全一样；在未存在未了结合约的情况下，普通卖出股票后的资金可以用于国债回购；超出款项回到客户信用账户的资金余额里。

⑤融券期间，若标的证券发生退市、暂停上市、私有化、要约收购情况时，客户未在规定时间内自行了结。

六、融资融券需要的条件：

首先是那个证券公司得有这个资格，一般大型的才有！

普通账户内资产50w以上，没有设立任何抵押和担保；

七、融资融券开户如下：

第一步：首先您的投资经验要在18个月以上，资产达到50万以上，符合实名制账户要求，您的资产没有任何的抵押或者担保，就可来开户。

第二步：申请融资融券需要携带身份证和股东卡、人民银行出具的信用报告，还有客户在其他金融机构出具的金融资产的证明。

第三步：到了现场还要填写相关的业务表格。有融资融券业务的申请表，融资融券业务的心理测试题，融资融券知识测试题，还有客户持有限售股的说明情况。

第四步：证券公司审核申请资料，一般需要11个工作日。

第五步：通过后，可以到现场签署融资融券的业务合同和融资融券的风险监视书。

八、请问融资融券标的股有哪些？（1）原来融资融券标的股：上证50指数（50只）和深证成份指数（40只）的共90只成分股。

（2）现在（从2011年12月5号起）融资融券标的股：上证180指数全部180只成分股及深证100指数成分股中除深圳能源和粤电力a的98只股票，总计278只个股。和7只交易型开放式指数基金（etf）首次被纳为融资融券交易标的，分别是华夏上证50etf、华安上证180etf、华泰柏瑞上证红利etf、交银上证180治理etf、易方达深100etf、华夏中小板etf及南方深成etf。

股票明细，上证180指数成分股：输“sz180”

深证100指数成分股：输“sz100”可以得到

目前一共有25家，光大证券，海通证券，中信证券，国泰君安，银河证券，东方证券，招商证券，申银万国，国信证券，广发证券、华泰证券、长江证券、宏源证券、兴业证券等，马上就转常规了，基本上所有券商可以搞了。

融资基本上每个券商都可以，融券标的的话，像海通、申银万国比较充足，而etf标的比较少。

根据对融资融券细则的解读，参与融资融券交易的投资者，必须先通过有关试点券商的征信调查。投资者如不能满足试点券商的征信要求，在该券商网点从事证券交易不足半年，交易结算资金未纳入第三方存管，证券投资经验不足，缺乏风险承担能力，有重大违约记录等，都不得参与融资融券业务。

投资者融券卖出的申报价格不得低于该证券的最近成交价；如该证券当天还没有产生成交的，融券卖出申报价格不得低于前收盘价。投资者在融券期间卖出通过其所有或控制的证券账户所持有与其融入证券相同证券的，其卖出该证券的价格也应当满足不低于最近成交价的要求，但超出融券数量的部分除外。

投资者融资买入证券后，可以通过直接还款或卖券还款的方式偿还融入资金。投资者以直接还款方式偿还融入资金的，按与券商之间的约定办理；以卖券还款偿还融入资金的，投资者通过其信用证券账户委托券商卖出证券，结算时投资者卖出证券所得资金直接划转至券商融资专用账户。投资者卖出信用证券账户内证券所得资金，须优先偿还其融资欠款。

投资者融券卖出后，可以通过直接还券或买券还券的方式偿还融入证券。投资者以直接还券方式偿还融入证券的，按与券商之间约定，以及交易所指定登记结算机构的有关规定办理。以买券还券偿还融入证券的，投资者通过其信用证券账户委托券商买入证券，结算时登记结算机构直接将投资者买入的证券划转至券商融券专用证券账户。

章节测试一.单项选择题

1.证券公司融资融券业务合同由（）统一制定。

2.证券公司应当于每个交易日（）向交易所报送当日各标的证券融资买入额、融资还款额等数据。

a.开盘前b.13：00前c.收盘前d.22：00前

3.证券公司应当在每一月份结束后（）个工作日内，向证监会、注册地证监会派出机构和证券交易所书面报告当月的相关情况。a.20b.15c.10d.54.（）是证券公司客户信用交易担保证券账户的二级账户。a.客户信用证券账户b.客户信用资金台账c.客户信用交易担保资金账户d.客户信用资金账户5.客户融资买入证券时，融资保证金比例不得低于（）。a.10%b.50%c.70%d.100%6.未经（）批准，任何证券公司不得向客户融资融券。

a.证券交易所b.证券登记结算机构c.证监会d.证券业协会

c.责令处分有关责任人员d.撤销融资融券业务许可9.证券公司对客户融资融券的期限不得超过（）。

11.证券发行采取市值配售发行方式的，客户信用证券账户的明细数据纳入其对应的（）计算。

12.单只标的证券的融资余额降低至（）以下时，交易所可以在次一交易日恢复其融资买入，并向市场公布。

a.不得低于b.等于c.不得高于d.两者没关系14.融券卖出的申报价格不得低于该证券的（）。

d.客户提取还本付息、支付税费及违约金后的剩余证券和资金3.证券公司开展融资融券业务对券商的影响包括（）。a.增加利差收入b.增加佣金收入c.可以吸引更多的客户群体d.以上都正确4.证券公司经营融资融券业务，分管融资融券业务的高级管理人员不得兼管（）。a.业务稽核部门b.计算机管理中心c.风险监控部门d.财务部门5.证券公司融资融券业务，应当在商业银行开立的账户有（）。a.信用交易证券交收账户b.信用交易资金交收账户c.信用交易担保资金账户d.信用交易担保证券账户6.证券申请融资融券业务试点，应具备的条件（）。

d.已完成交易、清算、客户账户和风险监控的集中管理7.融资融券业务的监管包括（）。

10.客户未能按期交足担保物或者到期未偿还融资融券债务的，证券公司采取的措施包括（）。

12.证券公司融资融券业务合同约定导致合同终止的各种情形，包括但不限于（）。

a.控制不力b.制度不全c.管理不善d.操作失误14.证券经营融资融券业务主要面临的风险有（）。

a.信息技术风险b.市场风险c.业务管理风险按d.客户信用风险15.证券公司对证券发行人的权利是指（）。

1.证券公司申请融资融券业务的，其财务状况最近2年内净资本均在12亿元以上。（）

2.证券公司或分支机构未经批准擅自经营融资融券业务的，可以对直接负责的主管人员或其他直接负责人员给予警告，撤销任职资格或者证券从业资格，并处以五万元以上三十万以下的罚款。（）

3.取得融资融券业务试点资格的证券公司在开展融资融券业务之前还应向交易所申请融资融券交易权限。（）

4.融资融券业务的决策与授权体系原则上按照“董事会—业务执行部门—业务决策部门—分支机构”的架构设立和运行。（）

5.证券公司向客户融资，只能使用融资专用资金账户内的资金。（）6.客户信用交易担保资金账户，用于客户融资融券交易的资金结算。（）

7.客户信用交易担保资金账户是证券公司客户信用交易担保资金账户的二级账户。（）

8.证券公司融资融券业务选择客户必须是非证券公司股东或关联人。（）9.客户只能与1家证券公司签订融资融券合同，向1家证券公司融入资金或证券。（）

10.客户信用证券账户与其普通证券账户的开户人姓名或名称可不一致。（）11.客户向证券公司提供的融资融券保证金可以为现金或等值的担保物。（）12.客户融券卖出的申报数量应当为100股或其整数倍。（）13.融券卖出的申报价格不得低于该证券的最新成交价。（）

14.客户卖出信用证券账户内证券所得价款，须先偿还其融资欠款。（）15.未了结相关融券交易前，客户融券卖出所得价款除买入还券外不得他用。（）16.日均涨跌幅是指过去一定时期内的证券或基准指数每日涨跌幅的平均值。（）17.作为融资买入或融券卖出的标的股票可以为特别处理的股票。（）

18.客户融资买入或融券卖出时所使用的保证金不得超过其保证金可用余额。（）19.担保证券涉及收购情形时，客户可以通过信用证券账户申报预受要约。（）20.单只标的证券的融资余额降低至25%以下时，交易所可以在次一交易日恢复其融资卖出，并向市场公布。（）

一.单项选择题

融资融券是指证券公司向客户出借资金供其买入证券或出借证券供其卖出，并由客户交存相应担保物的经营活动。

目前开展融资融券试点，未经证监会批准，任何证券公司不得向客户融资融券，也不得提供相关便利和服务。

□证券公司申请融资融券试点应具备：

1、经营经纪业务已满3年，且未创新试点类证券公司。

4、近2年风险监控指标持续符合规定，近6个月净资本均在12亿元以上

6、已完成交易、清算等的集中管理，不规范账户已集中监控。

公司法定代表和业务负责人在申请书上签字，对申请材料的真实性负法律责任。获批后，公司向公司登记机关申请业务范围的变更登记，向证监会申请换发经营证券业务许可证。

□基本原则包括：

1、合法合规原则。证券公司向客户融资，应当使用自有资金或依法筹集的资金；向客户融券，应当使用自有证券或依法取得处分权的证券。

2、集中管理原则。业务的决策和主要管理职责应集中于证券公司总部。原则上按“董事会—业务决策机构—业务执行部门—分支机构”的构架运行。董事会负责：基本管理制度，部门设置及职责、业务总规模；业务决策机构由有关高级管理人员及部门负责人组成，负责：业务操作流程、分支机构选择、授信额度等；业务执行部门负责：具体管理和运作，确定对具体客户的授信额度（非业务决策机构职责），对分支机构业务进行审核。禁止分支机构未经总部批准向客户融资融券，自行决定授信、保证金收取等总部决定事项。

3、独立运行原则。业务、人员、信息、账户等方面相互分离、独立运行。

□证券公司应以自己的名义，在登记结算机构开立：融券专用证券账户、客户信用交易担保证券账户、信用交易证券交收账户和信用交易资金交收账户；在商业银行开立：融资专用资金账户和客户信用交易担保资金账户。

公司在登记结算机构开立：

1、融券专用证券账户。记录融券活动中证券的变化（涉及证券，当然只能在登记结算机构开户）

2、客户信用交易担保证券账户。记录客户交存的担保品（某种有价证券）的变化。（只涉及用于担保目的的证券，当然只能在登记结算机构开户）

3、信用交易证券交收账户。用于融资融券业务的证券结算（是最主要的账户，只用于证券交收，当然只能在登记结算机构开户）

4、信用交易资金交收账户。用于融资融券业务的证券结算（是最主要的账户，只用于资金交收，当然只能在登记结算机构开户）

公司在商业银行开立：

5、融资专用资金账户。记录融资活动中资金的变化，对应融券专用证券账户。（涉及资金的划转，当然只能在银行开户）

6、客户信用交易担保资金账户。用于客户交存的担保资金的变化。（只涉及用于担保目的的资金，资金要划转，当然只能在银行开户）

□客户要在证券公司开立：信用证券账户和信用资金台账；在存管银行开立信用资金账户。

客户在证券公司：

1、客户信用证券账户。记录客户作担保用的证券明细的账户，要和结算公司开立的客户信用交易担保证券账户对账，是该账户的二级证券账户。

2、客户信用资金台账。记录客户在融资融券业务中资金、证券、收益明细的账户（功能类似证券交易中的“客户资金账户”）。

客户在存管银行：

3、客户信用资金账户。记录客户作担保资金明细的账户，要和结算公司开立的客户信用交易担保资金账户对账，是该账户的二级证券账户。

□证券公司受理后应办理客户征信，内容包括：

1、客户基本资料。

□（可出多选题）对未按照要求提供有关情况、在证券公司从事证券交易不足半年、交易结算资金未纳入第三方存管、证券投资经验不足、缺乏风险承担能力、有重大违约记录的客户，证券公司的股东、关联人，证券公司不得向其融资融券。

□公司根据规定制定选择客户的具体标准：（1）客户在申请营业部从事交易满半年以上；（其他内容一目了然）。

客户应开立实名信用证券账户，用于1家证交所的信用证券账户只能有1个（一个交易所一个）；只能开立1个信用资金账户。

证券公司向客户融资只能使用融资专用资金账户内的资金；向客户融券只能使用融券专用账户内的证券。

客户开立信用证券账户和信用资金账户应提交材料：身份证、普通证券账户卡和资金账户卡、申请表、银行卡、存管协议。

客户作为保证金的现金和上市证券应分别转入客户信用资金账户和客户信用证券账户。

个月。授信方式两种：一是固定授信，二是非固定授信。

融券期间卖出与所融入证券相同的证券的，客户应当自发生之日起3个交易日内向证券公司申报。证券公司应将客户申报的情况按月报送交易所。

客户卖出信用证券账户内证券所得价款，须先偿还其融资欠款。

未了结相关融券交易前，客户融券卖出价款除买券还券外不得他用。

客户信用证券账户不得买入或转入规定以外的证券，不得用于从事回购交易。

客户未能按期交足担保物或到期未偿还融资融券债务的，将被强行平仓。

客户融资买入、融券卖出的证券不得超出交易所规定的范围（即“标的证券”），包括符合规定的股票、基金、债券和其他证券。

□标的证券为股票的，应符合下列条件：

1、在交易所上市交易满3个月。

券卖出标的股票的流通股本不少于2亿股或流通市值不低于8亿元。

4、近3个月内日均换手率不低于基准指数日均换手率的20%，日均涨跌幅与基准指数涨跌幅的平均值偏离值不超过4个百分点，且波动幅度不超过基准指数波动幅度的500%以上。（基准指数是上证综合指数、深证综合指数和中小板指数）

交易所按从严到宽、从少到多、逐步扩大的原则，根据试点进展，从上述规定内的证券选取标的证券的名单公布。

证券公司融资融券时应当向客户收取一定比例的保证金，保证金可以是标的证券或交易所认可的其他证券冲抵。

□冲抵保证金的有价证券应按规定进行折算：

客户融资买入证券时，融资保证金比例不得低于50%（杠杆2倍）

客户融券卖出时，融券保证金比例不低于50%（同样杠杆只2倍）

客户融资买入或融券卖出时所使用的的保证金不得超过其保证金可用余额。证券公司向客户收取的保证金及客户融资买入的全部证券和融券卖出所得全部资金，整体作为担保物。维持担保比例是客户整体担保物价值与融资融券中债务总和的比例。客户维持担保比例不得低于130%（客户在融资融券债务之外还要加30%以上的自有资产）。当低于130%时，2个交易日内追加，最低比例提高到150%。当比例超过300%时，客户可以使用超出部分的资产。

权益处理原则：客户融资买入证券的权益归客户所有，客户融券卖出证券的权益归证券公司所有。

□客户融入证券后、归还证券前，应对证券公司进行补偿：

1、证券发行人派发现金红利的，融券客户应当向证券公司补偿对应金额的现金红利。

2、证券发行人派发股票红利或权证等证券的，融券客户应当根据双方约定向证券公司补偿对应数量的股票红利或权证等证券，或以现金方式补偿。

证券公司应每个交易日22：00前向交易所报送当日融资融券的相关数据。□交易所在每个交易日开始前，向市场公布：（1）前一交易日单只标的证券融资融券交易信息（2）前一交易日市场融资融券交易总量信息。

□证券公司在每月结束后10个工作日内，书面报告当月情况：（1）融资融券业务客户的开户数量（2）对全体客户和前10名客户的融资融券余额；（其他答案一目了然）。知识点710（p239-243）：融资融券的风险及控制。

□证券公司融资融券的风险：

1、客户信用风险。客户违约，不能偿还到期债务而导致证券公司损失。

3、业务规模及集中度风险。业务规模失控带来的各种风险。

客户信用风险控制：建立客户选择与授信制度，严格合同管理、履行风险提示，确定折算率、保证金比例等规定，建立健全预警补仓和强制平仓制度。

市场风险控制：

1、单只标的证券的融资余额或融券余量达到该上市可流通部分的25%时，交易所可在次一交易日暂停其融资买入或融券卖出；当降低到20%以下时，次一交易日再恢复。

2、当融资融券交易出现异常，交易所可采取各种措施（具体答案一目了然）。业务规模和集中度风险控制：对单一客户融资或融券业务规模不得超过净资本的5%；接受单只担保股票的市值不得超过该只股票总市值的20%。

包括交易所、登记结算机构、存管银行、证监会的监管和证券公司的信息公告、客户查询等监管措施。

一、试点实施细则重点解读

为了控制信用风险，证券公司与投资者约定的融资、融券期限最长不得超过6个月。符合条件的可以续期，单客户一次签订合同期限最长为两年，机构客户为1年。

投资者信用证券账户不得用于买入或转入除担保物及本所公布的标的证券范围以外的证券。同时，为了避免法律关系混乱，投资者信用证券账户也不得用于从事债券回购交易。

证券被调整出标的证券范围的，在调整实施前未了结的融资融券关系仍然有效，投资者可以选择在到期日了结相关融资融券关系，也可以根据其与证券公司的约定选择提前了结融资融券关系。

标的证券暂停交易，未确定恢复交易日或恢复交易日在融资融券债务到期日之后的，投资者可以选择延长融资融券关系期限，也可以根据其与证券公司的约定选择提前了结融资融券关系。

经交易所认可的股票、交易所交易型开放式指数基金、国债以及其他上市证券投资基金和债券，可以充抵保证金。（具体明细先前已经发送到大家oa，请自行查看）

投资者以现金作为保证金时，可以全额计入保证金金额；以证券充抵保证金时，按规定的折算率进行折算（具体折算比例见公司更新的公告），此外，证券作为担保物计算担保物比例时，不需要进行折算，请注意区别。

4值得注意的是，在计算保证金可用余额时，投资者已了结融资融券关系的，涉及的融资买入证券或融券卖出所得资金记入可充抵保证金部分，对于部分了结融资融券关系的，会员可以按比例将涉及的融资买入证券或融券卖出所得资金记入可充抵保证金部分。

维持担保比例=（现金+信用证券账户内证券市值总和）/(融资买入金额+融券卖出证券数量×当前市价＋利息及费用总和)。

当投资者维持担保比例低于130%时，证券公司应当通知投资者在不超过2个交易日的期限内追加担保物，且客户追加担保物后的维持担保比例不得低于150%。

投资者未能按期交足担保物或者到期未偿还融资融券债务的，证券公司将采取强制平仓措施，处分投资者担保物，不足部分还可以向投资者追索。（我司将在n+2日上污9.15分之前下达平仓指令。）

10、投资者信用证券账户有关分红、派息、配股等权益如何处理？

投资者信用证券账户内证券的分红、派息、配股等权益处理，按照《证券公司融资融券业务试点管理办法》、登记结算公司有关规定以及证券公司与投资者之间约定办理。（详细规定可以查阅：兴业证券融资融券投资者教育知识手册）。

1、肯定要满足或具备的材料：身份证原件、银行卡（7大行，除中行外可与普通账户使用同一张银行卡）、沪深股东账户卡、在我部开立资金账户达18个月，年交易不少于10笔；申请开立信用账户时上海指定、深圳托管；证券账户市值大于50w；开户风险测试达到一定标准。

2、可以增加授信额度或者提升信用的资料：

•在公司资产证明文件及拟作担保物的的资产清单

•关联人身份证明文件及持有的全部证券账户明细

•在其他金融机构的资产：包括基金、国债等资产清单

4、解释说明：客户提供的金融资产证明可以提高客户最高授信额度，但最好体现在证券账户内；客户提供的收入证明、非金融资产证明等可以提高信用评级，可以提高授信比例。

1、客户当日新开户，当日是否可以进行担保物划转？

易日才可以进行担保物划转操作；深圳市场，当日新开信用证券账户，当日即可进行担保物划转操作。

2、客户当日提交的担保品，是否当日就计入可充抵保证金账户？

答：客户当日通过担保物划转委托提交证券，下一个交易日提交的证券才计入客户可充抵保证金账户，即下一个交易日才可充抵保证金；客户当日通过银证转帐提交现金，当日就计入客户可充抵保证金账户，当日即可充抵保证金。

答:（1）担保物划转费用每笔委托收取20元，其中10元给登记结算公司，另外10元给券商。

（2）担保物划转只有成功了，才收费，如果划转失败或者撤单成功后，都不收费。

答：不可以，某只证券能否充保证金，要看该证券是否在公司可充抵保证金证券范围，如果是，则可充抵，否则不能充抵保证金。目前所有b股证券都不在公司可充抵保证金证券范围。

b)等等，具体还需查看相应的基金代码是否在公司可充抵保证金证券范围内。

6、创业板股票能否充抵保证金？st股票能否充抵保证金？

券是否在公司可充抵保证金证券范围，如果是，则可充抵，否则不能充抵保证金。

7、在集合竞价时进行的担保物划转，上海交易所为什么每次返回废单，而深圳市场则处理正常。

答：上海交易所规定，担保物划转不允许在集合竞价的时间内进行申报，如果在集合竞价内进行申报，交易所就会返回废单，所以上海市场的担保物划转不能进行夜市委托(注：夜市委托的订单将在下一个交易日的集合竞价阶段申报到交易所)，也不能在集合竞价的时间内进行委托申报；深圳市场则无此限制。

8、为什么某证券进行担保物提交时，提示‘担保证券状态不正常,不允许做此业务’？答:只有在可充抵保证金证券范围内的证券才允许进行担保物提交，如果提示‘担保证券状态不正常,不允许做此业务’，表示该证券代码不在公司可充抵保证金证券范围，不允许进行担保物提交。担保物返回则无此限制，只要在信用证券账户内的证券只要没有在途业务都可以进行担保物返回。

答：担保物划转委托不存在对手盘，不会变成‘已成’的状态，系统显示‘已报’状态是正常的，仅表示系统收到委托，并将委托报送给上海交易所和深圳登记结算公司，而是否成功，在委托时并不能完全确认，需要等收盘后，由上海和深圳的登记结算公司发送的过户文件进行确认，以过户文件中的信息为准。

答：(1)担保物划转委托中，深圳的担保物提交是需要在普通账户收取担保物划转费用，如果客户普通账户内资金余额不足以支付担保物划转费用，则不允许进行深圳的担保物提交，否则将发生透支。所以请营业部一定要提醒客户普通账户内必须有足够资金支付深圳市场的担保物提交费用，以避免发生透支现象。

(2)除深圳担保品提交外所有的划转费用都在信用账户内收取，目前允许客户信用账户在没有资金的情况下进行担保物划转，划转后日终处理时按正常处理流程收取对应的担保物划转费用，这里因为客户初始资金为0，收取担保物划转后客户资金就变负值(这里假设为-20)，即客户发生透支。

(3)系统发现客户资金透支后就会进行透支归债处理，即借钱给客户，使其资金由负值变为0，然后记录客户相应的负债，这里公司会借20元给客户，这样客户的资金由-20变为0，之后系统记录一笔负债，负债金额为20元。该笔负债叫‘其他负债’或者叫‘透支负债’。

(4)其他负债，需要按融资利率收取利息。当客户进行卖券还款时，即可自动归还该负债，客户也可以转入资金后，通过直接还款操作进行归还。

答：担保物划转时，对应划转数量的证券被冻结，如果需要卖出该部分证券，需要先将划转委托进行撤单操作，撤单成功后，被冻结股份将被解冻，这时方可进行卖出操作。

答：可以

融资融券交易，即证券信用交易，是指投资者向证券公司提供担保物，借入资金买入上市证券或借入上市证券并卖出的行为。下面是小编为大家整理的融资融券交易基本知识，欢迎大家阅读浏览。

融资融券交易，即证券信用交易，是指投资者向证券公司提供担保物，借入资金买入上市证券或借入上市证券并卖出的行为。融资融券交易分为融资交易与融券交易。

融资融券交易与普通证券交易相比，在许多方面有较大的区别。

出现失误，将承受更大的损失;同时，投资者还将承担融资利息、融券费用等，其交易成本比普通证券交易更高。

情形而被证券公司强制平仓，可能会给投资者造成经济损失，并且会影响投资者的信用记录。

金融机构贷款基准利率调高，证券公司将相应调高融资利率或融券费率，投资者将面临融资融券成本增加的风险。

平仓后仍不足以清偿所负债务，证券公司将对其普通账户内的资产进行处置实现债权。如仍不足以清偿债务的，证券公司还会行使进一步的债权追索权。

在融资融券交易中，投资者和证券公司之间具有特定的财产信托关系，投资者为委托人，证券公司为受托人，投资者以其信用账户中的保证金、融资买入的全部证券、融券卖出所得全部资金以及上述资金、证券所生孽息等，整体作为对证券公司融资融券债务的担保，由证券公司名义持有，证券公司享有信托财产的担保权益，投资者享有信托财产的收益权。

根据《证券公司融资融券业务试点管理办法》，只有取得证监会融资融券业务试点许可的证券公司，方可开展融资融券业务试点。

投资者开展融资融券业务，须满足以下基本条件：

1、符合法律法规规定，允许开立证券账户的个人或法人;

投资者需要到证券营业部临柜提交申请，并按要求提供征信资料。

根据我公司规定，投资者提交的征信资料由必须提交和可选择性提交两类组成。

1、个人投资者必须提交的征信资料

(4)投资者在申请日临柜打印的普通证券账户对账单;

(9)投资者在申请日临柜打印的普通证券账户对账单;

(11)经具备资格的中介机构审计的最近一期财务报告。

1、个人投资者可选择性提交的征信资料

注：投资者提供的征信资料开具日期距申请开户日期间隔不得超过两个月。

(1)经具备资格的中介机构审计的最近三年财务报告;

授信额度是指证券公司根据投资者资信状况、担保物价值、市场情况及自身财务安排等因素，授予投资者可融入资金或证券的最大限额。证券公司会根据投资者资质情况的变化及时调整授信额度;投资者也可根据自身需求，申请增加或者减少授信额度。

我公司授信额度分为融资融券授信额度、融资授信额度、融券授信额度。

在开展融资融券交易前还应做好以下准备工作：

1、签署《融资融券业务合同书》和《融资融券交易风险揭示书》。

一、基本常识

1、融资融券交易

是指客户向具有融资融券业务资格的证券公司提供担保物，借入资金买入上市证券（融资交易）或借入上市证券并卖出（融券交易）的行为。

可以借入资金或证券：客户预测证券价格将要上涨而手头没有足够的资金时，可以向证券公司借入资金买入证券；预测证券价格将要下跌则可以向证券公司借入证券卖出，实现下跌中赚取收益。普通证券交易客户买入证券时，必须事先有足额资金；证券价格下跌时客户不能获利。

需要提供担保物：客户与证券公司之间除委托买卖的关系外，还存在资金或证券的借贷关系，因此需要事先以现金或证券的形式向证券公司支付一定比例的保证金，并将融资买入的证券和融券卖出所得资金交付证券公司，作为担保物。普通证券交易，客户与证券公司之间只存在委托买卖的关系，因此不需要向证券公司提供担保。

交易证券范围受限：只能买卖标的证券和可充抵保证金证券。普通证券交易，可以买卖所有在证券交易所上市交易的证券。

交易期限受限：受到融资融券合约期限（目前最长为6个月）和融资融券合同期限（目前最长为2年）的限制。普通证券交易，投资者可以根据自身的意愿无限期持有。

盈亏放大：由于存在资金和证券的借贷关系，客户的投资收益或亏损的幅度可能会被放大；当亏损较大时除了亏掉所有本金之外，甚至还要偿还额外负债。普通证券交易，客户的投资收益或亏损不可能超过本金。

其他费用：包括„融资融券额度费‟等，目前免收此类费用。

融资融券交易专用的证券账户，客户在一家证券交易所的信用证券账户只能有一个；在一定条件下，可以实现与普通证券账户之间进行证券划转。

融资融券交易专用的资金账户可以实现与银行结算账户（银行卡）之间进行资金划转。

融券卖出委托价格不得低于该股票的最近成交价，否则证券交易所作为无效委托处理。

1、标的证券

标的证券必须在证券公司所公布的标的证券范围内，超出该范围的融资融券委托将被拒绝。证券交易所和证券公司可以定期或不定期地调整标的证券范围。

可以划转到客户信用证券账户或在信用证券账户中进行普通买卖的证券，称可充抵保证金证券。可充抵保证金证券必须在证券公司所公布的范围内，证券交易所和证券公司可以定期或不定期地调整可充抵保证金证券范围及其折算率。

三、保证金、可充抵保证金证券折算率、保证金比例

1、保证金

客户向证券公司融入资金和证券时，证券公司向客户收取的一定比例的资金作为保证金，保证金可以证券充抵。

*目前，现金、上市债券、封闭式基金、lof基金和大部分股票均可以作为保证金；*st股票、部分亏损股票等暂时不能作为保证金。

是指充抵保证金的证券在计算保证金金额时按其证券市值进行折算的比率（客户以现金作为保证金时，可以全额计入保证金金额）。

可充抵保证金证券的折算率一般由交易所规定，证券公司可以在不高于交易所规定标准的基础上，规定不同的折算率。

例如：如果某客户信用账户内有100万元现金和100万元市值的证券a，假设证券a的折算率为70%。那么，该客户信用账户内的保证金金额为170万元（100万元现金×100%+100万元市值×70%）。

是指客户交付的保证金与融资融券交易金额（可融金额）的比例，即保证金比例＝保证金/可融金额×100%，具体分为融资保证金比例和融券保证金比例。

证券交易所现行规定，融资融券保证金比例不得低于0.5，证券公司在不超过上述规定基础上，可自行确定相关的融资保证金比例和融券保证金比例。

通常，根据保证金比例计算可融金额，可融金额=保证金/保证金比例

*提示：“可融金额”不超过客户获得的“授信额度上限”，“授信额度上限”由证券公司根据客户账户内的资产价值和客户信用评级审批授予。

*提示：如“授信额度上限”为200万元，则证券b的“可融资金额”为166.7万元；如“授信额度上限”为100万元，则此时证券b的“可融资金额”为100万元。

通俗的讲，就是账户内“还有多少保证金可以使用”。是指客户用于充抵保证金的现金、经折算后的证券市值及融资融券交易产生的浮动盈亏经折算后形成的保证金总额，减去客户未了结融资融券交易已用保证金及相关利息、费用的余额。其中，融资融券交易产生的浮盈经折算后计入保证金，浮亏部分全额抵减保证金。

保证金可用余额=100万元—1万股×20元×0.6—1万股×（20元—15元）×100%=83万元保证金可用余额减少值=88万元—83万元=5万元。

由上可见，当融资买入的股票出现上涨时，保证金可用余额会增加；当融资买入的股票出现下跌时，保证金可用余额会减少。

保证金可用余额=100万元—1万股×15元×0.6+1万股×（20元—15元）×70%=94.5万元保证金可用余额”增加值=94.5万元—88万元=6.5万元。

综合以上实例，相同股票、相同数量的“融资买入”和“融券卖出”，股票价格发生相同变化，保证金可用余额会相应增加或减少；但无论是浮盈或浮亏，“融券卖出”促使保证金可用余额增加或减少值，都会大于“融资买入”促使保证金可用余额增加或减少值；可见，“融券卖出”的股票价格发生变化，对保证金可用余额影响相对较大。

*提示：保证金可用余额为零或负时，即使账户内“授信额度上限”仍有可用额度，因为没有保证金可用，仍无法进行继续融资或融券，即可融资或融券金额为零。可以通过交易系统查询保证金可用余额。

1、维持担保比例

例如：客户信用账户内有现金10万元，融资买入股票a，数量1万股，价格10元；融券卖出股票b，数量0.5万股，价格20元（假设融资保证金比例和融券保证金比例符合规定的要求，利息、费用忽略不计）。

c、当股票a、股票b价格均不变，用现金偿还8万元融资（或买券还券市值8万元）后维持担保比例=（20万-8万+1万×10）÷（10万+0.5万×20-8万）=183%。

由以上实例可见，融资买入股票和融券卖出股票的价格发生变化，会使维持担保比例出现降低或升高的情况；通过偿还融资或融券债务，可以提高维持担保比例。

平仓线是指维持担保比例的最低标准，约定为130%；警戒线是指维持担保比例的安全界限，约定为150%。

证券公司可以对平仓线、警戒线的标准进行调整；

维持担保比例达到或低于平仓线时，客户需要追加保证金或偿还部分融资或融券债务。关于平仓线、警戒线、强制平仓的说明，参见“第四部分通知、追加保证金和强制平仓”。

当维持担保比例超过300%时，客户可提取现金、划转证券。提取现金、划转证券后维持担保比例不得低于300%。

提取现金是指将现金从信用资金账户转入银行结算账户（银行卡）；划转证券是指将证券从信用证券账户划转到普通证券账户。

1、偿还融资的方法

（1）卖券还款：以卖出证券所得款偿还（2）直接还款：以现金偿还。

（1）直接还券：以相同的证券偿还；（2）买券还券：以买进相同的证券偿还。

客户融券卖出的证券出现终止交易、暂停交易、长期停牌或等情形时，按合同规定以现金方式偿还所融证券。

1、证券公司对可充抵保证金的有价证券范围和折算率进行调整并将调整结果通过公告、短信、邮件等方式通知客户；调整后证券公司将重新计算客户的担保物价值，当客户信用账户的维持担保比例低于平仓线时，客户应当在约定时间内追加保证金。

2、证券公司根据实际情况调整保证金比例与警戒线、平仓线标准，调整后按照新的标准执行。

3、证券公司根据证券交易所的规定对标的证券进行调整并将调整结果通知客户。当有证券被调出标的证券范围时，客户应在公告后两个交易日内提前偿还该证券所产生的债务。客户未能在规定期限内了结相关债务的，证券公司将采取强制平仓措施。

4、对因长期停牌等原因无法取得市场价格的证券，证券公司将参考基金估值方式计算证券的公允价值，并重新计算客户的维持担保比例。

5、客户融资买入或融券卖出的证券暂停交易，且交易恢复日在融资融券债务到期日之后的，该笔融资融券债务的期限顺延至交易恢复日，在债务顺延期间仍然计算融资利息和融券费用。客户也可以协商采取现金方式偿还所欠债务。

6、客户融资买入或者融券卖出的证券预定终止上市，且最后交易日在融资融券债务到期日之前的，客户应在终止上市公告后可进行交易的两个交易日内提前偿还负债。客户未在规定期限内提前偿还负债，公司有权采取强制平仓措施。

7、客户融券卖出的证券被合并为其他发行人证券，按终止上市条款安排，客户应在合并公告后可进行交易的两个交易日内提前偿还负债。客户未在规定期限内提前偿还负债，公司将采取强制平仓措施。

8、客户融券卖出的证券被要约收购并终止上市的，按终止上市条款安排，客户应在要约收购公告后可进行交易的两个交易日内提前偿还负债。客户未在规定期限内提前偿还负债，公司将采取强制平仓措施。

9、客户信用证券账户记载的权益被继承、财产析分或无偿转让等特殊情况下，客户或相关权益人应按公司要求在规定期限内提前偿还债务。

1、信用证券账户持有的股票发生送股、分红、配股时，应该怎样处理？

（1）送股或转增股时，根据送股或转增股本的比例，在除权日后，相应增加信用证券账户内股票的数量；现金分红时，根据现金分红的比例，在除息日后，相应增加信用资金账户内的资金数额。

“中国人寿”股票数量合计为：1万股＋1万股×（0.2+0.8）=2万股；资金数额增加：1万股×0.5元=5000元。

（2）当进行配股、增发、配售新股、配发权证、发行可转换债券时，除权日后，相应增加信用证券账户内原股东的优先认购权，客户可以在有效期内行使优先认购权。

信用账户在除权日后，会增加“中国人寿a1配”（代码701628）的优先配股权数量=1万股×0.3=3000股，即在配股有效期内以15元的价格购买3000股“中国人寿a1配”的优先权利。

两种处理方式：

（1）提前了结融券合约，在权益登记日之前归还融券股票；（2）未提前了结合约。因融券卖出的股票有权益发生，客户要对融出证券的证券公司进行相应的补偿，原则上„股票红利‟采取„股票补偿‟的方式，其他权益采取“现金补偿”的方式。

3、融券卖出股票，还没有归还股票，这时该股票现金分红，应如何补偿？

红利到帐日，客户要根据融券卖出股票实际应得金额，以现金方式补偿现金红利，证券公司从信用资金账户中扣除相应数额的现金；信用资金账户中现金余额不足的，欠款部分按融资利率计收利息。

3000元的欠款将按9.1%的年利率每日在信用资金账户内计息,每日计息额为3000×9.1%÷360=0.76元，直至归还欠款和应计利息。

除权除息日1月8日，客户信用证券账户内的“中国人寿”融券负债由1万股变为2万股（融出证券实际应得红股=1万股×(0.2+0.8)=1万股），即融券到期前，需要归还的“中国人寿”融券由1万股变为2万股。

补偿金额=（新股上市首日成交均价—发行认购价格）×应配售证券数量

证券公司在增发新股上市日1月8日从客户信用资金账户扣除补偿金额；应配售证券数量=1万股×0.5=5000股；补偿金额=（27—25）×5000股=1万元。

发行可转换债券、发行权证后，老股东有优先认购权的，可参照„增发新股‟例。

补偿金额=权证上市首日成交均价×应派发权证数量

配股除权价格：取理论配股除权价格与配股除权日成交均价两者之间孰低。理论配股除权价格=（基准价格+配股比例×配股价）/(1+配股比例)公司在配股除权日从客户信用资金账户中扣除相应数额的现金。客户信用资金账户中现金余额不足的，所欠部分按照融资利率计收利息。

配股除权日成交均价25元高于理论配股除权价格24.23元，配股除权价格取理论配股除权价格。

本公司会根据实际情况对下述控制指标进行调整并予以公告。如您的相关融资融券交易与以上融资融券规模控制指标发生冲突，您继续融资买入或融券卖出将会受到限制。

4、对单一客户融资授信规模不超过本公司融资总授信额度的一定比例；

5、对单一客户融券授信规模不超过本公司融券总授信额度的一定比例；

6、单一客户融资规模不得超过本公司净资本的一定比例；

7、单一客户融券规模不得超过本公司净资本的一定比例；

8、单一客户融资买入股票市值不得超过本公司融资规模上限的一定比例；

9、单一客户融券卖出股票市值不得超过本公司融券规模上限的一定比例；

14、单一客户通过融资买入和其他方式与其关联人共同持有单只股票的市值不得超过该股票总市值的一定比例等。

（5）暂停特定标的证券的融资买入或融券卖出交易；（6）暂停整个市场的融资买入或融券卖出交易；（7）证券交易所认为必要的其他措施。

您的答案：b题目分数：10此题得分：10.0

7.投资者融资融券卖出的申报价格不得低于该证券的最近成交价。（）

描述：交易规则您的答案：正确题目分数：10此题得分：10.08.融资交易就是证券公司出借证券给客户出售，客户到期返还相同种类和数量的证券并支付利息。（）

描述：融资融券的概念

您的答案：错误题目分数：10此题得分：10.09.证券公司向客户融资，只能使用融资专用资金账户内的资金。（）

描述：交易规则您的答案：正确题目分数：10此题得分：10.010.投资者只能选择一家证券公司签订融资融券合同并委托该证券公司为其开立信用证券账户。（）

描述：客户疑问您的答案：正确题目分数：10此题得分：10.0

试卷总得分：80.0

（1）融资融券手续费用：融资融券的交易手续费和普通交易手续费是一样的标准。

（2）融资利息：按照每年9.1%(截止2011年8月17日)的利率收取利息。融券利息：按照每年11.1%(同上截止)的利率收取利息。注意：此利率为人民银行的半年活期贷款利率分别加三个百分点和五个百分点，按实际情况随时调整。此为年利率，实际计算时要除以360天的会计结算时间。利息是按照客户实际使用的金额来计算而非融入金额。按天计算，随合约了结。

（1）融资融券交易系统在客户合同或合约到期前5个交易日对信用账户进行预警，并自动短信通知，通知客户到期日前自行了结全部负债，归还所欠公司债务。

（2）合约的时间是180天无法延期；合同是1年，到期客户无异议，顺延一年。顺延也到期后需注销信用股东帐户和资金帐户，如需继续交易则按开户流程重新申请。

（3）当合同或合约到期日时，客户仍未自行了结负债，公司融资融券部向客户发送平仓通知，告知公司在合约或合同到期日的下一交易日对信用账户进行强制平仓。

三、客户融资或融券的当天可以用这笔资金或证券直接操作买入卖出吗？

（1）客户融资或融券并不是直接把资金和股票划到客户的账户上，而是通过做融资融券的申报，从我公司的账户上做相应的操作。

（2）客户做融资申报，公司用公司账户里的资金做买券操作，股票划到客户的账户上，客户融资买到的股票当天在账户上不能卖出，但可以卖出账户上的其他股票用得到的资金还资，也可用其他股票直接做融资抵押；客户做融券申报，通过公司的账户把证券卖出资金划到客户的账户上，资金当天可用，客户可用这笔资金做买券还券。变相实现t+0交易。

四、信用账户的普通买入可以进行国债回购或买卖基金吗？

只要是普通买入非融资买入，和平时的股票债券等操作完全一样；在未存在未了结合约的情况下，普通卖出股票后的资金可以用于国债回购；超出款项回到客户信用账户的资金余额里。

⑤融券期间，若标的证券发生退市、暂停上市、私有化、要约收购情况时，客户未在规定时间内自行了结。

六、融资融券需要的条件：

首先是那个证券公司得有这个资格，一般大型的才有！

普通账户内资产50w以上，没有设立任何抵押和担保；

七、融资融券开户如下：

第一步：首先您的投资经验要在18个月以上，资产达到50万以上，符合实名制账户要求，您的资产没有任何的抵押或者担保，就可来开户。

第二步：申请融资融券需要携带身份证和股东卡、人民银行出具的信用报告，还有客户在其他金融机构出具的金融资产的证明。

第三步：到了现场还要填写相关的业务表格。有融资融券业务的申请表，融资融券业务的心理测试题，融资融券知识测试题，还有客户持有限售股的说明情况。

第四步：证券公司审核申请资料，一般需要11个工作日。

第五步：通过后，可以到现场签署融资融券的业务合同和融资融券的风险监视书。

八、请问融资融券标的股有哪些？（1）原来融资融券标的股：上证50指数（50只）和深证成份指数（40只）的共90只成分股。

（2）现在（从2011年12月5号起）融资融券标的股：上证180指数全部180只成分股及深证100指数成分股中除深圳能源和粤电力a的98只股票，总计278只个股。和7只交易型开放式指数基金（etf）首次被纳为融资融券交易标的，分别是华夏上证50etf、华安上证180etf、华泰柏瑞上证红利etf、交银上证180治理etf、易方达深100etf、华夏中小板etf及南方深成etf。

股票明细，上证180指数成分股：输“sz180”

深证100指数成分股：输“sz100”可以得到

目前一共有25家，光大证券，海通证券，中信证券，国泰君安，银河证券，东方证券，招商证券，申银万国，国信证券，广发证券、华泰证券、长江证券、宏源证券、兴业证券等，马上就转常规了，基本上所有券商可以搞了。

融资基本上每个券商都可以，融券标的的话，像海通、申银万国比较充足，而etf标的比较少。

什么是融资融券？我需要开通吗？

“融资融券”又称“证券信用交易”，是指投资者向具有深圳证券交易所会员资格的证券公司提供担保物，借入资金买入本所上市证券或借入本所上市证券并卖出的行为。包括券商对投资者的融资、融券和金融机构对券商的融资、融券。修订前的证券法禁止融资融券的证券信用交易。

融资是借钱买证券，证券公司借款给客户购买证券，客户到期偿还本息，客户向证券公司融资买进证券称为“买空”；融券是借证券来卖，然后以证券归还，证券公司出借证券给客户出售，客户到期返还相同种类和数量的证券并支付利息，客户向证券公司融券卖出称为“卖空”。

开通条件：

1、开通前账户需要满足至少半年的交易经验，时间是从你的账户第一次交易开始的；2、开通前账户最近的20日日均资产要不少于50万元，资产包括了你的账户里的股票、现金、基金和债券等。3、风险测评结果须为积极型或者是进取型，并且测评时间在两年以内；

风险测评等级达不到的要提前测评一下。

开通之前首先要在中泰齐富通软件上面做预征信，流程如下：

1、打开中泰齐富通-首页-右上角业务办理。

2、打开的业务办理界面往下拉找到信用业务-申请融资融券提前进行预征信。

3、本人带着身份证，来营业部现场办理。（可以和理财经理提前预约时间）

来看看这些保本的理财你还不知道吧！

融券卖出后没有归还有资金可以进行买卖吗

当天卖出股票之后的资金只能买入股票，如果要转出资金，需要等到收市之后结账，第二天才能转出。

川财证券 融资融券

2014-12-0815:26:59

融资融券交易又称“信用交易”，是指投资者向具有融资融券业务资格的证券公司提供担保物，以借入资金买入上市证券（融资交易）、借入上市证券卖出（融券交易）的行为。

与现有证券现货交易模式相比较，投资者可以通过向证券公司融资融券，扩大交易筹码，具有一定的财务杠杆效应。

（1）投资者进行普通证券交易，买入证券时，必须事先有足额资金；卖出证券时，则必须有足额证券；而进行融资融券交易则不同，当投资者预测证券价格将要上涨而手头没有足够的资金时，可以向证券公司借入资金买入证券；预测证券价格将要下跌而手头没有证券时，则可以向证券公司借入证券卖出。

（2）投资者进行普通证券交易时，与证券公司之间只存在委托买卖的关系，因此不需要向证券公司提供担保；而进行融资融券交易时，与证券公司之间不仅存在委托买卖的关系，还存在资金或证券的借贷关系，因此还要事先以现金或证券的形式向证券公司交付一定比例的保证金，并将融资买入的证券和融券卖出所得资金交付证券公司，作为担保物。

（3）投资者进行普通证券交易时，股票下跌而带来的损失不会超过自有本金；而进行融资融券交易时，因投资者向证券公司提交保证金借入资金或证券进行信用交易具有财务杠杆放大效应，有可能使投资者蒙受巨额损失，该损失将远远超出普通交易可能带来的损失，甚至会损失全部本金。

（4）投资者进行普通证券交易时，可以买卖所有在证券交易所上市交易的证券；而进行融资融券交易时，只能在与证券公司约定的范围内买卖证券。

根据中国证监会《证券公司融资融券管理办法》的规定，证券公司在客户办理融资融券业务前，应当办理客户征信，了解投资者的身份、财产与收入状况、证券投资经验和风险偏好等，并以书面和电子方式对相关材料予以记载、保存。

对未按要求提供相关材料，参与证券交易时间未满6个月（含）以上，交易结算资金未纳入第三方存管，证券投资经验不足，缺乏风险承担能力或者有重大违约记录的客户，以及本公司的股东、关联人等，我司不予开立信用账户。

证券公司开展融资融券业务必须得到中国证监会批准，而且证券公司下属的营业部开展融资融券业务也有资格规定。未经证监会批准，任何证券公司不得向客户融资、融券。因此，投资者必须到具备融资融券业务资格的证券公司营业部办理融资融券业务。具备融资融券业务资格的证券公司及其营业部名单可通过公开信息披露渠道和证券公司网站获得。

信用证券账户是投资者为参与融资融券交易，向证券公司申请开立的证券账户。该账户是证券公司在证券登记结算机构开立的“客户信用交易担保证券账户”的二级账户，用于记载投资者委托证券公司持有的担保证券的明细数据。

投资者用于一家证券交易所的上市证券交易的信用证券账户只能有一个，且与其普通证券账户的开户人姓名或名称保持一致。

信用资金账户是投资者为参与融资融券交易，在证券公司指定存管银行开设的资金账户。该账户是证券公司在银行开立的“客户信用交易担保资金账户”的二级账户，用于记载投资者交存的担保资金的明细数据。

标的证券是投资者融入资金可买入的证券和证券公司对投资者融出的证券。

在证券交易所上市交易的符合条件的股票、证券投资基金、债券和其他证券，经证券交易所认可，都可以作为融资买入、融券卖出的标的证券。

证券公司可在上述范围内确定并公布本公司允许的标的证券。

保证金是投资者向证券公司融入资金或证券时，证券公司向投资者收取的一定比例的现金或公司认可的可充抵保证金的证券。

充抵保证金的证券，在计算保证金金额时，应当以其市值为基础，按照证券公司公布的折算率进行折算，证券公司公布的折算率不得高于证券交易所公布的折算率。

经交易所认可的股票、交易所交易型开放式指数基金、国债以及其他上市证券投资基金和债券，可以充抵保证金。

同时，证券公司可以根据自身业务经营情况、市场状况以及投资者的资信等因素，自行确定可充抵保证金证券名单，但其自行确定的名单不得超出交易所公布的可充抵保证金证券范围。

可冲抵保证金证券折算率是指充抵保证金的证券在计算保证金金额时按其证券市值进行折算的比率。

投资者以现金作为保证金时，可以全额计入保证金金额。

投资者以证券充抵保证金时，应当以证券市值或净值按交易所规定的下列折算率进行折算：

需要指出的是，证券公司可以在不高于上述标准的基础上，根据证券流动性、波动性等指标自行确定各类充抵保证金证券不同的折算率。

案例1：某公司公布北方创业的折算率为55%，客户提交10万元市值的北方创业作为保证金，则客户信用账户中保证金金额为多少？

答：10万×55%=55000元。

案例2：A投资者向信用账户中存入现金1万元和5000股万科，万科市值10元/股，折算率为70%。此时该客户保证金为多少？

答：保证金=现金+可充抵保证金证券×保证金折算率

故：保证金金额＝1万元现金×100%+5000×10×70%

保证金可用余额是指投资者用于充抵保证金的现金、证券市值及融资融券交易产生的浮盈经折算后形成的保证金总额，减去投资者未了结融资融券交易已用保证金及相关利息、费用的余额。

投资者进行每一笔融资买入或融券卖出时所使用的保证金应以保证金可用余额为限。其计算公式为：

保证金可用余额＝现金+∑（充抵保证金的证券市值×折算率）+∑［（融资买入证券市值－融资买入金额）×折算率］＋∑［（融券卖出金额－融券卖出证券市值）×折算率］－∑融券卖出金额－∑融资买入证券金额×融资保证金比例－∑融券卖出证券市值×融券保证金比例－利息及费用

其中，折算率是指融资买入、融券卖出证券对应的折算率，当融资买入证券市值低于融资买入金额或融券卖出证券市值高于融券卖出金额时，折算率按100％计算。

案例：A投资者向信用账户中存入现金1万元和5000股万科，万科市值10元/股，折算率为70%。A投资者以市价15元/股向证券公司融资买入深发展3500股（折算率为80%，融资买入保证金比例70%）。当日日终，万科收盘价10元/股，深发展16元/股，利息及费用忽略不计。问：该投资者信用账户保证金可用余额是多少？

答：A客户可用保证金余额

保证金比例是指投资者交付的保证金与融资、融券交易金额的比例。具体可分为融资保证金比例和融券保证金比例。

保证金比例用于控制投资者初始资金的放大倍数，投资进行的每一笔融资、融券交易交付的保证金都要满足保证金比例。在投资者保证金金额一定的情况下，保证金比例越高，证券公司向投资者融资、融券的规模就越少，财务杠杆效应越低。

融资保证金比例是指投资者融资买入时交付的保证金与融资交易金额的比例。其计算公式为：

融资保证金比例=保证金/（融资买入证券数量×买入价格）×100%

根据交易所规定，投资者融资买入证券时，融资保证金比例不得低于50%，证券公司可在不超过此比例的基础上，自行确定相关融资保证金比例。

案例：A投资者向信用账户中存入现金1万元和5000股万科，万科市值10元/股，折算率为70%。此时A投资者拟向证券公司融资买入深发展（折算率为80%），深发展市价15元，融资保证金比例为70%。该投资者可融资买入深发展多少股？

答：可融资买入金额=保证金金额/融资买入标的证券保证金比例

故：可融资买入深发展金额

融券保证金比例是指投资者融券卖出时交付的保证金与融券交易金额的比例。其计算公式为：

融券保证金比例=保证金/（融券卖出证券数量×卖出价格）×100%

根据交易所规定，投资者融券卖出时，融券保证金比例不得低于50%，证券公司可在不超过此比例的基础上，自行确定相关融券保证金比例。

证券公司向投资者收取的保证金以及投资者融资买入的全部证券和融券卖出所得的全部价款，整体作为投资者对证券公司融资融券所生债务的担保物，即投资者信用资金账户和信用证券账户内的所有资产构成其对证券公司融资融券所生债务的担保物。

维持担保比例是指投资者的担保物价值与融资融券债务之间的比例。其计算公式为：

维持担保比例=（现金+信用证券账户内证券市值总和）/(融资买入金额+融券卖出证券数量×当前市价＋利息及费用总和)

案例：A投资者向信用账户中存入现金1万元和5000股万科，万科市值10元/股，折算率为70%。A投资者以市价15元/股向证券公司融资买入深发展3500股（折算率为80%，融资买入保证金比例70%）。当日日终，万科收盘价10元/股，深发展16元/股，利息及费用忽略不计。此时，客户维持担保比例如何计算？

答：客户的维持担保比例

根据交易所的规定，投资者信用账户维持担保比例不得低于130%。

证券公司在不超过上述交易所规定比例的基础上，可以根据投资者资信状况等因素，自行确定维持担保比例的最低标准。

当投资者维持担保比例低于130%时，证券公司应当通知投资者在约定的期限内追加担保物，且客户追加担保物后的维持担保比例不得低于150%，

投资者未能按期交足担保物或者到期未偿还融资融券债务的，证券公司将采取强制平仓措施，处分投资者担保物，不足部分还将向投资者追索。

由于投资者以信用账户中的所有资产作为融资融券的担保，因此，当投资者从信用账户中转出资金或证券时，须经证券公司审核同意，并受到账户维持担保比例的限制，即只有账户维持担保比例超过300%部分的资产才能从信用账户中转出，且转出后账户维持担保比例不得低于300%。

当投资者账户的维持担保比例低于110%时，立即执行强制平仓。当维持担保比例低于130%，且投资者在合同约定的期限内未能及时、足额追加担保物，证券公司将根据合同约定对投资者信用账户内的资产予以平仓。融资的，卖出证券归还资金；融券的，买入证券归还融券，直至达到合同约定的平仓停止条件。

授信额度是指证券公司根据投资者的各项基本情况（身份、资产、收入等），授予投资者一定的额度，该额度是投资者能在证券公司融到资金和证券数量的上限。证券公司会根据投资者资质情况的变化及时调整授信额度。

投资者只能与一家证券公司签订融资融券业务合同，向一家证券公司融入资金和证券。

投资者在进行融资、融券交易前，应与证券公司签订融资融券合同，明确约定下列事项：

①融资、融券的额度、期限、利率（费率）和利息（费用）的计算方式；

②保证金比例、维持担保比例、可充抵保证金的证券种类及折算率、担保债权范围；

④客户清偿债务的方式及证券公司对担保物的处分权利；

投资者开立信用证券账户应当满足以下条件：

①投资者申请开立信用证券账户前，应当已经持有普通证券账户，且已经在该证券公司从事证券交易达6个月以上；账户资产达公司规定要求。

②投资者申请开立信用证券账户时提供的姓名或名称以及有效身份证明文件应当与其普通证券账户一致。

③通过证券公司的客户征信程序，符合证券公司规定的条件。

投资者开立信用证券账户的程序如下：

③证券公司审核通过后向证券登记结算机构发送配号申请；

④证券登记结算机构对符合要求的配号申请予以配号；

⑤证券公司收到信用证券账户号码后印制信用证券账户卡并交付给投资者。

信用证券账户独立于普通证券账户，是新开的证券账户。投资者在进行融资融券交易前，如果提供的保证金是可冲抵保证金的证券，需将这些证券从普通证券账户划转至信用证券账户；融资融券交易结束后，剩余的担保物需转回至普通证券账户中；在融资融券期间，经证券公司同意，投资者可将超过维持担保比例300％以上部分的担保证券转回至普通证券账户。

投资者信用证券账户不得用于买入或转入除担保物和交易所融资融券交易实施细则规定的标的证券范围以外的证券，也不得用于参与定向增发、证券投资基金申购及赎回、债券回购等。

投资者信用资金账户必须按照第三方存管的方式，与证券公司、商业银行签订三方客户信用资金存管协议。

证券公司审核通过后，由证券公司通知商业银行为投资者开立信用资金账户。

投资者为法人时，应提供企业法人营业执照或注册登记证书原件及复印件、法定代表人证明书、法定代表人授权委托书、法定代表人的有效身份证明文件复印件、授权代理人有效身份证件到证券公司办理开户申请，在证券公司审核通过后，由证券公司通知商业银行为投资者开立信用资金账户。

投资者可以委托证券公司，由证券公司向证券登记结算机构发出担保证券提交的证券划转指令。证券登记结算机构根据证券公司指令，于日终记减投资者普通证券账户，记增证券公司客户信用交易担保证券账户，并相应维护投资者信用证券账户的明细数据。

为了控制信用风险，证券公司与投资者约定的融资、融券期限自客户实际使用资金或证券之日起计算，最长不得超过6个月。

融资融券交易申报分为融资买入申报和融券卖出申报两种。融资买入申报内容应当包括①投资者信用证券账号、②融资融券交易专用席位代码、③标的证券代码、④买入数量、⑤买入价格（市价申报除外）、⑥“融资”标识、⑦交易所要求的其他内容；融券卖出申报内容应当包括①投资者信用证券账号、②融资融券交易专用席位代码、③标的证券代码、④卖出数量、⑤卖出价格（市价申报除外）、⑥“融券”标识、⑦交易所要求的其他内容。其中，上述融资买入、融券卖出的申报数量应当为100股（份）或其整数倍。

投资者在融资买入证券时，需至少满足以下四个条件：

②投资者加上本次融资金额的累计融资余额不超过授信额度；

④执行该笔交易投资者交付的保证金不得超过其当时账户的保证金可用余额。

投资者在融券卖出时，需至少满足以下四个条件：

②投资者加上本次融券金额的累计融券余额不超过授信额度；

③执行该笔交易投资者交付的保证金不得超过其当时账户的保证金可用余额；

证券交易所规定融券卖出的申报价格不得低于该证券最新成交价；当天没有产生成交的，融券卖出的申报价格不得低于其前收盘价。低于上述价格的申报为无效申报，自动撤销。

融券期间，投资者通过其所有或控制的证券账户持有与融券卖出标的相同证券的，卖出该证券的价格应符合上述要求，但超出融券数量的部分除外。

在融资期限届满时，如果客户融资买入（融券卖出）的证券恰逢停牌，则客户无法通过卖券还款（买券还券），还款（还券）期限相应顺延至该证券恢复交易，期间相应的融资利息（融券费用）由客户承担。融资融券合同另有约定的，从其约定。

投资者融资买入或者融券卖出的证券预定终止交易，且最后交易日在融资融券债务到期日之前的，融资融券的期限缩短至最后交易日的前一交易日。融资融券合同另有约定的，从其约定。

投资者融资买入证券后，可以通过直接还款或者卖券还款的方式偿还融入资金。投资者以直接还款方式偿还融入资金的，按照其与证券公司之间的约定办理；以卖券还款偿还融入资金的，投资者通过其信用证券账户委托证券公司卖出证券，结算时结算登记机构直接将投资者卖出证券所得资金直接划转至证券公司融资专用账户。

需要指出的是，投资者通过担保物卖出的方式卖出信用证券账户内证券所得资金，须优先偿还同种证券融资欠款。

投资者融券卖出后，可以通过直接还券或者买券还券的方式偿还融入证券。投资者以直接还券方式偿还融入证券的，按照其与证券公司之间的约定以及交易所指定证券登记结算结构的有关规定办理；以买券还券偿还融入证券的，投资者通过其信用证券账户委托证券公司买入证券，结算时结算登记机构直接将投资者买入的证券直接划转至证券公司融券专用证券账户。

需要指出的是，未了结相关融券交易前，投资者融券卖出所得资金除了用于买券还券，不得另作他用。

为防范市场过度波动风险，交易所融资融券交易实施细则对单只证券的融资融券规模进行了以下限制：

①单只股票的融资监控指标达到25%时，交易所可以在次一交易日暂停其融资买入，并向市场公布。该股票的融资监控指标降低至20%以下时，交易所可以在次一交易日恢复其融资买入。单只交易所交易基金的融资监控指标达到75%时，交易所可以在次一交易日暂停其融资买入，并向市场公布。交易所交易基金的融资监控指标降低至70%以下时，交易所可以在次一交易日恢复其融资买入，并向市场公布。

②单只股票的融券余量达到该股票上市可流通量的25%时，交易所可以在次一交易日暂停其融券卖出，并向市场公布。该股票的融券余量降低至20%以下时，交易所可以在次一交易日恢复其融券卖出，并向市场公布。单只交易所交易基金的融券余量达到其上市可流通量的75%时，交易所可在次一交易日暂停其融券卖出，并向市场公布。交易所交易基金的融券余量降至70%以下时，交易所可以在次一交易日恢复其融券卖出，并向市场公布。

投资者向证券公司申请注销信用证券账户的，或者证券公司根据有关规定和融资融券合同约定注销投资者信用证券账户的，证券公司和投资者应当在注销信用证券账户前了结全部的融资融券交易。

了结融资融券交易后有剩余证券的，在信用证券账户注销前，投资者应当申请将剩余证券从证券公司客户信用交易担保证券账户划转至其普通证券账户。

投资者需要办理信用证券账户卡遗失补办、账户注册资料变更等业务时，由为其开立信用证券账户的证券公司所属营业部负责办理。

融资融券合约的期限自投资者实际使用资金或者证券之日起计算最长不得超过6个月。融资融券合约到期后，投资者须偿还全部剩余融资资金和融券证券及相关费用。

交易所在每个交易日开市前，根据证券公司在前一交易日22:00前报送的数据汇总，向市场公布以下信息：

①前一交易日单只标的证券融资融券交易信息，包括融资买入额、融资余额、融券卖出量、融券余量等信息；

投资者及其一致行动人通过普通证券账户和信用证券账户持有一家上市公司股票或其权益的数量，合计达到规定的比例时，应当依法履行相应的信息报告、披露或者要约收购义务。

为了防范市场操纵风险，交易所对市场融资融券交易进行监控。当融资融券交易出现异常时，交易所可视情况采取以下措施并向市场公布：①调整标的证券标准或范围；②调整可充抵保证金有价证券的折算率；③调整融资、融券保证金比例；④调整维持担保比例；⑤暂停特定标的证券的融资买入或融券卖出交易；⑥暂停整个市场的融资买入或融券卖出交易；⑦交易所认为必要的其他措施。

投资者在融资融券期间，证券持有人的权益按“客户融资买入证券的权益归客户所有、客户融券卖出证券的权益归证券公司所有”的原则处理。具体做法按合同约定的方法处理。

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融资融券期限最长能做到多久？

融资融券的最长期限是6个月，不过符合展期条件的融资合约可在到期前一个月内申请展期，展期时间是6个月，意味着申请到展期的投资者，可以把融资融券的期限延长到12个月。

融资融券到期后，您一般有以下两种选择

①，在合约到期日后的两个交易日内，归还证券公司债务，借钱就还本付息，借股票就还券付息结束这笔融资融券合约。

②，在合约到期日前的7个交易日内，截止时间为合约到期日当天的下午5点，向证券公司申请合约展期，展期最长期限为6个月(180天)，也就是说每申请成功一次合约展期，融资融券的期限就最多延长180天

温馨提示

①，融资融券展期申请条件是信用账户维持比高于150%且无违约记录。若是没有申请展期或者是申请失败，您到了时间必须还款或还券，展期是指延长您融资融券的持有时间。

②，融资融券6个月的期限指的是您从证券公司融资买入股票或者融券卖出股票后6个月必须平仓2若是电请到了展期意味着可以从证券公司融资买入股票或者融券卖出股票后12个月再平仓。

在2023年开两融利率和佣金最低能到多少呢?

-----融资利率无条件5%，全佣金万1------

开通条件:

1.资产:开通前20个交易日日均50万(举例:转入200W，那么5天就能获得开通权限)

2.经验:股票交易半年以上(从中登记录的首笔交易开始计算)

3.账户:开通前没有在别的券商有两融账户(每个资金账户只能开通一个两融账户)

4.风险:中高风险等级(C4级及以上)

5.18岁(含18岁)----80岁之间

开通方式:

营业部办理:带上身份证去证券公司营业部找柜台帮你帮您开通，也是需要录制视频签署资料的!(一定要在工作时间内本人亲自去)

再来讲讲互联网模式如何开通两融账户需要的流程

注意:并不是每一家券商都能支持互联网模式开通融资融券业务!!!

1.用浏览器打开证券公司融资融券业务的网址，输入资金账户和密码，登录

2.信用账户开户条件效验

3.投资者确认适当性评估结果

4.投资者观看融资融券交易风险揭示视频

6.融资融券业务知识测评，差不多14道题，很简单，截至此步骤都是在电脑上完成，上班期间也不影响;

8.绑定三方存管账号;

9.确认并查看开户结果。

开通两融账户前还需要问清楚:

1.利率是多少，是不是永久利率，比如:5%

2.费率是不是永久费率，比如: 是不是新用户和普通户都是比如万一的费率3.办理条件，一定要求讲清楚细节，每个人情况不同，甚至办理选择网上还是临柜效率不同

4.办理方式能便捷就便捷，临柜跑几趟营业部很多人没那么多随时富裕的时间和精力5.问清楚融资融券利率“结算方式”:最佳的方式十展期时才结算利息，这样最划算。比较不划算的是: 每月固定时间收取利息。

融资融券业务融资利息和融券费用可以日结日清吗？还是一定要在合约平仓时偿还？

你好！一般是一次性归还，但不一定非得平仓，只要你够还就行如有疑问，请追问。

请教关于股票融资融券还款还券的问题？

融资融券账户系统都会进行自动计算的，选择相关菜单进去，按提示查询即可，没必要自己去一点点计算。

融资融券交易又称信用交易，是指投资者向具有融资融券业务资格的证券公司提供担保物，通过向券商融资借钱买证券，到期偿还本息；也可通过向商融券证券来卖，然后以证券归还，到期返还相同种类和数量的证券并支付利息。

1.现金还款：使用可用资金（融券卖出所得资金不能用于现金还款）直接归还融资负债和其他负债，先息后本，默认按照合约截止日期顺序还款，可指定合约还款。

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开了融资融券的小伙伴看过来(融资融券谁在做)--知识财经

最近发现，很多投资者朋友开通了两融账户不知道怎么使用，账户里面的很多功能菜单不知道怎么使用，今天我就用最通俗易懂的语言给大家科普一下两融账户的使用技巧，希望能够帮助到大家。

在这里提醒一下加杠杆的风险，一定要控制好自己的仓位。杠杆是把双刃剑，用好了能锦上添花，过度使用会陷入万劫不复的深渊。下面开始我们今天的正题，本文主要以问答的形式来科普两融账户的使用技巧：

开了两融账户，首先需要提交担保品作为信用账户的保证金。如果是提交现金作为保证金，可通过银证转账方式来完成，跟普通账户的银证转账是一样的操作方式；如果是提交可充抵保证金的证券来作为保证金，需要通过担保品划转菜单来完成，将证券从普通账户划转到信用账户里面。担保品划转成功后，下一个交易日即可使用。如果对应证券当天需要操作卖出，撤销划转担保品即可。

普通账户交易和信用账户交易有很多显著的区别，总结归纳起来可以看看下面的表格，比较详细：

两融标的证券是投资者在券商融入资金可买入的证券和证券公司可对投资者融出的证券。交易所按照从严到宽、从少到多、逐步扩大的原则，根据融资融券业务试点的进展情况，在满足证券交易所规定的证券范围内审核、选取试点初期标的证券的名单，并向市场公布。证券公司在上述范围内确定并公布公司允许的标的证券。也就是说，券商的两融标的证券都是在交易所规定的证券范围里面选择的，每家券商可能不一样。在这家券商能做的股票，在另外一家券商可能做不了。

保证金就是投资者向证券公司融入资金或证券时，证券公司向投资者收取的一定比例的资金或证券。保证金可以是现金，也可以是经证券公司认可的可充抵保证金的证券。前面提到的担保品就是保证金，现金和证券都可以充当，不过现金充当保证金可以获得更大的可融额度，证券充当保证金有个折算率的问题，一般会打个5到7折。

保证金比例是指融资保证金比例和融券保证金比例的统称。

融资保证金比例：是指投资者融资买入时交付的保证金与融资交易金额的比例。其计算公式为：

融资保证金比例＝保证金/（融资买入证券数量×买入价格）×100%

例如：某投资者信用账户中有50万元保证金可用余额，拟融资买入融资保证金比例为100%的证券A，则该投资者理论上可融资买入50万元市值（50万元保证金÷100%）的证券A，也就是可以做到1:1融资。

融券保证金比例：是指投资者融券卖出时交付的保证金与融券交易金额的比例。其计算公式为：

融券保证金比例＝保证金/（融券卖出证券数量×卖出价格）×100%

例如：某投资者信用账户中有50万元保证金可用余额，拟融券卖出融券保证金比例为50%的证券B，则该投资者理论上可融券卖出100万元市值（50万元保证金÷50%）的证券B，也就是可以做到1:2融券。

投资者融资买入或融券卖出时，融资保证金比例或融券保证金比例不得低于相应证券公司规定的比例。

经交易所认可的股票、交易所交易型开放式指数基金（ETF）、国债以及其他上市证券投资基金和债券，都可以充抵保证金。沪深交易所确定可充抵保证金证券的名单，并向市场公布。同时，证券公司可以自行确定可充抵保证金的证券名单，但其自行确定的名单不得超出交易所公布的可充抵保证金的证券范围。这跟前面讲到的两融标的证券是同样的道理。

可充抵保证金证券的折算率是指在计算保证金金额时，投资者提交的作为充抵保证金的证券按其证券市值或净值折算为保证金的比率。

按照证券交易所规定，上市国债折算率不超过95%，证券交易所交易型开放式指数基金（ETF）折算率不超过90%，其他债券和基金折算率不超过80%，上证180指数和深证100指数成份股股票折算率不超过70%，其他股票不超过65%。证券公司可根据情况确定本公司的可充抵保证金证券折算率，但不得高于证券交易所规定的折算率。

例：某投资者信用帐户内有100万元现金和100万元市值的A证券，假设A证券折算率为70%，那么，该投资者信用帐户内的保证金金额为170万元（100万元现金×100%+100万元市值×70%）。

保证金可用余额是指投资者用于充抵保证金