速动比率大于1小于2说明什么(财务报表分析试卷原版)
财务报表分析试卷原版
一、不定项选择
1.审计意见的类型包括（ACE）。
A.保留意见 B.赞成意见 C.无保留意见 D.反对意见 E.拒绝表示意见
解析：审计意见类型：标准的无保留意见、保留意见、否定意见、带强调事项段的无保留意见、无法表示意见（拒
绝表示意见）。
2.以下属于企业现金流量表中投资活动的是（BCD）。
A.销售三个月内到期的国债 B.出售子公司的全部股权 C.购入5年到期国债 D.处理设备
解析：3个月以上的国债才属于投资活动（对外投资），所以A错。
3.行业经济特征框架分析内容包括（ABCDE）。
A.行业需求 B.行业供给 C.行业生产 D.行业市场营销 E.行业融资
4.甲公司年末流动负债为2000万元，流动比率为2，速动比率为0.8，销售成本为30000万元，年初存货为1600万元。则本年度的存货周转率为（C）。
A.12.5次 B.18.75次 C.15次 D.20次
解析：流动比率=流动资产/流动负债=2，且流动负债=2000万，则流动资产=4000万；
速动比率=速动资产/流动负债=0.8，且流动负债=2000万，则速动资产=1600万；
==>存货（年末）=流动资产-速动资产=2400万
存货周转率=销售成本/平均存货=销售成本/[（年初存货+年末存货）/2]=30000/[(1600+2400)/2]=15次
5.在其他条件不变的情况下，会提高总资产周转率的业务是（AD）。
解析：A项:现金↓,债务↓；B项:银行存款↑,债务↑；C项:固定资产↑,银行存款↓；D项:银行存款↓,费用↑。
分母的变化：A↓;B↑;C--;D↓
6.下列说法正确的是：（B）
A.负债有形净值比率越高，对债权人越有利； B.负债有形净值比率越低，对债权人越有利；
C.负债有形净值比率越高，对投资人越有利； D.负债有形净值比率越低，对投资人越有利；
解析：负债有形净值比率是长期负债的衡量指标，只有债权人关心该指标。且负债有形净值比率越高说明负债就越高，因此负债有形净值比率越低，对债权人越有利。
7.从根本上决定企业偿还流动负债能力的是（D）。
A.流动资产的规模和质量 B.企业的融资能力 C.流动负债的规模和质量 D.经营现金流量
8.下列财务比率中，投资者可能更关注（B）。
A.流动比率 B.净资产收益率 C.现金比率 D.利息保障倍数
9.下列各项中，能同时体现企业资产运用效率和资产盈利能力的是（D）。
A.总资产周转率 B.存货周转率 C.应收账款周转率 D.总资产报酬率
10.下列属于衡量短期偿债能力的是（AD）。
A.流动比率 B.资产负债率 C.权益比率 D.营运资本
11.能够反映企业盈利能力的是（BD）。
A.现金比率 B.净资产收益率 C.资产负债率 D.总资产报酬率
12.公司年初发行在外的普通股股数为1亿股，2010年3月1日新发行了3000万股。2010年实现的净利润为5000万元。则基本每股收益为（C）。
A.0.2 B.0.38 C.0.4 D.0.42
解析：2010年3月1日新发行的3000万股实际只运作了10个月。
13.企业的权益乘数越高，则（D）。
A.资产负债率越低 B.利息保障倍数越高 C.净资产收益率越高 D.权益比率越低
14.能直接反映主营业务对利润贡献的是（A）。
A.销售毛利 B.销售净利率 C.总资产报酬率 D.净资产收益率
15.根据杜邦分析法，净资产收益率等于（ACD）的乘积。
A.销售净利率 B.销售毛利率 C.总资产周转率 D.权益乘数
解析：净资产收益率=资产净利率x权益乘数
=销售净利率x资产周转率x[1/(1-资产负债率)]
16.根据不同现金流量的不同表现，将现金流量结构分为（C）类。
A.6 B.7 C.8 D.9
二、判断
1.年报是必须要审计的。（T）
2.一项会计政策是否是企业的关键会计政策，其主要依据是看该项政策的确定和调整是否是对企业的利润有明显影
响。（F）
3.在利润表中，相比于线下项目，线上项目的盈余持续性通常更弱。（F）
4.在会计实务中，企业既有美化其经营业绩的盈余管理，也有“丑化”其经营业绩的盈余管理。（T）
5.速动资产不包括应收账款。（F） 正解：速动资产不包括预付账款。
6.当速动比率大于1时，流动比率可能小于1，也可能大于1。（F） 正解：现金比率速动比率流动比率
7.当企业存在可转换债券时，基本每股收益通常大于稀释后的每股收益。（T）
8.杜邦分析体系中的核心指标是销售净利率。（F） 正解：杜邦分析体系中的核心指标是净资产收益率。
9.衡量OPM策略是否有效的关键指标是现金转化周期。（T）
10.营业利润的稳定性指企业盈利实现过程的抗干扰程度。（T）
三、名词解释
1.总资本报酬率----
2.OPM策略----本质上是利用供应商的资金开展经营。
3.MBO----即“管理者收购”。是指目标公司的管理者与经理层利用所融资本对公司股份的购买，以实现对公司所
有权结构、控制权结构和资产结构的改变，实现管理者以所有者和经营者合一的身份主导重组公司，进
而获得产权预期收益的一种收购行为。
4.现金等价物----是指企业持有的期限短、流动性强、易于转为已知金额现金、价值变动风险很小的投资。
5.财务弹性----是指企业适应经济环境变化和利用投资机会的能力，具体是指公司动用闲置资金，应对可能发生的
或无法预见的紧急情况，以及把握未来投资机会的能力，是公司资金对内外环境的反应能力、适应
程度及调整的余地。
6.关键会计政策----关键会计政策是与企业的行业特征和主营业务直接相关的会计政策。该项政策的确定和调整对
企业利润有明显影响。
7.调整事项——指对资产负债表日已经存在的情况提供了新的或进一步证据的事项，以确定资产负债表日的财务信
息是否与事实相符。
8.非调整事项——指表明资产负债表日后、财务报表发布之前才发生或存在的事项。
9.毛利——指商业企业品销售收入减去商品原进价后的余额。
10.主营业务利润——指主营业务收入减去主营业务成本以及主营业务税金及附加的余额。
四、简答/论述
1.竞争五力模型。
答：主要解决行业的盈利能力。
（1）三个竞争源分析：实际和潜在竞争程度
①现有企业竞争（实际竞争）：行业成长性、行业集中程度、产品差异化、转换成
本、规模经济效应、成本结构、剩余生产力、退出障碍；
②新进入者威胁（潜在竞争）：规模经济、先行优势、分销渠道、公共关系、法律
障碍；
③替代品威胁（潜在竞争）：相对价格与绩效、购买者转换的意愿；
（2）两项市场议价能力分析：
①购买者议价能力：转换成本、产品差异化、产品质量和成本的重要性、购买者数
量、单个购买者的购买量；
②供应商议价能力：转换成本、产品差异化、产品质量和成本的重要性、供应商数
量、单个供应商的供应量
2.经理人“粉饰”财务报表的动机有哪些？
答：（1）业绩考核动机；
（2）获取信贷资金动机；
（3）股票发行动机和上市资格维持动机；
（4）纳税筹划动机（丑化业绩动机）；
（5）**利益动机；
（6）责任推卸动机。
3.请列出4种我国上市公司“粉饰”财务报表的常用手段。并逐一解释这些手段的内容。
答：（1）操纵收入的确认时间，或者确认虚假收入；
（2）利用虚拟资产高估利润；
（3）期间费用资本化；
（4）以资产重组为名，行会计造假之实；
（5）滥用“八项准备”，上演“洗大澡”闹剧；
（6）随意追溯调整，逃避监管规定。
4.在评估公司信息披露质量时，需要关注哪些问题？
答：(1)风险提示；
（2）报表附注解释的充分性；
（3）业绩变动的充分说明；
（4）是否说明企业成功的关键；
（5）多元化下的分部信息是否充分；
（6）好坏消息披露是否一视同仁。
5.常见的危险预警信号有哪些？
答：（1）未加解释的会计政策变化，特别是经营业绩下降时的会计政策变化；
（2）未加解释的、旨在提升利润的交易；
（3）应收账款异常增加；
（4）存货异常增加；
（5）企业报告利润与经营活动产生的现金流量的差距扩大；
（6）企业报告收入与营业税、增值税相脱节、利润与应税所得之间差额在扩大；
（7）突如其来的巨额资产冲销；
（8）第四季度或第一季度出现大额调整；
（9）频繁的关联方交易；
（10）被注册会计师出具“非标准审计意见”，说明公司的持续经营存在重大不确定性；或者公司频繁更换从
事审计的会计师事务所。
6.行业经济特征框架分析
(1)行业需求特征：顾客对企业商品的需求价格是否敏感；需求增长是否迅速；需求变动与
经济周期波动是否相关；需求变动是否有季节性。
(2)行业供给特征：商品或服务的供应商数量；进入门槛的高低。
(3)行业生产特征：资金密集型还是劳动密集型；或者是介于两者之间；生产过程复杂程度
以及质量重要性。
(4)行业市场营销特征：直销还是转销；市场稳定性。
(5)行业融资特征：资产周转期、行业竞争状况；现金流量因素。
五、计算
1.某公司原有资产100万（全部由股东投资），总资产报酬率（ROA）为4%，所得税率为25%。为扩大当年经营规模，需在年初追加投资100万，有如下两个筹资方案：
①借款100万，借款利率为6%；
②股东投入100万。
要求：（1）分别计算两个方案的净资产报酬率（ROE）；（6分）
（2）说明企业在什么情况下借款可以提高净资产报酬率。（2分）
解：（1）
方案①
方案②
筹资后总资产
200万
200万
EBIT
200万×4%=8万
200万×4%=8万
利息
100万×6%=6万
0
税前利润（=EBIT-利息）
2万
8万
所得税
2万×25%=0.5万
8万×25%=2万
净利润（=税前利润-所得税）
1.5万
6万
净资产
100万
200万
（2）∵ROA>借款利率时，借款可以提高净资产报酬率。
∴当该企业的ROA>6%时，借款可以提高净资产报酬率。
2.某企业全部资产总额为6000万元，流动资产占全部资产的40%，其中存货占流动资产的一半，其余为速动资产，流动负债占总资产的30%，请计算发生以下两项交易后的营运资本、流动比率、速动比率（保留两位小数）。（10分）
交易：（1）购买材料用银行存款支付4万元，其余6万元赊购，合同规定一年内需还款；
（2）购置机器设备价值60万元，以银行存款支付40万元，余款以产成品抵消。
解：
交易前
交易后
TA（总资产）
6000万
流动资产（=存货+速动资产）
6000万×40%=2400万
2400+10-4-40-20=2346万
存货
2400万×50%=1200万
1200+10-20=1190万
速动资产
1200万
1200-4-40=1156万
流动负债
6000万×30%=1800万
1800+6=1806万
（1）＋材料10万（存货） -银行存款4万（速动资产） ＋应付账款6万（流动负债）
（2）＋固定资产60万（干扰项） -银行存款40万（速动资产） -产成品20万（存货）
==>营运资本=流动资产-流动负债=2346-1806=540万
流动比率=流动资产/流动负债=2346/1806=1.30
速动比率=速动资产/流动负债=1156/1806=0.64
3.某公司2007年1月2日发行年利率为4%的可转换债券，面值1600万元，每100元债券可转换为1元面值普通股90股。2007年净利润9000万元，当年发行在外普通股8000万股。所得税税率为25%。求稀释的每股收益是多少？
解：
基本每股收益=9000÷8000=1.25元
假设可转换债券全部转换成股份，减少利息支付导致利润增加。
则：净利润增加=1600×4%×（1-25%）=48万元
普通股股数增加=（1600÷100）×90=1440万股
稀释的每股收益=（9000+48）/（8000+1440）≈0.9585元
4.甲公司2010-2011年相关财务数据如下表所示：
甲公司2010-2011年相关财务数据 单位：万元
项目
2011年
2010年
货币资金
361.57
206.39
应收票据
200.00
1896.00
应收账款
723.37
2372.00
其他应付款
26.95
108.35
存货
1277.74
1337.57
流动资产合计
2589.63
5920.31
流动负债合计
1239.56
1439.25
经营活动产生的现金净流量
？
？
投资活动产生的现金净流量
-228.35
-230
筹资活动产生的现金净流量
213
160
净利润
312
323
销售收入
3500
3600
要求：
（1）已知该公司没有外币业务，利用财务报表之间的勾稽关系，分别计算2010年和2011年的经营活动现金净流量（需要列式求解过程）。（4分）（假设2012年货币资金为500万元）
（2）计算下列表中的指标，直接将结果填列即可，过程不需要列式。（6分）
项目
2011年
2010年
盈余现金保障倍数
营业现金回笼率
现金流动负债保障率
解：
（1）净增加额=期末现金流量-期初现金流量=经营活动+投资活动+筹资活动
==>经营活动现金净流量=期末现金流量-期初现金流量-（投资活动+筹资活动）
∴2010年经营活动现金净流量=361.57-206.39-（-230+160）=225.18（万元）
2011年经营活动现金净流量=500-361.57-（-228.35+213）=153.78（万元）
（2）盈余现金保障倍数=经营活动现金净流量/净利润
营业现金回笼率=经营活动现金净流量/销售收入
现金流动负债保障率=经营活动现金净流量/流动负债
项目
2011年
2010年
盈余现金保障倍数
49.2%
69.7%
营业现金回笼率
4.4%
6.3%
现金流动负债保障率
12.4%
15.6%
一个企业的流动比率低于2，而速动比率稍大于1，这个企业的短期偿还能力如何
不一样的流动比率可以反映公司的短期偿债能力，计算公式如下：流动比率=流动资产/流动付债；分析流动比率要注意以下几点：首先，流动比率过高并不一定表示公司财务状况良好，短期债权人可能对较高的流动比率表示欣赏，但过高的流动比率也可能是由于存货积压呆滞所引起的，这非但不能偿付到期债务，而且可能因存货跌价等原因遭受损失而危及财务状况，投资者在分析公司情况时运用流动比率时应充分考虑到这一点。另外，过高的流动比率也可能是拥有过多的货币资金而未加以有效地运用，进而影响上市公司的业绩，因此，这并不是一种良好的财务状况的反映。根据国外多数公司的经验，一般而言，生产类上市公司合理的最佳流动比率是2。这是因为在流动资产中，变现能力最差的存货，约占流动资产的一半，其余流动性较大的各类流动资产至少要等于流动负债，只有这样，公司的短期偿债能力才会有保证。一般情况下，公司的营业周期、流动资产中的应收帐款数额和存货的周转速度是影响流动比率的主要因素。流动比率越高，公司的偿债能力也就越强，但是流动比率没有考虑公司流动资产中个别资产项目的流动性。一家流动资产主要由现金和应收帐款组成的上市公司，其资产流动性要比一家流动资产主要由存货组成的上市公司的资产流动性大。所以要用速动比率来测试公司资产的流动性，速动比率=速动资产/流动付债；其中，速动资产=流动资产－存货。速动资产是指现金、银行存款、短期投资、应收帐款、应收票据等几乎立即可以用来偿付流动负债的那些资产。在计算速动比率时，要把存货从流动资产中减去，主要是因为在流动资产中存货的流动性最差：部分存货可能已经损失但还没有处理；部分存货可能已抵押给债权人；存货估价存在成本价与合理市价的差异。因此，把存货从流动资产中减去而计算出的速动比率，所反映的短期偿债能力更加令人可信。对于大多数工业类上市公司来说，速动比率为1，表明公司有较强的偿债能力。在不同的行业中，速动比率会有很大的不同。如采用大量收取现金销售的商业类上市公司，应收帐款很少，速动比率大大低于1是很正常的；而一些应收帐款较多的工业类上市公司，速动比率可能会大于1。投资者在分析速动比率时还需要注意，应收帐款的变现能力是影响速动比率真实性的重要因素。公司会计帐面上的应收帐款不一定都能变成现金，因此，实际的坏帐可能比计提的坏帐准备要多。而且，由于公司业务的季节性变化，可能使公司财务报表中的应收帐款数额不反映平均水平。
速动比率?能否举例说明.
速动比率=（流动资产-存货）/流动负债速动比率是用公司变现能力最强的资产偿还流动负债的能力，小于1则表示不能及时偿付流动负债，大于2则表示有富余资金，表明不能合理利用企业资产。
做房产的财务分析。发现他的流动比率大于1快接近2，但是速动比率小于1在0.5左右。怎么分析？望高人指点。
流动比率=流动资产/流动负债速动比率=速动资产/流动负债7月份时流动比率数值和速动比率数值最接近，分母是一样的情况下，只能是因为分子的数值接近，就是流动资产与速动资产接近速动资产=流动资产-存货，看到这你就该明白是存货减少了吧再看一下7月份的资产负债率及销售净利率，应该分析出7月份资产增加，如果有资产负债表的话应该是速动资产增加较多，7月份销售情况最好，处在销售旺季，现金回款比较多
财务报表来自内的"速动比率"小于1,表示什么？
财务报表内＂速动比率＂小于1，表示速动资产债，由公式速动比率=速动资产/流动负债，可以看出速动比率维持在1:1较为正常，它表明企业的每1元流动负债就有1元易于变现的流动资产来抵偿，短期偿债能力有可靠的保证。速动比率表示企业的短期偿债风险较大。
速动比率升高说明什么？
速动比率高说明资产的流动性越强，短期偿债能力越强；速动比率越低，说明资产的流动性越差，短期偿债能力越弱。
速动比率＝速动资产/流动负债
速动比率大于1，说明企业速动资产大于流动负债，企业有足够的能力偿还短期债务，但同时也说明企业拥有过多的不能获利的现款和应收账款。
速动比大于1小于2是何情况
速动比=(流动资产－库存)/流动负债，它作为衡量公司资产的流动性的指标之一。正常情况下公司速动比率为1，低于1的速动比率被认为是短期偿债能力偏低。但这也仅是一般的看法，因为行业不同，速动比率会有很大差别，没有统一标准的速动比率。比例过高，说明公司流动资金过剩，生产能力出现问题；比例过低，说明公司本期债务过重，可能出现还款风险。速动比大于1小于2，有存在流动资产过剩，生产能力出现问题之嫌。
流动比率远低于2，速动比率接近1.说明什么？
流动比率远小于2，但是速动比率却接近于1，说明了该公司的存货所占的比重很小，存货的金额没有达到流动负债的金额，该公司的流动资产的变现能力还是比较强的，可以看出，该公司的短期偿债能力是可以的。流动比率是用来衡量企业流动资产在短期债务到期以前，可以变为现金用于偿还负债的能力。一般流动比率应在2：1以上，比率越高，说明企业资产的变现能力越强，短期偿债能力亦越强；反之则弱。速动比率是衡量企业流动资产中可以立即变现用于偿还流动负债的能力。通常速动比率维持在1:1较为正常，表明企业的每1元流动负债就有1元易于变现的流动资产来抵偿，短期偿债能力有可靠的保证。
速动比率的含义
速动比率代表企业以速动资产偿还流动负债的综合能力。速动比率通常以（流动资产一存货）÷流动负债表示，速动资产是指从流动资产中扣除变现速度最慢的存货等资产后，可以直接用于偿还流动负债的那部分流动资产。但也有观点认为，应以（流动资产一待摊费用一存货一预付账款）÷流动负债表示。这种观点比较稳健。由于流动资产中，存货变现能力较差；待摊费用是已经发生的支出，应由本期和以后各期分担的分摊期限在一年以内的各项费用，根本没有变现能力；而预付账款意义与存货等同，因此，这三项不包括在速动资产之内。由此可见，速动比率比流动比率更能表现一个企业的短期偿债能力。一般经验认为：流动比率在2：1比较适当，而速动比率则为1：1。
某公司目前的流动比率大于1,速动比率小于1,公司用现金支付了应付账款后,流动比率与速动比率的来自变化是()。
C解析：正确C流动比率=流动资产/流动负债,用现金支付应付账款会导致分子分母同时变小,但流动比率大于1,所以肯定是变大的。速动比率=(流动资产—存货)/流动负债。用现金支付应付账款会导致分子分母同时变小,但流动比率小于1,所以变小。
