股票买入价和卖出价的区别(为什么股票的买入价和卖出价会有差异？)

为什么股票的买入价和卖出价会有差异？

股票你可以当它是某一种商品，股民就可能当成是小商贩吧，你进了货当然想抬高价钱卖出，但这还得由市场来决定，尤其是这一行中的垄断经营者，在股市里也就是庄家或者主力。

股票转让增值税：无偿与有偿的计算方法

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标题| 股票转让增值税：无偿与有偿的计算方法

作者|王冬生

转让股票需要按照金融商品转让计算增值税，但在企业经营过程中，尤其是国企改革过程中，经常有无偿划转股票的情况，《关于明确无偿转让股票等增值税政策的公告》（财政部税务总*公告2020年第40号，以下简称40号公告）解决了无偿转让股票也要缴纳增值税的难题，本文基于40号公告的规定，结合其他有关规定，分析股票转让的增值税问题，具体包括以下问题：

一、股票转让如何计算增值税

（一）为什么转让股票等金融商品，需要计算增值税

（二）如何计算股票转让的销售额

（三）限售股的买入价

（四）与资管产品有关的金融商品买入价

二、无偿转让股票的增值税纳税义务

（一）2020年9月29日之前的纳税义务

（二）2020年9月29日之后纳税义务

（三）40号公告执行前的转让如何处理？

三、无偿转让股票的所得税纳税义务

（一）划出方应视同销售处理

（二）划入方按接受捐赠处理

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股票转让如何计算增值税

充分认识40号公告的意义，需要全面认识股票转让的增值税纳税义务。

（一）为什么转让股票等金融商品，需要计算增值税

对股票计转让算增值税的依据，是关于金融商品计算增值税的规定。

《关于全面推开营业税改征增值税试点的通知》（财税(2016)36号，以下简称36号文）附件一《营业税改征增值税试点实施办法》的税目注释，将金融商品转让作为金融服务的一种类型。金融商品包括有价证券，股票又属于有价证券的一种类型，所以股票转让应缴纳增值税。

对转让金融商品征收增值税（营业税）的原因，主要是金融商品多是融资工具，购买金融商品，类似将资金贷与他人使用，再转让金融商品取得的价差，类似利息收入。所以，对转让金融商品征收增值税（营业税），有助于平衡不同融资方式之间的税负，也有助于堵塞税收征管的漏洞。

（二）如何计算股票转让的销售额

如何计算转让股票的增值税应税销售额？

36号文的附件二《营业税改征增值税试点有关事项的规定》明确了包括股票在内的金融商品转让如何计算销售额，需要注意以下几点：

1、按照买卖价的差额计算

根据36号文附件二的规定，金融商品转让“按照卖出价扣除买入价后的余额为销售额。”

2、买入价的计算方法

纳税人可能多次买入同一支股票，每次的买入价不同，转让时，如何确定买入价？

36号文的规定是：“金融商品的买入价，可以选择按照加权平均法或者移动加权平均法进行核算，选择后36个月内不得变更。”

3、卖出价和买入价不得扣减手续费和印花税

需要注意的是，卖出价和买入价，不应扣减支付的手续费和印花税。当然，支付的手续费如果可以取得增值税专用**，也可以抵扣进项税。

4、持有股票期间取得的股息，不计入销售额

这是增值税与营业税的一个重大区别。在营业税时，转让股票计算营业额时，需要将持有股票期间取得的股息，通过自买入价中扣减的方式，计入营业额。

举个简单的例子：A公司购入股票价格100元，卖出股票价格110元，持有期间取得股息2元，应计算营业税的营业额不是10元，而是12元[110-(100-2）]。

增值税不将股息计入价差是对的，因为股息不属于增值税应税收入，平时取得股息不征税，如果转让股票时，计入价差，就自相矛盾了。

5、不同金融商品的盈亏可以互抵

纳税人在一个纳税期间，可能转让多支股票，甚至转让多种金融商品，有赢有亏，“转让金融商品出现的正负差，按盈亏相抵后的余额为销售额。”

6、亏损可以结转，但不得跨年结转

“若相抵后出现负差，可结转下一纳税期与下期转让金融商品的销售额相抵，但年末时仍出现负差的，不得转入下一个会计年度。”

7、全年算账亏损，没有退税

如果纳税人上半年转让金融商品，有盈利，缴纳了增值税，但是下半年转让出现亏损，全年算总账，出现亏损，能否申请退税？

在营业税时，有全年亏损可以退税的规定，但增值税没有退税的规定，不给退税。

8、不得开具专用**

金融商品转让，不得开具增值税专用**。但可以开具普通**。

（三）限售股的买入价

限售股不同于从二级市场购入的股票，计算转让限售股的销售额，如何确定其购入价？直到《关于营改增试点若干征管问题的公告》（国家税务总*公告2016年第53号，以下简称53号公告）才得以明确。根据53号公告，转让限售股时，根据限售股不同的成因，有不同的方式。

1、股权分置改革形成的限售股

上市公司实施股权分置改革时，在股票复牌之前形成的原非流通股股份，以及股票复牌首日至解禁日期间由上述股份孳生的送、转股，以该上市公司完成股权分置改革后股票复牌首日的开盘价为买入价。

2、首次IPO形成的限售股

公司首次公开发行股票并上市形成的限售股，以及上市首日至解禁日期间由上述股份孳生的送、转股，以该上市公司股票首次公开发行（IPO）的发行价为买入价。

3、重大资产重组形成的限售股

因上市公司实施重大资产重组形成的限售股，以及股票复牌首日至解禁日期间由上述股份孳生的送、转股，以该上市公司因重大资产重组股票停牌前一交易日的收盘价为买入价。

（四）与资管产品有关的金融商品买入价

根据《关于租入固定资产进项税额抵扣等增值税政策的通知》（财税〔2017〕90号），资管产品管理人运营资管产品时产生的金融商品转让，多一种确认买入价的方式，具体规定是：

转让2017年12月31日前取得的股票（不包括限售股）、债券、基金、非货物期货，可以按照一般规定，也就是实际买入价，作为买入价。

但可以选择另外一种方式，以2017年最后一个交易日的股票收盘价（2017年最后一个交易日处于停牌期间的股票，为停牌前最后一个交易日收盘价）、债券估值（中债金融估值中心有限公司或中证指数有限公司提供的债券估值）、基金份额净值、非货物期货结算价格作为买入价计算销售额。

如果新方式价格高，以后转让时，可以减少纳税义务。

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无偿转让股票的增值税纳税义务

假定A公司购入股票的价格是100元，2020年7月6日将股票无偿转让给B公司，股票当天收盘价是110元，在40号公告发布之日（2020年9月29日）前后的增值税纳税义务是不同的。

（一）2020年9月29日之前的纳税义务

根据36号文附件一第14条，向其他单位或个人无偿提供服务，需要视同销售。因此，A公司无偿转股票，需要视同销售股票。

那么如何确定A公司股票的销售额呢？尽管36号文对如何确定视同销售的销售额，有比较具体的规定，但就股票而言，一般是按照收盘价，作为股票的转让收入。

所以，A公司因转让股票，需要确认10元（110-100）的增值税销售额。

（二）2020年9月29日之后的纳税义务

40号公告出台后，实际免除了A公司的增值税纳税义务。

根据40号公告，“纳税人无偿转让股票时，转出方以该股票的买入价为卖出价，按照“金融商品转让”计算缴纳增值税；在转入方将上述股票再转让时，以原转出方的卖出价为买入价，按照“金融商品转让”计算缴纳增值税。”

也就是A公司还是有增值税纳税义务，但是由于可以按照购入价100元作为卖出价，应税销售额是0，实际免除了纳税义务。但是，并没有免除A公司的申报义务，还是要申报。

尽管免除A公司的纳税义务，但是实际没有免税，作为划入方的B公司，其买入价按照100确定，假定以后B公司按照115元的价格，转让股票，其销售额是15元（115-100），而不是5元（115-110）。也就是A公司应确认的10元，由B公司确认了。

（三）40号公告执行前的转让如何处理？

40号公告仍然采用以往类似问题的处理方式，“本公告自发布之日起执行。此前已发生未处理的事项，按本公告规定执行。”也就是还没有按照公允价值计算增值税的，可以不再缴纳增值税。这种处理方式的导向，就是老实人要吃亏。

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无偿转让股票的所得税纳税义务

尽管40号公告解决了划出方的增值税问题，但企业所得税的问题，不要忽视。

（一）划出方应视同销售处理

根据《企业所得税法实施条例》第25条的规定，“企业发生非货币性资产交换，以及将货物、财产、劳务用于捐赠、偿债、赞助、集资、广告、样品、职工福利或者利润分配等用途的，应当视同销售货物、转让财产或者提供劳务”。因此，A公司将股票无偿给B公司的行为，也应按照股票的公允价值，确认110元的收入，确认10元（110-100）的所得。

（二）划入方按接受捐赠处理

那么B公司接受价值110元的股票，如何处理？《企业所得税法》第6条，关于收入总额包括的各种类型，包括接受捐赠收入。《企业所得税法实施条例》第21条明确接受捐赠收入“是指企业接受的来自其他企业、组织或者个人无偿给予的货币性资产、非货币性资产。”也就是B公司要确认110元的收入。

总之，无偿转让股票的行为，作为转出方要视同销售，按照公允价值确认收入，计算所得，作为转入方，要按照公允价值确认收入，两头都要缴税。

40号公告的出台，再次说明，需要解决的问题，早晚会逐步解决。增值税解决了，所得税估计也不远了。

作者简介

王冬生（北京智方圆税务师事务所有限公司）

北京智方圆税务师事务所有限公司董事长兼总经理、主管合伙人。全国税务领军人才专家导师、财政部企业内部控制标准委员会咨询专家，中国注册税务师，中国人民大学经济学博士。

具有深厚的理论功底和丰富的业务实践，曾先后供职于财政部税政司流转税处8年和毕马威华振会计师事务所9年。在财政部工作期间，先后负责过营业税、增值税、出口退税、消费税、资源税等的税政工作。在北京毕马威税务部工作期间，任税务总监，负责税法及其它法规的研究及培训工作，为同事提供疑难问题的咨询和重大客户服务方案的设计工作，同时负责市场开发和与税务总*、财政部等**部门的联系工作。

电子邮箱：wangdongsheng@cstcta.com

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股票买入价和卖出价怎么会和当时的价格不同呢？

股票实时成交价是同一刻，买卖双方价格的集合。比如，你按现价5.15元申报，而同一时刻卖出的一方的价格是5.13元，则最后的成交价是5.14元。

能告诉我在买入价来自成交的股票和在卖出价成交的股票意义有何区别？

在买入价成交的股票啊？理论上说明买气不足！！反之亦然！！想想，你如果买气足，急于成交，肯定价格往上追，即在卖方价格上成交。平时买东西也一样啊！！

股票中的买入，和市价买入，还有卖出，和市价卖出区别。

市价买入是目前股票的标价也就是最新的你可以买卖的价格单纯的买入可是不按照市价买入，例如目前的交易价格是10元，这个10元是市价但是只有100股而上面的10.5元有1000股，你的目标是买到1000股，你如果按市价买只能买100股，你想多买些，就要按买入键，手动输入价格10.5就可以一共买到1100股了。这就是两者的区别阿元论股

无偿转让股票，卖出价和买入价这样确定

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本文来源：中国税务报，作者：姜新录何丽君，作者单位：国家税务总*兰州市税务*，国家税务总*甘肃省税务*，关注【明税】订阅更多内容。

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《中国税务报》：无偿转让股票，卖出价和买入价明确了

 

纳税人无偿转让股票时，转出方以该股票的买入价为卖出价，按照“金融商品转让”计算缴纳增值税；在转入方将上述股票再转让时，以原转出方的卖出价为买入价，按照“金融商品转让”计算缴纳增值税。

 

无偿转让股票：卖出价和买入价明确了

作者：姜新录 何丽君

 

10月14日，青岛农村商业银行股份有限公司发布公告称，根据青岛市国资委批复，青岛国际机场集团有限公司持有青农商行的5亿股股份无偿划转青岛城市建设投资（集团）有限责任公司事项已完成过户登记手续。近年来，类似的国企无偿划转资产或股权事项较多。在股票无偿划转中，纳税人比较关切的是：划出方是否缴纳增值税？划入方股票的买入价如何确定？

近日，财政部、税务总*发布的《关于明确无偿转让股票等增值税政策的公告》（财政部税务总*公告2020年第40号，以下简称“40号公告”）第一条明确，纳税人无偿转让股票时，转出方以该股票的买入价为卖出价，按照“金融商品转让”计算缴纳增值税；在转入方将上述股票再转让时，以原转出方（无偿转让方）的卖出价为买入价，按照“金融商品转让”计算缴纳增值税。

 

40号公告解决了什么关键问题？

40号公告之所以受到企业关注，很重要的一点就是明确了无偿转让股票时的卖出价和买入价。

目前，根据《财政部国家税务总*关于全面推开营业税改征增值税试点的通知》（财税〔2016〕36号），单位转让上市公司股票，需要按照“金融商品转让”缴纳增值税，以卖出价扣除买入价后的余额为销售额。因此，买入价是决定税额的关键因素。在实践中，企业所持有股票的来源比较复杂：可以通过二级市场购买，可以通过股权分置改革取得，可以通过非上市公司首次公开发行股票上市形成，还可以通过参与上市公司重大资产重组取得等。对不同来源的股票，计算缴纳增值税的买入价有不同的确定方式。

对转出方来说，无偿转让的股票，无论是否为限售股，均可适用40号公告第一条的规定，以股票的买入价为卖出价，计算、缴纳增值税。一般来说，转让方在本环节没有“增值”，不会产生增值税。对转入方来说，其在下一环节将上述股票再转让时，以原转出方（无偿转让方）的卖出价为买入价，按照“金融商品转让”计算缴纳增值税。可以看出，40号公告新增了转出方确认卖出价的规定，明确了转入方买入价的确认依据，保持了增值税差额扣除链条的完整性。虽然纳税人无偿转让股票时，卖出价等于买入价，在本转让环节不会产生增值税，但由于转让方的买入价会影响转入方将来转让股票时税款的计算，纳税人仍需准确确定买入价。

涉及限售股买入价确定方式的文件，相关纳税人应高度关注，具体包括：《国家税务总*关于营改增试点若干征管问题的公告》（国家税务总*公告2016年第53号）、《国家税务总*关于明确中外合作办学等若干增值税征管问题的公告》（国家税务总*公告2018年第42号）、《国家税务总*关于国内旅客运输服务进项税抵扣等增值税征管问题的公告》（国家税务总*公告2019年第31号）、《国家税务总*关于明确二手车经销等若干增值税征管问题的公告》（国家税务总*公告2020年第9号）。非限售股的买入价确定方式，由于并没有特别规定，应以其实际成交价为准。因此，纳税人应注意理解相关政策，准确确定买入价。

 

允许企业递延纳税有何考量？

从增值税原理上讲，无偿转让股票应按视同销售服务计算缴纳增值税。但无偿转让，尤其是国有股权的无偿划转，其目的是出于国有资产整合的需要，更多体现为非市场化的行政行为，在税收上应该予以支持。

举例来说，假设A公司是增值税一般纳税人，持有甲公司股票10000万股，买入价10元/股。A公司与B公司均为乙集团100%持股子公司，现根据乙集团的要求，A公司将其持有的甲公司的5000万股股票无偿划转至B公司，股票过户前一日收盘价为15元/股。一般情况下，应视同销售处理，A公司需要以15元/股为卖出价计算缴纳增值税，具体应纳税额为：（15－10）×5000÷（1＋6%）×6%＝1415.09（万元）。

根据40号公告，A公司划转部分股票的卖出价为其买入价10元/股，而不是市场价15元/股，A公司计算缴纳的增值税为0。另外，根据40号公告第一条的规定，B公司取得甲公司的5000万股票的买入价为A公司的卖出价，即10元/股。假设B公司减持该5000万股甲公司股票，平均减持价格18元/股，则B公司需要缴纳的增值税为：（18－10）×5000÷（1＋6%）×6%＝2264.15（万元）。

可以看出，对股票无偿划转，40号公告通过将划出方的买入价平移至划入方的方式，对划出方在划转环节的应纳增值税给予递延处理，将划出方本来应该缴纳的增值税递延至划入方在减持股票时一并缴纳，是对国企改制重组的税收支持。

 

其他税种处理有哪些注意事项？

符合条件的无偿划转，企业所得税方面可以适用特殊性税务处理，同时，可以暂不缴纳印花税。此时，纳税人须关注相关使用条件。

企业所得税方面，如果符合“两类架构、四种方式”，即100%控股母子公司之间或兄弟公司之间划转，并同时符合其他条件，可以适用特殊性税务处理，即：划出方企业和划入方企业均不确认所得，划入方企业取得被划转股票的计税基础，以被划转股票的原账面净值确定。上例中，由于A公司与B公司同属乙集团100%持股，如其他条件满足，可以符合特殊性税务处理。上述“其他条件”包括：按账面净值划转；具有合理商业目的，不以减少、免除或者推迟缴纳税款为主要目的；股权或资产划转后连续12个月内不改变被划转股权或资产原来实质性经营活动；划出方企业和划入方企业均未在会计上确认损益。

印花税方面，根据《国家税务总*关于办理上市公司国有股权无偿转让暂不征收证券（股票）交易印花税有关审批事项的通知》（国税函〔2004〕941号）规定，对经***和省级人民**决定或批准进行的国有（含国有控股）企业改组改制而发生的上市公司国有股权无偿转让行为，暂不征收证券（股票）交易印花税。对不属于上述情况的上市公司国有股权无偿转让行为，仍应征收证券（股票）交易印花税。

40号公告明确了无偿转让股票时的卖出价和买入价，促使相关市场主体有的放矢适用政策，但无偿转让的具体概念、转让主体、特殊目的转让（例如适用6%税率的一般纳税人能否将股票无偿转让给适用3%征收率的小规模纳税人）等问题，尚待有关部门进一步明确。

（作者单位：国家税务总*兰州市税务*，国家税务总*甘肃省税务*）

来源：《中国税务报》2020年10月23日，版次：06 

吴健、姜新录、朱昌山、聂磊、高行锋合著的《企业重组财税处理实务与案例》已经出版，全书67.2万字，546页，推荐京东、当当网中国财政经济出版社自营店，谨防盗版。

 

涨姿势：内盘外盘区别与含义是什么？

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内盘和外盘的区别：

内盘，外盘这两个数据大体可以用来判断买卖力量的强弱。若外盘数量大于内盘，则表现买方力量较强，若内盘数量大于外盘则说明卖方力量较强。常规来讲是反映主动卖出和主动买入量的大小，不少人都以外盘的大小来衡量当日股票走势的强弱，并以此为依据作为短线买卖的参考，但事实上内外盘之比真的能准确地反映股票走势的强弱吗？庄家既然能做出虚假的日线和成交量，难道就做不出虚假的内外盘？

所以关于内外盘的细节，我们还有仔细研究的必要。当某只股票在底位横盘，庄家处于吸筹阶段时，往往是内盘大于外盘的，具体的情形就是庄家用较大单子托住股价，而在若干个价位上面用更大的单子压住股价，许多人被上面的大卖单所迷惑，同时也经不起长期的横盘，就一点点的卖出，3000股5000股地卖，市道特别低迷的时候还见到一两百股的卖单，此时庄家并不急于抬高价位买入，只是耐心地一点点承接，散户里只有少数人看到股价已无深跌可能，偶尔比庄家打高一点少量买入，才形成一点点外盘，这样一来就造成主动性卖盘远大于主动性买盘，也即内盘比较大，这样的股当时看起来可能比较弱，但日后很可能走出大行情，尤其是长期出现类似情况的股值得密切关注。

外盘就是股票的买家以卖家的卖出价而买入成交，成交价为申卖价，说明买盘比较积极。当成交价在卖出价时，将成交数量加入外盘累计数量中，当外盘累计数量比内盘累计数量大很多，表示很多人在抢盘买入股票，这时股票有股价上涨趋势。外盘是以卖方卖出价成交的交易，卖出量统计加入外盘。通常在国内股票软件中，红色数字表示外盘。

由于委托买入价与卖出价之间没有相交部分，股票xx在此刻就没有成交，申买与申卖就处于僵持状态。此时，若场内的买盘较为积极，突然报入一个买入价3.75元，则股票xx就会在3.75元的价位上成交，成交价为申卖价，这就是外盘。

内盘是主动卖出去，主动以买方委托申报买入的价格成交的，就是绿色，叫内盘。内盘是以买方买入价成交的交易。买入量统计加入内盘。

所谓内盘就是股票在买入价成交，成交价为申买价，说明抛盘比较踊跃。成交价在买入价叫内盘。当成交价在买入价时，将现手数量加入内盘累计数量中，当内盘累计数量比外盘累计数量大很多，而股价下跌时表示很多人在强抛卖出股票。

内盘是指卖家以买家的买入价而卖出成交，成交价为申买价，说明抛盘比较踊跃，成交价为买入价叫内盘。当成交价在买入价时，将现手数量加入内盘累计数量中，当内盘累计数量比外盘累计数量大很多，而股价下跌时表示很多人在强抛卖出股票。

由于委托买入价与卖出价之间没有相交部分，股票G在此刻就没有成交，申买与申卖就处于僵持状态。此时，若场内的抛盘较为积极，突然报入一个卖出价3.60元，则股票G就会在3.60元的价位上成交，成交价为申买价，这就是内盘。

通常在国内股票软件中，绿色数字表示内盘，或字母“S”。

常规来讲是反映主动卖出和主动买入量的大小，不少人都以内外盘的大小来衡量当日股票走势的强弱，并以此为依据作为短线买卖的参考，但事实上内外盘之比真的能准确地反映股票走势的强弱吗？庄家既然能做出虚假的日线和成交量，难道就做不出虚假的内外盘？所以关于内外盘的细节，我们还有仔细研究的必要。

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股票的成交价与买入价、卖出价之间怎样确定的？

　　买入价应该是买入时的股票价格+手续费(包括印花税等)的摊平 卖出价是你想卖的价,如果卖出成功就是卖出价,而且盘上的买一买二等或卖一卖二等,表示别人下单的价格，即成交价。

　　股票交易技巧： 　　1.快进快出。　　这多少有点像微波炉热菜，放进去加热后立即端出，倘时间长了，不仅要热糊菜，弄不好还要烧坏盛菜的器皿。原本想快进短炒结果长期被套是败招，即使被套也要遵循铁律而快出。　　2.上涨时加码，下跌时减磅。　　这同每天我们都在骑的自行车道理一样，上坡时，用尽全力猛踩，一松劲就可能倒地；下坡时，紧握刹车，安全第一。铁律是一旦刹车失灵，要弃车保人，否则撞上汽车就险象环生了。　　3.牛市中不要小觑冷门股。　　这就像体育竞技中足球赛，强队不一定能胜弱队，冷时常发生，因为球是圆的。牛市中的大黑马那一只不是从冷门股里跑出来的？铁律是不要相中“红牌冷门股”，这样有可能被罚下4.敢于买涨停板股票。　　追涨停之所以被称为敢死队，是要胆略和冒险的。这如同徒手攀岩，很危险，一脚踩空便成自由落体。当登上了山峰，便会一览众山小，财富增值极快。因为只要涨停被封死，随后还有涨停。铁律是在连续涨停被打开前，一定不要松手，松手就前功尽弃。