债券型中低风险基金安全吗(基金债券风险怎么样``)
基金债券风险怎么样``
债券也有风险,最大的风险是到期不能兑付,但一般有担保,最怕的是有些基金有股票的投资,那么他的风险就显而意见了
债券型基金有什么风险？
股票型基金，主要投资于股票，风险来自于基金投资于股票的亏损风险。
债券型基金，大家都应该知道是啥，基金的钱主要投资于债券。不过球仔猜测，大多数人对债券没啥概念。要弄清楚债券型基金的风险，首先，要搞清楚债券是什么。
首先打个比方通俗对比一下债券和股票
上市公司打白条，一张就是一股，公司不倒闭白条永久有效，我们拿到了白条，有权对公司指手画脚，享受公司分红，可以把白条转卖给他人。
白条永久有效（公司存在的情况下），不能将白条退还给公司，你因为白条跟公司绑在了一起，除非你把白条卖给他人。
相当于…几个朋友合伙开饭馆，共同参与管理，决策，赚了大家分，亏了大家赔，你可以把自己手上的股份卖给合伙人、或者合伙人之外的人。
也是个白条，但这个白条有点像银行存款。
简单说就是你借钱给A君，A说他要用来经营饭馆，打个白条给你，答应啥时候还上本钱+利息。
区别于股票，债券持有者不可以对A君经营的饭馆指手画脚，无法获得分红。
相同的地方是，债券跟股票都可以倒卖给他人。（同学们啊，要记得抓重点）
这个白条有时间和利息限制，啥时候还钱，多少利息，得注明清楚。
专业一点讲，两者的异同如下
发行主体不同：作为筹资手段，无论是国家、地方公共团体还是企业，都可以发行债券；而股票则只能是股份制企业才可以发行。
收益稳定性不同：从收益方面看，债券在购买之前，利率已定，到期就可以获得固定利息，而不用管发行债券的公司经营获利与否；股票一般在购买之前不定股息率，股息收入随股份公司的赢利情况变动而变动，赢利多就多得，赢利少就少得，无赢利不得。
保本能力不同：从本金方面看，债券到期可回收本金，也就是说连本带利都能得到，如同放债一样； 股票则无到期之说，股票本金一旦交给公司，就不能再收回，只要公司存在，就永远归公司支配，公司一旦破产，还要看公司剩余资产清盘状况，那时甚至连本金都会蚀尽。
经济利益关系不同：上述本利情况表明，债券和股票实质上是两种性质不同的有价证券，二者反映着不同的经济利益关系。债券所表示的只是对公司的一种债权，而股票所表示的则是对公司的所有权。权属关系不同，就决定了债券持有者无权过问公司的经营管理，而股票持有者，则有权直接或间接地参与公司的经营管理。
风险性不同：债券只是一般的投资对象，其交易转让的周转率比股票低；股票不仅是一般的投资对象，更是金融市场上的主要投资对象，其交易转让的周转率高，市场价格变动幅度大，可以暴涨暴跌，安全性低、风险性大，但却又能获得很高的预期收入，因而能够吸引更多人投入到股票交易中来。
看完这些，你应该清楚了债券是个什么鬼吧
（什么，还没懂？？请从头再读一遍）
所以，债券基金的风险是什么呢？
首先在于债券违约（专业点叫信用风险）。
比如一只债券基金持有某个企业发行的债券，但是这个企业现在出现经营困境了，到期可能兑付不了或者得延期兑付，那么债券的估值就会降低，基金的净值就会下跌，最后可能给投资者带来亏损。
不光企业债，甚至地方**发行的债券也可能违约，国债目前还没违约记录毕竟咱们国家有钱啊，不怕还不起钱。
不过有些国家发行的债券那就不敢保证了，比如希腊，比如委内瑞拉，还有近期的蒙古国债，这些债，风险可就高了。
球仔知道看到这里，有些人又蒙逼了。债券的估值又是什么鬼？债券不是固定利率的么？价值还能变动？
没错，债券从发行开始，票面的利率是固定的。但是前文讲过，债券跟股票一样是可转卖的。有交易就有价格波动。
比如你持有的某个企业债券，现在企业的经营状况不明朗，到期可能有违约风险，你决定把这部分债券转卖给其他人提前套现，接盘的人也不傻啊，肯定要低于面值才会买啊。
至于低多少？这个过程中就出现了债券估值的变动，债券基金的净值也会相应波动。
其次在于市场利率变动（利率风险）
债券发行的时候，规定了一定的利率，但是今年市场上其他投资品类的利率上升了，债券在转卖的时候，受欢迎程度就会降低（随便投个啥都能得到高利率，我为啥接盘你的债券嘛），债券估值就会下降，债券基金净值下降。
一般来讲，股市进入牛市，或者银行加息，债券基金都会下跌，相反，在熊市中，债券基金的表现往往比较好。这下你应该明白人们为啥常说熊市买债了吧！
明白了债券型基金的风险所在，你可能还有最后一个问题要问：债券基金风险与股票基金谁高谁低？
当然是债券基金的风险更低！毕竟债券的风险比股票低很多啊。我国的债券基本是刚性兑付的，无论发债的公司经营得怎么样，债券到期后债券持有者的本金和利息都得偿还，公司不行了有关部门会协助解决。而且当一个公司破产，进行资产清算的时候，是先还债，再去管股东权益，所以说买股票才能血本无归啊。
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基金是一种间接的证券投资方式。基金管理公司通过发行基金单位，集中投资者的资金，由基金托管人（即具有资格的银行）托管，由基金管理人管理和运用资金，从事股票、债券等金融工具投资，然后共担投资风险、分享收益。根据不同标准，可以将证券投资基金划分为不同的种类：———根据基金单位是否可增加或赎回，可分为开放式基金和封闭式基金。开放式基金不上市交易，一般通过银行申购和赎回，基金规模不固定；封闭式基金有固定的存续期，期间基金规模固定，一般在证券交易场所上市交易，投资者通过二级市场买卖基金单位。———根据组织形态的不同，可分为公司型基金和契约型基金。基金通过发行基金股份成立投资基金公司的形式设立，通常称为公司型基金；由基金管理人、基金托管人和投资人三方通过基金契约设立，通常称为契约型基金。目前我国的证券投资基金均为契约型基金。———根据投资风险与收益的不同，可分为成长型、收入型和平衡型基金。———根据投资对象的不同，可分为股票基金、债券基金、货币市场基金、期货基金等。买基金很简单，可以在证券大厅交易，即在二级市场买卖，和普通股票投资一样。也可以通过和基金合作的银行代卖点申购，很多银行都有基金销售，工商银行和建行。如果要买的话你可以详细询问一下相关费用，利息比；然后再研究研究基金管理公司的内部情况和以往业绩。基金也有涨跌，两个买基金的常用技巧：1.把钱分散在不同的时间投资，每月买一定价值的基金。例：市值1000元的份数1.000010000.809612350.970310301.18808421.43506971.30197686个月共买进5572个单位，投资6000，平均每份的成本是0.9287；如果是每月都固定买1000个单位，平均成本1.1175。除非你告诉我你能把握好基金何时涨何时跌。2.保持各种投资类型的比例比如我保持股票型基金50%，货币型基金35%，债券型基金15%，当股票型大涨，使其比例增加时，赎回一些股票型，转投其他两种，保持比例。假设您有一笔钱想投资债券、股票啦这类证券进行增值，但自己又一无精力二无专业知识，三呢钱也不算多，就想到与其他１０个人合伙出资，雇一个投资高手（理论上比我还高点的），操作大家合出的资产进行投资增值。但这里面，如果10多个投资人都与投资高手随时交涉，那事还不乱套，于是就推举其中一个最懂行的牵头办这事。定期从大伙合出的资产中按一定比例提成给他，由他代为付给高手劳务费报酬，当然，他自己牵头出力张罗大大小小的事，包括挨家跑腿，有关风险的事向高手随时提醒着点，定期向大伙公布投资盈亏情况等等，不可白忙，提成中的钱也有他的劳务费。上面这些事就叫作合伙投资。将这种合伙投资的模式放大１００倍、１０００倍，就是基金。这种民间私下合伙投资的活动如果在出资人间建立了完备的契约合同，就是私募基金（在我国还未得到国家金融行业监管有关法规的认可）。如果这种合伙投资的活动经过国家证券行业管理部门（中国证券监督管理委员会）的审批，允许这项活动的牵头操作人向社会公开募集吸收投资者加入合伙出资，这就是发行公募基金，也就是大家现在常见的基金。基金管理公司是什么角色？基金管理公司就是这种合伙投资的牵头操作人，不过它是个公司法人，资格要经过中国证监会审批的。基金公司与其他基金投资者一样也是合伙出资人之一，另一方面由于它牵头操作，要从大家合伙出的资产中按一定的比例每年提取劳务费（称基金管理费），替投资者代雇代管理负责操盘的投资高手（就是基金经理），还有帮高手收集信息搞研究打下手的人，定期公布基金的资产和收益情况。当然基金公司这些活动是证监会批准的。为了大家合伙出的资产的安全，不被基金公司这个牵头操作人偷着挪用，中国证监会规定，基金的资产不能放在基金公司手里，基金公司和基金经理只管交易操作，不能碰钱，记帐管钱的事要找一个擅长此事又信用高的人负责，这个角色当然非银行莫属。于是这些出资（就是基金资产）就放在银行，而建成一个专门帐户，由银行管帐记帐，称为基金托管。当然银行的劳务费（称基金托管费）也得从大家合伙的资产中按比例抽一点按年支付。所以，基金资产相对说只有因那些高手操作不好而被亏损的风险，基本没有被偷挪走的风险。从法律角度说，即使基金管理公司倒闭甚至托管银行出事了，向它们追债的人都无权碰大家基金专户的资产，因此基金资产的安全是很有保障的。如果这种公募基金在规定的一段时间内募集投资者结束后宣告成立（国家规定至少要达到1000个投资人和2亿元规模才能成立），就停止不再吸收其他的投资者了，并约定大伙谁也不能中途撤资退出，但以后到某年某月为止我们大家就算帐散伙分包袱，中途你想变现，只能自己找其他人卖出去，这就是封闭式基金。如果这种公募基金在宣告成立后，仍然欢迎其他投资者随时出资入伙，同时也允许大家随时部分或全部地撤出自己的资金和应得的收益，这就是开放式基金。不管是封闭式基金还是开放式基金，如果为了方便大家买卖转让，就找到交易所（证券市场）这个场所将基金挂牌出，按市场价在投资者间自由交易，就是上市的基金。现在我们再读下面的基金的概念，就不太晕头了吧。证券投资基金是一种利益共享、风险共担的投资于证券的集合投资理财方式，即通过发行基金单位，集中投资者的资金，由基金托管人托管（一般是信誉卓著的银行），由基金管理人（即基金管理公司）管理和运用资金，从事股票、债券等金融工具的投资。基金投资人享受证券投资的收益，也承担因投资亏损而产生的风险。我国基金暂时都是契约型基金，是一种信托投资方式。证券投资基金的特点：1、专家理财是基金投资的重要特色。基金管理公司配备的投资专家,一般都具有深厚的投资分析理论功底和丰富的实践经验,以科学的方法研究股票、债券等金融产品，组合投资,规避风险。相应地,每年基金管理公司会从基金资产中提取管理费,用于支付公司的运营成本。另一方面,基金托管人也会从基金资产中提取托管费。此外,开放式基金持有人需要直接支付的有申购费、赎回费以及转换费。上市封闭式基金和上市开放式基金的持有人在进行基金单位买卖时要支付交易佣金。2、组合投资，分散风险。证券投资基金通过汇集众多中小投资者的资金，形成雄厚的实力，可以同时分散投资于很多种股票，分散了对个股集中投资的风险。3、方便投资，流动性强。证券投资基金最低投资量起点要求一般较低，可以满足小额投资者对于证券投资的需求，投资者可根据自身财力决定对基金的投资量。证券投资基金大多有较强的变现能力，使得投资者收回投资时非常便利。我国对百姓的基金投资收益还给予免税政策。附带解释下证券基金有关的部分问题。什么是基金的认购费和申购费？就是你投资入伙时要交的费用，因为基金公司宣传吸收投资人的活动是要费不少钱的，这些费用自然不能他一家出，另外通过提高你入伙的成本，降低你入伙不久就想离开的欲望。什么是基金的赎回费？就是你撤回投资和收益是要交的费用，原因与上面类似。还有一条，就是有人撤资走的时候，为了还给你现金，基金可能不得不卖掉一些债券股票，这是对基金资产不利的动作，对其他不撤资的合伙人的利益有不良影响，所以让你留下点费用作补偿。什么是基金的转换费？就是同一家基金公司操作着多个基金，你持有其中一个基金，想把这个基金按同等资产数量换成该基金公司操作的另一种基金，应向基金公司交付转换的费用，原因也与上两条同理，主要为了提高你变动的成本，不愿让你频繁变动。什么是基金交易佣金？就是上市的基金在交易所市场转让时，为你提供交易服务的证券公司营业部向你收的劳务费。证券投资基金为什么有那么多种？这是因为不同的基金自己规定的主要投资方向和投资对象有区别。股票型基金就是绝大部分资金都投在股票市场上的基金；债券型基金就是绝大部分资金都投在债券市场上的基金；混和型基金就是根据情况将部分资金投在股票上而另一部分资金投在债券上的基金（当然这种投资比例是可变化调整的），甚至根据事先的规定也可以部分投资在其他品种上；货币市场基金就是全部资产只投在货币市场上的各类短期证券（风险很低但收益也低）的基金。这些基金的投资风险由高到低的顺序大致是，股票型基金、混和型基金、债券型基金、货币市场基金。由于风险高低不同，所以投资者应根据自己对风险的承受能力选择风险水平适合自己的基金投资入伙，也可以通过低风险基金、中等风险基金和高风险基金都投资一部分的办法分散风险和平衡收益水平，这种行为就叫作投资组合。不同的基金在自己的名称上冠以什么“增长”、“价值”、“行业”、“蓝筹”、“小盘”、“周期”、“消费品”等等的字号，是将自己的主要投资策略风格标在名称上以便投资者一目了然，当然也不排除部分基金只是当初为了找个好名头切入点以便中国证监会容易批准成立。上面讲的主要是证券投资基金。基金还有专门投资于房地产的房地产基金，专门投资于期货期权的期货和期权基金，专门投资于黄金市场的黄金基金，专门投资于实业的产业基金。这些基金对我们初涉基金投资的人说投资机会不多，先搞通上面几种最常见的证券基金后再说。
工银增B（150128）好吗？
对于许多投资者而言，或许并不是很了解您所购买的股票基金。没事儿，今天金投股票网小编来告诉您。首先，我们今天先了解工银增B（150128）好吗。投资目标在控制风险并保持资产流动性的基础上,满足增利A份额持有人的稳健收益及流动性需求,同时满足增利B份额持有人在承担适当风险的基础上,获取更多收益的需求。投资理念本基金管理人遵循严谨、科学的投资流程,通过专业分工细分研究领域,立足长期基本因素分析,从利率、信用等角度进行深入研究,形成投资策略,优化组合,获取可持续的、超出市场平均水平的稳定投资收益。投资范围本基金的投资范围为具有良好流动性的金融工具,包括国内依法发行上市的企业债券、公司债券、可转换债券(含可分离债券)、金融债、央行票据、国债、资产支持证券、短期融资券、中期票据、银行存款和债券回购等固定收益类资产,一级市场新股申购和增发新股、二级市场股票和权证等权益类资产,以及法律法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工具。投资策略本基金将采取利率策略、信用策略、相对价值策略等积极投资策略,在严格控制风险的前提下,发掘和利用市场失衡提供的投资机会,实现组合增值。1、利率策略通过全面研究GDP结构及GDP增长率、物价水平、就业以及国际收支等主要经济变量,分析宏观经济运行的可能情景,并预测财政政策、货币政策等宏观经济政策取向,分析金融市场资金供求状况变化趋势及结构。在此基础上,预测金融市场利率水平变动趋势,以及金融市场收益率曲线斜度变化趋势。组合久期是反映利率风险最重要的指标。本基金将根据对市场利率变化趋势的预期,制定出组合的目标久期:预期市场利率水平将上升时,降低组合的久期;预期市场利率将下降时,提高组合的久期。2、信用策略本基金主要投资债项评级为AA+和AA的中等评级信用债,这些债券品种除了受基础利率变动影响之外,对信用风险变动尤为敏感。而无论是利率走势还是信用风险变化,均基于自上而下的宏观形势判断。对经济周期的把握,政策面和流动性风险的分析,决定了本基金在信用债仓位、评级和期限的选择。中等评级的信用债由于其个体差异比较大,也需要自下而上的分析,从而通过比较市场收益率和债券违约风险以发现被错误定价的个券。本基金将通过在行业和个券方面进行分散化投资,降低投资标的的非系统性违约风险。(1)自上而下分析:仓位、评级和期限的选择本基金通过对宏观经济周期变化、国家财政货币政策走势等因素进行深入分析,判断未来市场利率变化的方向和时间,从而确定本基金的信用债券组合的仓位、评级和期限策略,并动态调整。当在经济从衰退转向复苏过渡期时,是中等评级信用债比较好的买入期,此时利率风险大幅下降,资金面转好,但是由于经济还处于底部,信用利差还处于高位。从期限选择来看,在信用债收益率还处于高位时应该优先选择期限长的品种;从评级选择来看,本基金将在经济从衰退转向复苏过渡期的阶段适当增加中等评级信用债中债项评级较低的个券的配置比例,从而提高本基金的预期收益。当经济从复苏期转向过热期过渡时,此时利率风险开始上升,企业的经营状况不错,本基金将适当缩短信用债券组合的平均剩余期限,减持期限长的信用债。当经济从过热向衰退期过渡时,本基金将适当降低信用债品种的仓位比例,并选择债项评级水平相对较高的个券进行投资,从而在控制信用风险的情况下,使本基金获较为稳健的收益回报。(2)自下而上分析:个券选择中等评级信用债券个体差异较大,流动性不佳,存在错误定价的机会比较大。我们将充分运用公司的产业债评级模型和城投债评级模型,由经营丰富的信用评级人员对于个券进行信用评级,有选择性地对部分债券进行实地调研,以识别个券风险。同时根据市场的定价和个券风险,选择出被市场低估的个债。(3)分散化投资分散化的投资能够规避非系统性的违约风险。对行业和个券进行分散化的投资,每个行业和个券不超过一定比例,以分散非系统性的违约风险。3、债券选择策略根据单个债券到期收益率相对于市场收益率曲线的偏离程度,结合其信用等级、流动性、选择权条款、税赋特点等因素,确定其投资价值,主要选择定价合理或价值被低估的企业(公司)债券进行投资。4、可转换债券投资策略可转换债券兼具权益类证券与固定收益类证券的特性,具有抵御下行风险、分享股票价格上涨收益的特点。本基金将选择公司基本素质优良、其对应的基础证券有着较高上涨潜的可转换债券进行投资,并采用期权定价模型等数量化估值工具评定其投资价值,以合理价格买入并持有。本基金持有的可转换债券可以转换为股票。5、资产支持证券等品种投资策略包括资产抵押贷款支持证券(ABS)、住房抵押贷款支持证券(MBS)等在内的资产支持证券,其定价受多种因素影响,包括市场利率、发行条款、支持资产的构成及质量、提前偿还率等。本基金将深入分析上述基本面因素,并辅助采用蒙特卡洛方法等数量化定价模型,评估其内在价值。6、权益类资产投资策略(1)新股申购投资策略本基金将在审慎原则下参与一级市场新股与增发新股的申购。通过研究首次发行股票及增发新股的上市公司基本面因素,分析新股内在价值、市场溢价率、中签率和申购机会成本等综合评估申购收益率,从而制定相应的申购策略以及择时卖出策略。(2)二级市场股票投资策略本基金将适度投资于股票二级市场,以增强投资组合的获利能,提高本基金的预期收益水平。本基金将以价值投资为原则,采用定量分析与定性分析相结合的方法,选择主业清晰、盈利能优秀、管理透明、具有较好成长性和持续核心竞争,且流动性好具有较好估值安全边际的个股作为投资对象。在保障投资组合流动性的前提下,提高本基金的预期投资收益。(3)权证投资策略权证为本基金投资组合管理的辅助性投资工具。本基金管理人将以价值分析为基础,在采用权证定价模型分析其合理定价的基础上,结合权证的溢价率、隐含波动率等指标进行投资,避免投资风险,追求较高风险调整后的收益。分红政策1、本基金作为分级基金运作时的收益分配原则:(1)本基金基金合同生效后,本基金不进行收益分配;(2)法律法规或监管机关另有规定的,从其规定。2、本基金转换为上市型开放式基金(LOF)的收益分配原则:(1)本基金转换为上市型开放式基金(LOF)后,按照统一的份额净值进行收益分配;每份基金份额享有同等分配权,每年最多分配4次,每次基金收益分配比例不低于可分配收益的30%;(2)收益分配时所发生的银行转账或其他手续费用由投资人自行承担。当投资人的现金红利小于一定金额,不足以支付银行转账或其他手续费用时,基金注册登记机构可将投资人的现金红利按红利发放日的基金份额净值自动转为基金份额;(3)场外申购的基金份额,登记在注册登记系统,收益分配方式分为两种:现金分红与红利再投资,但场外基金份额持有人可以事先选择将所获分配现金红利或将现金红利按红利发放日的基金份额净值自动转为基金份额进行再投资;若基金份额持有人事先未做出选择,本基金默认的收益分配方式是现金分红;(4)场内申购和上市交易的基金份额,登记在证券登记结算系统,收益分配方式方式只能为现金分红,份额持有人不能选择其他的分红方式,具体权益分配程序等有关事项遵循深圳证券交易所和中国证券登记结算有限公司的相关规定;(5)法律法规或监管机构另有规定的从其规定。业绩比较基准三年期定期存款利率+1.5%风险收益特征从基金资产整体运作来看,本基金为债券型基金,属于低风险基金产品,其长期平均风险和预期收益率低于股票型基金、混合型基金,高于货币市场基金。从投资者具体持有的基金份额来看,由于基金收益分配的安排,增利A份额将表现出较低风险、稳健收益的明显特征,其预期收益和预期风险要低于普通的债券型基金份额;而增利B份额表现出高风险、高收益的显特征,其预期收益和预期风险要高于普通的债券型基金份额。
债券基金是什么，投资有风险吗？
就是专门投资债券的基金，国债公司债企业债都可以投。风险来自于两个方面：一是债务方违约导致损失，而是市场利率升高导致所持有的债券贬值。其实安全收益稳定的基金基本都是私募的，投资额度较大，像我们最低的投资门槛就是五十万，而且设置这额度还是为了让投资者试水。因为这些基金的投资项目需要很多政商关系的，人家不可能把这些好处免费给普通投资者。
南苑一小老大是??
投资基金一般基金主要投资大盘蓝筹股，而计算上证指数时，大盘蓝筹股也占了很大的权重，所以基金的下跌、上涨与股市上证指数的下跌、上涨一般是同涨同跌的关系。但是具体到不同的基金又有所不同，有的基金涨跌和上证指数紧密相关，而有的基金涨跌和上证指数相关度较低，甚至有的基金在大盘跌时还能上涨，这就要看基金具体持有什么股票了投资基金起源于英国，却盛行于美国。第一次世界大战后，美国取代了英国成为世界经济的新霸主，一跃从资本输入国变为主要的资本输出国。随着美国经济运行的大幅增长，日益复杂化的经济活动使得一些投资者越来越难于判断经济动向。为了有效促进国外贸易和对外投资，美国开始引入投资信托基金制度。1926年，波士顿的马萨诸塞金融服务公司设立了“马萨诸塞州投资信托公司”，成为美国第一个具有现代面貌的共同基金。在此后的几年中，基金在美国经历了第一个辉煌时期。到20年代末期，所有的封闭式基金总资产已达28亿美元，开放型基金的总资产只有1.4亿美元，但后者无论在数量上还是在资产总值上的增长率都高于封闭型基金。20年代每年的资产总值都有20%以上的增长，1927年的成长率更超过100%。然而，就在美国投资者沉浸在“永远繁荣”的乐观心理中时，1929年全球股市的大崩盘，使刚刚兴起的美国基金业遭受了沉重的打击。随着全球经济的萧条，大部分投资公司倒闭，残余的也难以为继。但比较而言，封闭式基金的损失要大于开放式基金。此次金融危机使得美国投资基金的总资产下降了50%左右。此后的整个30年代中，证券业都处于低潮状态。面对大萧条带来的资金短缺和工业生产率低下，人们投资信心丧失，再加上第二次世界大战的爆发，投资基金业一度裹足不前。危机过后，美国**为保护投资者利益，制定了1933年的《证券法》、1934年的《证券交易法》，之后又专门针对投资基金制定了1940年《投资公司法》和《投资顾问法》。《投资公司法》详细规范了投资基金组成及管理的法律要件，为投资者提供了完整的法律保护，为日后投资基金的快速发展，奠定了良好的法律基础。第二次世界大战后，美国经济恢复强劲增长势头，投资者的信心很快恢复起来。投资基金在严谨的法律保护下，特别是开放式基金再度活跃，基金规模逐年上升。进入70年代以后，美国的投资基金又爆发性增长。在1974年至1987年的13年中，投资基金的规模，从640亿美元增加到7000亿美元。与此同时，美国基金业也突破了半个多世纪内仅投资于普通股和公司债券的*限，于1971年推出货币市场基金和联储基金;1977年开始出现市政债券基金和长期债券基金;1979年首次出现免税货币基金;1986年推出国际债券基金。到1987年底，美国共有2000多种不同的基金，为将近2500万人所持有。由于投资基金种类多，各种基金的投资重点分散，所以在1987年股市崩溃时期，美国投资基金的资产总数不仅没有减少，而且在数目上有所增加。90年代初，美国股票市场新注入的资金中约有80%基金，1992年时这一比例达到96%。从1988年到1992年，美国股票总额中投资基金持有的比例由5%急剧上升到35%。到1993年，在纽约证券交易所，个人投资仅占股票市值的20%，而基金则占55%。截至1997年底，全球约有7.5万亿美元的基金资产，其中美国基金的资产规模约4万亿美元，已超过美国商业银行的储蓄存款总额。从1990年到1996年，投资基金增长速度为218%。在此期间，越来越多的拥有巨额资本的机构投资者，包括银行信托部、信托公司、保险公司、养老基金以及各种财团或基金会等，开始大量投资于投资基金。目前，美国已成为世界上基金业最发达的国家。购买基金1首先你要有招行的一网通，然后在柜台申请一个招行一网通的专业版(俗称:网银)，然后回家之后你可以下载一个专业版的软件客户端，差点忘记说，招行会给你一个数字证书的申请码，你把它加载在你的客户端软件中既可。2、在顺利看到你的客户端能够上网以后，你这是就可以打开专业版的提示窗口基金窗口，然后会让你设置一个基金帐户的密码，(记得，要跟你的一网通账户不同，因为为了安全，就算有人拿着你的一网通的卡也不能从你的基金账户取出银子来，虽然都是同一用户，但是下设的不同账户有不同的密码，这点我看招行在内资银行里安全性是不错的，故推荐!还有就是招行代理的基金种类是最全的。你可以随意申购它所代理的任意一家公司旗下的不同类型产品，而且最新的5.4.1的版本中增加了定投按钮，还是比较有针对性方便定投客户的。这点其他公司是不具备的。3、你会在基金列表中看到所有的基金的分类，在上方有一个筛选，有分类，股票型、综合性、(配置型)债券型、货币型。如果你点击任意一家公司前面有申购和定投两个选项后，它会弹出一个对话窗口，是你跟基金公司的一个短暂的协议，在跟基金公司短暂的申请一个协议开户后，(你可以把招行的所有代理的基金公司都开户，反正不要钱么!你高兴那天想买那只基金公司的基金都可以)你这个时候就可以选择你要申购或者定投的金额了。特点:与股票、债券、定期存款、外汇等投资工具一样，证券投资基金也为投资者提供了一种投资渠道。那么，与其它的投资工具相比，证券投资基金具有哪些特点呢?(1)集合理财，专业管理。基金将众多投资者的资金集中起来，委托基金管理人进行共同投资，表现出一种集合理财的特点。通过汇集众多投资者的资金，积少成多，有利于发挥资金的规模优势，降低投资成本。基金由基金管理人进行投资管理和运作。基金管理人一般拥有大量的专业投资研究人员和强大的信息网络，能够更好地对证券市场进行全方位的动态跟踪与分析。将资金交给基金管理人管理，使中小投资者也能享受到专业化的投资管理服务。(2)组合投资，分散风险。为降低投资风险，我国《证券投资基金法》规定，基金必须以组合投资的方式进行基金的投资运作，从而使“组合投资、分散风险”成为基金的一大特色。“组合投资、分散风险”的科学性已为现代投资学所证明，中小投资者由于资金量小，一般无法通过购买不同的股票分散投资风险。基金通常会购买几十种甚至上百种股票，投资者购买基金就相当于用很少的资金购买了一篮子股票，某些股票下跌造成的损失可以用其他股票上涨的盈利来弥补。因此可以充分享受到组合投资、分散风险的好处。(3)利益共享，风险共担。基金投资者是基金的所有者。基金投资人共担风险，共享收益。基金投资收益在扣除由基金承担的费用后的盈余全部归基金投资者所有，并依据各投资者所持有的基金份额比例进行分配。为基金提供服务的基金托管人、基金管理人只能按规定收取一定的托管费、管理费，并不参与基金收益的分配。(4)严格监管，信息透明。为切实保护投资者的利益，增强投资者对基金投资的信心，中国证监会对基金业实行比较严格的监管，对各种有损投资者利益的行为进行严厉的打击，并强制基金进行较为充分的信息披露。在这种情况下，严格监管与信息透明也就成为基金的一个显著特点。(5)独立托管，保障安全。基金管理人负责基金的投资操作，本身并不经手基金财产的保管。基金财产的保管由独立于基金管理人的基金托管人负责。这种相互制约、相互监督的制衡机制对投资者的利益提供了重要的保护。问答什么是基金的认购费和申购费?就是你投资入伙时要交的费用，因为基金公司宣传吸收投资人的活动是要费不少钱的，这些费用自然不能他一家出，另外通过提高你入伙的成本，降低你入伙不久就想离开的欲望。什么是基金的赎回费?就是你撤回投资和收益是要交的费用，原因与上面类似。还有一条，就是有人撤资走的时候，为了还给你现金，基金可能不得不卖掉一些债券股票，这是对基金资产不利的动作，对其他不撤资的合伙人的利益有不良影响，所以让你留下点费用作补偿。什么是基金的转换费?就是同一家基金公司操作着多个基金，你持有其中一个基金，想把这个基金按同等资产数量换成该基金公司操作的另一种基金，应向基金公司交付转换的费用，原因也与上两条同理，主要为了提高你变动的成本，不愿让你频繁变动。什么是基金交易佣金?就是上市的基金在交易所市场转让时，为你提供交易服务的证券公司营业部向你收的劳务费。证券投资基金种类这是因为不同的基金自己规定的主要投资方向和投资对象有区别。1.股票型基金就是绝大部分资金都投在股票市场上的基金;2.债券型基金就是绝大部分资金都投在债券市场上的基金;3.混和型基金就是根据情况将部分资金投在股票上而另一部分资金投在债券上的基金(当然这种投资比例是可变化调整的)，甚至根据事先的规定也可以部分投资在其他品种上;4.货币市场基金就是全部资产只投在货币市场上的各类短期证券(风险很低但收益也低)的基金。这些基金的投资风险由高到低的顺序大致是，股票型基金、混和型基金、债券型基金、货币市场基金。由于风险高低不同，所以投资者应根据自己对风险的承受能力来选择风险水平适合自己的基金投资入伙，也可以通过低风险基金、中等风险基金和高风险基金都投资一部分的办法来分散风险和平衡收益水平，这种行为就叫作投资组合
债券型基金有哪些？
今天，理财观念正在越来越广泛地渗入到普通民众的生活中。但对于许多投资者，尤其是初入资本市场的投资者来说，由于投资经验和知识的缺乏，他们更希望能够在保持较低投资风险的前提下，获取相对较好的收益。因此，收益较低的银行存款和货币基金，风险较大的股票和股票型基金，都并非他们的理想选择；债券类基金顺理成章成为这类投资者的关注的重点。我们今天就来了解一下债券型基金的类型。
债券型基金主要有以下几种：短债基金、长债基金、一级债基、二级债基、偏债混合基金、可转债基金。为了便于理解，根据它们的属性特点，可进一步分为如下三组：短债基金与长债基金、一级债基与二级债基、偏债混合基金与可转债基金。
1、短债基金与长债基金
（1）短债基金
短债基金，即短期债券基金，因投资的债券期限短而得名，没有确切的持有天数，但为了确保预期收益，通常需要持有6-12个月。
其投资范围仅限于债券、央行票据等固定收益品种以及银行存款，被称为增强版的货币基金。
一般来说，债券到期的期限越短，债券的波动也会小一些。所以，短债基金的波动风险不大，但比货币基金略高，对应的平均年化收益率也比货币基金高1%-2%。
（2）长债基金
长债基金，即它的投资周期比较长，通常需要持有1-2年及以上。
长债基金体现到基金公司的产品名称中，通常叫某某纯债，或者某某信用债。信用债基金通常投资的是公司债券，风险略高，收益也会高一些。而像某某纯债这种类型的债券基金，一般会同时投资信用债和利率债。利率债主要是以国债、国开债为主，都是国家相关机构发行的，几乎没有违约风险。但是因为太安全了，所以收益率一般不会太高。
由于所投资的债券到期期限更长，所以长债基金在投资的时候，通常会有3%-5%的波动。相比于短债基金，长债基金的风险要高一些。所以，长债基金投资的时间长度也会更长一些，通常需要做好1~2年以上的心理准备。
2、一级债基与二级债基
（1）一级债基
一级债基，主要投资债券，但可参与打新，即新股申购。也就是说一级债基大部分也是持有长期纯债，但是跟长债基金相比，多了一个打新的功能，而且往往是参与新可转债的打新。
（2）二级债基
二级债基，风险与预期收益高于一级债基。投资标的除固定预期收益类金融工具以外，适当参与二级市场股票买卖，也参与一级市场新股申购。
从配置上看有20%以内的股票，外加80%以上的债券。因为配置了股票，所以风险和收益，会比普通的纯债基金更高一些。
二级债基比较优秀的，长期平均年化在可以到6%-8%左右。
由此可以看出，一级债基与二级债基的区别主要体现在：1.投资标的不同。一级债基投资于固定收益类的金融工具及新股投资；二级债基在此基础上还参与二级市场的股票买卖。2.资产配置不同。一级债基是纯债和新股的组合；而二级债基是纯债、新股和精选个股的组合。3.风险特征不同。由于投资标的和产品组成特点的不同，二级债基的风险加大了；一般来说，一级债基是中低风险，而二级债基是中等风险。
3、偏债混合基金与可转债基金
（1）偏债混合基金
在债券基金和股票基金之间，还有一类品种，叫做混合基金。在混合基金中，如果债券比例比较高，这种属于偏债混合基金。
偏债混合基金，股票比例可以达到30%，债券比例在50%左右，二者之间的差距一般在10%以上。
偏债混合基金和二级债基有很大相似性。只不过股票比例上不同。
二级债基一般股票比例上限20%。偏债混合基金的股票比例可以更灵活。少的时候，可以只有5%-10%的股票比例。多的时候，可以达到30%的股票比例。
（2）可转债基金
可转债，是增加了一个特殊功能的债券：在到期之前，可以以某一个约定好的转股价，转换成对应的上市公司的股票。
虽然也带有一个债字，但是这类品种更接近股票类的品种，波动也比较大。因此可转债基金，是所有债基中，风险最高的一类。
很多可转债基金，除了配置可转债，也会配置股票，配置的股票甚至超过20%。有的可转债基金，甚至单日波动能达到5%，堪比股票基金了。
所以，在投资可转债基金的时候，也要注意波动风险。如果股票比例、可转债比例比较高，这类债基，其实波动风险不一定比股票基金小。
因此，并不是债券型基金就一定是低风险的。对于保守型的投资者来说，短债基金、长债基金和一级基金是较为合适的选择；若是想在此基础上冲击更高的收益，则二级债基、偏债混合基金和可转债基金的效果更好。
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债券基金有风险吗?
有风险，比股票和混合基金为小。风险由小到大排序：纯债基金，二级债基，一级债基。
亏到不敢看账户？为什么债券基金也会“跌跌不休”？
亏到不敢看账户？
为什么债券基金也会“跌跌不休”？
许多持有债券基金的小伙伴也发现，去年11、12月份很低固收基金、理财产品都出现了比较大的回撤。为什么作为“固定收益类”资产的债券也会跌，债券的主要风险到底有哪些？
今天我们就来一起聊聊。先来聊下债券基金的风险有哪些？
债券基金的风险主要包括市场风险和信用风险。
市场风险指的是债券市场价格波动带来的风险。债券市场价格会随着市场利率的变化而波动，所以有时也叫利率风险。如果市场利率上升，债券市场价格就会下降，导致债券基金的净值下降。这种风险是债券基金所面临的主要风险之一。
信用风险指的是债券发行人无法履行偿付债券利息和本金的风险。如果债券发行人违约或者降级，那么债券基金的净值也会受到影响。尽管大部分债券基金会选择优质债券，但是没有绝对的安全。
此外，债券基金还存在管理风险和流动性风险。管理风险指的是基金经理的投资决策可能会导致基金表现不佳。流动性风险指的是在市场变动时，如果基金中的某些债券无法及时变现，那么就会影响基金的净值。
刚刚过去的2022年11月，小伙伴们就真真切切的什么叫“固定收益类”产品的市场风险和流动性风险。让我们一起来回顾一下：
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去年11月，但凡和债市沾点边的，都是一个特别沉闷的月份。如果仅仅做个复盘，整个过程倒也不算复杂：
阶段一：债市阴跌：
11月开始，债市流动性开始紧张，再加上债市前期积累太多盈利，利空压力逐渐升温；11月7日开始的一周，以基金为代表的净值化产品先行进入了阴跌状态；
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阶段二：市场悲观情绪彻底转向：
11日周五收盘前，***联防联办发布了“防控二十条”；13日周日，房地产的第二支箭，金融十六条的出台；精准打击前期利多根基；
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阶段三：赎回应对流动性：
14、15、16日三天，债市开始速跌模式，以利率债、存单为主，各期利率普遍上行。包括理财计划在内的各类产品为应对流动性，开始赎回、变卖流动性较好的资产。以此为节点，各类产品主体随即进入了【产品赎回--资产贱卖—净值大幅下跌—产品赎回】的负反馈链条；
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阶段四：负反馈链条形成：
17日、18日，随着部分产品流动性较好资产比例下降，以信用债为主的流动性偏弱资产开始折价卖出。
阶段五：部分修复：
18日之后直至月底，整个利率债和信用债开始出现分层，短久期利率债、存单开始修复，银行自营开始入场抄底存单利率，但信用债继续下跌。房地产第三支箭继续影响预期。
2022年在宏观经济下行压力加大、货币政策宽松的背景下，资金为避险流向债券类资产。尤其是两个交易逻辑：国内防疫政策、“稳地产”的政策效果，更是支撑着2022年11月以前债市表现靓丽的根本支柱。但进入10月底，市场对经济前景预期趋于乐观，11月初的银行间资金流动性紧张，以及前期积累了较多盈利都已经让债市进入一个脆弱的平衡阶段。
而当11月11日及13日连续两天从政策面对疫情及地产的精准爆破后，对债市牛市根基无异于釜底抽薪。双重压力下，整个债市的情绪彻底转向，市场利率大幅上行，债券价格大幅下挫，进而直接点燃了整个负反馈链条的导火索。
根据WIND不完全统计，截至2022年11月20日，中短债类基金得整体回撤在0.22%左右。而作为最大品类的理财产品，全市场3.4万只有超过1万只产品一周回报为负，占总量比超过30%。其中跌破净值也有超过千只。
不过“风雨之后见彩虹”，经过1个季度的净值修复，小伙伴手里的固收类产品的净值应该都恢复到11月之前的水平，不少优秀的基金净值还创了新高，在这里小编就给大家推荐2个优质债基,浙商汇金短债和浙商汇金月享30天，一起来看看吧！
浙商汇金短债（A类006516)主要挖掘信用债，AA+以上债券占总资产80%以上，属于“中低风险”品种，成立以来年化收益率为3.54%，同类排名前10%。（截至2023年3月31日）。因其每日开放，申赎便利，所以较为适合投资者进行流动性管理。
数据来源：Wind，业绩截止到2023年3月31日，浙商汇金短债A类成立以来年化收益率3.54%，同类排名5/69，排名前10%。
浙商汇金月享30天（A类014083）也以中短期债券资产为主，并设有30天的滚动持有期。30天的锁定期结束后，投资者可以自由选择赎回或者默认进入下一轮锁定期投资，且赎回费率为0。锁定期的设计对基金经理来说有利于产品稳健运作、减少持仓波动；对投资者可避免追涨杀跌、提升投资体验，使收益与流动性兼具。该基金成立以来年化收益率为3.50%，同类排名前5%。（截至2023年3月31日）
数据来源：Wind，业绩截止到2023年3月31日，浙商汇金月享30天滚动持有A成立以来收益率4.83%，同类排名21/454，排名前5%。
浙商汇金短债A(006516)2019年年化收益为4.35%，业绩基准为3.38%；2020年3.39%（2.48%），2021年3.91%（2.85%），2022年2.10%（2.32%）。浙商汇金月享30天A(014083)2022年年化收益为2.63%，业绩基准为2.24%。浙商汇金月享30天C(014084)2022年年化收益为2.42%，业绩基准为2.24%。浙商汇金短债债券型投资基金基金属于“中低风险”品种，适合于C2谨慎型、C3稳健型、C4积极型、C5激进型投资者。基金经理应洁茜于2018年11月起担任本基金基金经理，2020年12月8日离任；2020年8月11日增聘王宇超为浙商汇金短债债券型证券投资基金基金经理，2022年12月7日离任；2022年3月31日增聘程嘉伟为本基金基金经理，2022年11月22日增聘宋怡健为本基金基金经理。浙商汇金月享30天滚动持有中短债债券型证券投资基金属于“R2-中低风险”品种，适合C2谨慎型、C3稳健型、C4积极型、C5激进型投资者。王宇超于2021年11月19日至2022年12月7日担任本基金基金经理；程嘉伟于2021年11月19日至今本基金基金经理。
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什么是纯债型债券基金
就是债券型基金中最安全的一种，低风险承受能力的投资者应当选择纯债基金，这种基金只投资债券市场
