华宝信托怎么查年金(用益-信托经理参考：民间借贷新规对信托公司消费金融业务冲击几何？)

用益-信托经理参考：民间借贷新规对信托公司消费金融业务冲击几何？

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一周重点关注：

●12家房企参与座谈会要求9月底前提交降负债方案

●统计*：7月份全国工业企业利润总额同比增长19.6%

●中国贷款利率将统一“换锚”至LPR

●农行、建行合计被罚逾9200万元32项业务违规

●7月公募单月大增7900亿，96%增长来自权益类

●全球资管巨头贝莱德出资3亿率先拿下牌照

●年内28家券商的72位董监高职位调整5家迎新掌门人

●民间借贷利率红线确定多家信托下调消金业务收益率

●“抢滩”2万亿职业年金市场信托业加快转型

●年内信托业高层变动盘点：监管发布79条任职批复

●今年江苏信托业高管变动有多频繁？涉及总裁、副总

●上海信托欲70亿元出售所持上投摩根股份

●【观察】《民间借贷新规》的重要变化及影响

●【观察】民间借贷新规对信托消金业务冲击几何？

一、财经视点

■12家房企参与央行住建部座谈会要求9月底前提交降负债方案

从参与央行住建部座谈会知情人士处获悉，监管部门要求与会12家房企9月底前提交最新资产负债表，而非降负债方案。房企提交的资产负债表要包括剔除预收账款后的资产负债率、净负债率和现金短债比三项指标，即融资新规“三道红线”涉及的三项指标。据多家媒体报道，参会的“重点房地产企业”即碧桂园、恒大、万科、融创、中梁、保利、新城、中海、华侨城、绿地、华润和阳光城等12家房企。

点评：在房地产融资更严监管之下，房地产行业一方面要加快资金周转、降低拿地速率，另一方面，也要全面调整资产结构，谨慎业务布*。整体而言，政策收紧旨在进一步防范化解房地产金融风险。由于房地产行业近年来资产结构已在逐步调整过程中，因此不会因为调整而带来更大的金融风险。

■统计*：7月份全国工业企业利润总额同比增长19.6%

国家统计*网站8月27日发布的数据显示，7月份，全国规模以上工业企业实现利润总额5895.1亿元，同比增长19.6%，增速比6月份加快8.1个百分点，已连续3个月同比增长，增速逐月加快。41个工业大类行业中，有32个行业利润实现增长。随着统筹推进疫情防控和经济社会发展一系列政策措施落实落细，工业经济运行状况持续向好，企业利润延续快速恢复性增长态势，7月份工业企业利润增速继续加快。

点评：7月份全球经济有序复苏，产业链、供应链持续修复带动企业营收改善，同时降成本的政策红利持续见效，企业成本费用的回落也是企业利润高增的重要支撑。但值得注意的是，当前国内居民消费与制造业投资恢复偏缓，终端需求对企业营收的支撑效果仍有待观察。

■中国贷款利率将统一“换锚”至LPR

过去一年来，中国央行从各个方面积极推动企业和银行完成向全新贷款基准利率——LPR（贷款市场报价利率）的转换。新的贷款定价基准逐步形成，此外还将引入LPR利率互换、LPR掉期期权等交易品种或对冲工具。五大行近日发布公告称，自8月25日起，所有个人住房贷款都将批量转换为LPR定价。自去年8月，利率改革已走过完整的一年，新的LPR基准也备受关注。

点评：LPR改革本质上是中国由“双轨制”转向“单轨制”的重要一步。过去，商业银行向央行融资的利率是参考MLF利率和其他央行公开市场操作。未来，所有贷款都将由央行确定的LPR利率作为定价“锚”，一切借贷活动将“两轨并一轨”，从而提高央行的货币政策传导效率。

■央行：今年前7个月为市场主体减负共计8700亿元

■财政部：2019年全国**采购规模较上年下降7.8%

财政部网站8月27日通报，2019年全国**采购规模为33067.0亿元，较上年减少2794.4亿元，下降7.8%，占全国财政支出和GDP的比重分别为10.0%和3.3%。地方**采购规模下降明显。中央预算单位、地方预算单位**采购规模分别为2666.3亿元和30400.7亿元，占全国**采购规模的8.1%和91.9%。工程、服务类采购规模降幅明显。货物、工程、服务采购规模分别为8607.0亿元，15004.3亿元和9455.6亿元，占全国**采购规模的26.0%、45.4%和28.6%，增幅为6.7%、-4.5%和-21.7%。

■央行：数字人民币仍在测试阶段正式推出没有时间表

中国人民银行货币政策司司长孙国峰表示，目前，数字人民币研发工作正遵循“稳步、安全、可控、创新、实用”原则，在深圳、苏州、雄安、成都以及未来的冬奥会场景进行内部封闭试点测试，以检验理论可靠性、系统稳定性、功能可用性、流程便捷性、场景适用性和风险可控性。所以，目前数字人民币还是在内部封闭试点测试的阶段，还没有正式推出。下一步，人民银行将继续稳步推进数字人民币研发试验工作，数字人民币正式推出没有时间表。

■商务部：正研究制定制止餐饮浪费的相关政策措施

8月27日，商务部召开例行新闻发布会。商务部发言人高峰介绍，近年来，商务部会同有关部门在餐饮领域开展“厉行勤俭节约、反对铺张浪费”行动、倡导“光盘行动”等，取得一定成效。为进一步提倡餐饮节约、制止餐饮浪费行为，在前期调研座谈的基础上，商务部正在会同相关部门研究制定制止餐饮浪费的相关政策措施，支持行业协会发挥自律作用，推动建立制止餐饮浪费的长效机制。在完善餐饮节约规范方面，商务部将会同有关部门出台绿色餐饮相关标准，制修订一批行业标准，目前有的正在征求行业和公众意见。

二、同业新闻

■农行、建行合计被罚逾9200万元32项业务违规

8月28日，银保监会一连公布11张罚单，涉及农业银行和建设银行。对农业银行罚没5315.6万元，对建设银行罚款3920万元，多名责任人员被处以警告、警告并处罚款5万元或终身禁止从事银行业工作。从两家大行被罚的案由看，此次处罚主要针对日常经营中发现的商业银行内部控制和风险管理、信贷业务、同业理财业务等方面的违法违规行为。总的来看，此次行政处罚延续了严监管的态势。

点评：监管部门通过依法严格监管，督促商业银行落实主体责任，依法合规开展经营活动，有利于维护公平竞争的市场环境和金融消费者合法权益，为银行业保险业长期稳健发展夯实基础。

■7月公募单月大增7900亿，96%增长来自权益类

8月26日，中基协公布了最新的公募基金市场数据。数据显示，截至7月底，我国境内共有基金管理公司129家，合计基金资产净值17.69万亿元，较6月底的16.9万亿元增长近7900亿元，增幅为4.67%。其中，权益类基金成为增长的主力军。截至7月底，股票型基金和混合型基金资产净值合计增长7564亿元，为7月基金新增规模的96%。另一方面，债券基金资产净值却再次下滑，从6月末的31180.46亿元下降到28811.7亿元，缩减规模达2368.76亿元，下滑幅度为7.6%，这也是债券基金规模连续第三个月缩水。

点评：债券基金不断缩水主要原因有两点，一是权益市场的快涨行情引发了‘股债跷跷板’效应，导致公募基金内部资产净值从固收大迁移到权益；另一方面则是债券基金本身的收益率走低导致大量投资者赎回，影响其规模的扩张。

■全球资管巨头贝莱德出资3亿率先拿下牌照

近日，证监会在官网发布了核准设立贝莱德基金管理有限公司的批复。核准贝莱德基金注册资本为3亿元人民币，由贝莱德金融管理公司（BlackRockFinancialManagement,Inc.）全资控股。从目前来看，贝莱德略快一筹，率先抢下外资独资公募的牌照。根据公司官网披露，贝莱德于1988年成立，截至2019年12月31日，贝莱德在全球管理的总资产达7.43万亿美元，是全球最大的资产管理机构之一。

点评：外资进入中国市场会促使中国市场与国际接轨，外资机构也可以凭借其海外投资经验为国内投资者提供更加多元化的产品。“原生价值”创造过程、资本市场资源配置推动产业发展的过程，会在相当长的时间之内成为我国资本市场比较好的发展根基。在这样的大环境之下，资管行业也会有比较好的发展机会。

■高压反腐：银行系统今年至少39名高管被查

烟台纪检监察8月25日公示消息，中共烟台市纪委、烟台市监委对烟台市再担保有限公司原副总经理、烟台银行原行长石学东严重违纪违法问题进行了立案审查调查。石学东最终被开除d籍。据不完全统计，今年共有39名银行系统高管被查，其中8人因涉嫌违法违纪相关法律程序进行到公诉阶段，1人被判刑。从省份地域来看，除山西省农信窝案外，安徽省银行系统高管共有6人落马，相对人数较多。

点评：目前监管高压不减，近两年派驻纪检组到银行机构对银行业务运行进行监察。若想减少银行高管贪腐行为，从增加处罚力度、提高违法成本入手相对较为直接有效。

■监管推动机构加大商品资产配置推动期货市场发展

继加快设立广州期货交易所后，在监管层的推动下，期货业又将迎来重大利好。日前，监管层公开表示，将进一步推动国内银行、证券、保险、公募基金、养老保险基金等机构投资者，规范利用商品期货市场进行资产配置；同时，还要继续推动期货市场加大对外开放，完善财富管理市场全球化布*的人民币大宗商品计价结算体系。

点评：目前，我国商品期货市场已经建立了体系完善的场内衍生品，基本覆盖了主要的国民经济领域，已上市商品期货及期权品种约80个，不仅可以满足实体企业风险管理需求，也可以满足投资者日益增长的需求和投资渠道。

■年内28家券商的72位董监高职位调整5家迎新掌门人

今年以来，券业高管变动较为频繁，而在行业业务加速转型、并购重组预期增强等背景下，券业高管变动在一定程度上反映了行业的发展动态。据东方财富Choice数据以及券商公告统计发现，今年以来，在39家上市券商中，有28家券商的72个董监高职位出现了调整。同时，5家券商迎新任“掌门人”，包括5位总裁，2位董事长。以此来看，年内已有超七成上市券商董监高职位出现调整。其中，17位券商董监高明确离职原因是工作调动。近年来，因身体健康因素、个人原因选择岗位变动的高管占比也在逐步上升。还有3位在证券业打拼了20余年的老将，告别岗位。

■私募行业百舸争流上海私募勇立潮头

私募已经成为了目前资本市场的重要组成部分。从城市分布来看，截至2019年12月底，存续登记私募基金管理人集中在上海、深圳、北京、浙江等地，总计占比达71.09%。从规模分布来看，截至2019年9月，上海有2152家证券投资类私募机构，累计管理规模8103.78亿元，累计管理基金数量18365只，位居全国首位。据统计，截至2020年4月底，全国有41家百亿级私募，其中就有15家来自上海。除了数量的优势，上海私募在“质”上也毫不逊色。经过测算，上海地区私募的平均索提诺比率最高。

三、信托动态

■民间借贷利率红线确定多家信托下调消金业务收益率

监管对民间借贷利率红线确定后，有信托公司正在组织消金业务部门及战略发展部门加紧研究。有信托高管人士认为，“高风险博取高利润的时代结束了”。民间借贷利率下调肯定会影响消费信托业务，如何重新筛选更优质的交易对手、如何强化风控模型降低不良率、如何降低资金成本等，这些都需要开展消金业务的信托公司重新作出调整。某大型信托公司相关人士透露，在疫情影响下，由于消费金融业务的不良率上升等因素，其所在公司今年的重点业务已不包括消费金融业务，甚至已经压降业务规模。

点评：部分信托公司开展的消费金融业务定价会高于新的民间借贷利率上限，如果信托公司要适用这一要求，部分消费金融业务会受限，展业空间缩小。

■“抢滩”2万亿职业年金市场信托业加快转型

26日从中信信托处获悉，中信信托日前正式入选广东省职业年金受托人，成为全国唯一一家正式中标职业年金受托人的信托公司。“年金是个‘大盘子’，未来的市场大有可为。全国企业年金和职业年金总规模大约已超过2万亿。因此，此次中标广东职业年金受托服务，对中信信托来说是一张进入全新的蓝海市场的通行证。”中信信托副总经理涂一锴表示。

点评：公司积极响应监管号召，回归受托人定位，转变发展模式，大力发展真正符合信托本源特征的服务信托业务，而职业年金受托业务正是最典型的服务信托业务。中信信托作为行业龙头，在企业年金业务上的突破为其他信托机构提供了有益的探索和借鉴。

■年内信托业高层变动盘点：监管发布79条任职批复

在面临发展拐点、转型速度加快的大背景下，信托业频频发生高层人事变动，多家重量级信托公司的领军人物近期传出换帅消息。据不完全统计，今年以来，银保监会官网已累计披露70余条信托公司高层变动信息。其中，10家信托公司出现董事长或总经理职位变动的情况，分别是北京信托、大业信托、爱建信托、粤财信托、苏州信托、长安信托、华宝信托、北方信托、华润信托和民生信托。

点评：帅旗的变换反映了行业发展变迁，也预示着各家信托公司开始为下一轮发展谋篇布*。值得注意的是，信托公司新上任的高管多为金融系统的老将，拥有10年以上的金融业从业经历。

■今年江苏信托业高管变动有多频繁？涉及总裁、副总

梳理江苏银保监*官网的行政许可信息发现，今年以来江苏银保监系统公布的关于江苏信托业高管变动的批复就有4条，涉及江苏信托、苏州信托、国联信托，高管职务包括总裁、副总经理、董事。具体来看，2020年1月9日，江苏银保监*核准了章明担任江苏信托董事的任职资格。2020年5月22日，江苏银保监*核准了张清担任苏州信托总裁、金伟华担任苏州信托董事的任职资格。2020年8月4日，江苏银保监*核准了邓清泉担任国联信托副总经理的任职资格。

■上海信托欲70亿元出售所持上投摩根股份

8月25日，上海联合产权交易所披露，上海信托拟转让所持上投摩根基金管理有限公司49%股权，转让价格70亿元人民币。据了解，今年6月4日上海信托完成该股权出售信息预披露。信息披露截止日期为9月21日。此次据其上次预披露期满已过去将近3个月，首家外资公募基金公司能否应运而生，令人期待。此前上海信托曾持有上投摩根51%股份。2019年8月，上海信托已将所持上投摩根2%股权拍卖，当时受让方正是该基金公司另一股东摩根富林明资产管理，该公司隶属于摩根大通。

■上实集团正式入主天津信托，高层或将迎来新变动

8月24日，天津信托有限责任公司在官网披露中国银保监会已批准上海上实(集团)有限公司受让天津海泰控股集团有限公司所持有的天津信托51.58%股权和天津市泰达国际控股(集团)有限公司所持有的天津信托26%股权。自此，上实集团将正式成为天津信托新的控股股东。据了解，控股权变更之后，天津信托高层或将迎来新的调整。

■陕国投上半年信托主业收入增近四成定增意在金控平台

近日，陕国投正式发布了2020年年中业绩。陕国投的业绩数据显示，上半年，公司实现营业收入9.26亿元，同比增长11.3%；实现利润总额5.47亿元，同比增长19.09%，实现净利润4.08亿元，同比增长17.3%；新增信托项目120个，新增项目规模437.07亿元。此前陕国投曾公布定增计划，意在金控发展方面有所突破。陕国投一直在打造地方金融控股平台方面有所动作。包括增持长安银行股份、受让永安财险股权等，以此谋求多元金融服务，由资产管理逐步向财富管理转型。而此次引进陕金控集团、陕财投以及中泰长安基金也在加强公司金融属性，完善金融产业布*。

■加速新旧动能转换山东信托上半年营利双增

山东信托8月25日披露的2020年半年度报告显示，今年上半年公司实现营业收入11.37亿元、净利润5.14亿元，同比分别增长32%、56%。近年来，信托行业相关政策持续收紧，信托管理资产规模回落，信托公司转型速度明显提升，行业整体走势趋于良性，结构不断优化。在此背景下，今年上半年，山东信托的信托资产规模同比有所下降，但信托业务收入同比有所上升，主动管理型信托的收入占全部信托业务收入中的手续费及佣金收入比重保持增长。

四、市场观察

■《民间借贷新规》的重要变化及影响

新修订的《民间借贷新规》将对民间借贷合同的利率约定、纠纷处理等产生重大影响，以何植松为首的研究团队就《民间借贷新规》的主要变化及影响，简要分析如下：

主要观点：

1、重要变化

（1）新增并修订民间借贷合同无效的情形：“职业放贷人”的民间借贷合同无效；套取金融机构贷款等方式取得的资金转贷的民间借贷合同无效。

（2）锚定四倍LPR，降低民间借贷利率的司法保护上限。

（3）3.间借贷债权类型从“两线三区”变为“一线两区”。

2、重大影响

（1）职业放贷人从事的民间借贷不再受法律保护。

（2）保护利率的计算口径或存在不确定性。

（3）小贷、委贷业务将直接受到影响。

（4）对金融机构发放贷款收取息费的潜在影响。

（5）融资租赁及保理公司业务或将受到影响。

（6）《民间借贷新规》具有溯及力。

3、利率保护是一柄双刃剑，既要保护债务人权利，也不能无视债权人的债权保护，实际上是一种公共利益的平衡。金融及类金融机构面对新的政策及司法裁判规则，可能更为重要的是需要思考如何加强风控、合规制度建设，在民间借贷利率司法保护上限大幅降低的新常态下，加强信审、降低不良率可能才是真正的长远生存之道。

■民间借贷新规对信托消金业务冲击几何？

8月20日，最高人民法院召开新闻发布会，会上宣布大幅降低民间借贷利率的司法保护上限，以每月20日发布的一年期贷款市场报价利率（LPR）的4倍为标准确定民间借贷利率的司法保护上限。那么，这一新规对信托公司的消费金融业务将受到怎样的影响呢？

主要观点：

1、尽管民间借贷利率规范的是民间借贷市场，但是包括消费金融公司、小额贷款公司、银行信用卡业务等在相关纠纷的司法实践中，地方法院主要参照适用上述法律条文，因此民间借贷利率保护上限的大幅下调，将对不少利率高于15.4%的非银机构和金融科技公司、银行信用卡业务产生冲击。

2、民间利率下调肯定影响目前的消费信托业务，但这种业务模式不会消亡。已经开展消金业务的相关公司，通过对交易对手的重新筛选，交易模式的重新调整，“去粗取精”、“迭代更新”，还是会有好的发展。但还没有开展消金业务的公司，再想大规模跑马圈地，野蛮扩张的路径已经没有了。

3、最高法的新规规定只适用于民间借贷，只要有一方是持牌金融机构，就不适用那个规定。但现实中，在审理出借人是持牌金融机构的案子时，法院会基于“金融借贷一定比民间借贷利息低”的潜在逻辑，判决消金、汽车金融、信托贷款等案例利息也不能超过4倍LPR。“所以，这个事情不好说。”

4、就大幅降低民间借贷利率的司法保护上限而言，虽然司法解释不直接适用信托公司，但降低融资成本的政策导向早晚会传递过来的，且信托公司“现金贷”业务适用民间借贷利率规定也是2017年的141号文（整治办函[2017]141号）原有之意。“所以对信托公司的消金业务，乃至整个信托业务也会产生影响。”

5、由于民间借贷利率大幅下调，很可能导致市场及用户对信托公司消费金融业务的合规性及还贷成本的质疑。此外，如果信托公司消金业务严格遵照最高院的新规，这类业务的盈利能力也将受到影响，展业成本升高。

来源：用益信托网

作者：用益金融信托研究院

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华宝信托新董事上任获批，半年揽入三名高管，一名高管任职仅五个月后退出，去年踩雷恒康、富控、凯迪

7月7日，银保监上海银保监*发布《关于核准路巧玲任职资格的批复》公告，核准了路巧玲华宝信托有限责任公司（下称“华宝信托”）董事的任职资格。

路巧玲是华宝信托今年以来新上任的第三位高管。此前，卢晓亮、刘月华分别获批华宝信托总经理助理以及董事的任职资格。据天眼查显示，卢晓亮已从华宝信托高管名单中退出，任职未满五个月。

天眼查披露，路巧玲目前还担任中国宝武钢铁集团有限公司（下称“宝钢集团”）监事、宝武集团中南钢铁有限公司监事会**、欧冶云商股份有限公司监事。此外，其曾担任过中国太平洋保险（集团）股份有限公司（下称“太保集团”）高管。换言之，路巧玲同时拥有宝钢集团及太保集团背景。

无独有偶，华宝信托任职刚满一年的法人、总经理孔祥清，是宝钢集团产业金融d工委副书记、纪工委书记、工会工委**，其也曾在太保集团担任过高管。除路巧玲、孔祥清外，华宝信托大部分高管只有宝钢集团背景。

实际上，太保集团与宝钢集团渊源颇深。太保集团的主要股东之一华宝投资有限公司（下称“华宝投资”）是宝钢集团全资控股子公司。天眼查显示，宝武集团、华宝投资分别于2017年、2016年以定向增发的方式对太保集团进行融资。目前，华宝投资持有太保集团12.84亿股，占公司总股本13.35%。

路巧玲加入的华宝信托是宝钢集团旗下的产业金融业板块成员公司，与华宝投资平行。

据新京报披露，此前经***国资委批准，宝钢集团将金融业纳入公司主业，与华宝投资实行“两块牌子、一套班子”运作。设立产业、金融业结合发展中心，承担金融板块的资本投资运营功能。宝钢集团目前的金融板块主要是以华宝投资为主体，信托、证券、基金、租赁的纵深布*。

华宝信托官网显示，其成立于1998年，宝钢集团持股98%，舟山市国有资产投资经营有限公司持股2%。华宝信托注册资本金47.44亿元，拥有企业年金“法人受托机构”和“账户管理人”、受托境外理财业务、私募基金管理人、大宗交易系统合格投资者、资产证券化业务、新股发行询价对象等业务资格。1998至2020年累计实现收益2288亿元。截至2020年末，华宝信托管理的信托资产规模4307亿元。此外，华宝信托自成立以来，连续23年实现盈利。

华宝信托的实际运作并非像其官网描述如此一帆风顺。

2019年，信托行业监管升级，三分之一的信托公司遭到处罚，华宝信托也赫然在列被罚没资金超过200万元。

2020年下半年，华宝信托一波三折。2020年7月底，华宝信托陷入与*ST恒康（002219.SZ）的债务泥潭之中，因*ST恒康未能按照合伙协议约定履行相关义务，华宝信托将其诉至北京二中院，请求判令*ST恒康支付合伙权益收购款约4.37亿元及其它事项费用。

2020年8月中旬，华宝信托又踩雷*ST富控（600634.SH），“被迫”持有*ST富控7000万股股份，彼时双方签订《股票质押合同》，该7000万股价值超过12亿元；落入华宝信托手中时，其价值仅约8190万元，华宝信托因此损失近8.4亿元。

2020年10月底，据界面披露，*ST凯迪（000939.SZ）退市前夕，华宝信托拟减持一半持股，损失近10亿元。

目前，华宝信托官网显示其热门产品只有一款，名为“华宝现金增利（现金增利集合资金信托计划）”，为固定收益类产品，认购起点金额为20万元人民币。永续存续，7日历史年化收益率为2%-5%。

华宝信托2020年报显示，截至2020年末，华宝信托固有资产为130.22亿元，较19年减少1.47亿元；固有负债为12.90亿元。少数股东权益为11.25亿元；所有者权益为106.07亿元，所有者权益比率为81.45%。净资本为82.14亿元，各项业务风险资本之和为32.90亿元，净资本/各项业务风险资本之和的比率249.71%。实现收入合计28.65亿元，利润总额为16亿元，净利润为11.91亿元，较19年增加约6000万元。公司2020年总资产利润率为12.22%，资本利润率为10.33%，主营业务收益率为41.57%。

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您好，若是招行卡，个人企业年金查询流程（大众版）：请您进入我行主页点击右侧“个人银行大众版”，选择一卡通，输入卡号、查询密码登录，点击横排菜单“账户管理”-“更多查询”-“薪酬福利查询”-“个人企业年金查询”，根据提示操作。个人企业年金查询流程（专业版）：请您登录专业版选择“账户管理”-“个人企业年金查询”，根据提示操作。7.0专业版路径：“账户管理”-“其他”-“薪酬福利查询”-“个人企业年金查询”，根据提示操作。

企业年金怎么查询？

企业年金账户查询的办法有很多，如果已经有工行卡的话，查询方法主要有下面五种：

　　方式一：通过电脑查询

　　1、在浏览器中输入www.icbc.com.cn登录中国工商银行官网，点击“个人网上银行”；2、输入卡号、密码及验证码并登录；3、选择“全部——保险.养老金.社保——养老金”；4、选择 “我的养老金”目录下的要查询的年金计划点击“详情”。

　　方式二：通过手机查询：

　　1、下载“中国工商银行”App；2、点击“养老金”功能查询。注：如没有“养老金”功能，请点击“+”添加。

　　方式三：通过手机自动接受企业年金账户信息：

　　个人可通过单位预留手机号，再使用工行“融e联”App或短信接收养老金消息推送企业年金账户信息。

　　方式四：通过电话查询，操作流程：

　　拨打工行电话银行“95588”，根据语音提示进行查询，查询步骤：拨通95588→查询请按1→其他信息查询请按5→年金查询请按4→输入卡号、账号、身份证号或客户编号，输完按#号键→输入电话银行密码，输完按#号键。语音播报如下信息：您的年金当前缴费总额、个人缴费、企业缴费、其他缴费，当前总收益，缴费与收益总计。

　　方式五：通过工行网点查询的三种操作方式

　　1、在ATM机中插入工行卡，输入密码后选择“查询—养老金”后根据提示操作；2、在查询缴费机插入工行卡，输入密码后选择“更多业务—便民服务—养老金”后根据提示操作；3、在智能终端中选择“全部业务—业务查询—养老金”后插入卡片并根据提示操作。

　　如果尚未办理工行卡的话，可通过单位预留手机号码后，按照下面两种方式查询：

　　方式一：通过电脑查询：

　　1、在浏览器中输入www.icbc.com.cn登录中国工商银行官网，点击“企业客户—养老金—进入养老金首页”；2、在“快捷功能”栏目中点击“养老金查询”；3、按要求输入证件类型、证件号码、姓名、和手机号码；4、接收并输入验证码，点击“下一步”即可查询年金账户信息。

　　方式二：可以通过单位预留手机号，再使用工行“融e联”App或短信接收养老金消息推送企业年金账户信息。

如何查询从日本的厚生年金是否返回了

可以打电话问、或再寄信査。

企业年金查询个人账户怎么查询？

查询方法如下:

1、电话银行查询：拨打企业年金账户绑定的银行客户服务热线95595，按语音提示操作即可。

2、养老金专业服务网站查询：用户登录：点击“个人用户登录”打开相应页面，输入“企业年金账号”（或“身份证号”）和“密码”后点击“登录”按钮即可进入个人年金信息查询页面。

用益-信托经理参考：央行年度报告指出少数信托已劣变为高风险机构

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一周重点关注：

●央行：资金要去实体经济不要去玩钱生钱的游戏

●前10月我国进出口总值25.95万亿元同比增长1.1%

●人民币势如破竹已收复贸易战开打以来的一半失地

●网络小贷迎来最强监管，八成公司恐将面临转型或淘汰

●公募行业头部化加剧权益产品全方位向大公司集中

●央行报告：资管行业转型取得积极进展

●证券私募驶入快车道国内百亿私募突破60家

●央行年度重磅报告！少数信托已劣变为高风险机构

●通道业务下跌六成信托业资产余额连续11个季度下跌

●新一轮增资扩股开启部分信托公司亟需提升资本实力

●社融里的信托贷款：9月末较高峰已跌去1.6万亿

●中国信登与中债估值中心联合试发布首批信托资产估值

●【观察】资产配置时代已至信托公司大有可为

●【观察】信托行业“资产荒”真的来了？

一、财经视点

■央行：资金要去实体经济不要去玩钱生钱的游戏

11月6日，***政策例行吹风会举行，介绍金融机构合理让利落实进展有关情况。央行副行长刘国强谈货币政策时表示，政策要有确定性，货币政策主要是三个方面，首先是量上要有一定的数量，当然不能太多，不能溢出来。另外，资金价格总体呈下降趋势，要有确定性的预期。资金要去实体经济，不要去玩“钱生钱”的游戏。让这三个确定性应对高度不确定性，效果是好的。当前国内经济复苏态势良好，央行的政策利率和贷款市场报价利率（LPR）均保持稳定，企业贷款利率持续下行，并处于历史较低水平。

点评：从刘国强的讲话来看，央行将继续维持稳健的货币政策，同时降低贷款利率，支持实体企业发展。显然，央行最新定调的货币政策低于市场预期，对股市、楼市来说，可能是一个利空。

■10月财新制造业PMI为53.6已连续8个月保持扩张

11月2日公布的10月财新中国制造业采购经理人指数（PMI）保持了环比回升态势，为53.6，显示制造业稳步扩张，其中，新接业务总量、产量增速等都创下了近十年的新高，表明后疫情时代制造业的修复仍在加速进行。这反映在企业预期上，则是制造商对未来12个月的产出前景信心增强，乐观度升至2014年8月后最高点。从公布的数据看，企业预期改善具体为企业主动补库存意愿强烈，但用工方面仍较为谨慎。

点评：随着国内疫情形势趋稳，经济修复依然是目前宏观经济的主线。制造业供需同步向好，企业主动补库存意愿强烈，价格水平趋稳，企业经营状况改善，企业家信心高涨。尽管海外疫情反复对出口有一定抑制，就业的完全恢复也有赖于更强、更持久信心的建立。考虑到上月国家统计*公布的消费、投资、工业生产等月度数据普遍好于预期，经济恢复还将持续数月是大概率事件。

■前10月我国进出口总值25.95万亿元同比增长1.1%

据海关统计，今年前10个月，我国货物贸易进出口总值25.95万亿元人民币，比去年同期(下同)增长1.1%。其中，出口14.33万亿元，增长2.4%；进口11.62万亿元，下降0.5%；贸易顺差2.71万亿元，增加16.9%。10月份，我国外贸进出口2.84万亿元，增长4.6%。其中，出口1.62万亿元，增长7.6%；进口1.22万亿元，增长0.9%；贸易顺差4017.5亿元，增加34.9%。

点评：外贸持续回暖说明中国经济复苏不是“昙花一现”。当前，新冠肺炎疫情仍在多国蔓延，世界经济仍面临巨大不稳定不确定性，我国应继续加强“六稳”“六保”工作，做强产业链，畅通供应链，不断培育外贸新优势。

■人民币势如破竹已收复贸易战开打以来的一半失地

人民币正在上涨，收回美国总统特朗普贸易战所致失地的征程已行至过半。人民币本周有望上涨0.9%，至1美元兑6.6303元人民币，两年多来首次接近关键水平6.6。自5月下旬以来人民币已飙升8%，将中美陷入从贸易到知识产权等各方面争端以来的跌幅挽回了逾一半。之前人民币汇率曾跌至十年来的最低水平。中国央行已连续十日将人民币中间价设在弱于分析师和交易员预期的水平上，这表明当*可能正在寻求减缓升势。

点评：支撑近期人民币升值的因素是，利率广泛高于美元借贷成本，以及中国从新冠病毒大流行中的经济复苏相对较快。乔·拜登赢得美国总统选举的前景也在增强人们对人民币的信心，因为民主d对华政策料将没有那么强的敌意，或者至少更加可预测。

■央行：我国建成世界最大的企业和个人征信系统

中国人民银行副行长陈雨露11月6日在第三届进博会举行的“普惠金融建设和数字化发展”主题论坛上表示，我国建成了世界最大的企业和个人征信系统，基本实现了经济主体的全覆盖。由人民银行牵头推动建设的全国集中统一的金融信用体系基础数据库，已经成为全球覆盖人口最多、收集信贷信息量最全的企业和个人征信系统。截至目前，已累计收录近11亿自然人，6000万户企业及其他组织的信用信息。

■地方**债券发行近尾声前10个月发债超6万亿元

11月4日，财政部公布数据显示，截至10月底，今年累计发行地方债61218亿元。这一规模创历史新高，体现了积极财政政策逆周期调控力度。截至10月底，新增债券发行44945亿元。其中，一般债券发行9479亿元，完成全年计划的100%；专项债券发行35466亿元，完成全年计划(37500亿元)的94.6%，完成已下达额度(35500亿元)的99.9%。综合财政部相关数据统计发现，地方**新增债券资金投向最多的领域是市政建设和产业园基础设施，占比约三成。交通基础设施领域紧随其后，占比超过两成。另外科教文卫、脱贫攻坚、农林水利、生态环境等民生领域也是重点投资领域。

■三部门：研究推动对会计事务所执业失信行为的联合惩戒

据财政部网站11月2日消息，近日，财政部、***国资委、银保监会共同印发《关于加强会计师事务所执业管理切实提高审计质量的实施意见》，提出了10项政策措施，其中包括加大会计师事务所信息披露力度，满足企业选聘会计师事务所信息需求，自觉接受社会公众监督。加强注册会计师行业诚信体系建设，研究推动对执业失信行为的联合惩戒，对负有责任的会计师事务所及相关责任人，严格处罚措施。

二、同业新闻

■网络小贷迎来最强监管，八成公司恐将面临转型或淘汰

11月2日晚间，中国银保监会、中国人民银行在官网公布《网络小额贷款业务管理暂行办法（征求意见稿）》，对网络小贷公司的注册资本金、业务范围、贷款金额和用途、联合贷款等方面做出新的规定，引发行业强烈关注。根据网贷之家统计，截至2018年末，经营网络小贷业务的小贷公司共有249家，其中97家注册地集中在广东和重庆两地。

点评：上述新规一旦实施，八成以上的网络小贷公司都会面临转型、转让、甚至退出的问题。高门槛掣肘下，未来小贷牌照或成“鸡肋”，互联网巨头将通过消费金融牌照或银行牌照入*。

■券商资管发力权益类公募产品年内最高收益达67%

Wind数据显示，截至目前，全市场共有136只权益类券商资管公募基金（简称权益基金），较去年底增近五成；规模达1520.49亿元，较去年底增加27.71%。在业绩方面，截至11月5日，扣除成立时间不足半年的新发产品，在108只有数据统计的权益基金中，共有8只年内净值增长超过50%，且近一半产品年内净值增长超过30%，其中收益率最高的财通资管价值成长年内回报率达到67%。

点评：券商资管进行公募化转型是必须而不是选择。从国际资管机构业务构成来看，公募与私募空间对比是10倍至30倍，私募机构是小而美，公募市场则凭借其巨大的潜在规模，成为下一个资管机构争夺的主战场。

■公募行业头部化加剧权益产品全方位向大公司集中

天相投顾数据显示，截至9月底，权益基金规模为5.73万亿元，其中权益基金管理规模前20位的基金管理人的权益基金管理规模合计4.09万亿元，占据了71%的市场份额。不仅如此，权益基金规模在1000亿元以上的基金公司也进一步扩容，19家基金管理人迈入“千亿俱乐部”。

点评：当前公募基金行业竞争已颇为激烈，对于中小基金公司而言，要想实现突围，一方面，要踏踏实实做好业绩。只有那些在中长期获得稳健收益、回撤较小的基金，才会获得投资者的长久信任，并实现规模的持续扩容；另一方面，当前市场上基金数量已超过7000只，基金公司也要有经营基金的意识。

■银保监会：前三季度商业银行实现净利润1.5万亿

银保监会副**梁涛在11月6日国新办政策例行吹风会上介绍，当前，我国银行业保险业资产负债呈现平稳增长态势，主要经营和监管指标处于合理区间。数据显示，三季度末，我国银行业金融机构总资产314.7万亿元，同比增长10.5%，其中各项贷款178.6万亿元，同比增长12.6%；总负债288.7万亿元，同比增长10.7%。保险公司总资产22.4万亿元，同比增长12.4%。前三季度，商业银行实现净利润1.5万亿元，同比下降8.3%。三季度末，银行业不良贷款余额3.7万亿元，不良贷款率2.06%。

■央行报告：资管行业转型取得积极进展

近日，人民银行发布了《中国金融稳定报告（2020）》，对2019年以来我国金融体系的稳健性状况进行了全面评估。报告认为，人民银行会同相关部门坚决打好防范化解重大金融风险攻坚战，取得重要成果。其中特别提出，出台资管新规相关配套细则并推动平稳实施，影子银行无序发展得到有效治理。目前，我国已形成由商业银行、商业银行理财子公司、信托公司、证券期货经营机构、金融资产投资公司、保险资产管理公司等金融机构组成的资产管理行业格*。人民银行表示，下一步，将继续加强各类资管产品运行情况监测，会同监管部门稳妥有序推进资管业务整改，培育长期资金，扩大对外开放，为资管行业转型升级提供良好环境。

■证券私募驶入快车道国内百亿私募突破60家

证券私募管理规模逐步攀升，百亿私募机构数量也是与日俱增。根据私募排排网不完全统计，截至10月底，国内百亿私募为60家，再度刷新历史新纪录。管理规模在近期突破百亿（非首次破百亿）的私募机构包括通怡投资、上海大朴资产、聚鸣投资、金汇荣盛财富、嘉恳资产、诚奇资产、衍复投资等。从私募做到百亿，又将开拓公募业务，“私转公”浪潮一直奔腾不息。

■保险资金年化收益已达5.2%年底打算落袋为安

据获悉的行业数据，今年前三季度，保险资金运用收益共计7823.46亿元，资金运用平均收益率3.92%。也就是说，简单年化收益率达5.23%。截至三季末，保险资金运用规模约为20.71万亿元。对于年尾的操作，有保险机构投资负责人表示，整体上由于机构在股市上大多获益不少，在绝对收益考核下，一类会倾向于落袋为安，另一类操作会是调仓，对看好的市场板块提前布*。

三、信托动态

■央行年度重磅报告！少数信托已劣变为高风险机构

11月6日，央行发布《中国金融稳定报告（2020）》，对2019年以来我国金融体系的稳健性状况进行了全面评估。在谈到信托业时报告认为，目前，经济下行压力加大，信托业风险加速暴露，少数信托公司已劣变为高风险机构。信托业风险暴露加快，存在外溢可能。信托业强监管、严排查使行业风险暴露更为充分。截至2019年末，信托资产风险率2.67%，较上年同期大幅上升1.69个百分点，其中：信托公司承担风险管理责任的主动管理类信托资产风险率3.04%，同比上升1.75个百分点，相关风险可能跨行业、跨市场、跨区域传染；由其他金融机构等委托人承担风险管理责任的事务管理类信托资产风险率2.29%，同比上升1.53个百分点，随着“去通道”“去嵌套”深入推进，信托通道委托方的风险将显性化。

点评：这应该是监管层对当前新托业风险的最新表态，值得关注。表明部分信托公司的激进或违规经营行为已经引起了管理层的高度重视，且影响到了整个信托业的形象和声誉，这将至少在短期内对信托业的发展产生不利影响，而消除这些影响则需要花更多的时间。

■通道业务下跌六成信托业资产余额连续11个季度下跌

近日，银保监会对外披露，伴随信托业治乱象、防风险、补短板和促转型等工作持续开展，信托行业在回归信托本源及健康发展方面，仅取得积极成效。通道业务规模大幅压降也造成信托资产余额连续数季度下跌。据银保监会披露的数据，截至本季度末，通道业务规模连续11个季度压降，金融同业通道业务规模4.22万亿元，较年初减少1.49万亿元，同比下降36.16%，较2017年末峰值压降近六成。

点评：通道业务是一定时期金融市场不完善的产物，虽然一定程度弥补了现有金融体系不足，但同时也带来了巨大的金融风险和隐患，经过监管部门多年的治理和整顿，信托业通道业务压缩取得了较好的效果，有效地化解了信托市场的风险。预计通道业务的清理已经接近尾声。

■新一轮增资扩股开启部分信托公司亟需提升资本实力

信托公司迎来新一轮增资扩股热潮。据不完全统计，今年以来，已有超过十家信托公司陆续宣布增资，包括国投泰康信托、陕国投、五矿信托、建信信托、华澳信托等。此外，民生信托、光大信托均提出要引入战略投资者，尽快完成增资工作。这些信托公司一旦完成增资，注册资本超百亿元的信托公司将达到8家。

点评：增资将提升风险抵御能力，增强社会公信力和资产偿付能力，更好地满足监管机构在注册资本、净资本等方面的审慎监管指标和风险控制的要求。同时，有利于其拓展业务发展空间，推动业务转型和创新。

■社融里的信托贷款：9月末较高峰已跌去1.6万亿

央行2日发布《2020年前三季度地区社会融资规模增量统计表》。整体来看，央行10月14日公布的9月份新增社融规模较大幅度超出市场预期，明显高于往年同期水平。从细分项来看，信贷、新增未贴现银票、股票融资和地方**专项债是支撑社融同比多增的主要因素，企业债券和信托贷款对社融有所拖累。作为主要的表外融资方式，信托贷款已经连续八个月为负增长。截至9月末，信托贷款存量7.03万亿元，增速为-8.5%，为年内降幅最大。相较于2018年2月末的历史高峰8.65万亿元，已跌去1.62万亿元。

■中国信登与中债估值中心联合试发布首批信托资产估值

2020年10月30日，中国信托登记有限责任公司与中债金融估值中心有限公司联合试发布首批中债-中信登信托资产估值，为信托公司落实《资管新规》和今后出台的《信托公司资金信托管理暂行办法》相关要求，实施信托产品净值化转型提供了可落地、可执行的解决方案。此次试发布的首批估值结果面向上海信托、陆家嘴信托、华宝信托、粤财信托、渤海信托、中建投信托、陕国投信托、长城新盛信托等8家首批签约试点信托机构定向发布，内容包括估值收益率、估值全价和估值净价等资产估值指标；估值资产包括了非标准化债权类资产和附回购特征的资产收(受)益权类资产等。首次发布估值结果的信托资产97只，涉及估值结果108条。

■10月金融反腐追踪信托行业1人国有大行3人

刚刚过去的10月，金融反腐依旧呈现高密度态势。据澎湃新闻不完全统计，10月份，金融领域有11人被查，还有1人因严重违法违纪被双开。被查的11人中，国有大行3人，为中国农业银行榆林分行原**书记、行长高卫东，中国工商银行私人银行部原**委员、副总经理徐卫东，中国农业银行白银分行原**书记、行长刘兴富；政策性银行1人，为中国农业发展银行梧州分行**书记、行长汤松；股份制银行2人，为浙商银行资本市场部副总经理邹建旭，中信银行济宁分行原**书记、行长王中兴；农信系统2人，为河南博爱农村商业银行原**书记、董事长祝兴金和河南焦作市中站区农村信用合作联社原**书记、理事长郎勇生；金融控股集团1人，为广州金融控股集团有限公司**书记、董事长李舫金；金融监管部门1人，陕西省榆林市地方金融工作**长葛三喜；信托行业1人，为原华宸信托有限责任公司董事长、**书记刘玉瀛。

■京投发展完成18亿元永续信托贷款初始利率5.89%

11月6日，京投发展股份有限公司发布了关于公司与昆仑信托进行永续信托贷款融资进展的公告。此前，于2020年6月，京投发展与昆仑信托签署了《永续信托贷款合同》，由昆仑信托通过信托计划项下的信托资金向京投发展发放永续信托贷款，金额为不超过18亿元人民币，用于公司投资项目的开发建设。永续信托贷款期限为无固定期限。初始贷款期限为5年，初始贷款期限届满后的每1年为一个延续贷款期限。利息方面，该笔信托贷款的初始利率为5.89%/年，重置利率自每笔贷款放款日起满5年之日开始调整利率，其后每2年调整一次。

■中信信托获选浙江省职业年金计划受托人

继今年8月份成功中标广东省职业年金计划、实现行业零的突破之后，10月29日，中信信托再获突破，成功入选浙江省职业年金计划受托人，也是行业唯一入选的信托公司。职业年金是指机关事业单位及其工作人员在参加机关事业单位基本养老保险的基础上，建立的补充养老保险制度。据非官方数据统计，2020年上半年，职业年金基金收入共计1826亿元，已覆盖3784万职工，累计结存金额超过1万亿元。目前，全国能够参与职业年金受托人投标的机构共13家，其中7家养老保险公司，4家银行，2家信托公司。

四、市场观察

■资产配置时代已至信托公司大有可为

资管新规深刻影响着信托行业，曾依赖非标投资、通道业务而迅猛发展的信托压力陡增。那么，在行业向净值化、标准化转型的背景下，标品市场的*面该如何打开？

主要观点：

1、2018年4月资管新规出台后，信托业迎来了刚性转型期，回归本源、发力主动管理业务自此成为行业的高频词，TOF（基金中的信托）也进入了发展快车道。TOF业务的加速发展背后是客户资产配置需求的爆发。近些年房地产投资的挤出效应愈发明显，资本市场的收益回报明显提升，因此投资者对TOF和FOF的需求更为强烈，TOF业务正在迎来自己的春天。

2、数据显示，截至2020年9月底，共有24家信托公司开展TOF产品业务，处于存续期或待设立的TOF产品逾250款。据了解，平安信托也正在打造“安稳、安鑫、安胜”三条绝对收益产品线，上述三款全新的TOF信托产品将于10月下旬陆续推出。

3、TOF和FOF类产品的核心在于资产配置，对于金融工具的丰富性要求较高，如果只能配置股票和债券，这类产品的优势便无法发挥，因此TOF业务和公私募市场的发展紧密相关。

4、信托的灵活性是TOF产品与生俱来的优势。在投资品种、投资比例上，信托限制相对较少，可以多资产、多策略、多形态选择产品和管理人。

5、在选择基金管理人时，需要将定量指标与定性指标相结合。可以总结为4P框架，即考察基金管理人的投资理念和投资策略（Philosophy）、投资业绩表现（Performance）、投资管理过程（Process）、投资团队和人员（Professional）。

■信托行业“资产荒”真的来了？

在优质资产稀缺，高收益产品难觅的情况下，集合信托产品“秒杀”“哄抢”现象再次出现。当前信托理财市场供不应求，又开启了新一轮的“秒杀”模式，优质项目难觅踪影，信托行业“资产荒”真的来了？

业内观点：

1、本轮“资产荒”是在疫情冲击、“资管新规”实施、叠加限制房地产业务和压减非标融资业务多重共同因素影响下的结果，这种状态预计可能会持续一段时间。

2、优质资产一直是市场追逐的对象，资产荒本质上是优质“资产荒”，本轮政策因素叠加疫情影响加重了“资产荒”的状态。而利率下行的情况下，更是强化了优质信托项目遭抢购的情况。

3、“资产荒”并不是指没有资产可投，而是高收益的优质资产越来越少，体现在信托产品上就表现为，投资者虽然有资金但找不到好项目；有了好的项目，又出现了收益较低的情况。

4、事实上，“资产荒”从春节后就开始了，因为疫情的原因尽调也很少，再加上疫情反复，有的项目自然会推迟，不能准时完成。

5、“资产荒”下，优质项目的收益率也处于较低行情，普遍在7%-7.8%左右，较年初下降了0.5-1个百分点，收益率在8%的信托产品更是难觅。

来源：用益信托网

作者：用益金融信托研究院

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