净利润现金比率低说明什么(现金比率低于20%说明什么？)

分类:理财百科 | 发布时间:2023-12-18 20:17:25 | 浏览:59

现金比率低于20%说明什么？

现金比率低于20%,说明企业直接偿付流动负债的能力降低,如果现金比率过低，企业就面临较高的风险，不能按期支付借款利息、偿还到期债务，或者不能满足正常生产经营及紧急情况下现金的需要。

但如果现金比率过高，就意味着企业流动负债未能得到合理运用，因为现金获利能力低，这类资产金额太高会导致企业机会成本增加。

净利润现金比率

关于净利润现金比率如下:一、经济学术语净利润现金比率是指企业本期经营活动产生的现金净流量与净利润之间的比率关系。其公式是净利润现金比率=经营现金流量净额/净利润。二、术语介绍净利润现金比率是指企业本期经营活动产生的现金净流量与净利润之间的比率关系。损益表提供的净利润是以权责发生制、配比原则、历史成本原则以及币值不变为前提确认的，由于受判断和估计的准确度影响，加之通货膨胀和一定会计期间资本性支出、存货周转速度以及商业信用的存在，使净利润和现金净额产生了差异。在一般情况下，比率越大，企业盈利质量越高。如果净利润高，而经营活动产生现金流量很低，说明本期净利润中存在尚未实现现金的流入，企业净收益质量很差，即使盈利，也可宽孝能发生现金短缺，严重时会导致企业破产。在分析时，还应结合企业的折旧政策，分析其对经营现金净流量的影响。拓展资料一、营业利润率是什么营业利润率是企业付清一切账项后剩下的金额称为利润。在会计学上，利润可分为毛利润(销货额与已销货物成本之间的差额)、营业利慎敏稿润(毛利润与营业费用之间的差额)以及净利润(营业利润加营业外收支与所得税之间的差额)。营业利润率是指经营所得的营业利润占销货净额的百分比，或占拿散投入资本额的百分比。这种百分比能综合反映一个企业或一个行业的营业效率。二、利润与利润率是什么利润是企业家的经营成果，是企业经营效果的综合反映，也是其最终成果的具体体现。利润率是剩余价值与全部预付资本的比率,利润率是剩余价值率的转化形式，是同一剩余价值量不同的方法计算出来的另一种比率。

一股票每股收益是0.7元,但每股现金含量是-0.15元,为什么会出现这种盈与亏并存的现象?

现金总数除以总股本就是每股现金含量,负值说明有很多贷款，财务杠杆系数大；每股收益一般指近期效益的

净利润现金含量70%说明什么？

企业净利润现金含量比率指标计算公式为:净利润现金含量比率=经营活动现金净流量/净利润ⅹ100%。一个企业的净利润现金含量比率接近1，表明该企业净利润质量高，资产减值损失少。净利润现金含量比率在80%一一90%，表明企业净利润质量有一定水分。净利润现金含量低于80%，表明企业净利润水分较大。

一个企业有很高的净利润但是没有足够的现金说明了什么?

应收账款很多，没有收回来。欠的进货款和应收账款可能置换，现金流就小。

求教：现金流与净利润不匹配问题

经营活动现金流与净利润的比率是评价企业盈利质量的一个指标，可以反映企业创造自由现金流量的能力。这个比率高，说明企业盈利质量好，现金流充足。这个比率低，说明企业盈利质量不好，虽然有利润，但是没有收到现金，都是停留在实物和应收账款，实物可能损坏或者贬值，应收账款可能无法收回，这些没有收到现金的利润风险明显比收到现金的利润要大，收益质量要低。

利润净现金率为负说明什么？

净利润为负数，首先说明企业资金流遇到问题，起因可能是企业经营环境发生变化，不利于产品销售，企业销售的引用政策变化，放的太宽，产生大量的应收款等。这种现象的发生，对一般企业来说很不正常。也有可能是企业为抢占市场而多出扩大销售采用宽松引用政策，使得资金回流期拉长。出现收现出现负数。

扩展资料：

一)净利润率的意义：可以反映公司盈利状况的变化，综合反映一个企业或一个行业的经营效率。预测经济的发展趋势，利润增长就业人数和收入也会增加，而净利润下降就业人数和收入会随之减少，利润鼓励人们将储蓄投入有利可图的企业或行业，同时，净利润为经济增长提供最大资金来源。

净利润率是经营所得的净利润占销货净额的百分比，或占投入资本额的百分比。在会计学上，利润可分为毛利润(销货额与已销货物成本之间的差额)、营业利润(毛利润与营业费用之间的差额)和净利润(营业利润与所得税之间的差额)。利润在各个时期、各个行业以及各个企业之间都有所不同。

二）净利润率以权责发生制、配比原则、历史成本原则以及币值不变为前提确认的，由于受判断和估计的准确度影响，加之通货膨胀和一定会计期间资本性支出、存货周转速度以及商业信用的存在，使净利润和现金流量之间产生了差异，这种差异形成了不同水平的净收益品质。

如果净利润中存在大量非经常性损益、非主营收入，以及所得税变动，净利润率质量会下降，这时营业利润率或EBITDA利润率就是更好的指标。

三）营业利润=营业收-营业成本-营业税金及附加-销售费用-管理费用-财务费用-资产减值损失+公允价值变动收益(损失-)+投资收益损失-)

营业利润+营业外收入-营业外支出=利润总额

利润总额-所得税=净利润.

知道了净利润.

，就可计算净利润率

净利润率是反映公司盈利能力的一项重要指标，是扣除所有成本、费用和企业所得税后的利润率，

计算公式为：

（净利润÷主营业务收入）×100%

只关注净利润的绝对额增减变动不足以反映公司盈利状况的变化，还需要结合主营业务收入的变动。例如，如果主营业务收入增长率快于净利润增长率，则公司的净利润率会出现下降，说明公司盈利能力在下降，相反，如果净利增长快于收入则净利润率会提升，说明公司盈利能力在增强。所以，净利润率比净利润更能说明问题。但是，如果净利润中存在大量非经常性损益、非主营收入，以及所得税变动，这样的净利润率质量会下降，不能完全反映公司业务的盈利状况，

经营来自活动现金流与净利润的比率表示什么？

经营活动现金流与净利润的比率表示什么？经营活动现金流与净利润的比率是评价企业盈利质量的一个指标，可以反映企业创造自由现金流量的能力。这个比率高，说明企业盈利质量好，现金流充足。这个比率低，说明企业盈利质量不好，虽然有利润，但是没有收到现金，都是停留在实物和应收账款，实物可能损坏或者贬值，应收账款可能无法收回，这些没有收到现金的利润风险明显比收到现金的利润要大，收益质量要低。

恩捷股份年报分析：龙头出现投资机会？

今天我们分析锂电池隔膜行业的龙头——恩捷股份。

恩捷股份在2018年之前主营业务为BOPP薄膜和特种纸，说白了就是在云南给红塔集团提供烟膜材料和特种防伪烟标的企业。

2018年公司收购上海恩捷、苏州捷力和纽米科技，逐渐转型，在锂电池隔膜材料的产能、品质、成本、技术研发方面都具有全球竞争力，并已进入绝大多数锂电池生产企业的供应链体系当中。

2022年公司的隔膜产能与出货量均排名世界第一。

但与之相对的，是公司股价在过去1年半的时间里大幅下跌，最新收盘价相比最高点已跌去60%，并且各均线呈空头排列，再创新低的同时看不到止跌的希望。

看了上图的周K线走势，我猜测有茫茫多的散户被套牢其中，看一眼股东人数果不其然，股价创新低的同时股东户数大幅增长，不知道这7.5万人是否有我的读者深陷其中。

要知道过去两年，恩捷股份的业绩表现非常亮眼，2021年公司净利润同比大涨145.55%，2022年也取得了45.91%的亮眼成绩。但由于之前公司估值被炒上了天，业绩兑现之时反而各路资金借利好出货，玩起了具有中国特色的“利好出尽是利空”的戏码。

我们看一眼历史PE估值走势图，恩捷股份股价巅峰之时，公司动态PE被炒到了180倍，真是太夸张了。老读者都知道，miki基本不碰35倍PE以上的股票，就是怕故事讲的太美，引诱我们支付过高的估值溢价，从而被高位套牢。

因为哪怕再好的公司，买高了都赚不到钱！所以通过估值来判断公司股价的高低，永远都是最有效的方法之一。

那么当前恩捷股份随着股价大幅杀跌，同时业绩快速增长，已经逐渐消化掉了前两年的估值水分，26.5倍动态PE值得进入我们的投资视野，下面我就针对2022年财报，仔细分析恩捷股份是否具备投资价值。

一、财报分析

恩捷股份自从2018年进行重大资产重组，布*湿法隔膜、干法隔膜技术，并进入动力电池、消费电池、储能电池领域后，公司资产快速增长，2018-2022五年间，总资产翻了5倍。

同时公司业绩稳步提升，五年间营收增长5倍，归母净利润增长近8倍，快速成为了全球产能和出货量领先的最大的锂电池隔膜生产企业。

与此同时，公司毛利率稳步提升，费用率逐渐降低（2022相比2021微降），盈利能力逐步增长，ROE也在2022年达到了20%的优秀水平。

另一方面，恩捷股份的财报中也透露着隐忧。

首先，公司资产负债率超过50%，货币资金数量较低，其背后的原因是公司正在大幅举债扩张产能。按照计划，恩捷股份在23和24年每年将要新增30条以上的湿法隔膜生产线。

我们知道最近新能源车企的价格战打的如火如荼，特斯拉带头降价，其他车企跟进。

动力电池作为新能源汽车中最重要的零部件，宁德时代也发起了产业链价格战，通过返利降价的形式捆绑车企，锁定订单，同时也会要求上下游企业让利，所以一旦未来需求放缓，价格下跌，公司当前扩张过快的产能，就有可能成为负担。

其次，公司的应收账款占营业收入比例超过50%，净利润现金比率极低，说明赚取的利润只是停留在纸面上的数据，并没有变成现金，造血能力可能会有问题，加上前面一条负债率较高，万一行业周期下行来临，导致公司现金流紧张，可能会出问题。

再次，公司存在大客户较为集中的现象。前五名客户合计销售金额占总收入的60%，排第一的宁德时代占比超过31.5%。

这就给了作为甲方的宁德时代超强的议价能力，一旦锂电池价格战开打，恩捷股份有可能会被逼让利。

最后，公司计划暂不进行利润分配，待公司非公开发行A股股票事项完成后，另行审议2022年度利润分配方案，看看中报是否会补上分红吧。

由于miki我也是刚开始关注恩捷股份，许多信息还了解的不充分，针对恩捷股份财报中的问题，之后我会持续跟踪。

二、公司主营业务分析

公司主要产品可分为三类：①膜类产品，主要包括锂离子隔离膜（基膜和涂布膜）、BOPP薄膜（烟膜和平膜）；②包装印刷产品，主要包括烟标和无菌包装；③纸制品包装，主要包括特种纸产品（镭射转移防伪纸、直镀纸和涂布纸）、全息防伪电化铝、转移膜及其他产品。

由于经营膜类产品的子公司上海恩捷，贡献了109.96亿的营收和36.88亿的净利润，总占比超过8成，因此锂电隔膜产品业务决定了恩捷股份的未来发展。

隔膜技术主要分为“湿法”和“干法”两种技术方向，其中湿法隔膜优于干法隔膜，适用于对能量密度要求较高的三元动力电池，因此主要应用于中高端车型。

而干法隔膜熔点高于湿法，耐压性能好，成本低，主要应用于低端车型以及高成本的储能领域。

恩捷股份在隔膜行业深耕多年，已在产能规模、产品品质、技术研发和市场拓展等方面建立了领先竞争优势，在行业竞争日趋激烈的背景下，生产效率和成本管控的重要性日益凸显。

同时，公司除了拥有先进设备和优质客户充足的订单来最大化提升单线持续产出效率、以及辅料回收效率等措施降低生产成本，还依托技术优势持续改造设备、优化工艺等来提高生产效率、进一步降低成本，提升产品综合竞争力。

三、投资风险

1、市场竞争加剧的风险

新能源汽车行业的高速增长带动了上游锂离子电池隔膜行业的快速发展，锂离子电池隔膜行业较高的毛利率水平吸引了许多国内企业进入本行业，大量资金投入导致产能迅速增加，使得当前国内锂离子电池隔膜行业竞争日益激烈。

2、主要原材料价格波动的风险

公司主要原材料价格均存在一定程度的波动，尤其是聚丙烯、聚乙烯等原材料价格受到国际原油价格大幅波动的影响。

如果主要原材料价格因宏观经济波动、上下游行业供需情况等因素影响而出现大幅波动，仍然可能在一定程度上影响公司毛利率水平，对公司业绩造成不利影响。

3、技术进步和产品替代风险

虽然现在的电子产品和纯动力汽车电池的主流选择是锂离子电池，其他新兴电池如全固态电池等技术尚不成熟，距离商业化还有相当长的一段时间，但如果未来新兴电池突破技术瓶颈、实现量产并完成商业化进程，则市场对于锂离子电池的需求将受到影响，处于产业链中的锂离子电池隔膜也会受到不利影响。

4、中美贸易的不确定性风险

2018年以来，中美贸易争端频发，美国通过加征关税的手段，限制中国产品进口，以降低对中国的贸易逆差。

锂离子电池也属于被加征关税产品之一。公司产品出口美国金额占营业收入比例极小，从产业链角度受中美贸易争端影响较小。

但若公司下游客户受中美贸易摩擦影响而导致其需求发生变动，则可能给公司业绩造成不利影响。此外，公司部分原材料及机器设备从海外进口，若中美贸易摩擦加剧引起全球贸易环境产生变化，而公司不能及时进行调整，则可能给公司供应链稳定性造成不利影响。

四、估值分析

考虑到恩捷股份强劲的成长能力，以及一些财报数据中体现出的隐忧，我会持续跟踪这家公司，并针对具体的问题，进行更加深入的分析研究。

暂时给予其25倍的合理市盈率，并且给出0.7倍的安全边际系数，具体估值表格如下：

PS:熟悉miki的读者都知道，这个号是分享自己的学习心得体会，从来不是以盈利为目的~

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经营活动现金流与净利润的比率表示什么

净利润与经营活动现金流量比率=净利润/经营活动现金流量经营活动现金流与净利润的比率是评价企业盈利质量的一个指标，可以反映企业创造自由现金流量的能力。这个比率高，说明企业盈利质量好，现金流充足。这个比率低，说明企业盈利质量不好，虽然有利润，但是没有收到现金，都是停留在实物和应收账款，实物可能损坏或者贬值，应收账款可能无法收回，这些没有收到现金的利润风险明显比收到现金的利润要大，收益质量要低。拓展资料计算经营性现金流量有直接法和间接法两种方法。直接法是以产品销售收入为起点,调整与经营活动有关的流动资产和流动负债的变动,列示实际收到现金的营业收入和其他收入,实际付出现金的营业成本和其他费用,计算出经营活动的现金流量。具体计算方法如下:经营性现金流量=销售商品,提供劳务收到的现金+收到的租金+收到的增值税销项税额和退回的增值税款+其他税费返还-购买商,接受劳务支付的现金-经营租赁所付现金-支付给职工及为职工支付的现金-缴纳增值税,所得税及其他税费所付现金-支付其他于经营活动有关的现金(如管理费用等现金支出)间接法是以净利润为起点,调整不涉及现金的收入,费用,营业外收支及应收,应付等项目的增减变动,计算出经营活动的现金流量。具体计算如下:经营性现金流量=净利润+坏帐准备的增加(-减少)+当期计提的固定资产折旧+无形资产摊销+待摊费用摊销+处置固定资产,无形资产和其他长期资产的损失(-收益)+固定资产报废损失+财务费用+投资损失(-收益)+递延税款贷项(-借项)+存货的减少(-增加)+经营性应收项目的减少(-增加)+经营性应付项目的增加(-减少)十增值税增加净额(-减少净额)+其他不减少现金的费用,损失投资性现金流量=收回投资所收到的现金+分得股利或利润所收到的现金+债券利息收入所得现金+处置固定资产收到的现金-购建固定资产,无形资产和其他长期资产所支付的现金-权益性投资和债权性投资所付现金+其他与投资活动有关的现金收入(-支出)。