期货套利交易是什么意思啊(股指期货操作套利交易和投机交易的区别是什么？)

股指期货操作套利交易和投机交易的区别是什么？

投机交易赚取的是某一合约，一轮趋势中的价差。套利不关心该合约的走势，只关心参与套利品种间的价差。

什么叫套保和套利啊？

在一般专业期货书中讲：套保作为期货基本功能来讲的；套利作为投机方式来讲的或将套利作为单独的交易方式对期货所起的作用来讲的！

1 期市最主要功能是为现货商提供价格波动带来的价格风险而提供规避风险的作用——套期保值！

2 套利是投机者同时进行买（卖）某一品种，进行差价交易的投机方式。对期市的价格发现功能起着一定的作用！应该讲两者有本质的区别和相互的联系！都对理解市场有着积极的意义！

什么是期货套利期货套利过程中的风险有哪些

选择不同的期货公司，手续费差别是很大的我们直接给你最低一档：所有期货品种手续费都只加1分（只+0.01）

在期货交易中什么叫做跨期套利应该怎样操作啊？

商品期货套利主要分为：同行业跨品种套利、同品种跨期套利、不同行业跨品种套利或对冲等。 为什么这个市场大多数人做套利也是亏钱的？跨期套利是套利交易中最普遍的一种，是股指期货的跨期套利（Calendar Spread Arbitrage）即为在同一交易所进行同一指数、但不同交割月份的套利活动。尝试套利宝的跨期套利，除去交易费用，每次交易差不多盈利在150元左右，暂时还没有发现滑点的问题，套利交易存在历史回测的问题，需要将每个交易现场的快照存下来，数据量太大，测试也需要花费时间，而且统计规律可能只是短期有用。日历套利，也被称为时间套利或者跨期套利，是水平套利的一种组合策略。该策略特点在于投资者就期权到期日时间进行差别化交易以寻求套利机会。在正式介绍日历套利之前，有必要简单归纳下前篇章所述的蝶式组合与鹰式组合中性特点。

期货套利入门第一篇：套利交易的基本概念

《对套利的误解》

很多人对套利不屑一顾，认为套利的收益率很低，这是对套利的误解。

对于套利来说，想要做到收益几十倍的暴利，是不太可能。但年入数倍还是有可能的，当然这也跟运气有很大关系，做得顺的时候，连续几个策略满仓干，一样可以很多倍，但这不是长久之计，盘面一个波动，资金也会波动很大。

在做好资金管理后，套利同样也可以做到高收益。比如按照最大风险10%控制仓位，也可以做到年收益50%，如果是20%的最大风险，可以追求更大的收益。早期一些套利牛人，好多可以做到10%以内的风险控制，而年收益翻倍的。能做到这个收益率，是需要高胜率和高盈亏比的套利交易策略和严格的仓位控制。

以跨品种套利为主的策略，千万级别的资金，都可以做到这个收益率，因为两腿成交都很活跃，可容纳资金多。而以跨期套利的策略，由于远月活跃度差，可容纳资金小。

即使了解了这些，很多人还是看不上套利的收益，他们想要的是暴富。确实，单边才可能暴富（包括期权），但是单边对个人要求极高，既要不错的技术基础、有足够的财力支撑，还要对宏观面、基本面有进一步的研究，最关键的也是要运气到了。最近的傅海棠老师，也是几起几落才练就了“天道理论“成为大佬。

怎么理解上面这段话呢？举个例子：

我自己有一个短线模型，今年回测白银，收益可以达到71倍。看到这个数值，很多人都会想：这个模型这么厉害，那你岂不是已经找到交易的圣杯了？然并卵，我用同样的模型回测铜，同样也是大波动品种，但收益率才60%，更重要的是我测试其他品种，大部分都是亏损的。。对品种的适应性不足，因此至今还未应用于实盘。

以上例子我想说明几个问题：

1、从白银的回测收益率上来看，这个方法有它的可行之处，是有可能实现暴利的；

2、铜，同样是大波动的品种，收益率却天差地别，说明了你的方法与行情走势的适应性也很重要；

3、大部分品种的回撤都是亏损的，说明选品种非常关键。选对品种，你的方法才有用武之地；选错品种，坚持只是变成一段折磨你的经历；

以上都是在行情走出来后用自己的交易系统验证是否可行，在行情走出来前，如何选择品种才是最关键，需要研究宏观面、基本面，因此构建一个完整的交易系统是一个漫长的过程，期间需要不断的试错、验证。

交易大成者一般对以下各方面的思考都有涉猎：

宏观面——定总基调，确定多空大方向基本面——筛选供需矛盾的品种技术面——把握进出场时机

而大部分人在试错、验证过程中，就把本金亏没了，彻底离开这个市场。或许你的方法是对的，也可能赚大钱，当市场已经跟你没关系了。

那么寻找交易的圣杯是否有其他路径呢？

个人建议：新手可以先从套利入手，套利相对容易入门，。可以用套利赚得钱来练单边，在做套利交易时，同样可以感受到金融市场的波动，寻找更为确定的机会。只要在市场里活得久一些，成功的机会也多一些。

条条马路通罗马，可并不是所有人都出生在罗马。对于远离罗马的人来说，这个曲线路径也是一条通往罗马的道路。

如果你是天选之人，总有机会爆发的。

《期货套利入门第一篇：套利交易的基本概念》

最近很多朋友对套利感兴趣，想了解一些套利的基础知识，套利的交易跟单边类似，也是可以做多、做空，只是交易的标的有所不同。单边交易的是某个合约的涨和跌，而套利交易的是两个（或多个）合约之间价差的涨和跌。

套利比单边风险更小、更有规律可循，在了解套利的基础知识后，大部分人都可以参与套利交易。

以下内容来自《套利对冲投资实战宝典》，如有需要全文，可按照以上方法下载，也可以网上自行搜索下载。

由于本书出版较早，部分机制已经有较大调整：

目前郑州和大连都有标准套利指令，直接按照标准套利指令下单，按单边收取保证金，而上海交易所没有标准套利指令，但买入相同品种、相反反向合约时，立即按照最大单边收取保证金。

目前已开通1个免费圈和2个收费圈：

1、数据圈：发布季节性数据文章，每个月更新不低于70个品种和组合，仅发布季节性数据，不做分析，近期陆续增加各品种的基本面信息；资费：500元/年

2、策略圈：在分析季节性数据的基础上，提供可操作性的交易建议（以套利为主），每个月不少于2篇，详细目录可见第十部分。2020年度发布21个套利策略，总体胜率2/3。资费：1100元/年

以上收费还真不贵，完全是白菜价。

首先，先说一下成本吧，数据源本身我自己也是花钱购买的，12000元/年，这对很多人来说，是一个很大的门槛；

其次，很多人不懂统计，给他数据也无法分析出规律来；

最后，这点钱对于交易来说根本不算啥，1组套利一天的波动都不止这些，与某网站收费对比，我这个完全是白菜价。

期友福利

一、免费下载数百部金融电子书

三、免费季节性数据

群内不定期发布部分品种的季节性走势，部分品种的季节性较强，成功率较高。

————>季节性数据

点击查看以下范文，了解如何应用季节性数据进行交易。

————>如何分析季节性数据，并制定交易策略

四、期货研究方法

做期货交易的方法有很多：炒单、基本面、技术面、宏观对冲、套利、网格化……

每个交易者的个人经历、行业履历、教育背景、兴趣偏好、决策方式都不一样，决定了不同的人对于不同的方法有不一样的接受程度和理解，反过来说，也不是每一种方法都适合每个人。

虽然大部分的方法不一样，但期货还是有其自身的总体研究框架，只不过受制于个人的能力、精力不足，大部分都无法完整按照以下的框架进行研究，往往只会其中的某一种或几种方式。

宏观面——定总基调，确定多空大方向基本面——筛选供需矛盾的品种季节性——预判供需转换节奏技术面——把握进出场时机

季节性也是基本面的一部分，但是基本面研究框架非常庞大、内容非常多，普通人往往也很难拿到及时、准确的信息。但季节性又可以脱离基本面单独拿出来研究，对于较粗框架预判商品的供需转换节奏具有较高的成功率。

对于单边来说，结合宏观面背景，利用季节性筛选品种：在宏观利好时，选择旺季品种做多，在宏观利空时，选择淡季品种做空。再参考技术面进出场，能大幅提高胜率和提升盈利。

对于套利来说，结合历史价差统计的情况，比单纯的统计套利胜率要高出许多。若能够进一步研究基本面，那胜率更高了。

五、季节性研究的门槛

对于大部分人来说，想要研究商品期货的季节性具有不小的门槛。

1、缺少基础数据

除了少数人可以通过爬虫技术可以拿到日线级别数据，大部分人是无法获取到数据，但那也只能获取到单边数据。

对于套利的数据，特别是自设的非标准套利数据，无法获取到日内波动的高低值，只能获取到收盘价，对于波动较大的组合，仍显数据不足。

而有数据导出的付费版费用较高，一般都要万元起步。

2、缺乏数据分析能力

即使数据拿到手，大部分人也没有数据分析的能力。

3、个人精力不足

对于交易来说，数据分析仅仅只是准备工作的一小部分，而并不是工作的全部。在一个成熟的交易团队中，数据部分都由专人负责，而作为普通散户，更加不可能花太多的精力在数据分析上。

当然现在也有部分网站提供类似功能，但很多季节性数据的研究创意都是从我这边复制的，有些收费也不低。

六、本人如何解决以上问题

1、为了能及时获取到准确的期货数据，本人购买12000元/年的付费软件，以节省时间和精力。

2、通过编写程序来进行数据分析，使用定制好的程序模版来自动生产季节性数据图表，以提高效率和准确率。

回想前几年，最初也是在excel上进行统计分析的，虽然已经做好模版，但每次数据更新，都要浪费挺多时间和精力。

3、季节性数据的分析门槛高，但对数据的应用门槛却很低。

季节性模型说明：

单边有5个图形或数据分析，套利组合少了第二部分持仓量走势图，统计、用途说明：

（1）季节性走势图：把每日收盘价连起来，周末、节假日等无交易数据的数值等于上一个交易日，每年形成一条线，形成季节性收盘价走势图，可以更直观地发现季节性；当前价位在全部历史、五年内和本年度的百分比，方便对价格相对位置的判断。

（2）季节性持仓走势图：统计方式同上，形成季节性持仓量走势图，可以直观对比每年持仓的季节性变化；（套利组合无此图）

（3）收盘价连续走势图：把每日收盘价连起来，可以横向对比当前价格在历史价格的相对位置；

（4）高低点统计表：把每年高低点分布的情况、每个月的高低点以及对应的日期统计出来；通过该表了解历史高低点分布规律，可以快速发现季节性走势，并且准确的知道历年的高低点位置、时间。

（5）月、旬涨跌幅统计：统计每月、旬的涨跌幅情况，并根据历史统计涨跌幅、涨跌比例形成季节性策略推荐。

4、做季节性强的品种

季节性是由商品供需节奏产生的，季节性强的品种，节奏容易把握，按既定规律做的胜率高。

商品的季节性说明：

很多商品在供需上具有明显的季节性，因此其价格随着供需而波动。国内商品期货主要分这几个大类：农产品、农副、软商品、黑色、化工品、有色和贵金属。

（1）农产品、农副、软商品主要是农业种植生长出来的，有固定的播种、生长、收获周期，季节性最强；

（2）黑色系以建材为主，其他品种配合建材生产需求，所以季节性主要围绕建材，而建材由于气候原因（如：北方冬季无法开工），也呈现比较强的季节性；

（3）化工品中有些是配合农产品使用的，如：农膜需求，跟随农产品，其季节性也比较强；还有一些跟建筑之类相关比较密切的，比如PVC，其季节性情况跟黑色比较接近。

（4）有色和贵金属，这两大类的价格波动跟经济周期比较密切，季节性比较弱。

小结：商品季节性的研究主要针对以上前3类品种，第4类效用较低。

5、以套利对冲为主、期权为辅

期货交易自身带有杠杆，不同于股票，突发的黑天鹅可能会使一帆风顺的交易直接夭折。

套利对冲：在不确定性中寻找确定性——单边涨跌不确定，但是不同合约之前的强弱关系可以确定；

期权做多波动率：在确定性中寻找不确定性——有大涨大跌的预期，但不确定是大涨还是大跌。

当前宏观面多变、**复杂、跨国贸易坎坷，单边波动大、风险高，以套利对冲的模式，即能保证交易的成功率，也能保证交易的收益率。

商品期权是近几年新增的金融工具，期权的玩法有很多、高级玩法很复杂。当前宏观多变的背景下，我只玩最简单的、最低风险的玩法——只做买方。根据季节性数据分析结果或者宏观突变的情况，这种以小博大的交易逻辑刚好跟套利对冲相反，拿出一小部分套利的利润来做期权买方，以小博大，增加总利润。

七、VIP群介绍

1、加入以下的数据圈或策略圈，即可加入VIP群；

2、VIP群每月末提前发布下一个月的季节性汇总表（见第九部分示例），各品种季节性明细数据可查看数据圈；

3、数据圈中单边、套利只包括主力合约，对部分非主力合约有需求的，可联系群主；

4、VIP会员有做股票的，也可以找群主拿单只股票的季节性数据，之前做了3篇股票的季节性数据分析，可以参考。

周期性股票1——同仁堂季节性分析3——贵州茅台600519

股票季节性分析2——阳泉煤业600348

5、VIP群需要的是采用同样交易方式的人进行交流，对于不懂季节性或者没有季节性概念的人来说，与其沟通的时间成本太高。能够自行使用季节性数据的人才是我们需要的，对于期货交易来说，以下的收费标准其实很低，但可以通过这种方式过滤、筛选掉大部分人。

VIP群里有职业交易员、也有现货贸易商，除了季节性外，还有现货信息可以交流。欢迎有同样交易思维的朋友加入VIP群。

八、扑克财经圈介绍

目前已开通1个免费圈和3个收费圈：

（1）免费圈：主要发一些商品资讯和收费圈的发文信息；https://m.mindcherish.com/expert/v3?!#/circle/content?id=13170

（2）数据圈：发布季节性数据文章，每个月更新不低于70个品种和组合，仅发布季节性数据，不做分析，近期陆续增加各品种的基本面信息，详细目录可见第十部分；资费：500元/年。

https://m.mindcherish.com/expert/v3?!#/circle/content?id=13166

（3）策略圈：在分析季节性数据的基础上，提供可操作性的交易建议，每个月不少于2篇，详细目录可见第十部分；资费：1100元/年。https://m.mindcherish.com/expert/v3?!#/circle/content?id=13188

4月份开圈以来，截止2020年，策略圈共发布21个套利策略，总体胜率66.67%。

九、示例：11月度季节性汇总表

十、扑克财经圈精华文章目录

策略圈现有精华文章目录：

数据圈精华文章目录（近期将陆续增加各品种的基本面知识）；

什么是价差套利？

　　套利，也叫套利交易或价差交易。套利指的是在买入或卖出某种期货合约的同时，卖出或买人相关的另一种合约，并在某个时间同时将两种合约平仓的交易方式。在交易形式上它与套期保值相同，只是套期保值在现货市场和期货市场上同是买入卖出合约，套利却是在期货市场上买卖合约。这一交易方式丰富了期货投机交易的内容。　　套利(Arbitrage )是指在一个市场上即期买进某种商品或资产，而在另一市场卖出该商品或资产，以期在价差中赚取利润的经济行为。套利是消除价差的重要力量，它可使市场功能更有效地发挥。 而期货市场的套利则主要有三种形式，即跨交割月份套利、跨市场套利及跨商品套利。套利交易在期货市场起到两方面的作用：其一，套利方式为投资者提供了对冲机会；其二，有助于将扭曲的市场价格重新拉回来至正常水平。　　另一种是在不同利息率间谋利的套利（Interest Arbitrage） 在一般情况下，西方各个国家的利息率的高低是不相同的，有的国家利息率较高，有的国家利息率较低。利息率高低是国际资本活动的一个重要的函数，在没有资金管制的情况下，资本就会越出国界，从利息率低的国家流到利息率高的国家。资本在国际间流动首先就要涉及国际汇兑，资本流出要把本币换成外币，资本流入需把外币换成本币。这样，汇率也就成为影响资本流动的函数。

市场套利名词解释？

市场套利又叫套利交易或者套期图利，是（期现货的）指利用不同国家或地区短期利率的差异，将资金由利率较低的国家或地区转移到利率较高的国家或地区进行投放，以从中获得利息差额收益的一种外汇交易。期货市场的套利交易是指同时买进和卖出两张不同种类的期货合约。

期货中的套利交易

1、国内三大商品交易所都可以套利，可以做同品种不同合约的跨期套利，同一交易所的跨商品套利，不同交易所的跨商品套利；2、隔夜（现在日内也是双边）是收取4份手续费，1个组合，一个开平相当于4手；3、手动有滑点的，交易软件的郑州和大连，有指令支持，无滑点具体操作，软件不同，方法不同。

期货套利交易的优势到底是什么？

套利交易VS单边交易

在期货市场中，套利与单边交易被不同的群体所认同。事实是，大部分人能接受单边交易，认为单边交易灵活，机会多、获利快，对套利交易却大多不能理解。其实，细究起来，两者的区别显而易见，孰优孰劣，请投资者自行判断。

Round1资金的利用率明显不同。

单边交易多采用轻仓出击，讲究快速、多次的把握机会而获利，以图实现资本增值。通常不会超过半仓。而套利交易时，一旦发现机会，完全可以做到半仓以上，通过资金的高利用率而获利。

Round2时间的利用上明显不同。

单边交易时，不管是做短线，还是中长线，其资金大部分时间应该是闲着的，资金的利用时间是很有限的。而套利交易时，资金大部分时间是在使用中，空闲的时间则很少。在利用时间换空间上，套利交易占有明显的优势。

Round3交易成本的明显不同。

单边交易中，除做趋势的长线交易者外，进出都较频繁，增加了手续费的支出。而套利交易时，持仓时间长而交易次数少，交易成本可以大大降低。

Round4心理感受上的明显不同。

在单边交易中，由于什么突然情况都有可能发生，所以交易者是承受着很大的心理压力的。在压力之下，投资者往往不能正常地执行操作，即使自己判断正确的头寸，也不一定能坚持拿住。而套利交易由于采用了对冲方法，使头寸的盈亏变化幅度得到了限制，降低了市场波动对交易者的心理冲击，有利于心态的稳定，能较好地持有自己认为合理的头寸。

Round5获利机会的明显不同。

单边交易虽然说可以根椐市场变化，随时转换交易方向而获利，但是，多单只能是价格上涨时获利，空单只能是价格下跌时获利。而套利交易时，如果对套利双方的强弱判断正确，那么两合约的价格不管是上涨还是下跌，都可以实现获利。

期货套利的优势你值得拥有

1、有限的风险

套利交易是惟一的具有有限风险的期货交易方式(购买期货期权是期货交易者其他的惟一的风险有限的交易，但是国内还没有推出期货期权)。因为可仓储的商品有所谓的持有成本，所以很少发生价差超过历史的某个水平的情形。这意味着可以在历史的高位或低位区域建立套利头寸，并且可以估算出所要承担的风险水平。

2、更低的波动率

一个显著优点是价差通常具有更低的波动率，于是套利者面临的风险更小。一般而言，价差的波动比期货价格的波动小得多。这是套利交易中的普遍现象，尤其是对于可以仓储且能再转抛到远月的期货品种。需要注意的是，不同商品的价差的波动性是有差异的，例如玉米价差的波动率就小于大豆价差的波动率。许多商品价格的波动性都很强，需要日常监控。如果一个账户的资金波动很厉害，投机者必须存入更多的钱来防止可能的损失。

3、更低的风险

因为套利交易的对冲特性，它通常比单边交易有更低的风险。这是我们在比较套利和单边交易时需要考虑的重要因素。投资组合理论表明，由两个完全负相关的资产构成的投资组合能最大程度地降低组合风险。套利是同时买卖两个高度相关的期货合约，也就是构造了一个由两个几乎完全负相关的资产构成的投资组合，该组合的风险自然大大降低了。

4、有效规避暴涨暴跌风险

利用套利交易的对冲特性，可以有效的规避暴涨暴跌风险。因为**事件、天气和**报告等等，期货价格可以暴涨暴跌，这会导致涨跌停，价格封死在涨跌停板上而无法成交。一个做反了的单边交易者在能够平仓之前会损失惨重；但是在同样的环境下，套利交易者基本上都受到保护。以跨期套利为例，由于套利交易者在同一种商品既做多又做空，在涨跌停日，通常不会发生大幅亏损。虽然在涨跌停打开后，价差可能不朝交易者预测的方向走，但由此所造成的损失往往比单边交易小得多。

5、更有吸引力的收益/风险比率

相比于给定的单边头寸，套利头寸可以提供一个更有吸引力的收益/风险比率。虽然每次套利交易收益不很高，但成功率高，这是由价差的有限的风险、更低的风险以及更低的波动率特性决定的。套利有收益稳定、低风险的特点，所以它具有更吸引人的收益/风险比率，从而更适宜大资金的运作。

6、价差比价格更容易预测

期货的价格由于其较大的波动率往往不容易预测，起码短期走向难以判断。在牛市中，期货价格会涨得出乎意料的高，而在熊市中，期货价格会跌得出乎意料的低。在价格趋势变化提供给期货交易者广阔的获利空间的同时，因判断失误也会把交易者推至风险极大的境地。而价差不一样，由于商品期货具有特有的持有成本，它会围绕持有成本上下波动，一旦价差偏离持有成本太远，也许就是一个很好的套利机会。在各种力量(投机者、套期保值者和套利者)的作用下，价差一般会最终回归到合理范围内。正因为价差波动范围的有限性，使得判断价差趋势较为容易，判断正确的概率比判断价格趋势要大得多.

来源：交易之家

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套利是什么意思？

亲，我帮你解答吧，麻烦一定要给我个好评哦！　套利(arbitrage):　　指同时买进和卖出两张不同种类的期货合约。交易者买进自认为是"便宜的"合约，同时卖出那些"高价的"合约，从两合约价格间的变动关系中获利。在进行套利时，交易者注意的是合约之间的相互价格关系，而不是绝对价格水平。　通俗的说，套利就是在同一时间进行低买高卖的操作！希望我的回答能够帮助到你，请采纳或点赞支持，给我更多助人的动力！请及时点击【采纳为满意回答】按钮~~手机提问者在客户端右上角评价点【满意】即可。~你的采纳是我前进的动力！