累计净值低于单位净值是什么意思(基金里的单位净值和累计净值不一样是什么意思)

分类:理财百科 | 发布时间:2023-11-30 15:32:44 | 浏览:59

基金里的单位净值和累计净值不一样是什么意思

鸡窝里昨天有3个蛋（昨天的净值）；今天母鸡又下来2个，鸡窝里共有5个蛋（今天的净值）；加上之前你累计捡走的10个蛋（分红的总和），母鸡一共下了15个蛋（累计净值）。区分说清楚了，下面是题外话。累计净值只是说明基金自发行以来的总收益，不能显示它的盈利能力。基金的好坏看的是收益率。请多多关注收益率！祝投资收益多多！

股票中的单位净值和累计净值分别是什么意思?

累计净值：是指该基金自基金成立之初到现在的净值累计（也就是说价钱），不考虑中间的分红。单位净值：是指目前该基金每份的价钱。因为中间可能会分红，一部分净值被分掉了，所以单位净值就是分红过的净值。如果中途没分过红。那么，累计净值、单位净值这两个数值应该是一样的。

基金单位净值小于基金累计净值代表甚么意思？

该基金可能进行了分红或份额拆分,使基金净值发生了变动.从累计净值可以看得出基金以往的业绩.基金累计净值是指基金最新净值与成立以来的分红业绩之和，体现了基金从成立以来所取得的累计收益.一般说来，累计净值越高，基金业绩越好。基金单位的净值,等于基金的总资产减去总负债后的余额再除以基金的单位份额总数

为什么有的基金单位净值与累计净值相差不多？

如果基金自成立以来并未经历分红和拆分，而基金单位净值和累计净值却相差许多；这样的情况一般是由“封转开”（即该基金是由封闭式基金合同到期转型而来），自基金成立之日就保留了旧有封闭式基金的净值（因为折溢价的关系，可能会有所变动），所以造成基金单位净值和累计净值相差较大。

“单位净值、累计净值、复权净值”，我该看哪个？|浪花加薪小课堂（第二十三期）

瑞士-苏黎世｜摄影：张雷

各位朋友大家好，这里是浪花加薪小课堂。

我们在买基金的时候，经常会看到两个不同的价格，比如单位净值和累计净值，他们分别代表什么意思呢？

以广发稳健增长这只基金为例，单位净值是1.7128元，累计净值是4.7818元，同样一只基金，为什么价格会有这么大的差异呢？

单位净值，是指用基金的总资产，减去基金总负债，再除以基金的总份额，这就是基金的单位净值。我们在申购和赎回基金时，就是以基金的单位净值为准！

累计净值就是在单位净值的基础上，加上基金成立以来分红的金额，用公式表达：累计净值=单位净值+成立以来的分红金额。

由此得知，为什么广发稳健增长这只基金，累计净值会比单位净值高很多的原因，就是因为，累计净值加上了分红收益。

如果用累计净值-单位净值（4.7818元-1.7218元）=3.069元，这个3.069元，就是基金自成立以来，每单位分红收益的合计。

真是不算不知道，一算吓一跳！

长期持有基金，仅分红合计收益，可能是基金单位净值的几倍。

基金的分红收益，很多投资者都会忽视，特别是短期持有基金，可能会错过基金公司的分红，也体会不到长期持有基金，分红收益所带来的巨大力量！

什么是基金分红，之前的小课堂也有详细介绍，还不了解的朋友可以回看一下：基金分红了，该怎么操作？|浪花加薪小课堂（第二十一期）

从上表可以看出，除了单位净值和累计净值以外，还有一个复权单位净值，这是指什么呢？

复权单位净值，就是把基金的历史分红全部选择“红利再投”，再加上基金单位净值后，累计到现在的水平。

基金公司在分红时，一般会给客户两个选项，现金分红或红利再投，现金分红就是直接发放现金到账户；红利再投，相当于把分红，再次投入到这只基金中，可以获得复利收益！

复权单位净值=单位净值+分红再投资总收益

广发稳健增长这只基金，复权单位净值是13.5354元，也就是说，从这只基金2004年成立开始算起，16年时间，如果一直持有，算上分红再投入，最大涨幅是13.5倍！

总结一下，了解了基金这三种净值表现形式，对于我们判断一只基金有什么帮助呢？

基金的单位净值，就是基金的买卖价格，并不是我们判断一只基金好坏的依据，特别是不能把一只基金单位净值的高低，作为基金是便宜还是贵的判断！

比如两只基金，一只基金单位净值是1.7元，另一只基金单位净值是9.8元，不能简单评价9.8元的基金，比1.7元的基金要贵。

如果一只基金长期不分红，那么他的分红收益会计入单位净资产，长期累积，就可能形成单位净值很高。

所以这只单位净值9.8元的基金，可能是因为基金没有分红，收益都累积到单位净资产中，导致单位净值较高，与1.7元的基金相比，如果是在同一时点买入，未来他们的涨跌幅度是一样的。

长期不分红的基金，他的单位净值=累计净值。

如果想对比两只基金的历史收益如何，用复权单位净值相对更客观，不仅反应了基金净值的变化，也反映了分红再投入带来的复利收益。

通过这三种基金净值表现形式的讲解，希望大家能够看到长期持有优质基金背后的收益。

好啦，今天的分享就到这里，我们下周三再见！

特别声明：本文以及音频中出现的具体基金信息只做举例说明，不做投资参考。据此入市，风险自担。

估值表说明：

数据来源：目前通过程序化自动抓取数据，数据主要来源wind，choice、ifinD等，日级别更新。

估值水平计算规则：

根据行业最近5年、10年历史PE（市盈率）、PB（市净率）、PS（市销率）、PCE（市现率）、股息率等历史数据变化，取得行业当前综合估值的历史分位数；

1.综合指数、一般行业PE、PB估值占权重90%；

2.高成长性行业（如计算机）会增长PS权重值；

3.综合估值水平在分位数30%以下是估值较低区域（分位数10%以下是低估）；

4.综合估值水平在分位数70%以上是估值较高区域（分位数90%以上是高估）；

5.综合估值水平在分数30%-70%是合理估值区域。

成长性计算规则：

取综合指数成分股、行业指数成分股最近5年、最近10年的盈利水平、ROE、上市公司总市值、上市公司总数量等数据，计算出行业每年增长率，并除以当年GDP增速，最后加权计算出综合增长率。

1.指数（行业）综合增长率高于2倍GDP增速为高成长行业；

2.指数（行业）综合增长率低于2倍GDP增速并高于GDP增速为较高成长性行业；

3.指数（行业）综合增长率低于GDP增速为成长性较低行业；

场内ETF推荐规则：

从场内900多只ETF里挑选出关联度最好、规模、流通性最高的ETF，具体规则如下：

1.取与行业关联度最高的ETF；

2.跟踪同一指数的取成交量、市值最高的ETF；

3.跟踪统一指数规模和活跃度相近的取成立时间更早的ETF；

本文作者

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1、上述数据与信息仅供举例参考，投资者应自主做出投资决策并自行承担投资风险，文章反映当前的观点，而该等观点可能随时间推移而改变。

2、本文仅供参阅，据此入市，风险自担。

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4、投资有风险，入市需谨慎。

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一文读懂净值型理财产品N个问题（上）|投顾念念聊理财

Hi，我是投顾念念，今天又见面啦！

◆ 猪肉价格连跌14周，5月CPI涨幅或重回“2时代”。

◆ 20余只银行理财产品净值跌破本金，掀起投资市场巨大波澜。

◆ 第二波疫情来势汹汹，美股全线崩盘，道指狂泻近1900点。

◆ NYMEX原油期货收跌8.66%，创六周来最大跌幅。

最近收到好多朋友对净值型理财产品的疑问，今天念念带大伙走进TA的世界，一文解答你心中的小九九，接着往下看↓↓

如果站在投资者的角度，最好不打破刚兑，不仅要零亏损，而且收益越高越好，最好还能随时变现。但奈何投资永远存在高收益、低风险、高流动性的“不可能三角”，这属于客观规律。

比如，风险不可能彻底消失，如果想要回避风险，就只保留现金或者做现金管理，把风险降到最低。但这又面临通胀的风险——因为实际购买力会下降等同于损失。另一层面通过付出一定代价，比如牺牲一点收益或者通过衍生品等风险管理工具来降低风险，换言之降低风险是需要付出一定成本的。从理论上讲，除非我们愿意接受很低的收益，否则较高的收益、较低的风险是难以持续的。

从过往历史看，刚兑是中国特殊发展阶段的产物，如果忽视风险，不打破刚兑，风险会转嫁给银行等金融机构，随后在整个金融体系内聚集，一旦爆发很可能引发系统性风险，类似2008年的金融危机，伤害的不仅是金融机构，而是整个国家经济，个人最终也难以幸免。

基于此考虑，国家才以法律制度的形式来打破刚兑，本质上是为了我们国家的金融系统安全，国民经济向着更健康、更持续、更高质量的方向发展。此外，随着时代的发展，越来越多的金融机构也有心无力，无法做到刚兑，恒丰银行、包商银行等违约、被**接管的一系列事件也反映出这个残酷的现实。

最后，打破刚兑，长远看对投资者并非坏事，也许我们短期会承受一点亏损，但清楚理解投资风险，掌握必要的投资常识，比如资金的时间价值，复利效应，长期投资和资产配置的方法和意义等，懂得投资前需要了解金融产品，选择与自己风险匹配的产品，才能获得更好的回报，也有助于实现长期投资目标。

举个通俗的例子，小孩子都爱吃糖、吃零食，但糖和零食吃多了于身体无益，不能因为小孩子爱吃糖就经常给糖吃，而是试着吃吃其他不甜但更健康的食品，换言之一旦眼界放宽，我们选择范围变多，也不会错过更多的美味。

02 净值型理财产品是什么？

经监管机构如银保监会、证监会审批或者备案，由持牌金融机构如银行、保险、证券、基金等发行的非保本、浮动收益产品。

03 净值型理财产品是投资什么的？

净值型理财产品几乎可以投资所有类型的资产，但主要以标准化的资产为主，常见的投资标的包括现金、债券、商品（黄金、原油）等、股票以及一些另类资产，如期权、期货等金融衍生品等。随着市场的发展和政策的变化，产品可投资的范围也在不断扩大。

04 净值型理财产品，产品介绍中的专业术语都是什么意思？

净值型产品基础专业术语如下，方便理解，以基金为例：

资产净值：指基金资产总值减去基金负债后的价值。

单位净值：每个交易日根据基金所投资证券市场收盘价计算出基金总资产价值，扣除基金当日的各类成本及费用后，得出该基金当日的资产净值，除以基金当日所发生在外的基金单位总数，就是每单位基金净值。

份额：包括申购、赎回份额，举个例子，申购份额=（申购总金额-申购费用）/T日基金份额净值

例一：某投资者投资40,000元申购某基金，假设申购当日基金份额净值为1.040元，如果其选择前端收费方式，申购费率为1.5%，则其可得到的申购份额为：

申购总金额＝40,000元

净申购金额=40,000/(1+1.5%)=39,408.87元

申购费用=40,000-39,408.87=591.13元

申购份额=(40,000-591.13)/1.040=37,893.14份

分红：将收益的一部分以现金方式派发给基金投资人，这部分收益原来就是基金单位净值的一部分，包括现金分红与红利再投资，投资者可选择现金红利或将现金红利自动转为基金份额进行再投资。

累计净值：基金单位净值与基金成立后历次累计单位派息金额的总和，反映该基金自成立以来的所有收益的数据。

基金单位累计净值=基金单位净值+基金历史上累计单位派息金额(基金历史上所有分红派息的总额/基金总份额）

净值增长率：指基金在某一段时期内资产净值的增长率，基金净值增长率的计算公式为：

今日净值增长率=（今日净值－昨日净值）/昨日净值

如果当日有分红，则为：

今日净值增长率=〔今日净值－昨日净值+分红）〕/昨日净值

比较基准：是基金产品为自己设定、可实现的预期目标，作为该产品未来业绩考核的主要参考目标和标准，业绩比较基准不仅可用于基金产品的绩效评估，也常用于基金产品的归因和评价分析。

波动率：波动率是衡量金融资产价格波动程度的指标，也是对资产收益率不确定性的评估，反映金融资产的风险水平。

最大回撤：是资产亏损的指标，它衡量了净值从峰值到低谷的最大一次亏损，表明投资者在最差情形下的亏损。

05 净值型产品和普通理财产品（比如基金）有什么区别？

发行机构差别，净值型产品不只是基金，还包括银行、保险和券商等金融机构发行的产品。

投资范围差别，银行保险发行的产品还可以投资于非标准化资产，比如信贷资产，而公募基金现阶段不能投资于这一块。

收益风险差别，通常银行保险的净值型产品面向保守型客户，定位于较低风险较低收益，而公募基金的风险收益特征较广，如最低风险的货币基金、较低风险的债券基金、中等风险的混合平衡基金、高风险的股票基金。但随着行业的发展变化，银行保险的净值型产品未来可能会朝着更高风险、更多元方向前进。

06 净值型产品和基金一样有涨有跌，为什么不投基金？净值型产品相比基金的优势是什么?

前文所述，两者除了投资范围略有区别外，并没有本质的区别。公募基金作为完全意义上的标准化的资产管理机构，已发展21年，成立之初就实行净值化管理，较为规范，透明，信息披露充分。

由于历史原因，银行保险存在较多刚兑情况，投资者购买银保产品的收益和期待的收益有些不同，但这即将成为历史，所有理财产品都将朝着统一、标准化、规范化和净值化方向发展。

07 净值化是否意味着风险变大了？

并非净值化把风险放大了，而且以前刚兑时代的保本保收益产品，人为的对风险进行了扭曲，没有充分的反映投资风险，现在实行净值化管理只是进行纠偏而已。

从风险因素看，包括以下几个方面：

一是对风险认识和评估要结合个人的风险承受能力和偏好，以及投资期限等维度，风险大or小，很大程度上取决于我们对风险的态度，用多少时间维度来看待风险。

二是从产品本身来看，决定投资风险大小的主要因素包括产品投资方向，比如投资于股票还是债券，通常股票产品风险会大于债券产品和货币型产品；从资产细分角度，比如债券中，通常同一期限的利率债的风险低于信用债，到期时间短的债券风险会低于到期时间长的品种。

三是产品管理人也会影响产品的风险水平，如管理人投资水平差、投资方向发生偏差，产品可能出现亏损。

四是股市、债市、商品市场等基础市场行情，一些宏观政策和法律法规的变化也会影响产品的表现，从而影响产品的风险。

08 黄金ETF累计净值和单位净值数值相等，永远没有分红。我想知道还有哪些净值产品累计净值和单位净值也是相等的？

基金合同并没有规定黄金ETF不能分红。只要不分红的基金，基金的累计净值和单位净值是相等的。

【对了，下周可以关注以下资讯：】

◆ 国家统计*发布70个大中城市住宅销售价格月度报告。

◆ 中国5月城镇调查失业率。

◆ 美国5月零售销售月率。

◆ 美联储**出席参议院金融委员会，就半年度货币政策报告作证词。

◆ 欧佩克公布月度原油市场报告。

【点击查看更多往期精彩内容】

历史净值和单位净值什么意思？

历史净值就是最高的净值，基金净值分为单位净值和累计净值。单位净值是基金单位份额的价格。单位净值的计算方法是，将组合中股票、债券或其他有价证券(包括现金)的价值加总，并扣除相关的费用，将余额除以总份额。

请问各位大侠，基金中的累计净值和单位净值指什么？

手机d看不到你的图，首先基金成立时是一元一份，在成立时间相近的基金中，如果累计净值越大说明它的过往业绩越好，基金赚得越多，前提是一直持有，单位净值是指现在基金的单价（它通常低于或者等于累计净值，是在基金分红，或者发生价格变动后产生的）百分比代表它的盈利状况

混合基金的单位净值和累计净值是什么意思

累计净值=单位净值+过往分红　　基金分红时净值会下降，这个下降并非因为市场波动，而是因为分红本身。净值下降的幅度=分红的幅度，比如每1份基金份额分红0.5元，那么基金净值在分红除息日，就会下降0.5元，你所取得的投资收益，是基金净值的增长，分红导致了净值下降，实际分红分的就是本来你的钱，所以不要关注分红，只要净值上升，你就是赚钱了。　　由于分红会导致交易的单位净值下跌，这个单位净值无法体现一只基金从开始到现在的整体收益，则用累计净值里体现，其中包含了分红在内。累计净值的用处不大，由于基金成立时间都不一样，所以该指标不能很好的做对比。而交易时都用单位净值，所以不用太在意累计净值。

为什么累计净周矿青势阻和值比单位净值低是什么意思？

这类ETF基金对基金净值进行了折算，比如159930在2010年1月15号进行了基金份额折算，折算比例为0.73786718，也就是原来的1份变成0.73786718份，相应地当天净值升高为1.302元，所以这类基金看累计净值才能代表过去实际的收益总和。