什么是私募股权基金(私募股权投资基金是什么、怎么投、谁来管？)
私募股权投资基金是什么、怎么投、谁来管？
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基金投资其实简单来说就是，解决钱从哪里来，到哪里去的问题。
一、什么是私募股权投资基金？
一般我们从支付宝、银行APP里能买的那些基金叫公募基金，私募股权投资基金是指不对散户开放，专门投资于一级市场还未上市的公司（即股权投资、非股票投资）。
股权投资是非常古老的一个行业，但是私募股权（privateequity，简称PE）投资则是近30年来才获得高速发展的新兴事物。
所谓私募股权投资，是指向具有高成长性的非上市企业进行股权投资，并提供相应的管理和其他增值服务，以期通过IPO或者其他方式退出，实现资本增值的资本运作的过程。私募投资者的兴趣不在于拥有分红和经营被投资企业，而在于最后从企业退出并实现投资收益。
为了分散投资风险，私募股权投资通过私募股权投资基金（简称为PE基金、私募基金或者基金）进行，私募股权投资基金从大型机构投资者和资金充裕的个人手中以非公开方式募集资金，然后寻求投资于未上市企业股权的机会，最后通过积极管理与退出，来获得整个基金的投资回报。
与专注于股票二级市场买卖的炒股型私募基金一样，PE基金本质上说也是一种理财工具，但是起始投资的门槛更高，投资的周期更长，投资回报率更为稳健，适合于大级别资金的长期投资。
二、谁来投资私募股权投资基金？
私募股权投资属于“另类投资”，是财富拥有者除证券市场投资以外非常重要的分散投资风险的投资工具。
据统计，西方的主权基金、慈善基金、养老基金、富豪财团等会习惯性地配置10％～15％比例用于私募股权投资，而且私募股权投资的年化回报率高于证券市场的平均收益率。多数基金的年化回报在20%左右。美国最好的金圈VC在90年代科技股的黄金岁月，每年都有数只基金的年回报达到10倍以上。
私募股权投资基金的投资群体非常固定，好的基金管理人有限，经常是太多的钱追逐太少的投资额度。新成立的基金正常规模为1～10亿美元，承诺出资的多为老主顾，可以开放给新投资者的额度非常有限。
国内由于私募股权投资基金的历史不长，基金投资人的培育也需要一个漫长的过程。随着海外基金公司越来越倾向于在国内募集人民币基金，以下的资金来源成为各路基金公司募资时争取的对象：
1、**引导基金、各类母基金（FundofFund，又称基金中的基金）、社保基金、银行保险等金融机构的基金，是各类PE基金募集首选的游说对象。这些资本知名度、美誉度高，一旦承诺出资，会迅速吸引大批资本跟进加盟。
2、国企、民企、上市公司的闲置资金。企业炒股理财总给人不务正业的感觉，但是，企业投资PE基金却变成一项时髦的理财手段。
3、民间富豪个人的闲置资金。国内也出现了直接针对自然人募资的基金，当然募资的起点还是很高的。
如果是直接向个人募集，起投的门槛资金大概在人民币1000万元以上；如果是通过信托公司募集，起投的门槛资金也要在人民币一两百万元。普通老百姓无缘问津投资这类基金。
三、谁来管理私募股权投资基金？
基金管理人基本上由两类人担任：
一类人士出身于国际大牌投行如大摩、美林、高盛，本身精通财务，在华尔街人脉很广；另一类人出身于创业后功成身退的企业家。
国内比较知名的从企业家转型而来的管理人包括沈南鹏（原携程网与如家的创始人，现为红杉资本合伙人）、邵亦波（原易趣网创始人，现为经纬创投合伙人）、杨镭（原掌上灵通CEO、现为泰山投资的合伙人）、田溯宁（原中国网通CEO、现为中国宽带产业基金董事长）、吴鹰（原UT斯达康CEO、现为和利资本合伙人）等。
基金管理人首先要具备独到的、发现好企业的眼光，如果管理人没有过硬的过往投资业绩，很难取得投资人的信任。
2000年起，一大批中国互联网、SP与新媒体、新能源公司登陆纳斯达克或者纽交所，为外资基金带来了不菲的回报。
2004年起，大批民企在深圳中小板登陆，为内资基金带来的回报同样惊人。因此，基金管理人的履历上如果有投资百度、盛大网络、分众传媒、阿里巴巴、无锡尚德、金风科技等明星标杆企业的经历，更容易取信于投资人。
除投资眼光外，基金管理人还需要拥有一定的个人财富。出于控制道德风险的考虑，基金管理人如果决策投资一个1000万美元的中型交易，PD拿出980万美元（98%），个人作为LD要拿出20万美元（2%）来配比跟进投资。因此，基金管理人的经济实力门槛同样非常高。
总体说来，私募股权投资基金的管理是一门高超的艺术，既要找到高速增长的项目，又要说服企业接受基金的投资，最后还要在资本市场退出股权。好的项目基金之间的竞争激烈；无人竞争的项目不知道有无投资陷阱。
无论业绩如何，基金管理人几乎个个是空中飞人、工作强度惊人。
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私募股权基金是做什么的？
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什么叫私募股票基金啊？
公募基金是对公众公开发行的基金。私募基金是对特定对象发行的基金。私募股票基金对特定对象发行然后投资股票的基金，私募股权基金特定对象发行然后投资股权的基金
什么是私募基金？私募基金的特点是什么？
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消息方面：
一：拜登**宣布将投入大约30亿美元的资金，专门用于资助美国的芯片封装行业。这是美国《芯片与科学法案》的首项研发投资项目，表明美国**对于美国芯片封装行业的重视。考虑到美国当前芯片封装产能在全球占比较低，美国**的此次投资举动，也表明其补足弱点的决心。
二：据媒体报道，日前，华为无线技术实验室6G首席科学家王俊透露，华为KaNR传输体制已经完成在LEO再生卫星在轨测试验证，最高谱效达4.21bps/Hz。
三：广东省近日印发《“数字湾区”建设三年行动方案》，将通过“数字湾区建设，牵引带动大湾区全面数字化发展，使数字化成为推动粤港澳大湾区经济社会高质量发展的新引擎。
四：据报道，近日，水利部副部长陈敏主持加快水利基础设施建设调度会商，总结2023年1-10月水利基础设施建设情况，研究加快投资计划执行工作。会商指出，1-10月，全国落实水利建设投资11179亿元，完成投资9748亿元，创历史同期最高水平。
什么是私募基金
私募基金是指在中国境内，以非公开方式向投资者募集资金设立的投资基金。且前述的私募基金财产的投资包括股权、债券、期货、期权、买卖股票、基金份额等。
根据《私募投资基金监督管理暂行办法》第二条：
私募基金财产的投资包括买卖股票、股权、债券、期货、期权、基金份额及投资合同约定的其他投资标的。
非公开募集资金，以进行投资活动为目的设立的公司或者合伙企业，资产由基金管理人或者普通合伙人管理的，其登记备案、资金募集和投资运作适用本办法。
证券公司、基金管理公司、期货公司及其子公司从事私募基金业务适用本办法，其他法律法规和中国证券监督管理委员会（以下简称中国证监会）有关规定对上述机构从事私募基金业务另有规定的，适用其规定。
私募基金的特点
私募基金的最大特点是门槛很高，基金经理的资格认可非常严格，对投资者的要求也很高。由于私募股权基金的进入门槛很高，那些风险承受能力薄弱的人就被隔绝了。合格的投资者将更合理地投资。基金经理很少在任何时候面临提取资金的风险，他们的回报也相应地高得多。
对比公墓基金，私募基金策略多元化，可投资于股票、债券、量化对冲、期货、打新股、股权、定增等。仓位灵活配置，较多用对冲工具和量化工具。
参与私募投资的要求
对于私募基金的投资人是有一定要求的，必须成为合格投资人才可以。
合格投资者的要求是：投资于单只基金的金额不低于100万元且符合下列相关标准的单位和个人：
①净资产不低于1000万元的单位。
②金融资产不低于500万元或者最近三年的年均收入不低于50万元的个人。
以下四类投资者视为合格投资者：一是社保基金、企业年金、慈善基金；二是依法设立并受***金融监督管理机构监管的投资计划；三是投资于所管理私募基金的私募基金管理人及其从业人员；四是中国证监会认定的其他投资者。
我个人认为私募基金最好是家庭金融资产在500万以上，除了信托，保险，固定收益类理财，可以投资私募基金，作为资产配置的一部分。
END
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1、何谓私募基金投资式角度看按外相关研究机构定义私募股权投资指通私募形式非市企业进行权益性投资广义私募股权投资涵盖企业首公发行股票（IPO）前各阶段权益投资即IPO前种期熟期企业进行投资狭义私募股权投资主要指已经形定规模并产稳定现金流熟企业私募股权投资部主要指创业投资期私募股权投资部私募股权投资指者与VC区别私募证券基金投资于市证券包括冲基金私募证券基金做庄操纵股市名声佳；际冲基金东南亚等市场冲击名声欠佳2、私募基金律已没障碍10月民银行副行吴晓灵席2006（）银行家论坛表示目前我私募基金设立律已经没障碍关键市场退问题于私募基金组织形式吴晓灵认采取三种式：集合信托计划或集合资产管理契约型；合伙公司；公司型
什么是私募股权投资基金？
什么是私募股权基金？私募股权投资基金是指通过私募形式对具有融资意向的非上市企业进行的权益性投资，在交易实施过程中附带考虑了将来的退出机制，即通过上市、并购或管理层回购等方式，出售持股获利。私募股权投资基金主要是通过专业的方法把客户闲散的资金通过定向私募的方式聚集起来，投资到未上市的具有高成长高回报的企业当中去，通过一系列的增值服务，促使企业快速成长，做大做强，和资本市场对接，主要通过资本市场退出使我们得到较高的收益。私募股权投资基金的运作方式是股权投资，即通过增资扩股或股份转让的方式，获得非上市公司股份，并通过股份增值转让获利，一旦被投资公司成功上市，私募股权投资基金的获利并不是百分之多少来计算，是几倍或几十倍的收益来计算。私募股权基金的分类通常市场按投资方式和操作风格将私募股权投资分为三类：其一、风险投资基金：投资人将风险资本投资于新近成立或快速成长的新兴公司，在承担很大风险的基础上，为融资人提供长期股权投资和增值服务，培育企业快速成长，数年后再通过上市、兼并或其它股权转让方式撤出投资，取得高额投资回报的一种投资方式。风险投资基金通常投资处于种子期、起步期或早期阶段，有业务发展或产品开发计划的公司，这类公司由于业务尚未成型，与一般意义上私募股权投资中财务合伙人角色有所区别，所以很多时候将风险投资和股权投资区别分类。在业界比较有名的风投基金包括idg技术创业投资基金和红杉资本等。典型案例如百度，idg以120万美元投入百度，随后百度成功登陆纳斯达克，idg获取了近1亿美金的回报。其二、产业投资基金：即狭义的私募股权投资基金，通常投资处于扩张阶段企业的未上市股权，一般不以控股为目标。其寻找的公司需相对成熟，具备一定规模，经营利润高，业绩增长迅速，占有相当的市场份额，并在本行业内建立起相当的进入屏障。典型投资代表有高盛、摩根、华平等。典型案例如蒙牛、分众传媒等。据统计，2007年第一季度中国内地市场vc的投资案例中，早期和发展期企业投资总额分别比扩张期企业低156%和14.92%，加之传统行业的持续受宠，产业投资基金的资产规模和投资规模都在迅速扩大。而企业在获得资本的同时也可以利用投资方丰富的行业经验和广泛的人脉关系，为企业的发展提供产业支持。其三、并购投资基金。是投资于扩展期的企业和参与管理层收购，收购基金在国际私人股权投资基金行业中占据着统治地位，占据每年流入私人股权投资基金的资金超过一半，相当于风险投资基金所获资金的一倍以上。但其在中国却长期扮演着配角角色。最主要的原因是，无论国企或民企，中国企业普遍不愿意让出控制权。企业控制权的出让还有赖于突破制度、舆论瓶颈，以及国人的民族情节，这都需要时间。典型案例如凯雷收购徐工案等。如根据私募股权投资投入企业的阶段不同，私募股权投资可分为创业投资、发展资本、并购基金以及pipe(上市后私募投资)等等，或者分为种子期或早期基金、成长期基金、重组基金等。而根据私募股权投资的对象不同，私募股权投资又被分为创业投资基金、基础设施投资基金、支柱产业投资基金和企业重组投资基金等类型。
私募股权投资基金和创业投基金的区别？
私募股权投资基金（以下称“股权投资基金”）和私募创业投资基金（以下称“创业投资基金”）主要有哪些区别？
根据相关规定，股权投资基金、创业投资基金的相关区别，主要体现在“投资定位”、“法律约束”、“投资范围”、“规模要求”、“名称及经营范围”、“存续期”、“多层嵌套豁免”、“税收优惠”等八个方面，具体区别如下所示：
01
投资定位
股权投资基金和创业投资基金虽然都属于股权投资，但是二者的定位不同：
1）股权投资基金：针对处于成熟期或成长壮大后的企业，有的也会投资于上市前的项目，通过参与被投资企业的经营管理，帮助被投资企业实现价值增值。
2）创业投资基金：针对处于种子期、初创期的非上市公司，通过提供运营管理等增值服务获得超额收益。
02
法律约束
03
投资范围
注：如涉及直接或间接投资（包括通过投资私募股权投资基金的方式进行投资等）基础设施、房地产、上市公司定向增发、上市公司非公开发行或交易的可转债、上市公司股东非公开发行或交易的可交债，应备案为私募股权基金。
04
规模要求
05
名称及经营范围
注：2023年5月1日之后，备案类型为创业投资基金的基金中，个别名称包含“创业投资中心”且其经营范围为“创业投资”，在衔接《登记备案办法》时存在一定的灵活性。
06
存续期
注：尽管有存续期要求，实操中可在基金合同约定如项目提前退出，则存续期提前结束。
07
多层嵌套豁免
注：《国家发展改革委、中国人民银行、财政部等关于进一步明确规范金融机构资产管理产品投资创业投资基金和**出资产业投资基金有关事项的通知》（“1638号文”）第六条，符合该通知规定第一条要求的创业投资基金接受资产管理产品及其他私募投资基金投资时，不视为一层资产管理产品。
08
税收优惠
09
结构化要求
以上为沿小湖整理的股权投资及创投基金的区别，欢迎大家添加沿小湖进行补充和交流
未完待续...
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募股权投资基金的核心是通过募集有限合伙人的资金来投资于非上市公司的股权，以期获得资本态祥增值和投资回报。私募股权投资基金一般由基金管理人和有限合伙人组成，基金管理人负责基金的帆槐搏日常运营和管理，有限合伙人则向基金投资资金，并参与基金明岩的运作和决策。
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私募基金是什么？私募股权基金有哪些？
私募股权基金（pe）和私募证券基金虽然都使用私募一词，但是二者的概念根本不同。pe主要投资于未上市企业的股权，属于一级股权市场范畴，并作为策略投资者的角色积极参与投资标的的经营与改造，最终通过上市、并购或管理层回购等方式，出售持股获利。而私募证券投资基金主要投资于二级证券市场，通过买卖证券赚取差价盈利。
