灵均量化私募基金净值(想请教下基金指数是怎么看的？还有那净值是什么？又是怎么看懂高还是低？跌还是涨？烦详解，谢谢！)

想请教下基金指数是怎么看的？还有那净值是什么？又是怎么看懂高还是低？跌还是涨？烦详解，谢谢！

1，基金指数怎么看：基金指数为反映基金市场的综合变动情况，深圳证券交易所和上海证券交易所均以现行的证券投资基金编制基金指数。　　（一）深市基金指数　　深圳证券交易所自2000年7月3日起终止以老基金为样本的原“深证基金指数”（代码：9904）的编制与发布，同时推出以证券投资基金为样本的新基金指数，名称为“深市基金指数”（代码：9905）。　　深市基金指数的编制采用派氏加权综合指数法计算，权数为各证券投资基金的总发行规模。基金指数的基日：为2000年6月30日，基日指数为1000点。　　（二）上证基金指数　　上证基金指数选样范围为在上交所上市的证券投资基金，上证基金指数将同现有各指数一样通过行情库实时发布，上证基金指数在行情库中的代码为000011，简称为“基金指数”。　　计算方法：采用派许指数公式计算，以发行的基金单位总份额为权数。　　指数计算公式：　　报告期基金的总市值　　报告期指数=——————————×基日指数基期　　其中，基金的总市值=∑（基金市值?基金单位总份额）。　　基金指数与现有的综合指数等9个指数均属于股价指数，基金指数属于基金价格指数，不属于股价指数，不纳入任何一个股价指数的编制范围。　　基金指数是指封闭式基金的指数,和开放式基金没有关系.如果你买的是封闭式基金,那和基金指数紧密相关,如果你买的是开放式基金那它的涨跌只和基金所持有的股票有关,关注基金所持10大重仓股的涨跌走向.　　查看及参考指数网站：http://funds.money.hexun.com/fundsindex/　　开放式基金没有什么具体的指数，它的收益是跟股市挂钩的（一般指股票型基金）。买卖基金一定要了解以下方面：　　1.看过往的业绩。　　2.看基金规模。　　3.看基金公司的规模，旗下基金的整体表现。　　4.看基金招募说明书，它的投资理念是不是自己认同的。　　5.看它的季报、年报，是不是跟它的投资理念相吻合。　　6.看基金经理的阅历，从事这个行业多长时间，是不是经常跳槽，从事基金经理的时间有多长，是很年轻，还是30－40岁经历过股市的暴涨暴跌。　　7.观察它的波动幅度。一般情况下，基金指数的高低与收益成正比，或者理论上说应该是成正比的，但实际上也得看各基金公司追踪指数的误差率的大小，像嘉实，易方达指数基金是在追踪指数方面做得最好的，所以，它们的指数基金和收益是成正比的，但也有部分误差率高的指数基金就不一定是和收益成正比，原因也是在指数股的配置和指数股的比例，仓位都存在误差，所以，其收益会落后指数的升幅。2，基金净值：基金净值即基金单位资产净值,简称基金净值,即每份基金单位的净值,等于基金的总资产减去总负债后的余额再除以基金的单位份额总数。计算公式为:基金单位资产净值=(总资产-总负债)/基金单位总数。单位基金净值是反映基金绩效表现的一个重要指标,开放式基金的交易价格就是以每基金单位的净值为依据确定的。由于基金所拥有的资产的价值总是随市场的波动而变动,所以基金净值也会不断变化。累计基金净值=单位净值与基金成立以来累计分红派息之和,它属于一个参照值。举例说明,例如:2007年4月2日某基金单位净值是1.0486元,2008年1月份派发的现金红利是每份基金单位0.025元,则累计净值=1.0486+0.025=1.0736元。按照证监会的要求，基金净值增长率的计算公式为今日净值增长率＝（今日净值－昨日净值）/昨日净值，如果当日有分红，则今日净值增长率＝〔今日净值－（昨日净值－分红）〕/（昨日净值－分红）。累计单位净值＝单位净值＋基金成立后累计单位派息金额基金净值。基金净值的高低并不是选择基金的主要依据，基金净值未来的成长性才是判断投资价值的关键。净值的高低除了受到基金经理管理能力的影响之外，还受到很多其他因素的影响。【单位基金资产净值＝（总资产－总负债）／基金单位总数其中，总资产指基金拥有的所有资产，包括股票、债券、银行存款和其他有价证券等；总负债指基金运作及融资时所形成的负债，包括应付给他人的各项费用、应付资金利息等；基金单位总数是指当时发行在外的基金单位的总量。】投资者通过基金的份额净值可以了解自己持有的某只基金在某一天值多少钱（基金份额净值×基金份额）。同时，它也是基金申购、赎回时的价格。如何知道基金的盈亏：拿当天的基金净值乘以你的基金份额=资金总额。拿资金总额减去你的投资钱数，如果是正值，就是盈利的钱数，如果是负值，就是亏损的钱数。对我们投资者来说，单位净值就是买卖的计算价格，所谓净，就是已扣除了管理费等所有费用，但赎回费还是要的。累计净值就是自基金成立以来的，没有减去分红的净值。累计净值-累计分红=单位净值。基金净值：共同基金所拥有的资产每个营业日根据市场收盘价所计算出之总资产价值，扣除基金当日之各类成本及费用后，所得到的就是该基金当日之净资产价值。除以基金当日所发行在外的单位总数，就是每单位净值。收盘价：收盘价是指某种证券在证券交易所一天交易活动结束前最后一笔交易的成交价格。如当日没有成交,则采用最近一次的成交价格作为收盘价,因为收盘价是当日行情的标准,又是下一个交易日开盘价的依据,可据以预测未来。折价率封闭试基金的折价率是指基金的市值和它净值的比,市值是封闭试基金在交易所买卖的价格,而净值是它帐面上的价值.现在我过封闭试基金折价率偏高,具有投资价值,但是和股票一样,建议做波段性操作.收益＝赎回到帐金额－购买时付出的金额+现金分红收益=赎回基金份额×赎回净值－赎回基金份额×赎回净值×赎回费率－投入资金＋基金现金分红申购：是说基金打开后你可以在市场上买进，赎回：是说基金打开后你在市场上卖出，基金到底赚了多少钱？相信这是每个投资人首先想知道的。我们把基金在一定时期内的收益定义为总回报，作为衡量基金以往表现的最基本方法。总回报的来源有两部分，一是收入回报，即基金在一定时期内收到的分红和利息收入，例如股息、债券利息和银行存款利息等；二是资本回报，反映基金所持有的股票与债券价格涨跌的幅度。首先要了解基金的资产净值，这是计算总回报的基础。总回报表现为该时期单位基金资产净值的增长率。基金资产净值是在某一时点上，基金资产的总市值扣除负债后的余额，代表了基金持有人的权益。单位基金资产净值，即每一基金单位代表的基金资产的净值。单位基金资产净值＝(总资产-总负债)/基金单位总数其中，总资产指基金拥有的所有资产，包括股票、债券、银行存款和其他有价证券等；总负债指基金运作及融资时所形成的负债，包括应付给他人的各项费用、应付资金利息等；基金单位总数是指当时发行在外的基金单位的总量。按照公允价格计算基金资产的过程就是基金的估值，这是计算单位基金资产净值的关键。由于基金所拥有的股票、债券等资产的市场价格是变动的，所以必须于每个交易日对单位基金资产净值重新计算。封闭式基金净值每周至少公告一次，开放式基金每个交易日都公告净值。估值方法十分重要。例如，基金所拥有的上市流通证券，比如某只股票，是按其估值日在证券交易所挂牌的市价（平均价或收盘价）估值。按平均价估值，基金资产净值的变动受股票价格波动的影响要小一些。目前，封闭式基金和少数开放式基金按平均价估值，大多数开放式基金按收盘价估值。最新颁布的将于2004年1月1日起施行的基金信息披露编报规则第2号统一规定，封闭式基金按平均价估值，开放式基金按收盘价估值。对于开放式基金而言，单位净值是其计价基础，即申购或赎回的价格取决于当日的基金单位净值(一般是次日公布)，并加上或扣除相应的交易费用。封闭式基金由于发行规模有限，投资人对基金的需求与供给并不平衡，导致其交易价格高于或低于单位净值，称为溢价交易或折价交易。目前境内封闭式基金普遍处于折价交易状态，折价率约为20%。例如，某只开放式基金上年末的单位净值为1元，本年末的单位净值为1.05元，则该基金在本年度的总回报为5%，计算方法为(1.05-1)/1＝5%。这一计算并没有考虑基金的分红情况和费用(申购费、赎回费、管理费、托管费等)。由于费用因素比较复杂，本文仅对考虑基金分红的总回报作进一步分析。基金通常会把已经实现的收益向投资人进行分配。分红的基础为“基金净收益”，即基金的收入回报和通过卖出证券实现的资本回报，减去依法可以在基金收益中扣除的费用后的余额。按照目前有关规定，分红有两个约束条件：一是基金投资要有已实现的净收益，二是分红比例在一年中不得低于已实现净收益的90%。对于分红方式，投资人有两种选择，一是分配现金；二是再投资，即将分得的收益再投资于基金，并折算成相应数量的基金单位。分红后，单位基金资产净值会下降。假设分红前单位净值1.06元，单位分红金额0.05元，则分红后单位净值降至1.01元。考虑了分红因素后，我们再来计算总回报。总回报＝(Ne÷Nb)×(1＋D1÷N1)×(1＋D2÷N2)×……×(1＋Dn÷Nn)-1其中：Ne和Nb分别为期末和期初单位资产净值；D1、D2、Dn分别为第1次、第2次、第n次单位分红金额；N1、N2、Nn分别为第1次、第2次、第n次分红后单位净值。如果该基金在本年度进行了两次分红，第一次分红前的单位净值为1.06元，每基金单位分红0.05元，分红后单位净值1.01元；第二次分红前的单位净值为1.08元，每基金单位分红0.06元，分红后单位净值1.02元。总回报＝(1.05÷1)×(1＋0.05÷1.01)×(1＋0.06÷1.02)-1＝16.68%。

私募基金净值怎么查询？

查询方式一、基金账户或管理人私募基金不同于公募基金，既然是私募的，当然净值不会随便公开，而只能在特定的地方查看到，一般需要去查询私募基金的账户，向私募基金管理人查询，这样才能看到实际盈亏情况。

查询方式二、官网：投资者在购买私募产品之后，信托公司会在T日之后的10-15个工作日内给投资者提供份额确认书，确认书上会有所购买产品的名称、份额以及金额、成交日。份额为固定值，客户的资产净值随着产品的份额净值的变动而变动，投资者可以通过信托或者私募公司网站查看净值变化。

此外，投资人购买私募基金时，注册的手机短信可以查看或第三方投资平台(比如私募排排网官网)同样可以查询净值。

量化私募最新排名发布，量化CTA秒杀股票，千象、灵均成百亿私募代表！

7月期货与股票市场双双受挫。加息窗口叠加疫情、地缘**等不确定因素，使得商品市场7月遭遇巨震，多数CTA产品在7月产生较大幅度回撤。具体来看，商品市场前半月承压运行，延续前期下跌；随着美联储加息75bp落地，国常会重提扩大有效需求，提振市场信心，商品市场后半月迎来反弹。不过凭借上半年积累的收益，期货及衍生品策略年内依旧以4.18%的平均收益夺冠。

股票市场方面，受疫情反复影响，国内市场在7月也进入震荡调整期，多数行业出现明显下跌。指数方面，上证507月下跌8.7%，沪深300下跌7%，中证500下跌2.5%，创业板下跌5%。展望未来，不少私募依旧看好中证500和中证1000为代表的中小盘指数。

近年来，国内量化私募迎来快速发展，不仅涌现出一批优秀的量化私募管理人，量化基金也是受到越来越多投资者的关注。私募排排网特推出量化对冲私募基金榜单，需要注意的是，纳入该榜单的私募基金最新净值需在面值1以上。

私募排排网将量化私募基金分为量化CTA与股票量化，其中量化CTA包括量化多策略、量化趋势、量化套利；股票量化包括沪深300指增、中证500指增、中证1000指增、量化选股、其他指增等。

从量化对冲基金各策略的表现来看，量化CTA收益表现明显强于股票量化。1-7月1223只净值大于1的量化CTA平均收益11.26%，高达80.95%的基金取得正收益。同期股票量化平均收益仅为2.65%，正收益和占比仅为31.28%，这也意味着接近七成的股票量化策略私募基金业绩亏损。

具体来看，量化趋势是量化各策略中表现最优的策略，1-7月平均收益率达到13.34%，量化多策略紧随其后，平均收益10.15%。量化套利策略同样表现较优，平均收益6.31%，并且该策略下高达87.10%的产品取得正收益。

在股票量化策略中，量化选股策略与中证1000指增也均取得正收益，1-7月的平均收益分别为2.55%、0.65%，而这很大程度上得益于近几个月的中小盘行情的崛起。沪深300指增、中证500指增平均收益遗憾告负，分别为-3.67%、-3.99%，不过平均收益较同期指数也均有正超额。

在5亿以上规模私募机构中，共青城广聚星合私募基金、汇富联合旗下产品“广聚星合唐三藏”、“汇富联合乙亥5号”分别夺冠。

另有东航金控、泽源私募证券基金均有产品同时上榜量化CTA与股票量化前十榜单。

泽源私募证券基金的“泽源小奔一号”1-7月收益***%，是量化CTA的第二名；“泽源太空融量化多头壹号”1-7月收益***%，是股票量化的第六名。

东航金控的“东航金融-量化精选一期”、“东航金融-CTA策略指数增强尊享”1-7月收益***%、***%，是榜单的第五、第十名。

此外，在量化私募基金榜单中，千象资产、灵均投资旗下各有一只产品入围，成为百亿私募代表。

“千象21期”1-7月收益***%，“灵均精选7号证券投资”1-7月收益***%，分别进入量化CTA与股票量化榜单前十。

为给投资者提供更具价值的参考，私募排排网将量化基金榜单划分为量化CTA与股票量化，同时还根据公司管理规模的不同，分为5亿以上规模组、5亿以下规模组。以下为榜单详情：

量化CTA策略的投资则主要通过对期货合约的历史交易数据的统计来寻找合约价格变化的规律，预测未来价格的走势，并通过数量化模型给出的信号进行规则性的交易。除了传统的量价类数据之外，越来越多的量化CTA策略也会加入一些基本面的数据和研究。

根据量化CTA策略所要捕捉的收益来源不同又可以分为趋势类策略和套利类策略。

量化趋势策略通过量化模型预测期货合约价格的某种趋势会延续（或者反转），通过做多或者做空期货合约来获取收益。

量化套利策略既包含了基于主观套利逻辑的策略，还包括统计套利。

量化多策略包含了量化趋势类策略、套利类策略、高频做市策略、交易型策略等，投资组合不过分依赖于某单一子策略。

共青城广聚星合私募基金的“广聚星合唐三藏”今年收益***%（7.29净值），摘得1-7月5亿规模以上量化CTA私募基金排行榜冠军，公司目前规模为5-10亿。

榜单前三私募基金年内收益均超50%。获得亚军、季军的是泽源私募证券基金的“泽源小奔一号”、远澜基金的“远澜水杉1号”，今年收益分别为***%、***%（7.29净值）。

明策资产的“明策糖糖八号”今年收益实现翻倍，是5亿规模以下量化CTA私募基金榜单冠军。公开数据显示，明策资产是一家成立于2014年的杭州私募，公司展示收益的产品以期货及衍生品策略为主，还包括组合基金、股票策略产品。

巨基资产的“巨基源泽12号”、福邑私募基金的“福邑进取三号”分别摘得榜单第二、第三名。

根据私募排排网最新划分的五大策略定义，量化多头策略是指通过数量化方法将主观的投资理念或投资思想转化成模型（通过计算机实现）的投资方式，该策略从个股选择、组合构建、交易等环节均以量化模型的结果为决策依据，杜绝主观情绪对投资决策的影响。

与传统主观多头相比，量化多头策略具有程序化、持仓分散化等特征。在国内市场中，目前较为常见的量化多头策略包括量化选股、指数增强等。

汇富联合的“汇富联合乙亥5号”摘得5亿规模以上股票量化私募基金排行榜第一名。汇富联合是一家管理规模5-10亿的深圳地区量化私募，此次夺冠的“汇富联合乙亥5号”由章文担任基金经理，从业年限五年，具备硕士学历，此前曾在华润深国投、大岩资本等机构任职，2019年加入汇富联合。

源晖投资的“源晖科技创新阿尔法”、灵均投资的“灵均精选7号证券投资”分列榜单第二、第三位。

灵均投资也是股票量化私募基金中唯一上榜的百亿私募，“灵均精选7号证券投资”成立于2018年1月，成立以来年化***%、成立以来回撤***%（7.29净值），由马志宇担任基金经理。

公开资料显示，马志宇是美国斯坦福大学金融数学与电子工程专业双硕士，毕业后进入美国最大的量化对冲基金之一Millennium,LLC，期间从事美国、欧洲、日本、香港等全球股票市场多因子策略的模型研究与投资，此前曾获私募排排网常青树基金经理奖项。

5亿以下规模的私募公司中，获得股票量化策略收益冠军的是子正资产的“子正猎鹰”，由冯彦云担任基金经理。虽然公司核心策略为股票策略，但是在展示收益的产品中也不乏多资产策略、债券策略产品。

新长期(海南)私募基金的“新长期量化成长1号”、乾上泉私募基金的“乾上泉中证500指数增强1号”今年业绩表现较佳，分列榜单的第二、第三名。

规则说明

【数据来源】：私募排排网，截至2022年7月。根据管理人最新报送信息，本基金存续规模高于500万人民币，取截至2022年7月的净值且产品业绩披露标识为A的基金参与排名。

【收益计算说明】：由于阳光私募基金净值披露时间点不同，月度统计的时间段会有差异，我们使用最靠近统计月份月底净值作为计算净值，即取当月6日至次月5日(包括次月5日)，距当月月底最近的作为当月计算使用净值，若有两个净值距离月底一样近，则取时间靠前者。若期间有分红、拆分情况发生，我们使用分红再投资后累计净值计算收益率。

【数据阶段性说明】私募排排网收录的数据均带有周期性，不代表管理人/基金经理的研究、投资、管理等能力的长期保证，不作为私募管理机构之间的长期能力对比。

【风险揭示】：投资有风险，本资料涉及基金的过往业绩不预示其未来表现，基金管理人管理的其他基金的业绩并不构成基金业绩表现的保证，我司未以明示、暗示或其他任何方式承诺或预测产品未来收益。投资者应谨慎注意各项风险，认真阅读基金合同、基金产品资料概要等销售文件，充分认识产品的风险收益特征，并根据自身情况作出投资决策，对投资决策自负盈亏。

005409基金净值今天

招商银行有代销该支基金，基金采用的是未知价原则，无法查看实时净值。招行系统一般于下一个交易日早上九点公布上一交易日的基金净值；基金公司一般为交易日当天的19:00-21:00左右公布。

怎么查询私募基金宗净值

基金净值是每份基金的价格，计算公式为：单位净值=（总资产-总负债）/基金单位总数。查询基金净值的方法有很多种，一般可以通过登陆各大基金公司，银行和证券公司的网站，输入基金代码，可以看到基金前一天的净值，当日净值一般在22:00左右公布。

走进私募|灵均投资马志宇：用量化重新定义投资之道

近年来，国内的量化投资迎来快速发展期，灵均投资作为国内知名的量化类私募基金管理人，经过多年的潜心耕耘，目前不论是投研实力亦或资产管理规模，均属于行业内头部水平。据格上研究中心统计，2020年以来截止8月底，灵均投资旗下指数增强产品业绩在国内量化股票多头类产品中排名第一。

灵均投资的创始人、投资总监马志宇表示：“作为投研负责人，必须要对市场的认知具有前瞻性，同时具有危机意识，在量化投资这个系统化工程中不断优化迭代，才能做到未雨绸缪。”

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精雕细琢

量化投资是个系统化工程

灵均投资的投资总监马志宇毕业于斯坦福大学，是金融数学与电子工程专业双硕士，曾供职于美国著名对冲基金千禧年基金（MILLENNIUMPARTNERS）旗下世坤投资（WORLDQUANT），历任全球研究副总监、中国区副总经理、中国区研究总监，期间从事全球股票市场多因子策略的模型研究与投资。在2014年中国A股市场牛市启动之际，独具慧眼的他敏锐地感知到国内量化市场孕育着诸多机会，毅然选择回国发展。随后加入灵均投资，开始负责公司所有投资相关事务。

马志宇表示，作为灵均投资创始人之一，近年来与公司共同成长的同时，也看到了公司飞速的发展和变化。自成立以来，灵均的投研实力和资产管理规模一直在稳步提升。管理规模方面，由2017年的40多亿一步步稳扎稳打，伴随着优异的业绩和良好的口碑累积直至当前的300亿左右，稳居头部知名量化私募。“规模扩张的前提是深耕渠道，只有通过业绩及口碑赢得渠道及投资者的信赖，才是长久之道。”他表示。

在投研实力方面，马志宇表示：“量化投资是一个系统化工程，若想持续获取超额收益，需要对系统的每一个细节都进行细致的打磨，而其中最关键的就是打造一支专业的量化团队。”以股票策略为例，灵均投资在整个量化交易全流程，包括收益预测、组合优化、交易执行等方面，都有专业的投研人员持续进行研发投入。

对于量化投资机构来说，模型更新迭代的能力比模型本身更为重要。马志宇将其比喻成“军备竞赛”，因为从行业发展历史、及市场不断变化的特点出发，模型随市场不断变化才是最大的不变。他指出，近几年来灵均投资每年在人才引进和硬件设施建设等方面的资金投入超1.5亿元，而其中的大头都在于投研团队全方位的搭建上。

经过多年发展，灵均投资的队伍逐渐壮大。目前团队共有110人，其中投研人员共85人，均毕业于国内外顶级学府，拥有深厚的数理背景，平均从业年限7年以上，其中核心团队从业年限13年以上，居于国内量化类基金行业的前列。

目前公司不仅会从海内外顶尖对冲基金招募有经验的研究员和基金经理，同时内部培养机制也日益完善和成熟。投研团队内部分工明确，协作效率高。投资总监会根据不同研究小组的特长指定研究方向，避免重复研究。目前公司实施了非常透明且充足的激励机制，投研人员开发的模型在组合中的权重贡献透明可查，奖励与业绩直接挂钩，能够最大程度的调动投研人员的积极性，保障为投资者持续创造可观回报。

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未雨绸缪

对市场具有深刻认知

灵均投资将“极致的工匠精神”作为企业的价值观，在此基础上时刻保持强烈的危机感，才能对市场有前瞻性的认知、进而提前布*。马志宇表示：“作为投研负责人，必须要有一定的前瞻性，而这个前瞻性来自于对投资的深刻理解以及对技术的敏锐性，并在试错的过程中探寻到成功的方向，勇于尝试敢于投入。”

灵均投资多年来不断专注于深耕量化策略，在这个系统化工程中逐步优化自身模型，同时在策略的开发布*中借鉴海外同行的有益经验，做到“取其精华”。

其实，对于量化私募机构而言，随着管理规模不断扩大，策略的换手倍数会不可避免地出现下降，所以基本面因子的配置价值和重要性不言而喻。马志宇正是意识到这一点，所以自15年起公司便不断在投资逻辑类因子方面进行大量的布*与投入。随着未来A股的机构化程度越来越高，提前布*基本面类因子也是为了更好地为这一天做准备。此外，公司在另类数据的挖掘与使用上也处于业内相对领先的水平。他表示，这些都需要长期不断的积累，所谓“不积跬步、无以至千里”，量化领域的每一点收益都来源于基金管理人对市场不懈的探索，以及对投资者利益至深的承诺。

对于如何平衡规模与业绩之间的关系，马志宇指出，灵均投资一直坚持“投研先行”，公司始终处于有序扩张。通过在人才引进、设备更新等方面的持续投入，更好地帮助高净值客户进行资产的保值增值。

目前灵均投资旗下拥有三大产品线，包括市场中性策略、多空多策略以及指数增强策略。其中中性策略和指数增强策略是完全的股票类策略，多策略产品是以股票类策略为主，同时辅以CTA策略和期权类策略。

马志宇坦言：“从产品规划上来讲，中证500指数增强策略是目前最看好的一类产品，这类产品的目标是希望在一个较长的周期获取复利收益。再叠加目前中证500指数本身过往收益高、未来成长空间大和估值处于历史合理偏低位置的特征，指数本身就具备良好的投资价值。”从历史业绩来看，灵均的平均年化超额收益超过30%，整体业绩和超额收益能力表现优异，多年来始终处于行业头部水平。

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未来可期

量化策略逐步受认可

近些年来量化类私募进入快速发展期，头部量化基金管理人的角逐日益激烈。在马志宇看来，外部环境的变化可以分投资环境和市场环境两类。在投资环境方面，量化投资确实经历过许多行业发展的艰难时刻。例如2015年股指受限，整个量化投资进入所谓“寒冬”阶段，不过随着行业的不断发展和几轮相关政策松绑后，量化策略的产品收益表现逐渐亮眼，也因此在近年来愈发获得市场的认可。

另外，在资金方面，随着资管新规逐步落地，净值管理型产品是整个行业的未来趋势，也相应从需求端为量化行业的发展打开了一片资金的蓝海空间。其中，市场中的一些低风险偏好资金会将目光投向量化对冲类市场。此外，随着普通合格投资者对量化策略获取超额收益的有效性、稳定性等方面逐步认可，更多的中长期资金或中高风险偏好的资金也越发看好指数增强型产品的配置价值。

展望未来，马志宇对国内量化投资的发展机遇十分看好，希望可以用量化的方式重新定义投资之道。“相较于美国或其他发达国家市场而言，国内的量化投资从规模角度而言还处于低配阶段，未来量化类产品在整个资管行业的占比及绝对规模会有明显增长。此外，随着国内A股市场越来越成熟、各种衍生品类型的不断丰富，量化投资未来的发展机遇十分可期。”

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有人知道私募基金开通融资融券后净值怎么计算么

私募就是私下募集。私下的意思如上：第一，不可以做广告。第二，只能向特定的对象募集。所谓特定的对象又有两个意思，一是指对方比较有钱具有一定的风险控制能力，二是指对方是特定行业或者特定类别的机构或者人。第三，私募的募集对象数量一般比较少，比如200人以下。公募就是公开募集。公开的意思有二：第一是可以做广告，向所有认识和不认识的人募集。第二是募集的对象数量比较多，比如一般定义为200人以上。它们的区别.公募基金是从基金公司或代理的银行,证券公司买.私募基金是很少部分人把钱给某个人去做.一来至少50w以上,二来风险太大.建议不要买.私募基金跟公募基金比较，最大的不同是，私募基金是不受基金法律保护的，只受到民法、合同法等一般的经济和民事法律保护。也就是说，证监会是不会来保护私募基金投资者的，出了问题你们自己解决，或者上法院，或者私了。现在人们买的基金公募基金....公募基金对老百姓更好些.她们的具体区别如下哦：第一、从法律上公募有较为健全的法律——《证券投资基金法》以及证监会的各项管理办法，而私募目前并没有相应的法律规范，目前借助的是《合伙企业法》（为有限合伙制的私募做准备，目前该法尚未实施）、《信托法》（信托为私募提供了一个合法途径，这是我国私募基金的特有形式）《合同法》（这是契约型私募的主要法律依据）。最初在制订《证券投资基金法》时，没能把私募基金作为调整对象，这是个遗憾。对于私募基金，尽管其投资灵活，不宜过细监管，但是最基本的准入资格应该是有的，为了防止道德风险，基金公司设立时应有最低资金限制，应该提取风险准备金。此外，投资人的门槛也应限制，我国一向视稳定为大*，如果投资人不够理性，把大部分身家全投资在风险大的基金品种上，造成的不稳定可想而知。可以参考国外的立法以及目前资金信托的法律，设最低门槛，并限制投资占家庭资产的比例，有效教育投资者。第二、从监管上公募由证监会监管。证监会定期不定期考察基金公司，包括文件考察、现场考察，证监会考察的范围，包括基金公司、基金公司的高管人员、基金从设立、销售到投资等。而私募，目前并无监管，私募基金公司，对于证监会来说，只是作为普通的机构投资者，甚至是自然人投资者的监管，只要想逃避这个监管，就有办法。私募的灵活是最大的优势，但是，适当的监管必须的，任何灵活，如果造成了扰乱市场、操纵股价，那就是违法。公募基金在**监管之外，还实行行业自律，证券业协会有会员管理的规章制度，并按需要提供培训，以提高管理和投资水平，增进法律理解。总之，公募有自己的组织，而私募则没有。公募要求强制信息披露，私募则是基金公司与投资人协议披露。披露内容、披露周期、披露事项都由协议约定，私募并没有强制披露义务。公募要求资金托管，必须将资金交与第三方（银行）托管，而私募除信托方式外，并无资金托管，这也导致私募风险较大。第三、从投资限制上公募有严格的投资限制，在投资品种、投资比例、投资与基金类型的匹配，以及一家基金公司旗下的所有基金投资一家上市证券的比例上，甚至为了防止利益输送，同一家基金公司旗下的基金，对同一证券，不得在当天一个买入，一个卖出。而私募基金，在投资品种上，不限于国内证券，还可能涉及期货、黄金、外汇以及国外的证券、期货等，比公募广泛的多，投资限制完全由协议约定。即使是在国内证券的操作上，亦无公募基金所要求的严格限制，也难以监管。比如，目前最为规范的信托方式，信托型私募基金，如果在多家信托公司设立信托计划，则可能一个计划卖出某股票而另外的计划买入该股票，如果资金量足够大的话，则导致操纵股价。而契约型私募基金，因为不是在基金公司账户名下，则投资占一个股票的比例，难以监管，也可能造成操纵股价。第四、从募集方式上公募私募并无明确的法律规定，我国在《证券法》上规定了证券公开发行的概念“有下列情形之一的，为公开发行：（一）向不特定对象发行证券的；（二）向特定对象发行证券累计超过二百人的；（三）法律、行政法规规定的其他发行行为。”如果把私募理解为投资人累计不超过200人或不向不特定对象募集，那么，资金信托的法律修改，则与此矛盾，以前是一个资金信托计划的投资人限制在200人之内，现在对机构的数量已经不再限制。当然这是鼓励成熟投资者，是管理上的进步，但是，法律上的不吻合，使得公募私募并无严格界限。私募有一点确定的是，不得通过广播、电视、报刊及其他公共媒体推广，否则就构成了公开募集。第五、从税收上公募有明确的国家税收标准，有比较规范的管理，而私募，因为法律形式多样，避税甚至逃税手段多样，难以监管。第六、基金的业绩报酬公募基金不提取业绩报酬，只收取管理费。（即使这样，也已经赚的钵满瓢满了。）私募基金则必然收取业绩报酬，大多不收管理费，有些预收管理费后，再从业绩报酬中扣除。对公募基金经理来说，业绩是用来排名的，而对私募基金经理来说，业绩则是实实在在的分成，是直接的收益。第七、投资人收益因为私募的操作灵活，收益可能会比公募高，尤其在行情不好的时候，私募的操作灵活的优越性比较明显。但是，在行情好的情况下，两者相差并不太大（公募基金已经有很多3字头了），尤其是私募在提取了不菲的业绩报酬后，投资人得到的收益，不一定会比公募收益高。甚至，有些私募，在收益不如公募的情况下，还收取业绩报酬，则对投资人不合理。所以在签订合同的时候，投资人可与基金公司约定，投资收益率小于等于股指增长率时，基金公司不收取业绩报酬，只收取管理费。第八、基金公司的规模和管理私募基金的规模目前已经达到万亿，蔚为壮观。但是，说到基金公司的规模和规范管理，目前情况下，公募因为法律法规健全，有一批管理比较规范，重视风险控制，投资理念清晰的基金公司。而私募，备受大家推崇的的是一些从公募出来的明星基金经理，这靠的是个人品牌，尚未形成一个强有力的管理公司，这是私募以后做大做强需要改进的。

私募基金净值多久公布一次？

一般是每周公布一次。

开放式基金的赎本来就是未知价原则，交易日15:00以前提答交的赎回申请，按收盘后基金公司公布的最新净值计算交易，15:00以后提交的赎回申请，按下一个交易日收盘后基金公司公布的最新净值计算交易。

在开放式基金开放申购赎后，基金管理人应当在每个开放日的次日，通过网站、基金份额发售网点以及其他媒介，披露开放日的基金份额净值和基金份额累计净值

万亿量化江湖谁最牛？灵均、九坤、因诺新基金大爆发，金戈量锐新晋百亿量化私募！

在今年3月份之前，量化基金因为超额收益的降低遭受诟病，不少投资者更是选择与量化基金说“byebye”。春节过后抱团股大溃败，行业板块分化严重，主观多头表现不尽人意，而面向全市场选股，持仓分散的量化基金同时获取贝塔和阿尔法收益，多数量化私募均获得超额收益，量化基金“yyds”。

目前，国内量化类证券私募基金行业管理资产总规模已经正式迈过“1万亿”关口，并在同时期证券私募行业总规模的占比攀升至21%。百亿量化私募在今年也是获得爆发式增长，不仅有因诺资产、黑翼资产新晋百亿量化，近期深耕中低频量化交易的金戈量锐也是成长为百亿量化私募，至此，国内百亿量化私募已经扩容至19家。

相较于其他投资策略，在市场震荡行情下，追求绝对收益的量化基金优势更加明显。

在量化行业，人才与硬件的比拼更为激烈，量化私募的马太效应也是更加明显。对于大型私募来说，规模化与品牌化已经形成优势，并具备较强的竞争力，投资人天然对头部私募更加信任。

虽然市场上也在不断涌现新的量化私募，但是对于这部分成长型私募来说，无论是资金募集、人才引进，还是技术、策略迭代等方面，均面临较大挑战。

百亿量化私募“狂奔”，私募排排网数据显示，截至8月底，百亿量化私募已经完成1930只新私募基金的备案，同期百亿私募新基金发行量为4183只，也就是说，数量占比仅为两成的百亿量化私募所发行的基金数量，在百亿私募中已经占据半壁江山。

新基金大爆发的背后，正是投资人、机构对百亿量化私募的信任与追逐。截至8月底，高毅资产以334的新基金坐稳基金发行大户的位置，紧接着就是量化私募施展拳脚，灵均投资、九坤投资、明汯投资、宁波幻方量化、启林投资、衍复投资、诚奇资产、宽投资产年内新发基均在100只以上。

灵均投资以304只新基金斩获百亿量化私募新基发行王者称号。灵均投资今年整体业绩不错，公司今年平均收益**%，在百亿量化私募中排名前十。除了指增产品，灵均投资今年还推出了以股票量化多头为核心策略的灵均领航系列，通过精选强势股票组合+动态捕捉市场机会，力争在结构性行情下获取更多的超额收益。

九坤投资不仅是月度备案冠军的熟悉面孔，公司今年以来也是足足发行了301只新基金，较第一名仅有3只基金的差距。九坤投资的核心人为王琛、姚齐聪，两人均曾在美国知名对冲基金MillenniumL.P.从事量化投资研究，2010年回国组建量化投资团队开始进行国内期货、证券投资，2012年成立九坤投资。九坤投资不仅是国内首批成立的量化投资机构之一，综合实力也是位居业内第一梯队。

宁波幻方量化、启林投资、衍复投资、诚奇资产也分别备案了187只、167只、144只、109只新基金。今年新晋百亿的因诺资产、金戈量锐、黑翼资产、千象资产也均发行了多只新基金。

另从业绩表现来看，在百亿量化私募中，天演资本、鸣石投资、金戈量锐今年以来收益**%、**%、**%，进入前三；因诺资产年内收益**%，在百亿量化私募中排名前五。

因诺资产也是近期新晋百亿量化私募行列，是一家专注于二级市场投资的量化对冲基金公司。因诺资产配备了完善的投研梯队、业内先进的人工智能模型，公司致力于为投资者创造长期价值。依托于专业的团队，公司构建了高水平的量化投资策略体系和交易系统。对于为什么选择量化投资，因诺资产表示，量化可以避免人为因素干扰，并且目前中国的量化私募处于发展期，未来潜力巨大。

私募基金行业监管不断规范，市场科普与投资人专业度不断提升，包括指增、CTA等量化对冲型产品在过去几年皆有不俗的表现，投资者对量化私募基金认可度不断提升。加之资管新规进一步落实了理财产品净值化，大量资金涌入量化行业。在短短一年多时间里，百亿量化私募数量增长了三倍。

继因诺资产、黑翼资产等量化私募晋级百亿，近期又有金戈量锐加入百亿量化私募阵营，至此，百亿量化私募达到19家再创历史新高。

国内深耕中低频量化交易的私募机构屈指可数，金戈量锐正是专注中低频量化策略的佼佼者。与市场上主流的高频量化策略相比，金戈量锐具有独特的差异性和优势，策略容量大，模型稳定且与高频量化相关性低。

金戈量锐创始人金戈拥有成功的海内外基金管理经验，2007年加入美国华尔街对冲基金LaurionCapitalManagementLP，任量化交易总监，负责统计套利交易策略的开发，管理十亿美元资产。

金戈在2014年成立金戈量锐，公司专注于A股市场量化策略开发和研究，并于2018年获得首批3+3投顾资格，旗下产品一致性较强，金戈是公司总经理也是基金经理，负责策略研发。

对于对标不同指数的指增产品，金戈量锐表示，投资者可以根据自己的风险偏好与收益预期来做选择。沪深300指数增强策略更适合看好中国核心资产的未来涨幅，并希望在此基础上锦上添花的投资者；中证500指数增强策略相对较为平衡，成分股基本面不错，超额收益不错；中证1000指数增强策略本身波动较大，适合风险承受能力较高的投资者。

截至8月底数据，目前国内19家百亿量化私募分别为衍复投资、宁波幻方量化、幻方量化、启林投资、佳期投资、金戈量锐、因诺资产、天演资本、盛泉恒元、千象资产、灵均投资、进化论资产、黑翼资产、明汯投资、诚奇资产、九坤投资、金锝资产、鸣石投资、呈瑞投资。

私募基金净值怎么算

净值，又称折余价值，是指固定资产原始价值或重置完全价值减去累计折旧额后的余额。股票净值的计算公式为：股票净值总额=公司资本金+法定公积金+资本公积金+特别公积金+累积盈余－累积亏损；基金单位净值，是指当前的基金总净资产除以基金总份额。其计算公式为：基金单位净值=总净资产/基金份额。