伊利股票现在还能买吗(伊利股份，现价能买吗？后市怎样操作？)

伊利股份，现价能买吗？后市怎样操作？

可以买的，建议波段操作。

伊利股份股票能长期持有吗？

可以长期持有。

伊利股份是上交所上市的公司，主营业务是牛奶行业，在多数投资者眼中是标准的蓝筹股。自上市以来每年都会稳定的分红，是许多机构投资者的底仓对象。

因此，只要在合适的价位进入，长期持有是没什么问题的。

伊利股份中长持有可以吗？

伊利是一个适合长期持有的标的，如果需要短时间内股价大幅度攀升的话，伊利并不是一个很好的选择。

伊利股份是中国乳制品行业的老大，公司经营稳健，20年前就已经家喻户晓了，现在已经是行业第一了，这种股票绝对适合长期持有。

伊利股份可以买了吗？

这是 南山之路 的第 147 篇原创文章

前言：伊利是国内液体乳及乳制品龙头公司，其主要产品有液体乳、冷饮、奶粉及奶制品等。伊利雪糕、冰淇淋连续十年产销量居全国第一，伊利超高温灭菌奶连续七年产销量居全国第一。

作为国内知名度最高的乳制品企业，伊利的经营业绩十分出众，股价表现也颇为不凡，过去十年伊利股价上涨超过5倍。那么时至今日，伊利的投资价值如何呢？

为什么净利润的增长速度远高于营业收入？看到下表就明白了，伊利毛利率从30%左右一路提高至近38%，净利润率更是从不到3%提到至超过8%。

如此惊人的变化是怎么产生的呢？除了伊利的公司经营战略有力外，还需要从行业竞争格*说起。

在中国，尤其是三四线城市和农村地区，消费者饮用量和频率依然有较大的提升空间。

相比同行企业，伊利很早提出精细化管理的理念，价值链上任何环节均要求确保利益、明确责任，通过有效激励，激发产业链各主体及下属业务人员的积极性。

因此，伊利人均创立大幅高于同行企业。

在广告投放上，伊利针对消费者进行研究，分析80后-00后年龄段人的需求，每个媒介投放都非常细致，在《非诚勿扰》、《奔跑吧，兄弟》等综艺节目尚未爆红时进行投入，小投资换得大收益；

和湖南卫视坚持战略合作，湖南卫视在下线城市及中小学生中具有较大影响力，符合伊利市场拓展重点方向，广告综合投资成本低于同行。

如常温酸奶，伊利和竞品几乎同期推出常温酸奶新品，但安慕希与纯甄的差距持续大幅拉开，这也侧面说明伊利渠道体系具有更高的效率。

下图是伊利的子品牌，是不是大部分品牌都非常熟悉？这说明伊利的广告营销确实做的非常好。

2019年8月，伊利管理层提出了一份股票激励计划，由于授予的股票数量不算小，特别是激励计划的业绩承诺似乎太容易实现了，遭到了市场剧烈的非议。

次月，伊利管理层提出了激励计划的修订版，调整前后，主要的区别是：激励计划占总股份比例由3%下降到2.5%；同时将达成条件由未来5年净资产收益率不低于15%提高到20%，同时增加了现金分红比例不低于70%的指标。

不过，2019-2023年，净利润相比2018年增长幅度分别为不低于8%、18%、28%、38%、48%的条件没有改变。

四、未来前景

南山之路，主要做股票价值分析，对公司价值、股票买点有独到见解，实时解读重要的政策及新闻事件，并且热衷于分享投资机会，详细解释记录股票的买入和卖出操作的原因。

伊利股份下跌这么多还能继续持有吗？

伊利的业绩并没有崩盘，销售数据依旧靓丽，无须过分紧张。时间是好企业的朋友，长时间持股会让你收获出色的回报的。当然如果出现重大事件，影响到企业的经营了，那就需要卖出股票规避风险了。目前的这些所谓负面消息，远远没有到影响企业经营的程度。

伊利股份！现在可以买了吗？

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导读：

这里是关注公司内在价值的地方，信奉的是“买股票就是买公司”！我们关注的是价值而不是价格，如果你对价格有兴趣那么也许你就是在投机！

这是兔年的第64篇原创文章。

上篇我对口子窖进行了简单的分析，今天重新对“伊利股份”进行估值。

在估值前，我看了一下伊利的股价，今年，“伊利股份”在最高点33.8元，到现在的28.82元已经跌去了13.77%。

那么问题来了：现在的价格，我们可以入手了吗？

能不能买，简单一点的需要从几方面入手：

1、企业优秀与否？

2、内在价值是否已经到了我们买入的区间？也就是价格是否足够便宜？

1、这个问题毫无疑问，当然是一个优秀的公司，在上一篇我曾经写过：

且看整理的数据：

在上次估值的时候，我还没有整理出来这张表格。

看上表，这里有资本投入、应收账款过大业绩负债率过大及增加的的数据风险。

那么先来看一下：购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金这一项，2022年66.46亿元。

根据年报显示：主要是子公司合并澳优乳业增加所致，不管是无形资产、固定资产、商誉的增加都是由此引起的。

注：OceaniaDairyLimited、PT.GreenAsiaFoodIndonesia、WestlandDairyCompanyLimited、THECHOMTHANACOMPANYLIMITED及澳优乳业海外子公司主要从事奶粉、乳铁蛋白、奶酪、乳脂、冷冻饮品等产品。这些都是海外控股子公司。

应收账款

应收账款及应收票据32.5亿元，占净利润的38%，其中应收账款31亿元，比2021年的21亿元增加了10亿元。

应收账款增加主要原因：本期子公司合并澳优乳业以及对电商的应收账款增加所致。

资产负债率

应付票据增加原因：本期以银行承兑汇票结算的供应商货款增加所致。

短期借款268亿元，长期借款93亿元，相比2021年增加了不少。

应付债券35亿元，应付账款160亿元。

“伊利股份”的长短期借款比较多，而且同比增加不少。货币资金339亿元，基本能够覆盖借款。看一下现金流情况：经营活动产生的净现金流净额134亿元。

那么，伊利的负债的风险不大，从财务费用-2.5亿元来看，伊利得到的资金成本相对较低。

其他的负债不值得关注。

2022年分产品情况

虽然说在前面，我们都知道它是做什么的，但是有些细分的东西还是的去关注一下：

液体乳的营业收入同比增加0.02%；奶粉及奶制品同比增加62%，冷饮产品同比增加33.61%，其他同比增加116.48%。

液体乳作为主要收入来源，它的增速已经放缓，奶粉及奶制品的增速加大，冷饮的增速也不弱。未来的增长要靠这两个品类来提升。

其他产品主要是矿泉水以及伊然乳矿气泡水，现在占比不大，不值得关注。

这张表，可以看出“伊利股份”是做什么的，也可以看出一些其他的东西。比如说它的主营业务的比重及变化情况，当然，变化得我们每年持续的关注后才能知道。

总结：

一通下来，我已经大致了解了“伊利股份”的情况，液体乳是伊利的主打产品，但是它的增长已经到了一个瓶颈，能不能突破在于我们人民生活水平的提高上，至少我这一辈年龄的很少有每天喝牛奶的习惯，但是我儿子，我需要他每天喝牛奶，这对他的身高有好处，而且我听说和纯牛奶最好了。

根据统计我国人均乳制品年消费量不足25kg（按照国家统计*乳及乳制品产量折算为牛奶量，以下人均消费量均指牛奶量），远低于世界平均水平113kg（全球经济合作与发展组织公布数据），仅占欧美国家人均年消费量220kg的1/10，对比日、韩人均年消费量100kg以上水平，或对比同为发展中国家的印度人均年消费量144kg（NATIONLDAIRYDEVELOPMENTBOARD官方网站2018-2019年数据），我国乳品行业有着广阔的发展空间。

如果以后要保持增长，那么在奶粉及奶制品上我觉得大有可为，因为奶粉是可以卖到国外去的，而且国内市场也有待开发，毕竟国内奶粉还是国外品牌占比较大。

至于冷饮产品，当然只有在国内了。

其他产品，其实对于伊利来说不是它专业在行的东西，所以我觉得不要抱有太大的希望，毕竟在矿泉水等产品，竞争已经很激烈了，想要杀出重围有多么难！

伊利属于必消费行业，能够不断产生大量的现金流，真是一只现金大奶牛！

看下面的截图是上次的估值结论：

“伊利股份”估值结论：买入的合理价格1405亿，现在的市值1834亿，折扣为131%，“贵”！。

估值提升11%，市值跌去近10%，按我的估值体系还是贵！

如果按历史市盈率来看的话，现在的PE已经在历史低位了。

但是会不会打破低位就谁也不知道了。

如果按这样来分析估值，最低位PE为18倍左右，净利润为86亿元，那么估值为1548亿元，现在的市值也不到买入的时候。

如果按现在的分红：每股1.04元，股息率为3.6%，现在买入基本收益是有的，但是想要有超额收益是很难的。

到这里，现在的价格我还是不会买。

等吧！

下次再见吧！

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往期估值文章点击此处：公司估值系列

全文完

请问伊利股份这支股票可以长期持有吗？

可以的，不过我是做短线的，今天庄家开始控盘了，

600887伊利股份是不是应该卖掉？是不是已到顶了？

会有反弹，伊利中长期走高格*没有改变，只是今年累计涨幅过大，需要有个消化过程。

伊利股份后市如何?

伊利股份会再次触及34—35元之间的位置。现在已经形成了34—40之间的一个横盘通道。建议在35以下接入。在往后一两个月的时间里会有所收益。

伊利股份现在能抄底吗？

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今天又是一个白马权重飙升的一天。

这类股票被锤了几个月了，也该拉拉了，理所应当的事。

但今天有这么一家公司就显得特别突兀，它就是伊利股份。

原因很简单啦，一季度业绩不及预期，大跌回敬，说来也奇怪，白酒没事，家电没事，结果卖奶的让人大跌眼镜。

伊利老兄弟，今天大跌6.78%，直接跌到30元以下。

很多朋友不经的想问，跌这么多能抄底了吗？

别急，且听我慢慢到来。

这家公司呢，其实不用我分析大家就知道他没啥护城河或者护城河很弱。

他的行业模式就造就了公司的中规中矩，稳定增长是没问题的，但如果想像成长股那样的增速显然是不可能的。

这种同质化的商品，未来的业绩增长点绝对是走向差异化，所以我个人觉得未来伊利的看点其实就是在多元化，我们进超市看看乳品的展柜就知道，这条路也不会是一帆风顺的。

总的来说呢，伊利这家公司我对于它的看法，持有中性的看法，不悲观不乐观，毕竟人对奶的需求还是有的，而且依然每年的ROE都能稳在25%左右，这在A股也是少有的公司。

所以，它有不好的一面，但也有好的一面，我们投资呢，说白了讲究个性价比，对于这样的公司，不是不能投资，是只要价格合适我们也是可以欣然接受的，关键是安全边际你取多少？

与其说能不能抄底，不如换个角度，就是今天跌完之后它估值是否便宜？

截至今天收盘后，公司的pe是30.63。而历史中位值（50%分位点）大概也是这个位置。

这是什么意思呢？

我们都知道，一家公司的股价=pe×利润。

既然它现在的pe估值处于在中位值，那么也就是说，当前这个估值处于一个合理的位置。

换句话说，在不考虑牛市的情况下，我们未来如果想通过股票上涨来获得收益，主要的贡献很大程度上都会来自于利润的增速。

经过前几年乳品行业的高速发展之后，伊利的业绩增速也渐渐的放缓，最近三年的业绩增速基本保持在6%~7%左右。

也就是说，当前估值你买入的话，如果业绩不大涨的情况下，你的收益率也就是这么个情况了。算上每年的2%~3%的股息率，理论上也就是10%左右的收益率。

很多朋友说，这个收益率我也很满足了，那我有个问题，你为何不买指数基金？指数基金也差不多是这个收益率了，而且没有暴雷和经营风险。

更何况，我们没有考虑估值进一步下跌的可能。如果未来估值跌到20pe呢？估值下跌幅度大于业绩增长幅度，那很有可能最后的结果是亏损的。

当然，你可能说万一接下来是牛市呢，废话，牛市真来了，就算是个垃圾股也能涨上天。

由此，我们可以看到，当前的伊利在估值方面没有一点防御性，就算未来依然能保持住现在的估值（30pe），那么能给你带来的收益也和它自身的业绩增速差不多。

那你说，伊利股份现在能抄底吗？

我想你应该有了答案，至少我的读者是很有水平的。

对于这样的公司，业绩增速没有明显大起色的时候，放大收益率的关键，只有继续等待更低的估值，由此来赚估值和业绩双增长的钱。

而且我常常说，如果我们的投资资金是固定的，当你选择了一家公司的时候就意味着放弃了另一家公司，投资他的关键到底是它的哪些特质吸引你不得不放弃另一家公司，这是你需要想明白的。

以上内容，仅供参考，不作为你的任何投资依据。

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