005461净值(【光大金工】央企主题指数基金上报，资金持续加仓创业板ETF——基金市场周报20230317)
【光大金工】央企主题指数基金上报，资金持续加仓创业板ETF——基金市场周报20230317
报告发布日期：2023年3月20日
分析师：祁嫣然 执业证书编号：S0930521070001
联系人：肖植桐
摘要
中证国新央企主题系列指数ETF上报。2023年3月14日，9家基金公司上报央企主题指数ETF，跟踪标的包括三大指数，分别为央企科技引领、央企现代能源、央企股东回报。易方达、南方、银华基金上报央企科技引领ETF，广发、汇添富、招商基金上报央企股东回报ETF，工银瑞信、博时、嘉实基金上报央企现代能源ETF。从指数编制和选样方法上看，中证国新央企科技引领指数主要选取***国资委下属业务涉及航空航天与国防、计算机、电子、半导体、通信设备及技术服务等行业的50只股票作为指数样本，反映央企科技主题上市公司的整体表现。中证国新央企现代能源指数主要选取***国资委下属业务涉及绿色能源、化石能源、能源输配等现代能源产业的50只股票作为指数样本，以反映央企现代能源主题上市公司的整体表现。中证国新央企股东回报指数主要选取***国资委下属现金分红或回购总额占总市值比率较高的50只股票作为指数样本，以反映央企股东回报主题上市公司的整体表现。
国企改革政策持续深化，信创和新基建加快布*，探索中国特色估值体系。今年以来部分央企主题个股赚钱效应明显，中证国新央企主题系列指数基金产品的上报不但有助于资本市场从科技领域、能源产业等维度服务央企，促进央企上市公司实现高质量发展，同时也为机构和个人投资者进一步丰富了央企主题被动投资工具。而主动基金方面，我们在2023年3月12日发布的报告《哪些主动基金重点关注国企改革和重估主题？》中梳理了专注投资国企改革和重估主题的主动权益基金，这些基金同样值得投资者关注。
市场表现综述：大类资产方面，本周（下文如无特殊说明，本周均指代2023.3.13-2023.3.17）权益市场指数震荡，黄金价格上涨，原油价格大幅下降。传媒、建筑装饰、计算机涨幅居前，电力设备、社会服务跌幅明显。
基金产品发行情况：本周国内市场新成立基金38只，合计发行份额为200.43亿份，股混基金发行份额占比为55.52%。本周新成立债券型基金11只、混合型基金10只、股票型基金13只、国际(QDII)基金3只、FOF基金1只。全市场新发行基金29只，从类型来看，股票型基金11只、混合型基金10只、债券型基金3只、REITs2只、国际(QDII)基金2只、FOF基金1只。
基金产品表现跟踪：长期行业主题基金指数方面，本周TMT、金融地产基金指数表现突出。截至2023年3月17日，本周TMT、金融地产主题基金指数分别上涨2.54%、0.53%。股票被动指数型基金净值涨跌幅中位数为-0.32%，基建和传媒ETF涨幅居前。本周中证REITs指数上涨0.19%。
ETF市场跟踪：股票型ETF本周收益中位数为-0.31%，资金净流入151.05亿元。港股ETF本周收益中位数为1.77%，资金净流入37.07亿元。跨境ETF本周收益中位数为0.11%，资金净流入3.31亿元。商品型ETF本周收益中位数为3.50%，资金净流入0.01亿元。
宽基ETF方面，创业板主题ETF资金净流入明显，合计流入85.39亿元。行业ETF方面，医*主题ETF资金净流入明显，合计流入15.78亿元。
基金仓位高频监控：本周主动偏股基金仓位震荡下行，较上周下滑0.16pcts，农林牧渔、食品饮料行业获资金增配，电力设备、环保板块遭减持。
风险提示：报告数据均来自于历史公开数据整理分析，存在失效的风险；历史业绩不代表未来；基于定量模型测算基金仓位结果，和实际仓位存在差异。
2023年3月14日，9家基金公司上报央企主题指数ETF，跟踪标的包括三大指数，分别为央企科技引领、央企现代能源、央企股东回报。易方达、南方、银华基金上报央企科技引领ETF，广发、汇添富、招商基金上报央企股东回报ETF，工银瑞信、博时、嘉实基金上报央企现代能源ETF。
从指数编制和选样方法上看，中证国新央企科技引领指数主要选取***国资委下属业务涉及航空航天与国防、计算机、电子、半导体、通信设备及技术服务等行业的50只上市公司证券作为指数样本，以反映央企科技主题上市公司证券的整体表现。中证国新央企现代能源指数主要选取***国资委下属业务涉及绿色能源、化石能源、能源输配等现代能源产业的50只上市公司证券作为指数样本，以反映央企现代能源主题上市公司证券的整体表现。中证国新央企股东回报指数主要选取***国资委下属现金分红或回购总额占总市值比率较高的50只上市公司证券作为指数样本，以反映央企股东回报主题上市公司证券的整体表现。
国企改革政策持续深化，信创和新基建加快布*，探索中国特色估值体系。2022年11月，证监会**易会满在2022金融街论坛年会上表示，要“深入研究成熟市场估值理论的适用场景，把握好不同类型上市公司的估值逻辑，探索建立具有中国特色的估值体系，促进市场资源配置功能更好发挥”。2022年12月，中央经济工作会议提出深化国资国企改革，提高国企核心竞争力。国有企业是国民经济的支柱，在全面建设社会主义现代化强国的进程中，国有企业必须担当使命任务，随着国资国企改革步入新发展阶段，提高国企核心竞争力成为实现国企高质量发展的重要途径。2023年1月5日，国资委进一步优化完善中央企业经营指标体系，将“两利四率”调整为“一利五率”，保留利润总额、资产负债率、研发经费投入强度、全员劳动生产率四个指标，用ROE替换净利润指标、营业现金比率替换营业收入利润率，引导企业更加注重投入产出效率和经营活动现金流，不断提升资本回报质量和经营业绩“含金量”。2023年2月，中共中央、***印发了《数字中国建设整体布*规划》。《数字中国建设整体布*规划》提出到2025年，基本形成横向打通、纵向贯通、协调有力的一体化推进格*，到2035年，数字化发展水平进入世界前列，数字中国建设取得重大成就。夯实数字中国建设基础。打通数字基础设施大动脉。整体提升应用基础设施水平，加强传统基础设施数字化、智能化改造。
今年以来部分央企主题个股赚钱效应明显，中证国新央企主题系列指数基金产品的上报不但有助于资本市场从科技领域、能源产业等维度服务央企，促进央企上市公司实现高质量发展，同时也为机构和个人投资者进一步丰富了央企主题被动投资工具。而主动基金方面，我们在2023年3月12日发布的报告《哪些主动基金重点关注国企改革和重估主题？》中梳理了专注投资国企改革和重估主题的主动权益基金，这些基金同样值得投资者关注。
大类资产方面，本周（下文如无特殊说明，本周均指代2023.3.13-2023.3.17）权益市场指数震荡，黄金价格上涨，原油价格大幅下降。COMEX黄金上涨6.77%、标普500上涨1.43%、恒生指数上涨1.03%、上证综指上涨0.63%、中证全债上涨0.14%、沪深300下跌0.21%、中证500下跌0.35%、深证成指下跌1.44%、创业板指下跌3.24%、原油指数下跌13.48%。
行业方面，本周传媒、建筑装饰、计算机涨幅居前，电力设备、社会服务跌幅明显。本周传媒、建筑装饰、计算机分别上涨5.86%、5.46%、4.50%，电力设备、社会服务分别下跌5.90%、2.98%。
基金市场方面，本周权益基金指数全线走弱，其中偏股混合型基金指数下跌1.25%。从本周表现看，混合债券型一级基金、中长期纯债型基金分别上涨0.11%、0.09%，混合债券型二级基金、偏债混合型基金分别下跌0.04%、0.06%，股票指数型基金、普通股票型基金、偏股混合型基金分别下跌0.51%、1.11%、1.25%。
本周国内市场新成立基金38只，合计发行份额为200.43亿份，股混基金发行份额占比为55.52%。本周新成立债券型基金11只、混合型基金10只、股票型基金13只、国际(QDII)基金3只、FOF基金1只。本周新成立基金发行份额最大的是长城鼎利一年定开(016184.OF)，发行份额为20.1亿份，长城鼎利一年定开为债券型基金。
全市场新发行基金29只，从类型来看，股票型基金11只、混合型基金10只、债券型基金3只、REITs2只、国际(QDII)基金2只、FOF基金1只。
下周全市场待发行基金共20只，从类型来看，FOF基金6只、混合型基金6只、股票型基金6只、债券型基金2只。
本周新增报会产品数量为48只。
我们在2022年6月1日发布的报告《构建基金行业主题标签，定位细分赛道优质产品——主动偏股基金评价与研究系列之二》提出构建主动偏股基金完整的行业主题和细分赛道标签。为投资者在资产配置、主题投资、产品选择上的多样化需求提供支持，同时构建行业主题基金指数，为投资者提供衡量主题基金风险收益情况的工具。随着市场情况变化，基金在不同的运作期间内往往呈现出不同的行业主题特征，短期呈现的行业主题特征在长期中往往会发生变化，我们通过观察基金在四期中报/年报的持仓信息判断其长期的行业主题标签，将基金的长期行业标签区别定义为行业主题基金、行业轮动基金和行业均衡基金。
长期行业主题基金指数方面，本周TMT、金融地产基金指数表现突出。截至2023年3月17日，本周TMT、金融地产主题基金指数分别上涨2.54%、0.53%，周期、行业轮动、行业均衡主题基金指数分别下跌0.39%、0.92%、1.08%，消费、医*、国防军工、新能源主题基金指数分别下跌1.42%、1.80%、4.45%、5.66%。
主动权益型基金的净值涨跌幅中位数为-1.16%。其中净值表现最好的五只基金分别是西部利得策略优选A(671010.OF)、万家科技创新A(008633.OF)、招商体育文化休闲A(001628.OF)、万家人工智能A(006281.OF)、万家自主创新A(008120.OF)，一周净值涨跌幅分别是11.14%、8.25%、7.89%、7.57%、7.21%。
股票被动指数型基金的净值涨跌幅中位数为-0.32%。其中净值表现最好的五只基金分别是基建50ETF(516970.SH)、传媒ETF(512980.SH)、基建工程LOF(165525.SZ)、游戏ETF(159869.SZ)、游戏ETF(516010.SH)，一周净值涨跌幅分别是7.5%、7.1%、7.05%、6.82%、6.77%。
纯债型基金的净值涨跌幅中位数为0.08%。其中净值表现最好的五只基金分别是鑫元广利定期开放(005446.OF)、蜂巢添汇纯债A(007676.OF)、东方臻萃3个月定开债A(009461.OF)、东兴兴瑞一年定开A(007769.OF)、中金新盛1年定开(009451.OF)，一周净值涨跌幅分别是0.45%、0.44%、0.43%、0.39%、0.38%。
混合债券型基金的净值涨跌幅中位数为0.06%。其中净值表现最好的五只基金分别是工银可转债(003401.OF)、南方昌元可转债A(006030.OF)、国寿安保稳悦A(010828.OF)、博远增强回报A(008044.OF)、南方希元可转债(005461.OF)，一周净值涨跌幅分别是3.67%、2.08%、1.77%、1.68%、1.57%。
2022年12月15日，中证指数公司发布中证REITs（收盘）指数（932006.CSI）以反映沪深市场上市REITs的整体表现。截至2023年3月17日，本周中证REITs（收盘）指数上涨0.19%。
我们在2022年7月7日发布的报告《构建公募REITs系列指数，实现更优的资产配置策略》中为投资者提供一种基于指数化投资思想、利用REITs指数进行资产配置的新视角。报告构建完整的REITs系列指数综合反映REITs市场表现，提供衡量不同底层资产、项目类型的细分REITs指数，并且考虑到REITs的高分红特性，均提供价格指数和全收益指数。计算中采用分级靠档的方法以确保计算指数的份额保持相对稳定，当样本成分名单或样本成分的调整市值出现非交易因素的变动时（如新发、扩募等），采用除数修正法保证指数的连续性。未来REITs产品潜在市场空间巨大，交易流动性将有效提升，建议长期投资者积极关注REITs资产指数化投资的机会。
截至2023年3月17日，本周REITs综合指数上涨0.01%。底层资产指数方面，产权类REITs指数上涨0.33%，特许经营权类REITs指数下跌0.30%。细分项目指数方面，园区基础设施REITs指数上涨0.48%。
股票型ETF本周收益中位数为-0.31%，资金净流入151.05亿元。港股ETF本周收益中位数为1.77%，资金净流入37.07亿元。跨境ETF本周收益中位数为0.11%，资金净流入3.31亿元。商品型ETF本周收益中位数为3.50%，资金净流入0.01亿元。
宽基ETF方面，本周创业板主题ETF资金净流入明显，合计流入85.39亿元，而我们在近期发布的报告《股票型ETF百亿净流出，资金逆势加仓创业板ETF——基金市场周报20230224》中也曾观察到场内资金逆势加仓创业板ETF的现象。行业ETF方面，本周医*主题ETF资金净流入明显，合计流入15.78亿元。
作为国内重要的机构投资者之一，主动偏股基金的股票仓位变化一直是市场热衷于关注和跟踪的话题。但是公募基金对于仓位的披露频率较低，因此投资者往往在公开信息的基础上采用各种定量方法进行相对高频的仓位测算。目前主流方式是以基金每日披露的净值序列为结果，利用带约束条件的多元回归模型，在基准或者构建的其他资产序列组成的自变量中寻找基金仓位的最优估计结果。
市场关于自变量组合序列的选择和构建、回归模型选取、样本加权方式等测算方法的细节讨论已较为充分，我们分别构建各只基金的模拟组合提升仓位估算的准确程度，衡量主动偏股基金整体仓位的变动趋势，并且在此基础上进一步测算其在各行业赛道的最新投向偏好，具体计算方式请参阅我们在2022年9月18日发布的报告《国内公募基金费率的发展现状和变化趋势》。
本周主动偏股基金仓位震荡下行，较上周下滑0.16pcts，农林牧渔、食品饮料行业获资金增配，电力设备、环保板块遭减持。
风险提示：报告数据均来自于历史公开数据整理分析，存在失效的风险；历史业绩不代表未来；基于定量模型测算基金仓位结果，和实际仓位存在差异。
END
净值计算公式及方法？
基金净值即基金份额单位净值，是指当前的基金总资产净值除以基金的总份额，用大白话讲就是“价格”！
基金当日单位净值计算公式：
单位净值=（基金总资产-基金总负债）/基金总份额
固定资产净值率计算公式
固定资产净值率是指企业固定资产净值与所有者权益之比。固定资产净值率反映了企业通过固定资产的投资所形成的资产净值占全部投资的比重。固定资产净值率的大小反映了企业的固定资产配置和运用效率。固定资产净值率的计算公式如下：固定资产净值率=固定资产净值÷所有者权益其中，固定资产净值是指企业固定资产原值减去累计折旧后的余额，即：固定资产净值=固定资产原值-累计折旧所有者权益是指企业的股东权益，包括股本、资本公积、盈余公积、未分配利润等。固定资产净值率的计算方法比较简单，但需要注意以下几点：固定资产净值的计算需要准确无误，需要对每一笔固定资产进行核对和确认，以避免计算出现错误。所有者权益的计算也需要准确无误，需要对股本、资本公积、盈余公积、未分配利润等进行核对和确认。固定资产净值率的大小要结合企业的实际情况来分析，不能仅仅看数值大小。固定资产净值率过高可能表明企业过度投资于固定资产，导致流动资金不足；固定资产净值率过低可能表明企业的固定资产配置不足，无法支持企业的生产经营。固定资产净值率是企业财务分析中的重要指标之一，它反映了企业的固定资产配置和运用效率。企业应该通过对固定资产净值率的分析和比较，及时调整固定资产的配置和运用，以达到优化企业资产结构和提高企业运营效率的目的。
净值计算公式怎么算？
基金单位净值，单位净值即每一基金份额的资产净值，是反映基金业绩的指标，也是开放式基金的交易价格。单位净值计算公式为：单位净值=（总资产－总负债）/基金总份额。其中总资产是指基金拥有的股票、债券、银行存款和其他有价证券在内的资产总值。总负债是指基金运作所形成的负债，包括应付出的各项费用。
由于基金持有的股票和债券基本上每个交易日的价格都会发生变化，因此单位净值也每个交易日都会变化，与上一日持平的情况很少见。每天股市收盘后，基金公司汇集当日股票和债券收市价格和基金的申购、赎回份额，计算出单位净值，约自18：00-21：00陆续公布。
基金累计净值＝单位净值+基金成立以来累计分红之和，体现了基金从成立以来所取得的累计收益(减去一元面值即是实际收益)，可以比较直观和全面地反映基金的在运作期间的历史表现，更准确地体现基金的真实业绩水平
净值怎么计算？
净值的计算公式为：企业或个人的总资产-流动负债与长期负债＝企业或个人的资产净值。资产净值也叫做净资产，净资产是衡量企业或个人能力的标准之一。往往，企业的净资产代表了这个企业的实力，净资产越高的，实力就越雄厚，竞争能力也就越强大，而个人的净资产则是用来测量个人的身价，净资产高就说明个人很富裕。
诺安股票基金最近净值
截至日期单位净值(元)累计净值(元)增长率(%)2010-7-60.87402.75751.79%2010-7-50.85862.7421-0.59%2010-7-20.86372.7472-0.44%2010-7-10.86752.7510-1.13%2010-6-300.87742.7609-0.77%2010-6-290.88422.7677-3.18%2010-6-280.91322.7967-0.92%2010-6-250.92172.8052-0.87%2010-6-240.92982.81330.22%2010-6-230.92782.8113-0.35%2010-6-220.93112.81460.19%2010-6-210.92932.81282.01%2010-6-180.91102.7945-2.36%2010-6-170.93302.8165-1.00%2010-6-110.94242.8259-0.23%2010-6-100.94462.8281-0.22%2010-6-90.94672.83021.72%2010-6-80.93072.81420.12%2010-6-70.92962.8131-0.47%2010-6-40.93402.81750.34%2010-6-30.93082.8143-0.40%2010-6-20.93452.81800.53%2010-6-10.92962.8131-0.78%2010-5-310.93692.8204-1.81%
如何计算股票净值？
净率计算方法是：净率=股票市价/每股净资产；股票净值即：公司资本金、资本公积金、资本公益金、法定公积金、任意公积金、未分配盈余等项目的合计，它代表全体股东共同享有的权益，也称净资产。净资产的多少是由股份公司经营状况决定的，股份公司的经营业如森绩越好，其资产增值越快，股票净值就越高，因此股东所拥有的权益也越多。所以，股票净值是决定股票市场价格走向的主要根据。上市公司的每股内含净资产值高而每股市价不高的股票，即市净率越低的股票，其投资价值越高。相反，其投资价值就越小，但在判断投资价值时还要考虑当时的市场环境以及公司经营情况、盈利能力等因素。净值：又称为帐面价值，也称为每股净资产，是用会计统计的方法计算出来的每股股票所包含的资产净值。其计算方法是用公司的净资产（包括注册资金、各种公积金、累积盈余等，不包括债务）除以总股本，得到的就是每股的净值。股份公司的帐面价值越高，则股东实际拥有的资产就越多。由于帐面价值是财务统计、计算的结果，数据较精确而且可信度很高，所以罩橡塌它是股票投资者评估和分析上市公司实力的的重要依据之一。股民应注物圆意上市公司的这一数据。股票净值总额＝公司资本金＋法定公积金＋资本公积金＋特别公积金＋累积盈余－累积亏损；每股净值＝净值总额／发行股份总权；通常市净值高的股票投资价值较高。
基金当天净值怎么算？
基金每个交易日当天的净值计算是如下，基金投资标地下所有市值总和，减去各种交易成本、管理费、托管费，有的还有减去销售服务费，得出的差值数，再除以最新的总份额数，所得数就是当日的最新净值，举例如(数字仅作说明理解用):
比如基金总市值100亿，减去当日各项支出成本管理费等1亿，用剩余99亿除以总份额9亿份，则当日最新净值就是(100亿-1亿)÷9亿=11元/份
净值型理财如何算收益？净地土证值型理财产品会亏损本金吗？
理财净值型产品怎么算收益？净值型理财收益=（买入时的净值-赎回时的净值）*本金-手续费，比如买入某理财时的净值为1，赎回时理财的净值为1.1，买入5万元，在不计算手续费的情况下，投资理财的收益为：（1.1-1）*5万元=5000元。净值型理财是以净值计算收益的理财，属于非保本型浮动收益，有固定的开放日期，开放日投资者可以随意申购赎回，一般每周或者每月开放一次。净值理财会亏本金吗？净值理财会亏本金，其收益跟其净值走势相关，即当净值走势上涨，高于买入时的净值，则投资者盈利，反之，当基金净值下跌，低于买入时的净值时，投资者亏损。一般来说，净值理财会亏本，但是，不会全部亏完，其中基金是比较常见的净值型理财产品，当基金出现以下情况时，会被清算。1、当基金净值下跌到清算线时，可能会被清算，比如，一些基金的清算线为0.3元。2、封闭式基金到期。封闭式基金一般都有一个存续期，到期后如果不延长存续期，就会进行清盘。3、开放式基金达到清盘条件。开放式基金满足以下条件会被清算：一个是连续20个工作日基金净值低于5000万，一个是连续20个工作日持有基金的人数不足200人。4、新基金募集规模不达标。在首次公开募集时都有一个最低规模，一般为5000万，如果没达到规模，就意味着基金发行失败，需要进行清盘。在完成清算之后，投资者持有的基金份额，会按照清算之前的净值折算成现金，在扣除清算费用之后，返还给投资者。净值型理财产品是按照份额发行并定期或不定期披露单位份额净值的理财产品，投资者在购买净值型理财产品时，需要注意以下几点：1、费用投资者在购买净值理财产品时，应该注意其申购费率和赎回费率，尽量选择申购费率、赎回费率较低的净值理财产品，减少成本。2、资金赎回到账时间在购买净值理财产品时，投资者应该注意该产品资金赎回到账时间，方便投资者提前安排赎回操作，尽量避免周四、周五和节假日前夕赎回，一些净值理财产品赎回资金可能是T+1日到账，有些可能需要T+4日到账甚至更久。3、看投资方向投资者可以通过净值理财产品的投资方向来了解净值理财产品的风险性，以及后期上涨潜力，比如，净值理财产品其投资的都是股票则其风险性较高，投资的都是一些债券、货币市场，则其风险性相对来说要低一些。
怎么才能查看当日的基金净值？
查看当日基金净值的方法如下：
通过基金公司官网查看 。在官网上找到"净值查询"或"每日净值"等选项，然后选择自己关注的基金，了解每只基金的最新净值情况。
通过基金销售平台查看 。例如支付宝、天天基金网等，投资者可以在这些平台上输入基金代码或名称，快速查询到基金的最新净值。
通过社交投资平台查看 。投资者可以在这些平台上关注自己信任的投资大咖或专业机构，以便获取最新的净值信息和投资建议。
