基金市值怎么计算的(基金净值如何算)

基金净值如何算

单位净值即每一基金份的资产净值,是反、映基金业绩的重要指标,也是开放式基金的交易价格。.单位净值计算公式为：.单位净值=（总资产-总负债）/基金总份额。其中总资产是指基金拥有的股票、债券、银行存款和其他有价证券在内的资产总值。上市股票和债券按照计算日的收市价格计算，当日未交易的按照最近一个交易日的收市价格计算。未上市的国债及未到期的定期存款以至计算日的应计利息额计算。总负债是指基金运作所形成的负债，包括应付出的各项费用。　　由于基金持有的股票和债券基本上每个交易日的价格都会发生变化，因此单位净值也每个交易日的价格都会在变化，与上一日持平的情况很少见。每天股市收盘后，基金公司汇集当日股票和债券收市价格和基金的申购、赎回份额，计算出单位净值，自17：00-21：00陆续公布。　　在基金的单位净值中，已扣除了管理费和托管费，但在赎回是要扣除赎回费。　　赎回基金的收益=赎回净金额-本金　　赎回费用=赎回日基金单位资产净值×赎回份额×赎回费率　　赎回净金额=赎回日基金单位资产净值×赎回份额-赎回费　　赎回费和赎回金额经四舍五入后保留小数点后两位。　　例如,某投资者赎回某开放式基金9677.41份基金单位，赎回费率为0.5%，假设赎回当日基金单位资产净值是1.1168元，则其可得到的赎回金额为：　　赎回费用=1.1168×9677.41×0.5%=54.04元　　赎回净金额=1.168×9677.41-54.04=10,753.69元　　即：投资者赎回某开放式基金9677.41份基金单位，假设赎回当日基金单位资产净值是1.1168元，则其可得到的赎回金额为10753.69元。

单位净值怎么算出来的？

基金资产净值是在某一时点上，基金资产的总市值扣除负债后的余额，代表了基金持有人的权益。单位基金资产净值，即每一基金单位代表的基金资产的净值。

单位基金资产净值＝（总资产－总负债）／基金单位总数其中，总资产指基金拥有的所有资产，包括股票、债券、银行存款和其他有价证券等；总负债指基金运作及融资时所形成的负债，包括应付给他人的各项费用、应付资金利息等；基金单位总数是指当时发行在外的基金单位的总量。

累计单位净值＝单位净值＋基金成立后累计单位派息金额（即分红）。基金净值的高低并不是选择基金的主要依据，基金净值未来的成长性才是判断投资价值的关键。净值的高低除了受到基金经理管理能力的影响之外，还受到很多其他因素的影响。

若是基金成立已经有一段相当长的时间，或是自成立以来成长迅速，基金的净值自然就会比较高；如果基金成立的时间较短，或是进场时点不佳，都可能使基金净值相对较低。因此，如果只以现时基金净值的高低作为是否要购买基金的标准，就常常会做出错误的决定。购买基金还是看基金净值未来的成长性，这才是正确的投资方针。

基金估值是什么意思基金估值怎么算

基金估值是指按照公允价格对基金资产和负债的价值进行计算、评估，以确定基金资产净值和基金份额净值的过程。

　　基金的估值应遵循如下原则>>

　　原则一

　　基金管理公司应严格按照新，《企业会计准则》，中国证监会相关规定和基金合同关于估值的约定，对基金所持有的投资品种按如下原则进行估值：

　　(一)对存在活跃市场的投资品种，如估值日有市价，应采用市价确定公允价值;估值日无市价，但2013年后经济环境未发生重大变化且证券发行机构未发生影响证券价格的重大事件的，必须采用交易市价确定公允价值。

　　(二)对存在活跃市场的投资品种，如估值日无市价，且2013年后经济环境发生了重大变化或证券发行机构发生了影响证券价格的重大事件，使潜在估值调整对前一估值日的基金资产净值的影响在0.25%以上的，应参考类似投资品种的现行市价及重大变化等因素，调整交易市价，确定公允价值。

　　(三)当投资品种不再存在活跃市场，且其潜在估值调整对前一估值日的基金资产净值的影响在0.25%以上的，应采用市场参与者普遍认同，且被以往市场实际交易价格验证具有可靠性的估值技术，确定投资品种的公允价值。

　　原则二

　　在基金估值过程中，特别是按上述第一条第(二)款或第(三)款的规定进行估值时，基金管理公司应遵循以下原则和程序：

　　(一)基金管理公司应保证基金估值的公平、合理，特别是应当保证估值未被歪曲以免对基金份额持有人产生不利影响。

　　(二)基金管理公司应制订健全、有效的估值政策和程序，经基金管理公司管理层批准后实行。估值政策和程序应当明确参与估值流程各方及人员的分工和职责，并明确所有基亚汇资品种的估值方法，特别是要对按照第一条第(二)款或第(三)款的规定进行估值时所采用的估值模型、假设、参数及其验证机制做出规定。

　　(三)基金管理公司对投资品种进行估值时应保持估值政策和程序的一贯性。在考虑投资策略的情况下，同一基金管理公司对管理的不同基金持有的同一证券的估值政策、程序及相关的方法应当一致。除非产生需要更新估值政策或程序的情形，已确定的估值政策和程序应当持续适用。为了确保一贯性原则的执行，基金管理公司应当建立相关内控机制。

　　(四)基金管理公司应定期对估值政策和程序进行评价，在发生了影响估值政策和程序的有效性及适用性的情况后应及时修订估值方法，以保证其持续适用。估值政策和程序的修订建议须经基金管理公司管理层审批后方可实施。基金在采取新投资策略或投资新品种时，应评价现有估值政策和程序的适用性。

　　(五)基金管理公司在采用估值政策和程序时，应当充分考虑参与估值流程各方及人员的经验、专业胜任能力和独立性，通过建立估值委员会、参考行业协会估值意见、参考独立第三方机构估值数据等一种或多种方式的有效结合，减少或避免估值偏差的发生。

　　原则三

　　基金管理公司应根据法规履行与基金估值相关的披露义务，至少应当在定期报告中披露以下方面的信息：估值政策及重大变化，按上述第一条第(二)款或第(三)款规定原则进行估值的，应涉及估值模型、假设、参数、对基金资产净值及当期损益的影响;有关参与估值流程各方及人员的职责分工、专业胜任能力和相关工作经验的描述;基金经理参与或决定估值的程度;参与估值流程各方之间存在的任何重大利益冲突;已签约的任何定价服务的性质与程度等信息。

　　原则四

　　托管银行应根据法律法规要求切实履行估值及净值计算的复核责任，基金管理公司由上述第一条第(一)款改用第(二)款或第(三)款规定原则进行估值的，要及时通知托管银行，托管银行要认真核查基金管理公司采取的估值政策和程序，当存有异议时，托管银行有责任要求基金管理公司作出合理解释，通过积极商讨达成一致意见。

　　原则五

　　基金管理公司由上述第一条第(一)款改用第(二)款或第(三)款规定原则进行估值时，导致基金资产净值的变化在0.25%以上的，应聘请会计师事务所进行审核。会计师事务所应对基金管理公司所采用的的相关估值模型、假设及参数的适当性发表审核意见并出具报告。

　　会计师事务所在对基金年度财务报告出具审核报告时，应充分考虑报告期间基金的估值政策及重大变化，特别是运用上述第一条第(二)款或第(三)款规定原则进行估值的适当性，采用外部信息进行估值的客观性和可靠性程度，以及相关披露的充分性和及时性。

　　原则六

　　中国证券业协会基金估值工作小组应组织业界积极研究适用于上述第一条第(二)款或第(三)款规定的估值方法，供基金管理公司参考使用，但基金管理公司不能因此免除其相关估值责任。基金管理公司采取其它估值方法的，应在定期报告中披露采用理由和该方法与行业普遍采用的估值方法的差异。

　　原则七

　　会计准则如对证券投资基金会计核算和估值另有新的具体规定时;中国证券业协会基金估值工作小组应及时指导基金管理公司修订估值方法。

　　估值方法

　　估值方法的一致性是指基金在进行资产估值时均采取同样的估值方法，遵守同样的估值规则。估值方法的公开性是指基金采用的估值方法需要在法律规定的募集文件中公开披露。假若基金变更了估值方法，也需要及时进行披露。

基金余额和基金市值是什么？

一般基金余额指的是持有该基金的总份额，单位是份。

可用余额值得是这部分基金份额是可以赎回的状态。比如持有基金1000份，赎回了600份，但是还没有确认交易时，这600份是冻结状态。在可用余额一栏中显示的就是400份，因600份已经被赎回，不能再对其进行其他交易操作。基金市值是这些基金份额的价值，市值=基金余额*基金净值，单位是元 通过基金市值可以看出你现在是否盈利，用基金市值减去本金就是目前的浮动盈亏了。如成本为1000元，则盈亏为936-1000=-64元，是亏损状态。

想知道基金持仓估值？千万别算错了！

作者为九圜青泉科技首席投资官

本文原载于《证券时报》

 

最近，随着一些股票估值的上涨，许多投资者开始留意基金持仓的估值水平。留意基金的估值水平、而不是盲目追逐短期业绩好的爆款基金，这本是一件好事。但是，在计算一个基金的估值水平时，如果计算方法不对，则难免得到错误的结论，甚至会和真正的基金估值水平大相径庭。

这里，就让我们以基金持仓股票的市盈率（PE）为例，来看看如何正确计算基金的持仓估值水平，以及错误的计算方法会带来怎样的偏差。首先，就让我们看一个简单的模型。

让我们假设一个基金有100元，其中20元投资于一个10倍PE的股票，30元投资于一个50倍PE的股票，50元投资于一个200倍PE的股票。那么，这个基金的股票持仓，其平均估值是多少呢？

最简单的算法，会得出这3个股票的估值平均数，即(10+50+200)/3=87倍。很明显，这样计算是错误的，因为它没有考虑到不同股票的权重问题。一般来说，投资者在计算时，并不容易犯这个“完全不考虑权重”的错误。因此，这种错误的计算方法比较少见。

比较常见的错误算法，是一种“错误使用权重”的方法。有些稍微细心一些的投资者，会把股票的权重加入计算公式，认为这样就能得到正确的数字。具体来说，他们用每个股票的估值乘以这个股票的权重，然后把这个数字加总。

在以上的模型中，这种计算的方法得到的数字是10x20%+50x30%+200x50%=117倍。在市场上流行的一些计算方法中，这种“代入了股票权重的方法”被广泛使用。但是，这种算法依然是错的。错误之处在于，这种算法犯了一个简单的数学错误。

如果我们用M来表示股票的市值、P来表示股票的盈利，那么对于一个投资组合，如果想要计算其估值，应该做的是用总市值除以总盈利，即M/P。在上面的例子中，当这个组合中有3个股票、各自权重不同时，应该使用的计算方法是(M1x20%+M2x30%+M3x50%)/(P1x20%+P2x30%+P3x50%)。但是，前述的、得到117倍PE估值的计算方法，所使用的却是M1/P1x20%+M2/P2x30%+M3/P3x50%。很显然，简单的代数知识会告诉我们，这两个公式并不相等。

正确的基金持仓平均估值的算法，应该是把所有的持仓的股票市值加总，然后除以所有的持仓股票对应的盈利加总，从而得到正确的持仓股票估值。在以上的例子中，正确的计算方法是(20+30+50)/(20/10+30/50+50/200)，结果是35倍的PE，比之前两种错误的方法所计算的87倍和117倍，相差巨大。

以上所说的，是一个简单模型所反映出来的，在计算基金持仓股估值时，正确和错误的计算方法之间所得到的偏差。下面，就让我们来看一些实际的例子。

以中欧基金的曹名长先生管理的中欧价值发现基金为例（代码166005），按2020年7月30日股票估值、2020年6月30日基金公告的前十大重仓股及其权重计算（在以下的计算中，各个日期均与此同），根据Wind资讯提供的股票估值数据（下同），其前10大重仓股的平均PE估值（前溯12个月，下同）为10.4倍。但是，如果按前述的第二种方法、也就是直接用PE加权的方法计算，得到的错误估值为13.9倍，比实际的估值足足贵了33%。

再以东方红资产管理公司的两个规模较大的主动管理型基金为例，在前述估值和报表日期下，东方红产业升级基金（代码000619）的前10大重仓股的平均PE估值为16.6倍，错误的加权方法则会得到34.3的估值，比实际情况足足高出107%。东方红中国优势基金（代码001112）的实际平均PE为18.7，错误的加权方法则会得到32.1，比前值高出72%。

可以看到，对于投资者来说，16.6倍PE的股票持仓，和34.3倍PE的持仓，是几乎完全不同的两个概念。前者意味着正常、甚至是略微低廉的估值，而后者则意味着比较高的估值。

以上的几个例子，是主动管理基金的情况。这里，让我们再看一些指数基金的重仓股估值，看看错误的算法会带来多大的偏差。

以华安创业板50ETF基金为例（代码159949），在采用和上文相同的估值和报表日期下，前10大重仓股正确的平均PE为105.1，而错误的数据则为228.1倍，比前者足足高了117%。而华夏国证半导体芯片ETF基金（代码159995）前10大重仓股的PE正确估值为105.8倍，错误加权方法得到的则是139.1倍，比前者高了31%。

由是想到《孙子兵法》所说，“多算胜、少算不胜，而况于无算乎？”在投资的工作中，大量的计算是一件非常重要的事情。任何一个没有足够计算能力的投资者，都是难以做出好的业绩的。查理﹒芒格就曾说，如果一个人算术不好的话，就像“一个只有一条腿的人参加金鸡独立踢*股游戏”那样可悲。但是，如果计算错误，把10.4倍的PE估值算成了13.9倍，把16.6倍的PE估值算成了34.3倍，或者把105.1倍的PE估值算成了228.1倍，那么这种错误的计算结果，究竟能比不计算好多少，也很难说。

不过，有的投资者也许会问，为什么计算一个基金（此处主要是讨论股票型基金，其它类型的基金也可以用类似的方法）的持仓估值如此重要呢？投资者只看一个基金的净值表现，难道不就可以了吗？

实际上，只看基金的净值表现、尤其是一两年里的短期净值表现做投资，是最糟糕的投资方法之一。这和只看股票的股价表现做投资、而不分析财务报表和估值，是几乎一样的。其实，基金的净值完全来自投资的股票、债券等基础资产的价格表现，而基金持仓的估值，也就和股票投资中的估值一样重要。

另一方面，在估值之外，基金其实也有类似股票基本面一样的基本面增长，这也是投资者需要衡量的。具体来说，好的基金经理能发挥自己的本领，让基金所包含的股票所加权构成的基本面因素，如销售收入、净利润、现金流、净资产等等，增长的比在一个时点上持仓股的静态水平还要快。

比如说，重阳投资的裘国根先生就曾经提出过“价值接力”的理念，也就是“不断卖掉价值次优的持仓、换入价值最优的持仓，从而达到基金持仓的价值不断增长。”

在优秀基金经理的管理下，基金的基本面会比某个时点的持仓所反映出来的更好。买了这些基金的投资者会发现，基金的基本面在动态时间里的增长速度，要快于某个静态时点反映出来的基本面水平。反之，糟糕的基金经理则会做出相反的事情，让基金的价值遭到损失。

相比于基金的基本面，包括基金的持仓估值、动态价值增长水平等要素，基金的短期净值表现，其实并不是一个投资者应该重点关注的因素。

在《六韬》一书中，周文王曾经问姜子牙，为什么有的君主找不到贤良的臣子？姜太公回答说：“君以世俗之所誉者为贤，以世俗之所毁者为不肖，则多d者进，少d者退。若是，则群邪比周而蔽贤，忠臣死于无罪，*臣以虚誉取爵位，是以世乱愈甚，则国不免于危亡。”君主认为大家都夸奖的就是贤臣，认为大家都诋毁的就是*臣。如此，又怎么能找到真正的贤臣呢？

而在基金投资中，如果投资者仅仅以基金的短期净值表现、也就是基金所持有的股票等基础资产的短期市场欢迎程度，作为选择基金的标准，那么这种做法，和姜子牙所说的昏君选大臣的方法，又有什么区别呢？一个聪明的投资者所需要做的，是透过基金的短期净值表现，理解背后的持仓估值、由基金经理能力所构成基本面情况。如此，才能做出明智的投资选择。

基金购买与赎回都要花好长的时间，那么市值是按那一天算的呢，比如

该基金是属于月月分红的基金，一般会在月底分红，具体那一天可以留意基金公司的公司，只要你在除权除息日之前持有该基金，随时都可以享受分红！

新股申购市值计算是否包括持有的基金？

网上新股申购市值计算不包括持有的基金。沪深市场新股申购市值计算规则包含以下内容：1、投资者持有的市值以投资者为单位，沪深市场的市值标准为：沪市：T-2日（T日为发行公告确定的网上申购日）前20个交易日（含T-2日）账户中上海非限售A股股票的日均持有市值在1万元以上（含1万元），每一万市值对应1000股申购额度。深市：T-2日（T日为发行公告确定的网上申购日）前20个交易日（含T-2日）账户中深圳非限售A股股票的日均持有市值在1万元以上（含1万元），每一万市值对应1000股申购额度。2、投资者持有多个证券账户的，多个证券账户的市值合并计算。（深圳市场）投资者的同一证券账户多处托管的，其市值合并计算。3、确认多个证券账户为同一投资者持有的原则为证券账户注册资料中的“账户持有人名称”、“有效身份证明文件号码”均相同。证券账户注册资料以T-2日日终为准。4、融资融券客户信用证券账户的市值合并计算到该投资者持有的市值中。5、不合格、休眠、注销证券账户不计算市值。投资者相关证券账户开户时间不足20个交易日的，按20个交易日计算日均持有市值。6、非限售A股股份发生司法冻结、质押，以及存在上市公司董事、监事、高级管理人员持股限制的，不影响证券账户内持有市值的计算。7、投资者相关证券账户持有市值按其证券账户中纳入市值计算范围的股份数量与相应收盘价的乘积计算。参考资料：《上海市场首次公开发行股票网上发行实施细则》、《深圳市场首次公开发行股票网上发行实施细则》

基金市值可否作为申购新股市值计算

新股申购市值计算不包括持有的基金(1)按照非限售A股股票的市值计算，包括主板、中小板和创业板、信用证券账户的股份市值；(2)非限售A股股份发生司法冻结、质押，以及存在上市公司董事、监事、高级管理人员持股限制(高管限售股)的，不影响证券账户内持有市值的计算。(3)不包括B股、债券、基金、其他限售A股的市值、三板股票市值、优先股、交易型开放式指数基金。

基金是不是也像股票一样，几点钟卖就按几点的市值计算？

不是，按照当天收盘价为买卖计价

指数型基金按流通市值还是总股本计算权重来配来自置股票的

当然是总股本了,像上证指定也是按总股本的..给大家提个醒!!!!!沪深300是按流通市值算权重的,所以郁闷了吧,中国石油在上证指数中是最大权重股,但是沪深300里就不算啦~