哪些基金叫共同基金(共同基金包括哪些种类)

分类:理财百科 | 发布时间:2023-11-29 20:59:06 | 浏览:59

共同基金包括哪些种类

共同基金是一种金融中介，它们聚集个个投资者的资金并将其广泛投资于各类证券或其他资产，共同基金背后的关键理念是集合投资。其种类有：①货币市场基金：只能投资货币市场工具。②股票基金：主要投资于债券。③债券基金：主要投资于债券。④国际基金：投资于国际市场，如：全球型基金、区域型基金、新兴市场基金。⑤平衡型基金：既持有股票也持有债券，而且两者的比例相对稳定。⑥资产配置灵活型基金：主要从事市场时机的选择。⑦指数基金：这类基金按照某一特定指数中各证券的比例来买入证券，试图与某一整体市场指数的绩效相匹配。

2级债券基金是什么

二级债基通常是指除固定收益类金融工具以外，适当参与二级市场股票买卖，也参与一级市场新股投资的债券型基金，接下来是小编为大家收集的二级债券基金情况，欢迎大家参阅。什么是二级债券资金?资本债券属于混合型证券(HybridSecurities)，是针对巴塞尔协议对于混合资本工具的要求而设计的一种债券形式，所募资金可计入银行附属资本。商业银行可通过发行一定额度的混合资本债券，填补现有附属资本不足核心资本100%的差额部分。巴塞尔协议按照资本质量及弥补损失的能力，将商业银行的资本划分为一级资本、二级资本和三级资本，其中二级资本又可以分为低二级资本和高二级资本。混合资本债(混合资本工具)就是属于二级资本中的高二级资本。牛市里权益类基金大放异彩不足为奇，令小伙伴欣喜的是，以为收益率低、牛市里赚钱能力不足的债券基金也悄悄绽放了。据统计，在本轮牛市里，已有37只债券基金(各类型分开计算)收益率默默超过100%!哪些债券基金有如此彪悍的业绩?可转换债券基金、二级债券基金、分级债券基金B级，以及部分偏债混合基金表现较好。基金专家表示，对于在牛市里赚得盆满钵满，想落袋为安的投资者，或者是感觉有些恐高希望寻找避险品种的投资者，可以重点考虑分级债券基金、可转换债券基金。此外，优秀二级债基、偏债混合型品种也可以成为理财篮子的长期品种。债券分级B也锐进股票分级B牛，债券分级B也很锐进，值得关注。统计显示，去年牛市以来(数据选取去年7月18日至今年6月12日)有5只分级债券基金收益率超过100%，分别为东吴中证可转换债券B、银华中证转债B、嘉实多利进取、信诚岁岁添金、信诚新双盈B，收益率分别达318.43%、282.55%、169.33%、132.91%、120.04%。若从分级债券基金整体来看，本轮牛市获得了23.96%收益。但是，这些分级债基中，不同类型的收益差距较大，进攻性按照强弱可分为被动指数型、混合债券型二级基金、混合债券型一级基金和中长期纯债型基金。对于牛市非常有信心的投资者，可以重点关注前两类。虽然投资基金重点考虑收益率，但是对于交易型品种，流动性问也不可忽视。上市债基的流动性水平参差不齐，不少场内可交易债券基金的成交量较低。如果投资者要买入2万元，那么要保证一定的流动性，上市债基对应需要日均成交50万元以上才可以;如果投资者要投资10万元在1只上市债券基金上，则需要该基金一天成交200万元或300万元以上。二级债基可布*究竟什么是二级债基?二级债基首先是一种债券型基金，只是除固定收益类金融工具以外，还适当参与二级市场股票买卖。因此，往往牛市里一些二级债基表现突出，本轮牛市也不例外。数据显示，有22只混合债券型二级基金在本轮牛市里收益率破100%。除可转债和分级债品种，表现较好的有易方达安心回报、民生加银增强收益、博时信用债券、富安达增强收益、广发聚鑫、华安强化收益、南方广利回报等。一般情况下，二级债基投资债券比例一般不低于80%，而持有可转债转股所得的股票、投资二级市场股票等投资比例不超过20%。因此，相对来说，二级债基的投资锐度不及偏债混合型，但风险也偏低。偏爱债券基金的稳健型投资者牛市里可以买入二级债基。数据也显示，目前二级债基基本有17%左右的股票仓位，不少基金布*抓住市场风口。二级债基的优势在何处?首先，在通货膨胀处于较低水平、经济增速下滑的大背景下，利于债券市场投资，债券基金往往有表现。其次，在目前这一股票走牛的大环境下，通过配置一些股票资产来分享牛市收益。选择二级债券基金需要注意两点，第一，最好选择固定收益类领域投资能力较强的基金公司。第二，二级债基金很考验基金经理的投资能力，因此投资者重点是要筛选基金经理。投资者最好选择在固定收益类领域本身有专长，但对权益类投资较有兴趣的基金经理。业绩是投资能力最好的试金石，最好通过长期业绩来筛选，选择业绩较好的品种。可转债基金收益彪悍可转债基金属于二级债基范畴，这类品种往往牛市表现很耀眼。可转债基金，是以可转债为主要投资对象的基金产品，它有效融合股基和债基共同的优点。往往牛市里表现突出，而股市下跌过程中，可转债走势类似于债券。数据统计显示，本轮牛市收益率超过100%的可转债基金达到27只，占据全部业绩超100%品种的72.3%。而全部可转换债券本轮牛市以来的收益率也超100%，今年以来收益率也超过46%。具体来看，表现最为强悍的可转债分级债券基金为东吴中证可转换债券B，这只成立于去年5月9日的产品，自去年7月18日以来收益率达到318.42%，表现惊人。选择可转债基金需要注意三点，一是关注杠杆水平及可转债仓位水平。第二看准投资范围。第三，选择公司固定收益团队实力强和基金经理投资管理能力强的基金。此外，业绩爆棚的除了可转债基金、分级债券基金，偏债混合型基金也值得关注。

建设投资并烈基金是什么?

建设投资指的是什么,/基础设施投资主要投资包括交通运输，机场，港口，桥梁，通讯，水利及城市供排水供气，供电设施和提供无形产品或服务于科教文卫等部门所需的固定资产，它是一切企业，单位和居民生产经营工作和生活的共同的物质基础，是城市主体设施正常运行的保证，既是物质生产的重要条件也是劳动力再生产的重要条件。***对这些方面的投资和建设就是基础设施的建设了。我过城市基础设施建设欠账多，缺口大。交通阻塞日趋严重。供水不悔闭足，排水设施落后。城市汽化率。能源供应长期不足。交通运输，尤其是铁路运输能力严重不足。这些也都是制约经济发展的瓶颈啊。所以要加强基础设施的建设。基本建设投资主要是指利用国家预算内基建资金、自筹资金、国内外基建贷款以及其他专项资金进行的，以扩大生产能力（或新增工程效益）为主要目的的新建、改橡历扩建工程及有关工作。具体包括以下几个方面：?第一，为经济、科技和社会发展而平地起家的新建项目；?第二，为扩大生产能力（或新增效益）而增建分厂、主要生产车间、矿井、铁路干支线（包括复线）、码头泊位等改扩建项目；?第三，为改变生产力布*而进行全厂性迁建的项目；?第四，遭受各种灾害，毁坏严重，需要重建整个企、事业的恢复性项目；?第五，行政、企事业单位增建业务用房和职工宿舍等项目。什么是城市建设基金是***部门设立的一种用于市政建设的专项基金，类似红十字会专项基金。不是二级市场上交易的那种基金。投资建设银行的基金有哪些类型？5分股票型、债券型、混合型、货币型、QDII型。股票基金是以股票为投资对象的投资基金，是投资基金的主要种类。股票基金的主要功能是将大众投资者的小额投资集中为大额资金。投资于不同的股票组合，是股票市场的主要机构投资者。债券型基金顾名思义是以债券为主要投资标的的共同基金，除了债券之外，尚可投资于金融债券、债工附买回、定存、短期票券等，绝大多数以开放式基金型态发行，并采取不分配收益方式，合法节税。国内大部分债券型基金属性偏向于收益型债券基金，以获取稳定的利息为主，因此，收益普遍呈现稳定成长。货币市场基金是指投资于货币市场上短期有价证券的一种基金。该基金资产主要投资于短期货币工具如国库券、商业票据、银行定期存单、***短期债券、企业债券等短期有价证券。混合基金是指同时投资于股票、债券和货币市场等工具，没有明确的投资方向的基金。其风险于股票基金，预期收益则高于债券基金。它为投资者提供了一种在不同资产之间进行分散投资的工具，比较适合较为保守的投资者。QDII是QualifiedDomesticInstitutionalInvestor(合格的境内机构投资者)的首字缩写。它是在一国碧如裂境内设立，经该国有关部门批准从事境外证券市场的股票、债券等有价证券业务的证券投资基金。和QFII（QualifiedForeignInstitutionalInvestors）一样，它也是在货币没有实现完全可自由兑换、资本项目尚未开放的情况下，有限度地允许境内投资者投资境外证券市场的一项过渡性的制度安排。“建设基金”是什么意思？基本建设基金是指国家设立的用于固定资产投资的专项资金。该项基金设立于1988年，旨在解决固定资产投资项目建设周期长、资金占用多与财政按年度分配资金之间的不协调问题，确保固定资抚投资项目能够获得充足与稳定的资金供给国家基本建设基金来源于能源、交通重点建设基金和固定资产投资方向调节税中的部分收入以及其他财政收入。城市发展基金城市建设基金有什么区别产业投资基金是一大类概念，国外通常称为风险投资基金（VentureCapital）和私募股权投资基金，一般是指向具有高增长潜力的未上市企业进行股权或准股权投资，并参与被投资企业的经营管理，以期所投资企业发育成熟后通过股权转让实现资本增值。根。施工企业项目消费基金指的是什么基本建设基金是指国家设立的用于固定资产投资的专项资金。该项基金设立于1988年，旨在解决固定资产投资项目建设周期长、资金占用多与财政按年度分配资金之间的不协调问题，确保固定资产投资项目能够获得充足与稳定的资金供给。国家基本建设基金...项目总投资是个什么概念？它包含什么？项目总投资是指项目建设投资、流动资金投资和埂设期利息之和，也叫投资总额，主要在项目可行性报告中使用。房地产项目的总投资包括土地费用、前期工程费用、建设配套费、建筑安装工程费用、室外工程费、建设监理费、建设单位管理费、预备费以及建设期贷款利息等项目，当然，对项目总投资包含的内容，不同的教材和企业在理论和实践中均有不同的表述。中央投资项目和国有投资项目分别是什么，有什么区别听着好像有区别什么叫***财政性投资工程建设项目***投资工程项目的概念“***投资工程项目的概念”的概念是随着我国经济体制改革和**体制改革而逐步发展形成的全新概念，到目前为止，不仅在学理上没有准确的定义，而且在我国的法律法规中也鲜有规定。在实践中，“***投资项目”又被称为“公共财政投资项目”或者“国家建设项目”。所谓“公共财政投资项目”从广义上说是“***为实现其职能，将一部分集中性财政资金投入社会再生产过程各个环节”建设的项目；从狭义上说是“***为保证社会再生产的顺利进行，对固定资产再生产和流动资金按最限额而投入资金”建设的项目。“公共财政投资项目”一般又被称为“财政性基本建设资金投资项目”，是指“经***职能部门批准立项，由各类财政性基本建设资金投资或部分投资的项目。财政性基本建设资金包括：一、财政预算内基本建设资金；二、财政预算内其他各项支出中用于基本建设项目的资金；三、纳入财政预算管理专项基金中用于基本建设项目的资金；四、财政预算外资金中用于基本建设项目的资金；五、其他财政性基本建设资金。”所谓“国家建设项目”是指“以国有资产投资或者融资为主（即占控股或者主导地位）的基本建设项目和技术改造项目。”

中国有共同基金吗？共同基金有哪些？

公募基金大家肯定都知道，那么共同基金大家知道是什么意思吗？中国有共同基金吗？共同基金有哪些？下面就给大家详细的介绍下。一、中国有共同基金吗？其实每个国家对于投资基金的叫法都不同，比如美国的共同基金，英国和香港叫单位信托，日本叫证券投资信托，虽然叫法不同，但是实质是一样的。共同基金就是一种将众多分散的投资者的资金汇集起来的基金，是一种利益共享、风险共担的集合投资方式。那么中国肯定也有共同基金。二、共同基金有哪些？共同基金的种类很多，下面就根据不同的分类标准给大家介绍下有哪些共同基金。按投资方式的不同可以分为：1、股票类共同基金2、债券共同基金3、平衡共同基金4、外汇共同基金5、组合共同基金按发行方式的不同可以分为：1、封闭式共同基金2、开放式共同基金3、半封闭式共同基金

共同基金来到中国怎么就叫开放式基金了，其中有什么缘由吗？

1、共同基金来到中国怎么就叫开放式基金只是名称不同而已。美国叫共同基金，中国和日本叫证券投资基金，开放式基金只是其中一部分，目的只在于突出金融证券业与其他行业的区别。2、开放式基金（Open-endFunds）是指基金发起人在设立基金时，基金单位或者股份总规模不固定，可视投资者的需求，随时向投资者出售基金单位或者股份，并可以应投资者的要求赎回发行在外的基金单位或者股份的一种基金运作方式。投资者既可以通过基金销售机构买基金使得基金资产和规模由此相应的增加，也可以将所持有的基金份额卖给基金并收回现金使得基金资产和规模相应的减少。

基金特雷诺指什么？

贝塔系数"是一个统计学上的概念,是一个在＋1至-1之间的数值,它所反映的是某一投资对象相对于大盘的表现情况。其绝对值越大,显示其收益变化幅度相对于大盘的变化幅度越大；绝对值越小,显示其变化幅度相对于大盘越小。如果是负值,则显示其变化的方向与大盘的变化方向相反:大盘涨的时候它跌,大盘跌的时候它涨。由于我们投资于投资基金的目的是为了取得专家理财的服务,以取得优于被动投资于大盘的表现情况,因此这一指标可以作为考察基金管理人降低投资波动性风险的能力。在计算贝塔系数时,除了基金的表现数据外,还需要有作为反映大盘表现的指标。贝塔系数应用：贝塔系数反映了个股对市场(或大盘)变化的敏感性,也就是个股与大盘的相关性或通俗说的"股性".可根据市场走势预测选择不同的贝塔系数的证券从而获得额外收益,特别适合作波段操作使用.当有很大把握预测到一个大牛市或大盘某个不涨阶段的到来时,应该选择那些高贝塔系数的证券,它将成倍地放大市场收益率,为你带来高额的收益;相反在一个熊市到来或大盘某个下跌阶段到来时,你应该调整投资结构以抵御市场风险,避免损失,办法是选择那些低贝塔系数的证券.为避免非系统风险,可以在相应的市场走势下选择那些相同或相近贝塔系数的证券进行投资组合.比如:一支个股贝塔系数为1.3,说明当大盘涨1%时,它可能涨1.3%,反之亦然;但如果一支个股贝塔系数为-1.3%时,说明当大盘涨1%时,它可能跌1.3%,同理,大盘如果跌1%,它有可能涨1.3%.夏普比率概述　　现代投资理论的研究表明,风险的大小在决定组合的表现上具有基础性的作用。风险调整后的收益率就是一个可以同时对收益与风险加以考虑的综合指标,以期能够排除风险因素对绩效评估的不利影响。夏普比率就是一个可以同时对收益与风险加以综合考虑的三大经典指标之一。　　投资中有一个常规的特点，即投资标的的预期报酬越高，投资人所能忍受的波动风险越高；反之，预期报酬越低，波动风险也越低。所以理性的投资人选择投资标的与投资组合的主要目的为：在固定所能承受的风险下，追求最大的报酬；或在固定的预期报酬下，追求最低的风险。　　1990年度诺贝尔经济学奖得主威廉·夏普（WilliamSharpe）以投资学最重要的理论基础CAPM（CapitalAssetPricingModel，资本资产定价模式）为出发，发展出名闻遐迩的夏普比率（SharpeRatio）又被称为夏普指数，用以衡量金融资产的绩效表现。　　威廉·夏普理论的核心思想是：理性的投资者将选择并持有有效的投资组合，即那些在给定的风险水平下使期望回报最大化的投资组合，或那些在给定期望回报率的水平上使风险最小化的投资组合。解释起来非常简单，他认为投资者在建立有风险的投资组合时，至少应该要求投资回报达到无风险投资的回报，或者更多。特雷诺指数用Tp表示，是每单位风险获得的风险溢价，是投资者判断某一基金管理者在管理基金过程中所冒风险是否有利于投资者的判断指标。特雷诺指数越大，单位风险溢价越高，开放式基金的绩效越好，基金管理者在管理的过程中所冒风险有利于投资者获利。相反特雷诺指数越小，单位风险溢价越低，开放式基金的绩效越差，基金管理者在管理的过程中所冒风险不有利于投资者获利。简森业绩指数法。1968年美国经济学家简森系统地提出如何根据CAPM模型所决定的期望收益作为基准收益率评价共同基金业绩的方法，计算公式如下：J=Rp―{Rf+βp（Rm―Rf）}其中：J表示超额收益，被简称为简森业绩指数；Rm表示评价期内市场的平均回报率；Rm-Rf表示评价期内市场风险的补偿。当J值为正时，表明被评价基金与市场相比较有优越表现；当J值为负时，表明被评价基金的表现与市场相比较整体表现差。根据J值的大小，我们也可以对不同基金进行业绩排序。

罗伊•纽伯格，共同基金教父是如何炼成的？

1950年是美国共同基金的里程碑，这一年发生了两件大事。第一，美国开放式基金的数量突破了100只。第二，罗伊·纽伯格的路博迈推出了一只没有销售佣金的产品——路博迈护卫基金，将共同基金产品真正推向普罗大众。护卫基金究竟是一只怎样的基金，又是如何变革了共同基金这个行业的呢？

故事还要从那年春天说起，我们可以想见，和往常一样，吃完午饭后的纽伯格照旧在中央公园散步，同时也在思考着共同基金的未来。这时候美国已经从二战的创伤中走了出来，经济开始欣欣向荣，纽伯格认为股票市场的黄金时代即将到来。他想发行一只共同基金产品，帮助上千万的美国家庭在未来的美股牛市中，享受经济增长的红利。这时，他突然想到了什么，快速回到了办公室。

纽伯格发现，在当时美国的共同基金市场，产品普遍要收取8.5%的销售佣金。如此高昂的销售佣金，会导致客户在购买产品的那一刻，100元投资就变成了91.5元。就算基金产品有10%的收益率，也才刚把销售成本覆盖掉。况且在当时的美国，道琼斯指数过去10年几乎没有什么涨幅。这种做法并不符合逻辑，但是没有人质疑这一点。8.5%的销售佣金就是行业规则，而任何行业规则的变革，都需要巨大的勇气。

于是，他成为了推动行业变革的这个人。

罗伊·纽伯格知道，作为资产管理人，要让持有人利益最大化才是终极目标。而且，如果不把用户的长期利益放在第一位，用户赚不到钱，共同基金这个行业就根本发展不起来，最后将变成一个所有人都是输家的游戏。共同基金的发展，必须伴随着让千万美国家庭的财富增值保值。那一天，他做了一个颠覆性的决定，公司的这只基金产品，将不收取任何的销售佣金！

如同种树一样，这棵树苗再小，但是只要悉心照顾，一定能长成参天大树。罗伊·纽伯格希望这只基金能长期守护其客户的资产，在复利的魔法下，慢慢长成参天大树。于是他给这只基金取名叫做：护卫基金！

1950年6月1日，护卫基金正式成立，由于没有任何销售佣金，纽伯格只能通过路博迈少数自有渠道向客户推荐销售，甚至在一开始纽伯格只能自己掏钱来买这个护卫基金。这只基金最初的注册资金只有15万美元。

然而，纽伯格客户至上的初心，很快就得到了回报。由于用户在购买的时候，不需要支付8.5%的销售佣金，更低的成本帮助用户很快就在基金上获得了收益。这些客户也开始口口相传，介绍他们的亲朋好友购买这只基金。几年之后，护卫基金的市值增加到了100万美元。到了1976年底，这只基金已经达到了7400万美元1。更重要的是，护卫基金成为了市场上口碑最好的基金产品之一。其他基金公司也纷纷开始效仿，推出自己的无销售佣金产品。今天全球共同基金几乎都已经不再收取类似8.5%这样高昂的销售佣金，也让基金产品真正走进每一个普通家庭。

路博迈的护卫基金也在纽伯格的精心呵护下慢慢成长，变成了一颗参天大树。到了纽伯格出版自传《忠告》的1997年，护卫基金的规模已经达到了80亿美元，而路博迈基金今天的规模，也达到了3000亿美元以上，并且全部是主动管理类资产。

这里分享一个重要的知识点：时间杠杆中的复购率效应。罗伊·纽伯格创新的路博迈卫护基金，从1950年刚刚推出只有15万美元的市值到1997年已经变成了80亿美元的规模。这背后重要的原因就在于良好用户体验带来的复购率效应。复购率意味着老客户不断留存，并且口口相传带来了新客户的增加，叠加时间杠杆之后，长期的效应惊人。这个现象也在一些消费品身上有体现。产品的品牌和用户粘性，使得老客户持续沉淀，新客户不断增加，公司的收入和利润如同滚雪球一般，长期就会成为一个伟大的公司。有“复购率”基因的产品，往往慢就是快，短期一两年增长并不惊人，但是长期的复利效应极高。资产管理行业本身，正需要这样的“慢”特质，积累业绩，树立口碑，最终赢得客户信赖和长期的支持。

罗伊·纽伯格的路博迈护卫基金，对共同基金行业的颠覆并不仅仅在于改革销售佣金这一点，还在于对基金组合配置的突破——加大股票比例。

今天，当我们购买一个股债混合的基金时，股票仓位占大比例是件再正常不过的事情。可是在1950年，由于大萧条的伤痛记忆太深刻了，共同基金还是以债券配置为主，许多基金只有三分之一的股票，其余的仓位去购买年收益率2.63%的**公债。然而，罗伊·纽伯格的护卫基金却以股票为主要配置对象。他认为，二战之后的美国经济开始欣欣向荣，经济增长达到4%，股票市场的春天马上来临。更重要的是，股票已经便宜的一塌糊涂了。当时标普500公司的分红率就有6.8%，而十年期国债收益率只有1.9%。你拿着股票吃分红，收益率也比买国债高三倍以上2。

也正是从1950年开始，伴随着二战后美国经济的复苏，长期压制股票市场的估值得到修复，股票的收益率超过了债券，从1950到1960年，美国股票的年化收益率达到了18%，1960到1970年的年化收益率也有8%。而债券在这两个十年的年化收益率分别是-7%和-3%3。股票收益率完胜债券。

我们看到，纽伯格的护卫基金对于共同基金行业带来了两个最大的颠覆。第一，改革销售佣金，让持有人更多分享到基金净值的增长，不需要支付昂贵的手续费。第二，发展了以股票配置为核心的基金产品。

这也是为什么罗伊·纽伯格被称作“共同基金教父”——他真正塑造了今天我们看到的共同基金。

这里再引申一个知识点——不暴露风险，才是最大的风险。我们许多人做投资，把“风险”看作绝对的坏事，而事实上，“风险”和“收益”是相对应的。比如，我们都觉得股票的风险很大，而把钱存银行非常安全，每年都能稳定提供3-4%的利息收入，但事实正相反。

美国沃顿商学院的杰里米·西格尔教授在《股市长线法宝》中列举了一个案例：假设1802年，三个美国人手里各有一美元，他们基于各自的风险偏好做出了完全不同的投资决定，第一个人害怕风险，购买黄金作为保障；第二个人愿意承担一定风险，买了风险相对较小的债券；第三个人“胆大包天”，购买了风险较大的股票。那么，长期投资的结果会如何呢？

到了2006年，扣除通胀影响后，1美元的黄金价值1.95美元，1美元的债券价值1083美元，1美元的股票价值75.52万美元。同样的本金，只因为选择投资标的不同，最终的结果天壤之别。如果什么都不做，1802年的1美元现金，到2006年的真实购买力只有0.06美元，贬值了99.4%4，无异于坐吃等死。

所以，股票资产看似风险大，但相应的风险匹配相应的潜在回报。规避风险，其实规避的是风险收益不匹配、性价比不高的风险。

当然，这不代表债券及其他资产类别没有投资价值，股票由于波动率很高，极少有人能长期持有穿越周期。而股票和债券及其他资产相结合的资产配置，获得收益的同时也平滑了波动性带来的风险。但是，如果长期只持有现金，基本只会贬值。

在路博迈的罗伊·纽伯格，富达基金的彼得·林奇，以及先锋基金的约翰·博格等一大批创新者的推动下，今天，美国共同基金行业已经管理超过了25万亿美元的规模。美国家庭的资产，有60%以上在共同基金产品，超过了房子在其资产中的比重。其中，21%在养老金上。

那么为什么美国家庭都把钱投入到共同基金了呢？普通人为什么要买基金并且长期持有呢？我们先看一个小故事。假设在1998年有两个美国人，第一个人选择买入美国的共同基金，然后其他时间用来工作，旅游，陪孩子家人。第二个人选择自己炒股票，工作的时间也在看盘，每天晚上回家复盘，看新闻，想着怎么做到高抛低吸。

然后到了2017年，两个人收益率到底怎么样呢？第一个人叫做全美共同基金平均收益率，第二个人叫做全美个人投资者平均收益率，第一个人比第二个人每年高了2%，20年下来高了40%！5第一个人赚了钱，还赚到了时间和生活质量。第二个人钱没赚到，还赔了时间。

我们再看一个让人“震惊”的数字，基于万得数据，2003年到2018年，代表国内全体基金整体收益水平的中证基金指数年化收益率为12%，而上海二手房指数的年化收益率只有8.35%。拉长看，无论中国还是美国，共同基金收益率领跑各类主要资产。

在护卫基金发行的50年代，美国共同基金持有股票占股市的比例是11%。到了1970年，增长到了27%。之后，由于70年代美国推出401K养老金计划的税收递延政策，进一步推动了共同基金的发展，到2000年，美国共同基金持股比例已达58%。今天，美国共同基金持股占比已经突破了70%，是市场的主流6。

最后总结今天的三个知识点，首先，路博迈护卫基金对共同基金的贡献来自对于销售佣金的改革，让投资人更多享受到财富增长；其次，长期看，持有现金可能是最大的风险，将一部分现金用来投资适合的金融产品，有机会能带来更高回报；第三，机构投资者平均收益率远超个人散户，普通人购买共同基金产品，是实现财富保值增值的最适合方法之一。

参考文献：

1.《忠告》罗伊·纽伯格第八章护卫：共同基金问世

2.《戴维斯王朝》约翰·罗德查得第四章债券黄金时代的结束

3.Bridgewater:《ParadigmShifts》

4.《投资者的未来》杰瑞米·西格尔第一章增长率陷阱

5. JPMorgan：GuidetotheMarkets,20193Q

6. 《TheLittleBookofCommonInvesting》JohnBogle

混合基金好还是指数好？

混合型基金是将成长型股票、预期收益型股票、债券、固定预期收益等多种投资方式组合起来的共同基金。其目的是为了实现让投资者选择一种基金品种却能达到多样化投资的效果。这种具有风险低于股票型基金，预期收益高于债券型基金的特点深受投资者们喜爱。而指数型基金是依附于沪深300指数、标普500指数等特定指数，根据指数涨跌决定自身预期收益的一种基金。所以与混合基金相比指数基金涨跌波动更加明显和被动。

混合基金和指数基金哪个好

那么，混合基金和指数基金哪个好呢？其实我们可以发现，两种基金的差异性主要表现在投资对象和投资风险两个方面。所谓“更好”也要因人而异，根据投资者不同的风险偏好和利益需求来进行选择。

1、如果您更注重高预期收益并且可以承受高风险，平时也习惯于股票、期货的投资，那么选择指数型基金会更好，因为指数基金获得高预期收益的机会要大于混合基金。

2、如果您有一定风险承受力，平时会选择一些相对稳健型的理财产品，那么选择混合型基金会更加适合您。这种比例组合的投资方式，一方面，可以利用组合中风险较低的基金，如债券型基金来作为部分本金保障；另一方面，可以靠获利机会较大的股票型基金获得更高的预期收益。

高盛：815只对冲基金和572只共同基金一致看好这9只股票

全球经济形势变幻莫测，给投资者做出明智的投资选择带来了很多困难。好在高盛最新发布的研究报告中分析了825只对冲基金和572只共同基金的重仓股。并附上一份受专业投资者追捧的股票清单。

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股票市场共同基金可分为开放式基金和封闭式基金？

开放式基金是可以随意买卖的．封闭式基金是在规定时间内不能买卖的．通常新发行的基金，也会有3个月的封闭期．市面大多数是开放式基金，不分软件，两种基金都可以买．选对日子就行了．