桂冠电力多少钱一股(西北轴承和桂冠电力的现在股市怎么样)
西北轴承和桂冠电力的现在股市怎么样
0595走势很弱,明显的下跌趋势中,调整仍将继续,如果你周五买的,那么价格不高,建议果断止损,大盘随后几天内仍会继续下跌,即使反弹,对你的这个股票来说,上涨难下跌容易。600236横盘不涨就说明无力上攻,调整趋势没有结束,仍会跟随大盘下跌考验7元下方支撑力度,果断止损是上策,不认为该股能站稳7.9。个人观点仅供参考,若有疑问可留言。
桂冠电力：红水河上的印钞机
分析上市公司，但不推荐股票
-引子-
先看两道高中地理题。
第一题：中国有几大水电基地？他们的名字分别是什么？请在地图上标出他们的大致位置。
估计大家和我一样，高中地理早已还给老师了，那就直接看答案喽：
第二题：南盘江红水河位于云南、广西境内，其上游称南盘江。红水河流域水能资源丰富，从上游到下游建成了天生桥一级水电站、天生桥二级水电站、平班水电站、龙滩水电站、岩滩水电站、大化水电站、百龙滩水电站、恶滩（也叫乐滩）水电站、桥巩水电站和大藤峡水电站10级梯级电站，地图如下。
这10级电站为华南、西南电网输入了巨大的优质电能，有效地改善了华南、西南电网的供电质量和效益，并拉开了华南网“西电东送”的序幕。全流域装机容量最大、调节性能最好的关键性、控制性骨干枢纽——龙滩电站，2009年12月全部建成投产发电，其装机总容量490万千瓦，龙滩水电站的建设，标志着红水河这一中国水能“富矿”的开发利用将步入高潮。
(1)红水河流域水能资源丰富的主要原因是什么？
(2)红水河流域水电基地的建设对当地经济有何影响？
相信网友们应该和我一样，经历高考已经很多年了，对高中地理不是很有兴趣。这道地理题对红水河的概括特别好，所以我就借用过来啦。红水河上有10级梯级水电站，其中龙滩、岩滩、大化、百龙滩、乐滩都是桂冠电力旗下的水电站，这才是我们感兴趣的。
-水电站特征-
之前介绍过的广安爱众、郴电国际、涪陵电力、桂东电力，都是有小水电的供电*，不能算是水电站。甘肃电投、桂冠电力、长江电力、国投电力等才是水电站。本期先介绍下水电站的特征，有个认识之后再分析桂冠电力。
水力发电需要移民、建大坝、修厂房、购置发电机组，投入非常巨大。有个说法，是1万千瓦的装机容量对应1千万元的自有资金投入，贷款另算。以大朝山为例：大朝山水电站于2003年竣工，投产了135万千瓦的水电机组（6台×22.5万千瓦），自有资金投入17.7亿，总投资87.7亿。
建造水电站的钱从哪里来呢？一般是企业自筹20%的资金，剩余部分都是贷款。20%是最低要求，不能低于20%。
水电站的建造周期比较长，根据工程量的大小，3-10年不等。大朝山水电站于1993年12月28日开工兴建，2003年10月16日6台机组全部并网发电，不包括开工前的准备阶段，用了10年时间。国内最著名的三峡，用了18年。
水电站建好之后，开始并网发电。风水上有句话说水代表财，讲究的人会在玄关处放个鱼缸养鱼，公司在门口摆个潺潺流水的大型盆景。对水电站来说，不用代表，水就是财，从建成发电的那一刻开始，流过去的水就是现金流，和印钞机没什么区别。
水电站的现金流通常都是很好的。从发电开始，每年赚的钱大部分用来还贷款，以及提折旧，所以现金流良好，但利润不高。水电站的贷款期限一般是20年~30年，折旧大约30年提完。因此还完贷款、提完折旧，利润会有两次质的飞跃。水电站的寿命可以达到100年以上，提完折旧的水电站还有70年以上的服役期，这段时间是最赚钱的时期。
-公司简介-
国内有五大发电集团，分别是华能、华电、国电（已与神华合并）、中电投、大唐（排名不分先后）。顺带说一句，发电的大唐集团和大唐电信虽然名字里面都有“大唐”两个字，但除此之外，这两家就没什么关系了。
大唐集团下面有三家上市公司：华银国际、大唐发电、桂冠电力。
桂冠电力的前三大股东是大唐集团59.55%，广西投资集团25.96%，贵州产业投资集团3.12%。前两大股东加起来是85.51%，持股非常集中（这在一定程度上属于风险——两大股东的持股比例超过2/3，想干什么就能干什么，小股东没有反对的机会）。
桂冠电力的业务，是电厂，也就是发电业务。装机以水电为主，其他为辅：截至2016年底公司的装机容量为1062.05万千瓦（权益装机951.5万千瓦），其中水电900.9万千瓦、火电133万千瓦、风电28.15万千瓦。
看一下其他几家的水电装机容量（单位：万千瓦），大致做个了解：
长江电力：4549.5
国投电力：1470
黔源电力：323
甘肃电投：176.47
广安爱众：47
涪陵电力：0.48
郴电国际：湖南5.34+云南临沧2.26+四川乐山18.19
桂东电力：26.54
桂冠电力的电厂位置及装机容量如下
公司电站主要位于广西境内的红水河流域，其中龙滩装机容量4900MW、岩滩1810MW，这两个水电站加起来占到了公司装机容量的63%，是主要的盈利单元。
前面的地理题道出了龙滩是红水河梯级电站的调配核心，所以坊间流传着这样一句话：只要关注龙滩水位就知道桂冠电力的状况。龙滩的来水主要集中于汛期6～10月份，关注11月和12月的水位，就能在年报发布之前对营收和利润有个预判。
-经营状况-
公司是以水电为主，这是靠天吃饭的行业。虽然有龙滩水库，可以起到调峰调谷的左右，但是全年来水少的话也不能凭空变出水来。营业收入如下
2015年营收翻番主要是并购了龙滩水电站。之后两年来水减少，营收相应减少了。
2016年的发电量是361.29亿千瓦时，2017年370.76亿千瓦时，因此预计2017年的营收比2016年略多。
不同于工业等行业，水电站未来几年的来水量较难预测，所以很难预测营收的具体金额。相对而言，红水河每年的降水量变化不是很剧烈，在此基础上根据以往的财务数据推算出，每年的营收大致是在80亿~100亿的区间内；而发电成本基本是不变的，所以营收超过盈亏平衡点后每增长1%，利润增长5%甚至更多，即利润数倍于营收增长（这一点就不展开详细讲了）。
净利润如下
从这个图上可以看到，2015年并购了龙滩水电站之后，利润提高了大约4倍，而营收只提高了1倍。这是为什么呢？因为龙滩的利润率比之前的水电站都要高，2015年和2016年的净利润率达到了50%。无疑，龙滩是桂冠电力手里最优质的电站。
2017年的发电量，水电比2016年多了21亿度，火电少了10亿度，虽然总的发电量是多了，但是多发的水电带来的利润很可能不够弥补火电的亏损，预计利润是低于2016年的。2017年的年报很快就出来了，等官方数据。
现金流的状况非常好，如下图
对于水电站，净利润≈经营活动产生的现金流净值-财务费用-折旧。
从这个图上，可以清晰的看到，2014年之后，每年的折旧几乎是相同的，财务费用逐年下降。财务费用下降的原因，应该是每年归还一部分贷款本金，于是下一年的利息支出变少了。
很多年后，还完贷款财务费用变为零，提完折旧折旧变为零，经营活动产生的现金流净值就都是利润了，这是多么美好的未来。
-贷款和折旧-
水电站，需要重点关注的数据有两个：贷款和折旧。
先列个公式，后面要用到：营业利润=营业收入-财务费用-营业成本-管理费用-……
水电站的贷款，金额大，往往几十亿上百亿；还款周期长，20年~30年；每年光利息就要还不少钱呢。想想前面的公式，还完贷款之后，原来用于还贷的钱在年报中是财务费用，省下来就是利润的增加值，一下子多不少钱呢。
折旧和贷款类似，水电站的机组、厂房大约30年就提完折旧了，实际能使用将近100年。提完折旧之后，原来计提的折旧在年报中属于营业成本，省下来也是利润的增加值。
贷款的明细，例如贷款本金、贷款利率、多久还一次利息、多久还一次本金等，公司都不会披露。无法从公开资料得知贷款什么时候还完，但是可以大致推算一下。
2016年底，总负债244亿，装机容量最大的两个水电站龙滩和岩滩加起来是141亿，其他的电站装机容量小对利润贡献度低可忽略不计，所以重点关注龙滩和岩滩。
我推算出最有可能还完贷款的年份为：岩滩2027年，龙滩2030年；最有可能提完折旧的年份为：岩滩2021年、2039年，龙滩2034年（具体推算过程见附录）。
-火电-
桂冠电力下面有个火电站，合山火电站。在全国电力装机容量猛增的大环境下，又遇到煤炭价格上涨的夹击，火电的日子都不好过，在水电资源丰富的广西，合山电站的日子更加不好过，2015年亏损1.98亿元，2016年火电利用小时2680小时、亏损4.47亿元。
2016年，受负荷增长缓慢、新增装机增加较多以及云电入桂电量增加影响，火电竞争激烈，全区统调火电利用小时2680小时，创历史新低。
未来几年，火电仍然得过苦日子，合山更苦——合山火电在未来几年很可能都是亏损的。比过苦日子更难受的是很难卖掉。
-其他-
-01-
2005年初，四川汇日电力公司以不到5亿元买下天龙湖和金龙潭电站，转手就以27.32亿元的高价卖给桂冠电力。据说汇日电力的实控人是周公子。PS：读者里面可能有不少周迅的粉丝，明确的说一下，这个周公子不是周迅。
-02-
2018年12月10日有24.58亿股限售股解禁，成本价为4.46元，持有人是大股东大唐集团，约占总股本的16%。按照减持新规，每年不能减持超过5%，需要4年才能减持完；当然，大股东也可能不减持，年年分红 很不错。
-03-
关于价格，这里给几个数据作为参考。
2015年并购龙滩时，定向增发的价格是4.46元。
用DCF法计算出来的股价为8元~10元。
截止2018年2月8日，市盈率与市净率的历史变化图如下。
-04-
我有个疑惑：桂冠电力和桂东电力都在广西省，2016年桂冠电力的水电上网电价是0.27元/度，火电的上网电价是0.37元/度，桂东电力为什么不大量使用桂冠便宜的水电或价格略高的火电，而要从湖南以大约0.5元的高价购电呢？有知晓的网友帮忙解答下。
-附录-
-01-
还完贷款的年份是这样推算的。
首先，我们做一个大胆的假设：贷款年限是20年、25年、30年之中的一个。其次，用还贷金额匡算还完贷款的年份。然后两相印证，确定一个年份。
用各个子公司的总资产和净资产，和下面这两个公式可以大致得到每年的还贷款金额
负债=总资产-净资产
还贷款金额≈负债差额=第n年负债-第（n+1）年负债
岩滩每年还贷款约1.7亿元，这1.7亿元既有本金又有利息。桂冠的贷款利率是4.275%~6.4575%之间，按5%计算，则可以知道2016年归还利息约0.7亿元、本金约1亿元；2016年底本金还有10.98亿元，每年还本金1亿元，则2027年可以还完贷款。
岩滩的1-4号机组于1996年投产，还完贷款最接近整数年份的是2022年、2027年。
5-6号机组于2014年投产，还完贷款年份是2025年、2030年、2035年；5-6号机组是改扩建工程，新增了2组300MW的水利发电机，10年还贷时间比较合理，所以很可能是2025年。
还贷金额和整数年份两相印证，最有可能的是2027年。
同理，龙滩最有可能的是2030年。
-02-
折旧的估算如下。
2015年的年报披露了龙滩的资产和负债，这给了我们一个单独观察龙滩的机会。
龙滩2014年末固定资产196.45亿元，2015年末（合并日）187.09亿元，减少了9.36亿元，这9.36亿元就是折旧。
再用另一个数据验证一下。2014年全公司的折旧为10.91亿元，2015年为20.58亿元，多了9.67亿元。这9.67亿元是合并龙滩之后，龙滩的折旧。
9.36亿和9.67亿，基本一致，因此，龙滩每年的折旧大约是9.4亿。
厂房和机器的折旧方法是年限平均法，残值率为5%，为了简化计算不考虑残值，以2015年末的187.09亿为基数，每年提折旧9.4亿，提完折旧需要20年，即龙滩2035年提完折旧。龙滩于2009年投产，到2034年是25年。两相印证，龙滩最有可能提完折旧的年份是2034年。
同一个公司下面的资产，折旧的标准一般是统一的，因此桂冠电力的折旧年限都是25年，由此推算出岩滩1-4号机组2021年提完折旧，5-6号机组2039年提完折旧。
中小上市水电公司的代表，黔源电力当前的估值分析
在简单分析完长江电力、华能水电和桂冠电力之后，接着看看最后一只相对纯洁的水电股票-黔源电力，这家公司是比桂冠电力还要袖珍的中国小水电股票，很多人比较喜欢这家公司，来试着做一下价值投资者的估值分析。
1、上市以来的主要数据概览
黔源电力，以北盘江，芙蓉江和三岔河的9个水电站为主业，控股股东为华电集团的乌江流域电力开发公司，其实每个水电公司背后都有一个大的集团为控股股东，华能的澜沧江，三峡的长江，大唐的红水河，华电的乌江流域。
不过黔源电力装机是小了点，也不是乌江公司的主体上市公司，其实乌江开发公司的装机容量为1552万千瓦，黔源电力控制的装机容量才323万千瓦，权益装机仅仅才183万千瓦，真的只是小弟中的小弟，小而美，有时候也是一种好的选择，那么他是不是小而美呢？那就往下看看成色到第一如何？
黔源电力2005年上市，上市当日，市值5.39亿元，上市至今已经17年，期间最低市值为2008年的9.6亿元，市值最高为2021年的82亿元，目前市值为58亿元。也就是说上市当日买入，持股17年不动，按照17年的投资周期计算，增长了大约11倍，目前年化收益15%，同时用从市场上募资13.78亿元，历年分红一共为9.96亿元，目前来看，年化收益率大约不到15%，实在是一个不错的标的
公司的基本面主要数据如下表所示：
从结果上来看，桂冠电力的净利润从2005年的0.47亿元到2021年的2.35亿元，增长大约5倍，从2020年来算，则大约增长了10倍，由于2021年来水偏枯的程度比较严重，所以从2020年计算更加科学和合理，但是市值从2017年的47亿元摸高到了2021年的82亿元之后又回落到目前的58亿元，曾经翻倍，这是水电股的狂欢，这事发生在桂冠电力身上，发生在华能水电身上，也发生在了黔源电力身上，只能说明这两年水电（绿电）热度还可以，且一直在持续。
从黔源电力的历史来看，除了上市之初短暂的水城火电厂阶段之后就一直以水电为主业，一直到2020年，都是以中型水电为主，其中短暂的几年发生过亏损现象，这也是中小型水电的弊端，调节能力不足，可能扛不住比较极端的气候条件。
2006年，贵州百年一遇的大旱，来水只有往年的57%，造成公司亏损3500万元，2011年，又是极端的历史气象原因，来水再次减少6成，造成公司第二次亏损8400万元，2013年，再次遭遇极端干旱天气，于是公司再度亏损大约1亿元，从此之后，就没有再出现过亏损情况。
分析公司就要抓住主要矛盾，忽略次要因素，看黔源电力这家公司，跟别的水电公司也不一样，都是中小型的水电站，多年径流量调节能力有限，比不上长电，比不上华能，连桂冠电力十年九枯的红水河好像也比不上，但是每次亏损都不是人为因素，那是天意，所以对于黔源电力这类股票，亏损也应该在承受范围之内，且坦然承受，相反，也有丰收的年份，比如下面这个表格说明一些问题：
从2017年到2021年的五年中有三年都超额完成计划，为什么超额完成，那也是天意，老天爷多给你点水，你就能超额完成，所以也不能太高兴，综合十年二十年来看，基本上都是围绕一个中枢上下波动，这个中枢就是近70年的来水量能发出的最正常的电量。
长江，澜沧江，红水河，芙蓉江北盘江三岔河（乌江流域），都位于中国南部的云贵川广西一带，其中2013年公认的大旱之年，2014年都正常，其他的年份多次都是降水较少，来水不足，不知道长江以南的水电站怎么样，水线是移动了吗？截止目前我还不知道，希望我能够再深入的研究一下黄河流域和北方的水电站发电，也许就能比较出来了。
2、业务分析和数据总结
黔源电力的主要业务是水力发电和光伏发电，现在一共持有大小9个电站，控制装机一共323万千瓦，权益装机183千瓦，这些电站最大的104万千瓦的光照水电站，最小的仅有2万千瓦的芙蓉江牛肚电站。其中还有75万千瓦的光伏电站，这些电站都是建于2020年到2021年之间，今年已经能够正常贡献发电量，其中2022年上半年发电3.34亿度，基本上跟去年全年的光伏发电数量相等。
其中水电上网电价一般是0.27元左右，光伏发电上网电价为0.36元，享受补贴3毛5钱1度，可再生能源补贴6分钱，基本上就四毛多一度了，基本上相当于光伏发电1度，等于水电发电1.5度，二者的造价相当的情况下，成本也基本相当，都属于看天吃饭的类型，而且还有互补性，天旱不下雨的情况光伏多发电，老天多下雨的情况下水电站多发电，这次是不是能扭转百年一遇大旱的亏损*面呢？
2022年有备案光伏20万千瓦，已经在建工程中，加上已经建好的75万千瓦，合计95万千瓦，占到权益水电装机183万千瓦的一半，如果能够达到120万千瓦的光伏，也许就能对冲来水不足的损失了吧。
对于光伏电站的造价，一共投运了75万千瓦，预算投入大约27.6亿元，折合3.68万元/千瓦，根据我自己建光伏电站的经验，这个价格在2020年到2021年之间是个合理的价格，基本上6到8年回本还是有希望的。
对于水电装机和发电量的方面，公司的规划就是保持现状，做精，减少浪费，降本增效，近5年的发电量如下表所示。
5年来，公司平均装机338万千瓦，跟现有的装机398万千瓦相差70万千瓦，年平均发电89亿度，其中这5年当中来水均偏枯，在未来的2022年，来水依然偏枯，那么往后的5年之内对水电的估值就也可以用多年平均值来计算，差出来的这些装机都是光伏的，而光伏的年利用小时数则小于水电，其中2021年为1281,2022年上半年为445，推算全年应该也是1200左右。那么多出来的这70万千瓦如果满发的话，那么就能多出来大概7亿度光伏电，大概可以多出来2.8亿元的营收款。
对于黔源电力，招股书上说的西电东送的电价也没看到，电价也很一般，电量，电价都基本确定。近五年平均电价都是0.26元左右，剩下的就是折旧和财务费用了，这个费用一个现金流流出，一个不流出只是计入成本，都影响的是最终的报表利润。
折旧大概一年大约7亿左右，财务费用大约5亿，这一块有12多亿元，占了总营收的快一半了。正常年份净利率为15%左右，极端的年份可能偏低一点，毕竟固定成本在那放着，曾经的亏损就是因为固定开始少不了，发不了那么多电就造成亏损了，刚刚过去的2021年，来水偏枯造成了2021年偏低的净利率和毛利率，但是这个极端的年份却造就了极端的市值，公司的市值新高了（跟桂冠电力一样）。这再次说明了这两年水电企业确实股市中的大年，常年发电量的小年，预期打满也不至于如此，这就是股市的魅力所在，人声鼎沸，不是个好去处。
有息负债的明细如上表所示，短期借款，其他应付款都是一些短期周转的费用，数量不大，不值得关注，特别说明的是2019和2020年借款大增，那是新建光伏的费用大增，也算正常。一年内到期的非流动负债，为到期要归还的长期借款，债券等，长期借款和长期应付款一共减少了20亿元，也都不值得关注，欠债慢慢还，有水就有钱，也没有关注的价值。
上表是本公司近五年的股息率，越来越低，基本上稳定在2%附近，这也就说明了这些年买该股票最靠谱的收益就是2%，如果能低估一点买入，那么会适当的提高收益率，不要期望太多。
光伏业务，是公司发展的方向，从2021年年报中也明确的说了：
建设了第一个流域梯级水光互补可再生能源基地，可惜这个基地有点小，也仅仅是试验性质可以用，从过去的几年来看，光伏项目从2019提出要2020年实现0的突破，在2020年年底就建成了三个光伏项目，这充分说明了光伏项目的发展没有那么多的技术和资金壁垒，收益率大家都是摸着石头过河。
截止2022年中报，建成了75万千瓦的光伏电站，在建的有20万千瓦，合计95万千瓦，后续的在建计划尚未披露，我们暂时不好估算。
总结一下，公司的业务不复杂，可以说相对的比较简单，年发电量受降水的影响，光伏的发电则取决于太阳的光照时间，光伏的电价和水力的电价都基本上稳定，所以不难估计营业额，同时固定成本，财务成本等也基本上比较固定，所以利润也比较容易预测，唯一比较难的是公司的股价跟公司的利润之间的关系，我的结论是二者短期没有必然的联系，比如过去的2021年，股价新高，利润却是最近几年的低点。那么我就以我自己的理解来对黔源电力的利润和营收来做一下预测和估计，然后据此进行投资活动。
2022年及其以后的相当长的一段时间，在水电装机量323万千瓦不变的情况，年均发电90亿度，光伏75万千瓦，年均发电大约8亿度。合计营收大约26亿元。按照归母净利率15%计算，可以产生大约3.9亿元的归母净利润。这应该是多年平均值的中枢区间位置，不论枯水还是丰水，不论晴天还是阴天，这个数字都是靠谱的数字。如果后续的20万千瓦持续投产的话，那么就稍微改变一下净利润的数量，影响不大。
3、公司估值和总结
最后，还是明明白白的最好列出个数字，对错随意，仅供自己日后回忆和参考。
黔源电力，从上市以来的长周期来看，是个不错的好公司，但是从最近5年来看，市值增长了大约25%，净利润没有大的变化，都是市盈率在提升，传说中的戴维斯单击，从2018年的14到了目前的21左右，提升了40%左右，这次看完这家公司，改变了我模模糊糊的印象，当前这个阶段58亿元的价格，确实不是太便宜，但是也不是很贵，短期来看，这是从去年9月份的82亿元已经下跌了35%的位置，但是后面想要比较高的收益率，这个位置的折扣还是不足。
上两篇对华能水电和桂冠电力的估值，我一共给出了8种方法，其实中心思想都是一个，公司能不能持续赚钱，增量有多大，保底有多少净利润和现金流，都是基于公司的基本面分析，不考虑资金和市场的爱好，不考虑顶底和K线的分段等因素，那么对于这一篇结尾的水电股票，后续我将复习一下我自己用过的这些方法，逐一做个估值学习，但是这一篇的结尾很简单，就用平均市盈率就可以了。
根据近十年的来水程度和光伏电站的投运，按照公司经营业绩的预测，2022年及其以后多年的平均年净利润大约是3.9亿元，近5年的平均净利润是3.3亿元左右，考虑到近五年都是来水偏枯，稍微给点偏丰的年份和光伏电站的投运，给出3.9亿元左右的多年净利润来估算是合理的。
根据近5年的平均市盈率来看，大约在9-25之间，其实前几年都是位于20以下，去年才又重新超过了20，所以就是取15这个市盈率对于没有增长的企业来说，是合适的，调节能力长江电力和华能水电也仅仅是这个市盈率，所以水电企业都是这个市盈率就比较合适了。
那么合理市值就是15×3.9=58.5亿元，这个只是公司的合理市值，适合持有，我们要有高收益的话，还是要寻找机会折价买入，如果非常看好一家企业，我一般是7折就可以初步先买入了，那么价值40亿元才是我考虑的买入区间。
我现在一股水电股公司股票也没有买，从这四家公司的估值来看，这两年水电行业还算热门，至少公司的估值都提升了不少，我的分析是自己的兴趣爱好，从来不看好和看空一家企业，只有从自己的认知上认识一家企业的价值，至于对或者不对，我为自己的认知买单。
印象中的稳定印钞机，小而美的水电公司桂冠电力的估值分析
传闻潜力巨大的澜沧江华能水电现阶段的估值分析
收购乌东德、白鹤滩资产之后长江电力的估值买入分析
2002年桂冠电力股票价位是多少
2002年桂冠电力最高14.5元，最低10元
请问大家桂冠电力股票近日走势如何？明天会涨吗？
明天必跌分时走势图已经流漏了主力的意图。。。不信咱们明天走着瞧
【长江电力】全面学习一两个月水电股票，分别是长江电力，华能水电，桂冠电力，黔源电力
收起
120个月的旅程
昨天09:43·来自Android
去年年底，全面的学习一两个月的水电股票，分别就长江电力，华能水电，桂冠电力，黔源电力做了业务总结和估值分析，得出来了普遍高估的结论，就没有买入，继续观察他们的业务发展，其实水电股票最好的地方在于一旦建成变量就很少了，今年也制定了长江电力的买入计划，结果就买入了一次，买了1000股，继续等待吧！好股票就是好股票，还需要好价格，买不到就算了，投资我相信简单的算术，不相信我的毅力可以支撑星辰大海的召唤。。$长江电力(SH600900)$ $华能水电(SH600025)$ $桂冠电力(SH600236)$
转发(1)评论(12)赞(58)收藏
评论...
最近最早赞
Lay羊04-2223:58 · 广东
这种波动很小，周期贼长
赞打赏回复
墨香家文化04-2223:08 · 浙江
数据d
赞打赏回复
小_散04-2223:08 · 江苏
那是时间不够长，常规时候确实如此
等到有好价格的时候，就怕又不是你心中的好股票了
赞(1)打赏回复
不够专业的看客04-2223:06 · 湖北
懂了懂了！樱桃虽好，红了才吃；股票虽好，跌了才买!
赞(1)打赏回复
嘻嘻又哈哈04-2221:25 · 湖南
这图差评
赞打赏回复
油麦菲勒04-2215:47 · 上海
学的很好，下次不要再学了，就骗骗粉丝钱吧
赞打赏回复
120个月的旅程作者04-2212:22 · 河南
好股票和好价格本身是存在悖论的，尤其是商业模式简单的好公司
那是时间不够长，常规时候确实如此
赞打赏回复
会长成大樹04-2212:00 · 江苏
好股票和好价格本身是存在悖论的，尤其是商业模式简单的好公司
所以买到低估的股票后，往往是一旦抛出就再也买不到这么低估的好价格了
赞打赏回复
灿若晨星a04-2211:52 · 北京
好股票和好价格本身是存在悖论的，尤其是商业模式简单的好公司
赞(1)打赏回复
查看3条回复
友山友水04-2210:44 · 山东
好股要好价格。
上海电力跟桂冠电力这两只票怎么样？
桂冠电力不追涨，上海电力逢低介入
长电，华能、桂冠、黔源、南网储能等代表水电类股票的估值汇总
水电股票的代表性几家粗略的看了一遍，感觉到目前的价位对于新进的投资者不太友好，这两年也是水电股的大年，虽然面对来水偏枯的形势，还是市值不断新高，目前来做一个总结，作为本次水电股票学习暂时的句号。
长江电力，华能水电，桂冠电力，黔源电力和南网储能，五家公司各自都有自己独特的气质，大哥大有大哥的气质，小弟弟有小弟的特点，新晋网红南网储能更是带着稀缺的标识，我一圈看下来，发现了虽然赚的都是真钱，但是目前价格都已经涨了一轮，一眼过去明显的合理估值区间，能占的便宜不是太多，汇总一下我以往分析过上面几个公司的毛估估的估值（2022年11月）：
长江电力，2023年合理估值5760亿，当前市值4900亿元，处在合理估值中，有投资收益没有算进去，可以再适当增加买入的理由。
华能水电，合理估值1180亿，当前市值1200亿元，处在合理估值中，对于高成长性看不明白。
桂冠电力，合理估值500亿元，当前市值490亿元，处在合理估值中，对于成长性看不明白，且来水偏枯的年头太多，联调还有发展空间。
黔源电力，合理估值58亿元，小而美，以前的纯水电，现在发展点光伏，流域抗风险能力差，当前市值61亿元，处在合理估值中。
南网储能，当前合理估值看不明白，2025年合理估值380-450亿元，当前市值390亿元。当前的风口浪尖，基建核准大批量此类电站。
以上这5只股票是股票市场中不多的具有含金量的公司，想让他们亏钱很难，那就是极端的气候原因才有可能导致像黔源电力这种亏损，长江电力，华能水电和桂冠等亏损的可能性非常小，而且都是赚的实打实的现金流，分红再投资是一种不错的选择。
水电股的原材料成本很小，固定成本很固定，可变成本很小，财务费用随着投入的年限延长而越来越小，资本再投入也不大，持续跟踪该类股票，这个类型的股票还契合各种绿电概念，当然概念毕竟还是概念，我看股票只看净利润和现金流，而且是持续多年的净利润和现金流，远离各种概念和噱头。
关于抽水蓄能电站的学习帖（4）-A股中的稀缺标的南网储能估值分析
中小上市水电公司的代表，黔源电力当前的估值分析
传闻潜力巨大的澜沧江华能水电现阶段的估值分析
收购乌东德、白鹤滩资产之后长江电力的估值买入分析
印象中的稳定印钞机，小而美的水电公司桂冠电力的估值分析
桂冠电力在有几个发电厂,位置在哪?
桂冠电力在有2个发电厂。广西桂冠电力股份有限公司隆安金鸡滩发电厂位于广西隆安县城厢镇震东村，大唐桂冠合山发电有限公司位于广西中部合山市的红水河畔，是广西目前惟一一座超百万千瓦火力发电厂，由广西桂冠电力股份有限公司控股。
600236桂冠电力这支股票如何啊？多少价格买进比较好？
跌了
