看跌期权价格计算方式(股票看跌期权初始价50美元，协定价为49，期权时间1年，无风险利率5%，看张期权4.75美元，求看跌期权期权费)
股票看跌期权初始价50美元，协定价为49，期权时间1年，无风险利率5%，看张期权4.75美元，求看跌期权期权费
根据跌-涨平价原理：C-P=S-K/（1+r）tP=C-S+K/（1+r）t=4.75-50+49/(1+5%)1=1.4167美元
股票期权行权方式是什么？看涨期权和看跌期权计算公式
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2015年1月，上交所真实试行上证50ETF期权，这代表着中国今后将进入“期权时代”，期权作为最基本的金融衍生品，那么看涨期权和看跌期权的计算公式又是怎样的呢？
股票期权行权方式是什么？
股票期权行权价格一般是指其股票期权行权价格，是发行人发行权证时约定的，权证持有人向发行人购买或出售证券的价格。说白了行权就是买家向卖家行使买卖期权的权利，也就是发起交易。除了以上主动发起行权的操作外，还有自动行权操作，自动行权指的是在期权合约到期时，无需期权买方主动提出行权，一定程度实值的期权将自动被行权。
看涨期权计算公式
看涨期权的到期日价值的公式：股票市价>执行价格，看涨期权的到期日价值=股票市价-执行价格；股票市价看跌期权计算公式
看跌期权只有在市场价格下跌至低于期权约定的价格时才有获利的可能，此时看跌期权的买方就可以以执行价格（高于当时市场价格的价格）卖出基础资产而获利，所以，执行价格与市场价格的差距越大，净收益也就越大。
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看跌期权盈论大利计算
题中这种套利属于期权垂直套利的一种，空头看跌期权垂直套利，即在较低的执行价格卖出看跌期权，同时在较高的执行价格买入到期时间相同的看跌期权。可以这样分析，不考虑其他费用，假定合约到期时，1、恒指价格X下跌到X≤10000点以下，则两份合约都将被执行。总收益=(10200-X)+(X-10000)+(120-100)=220点2、恒指价格10000＜X≤10200,则买入的看跌期权将被执行，而卖出的看跌期权不含内涵价值与时间价值。总收益=(10200-X)+(120-100)=10220-X,因为10000＜X≤10200，所以20≤总收益＜2203、恒指价格X＞10200，则两份期权都不含内涵价值与时间价值。总收益=120-100=20点由此可见，空头看跌期权垂直套利的目的就是希望在熊市中获利，其最大可能盈利为(较高的执行价格-较低的执行价格+净权利金)。另外，值得注意的是，这道题本身应该是有问题的。正如分析所见，无论价格如何变动，投资者都稳稳地能有正的收益，这在完全市场条件下是不可能存在的，因为这种完全无风险的套利一旦存在，很快会被投资者发现。问题出在期限相同的情况下，执行价格更高的看跌期权的权利金应该会比执行价格低的要求更高的权利金，这也符合风险与收益对等原则。
掌握期权价格的变化规律期权交易基本方式解读
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来源：期权家
►期权交易的本质
无论从理论还是从经验来看，期权合约到期执行的概率都不大，大多数期权都是通过平仓来结束的。期权交易本质上是权利金的交易，买卖期权获取价差是最基本的获利方式。
期货交易仅仅需要对期货价格的方向进行判断，然后买入或卖出标的资产等待市场走势变化，通过对市场未来走势方向正确的预测获利。而对于期权来说，投资者不仅可以通过标的价格变化来谋取利润，还可以在对风险的感知变化中考虑时间因素以及从相关波动率的变化中获利。所以，相对于期货，期权需要考虑的因素更多，获利的方式也更多。只有掌握期权价格的变化规律才能真正地做好期权交易。
►期权价格的影响因素
影响权利金价格的因素有六方面，分别是标的市场价格、行权价格、到期时间、利率、波动率和股息。
期权的权利金由内涵价值和时间价值组成。标的市场价格和行权价格决定了期权合约的内涵价值，见以下两个公式：
看涨期权内涵价值=标的市场价格-行权价格
看跌期权内涵价值=行权价格-标的市场价格
剩下四个因素中，到期时间和波动率主要影响期权的时间价值(事实上，时间价值是波动率与到期时间的平方根的函数)，由于期权合约时间一般仅持续几个月，所以一般不考虑利率因素的影响，非个股期权不考虑股息因素。
实际交易中，标的市场价格、行权价格、到期时间可以在行情软件中即时获得，只有波动率不能预先确定，也是期权交易中需要着重考虑的部分。从这点来说，期权交易实质上就是波动率交易。
►期权的波动率
与标的资产价格相关的波动率有两种:历史波动率和隐含波动率。历史波动率是对标的资产过去一段时间的价格行为通过统计的方法计算出来的，是已经发生的真实的、已知的波动率。而隐含波动率是根据期权市场中的期权价格通过定价模型计算出来的，也是我们所要交易期权的重要因素。
隐含波动率反映了标的资产未来的风险。我们知道，期权的波动率跟期权的价格成正比关系，即波动率上涨，看涨/看跌期权的价格均会上涨;波动率下跌，看涨/看跌期权的价格就会下跌。
如果标的市场有大幅波动的风险，那么投资者将会提前买入期权来避险，这样的话，期权市场就会出现期权的净买入量，从而推高期权的价格，期权价格的上升也意味着期权隐含波动率的上升。如果标的价格大幅波动的风险降低，那么期权的净卖出量将会占据上风，从而导致期权价格的下跌，即隐含波动率的下跌。我们在期权交易中通过比较期权隐含波动率的以往水平和现行水平，做出买入或者卖出波动率的判断。
►期权交易的基本方式分析
经过以上的分析后，我们可以对四种期权的基本交易方式做一个简单的总结：如果买入一个期权，只要价格方向和波动率的变化能够抵消时间损耗而导致期权价值减少就可以获利;而卖出一个期权，只要价格方向和波动率的变化足够小，即不大于时间价值的损耗，那么就可以获利。以买入期权为例，见下图：
图为买入看涨期权损益曲线
我们在期权还有60天到期时买入看涨期权，在经过30天后，只要手中的期权的标的价格和波动率变动导致期权价格的变动多于CB的值(时间价值的损耗)就能够获利。
由此，我们可以得出几天期权交易理论上正确的交易方式，这些经验也被国外市场所验证。
►不要买入过于虚值的期权
过于虚值的期权价值全部由时间价值组成，虚值期权的delta的绝对值很小，期权价格运动到理想价格需要标的价格的大幅运动，虽然买入此期权时价格较低，但是到期后一文不值的几率也很大，除非你对后市价格大幅变动有极大把握。
►综合对市场方向和波动率的看法
投资者在期权交易中需考虑价格方向、时间、波动率这三个因素，如果能够确定两个因素起作用，那么制定的交易策略就很可能取得成功。比如认为波动率将呈现熊市，那么卖出期权，时间因素将对期权有有利作用。所以，即使标的市场的价格向已有头寸的反方向运动，仍能产生一定的利润，价格方向的不利变动也许会被取消。
某投资者购买了10份执行价格X=35元/股的某公司股票看跌期权合约，期权费为3元/股
看涨期权与看跌期权之间的平价关系 （一）欧式看涨期权与看跌期权之间的平价关系 1．无收益资产的欧式期权 在标的资产没有收益的情况下，为了推导c和p之间的关系，我们考虑如下两个组合： 组合a：一份欧式看涨期权加上金额为xe-r(t-t)的现金 组合b：一份有效期和协议价格与看涨期权相同的欧式看跌期权加上一单位标的资产 在期权到期时，两个组合的价值均为max(st,x)。由于欧式期权不能提前执行，因此两组合在时刻t必须具有相等的价值，即： c+xe-r(t-t)=p+s（1.1） 这就是无收益资产欧式看涨期权与看跌期权之间的平价关系（parity）。它表明欧式看涨期权的价值可根据相同协议价格和到期日的欧式看跌期权的价值推导出来，反之亦然。 如果式（1.1）不成立，则存在无风险套利机会。套利活动将最终促使式（1.1）成立。 2．有收益资产欧式期权 在标的资产有收益的情况下，我们只要把前面的组合a中的现金改为d+xe-r(t-t)，我们就可推导有收益资产欧式看涨期权和看跌期权的平价关系： c+d+xe-r(t-t)=p+s（1.2） （二）美式看涨期权和看跌期权之间的关系 1．无收益资产美式期权。 由于p>p,从式（1.1）中我们可得： p>c+xe-r(t-t)-s 对于无收益资产看涨期权来说，由于c=c，因此： p>c+xe-r(t-t)-s c-p 为了推导出c和p的更严密的关系，我们考虑以下两个组合： 组合a：一份欧式看涨期权加上金额为x的现金 组合b：一份美式看跌期权加上一单位标的资产 如果美式期权没有提前执行，则在t时刻组合b的价值为max(st,x)，而此时组合a的价值为max(st,x)+xe-r(t-t)-x。因此组合a的价值大于组合b。 如果美式期权在t-t时刻提前执行，则在t-t时刻，组合b的价值为x，而此时组合a的价值大于等于xe-r(t-t)。因此组合a的价值也大于组合b。 这就是说，无论美式组合是否提前执行，组合a的价值都高于组合b，因此在t时刻，组合a的价值也应高于组合b，即： c+x>p+s 由于c=c，因此， c+x>p+s 结合式（1.3），我们可得： s-x 由于美式期权可能提前执行，因此我们得不到美式看涨期权和看跌期权的精确平价关系，但我们可以得出结论：无收益美式期权必须符合式（1.4）的不等式。 2．有收益资产美式期权 同样，我们只要把组合a的现金改为d+x，就可得到有收益资产美式期权必须遵守的不等式： s-d-x
看涨效山紧此正们期权和看跌期权的计算
买入两份期权成本是5元，价格再8-12元之间不会行权，加上成本，价格再3-17元之间该期权组合没有收益。所以15块时，明仔股票赚5块，看跌期权不行权，看涨期权行权赚3元，成本5元，收益是5+3-5=3元12元时，股票赚2块，看涨期权可行权可不行权，看跌期权不行权，收益基歼2-5=-3元下跌到5元时，股票亏5元，看跌期权赚3元，加上成本，收益是-5-5+3=-7元。你说做这个组合的人脑子是不是坏掉了激锋汪……
沪深300股指期权持仓了结方式及盈亏如何计算？
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最近有交易者问小编：沪深300股指期权持仓了结方式及盈亏如何计算？今天小编就带大家来了解下吧，希望对您有所帮助！
股指期权了结方式包括平仓、行权/履约。
1、平仓是指买入或者卖出与所持合约的品种、数量、月份、到期日、类型和行权价格相同但交易方向相反的合约。
盈亏计算方式详见举例：
多头盈亏计算：若IO2002-C-4000看涨期权合约的权利金为131.6点，此时，投资者买入(开仓)1手IO2002-C-4000，当权利金上涨至150点时，卖出(平仓)1手IO2002-C-4000。(合约乘数每点100元人民币)
买入开仓支出权利金=131.6*100*1=13160元
卖出平仓收入权利金=150*100*1=15000元
多头盈亏即权利金收支=收入-支出=15000-13160=1840元
空头盈亏计算：若IO2002-P-4050看跌期权合约的权利金为123点，此时，投资者卖出(开仓)1手IO2002-P-4050，当权利金下跌至111点时，买入(平仓)1手IO2002-P-4050。(合约乘数每点100元人民币)
卖出开仓收入权利金=123*100*1=12300元
买入平仓支出权利金=111*100*1=11100元
空头盈亏即权利金收支=收入-支出=12300-11100=1200元
股指期权不计算当日盈亏，直接计入期权权利金收支。
2、行权是指期权合约买方按照规定行使权利，以行权价格买入或卖出标的物。满足股指期权行权条件的，由交易所按照规定自动进行行权配对。行权后，交易所在到期日当日结算时进行行权盈亏划转。
例如：
看涨期权（IO2002-C-3800）：行权价格3800点，交割结算价3850点。自动行权后：卖方向买方支付（3850-3800）*100=5000（元）
看涨期权（IO2002-C-3900）：行权价格3900点，交割结算价3850点。买方自动放弃行权，不进行现金交割
看跌期权（IO2002-P-3900）：行权价格3900点，交割结算价3850点。自动行权后：卖方向买方支付（3900-3850）*100=5000（元）
看跌期权（IO2002-P-3800）：行权价格3800点，交割结算价3850点。买方自动放弃行权，不进行现金交割
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本文数据仅为文章发布日的举例说明，仅供参考使用，实际收取标准以期货公司为准。本文内容不构成对交易者的任何推介和交易建议，请交易者充分了解交易风险并评估自身风险承受能力后谨慎参与。期市有风险，入市需谨慎。
期货期权计算利润是怎么算的？
买入期权：
1、期权未到期，期权的利润就是将持有的期权卖出可得的期权费和之间买入期权支出的期权费之间的差额。
2、期权到期，如果行权，就是行权价格和市场价格之间的差价所得的收益和期初买入期权所支付的成本的差额。如果不行权，损失期权费。
卖出期权：
1、期权未到期，期权的利润是将持有的期权从市场上买回所需支付的期权费和之前卖出期权所得期权费的差额。
2、期权到期，如果交易对手要求行权，行权价格和市场价之间的差价产生的亏损和之前卖出期权所得的期权费之和是客户的总盈亏。如果无需行权，客户收益就是期权费。
看跌期权仅顾各护将的价格怎么计算？
看跌期权价格计算方式：看跌期权价格＝看涨期权价格＋执行价格的现值－股票的价格。拓展资料：1.如果未来基础资产的市场价格下跌至低于期权约定的价格（执行价格），看跌期权的买方就可以以执行价格（高于当时市场价格的价格）卖出基础资产而获利，所以叫做看跌期权。如果未来基础资产的市场价格上涨超过该期权约定的价格，期权的买方就可以放弃权利。按期权履约的方式可以分欧式期权与美式期权。欧式期权必须持有至到期，是不能提前执行的。美式期权可以看做附有提前执行权利的欧式期权，即可以在到期日前的任一交易日行权。2.期权价值影响因素a、标的资产市场价格。在其他条件一定的情形下，看涨期权的价值随着标的资产市场价格的上升而上升;看跌期权的价值随着标的资产市场价格的上升而下降。b、执行价格。在其他条件一定的情形下，看涨期权的执行价格越高，期权的价值越小;看跌期权的执行价格越高，期权的价值越大。c、到期期限。对于美式期权而言，无论是看跌期权还是看涨期权，在其他条件一定的情形下，到期时间越长，期权的到期日价值就越高。3.看跌期权给予投资者在某一特定日期或在此日期之前以特定的执行价格出售某种资产的权利。例如，一份执行价格为85美元的EXXON股票10月份到期看跌期权给予其所有者在10月份期满或到期之前以85美元的价格出售EXXON股票的权利，甚至就算当时该股票的市场价格低于85美元。当资产价值下跌的时候，看跌期权的利润才会增长。只有当其持有者确定资产当前价格比执行价格低时，看跌期权才会被执行。
买进看跌期权的最大利润是什么？
简单说，买入看跌也好，买入看多也好，最大风险是期权费，理论收益是无穷大！具体分析如下：
期权是一种合约，约定持有人在某一个特定日期或该日期之前的任何时间以协定价格购买或出售的权利！其中买方通过支付卖方一定期权费，从而获得在一定时间以一定协议执行价格购买或出售的权利，而卖方获得期权费但必须向买方履行出售或购买的义务。再直接说，买方损失的是期权费，理论上收益无限大，卖方获得期权费，理论上损失无限大！
期权有很多种分类，咱们简单来说，可以分为：看涨期权或称买入期权：意思是期权持有者拥有在规定时间内以协议价格向出售者买入一定商品、证券的权利。也可以分为：看跌期权或称卖出期权，期权持有者拥有在规定时间内以协议价格向出售者卖出一定商品、证券的权利。这里面的都属于期权的买家，也就是风险是期权费，收益是理论无限大！
其实，期权最早要追溯到在17世纪30年代的“荷兰郁金香热”时期，郁金香球茎供不应求，价格飞涨20倍，成为最早有记载的泡沫经济。投机狂潮开启了期权交易。郁金香交易商向种植者收取一笔费用，授予种植者按约定最低价格向该交易商出售郁金香球茎的权利。当然1973年4月，芝加哥期权交易所成立，真正标志着期权交易进入了标准化阶段。芝加哥期权交易所先后推出了股票的买权和卖权都取得了成功，之后美国商品期货交易委员会推出商品期权交易和金融期权交易。
简单来说，这就是期权！期权是一种选择性权利，可以选择执行，也可以选择放弃，无非考虑执行或者放弃的代价如何，不管怎么样，期权也属于新的事物，以后我们再详尽分析讲解，喜欢大道老师，记得点赞关注！
