美联储加息为什么利空股市(为什么加息对股市是利空，对银行股是利好)

为什么加息对股市是利空，对银行股是利好

加息对股市来讲是利空股市是提前反应经济状况的，不是等你数据出来后再起行情的，否则还会有人亏钱吗！当你看到数据时股市早己表现过了。股市涨跌直接原因是资金，数据向好只是炒作的借口而己。

美元加息、股市下跌，这蕴藏着怎样的经济学原理和投资机会呢？

美元加息，意味美元升值，美元升值，债券收益率上升，钱值钱了，别人就把钱尽量不投股市，股市抛售，受情绪影响和以往规律影响，股市下跌。加息越大对股市利空越大。

为什么好多人说美国加息的话就减持手中的股票、基金？

美联储加息全球的股市、基金都会惊吓三分，所以在美联储出现加息信号的时候，股市以及基金市场会出现较大的波动，很多人有可能提前把手中的股票和基金抛售掉，减少持有手中的股票及基金资产规模。

那为什么会出现这种情况呢？其实这个问题并不难理解，想要回答这个问题，我们就要先来了解一下美联储加息和股票以及基金之间的一些关联性。

大家都知道美国是全球最大的金融市场，而美元作为全球最主要的国际货币，他们对国际资本市场的影响是非常大的。

通常情况下美元的走势跟股市以及基金的走势是呈负相关的，当美元走强的时候股市就会走弱，相反当美元走弱的时候，股市就会走强。

比如进入2020年3月份之后，因为美联储开启了无限量QE政策，再加上美国启动了天量经济刺激计划，结果导致市场流动性增强，美元持续贬值。

而为了对冲美元贬值对出口的影响，各国的央行也会采取相应的宽松货币政策，结果导致全球漫水金山。

在这种背景之下，市场的资金多了就会有大量的资金进入到股市当中，所以从2020年3月份开始，包括美国股市以及其他国家的股市在内，都出现了较大幅度的上升，有很多国家股市的涨幅都达到20%以上，极个别国家涨幅甚至达到70%以上，比如越南的股票市场。

但是美联储不可能一直采取宽松的货币政策，未来随着美国经济的逐渐恢复，随着就业水平的出现恢复，再加上通货膨胀压力进一步上升，未来美联储肯定会采取加息措施。

一旦美联储加息了，全球的股市就有可能下跌，到时肯定会有很多资本提前把手中的股票以及基金抛售出去。

而美联储加息之所以会引起股市以及基金的下跌，这里面主要有三个方面的原因。

第一、市场流动性减少。

全球股市的波动跟资金的流动性有很大的关系，当资金流动性比较强的时候，股市一般会上涨，相反当市场资金比较少的时候，股市一般都会出现下跌或者停止上涨。

在美联储加息之后，美元市场的流动性就会减少，到时美国股市就缺乏上涨的动力，而美国股市对全球股市的影响是比较大的，可以说是全球资本市场的一个风向标，一旦美国股市下跌了，大部分国家的股市基本上也会跟着下跌。

除此之外，在美联储加息之后，很多国家也会停止宽松货币政策甚至跟着加息，这样做的目的是为了防止本国的货币贬值导致大量的外资流出，如此一来，全球各国的流动性会进一步降低，到时大多数国家的股市有可能就没法上涨了。

第二、美联储加息导致美元走强，可能有部分资金购入美元资产

随着美联储加息的到来，美元指数也会上升，对应的很多资产有可能从股市流出来购入美元资产，从而达到避险的目的，如果短期之内美元升值比较快，那么股市流出的资金会比较明显，到时股市就有可能出现下跌。

第三、在市场流动性收紧的背景下，资本肯定会高位套现。

美联储的货币政策相对来说还是比较克制的，它并不会随便地加息或者降息，如果美联储选择加息了，肯定是美国的经济发展势头良好，而且市场的流动性比较大，这是由于前期宽松的货币带来的结果。

而在前期货币宽松的时候，股票一般都处于上涨的趋势，个别股票甚至出现了大幅度的上涨，大家都赚到了钱，这时候如果一些资本预测到美联储有可能加息，他们肯定会选择在高位将股票抛售，一旦短期内有大量的股票抛售，那么股市就面临下跌的风险。

综合以上3点因素，美联储加息对股市以及基金市场来说是一种利空，所以大家在意识到美联储有可能加息的时候，肯定会减持手中的股票以及基金，要不然就有可能出现较大的亏损。

美联储加息对美国股市有什么影响

有的

为什么美联储加息美股就要崩盘？

因为资本是逐利的。

而市场上可以用美元购买的物资就那么多，如果突然印出来的钱超过了世界上可以购买的物资，那么就会推高大宗商品的价格。

当前就是因为美国国内利息已经低无可低了，资本才需要流出其他任何可以创造利润地方寻求保值增值，现在这两年美国疯狂印钱，导致国际市场铁矿石价格被硬生生炒高了一倍。就是这个原因。

而现在世界上能够被美元投资的优质资产已经基本没多少了，更不用说美国国内了。你看纽约证交所里边的绩优股，苹果，亚马逊，特斯拉，推特，谷歌，迪士尼这些个独苗，哪个市值不是高的变态？甚至都能抵得上一些中等国家一年的全部GDP了！虚不虚？是不是就像吸满了水的海绵？它们还怎们能继续容纳更多的资产？不怕被华尔街大空头抄底做空？

美国的房产泡沫，虽然在08年已经戳破了，但是现在也是容纳了不少水份，很危险。因为不只是穷人买不起房还不起房贷，连很多衣着光鲜的，大公司的中产白领阶级也要朝不保夕了。

那么，加息就意味着要吸引全世界流动的美元资本都会被吸引到美国去，抽离全世界流动的美元资本。因为放到银行还要被收手续费，那么如果有个地方，收的手续费没那么多，又安全，不会因为投资失败而亏损。那么资本当然趋之若鹜，问题是美国这个小池子里能否容纳的下这么多水？还有没有足够的优质资产供全世界的买家来交易？

就这么奇妙美联储把加息对股市利空变利好

美联储周三宣布将基准利率上调25个基点至0.25%-0.50%区间，为2018年12月以来首次加息。更应该受到关注的是美联储最新加息路径点阵图显示，决策者平均预期今年还要加息6次。特别是今年要加息6次，美联储的货币政策真是“够狠”了。

相对于加息的价格工具来说，美联储缩表的数量工具也给出了明确信号。美联储**鲍威尔直言可能在5月开始缩减资产负债表。会后他在新闻发布会上表示，高通胀持续时长将超过预期，但称经济很强劲，能应对联储收紧货币，经济衰退可能性没有特别高。

10年期基准美债收益率触及近3年来的最高水平后回落至2.17%，与5年期美债2.176%的收益率几乎持平。美债市场的所有这些走势导致收益率曲线的斜率明显趋平，这是一个典型的信号，表明市场预计实际经济增长将放缓，通胀压力最终将减弱。国债遭受抛售，说明避险情绪正在收敛，而风险偏好正在上升！

按理说美联储加息美股应该走低收跌，然而，周三美股不仅收涨，而且大涨。道指收盘上涨518.76点，涨幅为1.55%，报34063.10点；纳指涨487.93点，涨幅为3.77%，报13436.55点；标普500指数涨95.41点，涨幅为2.24%，报4357.86点。大家会纳闷，把加息对股市的大利空，竟然变成利好，美联储难道有什么魔法吗？

包括美联储在内，各个国家中央银行货币政策有三大目标：充分就业，低通胀率，经济增长。央行的职能归根结底就一件事：管住货币！流通中货币太多了，物价走高，通货膨胀了，央行采取收紧货币的政策，让它少一点；流通中的货币太少了，影响经济发展了，央行采取宽松一点的货币政策，向市场释放一些货币。其他一切职能都是围绕货币政策而派生出来的。管住货币的学问可大了去了。

美联储成功把加息对股市的利空变成大利好，到底是如何做到的？我们简单回顾一下。从去年开始美国国内通胀就开始快速走高，直到今年2月份的通胀率创下新高7.8%。美联储加息预期去年就开始讨论议论动议了。货币政策等宏观经济调控工具变动是一个大事情，决策必须慎之又慎，精密科学。

美联储采取的一贯做法就是彻底放开，让市场各界包括专家、投资者、官员、议员、对货币政策感兴趣的所有人，完全自由讨论，不设置任何限制与先决条件的充分发表个人观点，使得各种观点意见自由发表、自由流动、自由交流。美联储充分听取吸收各方意见，组成联储专家团队充分科学综合吸收各方观点，然后采取一个叫做前瞻性指引的工具来引导市场预期，而且彻底公开透明。我们注意到刚开始前瞻性指引放出的信息是本月加息50个基点，市场闻讯，股市出现下挫。慢慢地市场逐步吸纳消化了50个基点的加息力度。但是，俄乌冲突爆发后，前瞻性指引又放出加息要温和，要考虑俄乌冲突对经济影响的因素。市场特别是专家们立刻认为相比50个基点简直是利好。周三美联储加息0.25个百分点，符合市场预期，对股市变成大利好，就这么奇妙！

美联储加息对中国股市的影响有哪些

美联储加息将导致全球自它资本市场资金流向美国市场，对美国股市是一大利好，对中国股市的影响显然是负面的。从美联储历次加息情况来看，加息当日中国股市涨跌不一，但是一个月后走势都是下跌。　　不过也不用过于担心，毕竟历史不代表未来。　　如今中国正处于货币宽松时期，经济运行总体平稳，同时中国的外汇储备和外债规模占比较大，因此美联储加息对中国股市带来的冲击会比较有限。

美联储加息落地是否继续利空钢材市场？

截止19日建筑钢材市场价格小幅波动。主要城市螺纹钢均价为4113元/吨，较前一交易日下跌15元/吨。期螺震荡整理，主力合约收盘价3696元/吨，较前一工作日结算价保持平稳，较杭州中天螺纹市价4040元/吨贴水294元/吨。虽然已经处于九月中旬传统旺季，但是需求恢复不及预期，经济数据出台后引发大幅波动，叠加近期期螺盘面震荡运行，如果行情能稳住，盘面交易保底线保障能力，同样没有大幅下滑必要，仍要关注美联储22日凌晨加息靴子落地，美联储议息会议的利率决议是影响市场的重要变量之一，大概率会加75个基点，若加息100个基点，将极大地利空商品。从中长期看，在欧美加息潮下大宗商品价格将会加速震荡下跌。目前整体需求较差，市场库存小幅累库，因此市场贸易商整体情绪偏谨慎。

8月宏观经济数据总体有改善，生产、投资和消费均有上行。固定资产投资增速提升缓慢，新开工和施工同比降幅略微扩大，环比分别降6.73%和8.93%。土地购置面积同比降幅扩大至56.6%，环比降6.9%，降幅约等于新开工降幅。从数据上来看，拿地和新开工最坏的时候还没有过去。即使城投参与了拿地，但拿地面积还很低，溢价率也是在低水平的波动。房企会投入更多力量到施工的后半段。房地产开发投资降幅扩大，粗钢、生铁和钢材日均产量环比均有回升，此消彼长之际，供需矛盾再次积累。

9月宏观数据总体上将延续回暖势头，3季度经济仍然是回升的，会明显好于2季度0.4%。房地产仍是拖累，只有竣工端表现亮眼，显示“保交楼”及相关政策还是发挥了应有作用。地产投资增速降幅也延续扩大，波及家电、建材等类消费全面走低，销售增速保持低位，地产建安工程、新开工、拿地仍然偏弱。但也要看到，房地产投资降幅收窄，基建投资大幅提速，一定程度缓解地产和出口下滑压力。宏观经济整体“生产强、消费弱”的格*需要进一步改观。

当前螺纹钢厂利润明显修复，有-80~100元/吨的利润，部分钢厂开始复产整体供给有所增加。虽然钢厂供给有所增加，市场钢厂和社会库存处于低位，市场资源相对紧张，价格支撑较强。

近期全国大部分地区建筑钢价格稳中偏弱，市场情绪较为忐忑。虽然台风影响告一段落，但短期需求释放依旧不足，中间商入市意愿偏低。期螺震荡下挫，市场情绪转弱，部分商家为求出货，价格继续暗降。本周供需矛盾显现，库存止降回升，商家情绪普遍低迷，房地产面临大周期拐点，加上美联储加息带来的全球经济衰退压力加重，钢铁企业的经营状况依旧不容乐观。钢厂整体到货一般，市场库存持续低位，10月前后都有一段小幅累库过程，原料双焦、铁矿节前偏强运行，钢材成本下移空间有限，亏损倒逼钢厂减产增加。短期下行条件不充分，上涨动力同样不足，价格变动空间有限。预计近期建筑钢材价格稳中小幅调整运行。

美联储会加息吗？如果加，股市会跌还是会长？

3月21日尾盘股指急速跳水，是情绪过热后短线资金集中兑现所致，明天凌晨美联储将公布议息结果，加息已成为市场一致性预期，尾盘下跌已提前消化这一利空，靴子落地反倒是利空出尽，资金会积极逢低做多。

美联储加息对股市有哪些影响？

今年以来，美国股市持续调整。期间，除3月出现过小幅反弹外，美股基本以单边下跌走势为主。尤其4月之后，更是出现加速下跌。

6月15日，美联储**鲍威尔宣布加息，美股、美债市场应声反弹。但在市场人士看来，美股未来仍面临较大不确定性，应注意提防其下行风险。

在上述美股下跌行情中，部分中概股实现了逆势上涨。业内人士指出，中概股存在结构性机会，如互联网领域中的短视频形态、因疫情受损但后期能够修复的平台型企业均值得关注。

6月15日，美联储召开6月议息会议，决定将基准利率上调75BP至1.5%～1.75%区间。此前，美联储已于6月1日启动缩表。

  

鲍威尔宣布加息后，美股、美债市场均出现反弹。截至6月15日收盘，标普500指数上涨1.46%；道指涨超300点，涨幅1%；纳指收涨2.5%。

  

格上旗下金樟投资研究员毕梦姌分析，美股的大幅震荡并非毫无征兆。首先，从整体大环境来看，美国通胀水平创新高、经济增长放缓、流动性收紧，这三个因素对美股的走势很不友好，从估值、盈利、流动性方面均对美股构成利空。另外，乌克兰*势引起的国际商品、能源、粮食等危机抬升了通胀中枢及时长，使还未从疫情中完全恢复的经济再受打击。

  

虽然主要股指的表现不尽如人意，但美股市场中仍然不乏亮点。近期，在美股持续调整过程中，部分中概股表现亮眼。

  

6月14日美股收盘后，热门中概股新东方（EDU.N）、爱奇艺（IQ.O）、蔚来（NIO.N）上涨超15%。根据Wind数据，截至6月14日，万得中概股100指数自5月11日以来，上涨了29.81%；同期，纳斯达克中国科技股指数的涨幅达到17.38%。不过，上述两个指数自年初以来的跌幅仍然超过24%。

  

谈及中概股逆势上涨的主要原因，嘉实港股互联网产业核心资产基金经理王鑫晨表示，一是中概股自2021年下半年以来调整幅度较大，使得其估值调整到较低的位置；二是一季报出炉，很多公司在宏观压力较大的背景下，仍然出现了超预期的表现。并且，展望下半年，其有信心通过自身的成长实现更好发展。

  

毕梦姌也谈到，近日中概股有回暖的趋势，大概率是市场信心得到提振，吸引了一部分资金入场。同时，由于之前表现较差，所以下行空间也相对有限，但究竟是反弹还是反转仍需时间来验证。

就目前而言，市场较为担心美股接下来的表现，尤其是由于美股在全球股市中的影响力，其进一步下跌有可能引发全球其他股市的表现。

  

华泰证券研究所金融工程团队在研报中分析，美国正面临着高通胀、经济衰退预期加剧、债务规模庞大、利率水平极低、美股三周期拐头下行等复杂*面，类似2008年的量化宽松等手段在当前环境下难以实施，美股未来将面临较大的不确定性，应注意提防其继续下行的风险。

  

毕梦姌也谈到，美股面临的主要风险还是归根于通胀、流动性和经济周期。通胀的高企给美联储加快加息和缩表的节奏提供动力（就业数据较好的情况下），但流动性的紧缩又会给经济增长造成压力。目前，美国面临着经济周期下行和通胀居高的双重矛盾。

  

在她看来，如果美股进一步下跌，一定程度上将带领全球权益类资产价格的下跌。若美联储加息速度加快，则会造成美元从新兴市场回流。投资者为了减少风险，可能会选择投资黄金等来进行避险。所以，如果美股持续下跌，或会引起黄金市场短期内的上涨。

  

另外，从近期A股的表现来看，美联储加息预期对A股影响有限。北京时间6月15日，A股三大股指延续反弹态势；保险、证券等非银金融板块领涨，家电、地产、银行板块涨幅超2%，北向资金全天净买入133.59亿元。

  

前海开源基金首席经济学家杨德龙表示，券商板块作为行情风向标，其近期表现显示出投资者对于A股市场后市走势的信心有所增强。他认为，A股走出独立行情的背后有着深层逻辑：一是中美金融周期错位，货币政策出现背离，这对于A股市场走势形成有力推动；二是A股估值处于历史较低位置，从全球来看也处于较低位置，上证指数市盈率不到13倍，沪深300市盈率更是不到12倍，远低于道琼斯工业指数、纳斯达克指数，所以A股市场成为全球资本市场估值洼地，吸引外资流入；三是A股已经提前下跌到位。

  

杨德龙表示，事实上，过去十年美股和A股关联度都不高，A股市场走出“以我为主”走势的情况下，建议投资者积极关注市场变化，保持信心和耐心。

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