沪深300股指期货合约的交易时间包括(沪深300股指期权合约细则及交易要点)
沪深300股指期权合约细则及交易要点
沪深300股指期权合约细则及交易要点(新)
关于沪深300股指期权合约上市交易有关事项的通知
各会员单位：
中国证监会（证监函〔2019〕452号）已正式批准中国金融期货交易所上市沪深300股指期权合约。为确保股指期权平稳上市运行，现将沪深300股指期权合约上市交易有关事项通知如下：
一、上市交易时间
沪深300股指期权合约自2019年12月23日（星期一）起上市交易。
二、上市交易合约月份和挂盘基准价
沪深300股指期权首批上市合约月份为2020年2月（IO2002）、2020年3月（IO2003）、2020年4月（IO2004）、2020年6月（IO2006）、2020年9月（IO2009）和2020年12月（IO2012）。
各合约挂盘基准价由交易所结合沪深300股指期权做市商报价等因素确定，并在合约上市交易前一交易日公布。
三、限价指令每次最大下单数量
沪深300股指期权合约限价指令的每次最大下单数量为20手。
四、交易保证金
沪深300股指期权合约的保证金调整系数为10%，最低保障系数为0.5。
五、持仓限额
同一客户某一月份沪深300股指期权合约单边持仓限额为5000手（在不同会员处持仓合并计算）。
六、相关费用
沪深300股指期权合约的手续费标准为每手15元，行权（履约）手续费标准为每手2元。交易所暂不收取沪深300股指期权合约的申报费。
七、做市商
沪深300股指期权做市商可以在交易日9:30-15:00，通过会员向交易所申请双向期权持仓自动对冲平仓，自动对冲平仓暂不收取手续费，申请后持续有效。做市商也可以在上述时间申请取消自动对冲平仓。做市商所有月份沪深300股指期权合约单边持仓限额为60000手。做市商所有月份沪深300股指期货合约单边持仓限额为20000手。交易所将加强做市商梯队建设和精细化管理。
八、询价限制
客户对同一期权合约的询价时间间隔不得小于60秒。
期权合约最优买卖报价价差小于等于下表价差时，不得询价。
九、交易限额
沪深300股指期权上市初期实施交易限额制度。自沪深300股指期权上市首日至2020年3月的第3个星期五（2020年3月20日），客户该品种日内开仓交易的最大数量为50手，单个月份期权合约日内开仓交易的最大数量为20手，深度虚值合约日内开仓交易的最大数量为10手。自2020年3月的第4个星期一（2020年3月23日）至6月的第3个星期五（2020年6月19日），客户该品种日内开仓交易的最大数量为100手，单个月份期权合约日内开仓交易的最大数量为50手，深度虚值合约日内开仓交易的最大数量为20手。
深度虚值合约是指同一月份合约中，行权价格高于上一交易日合约标的指数收盘价的第十个及以上的看涨期权合约和行权价格低于上一交易日合约标的指数收盘价的第十个及以下的看跌期权合约。日内开仓交易的最大数量是指客户某一交易日某一品种、某一月份合约或某一合约上的买开仓数量与卖开仓数量之和。
套期保值交易、做市交易的开仓数量不受此限。具有实际控制关系的账户组开仓数量合并计算，其标准与单个客户相同。客户单日在多个合约上达到交易所处理标准的，按照一次认定。
客户第一次出现违反上述规定的情形，交易所将对其采取限制开仓5个交易日的措施。第二次出现，交易所将对其采取限制开仓10个交易日的措施。第三次及以上出现，交易所将对其采取限制开仓1个月的措施。情节严重的，按《中国金融期货交易所违规违约处理办法》的有关规定处理。
交易所可以根据市场情况对本通知规定的具体标准、实施时间、相关措施等进行调整。
请各会员单位认真做好沪深300股指期权合约上市交易的各项准备工作，严格控制市场风险，确保股指期权平稳推出和稳步运行。
特此通知。
中国金融期货交易所
2019年12月18日
国投安信期权部
021-60560851
国投安信期货
林川投资咨询号：Z0014116
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通过集合竞价买卖沪深300股指期货合约，交易指令申报时间为（）。
B解释：《中国金融期货交易所交易细则》第四十六条规定，集合竞价在交易日9:10-9:15进行，其中9:10-9:14为指令申报时间，9:14-9:15为指令撮合时间。集合竞价指令申报时间不接受市价指令申报。集合竞价指令撮合时间不接受指令申报。
沪深3来自00股指期货的期货合约
合约标的沪深300指数交易制度日内交易双向交易制度（可买涨买跌，当日建仓即可平仓)涨跌幅限制±10%杠杆比例套期保值头寸：（1/20%）倍资金杠杆比例非套期保值头寸：（1/40%)倍资金杠杆比例合约乘数每点300元报价单位指数点交易单位最少交易0.05合约数，最多交易100合约数波动点数0.2点计费方法每一个指数点为300元合约月份当月、下月及随后两个季月交易时间上午：9:15至11:30,下午：13:00至15:15最后交易日交易时间上午：9:15至11:30,下午：13:00至15:00结算时间每个交易日下午4点针对客户账户进行结算，收取留仓费等费用最低交易保证金比例8%交割制度四项交易合约交割日期均为每周星期五现金交割交易类型实时成交和委托成交可用资金等于账户资金50%-占用资金-浮动盈亏的绝对值强制平仓规则当占用资金+浮动盈亏小于或者等于零时，系统自动平仓所有持仓单交易产品沪深当月合约IFL0沪深下月合约IFL1沪深下季合约IFL2沪深隔季合约IFL3交易制度日内交易双向交易制度(可买涨买跌，当日建仓即可平仓)涨跌幅限制±10%交易时间交易日上午9：15至11：30，下午13：00至15：15杠杆比例100倍资金杠杆比例交易单位合约数，最少交易0.05合约数，最多交易100合约数计费方法每一个指数点为300元波动点数指数最小波动点数0.2点结算时间每个交易日下午4点针对客户账户进行结算，收取留仓费等费用交割制度四项交易合约交割日期均为每周星期五(若遇节假日则提前到节假日的前一交易日)现金交割交易类型实时成交和委托成交(实时成交：按当前点位建仓成交，委托成交：客户自己设置点位委托成交，委托当天交易时间内有效，当日委托在未成交之前当日可以撤单)可用资金等于账户资金50%-占用资金-浮动盈亏的绝对值建仓0.05手所需账户资金建仓价*300*合约数*8%强制平仓规则当占用资金+浮动盈亏小于或者等于零时，系统自动平仓所有持仓单
沪深300股指期货IF当月合约是指哪个月呢？
当月，是指本月份交易的合约，也是主力合约。如果交割之后肯定就换月，比如3月份的交割了，那就要交易4月份的了。现在的主力合约是1804。你从盘面就可以分辨的出来的，当月每月都会换到交割后的新合约去。沪深当月，沪深主连，护身1804都一个价格，明白了吗？
沪深300股指期货期权讲义---第五期【投资者知识测试考试】
三立期货沪深300股指期货期权讲义
投资者知识测试考试（开卷）
满分：100分
第一部分：单选题
（本小节为单选测试，共有10道小题，每道题仅有一个正确选项，每小题分值为5分，共计50分）
1、目前中国金融期货交易所已经推出的金融衍生品是（）。
A.利率期货
B.外汇期货
C.沪深300指数期货
D.外汇期权
2、2010年1月8日中国***原则上同意推出股指期货。2月20日，中金所正式公布沪深300股指期货合约和业务规则，并决定于2月22日正式启动股指期货开户。发达国家养老基金也会投资于期货等衍生工具。在中国，如果养老基金投资于股指期货，其目的是（）。
A.在中国，凡是首次进入市场的金融产品，购买者都可以获得很高的溢价收入
B.获得高额投资利润
C.套期保值规避市场风险
D.获得短期差价收益
3、下列属于美式期权的是（）。
A.沪深300股指期权
B.CME集团交易的股指期货期权
C.中国金融期货交易所的仿真股票价格指数期权
D.上海证券交易所的股票期权
4、目前，我国中金所又上市了上证50股指期货，交易者可以利用上证50和沪深300之间的高相关性进行价差策略，请问该策略属于()。
A.跨品种价差策略
B.跨市场价差策略
C.投机策略
D.期现套利策略
5、在中金所上市交易的沪深300股指期权合约和中证500股指期货合约的合约乘数分别是( )和( )。
A.200，200
B.200，300
C.100，200
D.300，300
6、在中金所上市交易的沪深300股指期权合约的合约代码是()。
A.IO
B.IC
C.ETF
D.IF
7、关于期货与期权的区别，下列表述错误的是( )
A.期货交易的是可转让的标准化合约，而期权交易的则是未来买卖某种资产的权利
B.期货合约买卖双方权利义务是相同的，而期权合约买卖双方权利义务是不相同的
C.期货及期权买卖双方都要缴纳期货合约价值5%-15%的保证金
D.期货交易中，投资者可以通过对冲平仓或实物交割的方式了结仓位，而期权交易的了结方式可以是对冲、行使权利或到期放弃权利
8、沪深300股指期权合约每日价格最大波动限制是（）。
A.上一个交易日沪深300沪指期货结算价的±12%
B.上一交易日沪深300指数收盘价的±10%
C.上一个交易日沪深300股指期货结算价的±10%
D.上一交易日沪深300指数收盘价的±12%
9、以下属于股指期货期权的有（）。
A.上证50ETF期权
B.沪深300股指期权
C.中国平安股票期权
D.以股指期货为标的资产的期权
10、某投资者持有一个沪深300股票指数基金，如果他担心该指数基金的市值会下跌，最好使用( )套期保值。
A．上证50指数的看涨期权的多头
B．沪深300股指期货的多头
C．沪深300股指期货的空头
D．上证50指数的看跌期权的空头
第二部分：多选题
（本小节为多选测试，共有5道小题，每道题有一个或者多个正确选项，少选或者多选不得分，每小题分值为5分，共计25分）
1、交易者预期沪深300指数将在一个月后由2300点上涨到2400点，则他在下列到期日为一个月的欧式股指期权产品中，应该考虑进行( )交易并持有到期。
A.买入执行价为2450点的看涨期权
B.卖出股指期货
C.买入执行价为2350点的看涨期权
D.卖出执行价为2300点的看跌期权
2、应当经***期货监督管理机构批准的事项有（）。
A.大连商品交易所施行夜盘交易
B.郑州商品交易所搬到新的交易大楼办公营业
C.中国金融期货交易所决定上市沪深300股指期货期权
D.大连商品交易所和郑州商品交易所决定参股中国金融期货交易所
3、目前，已经上市的关于中国概念的股指期货有（）。
A．沪深300股指期货
B．美国芝加哥期权交易所中国股指期货
C．香港恒生中国企业指数股指期货
D．新加坡新华富时中国50股指期货
E．日本东京225股指期货
4、期货期权合约中可变的合约要素是( )。
A.权利金
B.执行价格
C.到期时间
D.期权的价格
5、以下关于沪深300指数期货风险准备金制度的描述，错误的说法是( )。
A.风险准备金由交易所设立
B.交易所按交易手续费收入的5%的比例，从管理费用中提取
C.符合国家财政政策规定的其它收入也可被提取为风险准备金
D.当风险准备金达到一定规模时，经交易所董事会决定可不再提取
第三部分：判断题
（本小节为判断测试，共有5道小题，请根据题意判断正误，每小题分值为5分，共计25分）
1、沪深300股指期权买方需缴纳保证金，卖方不需要缴纳保证金，而沪深300股指期货买卖双方均不需要缴纳保证金。（ ）
2、沪深300股指期权每日波动限制是上一交易日沪深300指数收盘价的±10%，沪深300股指期货每日波动限制是上一交易日结算价的±10%。( )
3、沪深300指数期货临近到期日时，中国金融期货交易所将下调保证金比例。
( )
4、沪深300股指期权的合约类型为看涨期权和看跌期权，沪深300股指期货的合约类型为期货合约。
( )
5、沪深300股指期权的合约乘数为100元/点，沪深300股指期货的合约乘数为300元/点。( )
1
上
拉
查
看
试
题
答
案
第一部分：单选题
1、C
本题解析：目前，中国金融期货交易所正积极筹划推出期权，并深入研究开发国债、外汇期货及期权等金融衍生产品。2010年4月16日，中金所已正式推出沪深300股指期货合约，2015年，中金所正式推出了10年期国债期货和上证50、中证500股指期货。
2、C
3、B
本题解析：CME集团交易的股指期权为美式期权，香港交易所的股指期权和股票期权以及中国金融期货交易所的仿真股票价格指数期权和上海证券交易所的股票期权均为欧式期权。
4、A
本题解析：跨品种套利主要是指在买入或卖出某种商品(合约)的同时，卖出或买入相关的另一种商品(合约)，当两者的差价收缩或扩大至一定程度时，平仓了结的交易方式。
5、C
6、A
7、C
本题解析：本题考察的是期货与期权的区别，A是交易对象不同，B期权的权利与义务的对称性是不同，C是说明保证金制度不同，但对于期货交易而言，买卖双方都需缴纳期货合约价值5%-15%的保证金，而对于期权交易而言，买方只需向卖方支付权利金，而卖方在收取对方权利金的同时要缴纳一定的保证金，D是了结方式不同。还有一个区别是盈亏特点不同。
8、B
本题解析：沪深300股指期权每日波动限制是上一交易日沪深300指数收盘价的±10%，沪深300股指期货每日波动限制是上一交易日结算价的±10%。
9、D
10、C
第二部分：多选题
C、D
2、A、B、C、D
3、A、B、C、D
本题解析：新华富时中国A50指数于2010年更名为富时中国A50指数，是由全球四大指数公司之一的富时指数有限公司(现名为富时罗素指数)，为满足中国国内投资者以及合格境外机构投资者(QFII)需求所推出的实时可交易指数。日本东京225股指期货是日经225指数的股指期货。
4、A、D
本题解析：期货期权合约是标准化合约，是由期货交易所统一制定的，规定买方有权将来特定时间以特定价格买入或卖出相关期货合约的标准化合约。权利金和期权的价格是其中唯一可变因素。
5、本题答案：A、C、D
第三部分：判断题
l、×
本题解析：沪深300股指期权买方无需缴纳保证金，卖方需要缴纳保证金，而沪深300股指期货买卖双方均需要缴纳保证金。
2、√
3、×
本题解析：沪深300指数期货临近到期日时，由于违约风险增加，为保证投资者利益，中国金融期货交易所将上调保证金比例。
4、√
5、√
1
1
-END-
沪深300股指期货合约的结算价格如何确定?
在《中国金融期货交易所结算细则》中，当日结算价采用该期货合约最后一小时按成交量加权的加权平均价；合约最后一小时无成交的，以前一小时成交价格按成交量的加权平均价作为当日结算价；该时段仍无成交的，则再往前推一小时。以此类推；合约当日最后一笔成交距开盘时间不足一小时的，则取全天成交量加权平均价作为当日结算价；合约当日无成交的，当日结算价计算公式为：当日结算价＝该合约上一交易日结算价＋基准合约当日结算价－基准合约上一交易日结算价；采用上述方法仍无法确定当日结算价或计算出的结算价明显不合理的，交易所有权决定当日结算价。
沪深3之置00股指期货合约的当日结算价如何确定
股指期货当日结算价是指某一期货合约最后一小时成交价格按成交量的加权平均价；最后一小时无成交的，以前一小时成交价格按成交量的加权平均价作为当日结算价；该时段仍无成交的，则再往前推一小时，以此类推；当日交易时间不足一小时的，则取全时段成交量加权平均价作为当日结算价。沪深300股指期货是中国金融期货交易所上市的品种，代码IF，合约乘数300，最小变动价位0.2点，因此合约价位每波动一个最小单位，对应的盈亏就是60元/手。目前沪深300股指期货一手手续费按照成交额乘以0.00002323收取，按照3800价位计算，一手手续费26.4元左右。
沪深300股指期货合约的合约月份有哪些？
您好，沪深300股指期货合约的合约月份为：当月、下月及随后两个季月。
股指期货交易时间是什么？
每个交易日的9:25开始，收盘时间15:00。这是2016年1月调整过的股指期货合约交易时间，主要目的是与现货股票市场保持一致。这一调整将影响沪深300指数、中证500和上证50股指期货。
沪深300指数开盘时间？
沪深300指数是中国A股市场的重要指数之一，它代表了沪深两市300家规模较大、流动性较好的上市公司。沪深300指数的开盘时间与中国A股市场的交易时间一致，即每个交易日的上午9:30开始，下午3:00结束，中间有一个1小时的午间休市时间。投资者可以在这段时间内进行买卖交易，并根据沪深300指数的波动情况进行投资决策。
