什么是有价证券主要包括哪些(CMA考试常见知识点：有价证券管理)

CMA考试常见知识点：有价证券管理

CMA证书是国际通用的证书，想要考取这个证书需要努力下功夫才能拿到。为了帮助考生们尽快通过该考试，深空网为考生们总结了关于有价证券管理的知识点。有价证券的概念是什么？1、有价证券是指在一年内或更短的时间内到期的投资。2、股票和长期债券在资本市场买卖。3、在一年或不到一年到期的短期证券则在货币市场上买卖。4、有价证券是货币市场上的短期投融资工具。投资有价证券的考虑因素I.安全性到期收回本金的能性II.流动性短期内，按市价出售的能性有二级市场意味着有流动性III.收益性，受于风险IV.到期日，与收益率正相关V.税，高税率导致高收益率货币市场上的投资工具1、美国国债：**信用，安全，无违约风险，较强适销性。短期国库券无票面利率，折价出售，面值赎回；2、联邦机构证券：安全投资，违约风险低，流动性较美国国债低，付息证券，面值发行和赎回，有限税收，免联邦税；3、回购协议：银行或券商附带回购协议，标的证券为美国国债；约定某一日期以固定的困搏吵价格回购，回购利率略低于美国国债；期限多种，隔夜回购协议，相对安全；4、银行承兑汇票：远期汇票，涉及国际贸易融资，银行担保，期限面值多种，流动性好5、商业票据：无担保短期票据，二级市场汪侍弱，适销性低，收益略高；1-270天，以是有息，也以折价发行，需要进行信用评级（违约风险）；6、拍卖利率优先股：股利率定期（通常每7周设定一次）重新设定，公司间发放的鼓励70%免税；7、大额转让存单：面值发行，1-3个月或几年；固定或变动利率，大型成熟银行发行，流动性好；8、欧洲美元：由美国境外（不必在欧洲）银行持有的不转换、面值为美元的定期存款，不受美国银行法规约束，隔夜或几年，主要6个月；9、短期市政公债：州或地方**发行，浮动利率，1-2年到期的长期票据银誉，价格稳定，流动性好。

有价证券包括哪些主要内容？

　　有价证券，是指标有票面金额，用于证明持有人或该证券指定的特定主体对特定财产拥有所有权或债权的凭证。有价证券是虚拟资本的一种形式，它本身没价值，但有价格。有价证券按其所表明的财产权利的不同性质，可分为三类：商品证券、货币证券及资本证券。 　　有价证券主要包含以下三大类： 　　一、商品证券 　　商品证券是证明持券人有商品所有权或使用权的凭证，取得这种证券就等于取得这种商品的 　　运货单 　　所有权，持券者对这种证券所代表的商品所有权受法律保护。属于商品证券的有提货单、运货单、仓库栈单等。 　　二、货币证券 　　货币证券是指本身能使持券人或第三者取得货币索取权的有价证券，货币证券主要包括两大类：一类是商业证券，主要包括商业汇票和商业本票；另一类是银行证券，主要包括银行汇票、银行本票和支票。 　　三、资本证券 　　资本证券是指由金融投资或与金融投资有直接联系的活动而产生的证券。持券人对发行人有一定的收入请求权，它包括股票、债券及其衍生品种如基金证券、可转换证券等。 　　资本证券是有价证券的主要形式，狭义的有价证券即指资本证券。在日常生活中，人们通常把狭义的有价证券——资本证券直接称为有价证券乃至证券。

什么叫做有价证券？

有价证券

　　有价证券是指标有票面金额，证明持券人有权按期取得一定收入并可自由转让和买卖的所有权或债权凭证，这类证券本身没有价值，但由于它代表着一定量的财产权利，持有者可凭以直接取得一定量的商品、货币，或是取得利息、股息等收入，因而可以在证券市场上买卖和流通，客观上具有了交易价格。

两种概念

　　有价证券有广义与狭义两种概念，广义的有价证券包括商品证券、货币证券和资本证券。

　　商品证券是证明持券人有商品所有权或使用权的凭证，取得这种证券就等于取得这种商品的所有权，持券者对这种证券所代表的商品所有权受法律保护。属于商品证券的有提货单、运货单、仓库栈单等。

　　货币证券是指本身能使持券人或第三者取得货币索取权的有价证券，货币证券主要包括两大类：一类是商业证券，主要包括商业汇票和商业本票；另一类是银行证券，主要包括银行汇票、银行本票和支票。

　　资本证券是指由金融投资或与金融投资有直接联系的活动而产生的证券。持券人对发行人有一定的收入请求权，它包括股票、债券及其衍生品种如基金证券、可转换证券等。

　　资本证券是有价证券的主要形式，狭义的有价证券即指资本证券。在日常生活中，人们通常把狭义的有价证券——资本证券直接称为有价证券乃至证券。

分类

　　有价证券可以从不同角度、按不同标准进行分类：

　　1、按证券发行主体分类

　　按证券发行主体的不同，可分为**证券、金融证券、公司证券。

　　**证券是指**财政部门或其他代理机构为筹集资金，以**名义发行的证券。从形式上分，**证券主要包括国库券和公债券两大类，国库券一般由财政部发行，用以弥补财政收支不平衡。公债是指为筹集建设资金而发行的一种债券，有时也将两者统称为公债。从发行主体上分，中央**发行的称国家公债或国债，地方**发行的称地方公债或地方债。

　　金融证券是指银行、保险公司、信用社、投资公司等金融机构为筹集经营资金而发行的证券，主要包括金融机构股票、金融债券、定期存款单、可转让大额存款单和其他储蓄证券等。

　　公司证券是指公司、企业等经济法人为筹集投资资金或与筹集投资资金直接相关的行为而发行的证券，主要包括公司股票、公司债券、优先认股权证和认股证书等，其中认股证书是证明持有者拥有购买发行公司一定数量股票的专有权的凭证。

　　2、按证券适销性分类

　　按是否具有适销性，可以分为适销证券和不适销证券。

　　适销证券是指证券持有人在需要现金或希望将持有的证券转化为现金时，能够迅速地在证券市场上出售的证券。这类证券是金融投资者的主要投资对象，包括公司股票、公司债券、金融债券、国库券、公债券、优先认股权证、认股证书等。

　　不适销证券是指证券持有人在需要现金时，不能或不能迅速地在证券市场上出售的证券。这种证券虽不能或不能迅速地在证券市场上出售，但都具有投资风险较小、投资收益确定、在特定条件下也可以换成现金等特点，如定期存单等。

　　3、按证券上市与否分类

　　按证券是否在证券交易所挂牌交易，证券可分为上市证券和非上市证券。

　　上市证券又称挂牌证券，是指经证券主管机关批准，并向证券交易所注册登记，获得在交易所内公开买卖资格的证券。

　　非上市证券也称非挂牌证券、场外证券，指未申请上市或不符合在证券交易所挂牌交易条件的证券。

　　4、按证券收益是否固定分类

　　根据收益的固定与否，可分为固定收益证券和变动收益证券。

　　固定收益证券是指持券人可以在特定的时间内取得固定的收益并预先知道取得收益的数量和时间，如固定利率债券、优先股股票等。

　　变动收益证券是指因客观条件的变化其收益也随之变化的证券。如普通股，其股利收益事先不确定，而是随公司税后利润的多少来确走，又如浮动利率债券也属此类证券。

　　一般说来，变动收益证券比固定收益证券的收益高、风险大，但是在通货膨胀条件下，固定收益证券的风险要比变动收益证券大得多。

　　5、按证券发行的地域和国家分类

　　根据发行的地域或国家的不同，证券可分为国内证券和国际证券。

　　国内证券是一国国内的金融机构、公司企业等经济组织或该国**在国内资本市场上以本国货币为面值所发行的证券。

　　国际证券则是由一国**、金融机构、公司企业或国际经济机构在国际证券市场上以其他国家的货币为面值而发行的证券，包括国际债券和国际股票两大类。

　　6、按证券募集方式分类

　　根据募集方式的不同，可分为公募证券和私募证券。

　　公募证券是指发行人通过中介机构向不特定的社会公众投资者公开发行的证券，其审批较严格并采取公示制度。

　　私募证券是指向少数特定的投资者发行的证券，其审查条件相对较松，投资者也较少，不采取公示制度。私募证券的投资者多为与发行者有特定关系的机构投资者，也有发行公司、企业的内部职工。

　　7、按证券性质分类

　　按证券的经济性质的不同，可分为基础证券和金融衍生证券两大类。

　　股票、债券和投资基金都属于基础证券，它们是最活跃的投资工具，是证券市场的主要交易对象，也是证券理论和实务研究的重点。

　　金融衍生证券是指由基础证券派生出来的证券交易品种，主要有金融期货与期权、可转换证券、存托凭证、认股权证等。

特征

　　有价证券具有以下基本特征：

　　1、产权性

　　证券的产权性是指有价证券记载着权利人的财产权内容，代表着一定的财产所有权，拥有证券就意味着享有财产的占有、使用、收益和处分的权利。在现代经济社会里，财产权利和证券已密不可分，财产权利与证券两者融合为一体，权利证券化。虽然证券持有人并不实际占有财产，但可以通过持有证券，在法律上拥有有关财产的所有权或债权。

　　2、收益性

　　收益性是指持有证券本身可以获得一定数额的收益，这是投资者转让资本使用权的回报。证券代表的是对一定数额的某种特定资产的所有权或债权，而资产是一种特殊的价值，它要在社会经济运行中不断运动，不断增值，最终形成高于原始投入价值的价值。由于这种资产的所有权或债权属于证券投资者，投资者持有证券也就同时拥有取得这部分资产增值收益的权利，因而证券本身具有收益性。有价证券的收益表现为利息收入、红利收入和买卖证券的差价。收益的多少通常取决于该资产增值数额的多少和证券市场的供求状况。

　　3、流通性

　　证券的流动性又称变现性，是指证券持有人可按自己的需要灵活地转让证券以换取现金。流通性是证券的生命力所在。证券的期限性约束了投资者的灵活偏好，但其流通性以变通的方式满足了投资者对资金的随机需求。证券的流通是通过承兑、贴现、交易实现的。证券流通性的强弱，受证券期限、利率水平及计息方式、信用度、知名度、市场便利程度等到多种因素的制约。

　　4、风险性

　　证券的风险性是指证券持有者面临着预期投资收益不能实现，甚至使本金也受到损失的可能。这是由证券的期限性和未来经济状况的不确定性所致。在现有的社会生产条件下，未来经济的发展变化有些是投资者可以预测的，而有些则无法预测，因此，投资者难以确定他所持有的证券将来能否取得收益和能获得多少收益，从而就使持有证券具有风险。

价格影响因素

　　影响有价证券价格的因素很多，主要是预期收入和市场利率，因此，有价证券价格实际上是资本化了的收入。

　　此外，有价证券供求关系的变化、政*的稳定、政策的变化、国家财政状况以及市场银根松紧程度等因素都会引起有价证券价格波动。

作用

　　有价证券的出现，可以加速资本集中，从而适应商品生产和商品交换规模扩大的需要。

　　有价证券和无价证券的区别

　　有价证券和无价证券的最直观的区别就在于证券有没有价格，有价证券无价值但是有价格，无价证券既没价值也没有价格。具体区别如下：

　　1、流通性：无价证券必须要在**的监制下才可以进行资产利益的增加，而有价证券只需要在证券拥有者有资金需求的前提下即可流通；

　　2、收益性：有价证券的社会经济运营流动性高于无价证券；

　　3、产权性：有价证券是记载着各类权利的法律凭证，拥有一定的财产权利，而无价证券则仅具有书面作用；

　　4、风险性：有价证券风险高于无价证券。

每天学理财：中央银行在公开市场上买卖的有价证券包括哪些？

中央银行在公开市场上买卖的证券主要是**债券、国库券以及其他市场性非常高的有价证券。由于各国的国情不同，因此，各国法律规定中央银行可以买卖的证券种类也不同。

1.美国公开市场的证券业务：由联邦公开市场委员会直接领导，纽约联邦储备银行具体操作。从众多的证券交易机构中选择几十家初级交易商进行**证券的买卖。操作方式主要有永久性储备调节，即单向的购入或售出债券；临时性储备调节，即通过回购协议和等量售出——购入交易进行双向操作。

2.中国人民银行的证券买卖业务：1994年4月1日，中国人民银行开始在上海银行间外汇市场买卖外汇进行公开市场业务操作；1995年，中国人民银行开始通过融资券的买卖试行公开市场业务；1996年4月9日，才正式启动中央银行国债公开市场业务。操作工具是国债、中央银行融资券、政策金融债，交易主体是国债一级交易商，而不是个人和企业事业单位。

从交易品种看，中国人民银行公开市场业务债券交易主要包括回购交易、现券交易和发行中央银行票据。其中回购交易分为正回购和逆回购两种，正回购为中国人民银行向一级交易商卖出有价证券，并约定在未来特定日期买回有价证券的交易行为，正回购为央行从市场收回流动性的操作，正回购到期则为央行向市场投放流动性的操作；逆回购为中国人民银行向一级交易商购买有价证券，并约定在未来特定日期将有价证券卖给一级交易商的交易行为，逆回购为央行向市场上投放流动性的操作，逆回购到期则为央行从市场收回流动性的操作。现券交易分为现券买断和现券卖断两种，前者为央行直接从二级市场买入债券，一次性地投放基础货币；后者为央行直接卖出持有债券，一次性地回笼基础货币。中央银行票据即中国人民银行发行的短期债券，央行通过发行央行票据可以回笼基础货币，央行票据到期则体现为投放基础货币。

根据货币调控需要，近年来中国人民银行不断开展公开市场业务工具创新。2013年1月，立足现有货币政策操作框架并借鉴国际经验，中国人民银行创设了“短期流动性调节工具（Short-termLiquidityOperations,SLO）”，作为公开市场常规操作的必要补充，在银行体系流动性出现临时性波动时相机使用。这一工具的及时创设，既有利于央行有效调节市场短期资金供给，熨平突发性、临时性因素导致的市场资金供求大幅波动，促进金融市场平稳运行，也有助于稳定市场预期和有效防范金融风险。

、中央银行的负债业务包括()等。（多选）A、货币发行。B、代理国库。C、集来自中存款准备金。

AC.中央银行的负债有两个主要科目：流通中的现金和准备金。人们手中所持有的现金是中央银行的负债，商业银行中的现金每天上交国库部分不属于央行负债。商业银行在中央银行中的准备金属于中央银行负债。中央银行负债被称为基础货币。

有价证券包含有哪些产品

有价证券包括：（一）票据票据是由出票人依法签发的，约定由自己或委托人于约定时间无条件支付确定金额给持票人或收款人的有价证券。票据可分为汇票、本票、支票。汇票有银行汇票与商业汇票之分。本票又称期票，是出票人签发的，承诺自己在见票时无条件支付确定的金额给收款人或者持票人的票据。支票，是出票人签发的，委托办理支票存款业务的银行或者其他金融机构在见票时无条件支堆确定的金额给收款人或者持票人的票据，支票又分现金支票、转账支票和定额支票三种。（二）债券债券是国家或企业依法发行的，约定于到期时还本付息的有价证券。它可以分为公债和公司债。（三）股票股票是股份有限公司依法发行的表明股东权利的有价证券。股票上表明的权利为股东权，表征股息和红利收取权、股东表决权以及公司解散时分配剩余财产的权利等。（四）提单提单是指证明海上货物运输合同和货物已经由承运人接收或者装船，以及承运人保证据以交付货物的单证。提单既是货物运输合同成立的证书，也是承运货物的物权凭证。（五）仓单仓单是仓储保管人应存货人请求签发的证明存货人财产权利的文书。仓单属要式证券，应依法律要求记明有关事项。仓单以给付物品为标的，属物品证券；仓单记载货物之移转须移转仓单始生效力，故仓单又属物权证券。存货人凭仓单提取仓储的物品，也可用背书形式并经仓库营业人签字将仓单上所载明的物品所有权转移给他人。

关于有价证券你知道多少？

有价证券？

听上去有点陌生的样子

但要说“支票”

是不是就感觉熟悉了不少

事实上

支票就是有价证券中的一种

那么

有价证券究竟是什么

它又有哪些类型

你知道吗？

有价证券有广义与狭义两种概念，广义的有价证券包括商品证券、货币证券和资本证券。

狭义的有价证券是资本证劵。

一、商品证券

商品证券是证明持券人有商品所有权或使用权的凭证，取得这种证券就等于取得这种商品的所有权，持券者对这种证券所代表的商品所有权受法律保护。属于商品证券的有提货单、运货单、仓库栈单等。

二、货币证券

货币证券是指本身能使持券人或第三者取得货币索取权的有价证券，货币证券主要包括两大类：一类是商业证券，主要包括商业汇票和商业本票；另一类是银行证券，主要包括银行汇票、银行本票和支票。

三、资本证券

资本证券是指由金融投资或与金融投资有直接联系的活动而产生的证券。持券人对发行人有一定的收入请求权，它包括股票、债券及其衍生品种如基金证券、可转换证券等。

资本证券是有价证券的主要形式，狭义的有价证券即指资本证券。在日常生活中，人们通常把狭义的有价证券——资本证券直接称为有价证券乃至证券。

（1）按证券发行主体分类

按证券发行主体的不同，有价证券可分为**证券、**机构债券和公司证券。

（2）按证券适销性分类

证券按是否具有适销性，可以分为适销证券和不适销证券。

（3）按证券上市与否分类

按证券是否在证券交易所挂牌交易，证券可分为上市证券和非上市证券。

（4）按证券收益是否固定分类

根据收益的固定与否，证券可分为固定收益证券和变动收益证券。

（5）按证券发行的地域和国家分类

根据发行的地域或国家的不同，证券可分为国内证券和国际证券。

（6）按证券募集方式分类

根据募集方式的不同，证券可分为公募证券和私募证券。

（7）按证券性质分类

按证券的经济性质可分为基础证券和金融衍生证券两大类。

（8）依有价证券所设定的财产权利的性质不同

可将有价证券分为：设定等额权利的有价证券，如股票；设定一定物权的有价证券，如提单、仓单；设定一定债权的有价证券，如债券、汇票、本票、支票等。

（9）依有价证券转移的方式不同，可将其划分为：

记名有价证券；无记名有价证券；指示有价证券。

（1）产权性

证券的产权性是指有价证券记载着权利人的财产权内容，代表着一定的财产所有权，拥有证券就意味着享有财产的占有、使用、收益和处分的权利。在现代经济社会里，财产权利和证券已密不可分，财产权利与证券两者融合为一体，权利证券化。虽然证券持有人并不实际占有财产，但可以通过持有证券，在法律上拥有有关财产的所有权或债权。

（2）收益性

收益性是指持有证券本身可以获得一定数额的收益，这是投资者转让资本使用权的回报。证券代表的是对一定数额的某种特定资产的所有权或债权，而资产是一种特殊的价值，它要在社会经济运行中不断运动，不断增值，最终形成高于原始投入价值的价值。由于这种资产的所有权或债权属于证券投资者，投资者持有证券也就同时拥有取得这部分资产增值收益的权利，因而证券本身具有收益性。有价证券的收益表现为利息收入、红利收入和买卖证券的差价。收益的多少通常取决于该资产增值数额的多少和证券市场的供求状况。

（3）流通性

证券的流动性又称变现性，是指证券持有人可按自己的需要灵活地转让证券以换取现金。流通性是证券的生命力所在。证券的期限性约束了投资者的灵活偏好，但其流通性以变通的方式满足了投资者对资金的随机需求。证券的流通是通过承兑、贴现、交易实现的。证券流通性的强弱，受证券期限、利率水平及计息方式、信用度、知名度、市场便利程度等到多种因素的制约。

（4）风险性

证券的风险性是指证券持有者面临着预期投资收益不能实现，甚至使本金也受到损失的可能。这是由证券的期限性和未来经济状况的不确定性所致。在现有的社会生产条件下，未来经济的发展变化有些是投资者可以预测的，而有些则无法预测，因此，投资者难以确定他所持有的证券将来能否取得收益和能获得多少收益，从而就使持有证券具有风险。

（5）期限性

债券一般有明确的还本付息期限,以满足不同投资者和筹资者对融资期限以及与此相关的收益率需求.债券的期限具有法律的约束力,是对双方的融资权权益的保护.股票没有期限,可视为无期证券。

刷题巩固：

（2012河北）有价证券是指标有票面金额，证明持有人有权按期取得一定收入并可自由转让和买卖的所有权或债权凭证。有价证券是虚拟资本的一种形式，它本身没价值，但有价格。根据上述定义，下列不属于有价证券的是（   ）

A.印花税票             B.银行定期存单

C.承兑汇票             D.增值税专用**

答案：D【解析】第一步：抓住定义中的关键词。关键词强调“有票面金额”、“按期取得一定收入”。

第二步：逐一判断选项。

A中的“印花税票”、B中的“银行定期存单”、C中的“承兑汇票”均是有票面价值且可按期取得一定收入的所有权或债权凭证，符合定义，排除；D中的“增值税专用**”不能按期取得收入，不符合定义，当选。

文源：网络 【侵删】

票据和证券有什么区别吗？

票据的概念有广义和狭义之分。广义上的票据包括各种有价证券和凭证，如股票、企业债券、**、提单等; 狭义上的票据，包括汇票、银行本票和支票，是指由出票人签发的、约定自己或者委托付款人在见票时或指定的日期向收款人或持票人无条件支付一定金额的有价证券。

证券，是多种经济权益凭证的统称，也指专门的种类产品，是用来证明券票持有人享有的某种特定权益的法律凭证。证券主要包括资本证券、货币证券和商品证券等。狭义上的证券主要指的是证券市场中的证券产品，其中包括产权市场产品如股票，债权市场产品如债券，衍生市场产品如股票期货、期权、利率期货等。

有价证券有哪些

证券是指发行人为筹集资金而发行的、表示其持有人对发行人直接或间接享有股权或债权并可转让的书面凭证，是各类财产所有权或债权凭证的通称。按其性质不同可分为凭证证券和有价证券，通常所说的证券是指有价证券，包括股票、债券、基金、权证、及其他各种派生的金融产品等。

什么是公开市场业务，起作用机制是什么，该货币政策工具有哪些优点？

是指中央银行在金融市场上买进或卖出有价证券（主要以**公债和国库券为主），吞吐基础货币，以改变商业银行等金融机构的可用资金，进而影响货币供给量和利率，实现货币政策目标的一种政策措施。

作用机制：中央银行通过公开市场操作买入证券，不但导致证券价格上升，市场利率下降，还能增加商业银行的超额准备金，其最终导致货币供应量增加。反之作用则相反。

优点：主动权掌握在中央银行手上，具有主动性、灵活准确性、可逆转性、可微调、操作过程迅速、可持续操作等。