上市分为新三板和什么(新三板上市和a股上市有什么区别)

分类:理财知识 | 发布时间:2023-12-08 14:21:09 | 浏览:59

新三板上市和a股上市有什么区别

新三板上市和a股上市有3点不同：一、两者的实质不同：1、新三板上市的实质：中关村科技园区非上市股份公司进入代办转让系统进行股份报价转让，称为新三板。2、a股上市的实质：为人民币普通股。二、两者的意义不同：1、新三板上市的意义：新三板的意义主要是针对公司的，会给该企业，公司带来很大的好处。2、a股上市的意义：供境内机构、组织或个人（从2013年4月1日起，境内、港、澳、台居民可开立A股账户）以人民币认购和交易的普通股股票。A股不是实物股票，以无纸化电子记账，实行T+1交割制度，有涨跌幅限制，参与投资者为中国大陆机构或个人。三、两者的特点不同：1、新三板上市的特点：新三板（上市公司）挂牌后可实施定向增发股份，提高公司信用等级，帮助企业更快融资；新三板挂牌企业及股东的股票可以在资本市场中以较高的价格进行流通，实现资产增值；股东股份可以合法转让，提高股权流动性。2、a股上市的意义：A股由中国注册公司发行，在境内上市，以人民币标明面值，供境内（不包括港澳台地区）的个人和机构以人民币交易和认购的股票。参考资料来源：百度百科-新三板参考资料来源：百度百科-新三板上市参考资料来源：百度百科-A股

超三分之一IPO储备资源来自新三板今年24家新三板企业IPO过会

截至22日，新三板市场上共有挂牌企业11640家，其中包括做市转让1342家，协议转让10298家。

　　当前已有超过三分之一的IPO储备资源来自新三板。来自新三板的拟IPO企业(含正在审核的企业)总共有677家。截至目前，今年已有24家来自新三板的企业成功IPO过会，其中已有17家公司在A股市场成功上市。

　　超三分之一IPO储备资源来自新三板

　　截至目前，新三板处于上市辅导阶段的挂牌企业有446家，已摘牌退市且处于上市辅导阶段的企业有82家，合计528家，占国内全部上市辅导企业的比例为36.0%。当前已有超过三分之一的IPO储备资源来自新三板。来自新三板的拟IPO企业(含正在审核的企业)总共有677家。

　　伴随IPO的常态化发行、新三板企业成功上市的案例不断增加，“转板上市”的热潮再度涌动。据统计，新三板目前有534家企业正在接受上市辅导，仅2017年内宣布接受上市辅导的挂牌企业就有330家。

　　目前来自于新三板的排队审查企业占所有排队审查企业(含中止审查)的比例近期保持在30%之上，一方面体现出新三板已经成为首发上市公司的重要来源地，另一方面也说明了在IPO堰塞湖快速减退的情况下，新三板企业IPO审核仍有一定的积压情况。

　　截至目前，今年已有24家来自新三板的企业成功IPO过会，其中已有17家公司在A股市场成功上市。而算上往年数据，至今已有38家三板企业成功IPO，其中31家企业已登陆A股上市。

　　今年新三板企业过会率为69.4%

　　IPO发审提速让众多公司看到了上市的曙光，从去年年底开始引爆新三板企业转板热情。

　　今年初新三板掀起IPO热时，共有78家企业处于排队状态。新三板企业的IPO前景普遍乐观，一部分原因是证监会高层“能够转板的就转板”、IPO提速、解决IPO堰塞湖等相关话语释放的积极信号。

　　随着不断有三板公司成功登陆A股，新三板转板在今年6月份达到最高峰，当月多达49家公司宣布开始进入上市辅导。

　　但自从大发审委上任，过会率一落千丈，新三板企业的过会率下降得尤其厉害。过了一年，新三板企业排队的数量达到了138家(不包括中止审核的企业)。但是截至目前上会的仅有36家，通过24家。新三板转板企业过会率为69.4%。

　　从已成功转板的新三板企业基本情况来看，从预披露到成功上市的平均排队时长为500天。*石科技所需时长最短，预披露至完成上市只需要236天；三星新材用时最长，703天才完成上市。

　　新三板企业被否和传闻中的“3000万净利润”隐形门槛无关。因为净利润最低的钜泉光电去年净利润也达到了近3500万元的净利润，盈利能力最强的顺博股份去年更是实现了1.33亿元的净利润。

　　在这种情况下，大发审委关注的重点落在了企业财务的真实性、合理性和规范运营问题等。因为这才真正体现企业的可持续盈利能力和经营风险。

　　如对爱威科技，质疑是否存在商业贿赂、毛利率异常、涉嫌税务违法等。

　　对森鹰窗业，质疑内控制度问题，经销商模式，毛利率远高于同行业平均水平，应收账款占主营业务收入比例较高的主要原因及其合理性。

　　12月19日IPO上会刚被否的金丹科技，发审委则是对采购原材料涉及的现金支付情况、糖化渣销售收入占比不高但毛利率贡献很大、出口销售收入占比过高、原材料采购价格与市场存在差异，**补贴比重过高等问题关注和质疑。

什么是新三板上市

新三板上市后没有什么风险，但你是股东有没有利润可图，取决于你们公司的基本面情况，即盈利情况，市场前景，管理架构等等。如果是市场热卖行业，那么上市后，你的股份可以转让，价格将比较高，你将获利丰厚。详细情况可以查询本人百度空间。

上市公司板块分类？

上市公司板块可以分为主板、创业板、中小板、新三板几大类。其中主板也可以称为一板市场，是证券发行、上市、交易的主要场所。创业板又可以称为二板市场，是股票交易的第二市场。中小板就是中小企业板。新三板指的是全国中小企业股份转让系统，是第三个全国性的股权交易市场

新三板上市要求有什么

申请挂牌新三板的条件非上市公司申请股份在代办系统挂牌，须具备以下条件：　　1、存续满两年。有限责任公司按原账面净资产值折股整体变更为股份有限公司的，存续期间可以从有限责任公司成立之日起计算；　　2、主营业务突出，具有持续经营能力；　　3、公司治理结构健全，运作规范；　　4、股份发行和转让行为合法合规；5、取得北京市人民**出具的非上市公司股份报价转让试点资格确认函；公司申请股份报价转让试点资格确认函，必须为中关村高新技术企业。依据《高新技术企业认定管理办法》、《高新技术企业认定管理工作指引》，高新技术企业是指，在《国家重点支持的高新技术领域》内，持续进行研究开发与技术成果转化，形成企业核心自主知识产权，并以此为基础开展经营活动，在中国境内（不包括港、澳、台地区）注册一年以上的居民企业。高新技术企业认定须同时满足以下条件：（1）在中国境内（不含港、澳、台地区）注册的企业，近三年内通过自主研发、受让、受赠、并购等方式，或通过5年以上的独占许可方式，对其主要产品（服务）的核心技术拥有自主知识产权；（2）产品（服务）属于《国家重点支持的高新技术领域》规定的范围；（3）具有大学专科以上学历的科技人员占企业当年职工总数的30%以上，其中研发人员占企业当年职工总数的10%以上；（4）企业为获得科学技术（不包括人文、社会科学）新知识，创造性运用科学技术新知识，或实质性改进技术、产品（服务）而持续进行了研究开发活动，且近三个会计年度的研究开发费用总额占销售收入总额的比例符合如下要求：①最近一年销售收入小于5,000万元的企业，比例不低于6%；②最近一年销售收入在5,000万元至20,000万元的企业，比例不低于4%；③最近一年销售收入在20,000万元以上的企业，比例不低于3%。其中，企业在中国境内发生的研究开发费用总额占全部研究开发费用总额的比例不低于60%。企业注册成立时间不足三年的，按实际经营年限计算；（5）高新技术产品（服务）收入占企业当年总收入的60%以上；（6）企业研究开发组织管理水平、科技成果转化能力、自主知识产权数量、销售与总资产成长性等指标符合《高新技术企业认定管理工作指引》的要求。6、协会要求的其他条件。工具/原料新三板的设立三板，即代办股份转让系统，是指以具有代办股份转让资格的证券公司为核心，为非上市公众公司和非公众股份有限公司提供规范股份转让服务的股份转让平台。目前，在三板挂牌的公司大致可分为两类：一类是原STAQ、NET系统挂牌公司和退市公司，即老三板，2001年6月12日，经中国证监会批准，中国证券业协会发布《证券公司代办股份转让服务业务试点办法》，代办股份转让工作正式启动，2002年7月16日第一家股份转让公司挂牌。为解决退市公司股份转让问题，2002年8月29日起退市公司纳入代办股份转让试点范围。在代办股份转让系统挂牌的另一类公司是中关村科技园区高科技公司，其股票转让主要采取协商配对的方式进行成交，即新三板。新三板针对的是在创立初期、有一定产品、有一定模式、处于发展初期的股份制公司。2006年1月，经***批准，中关村代办系统股份报价转让试点正式启动，其主要目的是探索我国多层次资本市场体系中场外市场的建设模式，探索利用资本市场支持高新技术等创新型企业的具体途径。步骤/方法1新三板挂牌流程及时间周期依据相关法律、法规及规范性文件的规定，非上市公司申请新三板挂牌转让的流程如下：1、公司董事会、股东大会决议2、申请股份报价转让试点企业资格3、签订推荐挂牌协议非上市公司申请股份在代办系统挂牌，须委托一家主办券商作为其推荐主办券商，向协会进行推荐。申请股份挂牌的非上市公司应与推荐主办券商签订推荐挂牌协议。4、配合主办报价券商尽职调查5、主办报价券商向协会报送推荐挂牌备案文件6、协会备案确认协会对推荐挂牌备案文件无异议的，自受理之日起五十个工作日内向推荐主办券商出具备案确认函。7、股份集中登记8、披露股份报价转让说明书9、挂牌交易审批时间短、挂牌程序便捷是新三板挂牌转让的优势，其中，企业申请非上市公司股份报价转让试点资格确认函的审批时间为5日；推荐主办券商向协会报送推荐挂牌备案文件，协会对推荐挂牌备案文件无异议的，出具备案确认函的时间为五十个工作日内。除此之外，企业申请新三板挂牌转让的时间周期还依赖于企业确定相关中介机构、相关中介机构进行尽职调查以及获得协会确认函后的后续事宜安排。注意事项新三板挂牌费用成本及优惠政策与主板、中小板及创业板相比，企业申请在新三板挂牌转让的费用要低得多。费用一般在120万元左右（依据项目具体情况和主板券商的不同而上下浮动），在新三板市场挂牌后运作成本每年不到3万元。依据《中关村国家自主创新示范区支持企业改制上市资助资金管理办法》，企业可申请改制资助，每家企业支持20万元，企业进入股份报价转让系统挂牌的可获得50万元资金支持。主办券商推荐的园区企业取得《中国证券业协会挂牌报价文件备案确认函》后，每家券商可获得20万元资金支持。

三板和新三板的区别是什么？

1、概念不同：老三板主要是解决从主板退市的股票；新三板是全国性的非上市股份有限公司股权交易平台，主要针对的是中小微型企业，目前新三板分为基础层和创新层。

2、交易规则不同：老三板涨跌幅限制为5%，老三板股票净资产为负的公司每周一三五交易；净资产为正的公司一周交易5次；不能按时披露年报的公司只能周五交易一次；新三板创新层涨跌幅限制为50%，新三板基础层涨跌幅限制为100%，没有交易次数限制。

3、股票代码不同：老三板代码以40开头；而新三板代码以43、87和83开头。

新三板上市有什么里货果级齐尼训那做诗美监管审查部门吗？

新三板上市基本流程挂牌上市基本流程公司从决定进入新三板、到最终成功挂牌中间需要经过一系列的环节可以分为四个阶段第一阶段为决策改制阶段企业下定决心挂牌新三板并改制为股份公司第二阶段为材料制作阶段各中介机构制作挂牌申请文件第三阶段为反馈审核阶段为全国股份转让系统公司与中国证监会的审核阶段第四阶段为登记挂牌结算办理股份登记存管与挂牌手续

股市有创业板，新三板还有什么板

前三个板块都是日常大家说的a股，新三板是股份转让系统的股票。第一：主板：主板分为上海和深圳主板，现在没啥区别，以前要上上海的，必须发行股份在8000万以上的，上海代码6开头，深圳0开头。第二：中小板：中小板是深圳交易所下的，仅次于主板的股票，代买是002开头。第三：创业板：创业板也是深圳交易所下的，09年推出的，主要针对创业型企业的，相对上市要求较低，与主板和中小板也有区别，没有st制度，代码是3字开头。第四、新三板：新三板是相对于老三板而言的，指股份转让系统，不能沪深交易所上市的股票，投资者参与要求较高，需要资产500万以上。

10分钟理清养老企业新三板上市思路

前言

中国人民银行、民政部、银监会、证监会、保监会联合发布的《关于金融支持养老服务业加快发展的指导意见》指出，推动符合条件的养老服务企业上市融资。支持处于成熟期、经营较为稳定的养老服务企业在主板市场上市。支持符合条件的已上市的养老服务企业通过发行股份等再融资方式进行并购和重组。探索建立民政部门与证券监管部门的项目信息合作机制，加强中小养老服务企业的培育、筛选和储备，支持符合条件的中小养老服务企业在中小板、创业板、全国中小企业股份转让系统上市融资。探索利用各类区域性股权交易市场，为非上市养老服务企业提供股份转让渠道。

厚朴养老咨询团队在为众多养老服务企业提供咨询服务的过程中，许多朋友提出了关于在新三板挂牌融资的问题。我们经过与新三板推荐券商进行接触，通过对新三板相关法律法规和指导文件进行研究，梳理出了养老服务企业新三板上市的行动路径。

需要说明的是，本文是对于在新三板挂牌企业的通用路径研究，养老服务企业也有很多是民办非企业单位，有其特殊的组织属性，若要在新三板挂牌还需要与主办券商进行密切合作，根据股转公司的要求办理相关手续。

第一部分新三板挂牌条件

一、依法设立且存续满两年

(一)依法设立，是指公司依据《公司法》等法律、法规及规章的规定向公司登记机关申请登记，并已取得《企业法人营业执照》。

1.公司设立的主体、程序合法、合规。

(1)国有企业需提供相应的国有资产监督管理机构或***、地方**授权的其他部门、机构关于国有股权设置的批复文件。

(2)外商投资企业须提供商务主管部门出具的设立批复文件。

(3)《公司法》修改(2006年1月1日)前设立的股份公司，须取得***授权部门或者省级人民**的批准文件。

2.公司股东的出资合法、合规，出资方式及比例应符合《公司法》相关规定。

(1)以实物、知识产权、土地使用权等非货币财产出资的，应当评估作价，核实财产，明确权属，财产权转移手续办理完毕。

(2)以国有资产出资的，应遵守有关国有资产评估的规定。

(3)公司注册资本缴足，不存在出资不实情形。

(二)存续两年是指存续两个完整的会计年度。

(三)有限责任公司按原账面净资产值折股整体变更为股份有限公司的，存续时间可以从有限责任公司成立之日起计算。整体变更不应改变历史成本计价原则，不应根据资产评估结果进行账务调整，应以改制基准日经审计的净资产额为依据折合为股份有限公司股本。申报财务报表最近一期截止日不得早于改制基准日。

二、业务明确，具有持续经营能力

(一)业务明确，是指公司能够明确、具体地阐述其经营的业务、产品或服务、用途及其商业模式等信息。

(二)公司可同时经营一种或多种业务，每种业务应具有相应的关键资源要素，该要素组成应具有投入、处理和产出能力，能够与商业合同、收入或成本费用等相匹配。

1．公司业务如需主管部门审批，应取得相应的资质、许可或特许经营权等。

2．公司业务须遵守法律、行政法规和规章的规定，符合国家产业政策以及环保、质量、安全等要求。

(三)持续经营能力，是指公司基于报告期内的生产经营状况，在可预见的将来，有能力按照既定目标持续经营下去。

1.公司业务在报告期内应有持续的营运记录，不应仅存在偶发性交易或事项。营运记录包括现金流量、营业收入、交易客户、研发费用支出等。

2.公司应按照《企业会计准则》的规定编制并披露报告期内的财务报表，公司不存在《中国注册会计师审计准则第1324号——持续经营》中列举的影响其持续经营能力的相关事项，并由具有证券期货相关业务资格的会计师事务所出具标准无保留意见的审计报告。

财务报表被出具带强调事项段的无保留审计意见的，应全文披露审计报告正文以及董事会、监事会和注册会计师对强调事项的详细说明，并披露董事会和监事会对审计报告涉及事项的处理情况，说明该事项对公司的影响是否重大、影响是否已经消除、违反公允性的事项是否已予纠正。

3.公司不存在依据《公司法》第一百八十一条规定解散的情形，或法院依法受理重整、和解或者破产申请。

三、公司治理机制健全，合法规范经营

(一)公司治理机制健全，是指公司按规定建立股东大会、董事会、监事会和高级管理层(以下简称“三会一层”)组成的公司治理架构，制定相应的公司治理制度，并能证明有效运行，保护股东权益。

1.公司依法建立“三会一层”，并按照《公司法》、《非上市公众公司监督管理办法》及《非上市公众公司监管指引第3号—章程必备条款》等规定建立公司治理制度。

2.公司“三会一层”应按照公司治理制度进行规范运作。在报告期内的有限公司阶段应遵守《公司法》的相关规定。

3.公司董事会应对报告期内公司治理机制执行情况进行讨论、评估。

(二)合法合规经营，是指公司及其控股股东、实际控制人、董事、监事、高级管理人员须依法开展经营活动，经营行为合法、合规，不存在重大违法违规行为。

1.公司的重大违法违规行为是指公司最近24个月内因违犯国家法律、行政法规、规章的行为，受到刑事处罚或适用重大违法违规情形的行政处罚。

(1)行政处罚是指经济管理部门对涉及公司经营活动的违法违规行为给予的行政处罚。

(2)重大违法违规情形是指，凡被行政处罚的实施机关给予没收违法所得、没收非法财物以上行政处罚的行为，属于重大违法违规情形，但处罚机关依法认定不属于的除外;被行政处罚的实施机关给予罚款的行为，除主办券商和律师能依法合理说明或处罚机关认定该行为不属于重大违法违规行为的外，都视为重大违法违规情形。

(3)公司最近24个月内不存在涉嫌犯罪被司法机关立案侦查，尚未有明确结论意见的情形。

2.控股股东、实际控制人合法合规，最近24个月内不存在涉及以下情形的重大违法违规行为：

(1)控股股东、实际控制人受刑事处罚;

(2)受到与公司规范经营相关的行政处罚，且情节严重;情节严重的界定参照前述规定;

(3)涉嫌犯罪被司法机关立案侦查，尚未有明确结论意见。

3.现任董事、监事和高级管理人员应具备和遵守《公司法》规定的任职资格和义务，不应存在最近24个月内受到中国证监会行政处罚或者被采取证券市场禁入措施的情形。

(三)公司报告期内不应存在股东包括控股股东、实际控制人及其关联方占用公司资金、资产或其他资源的情形。如有，应在申请挂牌前予以归还或规范。

(四)公司应设有独立财务部门进行独立的财务会计核算，相关会计政策能如实反映企业财务状况、经营成果和现金流量。

四、股权明晰，股票发行和转让行为合法合规

(一)股权明晰，是指公司的股权结构清晰，权属分明，真实确定，合法合规，股东特别是控股股东、实际控制人及其关联股东或实际支配的股东持有公司的股份不存在权属争议或潜在纠纷。

1.公司的股东不存在国家法律、法规、规章及规范性文件规定不适宜担任股东的情形。

2.申请挂牌前存在国有股权转让的情形，应遵守国资管理规定。

3.申请挂牌前外商投资企业的股权转让应遵守商务部门的规定。

(二)股票发行和转让合法合规，是指公司的股票发行和转让依法履行必要内部决议、外部审批(如有)程序，股票转让须符合限售的规定。

1.公司股票发行和转让行为合法合规，不存在下列情形：

(1)最近36个月内未经法定机关核准，擅自公开或者变相公开发行过证券;

(2)违法行为虽然发生在36个月前，目前仍处于持续状态，但《非上市公众公司监督管理办法》实施前形成的股东超200人的股份有限公司经中国证监会确认的除外。

2.公司股票限售安排应符合《公司法》和《全国中小企业股份转让系统业务规则(试行)》的有关规定。

(三)在区域股权市场及其他交易市场进行权益转让的公司，申请股票在全国股份转让系统挂牌前的发行和转让等行为应合法合规。

(四)公司的控股子公司或纳入合并报表的其他企业的发行和转让行为需符合本指引的规定。

五、主办券商推荐并持续督导

(一)公司须经主办券商推荐，双方签署了《推荐挂牌并持续督导协议》。

(二)主办券商应完成尽职调查和内核程序，对公司是否符合挂牌条件发表独立意见，并出具推荐报告。

六、全国股份转让系统公司要求的其他条件

第二部分挂牌上市基本流程

公司从决定进入新三板、到最终成功挂牌，中间需要经过一系列的环节，可以分为四个阶段：

1．第一阶段为决策改制阶段，企业下定决心挂牌新三板，并改制为股份公司；

2．第二阶段为材料制作阶段，各中介机构制作挂牌申请文件；

3．第三阶段为反馈审核阶段，为全国股份转让系统公司与中国证监会的审核阶段；

4．第四阶段为登记挂牌结算，办理股份登记存管与挂牌手续。

一．各个阶段要求与工作

(一）决策改制阶段

决策改制阶段的主要工作为企业下定改制挂牌的决心，选聘中介机构，中介结构尽职调查，选定改制基准日、整体变更为股份公司。

根据挂牌上市规则，股份公司需要依法设立且存续满两年。

依法设立，是指公司依据《公司法》等法律、法规及规章的规定向公司登记机关申请登记，并已取得《企业法人营业执照》。

存续两年是指存续两个完整的会计年度。

有限责任公司按原账面净资产值折股整体变更为股份有限公司的，存续时间可以从有限责任公司成立之日起计算。整体变更不应改变历史成本计价原则，不应根据资产评估结果进行账务调整，应以改制基准日经审计的净资产额为依据折合为股份有限公司股本。申报财务报表最近一期截止日不得早于改制基准日。

整体变更后设立的股份公司应达到以下基本要求：

1．形成清晰的业务发展战略目标；

2．突出主营业务，形成核心竞争力和持续发展的能力；

3．避免同业竞争，减少和规范关联交易；

4．产权关系清晰，不存在法律障碍；

5．建立公司治理的基础，股东大会、董事会、监事会以及经理层规范运作；

6．具有完整的业务体系和直接面向市场独立经营的能力，做到资产完整、人员独立、财务独立、机构独立、业务独立；

7．建立健全财务会计制度，会计核算符合《企业会计准则》等法规、规章的要求；

8．建立健全有效的内部控制制度，能够保证财务报告的可靠性、生产经营的合法性和营运的效率与效果。

此外，企业申请新三板挂牌，还需要在后续工作中落实《公司法》、《非上市公众公司监督管理办法》、《全国中小企业股份转让系统业务规则(试行）》、《非上市公众公司监管指引第3号——章程必备条款》等相关法律、法规及规则对股份公司的相关要求。

(二）材料制作阶段

材料制作阶段的主要工作包括：

1．申请挂牌公司董事会、股东大会决议通过新三板挂牌的相关决议和方案；

2．制作挂牌申请文件；

3．主办券商内核；

4．主办券商推荐等主要流程。主要工作由券商牵头，公司、会计师、律师配合完成。

(三）反馈审核阶段

反馈审核阶段的工作主要是交易所与证监会的审核阶段，大约会在45天-60天左右；中介结构会根据情况进行反馈。反馈审查的工作流程如下：

1.全国股份转让系统公司接收材料

全国股份转让系统公司设接收申请材料的服务窗口。申请挂牌公开转让、股票发行的股份公司(以下简称申请人）通过窗口向全国股份转让系统公司提交挂牌(或股票发行）申请材料。申请材料应符合《全国中小企业股份转让系统业务规则(试行）》、《全国中小企业股份转让系统挂牌申请文件内容与格式指引(试行）》等有关规定的要求。

全国股份转让系统公司对申请材料的齐备性、完整性进行检查：需要申请人补正申请材料的，按规定提出补正要求；申请材料形式要件齐备，符合条件的，全国股份转让系统公司出具接收确认单。

2.全国股份转让系统公司审查反馈

(1）反馈

对于审查中需要申请人补充披露、解释说明或中介机构进一步核查落实的主要问题，审查人员撰写书面反馈意见，由窗口告知、送达申请人及主办券商。

(2）落实反馈意见

申请人应当在反馈意见要求的时间内向窗口提交反馈回复意见；如需延期回复，应提交申请，但最长不得超过三十个工作日。

3.全国股份转让系统公司出具审查意见

申请材料和回复意见审查完毕后，全国股份转让系统公司出具同意或不同意挂牌或股票发行(包括股份公司申请挂牌同时发行、挂牌公司申请股票发行）的审查意见，窗口将审查意见送达申请人及相关单位。

(四）登记挂牌阶段

登记挂牌阶段主要是挂牌上市审核通过后的工作，主要工作包括：

(1）分配股票代码；

(2）办理股份登记存管；

(3）公司挂牌敲钟。

这些工作都会由券商带领企业完成。

二．所需中介机构及其主要工作

新三板挂牌上市需要聘请以下中介机构：

(1）证券公司，即主办券商；

(2）会计师事务所；

(3）律师事务所；

(4）资产评估机构(证券评估资质）。

各机构主要工作如下：

(一）主办券商

主办券商主要负责挂牌公司的改制、挂牌公司的规范、申请材料的制作与内核、挂牌申请及后续的持续督导等工作，具体工作如下：

1、按照国家相关法律、法规规定协助企业进行股份制改制、成立股份有限公司，具体工作包括：

(1）对企业进行尽职调查；

(2）协助企业以及会计师事务所、律师事务所等中介机构制订改制的整体方案并进行法律、财务等方面的可行性研究；

(3）组织股份制改制工作小组；

(4）调查企业的资产状况和财务状况,对企业资产状况和财务状况中与改制要求不相符合的部分向企业提出整改的意见或建议,并协助企业以及会计师事务所解决有关财务问题；

(5）协助企业以及律师事务所解决在企业改制过程中的法律问题；

(6）编制企业股份制改制的工作时间表；

(7）协助企业及律师事务所制作、编制有关企业改制设立股份有限公司的申请文件；

(8）协助企业与**有关主管部门沟通协调以取得股份制改制的所有批准；

(9）协助企业召开创立大会和第一届董事会第一次会议；

(10）协助企业完成有关设立股份有限公司的其他工作。

2、对企业改制后设立的股份有限公司进行新三板挂牌前的辅导工作。

3、按新三板挂牌的相关规定对股份有限公司进行尽职调查，对发现的问题提出解决办法并协助企业落实相关措施。

4、协调、安排中介机构进场进行相关工作，并使其按时制作挂牌申报材料。

5、协助企业与相关的主管部门沟通，推进企业资本运作、顺利开展挂牌工作。

6、负责制作企业进行新三板挂牌申请所需材料，并为与之相关联的工作提供参考意见。

7、企业申请新三板挂牌材料的内核。

8、向全国中小企业股份转让系统递交挂牌申请的相关材料，并进行及时的反馈。

9、企业挂牌之后，主办券商应持续督导所推荐挂牌公司诚实守信、规范履行信息披露义务、完善公司治理机制。

(二）会计师事务所

企业申请新三板挂牌，须聘请具有证券从业资格的会计师事务所承担有关审计和验资等工作。主要工作如下：

(1）负责企业改制的审计，并出具审计报告；

(2）负责企业资本验证，并出具有关验资报告；

(3）负责企业财务报表的审计，并出具两年及一期的审计报告；

(4）对发行人原始财务报表与申报财务报表的差异情况出具专项意见；

(5）提供与新三板挂牌有关的财务会计咨询服务。

(三）律师事务所

企业申请新三板挂牌，必须依法聘请律师事务所担任法律顾问，其主要工作如下：

(1）对挂牌企业改制重组方案的合法性进行论证；

(2）指导挂牌企业股份公司的设立或变更；

(3）对企业挂牌过程中涉及的法律事项进行审查并协助企业规范、调整和完善；

(4）对企业主体的历史沿革、股权结构、资产、组织机构运作、独立性、税务等公司法律事项的合法性进行判断；

(5）对企业挂牌过程中的各种法律文件的合法性进行判断；

(6）协助和指导企业起草公司章程等公司法律文件；

(7）出具法律意见书等挂牌所需要的文件；

(8）对有关申请挂牌文件提供鉴证意见。

(四）资产评估机构

企业股改的过程中必须要有证券资质的评估机构。

第三部分新三板挂牌的意义

新三板是指非上市股份有限公司进入证券公司代办股份转让系统，新三板市场的优势明显，就是对挂牌企业没有明确的财务指标要求，这对以高新技术为主导，处于成长阶段的企业来说，很有吸引力。并且有利于新三板企业转板，能树立企业品牌从而提高企业的知名度。

一、新三板为企业提供融资平台

新三板市场为非上市有限公司的股份提供有序的转让平台，有利于提高股份的流动性，使股东资产证券化，企业价值增值化，完善企业的资本结构，提高企业的融资能力和自身抗风险的能力，增强企业的发展后劲。

目前有很多符合国家产业政策、潜力大的高科技企业，因为财务指标和市场规模上的限制，上不了创业板和中小板，融资困难。新三板与主板、中小板、创业板相比，对企业的盈利能力、利润、公司规模要求较低，但却同样提供了一个融资平台，企业通过新三板同样可以获得更多的低成本资金。资金是一个企业存亡的根本，通过融资，企业可以用最少的资本控制最多的资产和业务，从而提高企业的自有资金比例，改进企业的资本结构，提高企业自身抗风险的能力，增强企业发展后劲。同时对中国产业转型也有重大意义，因为投资新三板企业的都是民间资本，效率相比国有资本要高很多。

二、新三板有利于企业转板

由于新三板要求主营业务突出，具有两年持续经营能力;要求公司治理结构健全，公司与股东在人员、资产、财务、机构、业务均独立，公司运作规范，不存在受工商、税务、环保、质控等部门行政处罚的情形，或该情况已于三年以上时间消除;股份发行和转让行为合法合规，不存在股权纠纷;不存在股份代持情形，或股东同意在券商的指导下消除此类情形。

上述新三板的要求同时也是资本市场对企业的基本要求，新三板在此基础上对企业提前进行规范和整合，有利于建立现代企业制度，规范法人治理结构，提高企业管理水平，降低经营风险。公司在盈利能力、主营业务、以及工商、税务方面作了最初的规范和调整，企业可以沿着一个有序的模式不断改进，对内部控制和管理进行调整，对企业内部的相关业务和流程进行规范，这降低了直接进入资本市场的风险。同时，新三板还有利于缓解场内IPO的压力，目前主板、中小板、创业板通过审核等待上市的企业较多，而新三板的推出，一些企业不用再争先恐后地涌向资本市场，资本市场不再是唯一的融资渠道，这在一定程度上减轻了资本市场的负担。

三、树立企业品牌，增强影响力

“新三板”市场聚集一批优质高成长性高新技术企业，成为高新技术企业便利高效的投融资平台，有效地开拓了中小企业的市场，降低交易成本，同时树立自己的品牌。挂牌本身就具有宣传的效应，也是一个企业实力的象征，企业因此可以提升其影响力。

新三板为示范区非上市公司提供了有序的股份转让平台，在为企业直接融资搭建平台的同时，也为创业资本的退出建立了一条渠道。当然，挂牌新三板就必须消耗相应的人力、物力、财力等资源，但从长远来看，还是利大于弊的。

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