数据对冲是什么意思(靶向*遇上胸腺法新，是对冲还是联合？)

分类:理财知识 | 发布时间:2024-02-19 10:47:33 | 浏览:59

靶向*遇上胸腺法新，是对冲还是联合？

有趣有料的深度思考

转载自：郑正有词话肺癌

胸腺法新是一种免疫调节剂，从现有的数据来看，它或许可以增强人体的免疫力，降低肺癌的复发风险。

所以现在很多早期肺癌患者，为了降低术后的复发率，会选择去主动注射胸腺法新。

但是问题来了，如果这个病人已经在吃靶向*了，他还能注射胸腺法新吗？

我查了一下，数据不多，但好歹是有的，今天跟大家分享一下。

★

01研究分享

研究来自重庆新桥医院，2021年5月份发表于〈frontieroncology〉，讨论的就是在靶向基础上加用胸腺法新的疗效和可行性。

研究纳入，2008年8月到2018年7月，确诊晚期非小细胞肺癌且合并EGFR突变，同时接受EGFR靶向治疗的患者。

基于是否同时注射胸腺法新，将整体人群分为两组，一组是单纯靶向治疗，一组是靶向联合胸腺法新，最后比较两种治疗方法的疗效差异。

最终有332名患者纳入研究，其中267名接受单纯靶向治疗，65名在靶向治疗基础上联合胸腺法新治疗。

匹配以后发现两者的基线存在显著差异（包括脑转移、骨转移和具体用*），于是作者，将两组基线进行匹配（1：2），最终得到了195名基线高度匹配的患者进行分析，其中单纯靶向治疗130例，靶向联合胸腺法新治疗65例。

生存分析显示：

在平均无进展生存时间方面（PFS），联合治疗组为14.7月，而单纯靶向组是9.2月，差异有统计学意义

在平均总生存时间方面（OS），联合治疗组为29.5月，而单纯靶向组为19.8月，差异有统计学意义

治疗反应率比较显示：

在客观缓解率方面（ORR），联合治疗组为60.0%，而单纯治疗组为60.8%，两者水平相当

安全性比较显示：

比较常见的不良反应，包括皮疹，腹泻，厌食，在两组之间不论发生率还是严重性均无明显差异，单*组三级以上不良事件有5例，联合治疗组三级以上不良事件有3例，两组患者均未观察到致命性不良事件。

抽血分析显示：

研究中有34名患者在治疗前后接受了外周血的淋巴细胞计数检测。

其中，单*治疗23例，联合治疗11例，比较发现，采用单一靶向治疗的患者，在治疗后会观察到外周血中CD3阳性T细胞计数减少，而采用联合治疗的患者这个现象却不明显。

★

02心得体会

胸腺法新是老生常谈了。

2021年，华西医院刘伦旭教授就发表过一个大型单中心回顾型临床研究（Title研究），研究胸腺法新对肺癌患者的保护作用。

数据显示，胸腺法新可以提高肺癌患者的总生存和无疾病生存期。

亚组分析显示，可以通过联用胸腺法新改善治愈率的治疗手段，包括化疗和放化疗。

但在靶向治疗却失去意义。

不过细看数据发现，整个群体中，应用靶向治疗患者仅有112例，而在这仅有的患者群体中，联用胸腺法新依然可以降低近30%的***风险（p=0.688），p值也是接近统计学意义（0.1090）。

这样的结果，可以描述为，有优势，不过没达到统计学意义，而一旦样本量扩大，它实现统计学意义的可能性极大。

这个结果，和这次分享的研究，其实是贴合的。

但是，就事论事，单就两个研究，总样本不足300例的真实世界数据，其实是没办法给胸腺法新的联通效果盖棺定论的。

它大概率有意义，但也有可能随着样本量扩大就没了意义。

只不过，因为胸腺法新使用起来比较安全，而靶向*本身也比较安全，两者的联用从目前来看也是基本安全的。

既然潜在有效，或许值得尝试。

最后说一句，重庆新桥研究中，涉及术后靶向*均为一代靶向*，即吉非替尼/厄罗替尼/艾克替尼。

参考文献

[1] TheEfficacyandSafetyofEpidermalGrowthFactorReceptorTyrosineKinaseInhibitorCombinedWithThymosininAdvancedNon-SmallCellLungCancerPatientsHarboringActiveEpidermalGrowthFactorReceptorMutations.

星标关注，精彩内容不错过！

与癌共舞

扫码添加与癌共舞小助手

帮您找到组织，入群交流

量化对冲产品，谁能给解释一下！

量化对冲产品一般预期收益15%，风险小，回撤低，二级市场股票投资当下最好的选择。你可以去360财富上面看看，360财富平台挺大的。

海峡油现货多流心原油投资对冲单是什么意思

【对冲单】在数据公布前同时下空单和多单，止***20个点以内，赢利60个点以上。金融学上，对冲指特意减低另一项投资的风险的投资。它是一种在知竖减低商业风险的空猛喊同时仍然能在投资中获利的手法。一般对冲是同时进行两笔行情相关、方向相反、数量斗野相当、盈亏相抵的交易。

黄金外汇专业术语谁能解释下？看不懂啊

外汇术语　　1、点:表示汇率的最小移动单位.根据市场环境,正常情况下一个基点（欧元/美元、美元/瑞士法郎货币对中为0.0001,而在美元/日元货币对中为.01）　　2、点差:买卖价格之间的差值;用于衡量市场流动性.在正常情况下,点差越小,流动性越高.比如:1.3460-1.3450=10点(pts)　　3、保证金:保证合同的履行和交易***失时的担保,客户平仓后退还,如有亏***,从保证金中扣除.　　4、合约单位:是指每交易一手的最小货币份额.我们提供交易者多种合约单位的选择,允许您根据自己的喜好与实际情况选择适合的合约大小.　　5、杠杆比例:决定需要支付的保证金的金额.如选择100:1,那么只要1/100的交易金额来做保证金.　　6、卖出(买入)价:在一外汇交易合同或交叉货币交易合同中一指定货币的卖出价格.以此价格，交易者可以买进基础货币.在报价中，它通常为报价的右部价格。例：USD/CHF1.4527/32,卖出价为1.4532,意为您可以1.4532瑞士法郎买入1美元。　　7、对冲:也称为锁单,是指在不关闭原单的同时,另开反方向的单子,它通常用在市场不明朗时,通过反向操作来锁住既得利益同时规避可能的风险。　　8、隔夜利息:当一笔交易被推到下个交割日，就出现延期的情况.任何一个外汇持仓延期会产生对冲或是抛补的价差，而这个价差则由银行间隔夜拆款的利率决定.如果投资人手上有利率比较高的货币，则外汇部位在延展时，投资人可以获得货币利率上的价差。　　9、交易部位、头寸:是一种市场约定,承诺买卖外汇合约的最初部位,买进外汇合约者是多头,处于盼涨部位;卖出外汇合约为空头,处于盼跌部位。　　10、空头、卖空、作空:交易预期未来外汇市场的价格将下跌,即按目前市场价格卖出一定数量的货币或期权合约，等价格下跌后再补进以了结头寸，从而获取高价卖出、低价买进的差额利润,这种方式属于先卖后买的交易方式。(保证金适用)。　　11、多头、买入、作多:交易者预期未来外汇市场价格将上涨，以目前的价格买进一定数量的货币，待一段时汇率上涨后，以较高价格对冲所持合约部位，从而赚取利润.这种方式属于先买后卖交易方式，正好与空头相反。　　12、平仓、对冲：通过卖出(买进)相同的货币来了结先前所买进(卖出)的货币。　　外汇术语大全　　交易部位、头寸(POSITION)　　是一种市场约定，承诺买卖外汇合约的最初部位，买进外汇合约者是多头，处于盼涨部位；卖出外汇合约为空头，处于盼跌部位。　　空头、卖空、作空(SHORT)　　交易预期未来外汇市场的价格将下跌，即按目前市场价格卖出一定数量的货币或期权合约，等价格下跌后再补进以了结头寸，从而获取高价卖出、低价买进的差额利润，这种方式属于先卖后买的交易方式。(保证金适用)　　多头、买入、做多(LONG)　　交易者预期未来外汇市场价格将上涨，以目前的价格买进一定数量的货币，待一段时汇率上涨后，以较高价格对冲所持合约部位，从而赚取利润。这种方式属于先买后卖交易方式，正好与空头相反。　　平仓、对冲(Liquidation)　　通过卖出(买进)相同的货币来了结先前所买进(卖出)的货币。　　保证金(MARGIN)　　以保证合同的履行和交易***失时的担保，相当于交易额的0.5%(200倍)～5％(20倍)，客户履约后退还，如有亏***从保证金内相应扣除。　　.　　揸：买入(源自粤语)　　沽：卖出(源自粤语)　　.　　波幅：货币在一天之中振荡的幅度　　窄幅：30～50点的波动　　区间：货币在一段时间内上下波动的幅度　　部位：价位坐标　　上档、下档：价位目标．(价位上方称为阻力位，价位下方称为支撑位)　　底部：下档重要的支撑位　　长期：一个月～半年以上(200点以上)　　中期：一星期～一个月(100点)　　短期：一天～一星期(30～50点)　　.　　单边市：约有10天半个月行情只上不下、只下不上　　熊市：长期单边向下　　牛市：长期单边向上　　上落市：货币在一区间内来回、上下波动　　牛皮市：行情波幅狭小　　交易清淡：交易量小，波幅不大　　交易活跃：交易量大，波幅很大　　消耗上升：上升慢，下降快　　.　　上扬、下挫：货币价值因消息或其它因素有突破性的发展　　胶着：盘势不明，区间狭小　　盘整：一段升(跌)后在区间内整理、波动　　回档、反弹：在价位波动的大趋势中，中间出现的反向行情　　打底、筑底：当价位下跌到某一地点，一段时间波动不大，区间缩小(如箱型整理)　　破位：突破支撑或阻力位(一般需突破20～30点以上)　　假破：突然突破支撑或阻力位，但立刻回头　　作收：收盘　　.　　上探、下探：测试价位　　获利了结：平仓获利　　恐慌性抛售：听到某种消息就平仓，不管价位好坏　　停***、止***：方向错误，在某价位立刻平仓认赔　　空头回补：原本是揸市市场，因消息或数据而走沽市．(沽入市或沽平仓)　　多头回补：市场原走沽市，后改走揸市．(揸入市或揸平仓)　　单日转向：本来走沽(揸)市，但下午又往揸(沽)市走，且超过开盘价　　卖压：逢高点的卖单　　买气：逢底价的买单　　止蚀买盘：作空头方向于外汇市场卖完后，汇率不跌反涨，***得空头不得不强补买回　　.　　锁单：是保证金操作常用的手法之一，就是揸(买)沽(卖)手数相同。　　漂单：就是做单后不在即日(市)平仓的意思

数据对冲靠谱吗？

数据对冲是一种金融策略，旨在通过使用大量数据分析和统计模型来减少投资风险。虽然数据对冲可以在一定程度上降低风险，但并没有绝对的保证。它仍然面临着市场波动、不可预测的事件和模型错误的风险。数据对冲的成功也取决于数据和模型的准确性，对市场趋势的正确预测能力以及对风险管理的适当控制。此外，数据对冲也需要大量的资金和专业知识来执行，对个人投资者来说可能不太实际。总而言之，数据对冲可以是一种有效的投资策略，但并不是百分之百可靠的。投资者应该对数据对冲有一个充分的了解，并在选择时谨慎评估其潜在风险和回报。

何为对冲基金？对冲基金主要作用有哪些场白米县表越者笔每？有何利弊？

能说出对冲基金的许多别名,如套头基金、套利基金和避险基金,但要说清对冲基金是什么并非易事。90年代以来国内出版的多种大型金融工具书,如《新国际金融辞海》(刘鸿儒主编,1994年)、《国际金融全书》(王传纶等主编,1993年),选入了“对冲(hedging)”、“基金(fund)”、“套利(arbitrage)”、“共同基金(mutualfund)”等条目,却没有“对冲基金”的条目,说明直到90年代中期,虽然对冲基金的一些相关术语早已进入,对冲基金却还闻所未闻。国外对对冲基金的理解也颇为混乱不一,试列举一些最新的研究文献对对冲基金的定义如下。IMF的定义是“对冲基金是私人投资组合,常离岸设立,以充分利用税收和管制的好处”。***第一家提供对冲基金商业数据的机构Mar/Hedge的定义是“采取奖励性的佣金(通常占15—25%),并至少满足以下各标准中的一个:基金投资于多种资产;只做多头的基金一定利用杠杆效应;或者基金在其投资组合内运用各种套利技术。”***另一家对冲基金研究机构HFR将对冲基金概括为:“采取私人投资合伙公司或离岸基金的形式,按业绩提取佣金、运用不同的投资策略。”著名的***先锋对冲基金国际顾问公司VHFA的定义是“采取私人合伙公司或有限责任公司的形式,主要投资于公开发行的证券或金融衍生品。”美联储**格林斯潘,在向***国会就长期资本管理公司(LTCM)问题作证时给出了一个对冲基金的间接定义。他说,LTCM是一家对冲基金,或者说是一家通过将客户限定于少数十分老练而富裕个体的组织安排以避开管制,并追求大量金融工具投资和交易运用下的高回报率的共同基金。根据以上定义,尤其是格林斯潘的间接定义,我们认为,对冲基金并非“天外来客”,实质仍不外乎是一种共同基金,只不过组织安排较为特殊,投资者(包括私人和机构)较少,打个形象的比方,它就像是“富人投资俱乐部”,相比之下普通共同基金便是“大众投资俱乐部”。由于对冲基金特殊的组织安排,它得以钻现行法律的空子,不受监管并可不受约束地利用一切金融工具以获取高回报,从而衍化出与普通的共同基金的诸多区别开来。有人认为,对冲基金的关键是应用杠杆,并投资于衍生工具。但实际上正如IMF所指出的,另外一些投资者也参与对冲基金完全相同的操作,如商业银行和投资银行的自营业务部门持仓、买卖衍生品并以与对冲基金相同的方式变动它们的资产组合。许多共同基金,养老基金,保险公司和大学捐款参与一些相同的操作并且名列对冲基金的最重要投资者。此外,从一个细分的银行体系中商业银行的总资产和债务是它们的资本的好几倍这个意义上看,商业银行也在运用杠杆。通过对文献的解读,试将对冲基金与一般共同基金作如下对比(表1),从中可清楚地看出对冲基金的特点,进而确切把握究竟什么是对冲基金。2006-05-0611:54:08-检举

“聪明钱”连续两周抄底了

***基金报记者秦薇叶诗婕

今年迄今，地缘**的“黑天鹅”以及美联储加息“靴子”落地带来的剧烈波动无疑令诸多投资者印象深刻。

在美股动荡的市况下，“机构向左，散户向右”的场景再现，一如一年前那场让小散激动人心的“Gamestop大战”。而这一次不同的是，机构与散户之争并非集中于个股，而是在“贪婪”抄底与“恐惧”抛售的选择上对立而行。

何时恐惧，何时贪婪，从来都不是一个简单的选项。

“聪明钱”连续两周抄底

事实上，三月初起，大胆的资金就已经掉转方向“抄底”美股。

根据数据供应商EPFR的数据显示，3月3日至3月10日的那周内，美股就已经吸引了77.7亿美元，而当时全球股市整体还是一片哀鸿，从发达欧洲股市流出的资金多达134亿美元。

3月7日开始的一周内，美股还在下探过程中，三大指数纷纷跌出年初至今的底部：标普500指数下跌2.88%，纳斯达克跌3.53%，道琼斯指数跌1.99%。

（数据来源：EPFR，制表：***基金报记者）

市场的下挫并非毫无影响。在俄乌冲突爆发后，大宗商品价格的暴涨、美股的跌势，以及即将落地的美联储加息，也曾引发更多投资者考虑***经济是否会陷入衰退。

高盛表示，股市投资者在重新校准自己的预期值，因为大宗商品价格飙涨、财政支出减少和息率上升都对经济发展造成威胁，股市的下跌预示着40%的衰退概率。为此，高盛将标普500今年底的预测点位从4900点下调到了4700点。

再将时间轴拉长不难发现，长达十年的牛市可能真的让资金很难对美股狠下心说再见。

2月下旬，俄乌*势的陡然升级，曾让资金在恐慌中逃离美股，但流出规模仅6.3亿美元，相比之下，发达欧洲股市流出规模则高达67亿美元。全球股市整体的***失也远超美股，全球股票型基金流出50亿美元，债券基金流出106亿美元。

往前再退三周，美股依然“赚多亏少”。从2月2日到2月23日的三周时间内，仅一周小幅流出7.3亿美元，其他两周的资金流入规模则分别高达366亿美元和27亿美元。

如果从美股ETF基金的资金变动来看，资金似乎从来没有想过离开美股。即便在主动资金选择流出美股市场那两周，被动资金依然选择流入，只是流入规模有所下降。在美联储宣布加息的这周，流入美股ETF基金的资金大幅增加到336亿美元。

（数据来源：EPFR，制表：***基金报记者）

散户向左机构向右

有意思的是，美股散户和机构对于“底部”的认知并不相同。

***银行（“美银”）数据显示，尽管三月第二周美股“跌跌不休”，但该行散户不仅不离不弃，还持续抄底。美银强调，散户投资者在最近的股市下跌中是一个特别积极的买家群体。在过去10周中，有7周是净买入，且其买进力道已超过2008年金融海啸以来，任何一次股市跌幅超过10%的时期。

美银策略师霍尔（JillCareyHall）称：“今年迄今为止，***散户一直是美股大跌中最积极的抄底者，买跌对他们而言似乎也一直是一种成功的策略。因此，散户动向并不是一个反向指标。事实上，我们监控数据发现，过去一段时间曾经有多次，当散户净流入美股后，美股随之出现上涨令散户获得正收益。散户与美股正收益的相关性有时甚至比对冲基金还高。”

美银还指出，该行的零售客户一直是消费类股的大买家，他们也增加了对能源类股的买入。今年迄今，散户一直是能源股的净买家。

散户持续抄底的同时，对冲基金却在削减自己的股票敞口。美银3月全球基金经理调查结果显示，由于对全球经济增长的担忧日益加剧，基金经理们囤积现金，高达5.9%的配置比例是自2020年全球冠病疫情开始以来的最高水平，已经超过2008年金融危机期间的5.4%。

就在市场开始频繁探讨***经济是否会陷入衰退、熊市是否已经悄然揭开序幕的时候，美股的春天似乎又回来了。

三月的第三周，美股顶住了美联储加息和地缘**紧张的多重压力，持续回暖，曙光乍现。EPFR数据显示，3月10日至17日的一周内，有高达313亿美元的资金继续“抄底”，一改此前道指、纳指一度跌出“熊市”时资金大量出逃的窘境。

多家华尔街投行的数据数据显示，对冲基金也减缓了美股抛售力度。上周，美银追踪的对冲基金抛售的美股总额不到4亿美元，低于此前一周的24亿美元。摩根士丹利和摩根大通的数据也反映出其对冲基金客户在此前疯狂削减美股敞口后，正悄悄回归。

美股波动或将持续市场担忧情绪蔓延

资金的狂热是否能继续在加息和地缘**的乱*中支撑美股走出新一轮牛市，现在来看还充满不确定性。

“上周美股涨势惊人，但只不过是一次凶险的熊市反弹，虽然这个反弹或许还没有完全结束，但这是一个逢高卖出的好机会。”摩根士丹利的首席美股策略师威尔逊（MichaelWilson）认为。

霍尔也表示，从投资者仓位和鹰派央行政策综合来看，美银在战术和周期性上仍然看跌，现在发出逆向买入信号还“为时过早”。

3月17日，美联储宣布了三年来的首次加息，一段史诗级的加息周期将由此开始，宽松货币政策也正式告一段落。再加上顽固的通胀、居高不下的大宗商品价格，以及俄乌冲突暂时未有结束的迹象。市场分析认为，近期美股的涨势难以可能平息近几个月来酝酿的看跌情绪。

美银的数据显示，当前最拥挤的做多交易是石油，科技股和ESG分别排名第二和第三。接受调查的基金经理中有近半预计石油将在2022年获得最佳的报酬。

贝莱德指出，上周美联储释放出政策利率在未来两年将快速大幅上升的讯号，并出乎意料的采取鹰派立场，表示准备以超乎正常化的措施遏抑通胀。“但强硬的言论说易行难，美联储不可能全面执行其加息计划，因会对经济增长及就业造成沉重打击。”贝莱德还认为，目前美联储可能已将自身***入困境，叫停经济刺激措施的风险正在上升。

另一方面，市场担忧政策失误的风险正在攀升。波士顿联储前任**EricRosengren直言，美联储如今在应对通胀方面动作太慢，相比过去很长一段时间，现在货币政策引发的经济衰退的风险正越来越高。

高盛首席经济学家JanHatzius表示，尽管该行目前仍预期***经济会软着陆，但外围环境越来越难以预测，政策失误的风险在升高，“我们如今要面对的很多冲击的不确定程度都非常高。”

摩根士丹利财富管理部门首席投资官丽萨-莎莉特（LisaShalett）也在一份报告中写道：“美联储的信誉岌岌可危，在全球经济特别令人担忧的时刻，他们转向了鹰派。最近有关加息的积极指引，以及对通胀的明显担忧表明，随着美联储被迫收紧政策以应对全球经济放缓，政策失误的可能性越来越大。”

编辑：小茉

《***基金报》对本平台所刊载的原创内容享有著作权，未经授权禁止转载，否则将追究法律责任。

对冲是什么意思？

对冲是在金融市场中用一种投资策略来规避投资风险，通常表现为购买一种投资品种的同时，也会在另一种品种中进行卖出的操作。

简单地说，对冲就是建立一个相反方向的市场空头头寸，以便在市场突变时产生资本收益，从而保护投资组合的价值。

举个例子来讲，一个股票投资者持有某股票，但担心某些不利影响可能会导致它的价格下跌。但是，该投资者可以在另一个市场中建造单独的、对冲的头寸，以对冲风险。例如，该投资者可以买入一种期货或期权，或卖出另一种股票或证券。

对冲可以帮助投资者管理风险，同时也可以保护他们的股票组合不受市场波动的侵害。虽然对冲可能会在效率方面略逊于纯净的投资，但它能够提供保护投资者的利益、管理风险的功能。

财政赤字什么意思，读懂2023年财政关键数据

关于【财政赤字什么意思】，今天小编给您分享一下，如果对您有所帮助别忘了关注本站哦。

今年***经济的恢复，仍需要积极财政政策担负起稳增长重任。随着全国两会的召开，2023年财政政策逐步清晰。

3月5日，第十四届全国人民代表大会第一次会议在北京人民大会堂开幕。********作**工作报告。

报告明确，今年积极的财政政策要加力提效。其中今年财政赤字率拟按3%安排，拟安排地方**专项债券（下称“专项债”）3.8万亿元。

多位财税专家告诉第一财经，今年赤字率和专项债较上一年有所提高，反映了积极财政政策加大支出力度，从而对冲经济下行压力，提振市场信心，助推经济运行在合理区间。与此同时，今年财政赤字率并未突破3%心理防线，专项债额度小幅提高，积极财政政策适度加力，不搞强刺激，重在提高财政政策效能，比如完善税费优惠政策等。这也有利于财政可持续性，为未来应对挑战预留政策空间。

为对冲经济下行压力，往往需要积极财政政策发挥逆周期调节作用，通过加大支出力度，扩大投资，助推经济运行在合理区间。而财政政策的力度大小，可从两个重要指标中观察。

一个指标是财政赤字率，即财政赤字（全国一般公共预算支出大于收入的差额）规模占国内生产总值的比重。赤字率越高，财政赤字规模越大，财政越积极。

**工作报告明确，今年财政赤字率拟按3%安排。这比去年财政赤字率（2.8%)提高了0.2个百分点。

另一个观察指标，是全国**性基金账本中的新增专项债规模，规模越大反映了**投资力度越大，以对冲经济下行压力。**工作报告显示，今年拟安排专项债3.8万亿元，比去年（3.65万亿元）增加了0.15万亿元。

***发展研究中心宏观经济研究部副部长冯俏彬告诉第一财经，去年底召开的中央经济工作会议要求推动经济运行整体好转，这需要积极财政政策加力提效，也体现在了今年赤字率和专项债比去年有一定增长。

粤开证券首席经济学家罗志恒告诉第一财经，今年财政赤字规模和专项债合计7.68万亿元，高出去年6600亿元，体现了加力提效的财政政策基调和推动经济运行整体好转的决心。

自2008年国际金融危机后，***一直采取积极财政政策，当然每年力度有所不同。近些年为了应对疫情冲击，财政赤字率一度突破3%心理安全防线，比如2020年赤字率首次提高至3.7%历史高位，2021年降至3.2%，2022年进一步降至2.8%，重回3%以内。今年***尽管提高赤字率，但未突破3%。

***政法大学教授施正文告诉第一财经，3%的赤字率是兼顾各方面，一个比较合理的安排。今年财政收支矛盾仍然较大，收支缺口就需要靠债务等来弥补。今年赤字率提高至3%，传达了**加力促进经济稳步回升的积极信号，增加市场信心。与此同时，由于今年收入预计好于去年，因此无需过度提高赤字规模，3%的赤字率体现了**注重财政可持续性，不搞强刺激。

**工作报告称，过去五年来坚持实施积极的财政政策。合理把握赤字规模，五年总体赤字率控制在3%以内，**负债率控制在50%左右。

自2015年***地方**首次发行专项债以来，新增专项债发行规模总体呈现快速增长，从2015年近1000亿元增至2022年的超过4万亿元（包括动用5000多亿元结存的专项债限额）。专项债成为***带动扩大有效投资，稳定宏观经济的重要手段。

罗志恒表示，今年专项债（3.8万亿元）较上年增加1500亿元，规模上升，短期内有利于扩大基建投资，带动社会投资，稳定总需求；中长期看有利于优化供给结构，提高经济社会运行效率。

“当前仍需要扩大**投资，来对冲经济下行，因此专项债额度继续保持增长。不过为了防范地方**债务风险，今年专项债额度同比增幅并不大（约4%），这也体现了稳妥原则。稳投资重在发挥专项债引导社会投资的作用，发挥财政资金‘四两拨千斤’的作用。”施正文说。

冯俏彬表示，与去年相比，今年专项债规模增量并不大，但3.8万亿元的绝对规模仍较大，未来更要注重专项债使用效益的问题。

财政部副部长许宏才近日在国新办发布会上表示，今年财政部将在重点支持现有11个领域项目建设基础上，适量扩大资金投向领域和用作项目资本金范围，持续加力重点项目建设，形成实物工作量和投资拉动力，有效支持高质量发展。

罗志恒认为，这有利于一大批重大工程从节奏上尽快落地，靠前发力。专项债与政策性金融工具的协调配合预计在今年仍将发挥积极作用。

受经济增速放缓、减税降费等因素影响，近十年***财政收入告别了两位数高增长，进入中低速增长，而刚性支出压力不减，财政收支矛盾加大，业内普遍认为今后一段时间财政运行将处于“紧平衡”状态，因此单靠扩大财政支出规模来实施积极的财政政策行不通，必须提高财政政策效能，提高财政资金使用效率。

近些年积极财政政策注重“提效”，今年这也将体现在税费支持政策上。

**工作报告称，完善税费优惠政策，对现行减税降费、退税缓税等措施，该延续的延续，该优化的优化。

施正文表示，近些年***持续推出大规模减税降费等税费支持政策，这减轻了企业负担，助推经济回升，但也对财政收入造成一定冲击。随着经济稳步复苏，企业经营向好，阶段性税费支持政策也应逐步退出，不适合再推出大规模普惠性减税降费政策，减税降费政策要更加注重精准性、针对性，不搞“大水漫灌”。

罗志恒认为，今年“完善税费优惠政策”等提法，跟过往相比发生重大变化，即从追求减税降费的规模转向效率效果和精准性，有利于稳定宏观税负。

他表示，我国持续推出减税降费退税缓税有效地缓解了经营主体的现金流，提高了企业的抗风险能力，但是导致宏观税负持续下行，一般公共预算收入/GDP下降至16.8%，较2015年的高点下降了5.3个百分点。大国必须保证一定的宏观调控能力以应对经济社会风险财政化等各方面挑战，这就需要稳定宏观税负。从具体实施看，突出对中小微企业、个体工商户以及特困行业的支持，能够实现政策“提效”。

财政部副部长朱忠明近日在国新办发布会上表示，今年财政部将继续实施好已经明确的减税降费政策，扎扎实实把该减的税费减到位。进一步增强政策精准性。突出对中小微企业、个体工商户以及特困行业的支持，为微观主体发展增动力、添活力。

财政政策“提效”除了体现在完善税费支持政策上，财政部部长刘昆公开表示，今年在提升财政政策效能上，还将优化财政支出结构，更好发挥财政资金“四两拨千斤”的作用，有效带动扩大全社会投资，促进消费。同时，加强与货币、产业、科技、社会政策的协调配合，形成政策合力，推动经济运行整体好转。

财政赤字什么意思?财政赤字即预算赤字，指一国**在每一财政年度开始之初，在编制预算时在收支安排上就有的赤字若实际执行结果收入大于支出，为财政盈余它反映着一国**的收支状况财政赤字是财政收支未能实现平衡的一种表现，是一种世界性的财政现象财政赤字是财政支出大于财政收入而形成的差额，由于会计核算中用红字处理，所以称为财政赤字，我来为大家科普一下关于财政赤字什么意思?以下内容希望对你有帮助!

财政赤字即预算赤字，指一国**在每一财政年度开始之初，在编制预算时在收支安排上就有的赤字。若实际执行结果收入大于支出，为财政盈余。它反映着一国**的收支状况。财政赤字是财政收支未能实现平衡的一种表现，是一种世界性的财政现象。财政赤字是财政支出大于财政收入而形成的差额，由于会计核算中用红字处理，所以称为财政赤字。

财政赤字是指财政支出超过财政收入的部分。理论上说，财政收支平衡是财政的最佳情况，在现实中就是财政收支相抵或略有节余。在***实际执行财政过程中，经常需要大量的财富解决大批的问题，会出现入不敷出的*面。这是财政赤字不可避免的一个原因。赤字的出现有两种情况，一是有意安排，被称为“赤字财政”或“赤字预算”，它属于财政政策的一种；另一种情况，即预算并没有设计赤字，但执行到最后却出现了赤字，也就是“财政赤字”或“预算赤字”。

本文关键词：财政赤字什么意思我国向别国借钱，财政赤字相反的是什么，国债不计入财政赤字什么意思，财政赤字什么意思货币化，财政赤字什么意思。这就是关于《财政赤字什么意思，读懂2023年财政关键数据》的所有内容，希望对您能有所帮助！

量化对冲基金什么意思--什么是量化对冲基金什么是对冲基金-芳樟知识

股票市场是一个不断变化和发展的市场，投资者需要及时了解市场动态和公司信息，以便做出正确的投资决策。下面，芳樟知识带你了解量化对冲基金什么意思，希望本文能帮到你。

答;基金市场中，基金种类多的让人分不清南北，当然，理解名词的含义及产品的特征能够帮助自己更好投资，那什么是量化对冲基金？

“量化对冲”是“量化”和“对冲”两个概念的结合。“量化”指借助统计方法、数学模型来指导投资，其本质是定性投资的数量化实践。“对冲”指通过管理并降低组合系统风险以应对金融市场变化，获取相对稳定的预期年化预期收益。实际中对冲基金往往采用量化投资方法，两者经常交替使用，但量化基金不完全等同于对冲基金。

量化对冲绝对预期年化预期收益策略的优势：

量化对冲产品的风险：

最大的风险在于基金经理构建的股票组合没有跑赢市场，未能创造出超额预期年化预期收益，故在做空的机制下，做空减做多为负，于是就产生了亏***。比如2014年12月以沪深300为代表的蓝筹股暴涨，导致很多对冲股票组合落后于沪深300指数，最终产生了回撤。遇到这种极端情况，应对方式是：

第一、坚持持有，等待市场回归均衡，毕竟量化对冲策略一般来讲是长期有效的。

第二、一般这个时候，期货与现货价格均会出现大幅度的偏离，基差套利就会大有可为，依然可以获利或减少***失。

第三、现在已经有300、500、50期权等等，随着未来各类做空工具越来越多，投资管理人可选策略就会越来越多，因此烫平波动的办法也会越来越多。

1、量化：指借助统计方法、数学模型来指导投资，其本质是定性投资的数量化实践。

2、对冲：指通过管理并降低组合系统风险以应对金融市场变化，获取相对稳定的收益。

量化对冲产品有以下几方面特点：

1、投资范围广泛，投资策略灵活；

2、无论市场上涨还是下跌，均以获取绝对收益为目标；

3、更好的风险调整收益，长期中对冲基金在获取稳定收益的同时提供了更好的防御性；

环球青藤友情提示:就是[量化对冲是什么意思]问题解答,希望能够帮助到大家！

答你好，对冲基金是投资基金的一种形式,意为“风险对冲过的基金”。对冲是一种旨在降低风险的行为或策略。对冲基金起源于

最基本的对冲操作中,基金经理在买入一只股票后,同时买入这只股票一定价位和时效的看跌期权。其作用在于,若期权到期时股票价格跌破期权限定价格时,基金经理可以将股票以期权的限定价格卖出,从而对冲了股票价格下跌的风险。在另一类基本对冲操作中,基金经理首先选定某类行情看涨的行业,买进该行业几只优质股,同时以一定比率卖出该行业中几只劣质股。这样组合的结果是,如果行业表现良好,买多的优质股的收益会大于卖空劣质股的***失;如果该行业行情下跌,劣质股跌幅必高于优质股,因此卖空的劣质股的收益也会高于持仓优质股股价下跌的***失。目前常见的对冲策略有:股票多空策略、市场中性策略、CTA(管理期货)、宏观对冲策略、事件驱动策略以及各类套利策略等。

对冲基金往往通过做空股指期货来去除投资组合收益受到市场整体波动的影响,最小化系统性风险,最大化与市场无关的绝对收益。因此,不同于其他基金以大盘股指为业绩比较基准,对冲基金的业绩比较基准通常为绝对值,例如“一年定存+3%”、“一年定存+4%”等,凸显其绝对收益的特性。

量化投资是指借助统计方法、数学模型来指导投资。量化投资通过运用计算机从海量历史数据中寻找能够带来超额收益的多种“大概率”策略,并严格按照这些策略所构建的数量化模型来指导投资,力求取得稳定的、可持续的、高于平均的超额回报,其本质是定性投资的数量化实践。量化投资会运用到数据挖掘、机器学习、神经网络等最前沿的数学算法建模,来对行业、个股等进行预测。用量化的分析手段进行对冲操作的基金,就是量化对冲基金。算法和模型是量化对冲基金的关键所在,因此国际上知名的量化对冲基金公司中往往有许多统计学、数学、计算机等科学领域的技术人才,为其量化模型提供强大的理论和技术支持。

相信关于量化对冲基金什么意思的知识，你都汲取了不少，也知道在面临类似问题时，应该怎么做。如果还想了解其他信息，欢迎点击芳樟知识的其他栏目。