债券基金怎么算收益的(债券基金收益怎么计算的？)

分类:理财知识 | 发布时间:2024-02-05 22:27:44 | 浏览:59

债券基金收益怎么计算的？

债券型基金收益的计算是用现在的基金总资产减去你的本金　　也就是收益=总资产-本金本金是已知的，你可以通过交易记录查到　　目前最新的总资产=总份额X目前的基金净值　　总份额你是可以查到的，目前的基金净值也可以查询到。　　这样就可以计算出收益。　　另外，如果这只基金之前分红过，并且是现金分红，那么还需要加上这部分，分红也是属于总资产中的，可以查询到分红记录。　　分红是基金当年度产生了收益，根据基金合同分配收益给投资者。　　但实际上，分红并非是“天上掉馅饼”　　分红后，基金净值下跌，分红行为实际就是分基金本身的钱，　　所以分红前后，你的总资产是不变的。　　分红不会导致你盈利，分红前后，你的资产是一摸一样的。　　这个特别要注意

请问债券基金的收益是怎么算出来的?最好有公式，比如包含那个净值和赎回率的公式？

债券基金的收益，是基金公司买卖国债、股票和其他投资的所有收益，除于基金份额得出基金净值，而后基金净值乘以你所持有的基金份额，就是你的收益。。。赎回率是基金公司内部每日核算、每日变动的，跟基金持有者本人没有直接关系。。。

竟然有收益高达14%的债券基金，要不要考虑？

再不点蓝字关注，机会就要飞走了哦

今天，七姐正在考虑入手债券基金的时候，发现了榜首的一支基金表现十分亮眼。

在整个页面一片绿的情况下，它竟然单日有高达5%的日涨幅。而且成立以来表现一直很好，近1年收益率高达14.13%。要知道债券基金平均收益只有6.4%，股票基金平均收益才有14.11%。一支低风险债券基竟能PK股票基了？

要分析这支债券基，就要先对债券基有大概背景知识。

债券基金就是主要投资债券的基金，规定基金资产80%以上要投资于国债、金融债券等。

与其他类型基金相比，风险由小到大：货币基金＜债券基金＜混合基金＜股票基金。因为投资方向是低风险低收益的债券，所以也决定了债券基的特点是风险低，收益也不高。但它却是我们基金配置必不可少的一种。

怎么理解呢？以***股市与债市为例。

过去近三十年当中，***股市平均报酬率约为15％，虽高于***债市8.5％的年平均报酬率，不过***股市最大的单年跌幅曾达到－26.5％。另一方面，债市最大的单年跌幅仅有－3.5％，这是因为债券有配息收益，可以缓和市场下跌的冲击。在我们的基金配置中扮演“护身符”和“定心丸”的功能，避免资产大幅变动缩水。

虽然它收益不惹人瞩目，但我们却需要它，这也是我想配债券基的原因。

言归这支异军突起，叫“泰康稳健增利债券C”的债券基金。

判断它靠不靠谱，我们从基金公司、基金业绩和投资方向三方面看。

相比于混合基金和股票基金，基金公司对债基基金的影响比重更大。

俗话说，背靠大树好乘凉，具有银行背景的基金公司，先天有股东优势，债基会更好一些，因为债券都是在银行间市场交易的，这样背靠银行，基金公司就能拿到成本更低的债券，手里的资源也就更多。

这支债基所属基金公司为泰康资产，对比第三方“东方财富”提供基金公司排行数据，泰康资产排名74，算中小型基金公司。还有不得不提一下这支基金非常年轻（16年2月成立，至今2年），基金经理从业时间短（不足3年），规模只有22.81万，属于迷你仓。

虽说不是基金公司大、基金成立时间长就一定好，但鉴于基金经理的从业经验不多，及规模较小，大规模赎会引起收益波动过大，风险性增加这些软性因素考虑，我不推荐大笔买入这支债基。

但是，它的确又有不容忽视的闪光点，表现在它的业绩上。

如果说大家都一片绿，就这支基金鹤立鸡群的收益上涨的话，我们可以猜测前几天是有大规模的赎回，由于短期赎回会收取不低于0.5%的赎回费，大部分计入剩余基金资产，导致短期收益上涨明显。但这支基金的情况又没这么简单，我们查过往数据可以看到，它成立以来，业绩都非常好看。

看基金历史收益有个4433法则：

第一个“4”代表选择一年期绩效表现排名在同类型产品前1/4的基金；

第二个“4”代表选择两年、三年、五年以及自今年以来绩效表现排名在同类型产品前1/4的基金；

第三个“3”代表选择近6个月绩效表现排名在同类型产品前1/3的基金；

第四个“3”代表选择近3个月绩效表现排名在同类型产品前1/3的基金。

无论是几个月、几年的数据，它的分位排行都是优秀。在1300支基金中，最差排12名，最好排第1名。无论是大公司小公司，年轻经理老经理，能帮我们赚钱的就是好基金，这是必须考虑的硬优势啊。

其次，从投资方向上看，也并不大需要担心它的风险过高。因为它并没有重仓任何股票，重仓债券前两名是平安和浦发银行，占32%，占比最少有0.57%的三一转债。由于债券本身风险就低，再根据债券风险由低到高是国债、企业债到转债的排列，总体而言这支基金的风险也是较低的。

综上所说，我的建议是这支收益高达14%的债券基金可以尝试投，但不要大额投，并保持对它的关注。由于它的起投门槛非常高，但定投门槛只有100块，故可以选择定投买入，如果想法策略有变，可随时手动取消定投。

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七点半理财是网贷之家、网贷天眼、融360专栏热门作者，每周三晚7:30在线教你理财，限时免费，名额有限！欢迎加入学习~

如何测算债券基金未来十年的年化收益率

投资者在投资时经常会听说，某基金15年20倍，或者某资产配置组合在过去10年年化收益超10%。如果回到过去，我们一定知道要去持有这些资产，但我们没有时光穿梭机，因此，重要的是未来可以获得多少回报？如果未来10年内需要获得年化10%的回报，应该如何将资金在股票和债券上进行分配呢？如果我们知道未来10年内可以获得年化10%的回报，当遇到市场波动，我们是不是更能坚定持有呢？

想要解答这些疑问，第一步，就需要对未来股票、债券市场的预期收益进行较为准确的测算。

我们将用两篇文章《如何测算债券基金未来十年的年化收益率》、《如何测算股票基金未来十年的年化收益率》来探讨这个问题。在本篇文章中，我们首先回答的是未来十年债券投资的预期收益水平。

一般投资债券都是通过投资债券型基金实现，而投资基金最关键的在于可以依靠基金经理的杠杆操作、久期调整等主动管理获得额外的收益，也就是超额收益。因此，

接下来，我们拿历史数据对未来十年年化预期超额收益、无风险收益率和信用利差分别进行测算。

超额收益的测算

由于我们考虑的是较为长期的投资，因此采用中长纯债基金代表债券部分的投资表现。此外，由于中长期纯债基金以信用债为主，平均久期在3年左右，整体的信用等级与AA+较为接近。因此用3年期AA+中票收益率代表债券投资的市场水平。那么，

过去九年内（2011年12月14日至2020年12月14日），中长纯债基金年化收益率5%，3年期AA+中票的年化收益率4.5%，得到债券基金年化超额收益为0.5%。由于债券基金的参与者均是机构投资人，市场相对成熟有效，因此基金创造超额收益的能力具有延续性，我们假定未来十年，债券基金仍然可以获得0.5%的平均年化超额收益。

无风险收益率的测算

债券无风险收益率的测算分两步进行，分别是短端利率（DR007）、长端利率（10年期国债收益率）。

短端利率：对于短期利率的测算我们主要参考了***泰勒规则模型的结构，即用产出缺口和通胀缺口作为因变量来测算。但考虑到用HP滤波法估计出来的结果受制于对于经济周期（数据采集窗口）的认定而偏离度很大，因此我们直接用过去10年GDP和CPI数据作为因变量进行测算，得出系数后，再代入未来10年经济增长和通胀数据，最后得到未来10年短期利率水平。

长端利率：我们用短期利率、通胀波动率、以及**赤字率这三个变量作为测算长端利率的因子，利用过去10年的数据结合回归方程得到相关参数，再根据以上三个变量的预测值测算得出2021-2030的长端利率水平。需要说明的是，这个利率水平同样可以作为未来10年无风险利率水平以及利率债的参考收益基准。

对于无风险收益率进行测算的方法已经有了，现在需要的就是预测未来10年经济增长数据、通胀数据以及**赤字率。

接下来我们对这三个变量分别进行测算。

经济增长：我们将GDP作为经济增长的代理变量，CPI作为通胀数据的代理变量。国际货币基金组织（IMF）提供了未来5年，也就是2021-2025年的实际GDP和CPI的预测值，可以直接拿来使用。而对于2026-2030年的实际GDP表现，考虑到经济增长长期放缓的趋势，我们直接采用线性外推的方法进行估计，即根据2021-2025年实际GDP的趋势（拟合斜率），计算之后5年的实际GDP的值。

通胀水平：对于CPI的处理则有些不同。一般而言，稳定通胀是各个央行的首要目标，因此根据趋势进行线性外推并不合理。考虑到IMF在2022之后给出的***CPI预测数据稳定在2.6%的水平，再结合发达***的通胀目标，例如***将长期通胀率目标设定在2%的水平，我们认为将作为新兴市场******未来几年的通胀水平稳定在2.6%是合适的。

经济政策：我们重点考虑赤字水平。参考赤字率3%的国际警戒线水平、未来宽财政的意愿以及目前中央**加杠杆的空间，我们将3%作为未来十年的平均赤字率水平。

宏观经济数据测算结果表

数据来源：WIND，诺亚正行产品筛选与研究中心

将上面的测算结果代入短端利率和长短利率的测算模型，最后得到未来10年短期利率结果为2.03%，长端利率中枢水平为3.01%。

信用利差的测算

信用债收益率由无风险收益率和风险溢价构成，无风险利率为相应期限的国债收益率，风险溢价主要表现为信用利差。考察信用利差的历史数据发现，2012年以后，信用利差与企业盈利之间并没有明显的相关性，而是与同期限国债利率具有很强的正相关性，所以我们可以将信用利差对同期限国债收益率进行回归，作为信用利差预测的依据。

以三年期AA+中票利率作为信用债利率的代理变量，基于同期限国债利率（与十年期国债利率预测方法相同）和信用利差的预测，我们得出其未来10年的信用利差的均值为1.11%，结合未来三年期国债利率2.64%的测算结果，最终得出2021-2030年信用债的收益水平落在3.75%附近。

则结合前面对于超额收益和无风险收益率的测算，最终得出2021-2030年债券基金年化收益水平落在4.25%（3.75%+0.5%）附近。

那么，未来十年股票基金年化收益水平如何呢？如果未来10年内需要获得年化10%的回报，应该如何实现呢？对于这些问题我们将在下一篇《如何测算股票基金未来十年的年化收益率》中回答。

债券型基金收益率一般是多少？

1、债券基金年收益一般一般略高于银行同期年利息，一般在5%左右。纯债券基金的平均年收益率略高于1年期国债；业绩较好的混合型债券基金的平均年收益超过10%。2、以银行利息2.79%为基准。上浮50%-200%，大概在4%-9%之间，另外基金的年管理费在1.5%。实际收益为2.5%-7.5%之间。取中间平均数，5%。3、债券基金投资方向都是一样的，基本上都是投资国债，所以无论是风险还是收益差别都不大。

货币基金投资收益怎么算-法律知识|华律网

【问题分析】您好，您所提出的是关于*****的问题......，【解决方案】*****【具体操作】*****

很多投资者可能会有这样的疑问：什么是货币基金?货币基金的收益该如何计算?当前哪种基金适合投资啊，购买或赎回基金需要费用吗?

货币基金的收益不体现在单位净值变动上，其单位净值一直保持1元，基金收益根据每日基金收益公告，以每万份基金单位收益为基准，为投资者每日计算当日收益并分配，每月集中支付收益。货币基金的整体收益包括所持资产的利息收入和买卖差价收入两部分，由于在操作上，如果买卖价差为负，基金完全可以采取持有到期获取利息收入的做法，因此，货币基金出现负收益的概率较低，仅在短期内市场收益率大幅上升导致基金资产重估、遭遇大额赎回等情况下可能会出现带来一次性亏***。

因此，与一般基金不同，货币式基金的收益以每万份基金单位收益和七日年化收益率来衡量，万份收益其实就是投资者所持货币基金，当天每一万份所获得的收益，例如，今天该基金万份收益为0.66527，也就表示如果目前持有一万块钱的该货币基金，今天获得的收益为0.66527元，之所以采取万份为基准，是因为货币基金波动较小，如果取一份为基准，则每日变动量较小，不利于投资者直观的看到所持产品的收益变动情况;而7日年化收益率就是货币基金之前的7个连续自然日每万份基金份额平均收益折算的年收益率，是一个短期收益指标，换句话说，如果目前一支货币基金年化收益率为3.25%，其所代表的意思也就是，如果未来一年之内，该基金的收益情况都和这7天差不多，那么投资者持有一年，得到的总收益就是3.25%。

选择基金，需要从投资者自身的风险偏好、资金属性以及投资目的来判断投资者适合什么类型的基金。如果是以投资为目的、风险承受能力又较高可以考虑多配置股票基金，而如果风险承受能力一般的话可考虑多配置稳健型的混合基金，风险承受能力较低的话可考虑多配置债券基金。如果是以强制储蓄为目的，可定投。

购买和赎回基金的时候都有申购赎回费用，但其中申购费分前后端，前端收费指的是在购买基金时就支付申购费的付费方式，后端收费指的则是投资者在购买时并不支付申购费，等到卖出时才支付的付费方式;后端收费和赎回费用一般随着持有者的持有年限增长而逐渐减少，一般3-5年以上就降为零;货币式基金和部分债券基金的申购赎回费为零，但较其他基金多一种销售服务费，按日记提销售服务费，货币式基金的销售服务费一般在每年0.25%左右;另外，所有基金在持有期间都需要收取管理费和托管费，每日计算，逐日累计至每月月末，按月支付。

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理财是怎么赚钱的_方式有哪些_怎么算收益_技能提升知识→十大品牌网CNPP

理财指的是对财务（财产和债务）进行管理，以实现财务的保值、增值为目的。理财分为公司理财、机构理财、个人理财和家庭理财等。人类的生存、生活及其它活动离不开物质基础，与理财密切相关。

很多人认为理财就是钱生钱，比如买房、买黄金、炒股票等。这些都属于理财的范畴，但严格意义上的理财，其实叫财富管理，也就是科学合理的规划现在以及未来的资源，做好财务规划，在进行理财的时候要对财务做一个科学的诊断，防控风险。

理财主要是通过投资标的赚钱的，比如理财投资于定期存款，那么定期存款的收益就会包含在理财收益当中，理财投资标的类型较多，比如：定期存款、债券、基金、股票、外汇等。

理财赚钱一般是指利用自己的本金进行投资，从而产生的收益。但是需要明确的一点是要想通过理财赚钱首先你要有钱投资才可以赚钱，一定要注意辨别，投资有风险，入行需谨慎。先学习理财知识，用知识武装大脑。在学习投资理财之初，一定要学会投资理财的思维。

另外，风险和收益成正比，理财收益越高，伴随的风险也越高，投资者可以根据自身风险承受能力选择合适的产品，风险承受能力低的投资者可以选择风险等级R2及以下的理财产品，风险承受能力高的投资者可以选择风险等级R3及以上的理财产品。

1、保守型的理财方式有：定期、国债、国债逆回购、货币基金、债券基金，这些理财方式风险低但是收益也很低。在这些产品中，国债逆回购、货币基金和债券基金相对而言更加灵活，即需要用钱的时候能够及时取出来，而定期或国债提前支取会***失一些利息，所以要合理的搭配。

2、稳健型的理财方式有：基金定投、指数型基金、银行理财产品等。这几类理财产品的风险和收益都相对适中，但基金更适合长期投资，理财产品一般有固定的期限，到期后本金和收益能一同到账。

3、积极型理财产品有：股票型基金、股票、黄金等。这种方式适合有一定的资本且有一定的投资能力，收益相对较高，但风险也随之而来。

4、激进型理财产品有：期货、期权等。这种理财方式适合高净值人群，因为风险很大，且对专业知识要求比较高。

理财产品，是指有银行和正规金融机构发行的，将募集到的资金根据合同约定投入相关金融市场或购买相关金融产品，获取收益后，按约定分配给投资人的一种金融产品。

1、储蓄：银行储蓄一直以来都是最安全的理财方式，但缺陷是收益较低。

2、黄金：炒黄金也是一种主流理财方式，近几年来收到了投资者们的关注。

3、基金：基金的规模目前远超存款规模，是众多投资中少安全性与收益性较为统一的。

4、股票：股票作为高风险、高收益的投资模式，一直以来是投资的热门话题。

5、国债：国债是由***发行的债券，安全性与收益性与银行储蓄类似，是代替银行储蓄的升级产品。

6、债券：债券也是比较理想投资方式，其风险性与收益性均小于股票，但仍旧具有较大的发展潜力。

7、外汇：炒外汇可以获得不菲的收益，各种外汇衍生理财产品也非常多。

8、保险：保险除了可以提高保障之外，也可以具有投资价值。

9、P2P：P2P投资风险高，逾期率高，但收益率也高，投资者选择P2P投资时一定要谨慎对待。

1、门槛的的不同：银行理财的门槛比较高，起步价一般在1万元以上；而答案多数基金的投资门槛较低，100元就可以入门投资。

2、投资标的范围的不同：在实际生活中，一般将基金的投资看作为理财方式的一种；而市场范围内的理财方式还包括股票、期货等等。

3、收益与风险的不同：理财的投资风险依据投资者投资的方向而定，且风险同收益成正比。

4、流动性的不同：基金需要在开放日进行买卖交易，而理财产品则可随时交易，通过买卖的差价获得收益。

5、计价方式的不同：银行理财产品具有一定的封闭期，一般是到期付息或定期付息的，而基金的收益是实时计算的。

理财的收益=本金×年化预期收益÷360天×（理财天数），打个比方：投资者购买了5万元的理财产品，预期年化收益率是4%，存期是90天，则到期后预期收益有1千元，计算方法是：10万×4%÷365×90。提示，预期收益不是实际收益，一般实际收益会在这个区间浮动。

如果到期后，收益高于一千元，则说明实际收益高于预期收益率；而如果收益低于一千元，则说明实际收益低于预期收益。如果相差不多，则该理财相对稳健，如果相差很大，则公布的预期收益率可能是一种噱头，再次购买就要小心。

当然，如果投资者购买的是基金类型的理财产品，则这些收益是每日都能看到的，账户中的盈亏会每日变化，一般在卖出基金的时候，收益率扣除一定的手续费就是到手的收益。

提示：有些银行计算的时候是除以365天，而不是按照360天计算的。

1、风险性

看理财产品的风险性是否与自己相匹配，即对于稳健型的投资者来说，选择低风险性理财产品，对于激进型投资者来说，可以选择中高风险性理财产品。

投资者在购买理财时，应该根据其资金的闲置时间来挑选，即对于闲置资金时间较久的投资者来说，可以购买那些灵活性较差，预期收益率较高的理财产品，而对于那些闲置资金时间较短的投资者来说，可以选择购买那些灵活性较强的理财产品。

投资者在挑选理财产品时，也应该考虑该理财产品的安全性，尽量挑选那些安全性较高的理财产品。同时，投资者在挑选理财产品时，也可以从理财产品的投向、费用考虑，尽量选择费率较低，投资发展潜力较大行业的理财产品。

1、更新你的理财观念

别再把不懂花钱当成你的一部分，长辈们的节省原则不适用于现代人的生活方式，铺天盖地的广告在给你享受的同时让你的财政困难重重。你需要利用业余时间学习理财的知识，了解相关的技巧。

最好有长远和短期目标，为自己设定一远一近两个目标，这样你再花钱就会有所顾虑。为了应对意外的花销，平时就要存出一项专门的应急款，这样才不会在突然需要用钱时动用定期存款而***失利息。

养成一个好的习惯坚持记账，记账可以找出自己消费中的漏洞，还可以作为制定下月支出、调整消费结构的依据。更重要的是，不良的信用记录会影响你未来几年的个人信用，透支者一定要慎重。

根据自己的实际情况，强制自己每月发薪后就将其中的一定数目比如20%存入银行，从此决不再打这笔钱的主意，那么若干年后这就将是一笔可观的财富。如果不这样做，这笔钱将很容易地被花掉，而且你也不会感到生活宽裕多少。

精明购物对于每个人来说实惠的含义各不相同，有人可能是大甩卖时的拣货高手，有些人则信奉宁缺毋滥的购物原则。由于个人收入水平、生活方式的差异，精明二字的解释也各有不同，所以购物时千万不要随大流。要记得，适合别人的不一定适合自己。

把握一定的风险承受能力，一部分人对于需要冒险精神、判断力和财经知识的投资方案总是有点敬而远之，认为它太过麻烦。但是当她们简单地将钱存入银行而不去考虑投资回报和通货膨胀的问题。或太过投机而使自己的财产处于极大的失败危险之中时，她们却忘了这将给她们带来更大的麻烦。

1、开放式理财产品赎回：

投资者如果购买了开放式理财产品，可以随时申请赎回，投资者可以在理财平台上面直接操作赎回，一般在确认份额后当天即可到账。

在大部分银行的手机银行中，我们都可以发现“理财产品交易”的选项菜单。我们进入这个菜单后，就会发现“申购（购买）”、“赎回”这两类按键。我们在赎回按键中，选择我们持仓的产品，输入赎回的份额（不少需要全部赎回），就可以等待赎回的资金到账。

2、非开放式理财产品赎回：

如果投资者购买了非开放式理财产品，不能主动赎回，只能等待产品到期后，系统自动赎回。

蚂蚁财富是蚂蚁集团旗下互联网理财服务平台，致力于让理财普惠，引导“好习惯、理好财”。目前超150家资管机构在蚂蚁财富上为数亿用户提供余额宝（货币基金）、债券基金、权益基金等丰富的产品，同时通过蚂蚁理财金选、指数基金专区、定投专区等阵地，满足用户多样化的需求。

理财通是腾讯官方理财平台，2014年1月在微信钱包上线，依托微信为投资者提供安全、便捷、专业的理财服务。提供的理财产品包括：货币基金、债券基金、指数基金、混合型基金、黄金理财等丰富产品，支持官网、微信、手机QQ三平台无缝理财，为数亿用户带来一站式、精品化、安全便捷的投资理财体验。

京东金融是京东科技旗下个人金融业务品牌，以京东金融app为载体的个人金融交易决策平台之一，京东金融app以平台化、智能化、内容化为核心能力，与银行、保险公司、基金公司等近千家金融机构，共同为用户提供专业、安全、可信赖的个人金融服务。京东金融已推出白条、基金、京东小金库、京东金条、联名小白卡、小金卡等在内的近万只金融产品与服务，涵盖个人理财、消费分期、保险保障三大业务板块。

陆金所是陆金所控股旗下平台，是国内领先的小微企业主金融服务赋能机构，是***平安集团的联营公司，已在纽交所及港交所双重上市，为小微企业主提供获取普惠型产品和服务的便捷渠道，并赋能机构合作伙伴，落实普惠金融，支持实体经济。截至2023年6月底，陆金所控股已累计为超过1970万人提供借款服务。

招银理财是招商银行旗下面向市场、经营资产管理业务的***法人平台，主要从事发行公募理财产品、发行私募理财产品、理财顾问和咨询等资产管理相关业务。产品投资范围覆盖货币市场工具、债券、股票、股权、非标、大宗商品及衍生品等，满足产品单一配置到多元组合，已形成以“固收+”为核心的5大类产品线。

东方财富成立于2005年，是国内专业的互联网财富管理综合运营商，为海量用户提供基于互联网的财经资讯、数据、交易等服务。主要业务涵盖证券业务、金融电子商务服务业务、金融数据服务业务等，涉及互联网证券和互联网基金销售等多个细分领域，致力于构建人与财富的金融生态圈，提供财经、证券、基金、期货、社交服务等一站式互联网财富管理服务。

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债券投资比例到多少才叫债券型基金？

以国债、金融债等固定收益类金融工具为主要投资对象的基金称为债券型基金，因为其投资的产品收益比较稳定，又被称为“固定受益基金”。根据投资股票的比例不同，债券型基金又可分为纯债券型基金与偏债劵型基金。两者的区别在于，纯债型基金不投资股票，而偏债型基金可以投资少量的股票。偏债型基金的优点在于可以根据股票市场走势灵活地进行资产配置，在控制风险的条件下分享股票市场带来的机会。一般来说，债券型基金不收取认购或申购的费用，赎回费率也较低。证券投资基金运作管理办法（2004年6月29日）证监会令第21号第四章基金的投资和收益分配　　第二十九条基金合同和基金招募说明书应当按照下列规定载明基金的类别:　　(一)百分之六十以上的基金资产投资于股票的,为股票基金；　　(二)百分之八十以上的基金资产投资于债券的,为债券基金；　　(三)仅投资于货币市场工具的,为货币市场基金；　　(四)投资于股票、债券和货币市场工具,并且股票投资和债券投资的比例不符合第(一)项、第(二)项规定的,为混合基金；　　(五)***证监会规定的其他基金类别

探秘债券基金收益的真假数据

随着5月份经济数据的发布，简单来说就是数据全面下滑，目前也未见经济状况有明显转好的迹象。随着马斯克、比尔盖茨等商人的到访，以及布林肯来访，中美关系开始破冰，再加上央行的降息，也算是向着好的方向在发展吧。

大环境如此，内卷则更加频繁和激励，在理财产品中想要有那么一点收益也越来越难，今天分享的就是我如何选择债券基金。备注：以下分享的数据全部是本人纯手工填写，数据来源于对应基金代码，仅作为本人的投资记录，不属于推荐依据，也不用做商业用途。）

请重点关注此图，以上基金名称和代码会在后文中出现。为了获得精确的数据，表格中兴全恒裕C的份额和总金额为真实数据，其他基金的净值和近1日涨幅也是从对应的产品详情中获取。

第一收益率

目前债券普遍收益率在2.5%-3.5%之间波动，低于2.5%可以毫不犹豫取关，当然收益率肯定是越高越好。但是高收益率是否真实，还需点开产品详情查看。

比如这一款支付宝上面的月月享，代码：017100，一开始显示的是：成立以来年化增长4.22%。但是点开产品详情一看：成立以来涨跌幅2.22%。

很显然这样的数字标注完全没有必要，毕竟谁都不会傻到不点开产品详情就购买。

接下来再点开一款季季享，代码：015815：近一年净值增长4.21%。点开产品详情：近一年涨跌幅4.21%。管理费0.25%/每年，无赎回费，买入费率目前打折是0.02%，净值1.0439，再把以上数据带入最上面的表格中会发现一年的收益4008元，比我之前统计的已有产品都高。

虽然净值很低，最近一周跌幅更低，但是最近一个月的净值涨幅却很低，不仅如此其1个月、3个月也相对偏低，只有看一年的收益率时这款产品是目前最高的。然而该产品基金经理近一年有变动，且规模仅有2634.12万，跟我统计的动则十亿计的规模来说略显弱小，需谨慎对待。

所以对于产品标注的收益数据必须了解清楚，有的产品甚至会用成立以来收益率吸引眼球，因为很多产品成立之初收益率会比较高，所以整体平均会高。但是债券本身就是追求波动小，收益平稳有保证。这就不仅要看一年或者三年的收益率，也要看最近一个月、三个月和六个月的收益率，这些数据波动越小，收益率就相对更稳定。

第二费率

本就少得可怜的收益率，如果再被高费率拿走过多，那简直就是等于放血呀，但是也可以通过简单的对比规避，当然必要的“过路费”是少不了的。

原则极其简单：差不多收益范围内选择管理费、买入费用和赎回费最少的。管理费越少越好，超过0.6%取关；买入费越少越好，打折更佳；赎回费越少越好，无锁定期限最好。

比如图一中的招商产业A，近一年收益率3.56%，管理费每年0.9%，比其他产品的0.4%搞了整整0.5%，更离谱的是赎回费一年以内都是1.5%，即使一年半以后都还要1%。也就是一年内赎回在不扣除管理费的前提下收益率只剩2.06%，一旦这期间有资金需求，这样的实际收益跟普通的产品也就没什么区别了。

对我而言这是一款完全不会考虑的产品，因为流动性太差。但是并不代表这款产品不好，毕竟160.89亿的规模在债券市场也算巨无霸了吧。从这个产品也可以看出，有这么一群人，他们长期有非常大额的闲置资金。

当然也要具体问题具体分析，经过图一的对比兴全恒裕A和兴全恒裕C各种数据都很接近，但是资金规模却差了接近4倍。经过仔细的对比，我还是从费用差异中发现了不同，兴全恒裕A管理费是0.4%，买入费用0.06%，30日后赎回费用0%，而兴全恒裕C管理费是0.55%，买入费用0%，7日后赎回费用0%，而两者1年的收益率分别是3.62%和3.46%。

按持有10万元为例，持有满一年兴全恒裕A比兴全恒裕C多160元，管理费少给150元，除去手续费60元，还多挣250元。这区区250元少得可怜，或许都不够去大排档吃一餐饭，然而资金规模就摆在那里，代表的是不同人群的需求。

第一次做表格填入数据。

增加排名前10的基金。

增加其他参数后的数据。

原本写到这里就应该总结数据，并把收益率做排名。直接按资金安排的时间长短，排除费率少的基金，选择收益率最高的即可。但是在这一刻，我总觉得是不是哪里出错了。因为最近一周债券市场也经历三天连跌，可能存在波动影响，而且我也对每天的收益率涨跌的数据也有疑问，加上本身有持有兴全恒裕C的真实数据，直接把这些数据添加进表格即可。

经过数次演算，我发现每天的涨跌幅是以已买入的基金确认份额为基础。比如兴全恒裕C持有90420份，6月20日净值1.0987，6月21日净值为1.0992，涨0.05%，实际收益=90420*0.0005%=45.21元。因为不同的基金净值肯定是不同的，但是我可以根据净值换算成同等的总金额，再来倒推份额即可。经过换算后，所有基金的总金额都一样，但是却发现更有趣的数据。

有三款基金净值接近兴全恒裕A、兴全恒裕C和广发景宁纯债A，净值分别是1.0938、1.0992和1.0945，份额分别是90866、90420和90808，在21日的涨幅都是0.05%，所以收益分别为45.21、45.43和45.40。

也就是在净值接近，涨幅一样的情况下，收益就很接近。而在净值相对接近的情况下，涨幅更高则可以获得更多收益。

比如兴全稳泰A的当日涨幅0.06%，收益是52.74元，净值为1.1306，跟上述三款产品的净值相对接近。从图一看来，同样的涨幅下，净值越低越好，反之净值越高，同样的涨幅下，收益越低。比如工银纯债A的涨幅同样是0.05%，但是由于净值是1.1703，份额是84927，当日收益42.46元。

为了证明这一点，我再把兴全稳泰A的涨跌幅从0.06%改成0.05%，当日收益从52.74元下降到43.95元。而把招商产业A的0.06%涨幅改成0.05%的时候，当日收益从34.79下降至27.99，原因就是招商产业A的净值高达1.7140。再比如兴全恒裕A、招商招祥纯债C和工银纯债A的一年收益率分别是3.62%、3.58和3.81%，按收益率来算工银纯债A应该明显高于前两款产品，但是由于净值更高，导致上述三款产品一年实际收益分别3289、3286和3236元。

可见涨幅高并不代表收益更高，真实的收益是以净值为基础。

以上推算只算当日收益情况应该是没问题的，但是不代表对于一个月以上的收益率有效，或者具体来说是对过去一年没有分红的基金这样算法合理，对于已经开展过一次以上分红的基金都不算严谨。因为分红后净值会下降，自然就不能用同样的净值去计算相应的收益。

第三数据否真实

经过上述对比得出的数据，我个人有过实际持仓，认为是基本符合市场行情以及我实际的收益。然而即使收益率高达3.88%，排名也仅仅才在同类2159只产品中排名242位，那就是还有收益率更高的产品，而且还很多，就这样我点开招商银行债券类排名前10名的基金，数据填入图一表格。

1、关于排名。比如工银恒享纯债，近1年收益率3.88%，同类2159中排242。而招商产业A，近1年收益率3.56%，同类655中排名106。

可见同类排名还有不同的细分，不能仅仅看排名购买产品。

在加入这排名前10名的产品后，可以显著的体现出排名的优势。经过确认，这10只基金均是在同类超过2000只产品的排名，所以不存在仅仅是细分类的排名。

通过观察数据发现，这10只产品在近3个月的收益率开始，对比之前的统计的14只基金，有非常显著的上升趋势，甚至出现前2名的零头都比其他所有的基金都高。由于这10只基金排名属于45名以内，所以在近1年的收益率，已经形成对之前14只基金的完全碾压。

2、收益高在哪。中邮纯债聚利A和中邮纯债聚利C在同类2159只产品中排名第9和第10，就这样排名前10的基金，管理费0.65%内、买入费用0.08%内和赎回费7天后不要手续费，都在正常范围类，然而就这样业绩优异且费用合理的产品，规模仅有3.79亿和0.01亿。

如果说3.79亿勉强能接受，那么仅有0.01亿的基金存在的意义确实令我难以理解。接下来再深入分析这两款产品，发现基金经理为同一人，郭志红从2022年5月9日开始接管，两者重仓的债券也完全一致，所以收益率也几乎一样。

中邮纯债聚利A和C近一年收益率是21.28%和，近3个月收益率是19.71和19.63%，也就是这期间的9个月内的收益率是1.57%和1.28%，如果1.57%算正常的话，那么9个月只有1.28%的收益率就显得很普通了。进一步观察发现，这两款收益率奇高的产品，是高在最近3个月。其中二者均在2023年2月24日有过一次分红，但是分红不会引起如此巨大的收益波动。

通过继续了解该基金详情发现，2023年4月13日收益率有一次暴力拉伸，从4月12日净值1.0705和1.0670上涨至1.2634和1.2594，分别上涨18.02%和18.03%。真是小刀拉*股，开了眼了，债券基金能跟涨出接近创业板一个交易日上限的幅度。

为了搞清楚具体原因，我立即咨询招商银行的理财经理，给我的答复是：因为遭遇大额赎回，且基金规模相对太小引起。经过再进一步搜索关于大额赎回的信息，发现上涨18%根本不是基金的真正收益，而是大额赎回给的手续费算作收益。既然都算到这一步了，那就索性把真实的数据一起算出来吧。

以中邮纯债聚利C为例，通过查询看到，该基金2023年3月31日还有3.8亿元净资产，而该基金7天以内的赎回费是1.5%，现在该基金净资产为0.01亿元，得出该基金在4月13日前有3.7亿元资金被确认赎回，且有部分赎回资金有交1.5%的赎回费。净资产100万元*18%=18万元，用18万元/1.5%=1200万元，所以18%的收益率来自这1200万元的赎回费算作收益，至于那0.03%的费用自然就是管理费了。

明白其中的原理过后，再来看一下支付宝排名第一的债券基金，金鹰添盈纯债A，代码：003384。

再看看规模的变化过程，以及涨跌幅的变化。

3、收益率波动大的原因。根据第2点的原理，我同样去查看排名前10的另外9款产品，有一个共同的特点就是都在2023年11月底遭遇了不同程度的赎回。这一波回撤主要是因为，在这之前的一段时间债券市场收益下跌，引起市场整体的恐慌性赎回导致。

第四结尾

综上所述，如何选择一款稳定的债券基金：根据自己的资金周期安排，以低手续费为基础，筛选出收费合理的产品，再进一步了解其净值高低，以及净值和收益率在不同周期内的波动范围，选择波动小，且波动值合理，另外基金的规模也是一项非常重要的参考指标，不建议选择规模太小的基金投资。

看图说话，所以现在还觉得，近6个月收益率接近3%，近1年收益率3.6%左右的债券基金收益低吗？

理财通短期债券基金保本吗？收益怎么计算？

理财通是个人投资者网上购买理财和基金产品的常见平台之一，在理财通的基金板块中展示有多只短期债券基金，也就是人们常说的短债基金，那么理财通短期债券基金保本吗？预期收益怎么计算呢？一、理财通短期债券基金保本1、基金风险理财通短期债券基金大多属于中低风险，不过这并不代表基金零风险，只是本金亏***概率相对较小。2、产品性质理财通短期债券基金均属于净值型基金产品，净值型产品的特征之一就是不保本也不承诺最低预期收益，实际投资预期收益由基金净值决定。所以从产品性质而言，理财通短期债券基金也是不保本的。3、交易费率理财通短期债券基金申赎灵活，基金买入确认后的下一个交易日即可操作卖出，不过不论是A类短债基金还是C类短债基金，卖出时都需根据持有天数收取一定比例的赎回费。以财通资管鸿益中短债C为例，持有天数0-6天按收取赎回费，持有7-29天按收取，持有30天及以上无赎回费。所以如果基金持有天数较短，也可能因高额赎回费而导致基金亏本。二、短期债券基金预期收益怎么计算债基预期收益的计算公式为：赎回金额=赎回份额*赎回当日基金单位净值*赎回费率。赎回金额和申购金额之间的差额就是基金预期收益。假设：某短债基金的申购费率为0，买入交易日的单位净值为1，买入金额为1万元，那么基金份额=10000/1=10000份。持有该基金30天后赎回，赎回费率为0，赎回交易日的单位净值为那么赎回金额=10000*元，预期投资预期收益为100元。以上关于理财通短期债券基金保本吗的内容，希望对大家有所帮助。温馨提示，理财有风险，投资需谨慎。