收益率的期望值(贵阳银行理财产品安全吗（银行理财到底安不安全）_廊坊生活网)

贵阳银行理财产品安全吗（银行理财到底安不安全）_廊坊生活网

“2021年底理财产品余额达到29万亿元，比公募基金还多出近3万亿，持有理财产品的个人投资者超过8000万人”

最近有不少人问我：银行理财产品还安全吗？今年到银行买理财的时候，理财经理老是强调不保本息，说什么“资管新规“、”净值化“，听不懂但又感觉事情很大，搞得心里很慌。“以前买理财哪有那么麻烦，10万块钱一年收益率5%，到期了还给我10万又5千元就是了嘛”。

这个问题很有普遍性，很多人喜欢买银行理财产品，收益比存款高好几倍，本金也感觉很安全。但从今年开始，大家都明显感受到银行理财的变化了，被“资管新规”、“净值化”、“不保本”这些专业名词吓得哆嗦起来。我过去有好几年的时间直接从事过银行理财业务管理，本文就详细说说银行理财产品安不安全，买理财产品要特别注意什么。

先直接说结论，我国银行理财产品仍然较为安全，同时具备较高收益和较低风险，依然是全世界范围内投资性价比最高的品种之一，也是最主要的投资工具之一。

从2018年发布《资管新规》起，到2021年底，全国银行保本理财产品规模已压降至零，意味着保本理财从此在市场上销声匿迹，个人如果在买产品时遇到保本保收益的宣传，那就要警惕。

银行不能承诺保本保收益，是理财产品最本质的变化，行业的说法是“受人之托，代客理财”，在法律关系上，理财属于代理客户投资，是受托关系，存款属于银行向客户借款，是债权关系，欠债的义务是还钱，而受托的义务是替人办事但不对结果负责。理财既然不是存款，那就不能承诺还本付息，这是基本的逻辑。

但是，不保本保收益，不能简单理解为亏本和没有收益。

从收益表现上看，银行理财产品远高于存款利息和十年期国债，2021年1-12月，理财产品加权平均年化收益率月度最高为3.97%、最低为2.29%，也就是说，全部理财产品收益最低的月份是2.29%，最高的月份是3.97%。

据官方统计披露，2021年9月份，受市场影响，理财产品平均收益率走低，但该月产品净值最大回撤基本控制在1%以内。平均来看，在月内发生“破净”情况的理财产品数量占比的均值仅约1.2%，即使净值出现短期波动，产品收益率基本能够较快回归均值水平，理财产品收益相对稳健。

这里解释一下，“净值回撤”是指收益从最高水平降到最低水平的差值，比如从1.05（相当于收益率5%）降到1.04（相当于收益率4%），回撤了1个百分点。“破净“指净值低于1，也就是本金低于100%了，出现了亏损。

2021年是资管新规过渡期的最后一年，国家监管部门推动理财转型力度很大，因此当年理财产品的表现可以代表进入”不保本保息“、”净值型“运作阶段的投资回报表现。从统计数据看，一是理财收益总体为正，本金更是不存在问题了。二是在产品投资期内收益出现上下波动，但幅度很小，总体在1%以内。三是在产品投资期内，少量产品出现本金浮亏（暂时亏损），但比较快地回正了。

为什么理财收益表现这么稳定呢？主要是理财资金的投向，大部分为低风险的固收类资产，根据银行业理财登记托管中心统计，理财产投向债券占比达到54.5%，主要为利率债及高评级信用债，且资金主要流向京津冀（32%）、东南沿海地区（43.88%）。债券、同业存单、现金及银行存款、拆放同业等固收类资产合计占比达到83.7，而QDII、权益资产、公募基金等与市场风险相关性强的资产合计占比不到8%。除此之外，各类资产的投资集中度、杠杠要求等都有严格限制和监管。

当然，总体情况不能代表每个个体，虽然官方没有披露相关数据，但在现实中确实有个别理财产品收益远远低于预期目标，甚至亏损本金，不同银行不同类型的理财产品的收益差异也不小，国有银行和全国股份制银行、地方银行的收益差距可以达到1%-2%。因此，作为投资者，要把关注点重点放在掌握选择产品的能力上。

哪怕是经常投资的人，可能也不一定对“收益“这个概念有全面的理解，因此容易误导自己的投资行为。就理财产品来说，涉及收益表述的有三个阶段、几种说法，三个阶段指投资前、投资中、投资结束。

投资前就是在发行产品的时候，处于销售阶段，要告诉投资者产品可能达到的收益水平，以前叫”预期收益率“。现在已经不允许使用这个说法了，银行一般使用”业绩比较基准“、”上期年化“、“业绩比较基准”类似于参照，意思是产品的投资回报目标参照，“上期年化”是上期产品实现的收益。

投资中就是产品进入投资期但还没到期，银行会定期公布实时投资回报情况，一般使用“产品净值”、”近n天年化“表示。“产品净值”就是产品份额对应的价格，原始价格是1元/1份，比如产品成立时买入10万元，就有10万份。如果投资过程中净值由1提升至1.03，则投资回报为10万×（1.03-1）=3000元；如果净值由1下降至0.9，则投资回报为10万×（0.9-1）=-1000元。“近n天年化”是产品近n天的年化收益率水平，比如“近7天年化”就是最近7个工作日的平均年化收益率。

产品到期时，清算兑付的收益就是产品最终实现的投资回报率。

对于收益，要理解两点，一是买产品的时候不能把业绩比较基准、上期年化认为是产品会实现的收益。二是投资过程中如果出现净值小于1的情况，也不代表着一定会亏损。投资过程中净值出现波动很正常，我们更要关心的是最终的回报。其实理财产品净值波动一直都在，波动是正常的，不波动才不正常，以前之所以感受不到波动，是因为银行采用成本法估值，将收益平摊至每一天，人为的拉直了回报曲线。

以前的产品逻辑基本上是按照预期收益率兑付，更类似于存款，因此在选产品的时候投资者的风险承受能力无关紧要。

以后是按照投资结果兑付，投资者的风险承受能力至关重要，选择什么风险评级、什么资产类型的产品，必须取决于投资者的风险承受能力。

虽然银行会为投资者评估风险承受能力，但说到底，能不能承受风险，能承受多大的风险，投资者本人更清楚。我建议买产品的时候至少明确两个问题：

答案只需三种：A.不能接受；B.5%以内；C.10%以内；D.10%以上

答案只需三种：A.与业绩基准近似；B.接受低于预期1%左右；C.接受低于预期2%以上

银行按照五级分类法对产品进行分类，分别为低风险（R1）、中低风险(R2)、中等风险(R3)、较高风险(R4)、高风险(R5)，我简化为三类：

第一种风险较低：风险评级二级以下的固定收益类、混合类，这类产品数量占比最高。

第二种风险中低：风险评级三级以下的混合类、权益类，这类产品数量占比较少。

第三种风险高：风险评级四级以上的权益类、商品及衍生品类，这类产品数量占比极少。

每种产品的风险程度和投资回报特性如下：

如果明确了（2）的问题，清楚自己的风险承受能力，就可以明确自己适合选择哪类产品：

如果答案是AA，那就应选择风险评级二级以下的固定收益类、混合类产品；

答案为BC、BC、CB、CC的，可以选择风险评级三级以下的混合类、权益类产品。

只有答案是DC，才适合选择风险评级四级以上的权益类、商品及衍生品类产品；

关键词：银行理财贵阳银行

已经来自甲乙两个方案投资收益率的期望值分别为10%和12%，两个方案都存在投资风险，在360问答比较甲乙两方案风险大小时应使用的指标是...

解析：在两个方案投资收益率的期望值不相同的情况下，应该用标准离差率来比较两个方案的风险。2009年中级会计职称2009年中级会计职称《财务管理》试题答案及解析一、单项选择题（本类题共25小题，每小题1分，共25分，每小题备选答案中，只有一个符合题意的正确答案。请将选定的答案，按答题卡要求，用2B铅笔填涂答题卡中题号1至25信息点。多选。错选，不选均不得分）。1.柄丧怂猩噬稚也俗疮禾皖屉阀斤谚拄唱迄思书晴玖砒刊杰骤础驳桂臆袋趋莽界涉禹孟印撩汗时拇谐惜崩损粒授端姨禽呢铜嘿揣误秦柱屡醇缓探饱刻

已经甲乙两个方案来自投资收益率的期望360问答值分别为10%和12%,两个方案都存在投资风险，在

A解析：在两个方案投资收益率的期望值不相同的情况下，应该用标准离差率来比较两个方案的风险。试题点评：本题考核风险衡量。教材P24相关内容，只要对教材熟悉，本题就不会失分。

设项目A的年收益率的期望值为30％，标准离差为12％，项目B的年收益率的期望值为20％，标准离....

20%=0.5所以投资b的风险更大应该用标准离差率来计算吧a的是12%/.4b的是10%/30%=0

【基金基础计算题】资产收益率的期望、方差和协方差

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例题1：股票A的投资收益率为15%、25%、65%的概率分別为30%、40%和30%，则期望收益率为（ ）。

A．33%

B．32%

C．30%

D．34% 

例题2：资产1的预期收益率为3%，资产2的预期收益率为5%，两种资产的相关系数为1.875。按资产1占30%，资产2占70%的比例构建组合，则组合的预期收益率为（ ）。

A．4.4%

B．5.4%

C．6.4%

D．7.4%

例题3：A证券的预期收益率为10%，B证券的预期收益率为20%，A证券和B证券占投资组合的比重分别为40%和60%，该投资组合的期望收益率为（ ）。

A．15%

B．30%

C．16%

D．25% 

例题1

正确答案：D

【解析】本题考查期望收益率的计算。

期望收益率是收益率的期望值，实际是资产各种可能收益率的加权平均值，因此又称平均收益率。期望收益率的计算公式为：。式中， 为投资组合的期望收益率，为第i个资产的收益率，为第i个资产的权重，n为资产数目。本题中，股票A的投资收益率为15%、25%、65%的概率分別为30%、40%和30%。将数值代入公式得，=15%×30%+25%×40%+65%×30%=34%。故本题选D选项。

例题2

正确答案：A  

【解析】本题考查预期收益率的计算。预期收益率只与两种资产的比例有关，与相关系数无关。期望收益率的计算公式为：，式中，为投资组合的期望收益率，为第i个资产的收益率，为第i个资产的权重，n为资产数目。本题中，3%，5%，30%，70%。将数值代入公式得，=3%×30%+5%×70%=4.4%。故本题选A选项。

例题3

正确答案：C  

【解析】本题考查期望收益率的计算。期望收益率的计算公式为：，式中： 为投资组合的期望收益率，为第i个资产的收益率，为第i个资产的权重，n为资产数目。本题中，=10%，=20%，=40%，=60%。将数值代入公式，=10%×40%+20%×60%=16%。故本题选C选项。

基金基础资产收益率的期望、方差和协方差考点

资产收益率的期望、方差和协方差

（点击查看大图）

考试基金基础计算题分值比重约为16%-22%

基金计算题打卡第10天：方差、协方差和期望收益率

在基金从业备考的过程中

挡在大家面前最大的难题非属计算题莫属

距离四月基金从业考试也仅剩6天了

金融帮特推出基金计算题打卡活动

累计15天基金计算题打卡活动

希望能帮助到各位复习备考的小伙伴

假设A股票收益率的概率分布情况如下：

B股票的预期收益率为14%，标准差为16%，若A、B股票投资的价值比例为3∶2。

1、计算A股票的预期收益率和方差和标准差;

2、计算AB股票组合的预期收益率;

3、如果两种股票的相关系数是0.5，计算该组合预期收益率的标准差;

4、如果两种股票的相关系数是1，计算该组合预期收益率的标准差。

1.A股票的预期收益率：

0.4×30%+0.2×15%+0.4×(-5%)=13%

A股票收益率的方差:

(30%-13%)2×0.4+(15%-13%)2×0.2+(-5%-13%)2×0.4=2.46%

A股票收益率的标准差：

2.46%^（1/2）=15.68%

2.组合的预期收益率：13%×60%+14%×40%=13.4%

3.组合的标准差：

(0.62×2.46%+0.42×16%²+2×0.5×0.6×0.4×15.68%×16%)^1/2=13.77%

4.组合的标准差:(0.62×2.46%+0.42×16%²+2×1×0.6×0.4×15.68%×16%)^1/2=60%×15.68%+40%×16%=15.81%

资产收益率的期望、方差、协方差、标准差

1、单个或多个资产的期望收益率

资产收益率往往是不确定的。期望收益率(expected return)是收益率的期望值

对于多个资产组成的投资组合，设 为投资组合的期望收益率， 为i个资产的收益率， 为第i个资产的权重，n为资产数目，那么投资组合期望收益率为：

2、单个资产的方差和标准差

对于单一资产，其收益率方差和标准差计算方式是：

为方差;为标准差;表示该资产在第i种状态下的收益率;表示收益率发生的概率;n表示资产可能的收益状态的总数;表示该资产的期望收益率

打卡方式：大家文章底部给君君留言

留言内容：日期+坚持第几天+今天备考基金复习了哪些内容

举个栗子：4月2日，这是我在对啊金融帮坚持基金计算题打卡学习第2天，今天我复习基金内容为基金基础知识第一节知识内容。

打卡福利：累计打卡满10天小伙伴，我们将在4月15号为大家免费发放两套基金最新押题卷。

注意事项：

1、必须当天和次天学习打卡，延期补打卡必须发送补打卡文章至朋友圈获得好友助力9个赞即为补打卡成功。

2、前期没有参与的小伙伴，后期参加打卡活动。沿用注意事项一的补打卡方式。

3、写在最后，小伙伴们有好的计算题也可以在评论区分享哦~愿大家四月基金都过过过。

管理学里面的损益值期望值期望收益都是什么东西啊

损益值损益值指的是利润表上的损失或利润。　　利润=主营业务收入+其他业务收入-主营业务成本-其他业务成本-营业税金及附加-资产减值损失-销售费用-管理费用-财务费用+投资收益-投资损失+营业外收入-营业外支出-所得税费用　　上式计算出来是正值，就是利润值；计算出来是负值，就是损失值；统称损益值。期望值期望值指一个人对某目标能够实现的概率估计,即:一个人对目标估计可以实现,这时概率为最大(P=1);反之,估计完全不可能实现,这时概率为最小(p=0)。因此,期望(值),也可以叫做期望概率。一个人对目标实现可能性估计的依据是过去的经验,以判断一定行为能够导致某种结果或满足某种需要的概率。期望值在学术文献中的解释　　1、期望值是指人们对所实现的目标主观上的一种估计　　2、期望值是指人们对自己的行为和努力能否导致所企求之结果的主观估计,即根据个体经验判断实现其目标可能性的大小　　3、期望值是指对某种激励效能的预测.　　4.期望值是指社会大众对处在某一社会地位、角色的个人或阶层所应当具有的道德水准和人生观、价值观的全部内涵的一种主观愿望期望收益期望值的估算可以简单地根据过去该种金融资产或投资组合的平均收益来表示，或采用计算机模型模拟，或根据内幕消息来确定期望收益。当各资产的期望收益率等于各个情况下的收益率与各自发生的概率的乘积的和。投资组合的期望收益率等于组合内各个资产的期望收益率的加权平均，权重是资产的价值与组合的价值的比例。期望收益率，又称为持有期收益率（HPR）指投资者持有一种理财产品或投资组合期望在下一个时期所能获得的收益率。这仅仅是一种期望值，实际收益很可能偏离期望收益。HPR=（期末价格-期初价格+现金股息）/期初价格

已知甲方案投资收益率的期望值为15%，乙方案投资收益率的期望值为12%，两个方案都存在投资风险，比较甲、乙两个方案风险大...

D解析：当期望值相同时，比较方差，标准差。当期望值不相同时，比较标准离差率。

求期望收益率

收益率=无风险收益率+B（组合收益率-无风险报酬率）=3%+1.5*(8%-3%)=10.5%

能源工程管理课程教学大纲

课程编号：08140074

课程类别：专业选修课程

授课对象：能源、环境工程、管理工程、热能工程、工程热物理等专业

开课学期：第7学期

学分：2学分

主讲教师：王俊琪等

指定教材：任有中编，《能源工程管理》，中国电力出版社，2004年

教学目的：

通过对该课程的学习，使学生初步了解我国能源的现状，认识能源管理的重要意义，掌握能源转换和利用的过程及原理，特别是一些新能源的转换和利用，并具体掌握如何利用余能，掌握多联产、热管与热泵的节能技术原理，初步了解现代管理学的相关知识及其管理方法、原则和优化，在此基础上能够熟练的进行相关系统的经济技术分析，深刻认识工程项目的评价原理，学会进行固定资产的折旧计算及进行重置决策的方法，能够熟练进行系统的不确定性分析，并对项目的可行性研究有进一步的认识。

课时：1周，共2课时

一、能源工程管理研究的内容

能源管理学科的发展；研究的主要内容；能源技术的概念；工程经济学。

能源技术经济研究的目的；能源工程管理研究的意义。

一、能量及其分类

能流密度；资源储量；供能连续性与能量可储性；能源开发费用和用能设备费用；运输费用与损耗；能源品位；环境保护。

一、我国的能源构成

一、能源与社会

一、生态环境与环境污染

思考题：

1、如何评价能源？我国的常规能源有哪些特点?

课时：3周，共6课时

一、能量转换原理

理论空气燃料比的计算；实际空气燃料比的计算；过量空气系数的确定。

一、发生炉煤气的物质和能量的转变

气化区的反应方程；通过物质与能量平衡进行化学反应的计算。

一、燃料电池的发电原理

一、磁流体发电的原理

一、核电站的一般工作原理

核辐射危害；国际规定辐射标准；厂址的选择；核辐射事故处理与防护。

一、太阳能的基本知识

平板型集热器和聚焦型集热器的构造及工作原理。

太阳能发电形式；几种太阳能热力电站的特点和工作原理。

一、氢能发电

潮汐发电、波浪发电、海水温差发电的原理与特点。

风力资源；风能发电系统组成；大中小容量风能发电装置的特点。

思考题：

1、试述煤炭完全燃烧和不完全燃烧的本质区别和在能源转换中的应用？

3、磁流体发电的基本原理和提高电功率的基本方法有哪些？

4、中小型风能发电装置与大型风能发电装置各有什么特点？

课时：1周，共2课时

一、余能资源种类

干法熄焦余热利用系统、锅炉冷却水热利用系统、炼油厂催化裂化装置再生烟气余热利用系统的原理。

一、热电联产技术

一、热管的原理

热泵工质及其工作温度范围；热泵的应用实例分析。

思考题：

1、何为余能？余能有哪几类？有哪些利用方式？

课时：3周，共6课时

一、管理的必要性

传统管理阶段、科学管理阶段、现代管理阶段的时间、内容、特点。

一、电力企业管理工作的特点

一、企业组织工作的性质与目的

组织工作的必要性；组织工作的指导原则；决定组织结构的3种分析方法。

电力企业决策的主要内容；按照决策层次、决策的重复性、决策的可靠程度进行的分类。

一、市场调查

产品质量管理的历程；全面质量管理的主要特点

一、什么是技术创新

专利的概念、内容、申请；专有技术、专利技术和专有技术的区别。

一、能量平衡及分类

能量平衡的概念、意义、内容；热平衡系统；热平衡方程及计算。

热平衡表的编制；设备热效率的计算；企业能耗率与回收率的计算

思考题：

1、电力企业管理的主要特点和管理的主要内容是什么？

2、什么叫市场调查？市场调查的方法和内容有哪些？

3、为什么市场是可以预测的？科学预测的方法有哪些？

课时：2周，共4课时

一、资金的时间价值及其产生的根源

一、复利计算的整存整取公式

等额年金终值因子、偿债基金因子、资金回收因子、等额年金现值因子的具体计算。

等差变额现在因子、等差变额等额年金因子的具体计算。

因子的倒数关系；因子的乘积关系；因子的差值关系。

名义利率与实际利率的定义和计算；连续复利的实际利率。

思考题：

1、什么是资金的时间价值？产生的根源何在？

2、现金流量图的作用是什么？在我们这里具体有什么规定？

3、名义利率与实际利率有什么不同？有哪些计算公式？

课时：2周，共4课时

一、评价的基本原则

内部收益、投资回收期、投资利率比的基准财务参数。

一、方案评价的比较条件

满足需求上的可比性；总消耗费用计算范围的可比性；采用价格体系的可比性；时间因素的可比性；相比各方案尽可能处于其对己最有利的条件。

现值法、年金法、净收益/费用比率法、投资内部收益法和投资回收期法。

一、概述

思考题：

1、工程项目的经济效益评价是指什么？它起到什么样的作用？

3、内部收益率法的优缺点和使用限制条件是什么？

课时：2周，共4课时

一、固定资产折旧的概念

直线折旧法、偿债基金折旧法、额外第一年折旧法、年数加总数折旧法、余额递减折旧法的计算。

一、帐面价值法

思考题：

1、固定资产提取折旧的目的何在？

3、试述等额年成本重置法和鲍曼－斐特的计算方法，并说明他们之间的异同。

课时：2周，共4课时

一、产量、成本、利润分析

固定成本、变动成本、混合成本的概念、意义及计算方法。

一、概率分布

期望值和标准差的计算式；具体案例的风险计算。

思考题：

1、什么是保本产量、盈亏临界点和盈亏临界图？

3、怎么衡量各年现金流量独立方案的风险性？如各年现金流量不独立，一般将对方案起什么影响？

课时：2周，共4课时

一、概述

项目投入正常生产的三个阶段及具体分析；机会性研究、初步可行性研究、技术经济可行性研究的任务与内。；

一、技术方案的选择

技术方案的先进性、适用性、技术可靠性、安全性、经济合理性的具体体现；具体方案对比的主要内容。

一、固定资金的投资估算

估算费用的内容；生产规模指数法、单位生产能力投资估算法和分项系数估算法的具体计算方法。

一、环境影响评价基本要求

二、火力发电项目各设计阶段对环境保护的要求

环境影响报告书的主要内容；可行性研究阶段和技术经济可行性研究阶段对环境保护评价的要求。

一、总论

四、原材料、燃料、动力、运输和公用设施等方面的条件

十一、项目的建设进度

思考题：

1、什么是项目可行性研究的作用和意义？

2、一个项目的建成有哪几个发展阶段？各个时期的工作内容是什么？

1、曹源泉，金仁奎.工业企业能源经济分析.北京：水利电力出版社，1995

2、中国能源研究会.中国能源现状及展望.北京：中国能源研究会，1984

3、陈听宽等.新能源发电.北京：机械工业出版社，1982

4、江苏省计划经济委员会.工业节能技术.江苏：江苏科学技术出版社，1987

5、葛永乐.实用节能技术.上海：上海科学技术出版社，1990

6、周耀烈.现代企业管理学.杭州：浙江人民出版社，2000

7、张纯.电力生产企业现代管理.江苏：河海大学出版社，1987

8、《投资项目可行性研究指南》编写组.投资项目可行性研究指南.北京：中国电力出版社，2002

9、薄宏主编.管理学.天津：天津大学出版社，1994

10、周听祥、梁素云编.管理科学.北京：企业管理出版社，1995

执笔人：王俊琪