中钨高新可以买了吗(中钨高新涨5.84%，西南证券一日前给出“买入”评级_投资_数据_内容)
中钨高新涨5.84%，西南证券一日前给出“买入”评级_投资_数据_内容
原标题：中钨高新涨5.84%，西南证券一日前给出“买入”评级
2023年10月31日，西南证券研究员邰桂龙,王宁发布了对中钨高新的研报《2023年三季报点评：Q3业绩承压，需求复苏在即》，该研报对中钨高新给出“买入”评级。研报中预计公司2023-2025年归母净利润分别为4.7、5.8、7.5亿元，未来三年归母净利润复合增速为12.1%，维持“买入”评级。证券之星数据中心根据近三年发布的研报数据计算，该研报作者对此股的盈利预测准确度为79.45%。
此外，民生证券研究员邱祖学,孙二春，天风证券研究员刘奕町,李鲁靖近期也对该股发布了研报，同样给出“买入”评级。
证券之星数据中心计算显示，对该股盈利预测较准的分析师团队为中信证券的敖翀。
中钨高新（000657）个股概况：
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西南证券：给予中钨高新买入评级，目标价位19.5元
西南证券股份有限公司邰桂龙近期对中钨高新（000657）进行研究并发布了研究报告《Q3利润环比增长，持续看好数控刀具龙头》，本报告对中钨高新给出买入评级，认为其目标价位为19.50元，当前股价为14.1元，预期上涨幅度为38.3%。
事件：公司公布2022年三季报，前三季度实现营收99.7亿元，同比增长2.9%；归母净利润4.0亿元，同比增长0.3%。Q3单季度来看，实现营收31.9亿元，同比下降7.9%，环比下降15.3%；归母净利润为1.7亿元，同比下降17.9%，环比增长36.2%。
下游需求疲软，营收小幅下降，毛利率保持相对稳定。受新冠疫情反复、极端高温天气、四川及其他地区电力出现缺口等因素影响，公司主营产品下游需求较疲软，营收同比环比均小幅下降。2022年前三季度，公司综合毛利率为16.7%，同比下降1.1个百分点；Q3单季度为16.4%，同比下降1.4个百分点，环比增加1.1个百分点。
管理改革持续见效，期间费用率同比继续下降；资产及信用减值损失转回，净利率环比小幅提升。2022年前三季度，公司期间费用率为10.1%，同比下降1.0个百分点；Q3单季度为9.9%，同比下降0.5个百分点，环比增加1.2个百分点，环比提升主要系三季度收入规模环比下降。2022年前三季度，公司净利率为4.9%，同比基本持平；Q3单季度为6.1%，同比下降0.7个百分点，环比增加1.9个百分点，同比下降主要系毛利率下降，环比增加主要系资产减值及信用减值损失转回近1434万元。
数控刀具龙头持续推进中高端刀具国产替代，保障制造业产业链安全。工业刀具作为工业耗材，配合工业母机进行金属切削加工作业，在整个制造业产业链中位于基础地位。目前我国工业刀具进口依赖度较高，2021年约为29%，进口刀具基本为中高端产品，为保障高端制造业产业链安全，在中高端刀具领域实现国产替代势在必行。公司旗下子公司株洲钻石是国内数控刀具龙头，近年来持续进行内部革新，激发公司生产经营活力，数控刀具品质及规模不断提升，有力并持续推动工业刀具的国产替代进程。
盈利预测与投资建议。预计公司2022-2024年归母净利润分别为5.7、8.3、10.5亿元，未来三年归母净利润复合增速为25.9%，给予公司2023年25倍PE，目标价19.50元，维持“买入”评级。
风险提示：新冠疫情反复风险；制造业投资大幅下滑；行业竞争格*恶化。
数据中心根据近三年发布的研报数据计算，西南证券邰桂龙研究员团队对该股研究较为深入，近三年预测准确度均值高达89.6%，其预测2022年度归属净利润为盈利6.3亿，根据现价换算的预测PE为23.9。
最新盈利预测明细如下：
该股最近90天内共有9家机构给出评级，买入评级8家，增持评级1家。根据近五年财报数据，估值分析工具显示，中钨高新（000657）行业内竞争力的护城河良好，盈利能力一般，营收成长性较差。财务可能有隐忧，须重点关注的财务指标包括：货币资金/总资产率、有息资产负债率、应收账款/利润率。该股好公司指标2.5星，好价格指标2星，综合指标2星。（指标仅供参考，指标范围：0~5星，最高5星）
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为什么一买就被套
自己的技术还是有待提高。一定不能追买。
一句话点评NO.690｜华安基金蒋璆-华安制造升级一年持有期，值不值得买？ - 知乎
基金代码：A类：014007，C类：014008。
基金类型：偏股混合型，股票资产不低于60%。
业绩比较基准：中证高端制造主题指数收益率65%+中债综合全价指数收益率20%+中证港股通综合指数收益率*15%
这只基金是一只制造类主题基金，不完全是全市场选股基金。
募集上限：本基金有80亿元上限。
基金公司：华安基金，目前总规模将近5600亿元。其中股票型和混合型基金合计管理规模超过2000亿元，管理规模比较大。
基金经理：本基金的基金经理是蒋璆先生，他拥有14年证券从业经验和超过6年的基金经理管理经验，目前管理4只基金，合计管理规模47亿元。
话说，蒋璆先生离任的基金还不少，而且，和现任的基金相比，差距还是有点大的。
代表基金：蒋璆先生管理时间最长的基金是华安动态灵活配置(040015.OF)，从2015年6月16日至今，累计收益率234.90%，年化收益率20.59%。业绩表现非常优秀。（数据来源：WIND，截止2021.11.26）
结合净值图和分年度业绩表现，我们有如下结论和判断：
具体情况，我们通过基金持仓来做进一步的观察。
第一，基金的前十大重仓股占比常年在40%-55%之间变动，持股集中度不算高。
第二，蒋璆先生在最近几年中的交易换手频率在逐渐降低，从2015年2016年10倍左右逐步降低到2017年2018年的5倍左右，最近两年，继续下降到了3-4倍。这相当于从最早的时候每2-3个月换仓一次，降低到了每6-8个月换仓一次。
这种变化，其实代表着蒋璆先生投资方法上的变化，具体情况，我们需要进一步去看他的访谈。
第三，从基金的平均持股周期数据来看，只有0.9年，其中有将近60%的仓位持有时间只有一个报告期。总的来说，这是一个比较短的持股时长。
第四，从资产配置图来看，非常稳定，这表明蒋璆先生不做仓位择时。
第五，从组合的风格配置图来看，蒋璆先生主要以小盘成长风格为主，但在阶段性会做非常剧烈的风格切换，比如2017年前后，他全部切换到了小盘价值风格，而在2018年以后，又再一次切换回到了小盘成长风格。这基本上也解释了他的业绩状态。
第六，基金的前三大行业持仓占比最近几年在60%到80%之间，持仓行业集中度属于比较高的。
进一步来看具体的持仓行业配置图，我们能够看到，他的持仓行业变化是非常非常剧烈的。
我们依次来看一下过去几年的前三大重仓行业，也能够有很强烈的感受。
现阶段，组合处于持股集中度较高+持仓估值分位水平不算低的状态中。
第七，我们再来看一下基金的前十大重仓股情况和三季报的最新运作分析。
行业层面，市场仍旧非常分化。最后一句有意思：“最终基金净值在报告期内大幅跑赢了业绩比较基准。”
我们来看一下具体的持仓股票，有色金属板块持有了两只，分别是中钨高新和中矿资源，分列第一和第十大持仓。新能源产业链持有了融捷股份、杭可科技、通威股份和德方纳米。半导体产业链持有了雅克科技、士兰微。另外组合中还持有了原料*企业天宇股份和智能驾驶行业的德赛西威。
全球流动性边际趋紧、国内经济压力加大，但蒋璆先生认为未来政策支持的力度会加码，这个判断对于国内A股投资很重要。如果没有实现的话，对股市，特别是小盘风格的股票会有打击。
这一段和上一段可以连起来看。对市场整体仍旧是分化、区间震荡的判断，对风格更看重科技成长。
大行业上的比较思路，这也是为什么相对看好科技成长板块的原因。
三季度的前十大重仓股中还没有军工，其他的基本上都有所涉及。今天在写这篇文章的时候，看了持仓股票，好几只都在大涨，看来净值又要创新高了。
在最近的一次访谈中，蒋璆先生说自己的投资框架从2014年和2015年只关注个股的策略，转变到了会同步考虑宏观环境和中观行业赛道的策略。
他现在会去选一些高景气赛道，比如我们从他持仓中能够明显看到，他重仓了新能源产业链的公司以及半导体行业的公司。他表示会从两个方面来判断行业景气度，其一是政策的鼓励方向，其二是行业景气度。
既然蒋璆先生会根据行业景气度来做投资，那么他对接下来看好行业的逻辑，也值得我们重点关注。他表示会在新能源车、半导体、军工和智能驾驶这四个方向去做投资。
华安基金是最近一年出镜率非常高的一家基金公司，原因其实也非常简单，最近2-3年的业绩实在是太牛，动不动来个近两年和近三年，翻两倍或者翻三倍的基金，想不扎眼都难。
我们今天的主角就是其中一位贡献三年三倍基的基金经理——蒋璆先生。他从制造业实业公司转型到了制造领域的研究员，再进一步成长为横跨“科技、制造、周期”领域的基金经理。
在分析了他的持仓之后，我们认为他在选股方面确实有超额收益，但与此同时，我们也要清醒的认识到，他擅长的中小盘成长风格正好契合了今年行情的主旋律。而这个风格在经过了过去一段时间的大幅上涨之后，至少已经不再存在低谷的情况了。另外，叠加一旦出现流动性的边际趋紧或者利率的变化，都可能会引起大幅波动。
我们会把蒋璆先生纳入主题投资池做进一步跟踪，这只新基金有一年持有期，如果想保有流动性，可以看一看他管理的老基金。另外，再次提醒，当大家都想持有最锋利的矛的时候，还需要清楚在刀口上舔血可能会付出的代价。如果不清楚或者不能承受，那么最好也不要眼红为好。
中钨高新有什么矿资源？
中钨高新的矿产有5个，全是钨矿产：。 湖南柿竹园有色金属有限责任公司
湖南有色新田岭钨业有限公司
衡阳远景钨业有限责任公司
江西修水香炉山钨业有限公司
南昌硬质合金有限责任公司
湖南瑶岗仙矿业有限责任公司
主要业务
主要经营有色金属矿采选、冶炼、加工、销售。
主要凭采矿许可证许可的范围对钨矿的开采及选矿、
矿产品的销售，主要产品为白钨精矿。
主要业务为钨精矿及其附产铜、铋、钼的采选生产、
加工与销售。
中钨高新总经理得前体民什么级别
中钨高新于2016年从五矿集团的六级单位转为二级直管单位，属于副部级。副部级企业是指国资委直接管理的国企，其级别为副部级。
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早盘集合竞价时候就可以买入才
中钨来自高新什么时候开盘?
现在在股改，大概在6月底完成股改
中钨高新|国内最大的硬质合金生产商
首发公共号：柠檬趣话
NO·1 基本面观察
1、主营
公司主营业务包括硬质合金和钨、钼、钽、铌等有色金属及其深加工产品和装备的研制、开发、生产、销售及贸易业务等。
2、重点
公司是国内最大的硬质合金生产商，产品涵盖范围广，公司旗下的“钻石”、“长城”等硬质合金品牌在国内外具有较高的知名度和影响力。
主要产品包括：硬质合金、精密零件、数控刀片、数控刀具、整体刀具、IT工具、钨钼及化合物、钽铌及化合物、钨粉末等，产品广泛应用于汽车制造、数控机床、航空航天、军工、机械模具加工、IT产业加工、船舶、海洋工程装备等制造加工领域。
公司拥有全国唯一的硬质合金国家级重点实验室，该实验室为国家材料领域四个优秀重点实验室之一，同时还配有国家认定企业技术中心、国家认定质量控制与技术评价实验室、分析测试中心。
公司主持和参与了多项国家标准的制定，如《WC粉末微观组织及缺陷分析方法》、《切削刀具用可转位刀片型号表示规则》的制定，主持行业标准《硬质合金砧头》的制定。
NO·2 博弈分析
复盘回看看股性！一般来说回看的时候最好从长周期看到短周期，咱们就从月线开始看看。
1、月线分析
月线走势是长期走势，从月线来看中钨高新在60月线下震荡许久筑底成功的概率较大，近期股价放量翘头已经站上了重要均线20月线，接下来就要观察股价能否维持进攻姿态继续上行去攻击重要均线60月线了。
日线用博弈论三元（G、F、M）分析法分析博弈情况！
中钨高新的日线走势上柠檬画了一根G点线，F点（方向线）、M区（买前观察区）！
G点是2019年5月30日阳线下沿形成的天量G点——6.91元附近
通过观察可知，股价在这个天量G点附近博弈许久了，这里的得失将决定股价中期走势的方向到底向上还是向下。
近期股价在G点附近反复震荡放量，因为出现了明显的F点和M区，所以接下来就要观察能否出现攻击形态了！
站在G点上出现攻击形态就可以看高一线，是否进场需要每位战友根据自己的操作策略来制定具体计划，跌破G点就暂时放弃观察，重新等待机会不迟。
NO·3 闲聊几句
今天本来想分析苏泊尔的，没想到苏泊尔的实控人已经是法国SEB集团了，而且人家控股比例(上市公司):高达81.19%，持股比例这么高的票技术分析的价值就不大了，所以中途又换成中钨高新了。
中钨高新现在这个G点只是博弈点而已，因为下个月有:17417.39万股增发A股法人配售上市(2021-01-16)，所以暂时来说应该还是在G点附近震荡整理的概率大。
什么时候能有确定的行情呢？
这就要等股价能在7.2-7.4元附近放量蓄势后选择上行之时才有确定性较强的行情，在此之前尽量观察为主，不用着急下场。
上 证：3356.78 -63.79 20日线：3395↓ 趋势：震荡
创业板：2811.75 -70.69 20日线：2719↑ 趋势：震荡
涨跌比：620:3430 涨跌停比：48:30 市场环境：较弱
今日值得复盘的板块：仓储物流、工业机械
NO·5 战友观点
受到富时中国A50指数下探和国外疫情砸跌外盘影响，今日各大指数均有所回调，量能有所放大。市场前期热点煤炭、有色等周期类资源股、新能源车等板块，抱团资金有所松动，盘面热点“喝酒吃*”为主，北向资金流出近40亿元。后续预计大市继续维持震荡格*不变，短线维持箱体3350-3400左右区间，继续向下空间不大，风险有所释放后，多些耐心等待低吸的机会。短线整体仓位需要适当控一控，等待后续震荡或回落的低吸机会，做低吸潜伏热点轮动为主。短线热点白酒概念中虽然资金抱团，但获利盘已经很多谨慎追高风险。
后续继续关注周期股和医*股，前者虽然受到国外疫情发酵的影响，但补库存周期依旧存在，后者疫情如果反复，医疗用品是病毒变异最受益的方向，医*股会出现反复的机会。中线持股为主，应对策略依旧在热点题材券商、科技、新能源车、军工、新基健（5G）等选股，做好板块配置，留底仓、依托底仓做买跌卖涨策略不变。
易丹青是哪里人?中钨高新独立董事
易丹青：男，1953年9月出生，中国国籍，无境外永久吵哗居留权，博士，教授、博士生导师。1985年12月至1991年12月，任中南工业大学材料系助教、讲师；1992年1月至1997年12月在瑞典查尔姆斯工业大学留学，获工学博士学位；1998年1月至2019年10月，任中南大学材料科学与工程学院教授、博士生导老春师，侍碰耐其中，2002年5月至2010年10月，任中南大学材料学院院长；2010年10月至2014年12月，任材料学院**书记；2017年6月至今，任公司独立董事。
