股票期权和限制性股票有什么区别(股票期权与限制性股票激励计划首次授予部分限制性股票解除限售是什么意来自思)

股票期权与限制性股票激励计划首次授予部分限制性股票解除限售是什么意来自思

先给你解释一下什么是限制性股票：限制性股票是指激励对象持有与出售作为激励工具的本公司股票等受到一定的限制，一般是两个方面，1股票的获得条件（业绩条件），2股票的出售（限制期即禁售期，虽然持有但不得出售以解锁期也需要分期解锁等。）激励对象在获得限制性股票的时候，以折扣价支付现金（或者不支付现金），但他们在限制期内不得随意处置股票。你问的是限制性股票解除限售的意思就是没有限制条件了，你可可以随时把你手上的股票卖掉。

股票期权和限制性股票的9大差异！

股票期权与限制性股票，是我国上市公司股改完成后实施股权激励的两种主要方式，在中国证监会颁布的《上市公司股权激励管理办法》、国资委、财政部颁布的《国有控股上市公司(境内)实施股权激励试行办法》中，明确界定了两种主流的股权激励方式。

两种激励方式的各自特点、优劣在哪里？采取股权激励的不同方式有何趋势？不同类型的公司是否存在着倾向性选择？有哪些需要从监管政策上进行改进的地方？

1权利义务的对称性不同

股票期权是典型的权利义务不对称激励方式，这是由期权这种金融工具的本质属性决定的。期权持有人只有行权获益的权利，而无必须行权的义务。限制性股票的权利义务则是对称的。激励对象在满足授予条件的情形下获得股票之后，股票价格上涨，限制性股票的价值增加;反之股票价格下跌，限制性股票的价值下跌。股票价格的涨跌会增加或减少激励对象的利益。

2激励与惩罚的对称性不同

由于权利和义务对称性的不同，激励与惩罚的对称性也不同。股票期权并不具有惩罚性，股价下跌或者期权计划预设的业绩指标未能实现，受益人只是放弃行权，并不会产生现实的资金损失。而限制性股票则存在一定的惩罚性。在激励对象用自有资金或者公司用激励基金购买股票后，股票价格下跌将产生受益人的直接资金损失。限制性股票通过设定解锁条件和未能解锁后的处置规定，对激励对象进行直接的经济惩罚。

3等待期、禁售期和锁定期等规定

股票期权在授予后存在等待期(一年以上)，然后进入可行权期。一般设计为分次行权(可为匀速或加速行权)。目前我国上市公司均增加设置了可行权条件(如设置一些财务指标门槛等)。一旦行权认购股票后，股票的出售则不再受到限制，只需符合《公司法》、《证券法》对高管出售股票等的有关规定。限制性股票则在授予时规定有严格条件(如净利润、净资产收益率、每股收益等财务指标)，激励对象获得股票后存在一定时期的禁售期，然后进入解锁期(3年或者以上)，符合严格的解锁条件后每年才可将限定数量的股票上市流通。

4行权价和授予价格的区别

股票期权的行权价格是上市公司向激励对象授予股票期权时所确定的、激励对象购买上市公司股份的价格。行权价格具有明确规定，不应低于下列价格较高者:股权激励计划草案摘要公布前一个交易日的公司标的股票收盘价;股权激励计划草案摘要公布前30个交易日内的公司标的股票平均收盘价。笔者认为，从授予价格的经济学含义考虑，授予价格应为激励对象的真实购买价格。由于激励对象的真实购买价格并不同于计划草案公布时的股票市场价格，一般与市场价格存在折价，而且各公司不同方案的真实购买成本差异很大，所以中国证监会有关文件没有对限制性股票的授予价格进行具体规定。

5价值评估的区别

股票期权的估值一般按照金融工程学中的期权定价模型(如B-S模型或者二叉树定价模型)进行测算，依赖于股票市价、行权价、股票收益率的波动率、期权有效期限、无风险利率、股票分红率等参数决定。而管理层的激励股票期权与作为普通金融工具的期权存在各种现实差异(如激励股票期权无流通市场、存在等待期等)，无论采用B-S还是二叉树定价模型计算的期权价值，都不能符合激励期权的真实价值。而限制性股票的价值估值则十分简单，限制性股票的价值即为授予日的股票市场价值扣除授予价格，并无未来的等待价值。两者的差异可理解为限制性股票只有内在价值，而股票期权拥有内在价值和时间价值。

6会计核算的区别

按照《企业会计准则第11号——股份支付》的规定，股票期权与限制性股票都属于以权益结算的股份支付，应当以授予职工权益工具的公允价值计量。在授予日，对股票期权和限制性股票确定公允价值(即上述评估价值)。对于股票期权，在等待期内每个资产负债表日对可行权的期权数量进行估计，按照授予日确定的公允价值，计入当期的成本费用和资本公积。对于限制性股票，一般并无等待期，授予后即让激励对象持有股票。如果采用激励基金购买股票方式，则将激励基金计入下一期的成本费用和扣减银行存款。如果采用定向发行，则增加公司股本和银行存款，对于企业来说，并无成本费用。

7对企业财务影响的区别

股票期权主要体现在计划等待期内逐年对公司的人工成本费用增加，同时增加资本公积。因此，期权成本会减少企业利润，但不影响企业的现金流。由于期权估值较高(包括内在价值和时间价值)，规模较大(可达公司股本的10%)，因此对公司利润的负面影响可能比较大(比如伊利股份（600887）和海南海*（000566）的2007年报中因期权成本过大导致净利润变为亏损，成为轰动一时的事件)。

限制性股票对公司财务的影响，主要是提取激励基金方式下产生的现金流出和成本费用增加，其他两种方式下并无直接的不利影响。

8激励力度的区别

就股权激励的股本规模而言，二者并无区别，总股本的10%均为上限，而且二者是一种此消彼长的关系，国资委另外增加一项规定，要求国有控股上市公司首次实施股权激励计划时授予的股权数量原则上应控制在上市公司股本总额的1%以内。

股票期权计划总份额一般事先均确定，而限制性股票数量可能是事先确定的(如采取定向发行方式)，也可能是不确定的(如宝钢、万科等采取激励基金购买方式)，最终限制性股票的数量实质上取决于年度公司利润的完成，因为提取激励基金均来自于年度利润的增量，能够买到的股票数量则依赖于当时的股价。

就同样数量的股票期权和限制性股票而言，期权的激励力度弱于限制性股票。

9税收制度

根据相关规定，授予员工股票期权时，不需要征税。员工行权购买股票时，其从企业取得股票的实际购买价(行权价)低于购买日公平市场价(指该股票当日的收盘价)的差额，应按“工资、薪金所得”适用的规定计算缴纳个人所得税。员工在出售股票时，对股票转让所得暂不征收个人所得税。

对于限制性股票，员工从其雇主以不同形式取得的折扣或补贴，属于该个人因受雇而取得的工资、薪金所得，应在雇员实际认购股票等有价证券时，按照《个人所得税法》及其实施条例和其他有关规定计算缴纳个人所得税。而在股票出售时，目前暂不征收个人所得税。

限制性股票和股票期权的区别是什么

1、激励的形式不同。一般的限制性股票主要是指激励对象获得无需投资或只需少量投资成本的全值股票奖励；此时，投资者就能够享有公司财产的分割权，与此同时也能够得到公司的分红；至于股票期权的则是指公司授予激励对象在未来一定期限内，以预先确定的价格和条件购买本公司一定数量的股票的权利，这个时候，投资者就可以获得一定的潜在收益。2、风险与收益不同。限制性股票的风险一般小一点，通常情况下，即便股票市场行情并不是非常好，但是只要价格大于0，那么投资者仍无需担心，股票收益依然还是有的，只是不高；如果是股票期权的话，当股票市场价格比较低的时候，投资者面临的风险会比较大，而且很有可能会面临一定的损失。3、股票奖励的数量不同。限制性股票所奖励的股票数量比股票期权更小，如果在相同的投资成本的基础上，股票期权的股票奖励数量可以是限制性股票奖励数量的三倍或更多。

限制性股票和股票期权大有不同！

虽然说施行股权激励的方式有很多种，但在实务中应用得最广泛的就是期权和限制性股票了。今天艾德权程带大家了解一下这两种主流激励方式的区别。

期权虽然听起来挺高级的，但我们应该都不会陌生，总能时不时在新闻中看到某互联网公司的上市后，员工手上的期权升值多少倍这类。是的，股权激励中期权，是赋予员工一份看涨公司未来发展的期权，员工拥有在未来以低价购买公司股票的权利。当然，公司发展不佳，期权可能会沦为一张废纸。

相反，限制性股票，大家可能比较少听到。如果经常看上市公告的朋友，想必不会陌生，因为这是上市公司股权激励的主要方式。那么，到底这两种工具有什么区别，为什么不同的公司，会做出不同的选择呢？

股票期权：是指买方在交付了期权费后即取得在合约规定到期日以前按协议价买卖一定数量相关股票的权利。激励对象可以通过行权获得潜在收益;反之，如果在行权期股票市场价格低于行权价，则激励对象有权放弃该权利，不予行权。

限制性股票：指上市公司按照预先确定的条件授予激励对象一定数量的本公司股票，激励对象只有在工作年限或业绩目标符合股权激励计划规定条件的，才可出售限制性股票并从中获益。限制性股票授予价格不能低于前一交易日均价的50%。

限制性股票激励与股票期权激励的区别体现在如下几个方面：

（一）激励成本不同

上市公司采取限制性股票定向发行时，其激励成本是定向发行所需支付的一些必要手续费；当采取回购方式实施限制性股票激励计划时，其激励成本是上市公司支付的回购资金。而股票期权激励是一种权利赋予，除了需要上市公司支付一定的期权费用外，从实施开始到结束几乎都不涉及现金流出。

除此之外，限制性股票激励在股份授予数量和股权稀释程度方面低于股票期权激励，限制性股票在采用回购方式时激励成本高于股票期权成本。从费用角度看，限制性股票激励方式采用定向发行时激励成本和股票期权不相上下，但当限制性股票激励方式采用回购方式时，显然其激励成本比股票期权高。

（二）授予股份数量多少不同

若某上市公司为了能让实用人才至少为该公司服务3年而实施股权激励计划，承诺3年后所持股票在二级市场流通价值能达到90万元，假设在授予日每股股价是10元，3年后升至15元。按以下两种激励方式，方式一：通过定向发行授予激励对象限制性股票，被激励者获赠的股票份额应为6万股（90÷15=6）；方式二：定向授予被激励者股票期权，被激励者应当获得18万股（90÷（15-10）=18。可见，定向发行赠与股票期权需要的股份数量比限制性股票多。

（三）对股权稀释程度不同

定向发行是指向特定对象发行新股，定向发行的股票在锁定期结束后会增加流通在外的股票数量，使公司总股本数增加，但股东股数没有增加，所以股东占总股本比例会下降，从而导致股权稀释。因而当限制性股票和股票期权激励方式采用定向发行股票时，都会导致一定程度的股权稀释。

上文已举例说明了采用定向发行时股票期权激励方式需授予的股票数量比限制性股票激励方式需授予的股票数量多，因此在两种激励方式都满足行权条件后，股票期权激励方式导致流通在资本市场的股票数量比限制性股票激励方式导致流通在资本市场的股票量多，所以股票期权激励方式对股权稀释的影响比限制性股票激励方式对股权稀释的影响大。

（四）限制性股票和股票期权激励实施效果对比分析

限制性股票激励方式授予的股票数量具有稳定性特点。限制性股票激励方式授予股票数量更均衡稳定，说明了限制性股票激励方式更适合成熟稳定的企业。限制性股票有严格的禁售期和解锁期，被激励者在解锁期后的收益高低与公司内在价值挂钩，公司内在价值高低通过股价表现，因而被激励者在职期间为了以后在资本市场上获得报酬最优，会为公司长远发展谋划，努力提高公司内在价值。

我国中小企业较多，为激励员工可能无法支付大量货币性报酬，而股票期权激励方式具有低成本、高回报的优势，适合科技类风险较高且发展潜力大的成长型中小上市公司。股票期权激励方式成本低的特性很好地解决了中小企业为留住人才而出现的资金短缺问题。

总的来说，这两种股权激励并无优劣之分，只有适合不适合之说，股权激励好比买衣服。要根据购买者的身高来挑选合适的尺寸，以及购买者的用途来挑选不同的款式。股权激励同样要具体结合企业的状况和发展阶段，量身定制属于公司的股权激励方案。

发展处于成熟阶段且整体增速放缓的大中型上市公司更适合选择限制性股票激励方案。限制性股票具有较好的稳定性，使激励对象为公司的长远发展谋划，而且能促使企业长期稳定地发展。

而对于刚刚创业的互联网公司，最适合的就是期权激励，成本低，从实施开始到结束几乎都不涉及现金流出，以较低成本实现“打鸡血”的激励作用。

艾德权程作为艾德控股集团旗下机构业务“双子星”之股权星，可为企业用户提供全流程ESOP股权激励服务，以ESOP业务为核心，专注为上市新兴企业提供一站式股权激励解决方案，针对不同企业提供量身定制化的激励方案设计，使得企业与员工可在股权激励方案中取得双赢*面，彼此成就。

股权激励方式

不同

期权

成本：除了需要上市公司支付一定的期权费用外，从实施开始到结束几乎都不涉及现金流出。

股份数量：多

股权稀释的程度：大

限制性股票

成本：其激励成本是定向发行所需支付的一些必要手续费；当采取回购方式实施限制性股票激励计划时，其激励成本是上市公司支付的回购资金。

股份数量：少

股权稀释程度：小

以上图片源自：网络、招股书

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股票期权与限制性股票激励计划什么意思？

1、股票期权指买方在交付了期权费后即取得在合约规定的到期日或到期日以前按协议价买入或卖出一定数量相关股票的权利。是对员工进行激励的众多方法之一，属于长期激励的范畴。

2、限制性股票激励计划是股权激励计划的主要方式之一，股权激励计划是指上市公司以本公司股票为标的，对其董事、监事、高级管理人员及其他员工进行的长期性激励。 限制性股票激励计划就是向管理人员或员工奖励限制性股票。

股票期权和限制性股票的区别

今天看了一下股权激励中股票期权和限制性股票的区别。

比如金辰股份的股权激励方案中股票期权授予数量为79.73万份，授予价格为117.13元/股；限制性股票的授予数量为29.32万股，授予价格为58.57元/股。它们有什么区别呢？

股票期权是公司授予激励对象在未来一定期限内，以预先确定的价格(执行价格)和条件，购买本公司一定数量的股票的权利，激励对象可以通过行权获得潜在收益(执行价格和市场价之差)。反之，如果在行权期股票市场价格低于行权价，则激励对象有权放弃该权利，不予行权。激励对象一般没有分红权，其收益来自股票未来股价的上涨，收益实现与否取决于未来股价的波动。

比如金辰股份在今年12月21日授予激励人员股票期权后，如果达成2021年公司归母净利润1亿的激励目标，那么这些人员可以在股权授予日之后的12个月到24个月这一年的时间内，也就是2022年12月21日到2023年12月21日这一年时间内，以117.13元/股的价格，买入公司股票。至于卖出，那就随意了。如果这一年时间内股价一直低于117.13元，买入就亏损了，可能就没人行使这个权利了。反之，则会享受买入价和股票实际价格之间差异的盈利。

限制性股票是公司按照预先确定的条件授予激励对象一定数量的本公司股票，激励对象只有在工作年限或业绩目标符合股权激励计划规定条件的，才可出售限制性股票并从中获益。限制性股票可能是公司直接给的，不用花钱，也可能是以极低的价格买入的。当激励对象获得股票后，立即拥有企业财产的部分财产权，可以享受企业的分红。

比如金辰股份在今年12月21日授予激励人员限制性股票后，这些人可以以58.57元/股的价格买入股票。如果达成2021年公司归母净利润1亿的激励目标，这些人可以在限制性股票登记日之后的12个月到24个月这一年的时间内，也就是2022年12月21日到2023年12月21日这一年时间内，解禁40%的限制性股票，也就是说有40%的以58.57元/股的价格买入的股票可以自由交易了。

如果2021年的激励目标没能达成，或者在这一年时间内有人未申请解除限售，那么公司将把这些股票回购并注销。

这样看的话，股票期权对激励对象的影响较小，因为如果达不成激励目标，这些人没有金钱上的损失；如果达成了激励目标，还可以根据当时的实际股票价格决定是否行权，主动性较大。

而限制性股票需要激励对象预先付出真金白银购买股票，如果激励目标未达，则股票被公司回购回去，资金被占用一年没有收益。如果激励目标达成，股价比买入价格高，那就赚了；而如果股价在一年时间内一直比买入价格低，卖出的话，就赔了。所以，一般限制性股票的买入价格会比股票期权的行权价格低很多。

综合以上，感觉股票期权的激励力度弱于限制性股票。

限制性股票和股票期权区别_东奥会计在线

2023-10-1116:03:35

股票期权与限制性股票的区别：

1.激励的形式是不同的。

一般限制性股票主要是指激励对象无需投资或仅需少量投资成本即可获得全额股票奖励。

限制性股票授予的股份数量少于股票期权授予的股份数量。如果股票期权的投资成本相同，则股票期权的股票奖励次数可以是限制性股票奖励次数的三倍或三倍以上。

限制性股票激励计划是股权激励计划的主要方式之一，股权激励计划是指上市公司以本公司股票为标的，对其董事、监事、高级管理人员及其他员工进行的长期性激励。限制性股票激励计划就是向管理人员或员工奖励限制性股票。

限制性股票是指上市公司按照股权激励计划规定的条件，授予(无偿或低价授予)公司员工一定数量本公司的股票，激励对象只有在工作年限或业绩目标符合股权激励计划规定条件时，才可出售限制性股票并从中获益。否则,公司有权将免费赠予的限制性股票收回或以激励对象购买时的价格回购。也就是说,公司将一定数量的限制性股票无偿赠予或以较低价格售予公司高管人员，但对其出售这种股票的权利进行限制。

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浅议股票期权和限制性股票的不同

股权激励目前中国的方式有：限制性股票期权激励，股票期权激励以及股票增值权激励，楼主大概说的是股票期权激励和限制性股票激励这两种吧，两种都是股权激励的范围，比较起来的话：定价：限制性股票的行权价格是以公告日前20日的平均价的50%作为其行权价格（一般）而股票期权激励的行权价格是以公告日前的30日的均价或收盘日前一天的价格进行比较的较高者为定价。收益：看举例就可以得出：一家上市公司给一位管理层1万股股票期权，执行价格为每股30元。他的一位同事则获得3500股限制性股票。5年后，股票期权持有人可能会执行所有的期权买入股票，而他的同事也能够出售所有的限制性股票。如果5年后股票价格升至60元，股票期权持有人将获得30万元的税前收入，而他的同事通过出售股票将获得21万元的税前收入。如果股价5年后跌至15元，股权将不值得执行，而持有限制性股票的人通过出售股票将获得52500元的税前收入。比较税前收入，可以看出股票市价的变动直接决定了两者的收益。具体比较见图：

股票期权与限制性股票激励计划什么意思？

股票期权和限制性股票都是一种公司员工激励计划的形式，目的是激励员工提高公司绩效，增强员工与公司利益的一致性。

股票期权是指为员工提供一种购买公司股票的特权，该特权在一个特定的期限内有效。员工在规定时间内可以以特定的价格购买公司的股票，即行使期权，获得股票的所有权。

限制性股票则是指公司授予员工股票，但在一定期限内员工不允许将股票出售或转让。这种激励计划通常在一段时间后逐步解锁，员工才能行使股票的完整所有权。

较为常见的区别：

权利对象差异：期权通常是赠予给高管和核心骨干员工或者被公司认定的优秀员工；而限制性股票是赠送给更广泛的员工群体，也被用于对新员工的吸引和留任。

获得时间差异：期权计划立即生效，员工获得的权利并不会影响公司财务表现，而限制性股票需要在股票授予后进行账面确认，员工获得的股票可能直接影响公司财务表现。

行权价格或获取价格差异：期权通常是按照特定的行权价格行使的，而限制性股票则是赠送价格为零，在股票授予后员工获得的股票价值会随市场变化而变化。

需要注意的是，股票期权和限制性股票激励计划是复杂的激励形式，需要考虑到股票价格波动、税务影响等多个因素。同时员工也需要认真理解并合理规划自己的股票计划和风险管理。

股票期权和限制性股份单位和股票的区别是什么？

股票期权、限制性股份单位和股票是企业用于激励员工的三种不同方式。它们的主要区别如下：

1. 股票期权：股票期权是一种金融衍生工具，允许员工在特定的时间内以预先确定的价格购买公司的股票。员工在获得期权时并不实际拥有公司股票，而是具有购买权利。只有当员工行权时，才实际持有公司股票。股票期权通常与业绩指标挂钩，当员工达到一定的业绩要求后，才可以行权购买股票。

2. 限制性股份单位（RSU）：限制性股份单位是一种股权激励形式，员工在获得RSU时即拥有公司股票。但员工在获得RSU后，通常需要达到一定的业绩要求和/或工作时间期限，才可以出售这些股票。这是一种激励员工长期留在公司的手段。

3. 股票：股票是公司发行的所有权凭证，代表股东对公司的投资和所有权。员工直接获得公司股票时，即拥有股票的所有权，可以自由买卖和转让这些股票。

总的来说，股票期权和限制性股份单位都是一种激励员工与公司长期共同成长的手段，而直接授予股票则更多地反映了员工作为公司股东的身份。不同企业会根据自身的需求和市场环境，选择合适的方式来激励员工。