如何挑选优秀的基金经理(怎来自么看基金经理比较优秀)

分类:理财知识 | 发布时间:2023-12-29 17:05:48 | 浏览:59

怎来自么看基金经理比较优秀

投资者在购买基金时，一般会进行各基金经理对比，尽量选择较优秀的基金经理所管理的基金进行投资，那么，投资者如何判断一个基金经理比较优秀呢，可以通过从以下几点来判断：1、基金经理的从业年限“实践是检验真理的唯一标准”，经过在基金市场上摸爬滚打多年的基金经理，并且还经历了熊牛市这样的周期，相对而言对市场的把控和判断，会更精准一些。2、历史业绩基金的历史业绩虽然不能代表其未来的业绩，但是，投资者可以通过它的历史业绩，来判断基金经理的管理能力，一个优秀的基金经理，其历史业绩一般不会太差。需要注意的是，投资者在选优秀的基金经理时，也应该结合自身的投资偏好来考虑，即使基金经理非常优秀，但是与自身的投资偏好不匹配，也可能会导致投资者亏损。

如何挑选基金：基金经理很重要

选公司　　买基金同买股票，选择好的基金管理公司非常重要。　　在选择值得投资的基金时，应该选择一家诚信、优秀的基金管理公司。对基金管理公司的信誉、以往业绩、管理机制、背景、财力人力资源、规模等方面有所了解。从长远来说，好的基金公司是产生优秀基金的最重要的平台。有了好公司好机制，才能吸引和留住优秀的投资人才，才有稳定的投研团队。这是稳健提升基金业绩的最基本因素。一个稳定的优秀团队对保证基金业绩的持续性非常重要。　　判断一家基金管理公司的管理运作是否规范，可以参考以下几方面的因素：一是基金管理公司的治理结构是否规范合理。比如说股权结构。如果股权结构稳定性差，就不可避免地影响基金运作和投资人的收益。二是基金管理公司的管理、运作和相关信息的披露是否全面、准确、及时。三是基金管理公司有无明显的违规违法的现象。　　选产品　　选择基金产品，第一个参考指标是投资人的风险承受能力，比如投资人的年龄和家庭结构处于什么阶段。风险承受能力强的人可以选择股票型基金，风险承受中等的人可以选择平衡型基金或指数型基金，风险承受能力差的人应该选择债券型基金和货币基金。　　第二个参考指标是费用。一只基金的销售费用包括认（申）购费、赎回费、管理费和托管费。很明显，高费用会对基金收益产生重大影响。费用不是别的，正是你减少的收益。对于股票型基金来说，找不到可靠的依据可以证明高费用能获得高收益。　　第三个参考指标是基金规模。一般而言，对股票型基金，我认为15亿-30亿人民币左右的规模较为适宜。比如说，某基金获取1亿利润，那么15亿规模的基金获取利润为6%，30亿规模的基金获取利润为3%，100亿规模的基金获取利润为1%。　　看业绩　　基金管理公司的内部管理、治理结构、激励机制及基金经理的从业经历和投资经验等等因素，都会影响基金的业绩表现。评价基金的业绩表现，不是看一周一个月的基金排名，而是要放在一个较长的时段内考察。只有经得起时间考验的基金，才是真正值得投资的基金。　　需要注意的是不但要看绝对收益的高低，更应关注业绩的持续性。最简单的方法是查看由《中国证券报》主办的中国银河证券开放式基金星级评价，晨星开放式基金星级评价及风险评价。　　理财不是追求名次的运动，买基金就是追求稳定、安全的长期回报，而不是一夜暴富。　　选时机　　华尔街流传着这样一句话：“要在市场中准确地踩点入市，比在空中接住一把正在落下的飞刀更难。”我认为，投资基金，恰当的时机选择是不能忽视的。　　我说的选时机，并不是要求投资人将基金像炒股票一样波段操作，而是应合理地将投资资金分为长期闲置资金和短期闲置资金（一般为3-6个月闲置资金）。长期闲置资金，从购买时机来说，当股市在震荡时是购买的良机。就目前股市在高位震荡时，应选择新发行的基金或轻仓位的老基金更为有利。　　短期闲置资金，应随时随机购买货币基金。如果遇到证券市场上升的节奏确立，就应即时踏准市场上升的时机，转换成股票基金，并恰当地选择赎回时机，以求资本最大化。

财富课堂|如何选择优秀的基金经理

都说买到合适自己的基金其实就是挑一个跟你合拍的基金经理，那怎么样的基金经理才是好的、优秀的呢？其实这个问题是许多投资者的一个长期课题。今天我们就来好好地聊一聊如何识别优秀基金经理！

市场有风险·投资须谨慎

有效挑选优秀基金，通过辨别“运气”“实力”

导读：

摘要：

1.构造唯一指标衡量基金业绩:由于基金经理这个“人”的因素存在，导致基金业绩评价比复杂，评价基金经理有很多维度、很多指标，有的维度用来衡量风格择时能力，有的指标用来衡量选股能力，有没有一个指标能够综合衡量基金经理的实力，只用这一个指标即可完成对其“真实力”的评价，并且这个指标不是务虚的，是能够根据其数值有效预测基金的未来收益？这个指标是存在的，我们根据多年经验，参考大量文献，发现基于基金日频收益序列的多基金截面残差重抽样方法定义的“真实力”指标能够达到预测未来收益、优选基金的目标。这个话题我们曾经讨论过，再次讨论是因为模型在准确性和实用价值方面有重大改进。

2.指标构造的想法：alpha代表基金经理的超额收益，常被作为衡量投资能力的指标。该指标通过收益率序列和因子回归得来，有两个问题，一是估计问题，统计计算都有置信区间的说法，所以两个alpha数字相差不大的情况下，无法分出胜负，不能够为基金选择提供有价值的信息；第二个问题是，不同基金获得alpha的方式是不同的，获得alpha的时间段也可能不同，即便alpha大小相同，两个基金经理的能力也是不一样的。单从alpha这个单一指标来评价基金不妥当。

两个问题怎么解决？第一个讲的是统计估计问题，统计问题用统计学方法解决。历史区间当作一个样本，估计出一个数字，可能不准确，可以通过Bootstrap重抽样来解决，通过不断抽取不同的子区间，来获得多个样本，生成多个虚拟收益序列。第二个问题讲的是，不同基金经理获得alpha的时间段可能不同，有的基金经理把握了年初的成长行情，有的是把握了年末的周期行情，这种情况下，alpha数字相同，但这两个基金经理风格完全不同，放在一起比较不科学。所以，最好是基金经理每一天业绩都要和别的基金经理作比较，而且要选取每一天优秀的基金去跟他比，这是个金融问题，涉及到算法的构造，是本文的核心，我们在这里大概讲述了思路的起源。具体算法略复杂，见正文。

3.“真实力”指标效果良好：我们选普通股票型基金作为样本，考察每年前5%基金真实力指标与下一年收益率的关系:

金融预测本来就难，基金业绩预测由于基金经理这个“人”的因素影响，变得更难。评价基金经理有很多维度、很多指标，有的维度是用来衡量风格择时的能力，有的指标是用来衡量选股的能力，有没有一个指标能够综合衡量基金经理的实力？我们只用看这一个指标即可完成对其“真实力”的评价，而且这个指标不是务虚的，能够有效根据其数值预测基金未来收益？这个指标是存在的，我们根据多年经验，参考很多文献，发现基于日频基金净值的多基金截面残差重抽样方法定义的“真实力”指标能够达到预测未来收益、优选基金的目标。

关于基金经理“运气”与“实力”的讨论一直存在，最为著名的是2006年Kosowski,Timmermann,Wermers,HalWhite关于基金经理运气实力的探讨。我们之前也写过有关的报告，这次再度讨论这个话题，一方面是因为Kosowski没有描述算法细节，我们之前领悟的算法有些不严谨；更重要是让模型的思想更加落地，更有实用价值。所以，本文也把代码和函数附上。由于理论模型运用到实际中，会有经验不足的问题，本文也结合客户近年来的反馈，细化解决模型使用中遇到的问题。

我们这里探讨的“运气”和“实力”，不是其字面意思。实力代表业绩的稳健性、可持续性；运气不代表过往业绩是真的是靠运气，只是认为那个业绩可能不可持续，这两个概念是从基金未来收益的角度来考虑的。运气的alpha不稳健，不容易持续，所以不适合选入FOF组合。这个模型的特点是，好的基金不一定能都能选出来，但选出来的基金在未来很可能业绩不错。

Alpha代表基金经理的超额收益情况，常被认为是衡量其投资能力的指标。但是我们都知道，该指标是通过收益率序列和因子回归得来的，其中有两个问题，一是估计问题，统计计算都有置信区间的说法，所以两个alpha数字相差不大的情况下，无法分出胜负，不能够为基金选择提供有价值信息；第二个问题是，不同基金获得alpha的方式是不同的，获得alpha的时间段也可能不同，所以即便alpha大小相同，两个基金经理的能力也是不一样的。综上，单从alpha这个单一指标来评价基金不妥当。

（1）第一个讲的是统计估计问题，统计问题，用统计学方法来解决。把历史区间当作一个样本，估计出一个数字，可能不准确，这个问题可以通过Bootstrap重抽样来解决，通过不断地抽取不同的子区间，来获得多个样本，也就是生成多个虚拟收益序列。

（2）第二个问题讲的是，不同基金经理获得alpha的时间段可能不同，可能有的基金经理把握了年初的成长行情，有的是把握了年末的周期行情，这样的话，alpha数字相同，但是这两个基金经理风格完全不同，放在一起比较不科学。所以，最好是基金经理业绩每一天都要和别的基金经理作比较，而且要选取每一天优秀的基金去跟他比，这个是金融问题，涉及到算法的构造，是本文的核心，我们在这里大概讲述了思路的起源。具体算法下一节会介绍。

不管是基金的择股好还是择时好，都可以考察一个指标，就是每日的残差。选股好，股票在某个时间段大幅超越指数，那么基金在那个时间段的残差也是大的；择时好，基金在股票下跌之前卖出了股票，买入了安全资产，那么残差也是大的。所以，每日的残差在最细节处衡量了这个组合的收益行为。

业绩优秀的基金，一定是某日、某个时间段，有显著超越其它基金的残差，这部分不能够被因子解释，但确实是构成了超越其它基金的超额收益。这个行为稳健吗？这就是值得我们思考的问题。之所以探讨运气和实力，就是深挖基金的业绩构成，防止运气成分混杂其中，导致基金选择出现偏误。假如，某个基金经理，单个重仓股连续涨停多日，导致其alpha很高，这样的业绩我们认为存在不可复制的一面，存在运气成分。如同上文所说，我们说的运气，不代表该基金经理靠运气选的股票，只是说这样的业绩行为在未来不可持续，不适合未来配置该基金。

残差蕴含着“运气”和“实力”的重要信息，所以，我们需从残差中发现规律，构造有用的模型。基金收益高，可能是由于某些交易日残差过大这个运气成分带来的，基于此，可以构造虚拟收益率序列：

上面虚拟收益序列可以通过重抽样一千次，再对着因子回归，得到一千个alpha，称为运气alpha，是因为收益率序列的超额收益纯粹是由残差随机抽样带来的。如果某些交易日残差过大，会带来运气alpha的分布扁平，原先alpha如果偏小，落在置信区间左侧，更容易认为该基金的alpha是运气带来的。

上面是一个粗略板的模型。原因在于，构造运气alpha的分布，只用到了单个基金残差序列的信息，某些日期残差偏大，被重复抽样到了其它日期，所以构造有缺陷。更为完善的做法是利用横截面的信息来构造运气alpha分布。具体算法见下文。

在本文中，我们并非直接使用估计量进行检验，而是考虑其t统计量的估计量。原因体现在以下三点：（1）仅在绝对数值上衡量基金选股能力，而提供额外的置信区间信息。（2）t检验统计量通过用的方差估计值来标准化以纠正伪异常值。具体而言，对于成立时间较短或者高风险的基金，其alpha往往存在较高方差。因此在跨基金检验时，这些基金的容易被当作异常值处理。并且，这些基金往往规模较小，更易受到幸存者偏差的影响，导致跨基金alpha分布的极右尾部出现厚尾特征。（3）由于不同基金的风险水平及成立时间各异，导致alpha异常波动，标准差的分布比的分布具有更好的统计性质。

本文将bootstrap分析方法运用于FamaFrench五因子模型，对基金的选股能力进行分析。FamaFrench五因子模型利用基金的收益率和因子收益率的回归得到alpha，以衡量基金业绩。具体表示为：

其中，等式左边的r是基金i在t月的超额收益，即基金i的月度单位净值增长率减去无风险利率。右边的各个因子表示因子的收益率，分别为市场因子MKT、规模因子SMB(SmallminusBig)、估值因子HML(HighminusLowBP)、盈利因子RMW(RobustminusWeakprofit)、投资因子CMA(ConservativeminusAggressiveinv)。在构建不同因子的股票多空组合方法上，和Fama原文相同，用不同因子的上50%分位的股票组合收益减去下50%分位组合的收益，得到多空组合下因子的收益数据。

得到相应的系数估计，以及残差估计的时间序列，以及alpha的t统计量。

(4)对新生成的，利用FamaFrench五因子模型进行回归，得到新的及。在步骤(3)的假设下，它们是服从均值为0的正态分布。

利用以上1000组中大小排序相同的，(例如排序最高的t统计量：)，可以生成这些对应的分布函数。这一步对不同排名（rank）的基金都给出了相应的参照分布。

至此，我们可以利用一支基金的，以及其对应的“运气”参照分布，来探究该基金的业绩表现究竟是因为“运气”还是因为基金经理“实力”。如果落入尾部，则拒绝运气，认为基金经理有实力。

在金融时间序列中，经常要对时间序列数据进行回归建模。时间序列数据通常具有异方差（Heteroscedasticity）和自相关（Autocorrelation）的性质，此时使用传统的最小二乘法（OLS）估计回归参数虽然仍可得到参数的无偏估计，但是传统方法计算出来的参数方差具有偏差，会导致参数的t检验不准确，常出现虚假显著的情况。而我们这个算法是基于t值的，方差有偏影响其准确性，为避免这种情况，计量经济学中常对上述参数的方差进行调整，最常用的是Newey-West方法。

我们需要多个基金构造横截面的分布，这多个基金如何选择，这是关系到模型有没有效的重大问题。首先从运气和实力问题本身出发，既然探讨运气实力，前提是这个基金业绩不差，而且待评价的基金业绩差不多，否则何来探讨“运气”“实力”？所以，我们这个算法，需要拿收益差不多的基金来计算的到横截面的运气分布。如果这组基金某个基金的收益很高，其它基金业绩一般，算出来的运气alpha一定是“瘦高”型，收益高的基金一定落到尾部，得出的评价是靠实力，从而计算错误。实际计算过程中，一定要注意样本基金的选择，要选和待评价基金收益差不多的基金作为样本。

上文说到实力运气的判断，并不利于我们模型的实际运用，最好有一个指标，这个指标越大越好，直接运用指标来选择基金。我们定义“真实力”指标：

真实力指标，是基金alpha的T值，减去这个基金对应运气分布99%分位数。

我们选普通股票型基金作为样本，考察其前5%基金真实力指标与下一年收益率的关系：

资料来源：中泰证券研究所

为了展示样本选择的重要性，我们分别计算了2020年前5%股票基金的IC系数，还有20%、50%的IC系数，前50%基金收益差距大，造成分布估计不准确，所以效果不好。实际运用这个模型，必须选择收益表现差不多的基金来计算。

资料来源：中泰证券研究所

我们知道统计推断的主体总是一个随机变量分布。当该分布很复杂、无法假设合理的模型参数时，bootstrap提供了一种非参数的推断方法，依靠的是对观测到的样本进行有放回的随机抽样，用生成的经验分布（empiricaldistribution）近似真正的分布。

本文之所以使用bootstrap方法对基金选股能力进行检验，主要出于以下两方面的原因：

由于大量数据表明单个基金业绩数据具有尖峰、厚尾及有偏的特征，并非正态分布，因此基于正态分布的统计推断可能存在较大的偏误。而在bootstrap分析方法下，因无需对样本的分布进行正态假设，故能大大提高研究结果的准确度。

而基金业绩之所以不是正态分布主要出于以下几个原因。首先，基金内股票收益往往具有尖峰、有偏等特征，即并非正态分布，而基金经理在各支股票的仓位选取上也并非等额配置，所以我们也无法用中心极限定理去证明基金业绩的正态性。其次，市场基准收益也并非正态分布，它和股票的收益很有可能共偏。再者，各支股票收益时间序列自相关性程度不尽相同。最后，基金会根据市场风险以及自身业绩表现的变化，实时调节自身组合的风险水平。

各个基金的存续时长、风险水平不尽相同，这也导致跨基金的alpha分布并非简单的正态分布。不仅如此，对于某几支alpha表现突出的基金，若其残差中存在相似的隐含因子，那么它们的残差之间的相关性也不为零。这个因素很重要，因为高风险的基金往往都集中持有相似行业的股票，甚至是一样的股票。

基金alpha非正态分布也许意味着跨基金alpha非正态分布。但退一步讲，即使基金alpha是正态分布的，也存在跨基金alpha非正态分布的情况。

举例说明，假设我们有1000支在取样期内成立超过336个月的基金。每支基金的残差独立同分布，并且都服从标准正态分布。每支基金的alpha真实值为零。因此，我们可以通过336个月的残差均值来衡量每个基金的alpha。在这个例子中，跨基金alpha呈现正态分布。

然而，我们一旦放松对每支基金的残差分布假设，情况就会变得不一样，以下我们假设各基金的风险水平不同。（1）假设这1000支基金的残差的方差服从均匀分布（方差均值仍然为1）。在这种情况下，跨基金alpha的分布会出现厚尾特征（相较正态分布）。也就是说，随着我们进一步向右移动，这些极端结果的概率不会很快下降，因为高风险基金相比低风险基金更可能带来高收益，所以其在尾部极端结果的概率较高。（2）假设风险水平的分布更为集中，即假设1%的基金残差标准差为4，剩余99%的标准差为0.92（方差均值仍然为1）。在这种情况下，跨基金alpha分布出现薄尾特征（相较正态分布）。在该情况下，大多数基金的风险水平较低，意味着这些基金的残差出现在跨基金alpha分布的远尾部的概率很低。由于仅存在少量高风险基金，在该分布在右尾部的某个点上开始快速下降，导致了薄尾的现象。（3）最后，假设高风险基金的比例高于（2）中的比例，即假设10%的基金残差标准差为2，剩余90%的标准差为0.82（方差均值仍然为1）。在这种情况下，相较正态分布，跨基金alpha的分布在5%及3%上分位数处更薄，在1%上分位数处更厚。总结来说，一旦各基金的风险水平存在异质性，那么不管单个基金收益的分布如何，跨基金alpha的分布会区别于正态分布，出现厚尾或薄尾现象。

有数据表明，基金之间的风险水平分布严重有偏。大多数基金风险水平相似，而极少一部分的基金则体现出高风险水平。而下文的实践检验也将体现跨基金alpha的分布有别于正态分布。因此，即使我们退一步，不考虑单个基金的alpha分布是否正态，基金风险水平的异质性也将导致跨基金alpha并非正态分布。

值得注意的是，当我们评估基金α的t统计量的分布时，类似的跨基金效应不会产生。即使不同基金的风险各异，但由于t统计量通过标准差已经进行了标准化，消除了不同风险的影响，所以这并不会引起t统计量的跨基金分布出现非正态的问题。然而，单个基金残差的非正态性仍然会导致跨基金t统计量呈现非正态分布。

因此，各个基金的成立时长（样本大小）、风险水平不同，并且基金收益残差存在厚尾及有偏性，以上这些原因都影响了跨基金alpha的分布形状。再加上参数估计时存在误差，这些因素之间相互作用，导致我们很难构造一个区别于正态分布的分布来评价alpha。而bootstrap方法则通过构建跨基金alpha间的经验联合分布，很好地揭示了不同基金收益间的相关性及异方差性。

总结来说，绝大部分情况下我们只有使用bootstrap方法才能得出有意义的分析结果。因为如果想简单地使用传统的正态分布进行检验，只有当数据满足以下条件时才具有参考价值：（1）各基金收益的残差服从多元正态分布，（2）残差间的相关性为零，（3）各基金具有相同的风险水平，（4）不存在参数估计误差。而在现实情况中，要想满足以上所有条件几乎是不可能的。

风险提示：本报告结论完全基于公开的历史数据进行统计、测算，文中部分数据有一定滞后性，同时存在第三方数据提供不准确风险；模型均基于历史数据得到的统计结论且模型自身具有一定*限性并不能完全准确地刻画现实环境以及预测未来；模型根据历史规律总结，历史规律可能失效；模型结论基于统计工具得到，在极端情形下或存在解释力不足的风险，因此其结果仅做分析参考。

1、参考文献

来自：耐心是金>《四柱》

怎么样选择基数剂露这八白诗阿七金经理

看他以前的经营业绩以及操盘风格

挑选优秀基金经理的核心秘诀和关键数据！（附详细案例）

和你一起投资赚钱

这里是多元思考力

Think:

我保证，这篇文章定能让你学会挑选厉害基金经理的核心秘诀（文末给出5个牛逼基金经理的详细分析案例）！

我花了近7年的时间，不断跟踪国内最优秀的基金经理，买他们的基金，看他们的采访和报告……

这让我对他们的投资风格、选股方法有了非常深厚的理解，更是极大地提升了我的实战收益率。

相信当你掌握这些挑选厉害基金经理的指标，你也能选出国内最牛逼的基金经理……然后选择去相信这些基金经理，分享他们认知的变现，获得远超指数的收益率！

最后，我会根据这些指标，为你挑选一些优秀基金经理的案例，帮助你理解……

由于文章较长，6000多字，质量较高，而且需要经常反复看，建议点赞+收藏，下次还能快速找回这篇宝藏文章！

1.怎么确定挑选厉害基金经理的指标？

如果要选出目前国内最牛最厉害的基金经理，就必须要有对应的筛选指标，而不能头脑发热、看见某只基金涨得好，就选哪个基金经理。

那么，怎么确定筛选指标呢？

我们可以看一下，明星基金经理眼中，什么样的基金经理是优秀的基金经理？

以下是交银三剑客之一的王崇在采访中说过的一段话：

从美国历史上最伟大的三位基金经理说起，=。

彼得林奇1978年至1990年担任基金经理，13年中美国股市熊市8年，创造了29%的年化收益率，收益翻了27倍；

第二位温莎基金的约翰聂夫，年化收益率不高，每年大概13、4个点，跑赢标普500大概3个点，31年赚了56倍；

第三位是比尔米勒，连续15年跑赢标普500，但第16年回撤较大，把收益率从极其杰出变为了普通杰出。

从这三个基金经理来总结：

1、优秀的基金经理要有经得起推敲且可复制可展望的投资方法：讲得通，有研究支持，未来还可以用；

2、经过风险调整的优秀业绩：中长期跑赢标普500指数；

3、熊市尤其是大熊市阶段回撤较小；

4、市场低迷期净值不断创新高。

控制好回撤是非常重要的事情，股神巴菲特最好的收益一年就是40%多，没有高到50、60%的时候，但最大回撤不多于12%，长期下来就是惊人的增长倍数。

我非常认同王崇说的这几点，那么，基于以上的几点，我们可以总结出，挑选厉害基金经理的核心指标。

2.有经得起推敲，且被验证可行的投资方法

一位基金经理，如果想要获得长期优秀业绩，就必须有自己的投资系统，比如确定买什么样的股票，这就是基金经理的能力圈。

只有基金经理已经形成了自己的投资风格，有成熟的投资体系。

这样的基金经理，才有可能在未来持续创造更好的业绩。

比如，在选股体系上，明星基金经理雷鸣的方法是这样的：“一定要以深入的企业基本面分析为立足点，挑选高质量的好公司。”

在雷鸣眼中，优秀的公司往往具有三大特质——可靠的商业模式、极强的竞争壁垒、优秀的企业家精神。

“投资一定要看商业模式，要看他是否能够创造自由现金流。投资最核心的本质是未来自由现金流的折现，企业如果不具有创造现金的能力，其商业模式迟早会出问题。”

三冠王基金经理刘格崧的选股方法：一是选对方向，二是持仓集中，在管理基金组合时，会动态调整效率资产和核心资产的配置比例。

“挑选的重仓股，必须是在产业格*变化中最受益的标的。

如果龙头业务比较杂，这一块业务受益不大，可能会选一些更纯正的标的。

一般来说，最受益的都是龙头，因为它过去的竞争格*、壁垒、地位决定了它能更好地承接和把握行业的需求变化。”

有没有发现，这些优秀的基金经理，在选股上，都有自己的一套体系。这套体系讲地通，有数据支撑，更重要的是，未来还可以用，这才能在未来持续创造优秀的业绩。

3.任职年化收益率远超沪深300指数

厉害的基金经理，除了有一套可行的投资体系外，这套体系还必须为投资者创造长期的优秀回报。

所以，任职年化收益率就格外重要，它是基金经理的投资成绩单。

而且，不是某一两年的业绩，而是长期业绩，这个长期，至少是5年以上的。

时间长，才有参考意义。

怎么看业绩是否牛逼呢？

最起码，基金经理在位期间，它的年化收益率要远超沪深300指数的年化收益率吧。

否则，我直接选择投资沪深300指数基金不就行了，还要选主动型基金干嘛？

连指数都跑不赢，要它何用？

所以，我们必须要看基金经理的任职年化收益率，同时对比同期的沪深300指数年化收益率。

注意一下，这里的任职年化收益率，是基金经理在位期间创造的收益。因为同一个基金可能会更换基金经理，只要基金经理在位期间的收益率，才值得我们参考。

所以，最好全面考察基金经理在近一年，3年，5年，7年，乃至10年的业绩回报，这样选出来的基金经理，更具有参考性。

同时，还要注意一下，他的任职年化回报是否远超沪深300指数。

如果一位基金经理在牛市底部任职，那他的任职期总收益率会非常高。

所以，要和同时期的沪深300指数相比，才能体现出这位基金经理真正的投资能力，真正的获取超额收益的能力。

4.熊市，尤其是大熊市的回撤幅度小

如果一位基金经理，在牛市阶段获得了很高的收益率，但熊市阶段就又亏回去了，对于长期投资者来说，其实根本没赚什么钱。

比如比尔米勒，虽然前期为投资者赚了很多钱，但因为接飞刀不慎等等原因，导致回撤特别大，最后的业绩就会非常普通。

也像很多散户一样，赚的钱，因为不懂就投资，最后都亏回去了。

这样的基金经理，我们也要避免。

所以，我们在分析基金经理的时候，一定要去对比一下基金经理的最大回撤。

如果一个基金经理的回撤幅度只有20%，另一个基金经理的回撤幅度高达30%，但他们的长期业绩回报相当，那我们肯定就会觉得回撤幅度20%的那位基金经理更优秀。

所以，我们要追求的是像巴菲特那样的基金经理。虽然没有让我们在一年内获得很高的收益率，但回撤小，长期来看，回报就非常高。

5.市场跌，他的基金还在涨

如果一位基金经理能在股市低迷的时候，基金的净值依然在增长，那这就是非常牛逼的基金经理啦。

比如2015年以前的朱少醒，就是那样的基金经理。

6.其他辅助分析指标

看基金经理的投资年限。和业绩一样，基金经理的投资年限也同样重要。如果是一位刚刚管理基金2年的帅小伙，虽然长得帅，难免投资经验太少，业绩的参考性也比较弱，就没有那么靠谱了。

毕竟我们选出来的基金，是要真金白银去投资的，还是慎重为妙。

当然，除了以上三个非常重要的数据之外，我还会结合夏普比率、换手率……等等其他的一些分析基金运作的指标，在此就不细说了。

同时，我们还不能单纯依靠业绩、年限、夏普比率……等等这些硬性指标去分析。因为投资，更重要的是，知道”为什么“？

所以，我们还要知道获取超额收益（相对沪深300指数）的原因是什么？这种超额收益，是否具有持续性……毕竟，我们投资基金，是未来要投资，不是过去。

我们来看一些厉害基金经理的案例，有对应的分析模板，可以帮助你更好的理解和分析。

7.王崇

2008年加入交银施罗德基金管理有限公司至今，现在是公司的权益投资副总监。

管理交银新成长混合近6年时间，年化回报高达29%，接近30%啦。甩了同期沪深300指数近20个点。

这个超额收益率，真的很牛呀。

如何获得的超额收益呢？

从对外访谈中，我们可以得到一些信息。

他的投资理念，也是淡化择时，依靠行业分散、风格分散、大小市值分散、股价强弱分散等等进行选股。

仓位调整遵循逆向投资。在别人恐慌的时，再加大股票类资产的仓位。

按照”行业-个股集中度”四象限选股，他又属于哪个行业呢？

以行业集中度为横轴、个股集中度为纵轴构建坐标图。

第一象限：行业集中、个股集中。是当行业配置和个股选择均做对的时候，基金业绩是最锐的，大部分当年期明星基金经理都采用该方法；

第二象限：行业集中、个股分散：是当行业轮动策略踩对市场表现节奏的时候，业绩是非常突出的，一小部分基金经理阶段性做对成为当年明星基金；

第三象限：行业分散、个股集中。进攻性不强，主要靠选股一点一点积累阿尔法，大部分基金经理会平庸化，个别选股较强的基金经理中期会胜出；

第四象限：行业分散、个股分散。进攻性最弱，更多指数增强型基金采用该方法，只有个别超牛的基金经理采用此方法。

我属于第三象限这种方法，我认为当控制好组合回撤风险，收益是自然而然的事。

从投资理念来说，是基于价值、重视企业经营趋势的投资方法，即自上而下控制系统风险、自下而上从中观和微观层面选择高景气成长行业/公司来投资。

从投资风格来说，崇尚逆向投资。

因为这种方式估值便宜、胜率相对较高、下跌空间有限，并适合大资金的优势非常明显。

逆向选股策略等级排序基本上就是首选商业模式较好、估值合理的新兴细分子行业龙头，其次是估值偏低的传统行业龙头，再次是基本面变化且有预期差的二线股，最后才是短期催化剂的交易性股票。

8.朱少醒

朱少醒哥哥是国内基金经理里面，我见过最专一的基金经理。从2005年管理富国天惠开始，到现在2020年，一共15年了，一直都没离开过。

而且，他不像其他基金经理一样，同时管理好几只基金，他是只管理一只基金，那就是富国天惠。

在长达十几年的任职期间，任职年化收益率22%，足以媲美巴菲特了。同时，富国天惠成长混合也是为数不多的几只，能做到10年10倍收益率的基金。

朱少醒为什么能获得如此高的超额收益率呢？

这个跟他的投资风格有关。他的超额收益，主要就来自于选股，持股的集中度中等偏上，但往往只选择价值成长股。

不过最近5年，朱少醒哥哥的回撤幅度控制不好，基金的整体收益率有所下降。

之前之所以拥有超好的业绩，那是因为市场涨，它的涨更多。市场跌，它的富国天惠还是涨的。

最近5年是：市场跌，它的富国天惠有可能跌地更多……

所以说，任何一个基金经理的投资策略，都不大可能一直有效。明星基金经理，也不能押宝押在一个基金经理上。

9.谢治宇

管理时间最长的兴全合润，2013年1月29日至今，7年多的时间，年化回报30.19%。

业绩牛逼，除此之外，谢治宇也是兴全基金的投资总监，妥妥的比较靠谱的80后基金经理。

投资风格也非常清晰，超额收益主要来源于选股，择时少。不过，和其他基金经理不同的是，谢治宇更倾向于”均衡配置“，不会像张坤那样，主要配置某几个行业。

主要体现在行业配置上。一方面，会配置一些偏成长性的行业，这样可以給组合带来较好的回报。同时，也会配置一些相对比较稳定的板块、行业，以此来平衡组合的波动。

所以说，均衡配置，也是大家公认的，谢治宇的投资风格之一。

谢治宇投资金句1：“大家喜欢用一个价值派或者是成长派去衡量基金经理，但这种衡量的框架在我看来颗粒度都太粗太粗。因为每一个基金经理我相信他有价值的一面，也有成长的一面。”

谢治宇投资金句2：“早几年我最追求的事情是有性价比，所谓的性价比指的是什么？就是大部分的股票或者大部分资产它都有一个合理的价格，它的价格会随着合理的价格，有时候高、有时候低，我大概去寻找一个我能够接受的最好的一个平衡，比较低估值的价格的时候去把它买上。

随着慢慢的越做越久，我还是很坚持所谓的性价比理论，但，在对于公司的要求上，我会要求更好的公司，对于价格上，我可能相对来讲，就会比以前放得更宽松一些。”

PS：谢治宇之所以这么说，那是因为他之前投资，是非常注重性价比的，但是现在却是更注重公司的质量，对买入的价格标准就放宽了很多。

谢治宇投资金句3：“一方面，收益大的自然未来空间很大、成长性非常好的行业，这种一定是在日常关注的范围里面。另一方面，在你构建组合的时候，你也需要一些相对来讲比较稳定的，这些东西会使整个组合变得非常稳定。”

谢治宇投资金句4：“股票下跌的时候，我永远都会先观察一下，它的基本面到底是怎么回事，它基本面到底是出问题了还是没出问题。如果它基本面出问题了，我毫不犹豫一定考虑先把它减掉，或者说考虑等他到一个合理的位置把它减掉。但基本面如果没有问题的时候，我考虑的就是加仓或者是持有它。”

谢治宇投资金句4：“大家最重要的事情是把投资看作是家庭资产配置的一部分，不要频繁的做出择时，真正需要择时的时候极其少，只有在市场极度的高估、或者极度低估的时候才要去做。”

10.杨浩

大家把王崇、何帅、杨浩称为交银三剑客，前面我们说了王崇跟何帅，现在讲一下杨浩。

杨浩任职6年，目前一共管理4只基金，总规模331亿。

其中交银定期支付双息平衡混合是代表基金，这只基金常年只依靠70%（甚至更低）的股票仓位，便在长达5年的时间内，获得了25%的年化回报，超额收益高达20个点。

这意味着什么呢？

意味着该基金拿到同样的收益率，但承担的风险要小很多，看最大回撤你就发现，它的最大回撤只有19.52%。

而很多基金经理管理基金，基本都是9成仓位的，风险更高，也才获得了这个收益率。这就是这只基金的牛逼之处。

可见，杨浩的选股能力有多强。

从仓位控制，就能看出杨浩喜欢稳健均衡，不喜欢太偏激的。

杨浩投资总结1：“我总结⾃⼰的投资观点叫⾄简的思维⽅式和弱者的⼼态。⾄简的反⾯应该叫⾄繁，喜欢找关键⽭盾，主要逻辑点；

弱者⼼态是什么？是我们认为市场是有效的，⽽且市场⾮常强⼤，如果⾃⼰发现⾃⼰错了就认错，不⽤太纠结我对的，市场是错的，可能弱者在这种⽐较复杂的市场中能够活得更好⼀点，时间⻓⼀点。”

杨浩投资总结2：“其实在你越担⼼，越困惑的时候，你越要定投，定投就是为了抵抗你内⼼中的贪婪和恐惧，主要是恐惧。定投⽐较适合普通投资者，因为定投是⼀个普通投资者能够抄到底的唯⼀⽅法。”

杨浩投资总结3：“其实我们在⽣活中能找到很多投资机会，⽽且这种投资机会是可追溯、可验证、可分析的。⼤家有的时候很喜欢神秘主义的东⻄，或者甚⾄是阴谋论的东⻄，或者是早年基于内幕信息的东⻄，其实不需要。”

11.刘彦春

刘彦春是景顺长城基金公司的研究部总监，任职时间长达14年，目前一共管理了6只基金，总规模达到了532亿。

管理景顺长城鼎益混合5年多，年化28.8%，而沪深300指数的年化收益率，只有3.96%……获得25个点的超额收益，足够牛了吧！

他是一位很明显的，倾向于大盘消费股的成长型基金经理。

在消费行业，尤其是匹配大盘成长风格时，具有非常高的胜率。在食品饮料，医*，家用电器等几个行业，是他最赚钱的几个行业。

而且选股能力超级强。

刘彦春投资金句：“我会买入具备高投入产出和高成长潜力的企业。

这类企业经营很有效率，一般会持入并长期持有。但本质上我追求的是合理回报，并不要求一个组合一年能赚到50％或60％的高收益。在风险可控情况下，有15％的回报也是令人满意的。”

12.总结

仔细观察，你会发现，用这些指标选出来的基金经理，都能获得远超沪深300指数的收益率。

这是衡量一个基金经理投资能力最重要的指标。

如果你把自己的资产交给这些人管理，相信你会更放心、睡觉的时候会睡地更安心、出去旅游的时候更是会放心。

不过，需要提醒一下大家：即使基金经理再好，也要在合理的价格下买入，才能赚到钱，或者说才能获得较高的收益率。

这就像去买股票，即使股票非常好，也只有在价格较低或者合理的情况下，买到的股票，才能让你获得较好的收益率。

否则，即使不亏钱，那也是非常平庸的业绩。

如果你选的是长期绩优基金经理，但却没赚钱，很大程度上，是你买的太高了……看见涨了很多就追进去……结果被套！

投资这些优秀基金经理管理的基金，其实最好的方法是长期持有，就单纯相信他们，赚取他们认知的变现。

选择好基金要看哪些指标？如何选择基金经理？

选择基金看基金公司和旗下基金的规模、实力、知名度、信誉度、分红能力、盈利能力、排名、收益率和长期走势是否稳健。天天公布的基金净值排行榜，几乎每天的排名顺序都在不断的变化。所以看排行榜只是看看。买基金的参考依据要从长期的基金排行榜来选择，最少看一年的走势及排行情况。看一种基金是否值得投资，要看近一年、近2年、近3年及从成立以来的排名都在前列才行。但有些基金成立时间相比较晚，但收益也是不错的，这要看同期成立的基金排名和收益来对比。像华夏优势这样的基金，去年收益率高达30%左右，而有些基金却出现亏损，这就是差距。如果选择不好基金，收益会相差很多的。选择基金经理，要选择收益较高、排名靠前、走势稳健、盈利能力较强的基金即可。不用管它是什么经理，因为只要长期投资回报率较高的的基金，基金的经理自然就出名了。像华夏大盘、策略的基金经理王亚伟就是这样的。

如何挑选一位优秀的基金经理

很多人说，投资基金就是投资基金经理。其实这话有一定道理。

小散户把钱投给了基金经理管理的某只基金，就如同与基金公司、基金经理绑在同一条船上，极端情况下，甚至可能跟基金经理一起“养老送终”。

这就涉及到如何挑选一只好的基金，以及一位优秀的基金经理。然而，要在投资中跑赢其他投资者，你需要有敏锐的眼光和异于常人的逻辑去判断。

如何挑选好的基金，跟如何经营好公司，其实是同一个逻辑。从公司营运的角度来说，高级经理人的薪酬制度，其实就是将他们变成公司的利益共同体，比如，特斯拉CEO马斯克（ElonMusk）。他的薪酬激励制度，就是依据公司的营收增长、市值、毛利率、销售量等指标达成某些条件后才会一步一步解锁其特斯拉股权。公司赚越多、股价越高，马斯克就赚得越多。这就是将公司利益与经理人绑在同一条线上。

回到基金投资领域，除了从自身的资产配置需求来衡量外，挑选一只好基金的前提，就是找到一位基金牛人，也就是基金经理。

基金选牛人，你该如何挑选基金经理？

作为基民，选基金经理就跟选终身伴侣一样高度重视，基金经理是一只基金的“灵魂人物”。

你把钱交给自己信任的基金经理，最终赚钱还是亏钱，很大程度上取决于基金经理的投资水平。好的基金经理能让你财富增值，稍微逊色一点的基金经理可能会让你常年亏损。

那么，基金经理如此重要，我们选基金经理有什么参考指标呢？

1.看投资经验：选择基金管理年限5年以上，10年更佳

任何行业优秀的经理人除了NB的专业背景外，都拥有深厚的资历和丰富的实践经验。基金经理人也是一样，基金管理年限越长，投资经验越丰富，对不同市场风格的适应程度一般更好。比如富国天惠的朱少醒管理基金超过15年，张坤管理的易方达中小盘有8年之久。

这些基金经理有着丰富的投资经验，虽然说，经验不能当饭吃，但是通常来说，经验丰富的基金经理在应对极端情况时，会更加沉稳。尤其是经过牛熊周期“洗礼”的基金经理，从长期来看，基金业绩会表现得更加平稳。

建议筛选从业七年以上（至少经历过一轮牛熊），连续管理一只基金5年以上，且跳槽次数少，最好是无跳槽。一个稳定的研究、管理团队，是非常有利于一只基金的长期业绩的

2.看跳槽频繁率：跳槽不宜太频繁

基金经理跳槽，有的是为了得到更好的薪酬待遇，寻求更好的发展，但也不排除是因为投资水平差而被解雇。因此，我们在筛选基金经理时，可以关注“平均任职年限”这个指标。数值越大，代表基金经理跳槽很少、越稳定；数值越小，代表基金经理跳槽越频繁。

3.看业绩：选择“平均年化收益率”、“超越基准平均年化收益率”高的

衡量基金经理盈利能力的综合指标就是平均年化收益率。而考量基金经理管理的产品是否大部分时间跑赢市场，关键指标就是超越基准平均年化收益率。

考察基金经理的过往管理业绩，并不能起到预测未来业绩的作用，但是却能起到很好的参考作用。建议选择所管理的基金过往业绩三年期排名、五年期排名均在同类型前1/4的基金经理。同时可以观察其所管理的基金晨星评级是否4星以上、是否获得过金牛奖等。这都是很好的加分项。

4.看投资风格：选择投资风格与自己风险收益相匹配的基金经理

如果你是价值投资者，则倾向于选择投资风格为价值型的基金经理；相反，如果是成长型投资者，则倾向于投资风格为成长型的基金经理。这时候，你可以查看基金经理历史资料、投资风格以及基金行业配置、重仓股和仓位等等。同时，还可以通过基金季报以及基金经理专访等进行了解。

A股市场最厉害的基金经理有哪些？ - 简书

现在越来越多的人通过投资理财实现了自己稳定的睡后收入，但还有很多金融小白对如何选基金这个问题还是一窍不通，而选择主动管理的基金一个最重要的因素就是基金经理，如果你还不会挑选基金经理，那这篇文章你一定不能错过！这篇文章基本囊括了A股市场最厉害的基金经理，傻瓜式投资也可以挣钱。

投资主动型基金的朋友们，一般都会在意基金经理。因为主动型基金好不好主要取决于基金经理怎么样。这篇文章主要分为两部分，

一、各细分行业最优秀的基金经理

这个基金算是这几年医疗行业里面表现比较出众的，这个不用多少，熟悉的人都知道这个经理操作还是可以的。但是相对中欧医疗健康混合，我更喜欢中欧医疗创新股票。虽然股票型基金不如混合型基金稳健，但是同一经理运营的基金持仓基本是差不多的，风格也都相同。查看历史业绩，可以发现中欧医疗创新股票这个更加出色。

虽然是一个新生代的经理，但是初生牛犊不怕虎，业绩表现良好。大部分消费行业股票都会重仓我们熟悉的白酒，但是这个经理另辟蹊径，喜欢消费行业的细分股票。郭睿偏成长型风格，持股也比较分散。虽然没有经历过牛熊大周期的考验，但是最近两年业务能力出色，基本吊打盘子太大的易方达消费。

萧楠经理运营的这只易方达消费行业股票，基本是消费类股票里面买的人最多的一只股票了。萧楠经理也是一个非常热门的明星基金经理。在2020年4月8日，易方达消费精选开始发行，当日认购申请金额就超过募集规模上限80亿。可见这个基金经理的的号召募集的能力。但是缺点是目前易方达消费行业股票盘子太大了，基金经理难以操作，就好比吃的太胖走的有点慢了。

比如大盘股的基金80亿其实就算多了，小盘基金40亿就算多了。再多了就比较难操作了，基金经理买一下万一拉个涨停emmmm。

说到科技不能不提我们的银河战舰，这只股票也是各个基金APP上各种榜上的知名股票。风格比较激进，大涨大跌，但是相对诺安还是要稳健一些。觉得生活太乏味，喜欢追求刺激、过山车的感觉的同学们，可以选择银河战舰试一下。收益肯定不会让你失望的。

这个基金看起来像是新能源汽车的股票，其实跟新能源毛关系都没有，一定要看持仓看持仓。我刚开始都被骗了，后来看各种文章之类的说这个经理在科技领域做的不错，才发现这是一只科技行业的股票。

冯明远曾经在2017-2019年三年期主动管理公募基金业绩排行中获得冠军冠军，击败了萧楠、张坤、刘彦春等一众基金大佬。

新闻：截至2019年12月17日，全市场有10只主动权益基金年内收益翻倍，其中有4只是由刘格菘管理，有三只产品的收益率排在前三名。

翻倍基对他来讲似乎太正常了。但是这个大佬太激进了，并且19年以前的战绩并不辉煌。虽然是一个非常牛的基金经理，但是我没有买他的基金。因为人气太高了，我也不敢说他不好。19年战绩辉煌万一不是因为运气而是自己悟道了呢。

与王崇、何帅并称交银三剑客之一，杨浩的抗回撤能力优秀，成长性优秀。这三个大佬里面我最喜欢的是杨浩，对比王崇的交银新成长，收益率是肉眼可见的优秀。

交银三剑客，抗回撤能力优秀。这三个人管理的规模应该都破百亿了。王崇也是成长风格，持股集中度较高，但是还是没有张坤高。张坤的集中度与换手率是真的稳健。

一直偏重于科技医*，但是2020年第一季度重仓了地产，我没有想明白是为什么。但是这三个人差距不大，都是牛市领涨，熊市抗跌。选一只自己看着持仓合适的就好。

这位大佬，可谓是基金行业无人不知无人不晓。如果问谁是基金经理中最像巴菲特的，那么无疑就是张坤了。

这位大佬虽然掌管的基金叫做易方达中小盘，但是投资的都是龙头大盘股。持股非常集中，换手率极低，前十持仓基本就是占比80%，所以短期内相对波动较大，但是长远来看，收益、回撤都是非常优秀的。

大多数人都喜欢选择易方达中小盘，但是我后来发现张坤的易方达蓝筹精选应该是更为不错的，易方达蓝筹精选就像是A股、港股混合的易方达中小盘，投资了腾讯等港股龙头。

这两只基金是景顺长城旗下最热门的基金，刘彦春也是景顺最具影响力的基金经理。

最近我发现刘彦春经理也掌管了一只能投资港股的基金，叫做景顺长城绩优成长混合，重仓了美团和腾讯。未来会有越来越多的互联网行业龙头在港股上市，所以我看好景顺长城绩优成长混合，就像易方达蓝筹精选一样。

周应波硕士毕业于北京大学控制类专业，毕业后先是去了腾讯当产品经理，之后转型做研究的。目前管理着中欧时代先锋、中欧明睿新常态，与成雨轩一起管理中欧时代智慧和中欧远见。波波管理的基金目前的收益、回撤也都是很棒的，王牌精品中欧时代先锋，这个也被很多人选择。

但是规模是业绩最大的敌人，现在波波的规模也比较大了。我目前没有选择中欧时代先锋，而是选择中欧明睿新常态，后者的规模要小一些，并且后者是混合型基金，前者是股票型基金，混合型基金可以配置更多的债券。目前这两只股票持仓比例基本一模一样，明睿机构持有的更多一些，讨论区人很少。

富国天惠连续12年年化回报超过22%，远远跑赢大盘与通货膨胀速度。这只基金从成立到现在就只有朱少醒在管理，并且朱少醒大佬只有这一只基金。

朱少醒大佬貌似是目前唯一一个单独掌管一只基金10年以上获得10倍回报的人。这个大佬十几年只掌管了这一只基金，并且收益也一直是名列前茅。经验值max，偏稳健的人可以选择朱少醒老师的富国天惠。

广发稳健增长有很大的债券配置，曲线非常非常稳，是我介绍的这些基金与经理里面最稳的一只，没有之一，收益率也是非常高的。这只基金比较适合梭哈，这是我除了债券与货币以外见过的最适合梭哈的了。

当然我不推荐你们梭哈，有时候被牛市套住了，也是需要几年来回本的。可以相信的是，只要你一直拿闲散资金投资，长线持有，在这只基金上必然赚钱。

与朱少醒一样是长跑健将，老基金经理，经验丰富。兴全基金代表人物。现任兴业全球基金副总经理、投资总监，是公募基金业最资深的基金经理之一。虽然目前兴全趋势混合盘子也有点大了，但是经验丰富稳健啊。

这是一个新人美女经理，但是在兴全的基金里面，我最喜欢的是这个乔迁美女的基金，作为董承非的助手出道，实力也应该是非常不俗的。这个基金经理在兴全的几个明星经理里面，最近的战绩是最好看的。

乔迁于2018年7月才担任兴全商业模式优选基金经理。乔迁2008年加入兴全公司，之前一直担任研究员，2017年7月才开始出任基金经理，目前共管理了兴全趋势投资、兴全有机增长和兴全商业模式优选3只基金。

之前看过一个调查，女性投资者比男性更稳健，更偏长线一点，所以我投了兴全商业模式优选。因为这两年业绩也非常不错，所以为自己的混合基金里面配置一个女性经理的基金。

谢治宇2007年加入兴全基金，现担任兴全基金基金管理部副总监。12年从业经验，拿过多次三年、五年期金牛奖。也是曾经一天募集300个亿的大佬，他手下的兴全合润自2013年管理以来年化收益22%，还是非常厉害的。

中欧基金的老将周蔚文，13年的从业经历，生涯年化接近19%，超越同期沪深300年化11%多，同样是非常值得信赖的老派基金经理，目前管理的中欧新蓝筹也是不错的。

曾经银河创新成长混合的管理者。中欧目前有三个知名的策略组，周蔚文、曹名长个管理一个，而另一个就是王培大佬的。目前周应波、郭睿都是他的组里面的。这个大佬是一个隐藏大佬，我发现他也是在天天基金组合宝里面。最近的业绩还是很强的，吊打周立波的时代先锋，但是18年控制回撤跟波波有差距。

除了行业板块以外，我个人是喜欢找几只基金进行定投的，因为个人风格不喜欢大盘指数型的。比如下面对比一下富国天惠与天弘沪深300定投3年的收益。富国天惠三年66%收益，沪深300三年30%收益。大盘指数基金适合定投，但是不适合无脑定投。我选几只混合行业基金就是为了无脑定投储蓄。

我是不太喜欢用大盘指数与债券来定投储蓄的，大盘需要多多关注适当止盈，债券太没意思，最近还老亏本。所以定投储蓄的基金较为基金，选择了混合行业性质的基金。

对于主动型的基金来说，基金经理是绝对的灵魂人物。选基金就是选基金经理。我喜欢选择3-5只混合行业性的基金进行定投储蓄，目前选择的是这几只。没过一段时间会适当更换一些。

这几位都是大佬基金经理，并且这三只基金都是十几年的老牌基金，获奖无数。

第一位傅友兴大佬的广发稳健，看看这十几年的走势图就明白了，太稳了，并且收益率也不低。

第二位朱少醒大佬掌管这个基金十几年，并且就这一只，经历过牛熊大考，经验丰富。

第三位董成非大佬也是经验老道，兴全趋势混合也是老牌基金，虽然可能盘子大了也有点走的慢了，但是毕竟经验丰富，能经受熊市考验。

第四位就是中欧的周蔚文，中欧新蓝筹，老将经历牛熊考验，还是比较推荐的。

上述四位与四只基金虽然说可能收益上略微输于某些明星级别的年轻人管理的基金，但是有很多明星新人都是没经历过完整牛熊大考的，所以一时的收益并不是什么太耀眼的事情，能够在熊市中搏杀的才是牛逼基金。

之前贴图的五只基金是无脑定投储蓄用的，很少止盈。

附平时需要操作的基金配置：

怎么选择判断基金经理人？？？？

挑选优秀的基金经理，看看他以前的履历和业绩；特别是在股市长期震荡调整中也能实现正收益，例如华夏大盘的王亚伟。