激励限售解禁对股价的影响(股市中股票的限售股解禁一般情况下会对该股的股价产生什么影响？)

股市中股票的限售股解禁一般情况下会对该股的股价产生什么影响？

如果牛市的话这个主要看当时的市场环境，解禁就是火上浇油，这主要还是看市场对该股的热情高低，还是回避这种股为好，就现在的环境来说，会使股价暴涨，熊市就相反，股价会下跌

解禁股权激励是利好还是利空？解禁股权激励对投资者的启示

解禁股权激励的利弊及对投资者的启示

随着资本市场的发展，股权激励已成为上市公司激励员工的重要手段之一。当股权激励限售期到期后，大量限售股解禁上市流通，这对公司股价会产生什么影响呢?解禁股权激励对投资者意味着什么?这些问题值得我们深入探讨。

张先生是一名资深投资者，他一直关注着某上市公司A股股权激励计划的解禁进展。这家公司在五年前发放了价值数千万的限制性股票给核心管理团队，锁定期为5年。解禁日期就在下个月，届时管理团队手中的股份可以自由流通了。张先生对这个事件的影响颇有兴趣，他分析了解禁的利弊以及对投资者的启示。

一、解禁股权激励的概念

解禁股权激励指公司授予员工的限制性股票在锁定期结束后可以上市流通、交易的行为。上市公司为了吸引和留住人才，会给核心员工授予股票期权或限制性股票，被授予股票的员工不能在锁定期内出售股票。当锁定期满时，这些股票将解禁，股东可以自由交易股票。

二、解禁股权激励的利与弊

(一)利好因素

1.股权激励可以提高公司业绩

因为员工的股权收益与公司业绩挂钩，员工为了增加股票价值，会更加努力工作，提高公司业绩。

2.增强员工对公司的责任心和归属感

获得股权的员工成为公司股东，他们会以公司为己任，提高工作积极性。

3.提高公司股票的流动性

解禁后增加流通股数量，降低股票流动性风险。

(二)利空因素

1.可能会带来较大的抛售压力，导致股价下跌

如果大量解禁股上市后被抛售，就会对股价产生下行压力。

2.可能会稀释公司原有股东的权益

股票流通量提高会导致每股收益被稀释。

三、对投资者的影响

(一)解禁带来的机会

1.股价可能被低估，是买入的良机

解禁抛压过后，股价可能反弹，投资者可以逢低买入。

2.公司业绩可能得到提升

激励员工，公司业绩可能得到改善。

(二)解禁带来的风险

1.需防范抛售压力造成股价下跌的风险

解禁时段要注意避免购入高点。

2.关注大股东变动是否会影响公司治理

核心团队减持可能导致公司治理结构变化。

四、投资者应对策略

张先生认为投资者可以从以下几个方面因应解禁:

1.关注公司基本面，研判股票价值

不要被解禁影响而忽视公司业绩。

2.评估解禁股数量及市场承受能力

预计解禁股对股价的潜在影响。

3.制定灵活的投资策略

(1)持有型投资者可继续持股，相信公司长期价值

(2)交易型投资者可以根据形势选择增持或止损

(3)价值型投资者可以找机会积极布*

4.保持理性，不要被解禁消息带动情绪

要做到不随波逐流，保持独立思考能力。

5.充分分散投资，防止单一股票风险

单一股票解禁带来的风险可以通过分散投资来规避。

6.关注管理层减持动向和后续计划

管理层减持是否会对公司经营产生负面影响。

7.综合考量，平衡各方面因素

解禁只是影响股票价格的一个方面，还要考量其他因素。

8.长期持股，信任公司价值

不要被短期股价变化所迷惑，要看到公司的长远发展潜力。

9.留意其他机构投资者的动向

大机构的行动也会对股价产生重大影响。

10.密切关注业绩变化

公司的盈利能力才是股票价格的基础。

综上所述，解禁股权激励既存在利好也存在利空，投资者需要全面考量其影响，制定合理的应对策略，密切关注公司基本面的变化。既要审慎，也要理性，于变化中把握机遇，于风险中规避陷阱，以获得长期稳定回报。 

顺便帮忙点下“在看”呗

股票解禁股价一定下跌吗？

可能会跌,因为股票解禁之后,很多持有者会选择卖出,卖出的人多了自然也就会造成股价下跌。不过这个只是概率性事件。对于个股而言,股票限售解禁对股票价格的影响存在不确定性,有多方面的因素影响。

下周年内限售解禁数最多！对股价影响有多大？

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关注

大家通常视解禁为猛虎，往往谈之色变，因为解禁造成的个股闪崩也数不胜数。

在这里先和大家说一下，下周（5月28日-6月1日）限售股解禁的数量，是年内最高水平288.32亿股，市值高达1373.93亿元，其实最近沪指一天的成交额也就是在1600亿左右……

在限售股解禁较多的时候，往往会有“大盘短期承压”、“注意风险谨慎买入”等提醒。那么，限售股解禁真的会导致市场和个股下跌吗？下跌的幅度又是多少呢？

哼哼，较真的我们今天就来用数据说话吧！

大家通常认为，解禁规模越大的年份，大盘下跌的可能性越高，然而从实际数据来看，这一印象可能是有偏差的呦~

▲2013-2017年解禁股数据与大盘波动情况

上图是2013年-2017年的限售股解禁数量、市值等等数据。可以看出，2014年无论是解禁数量、市值还是占流通股的比率，相较于2013年均有大幅的下降，同时上证指数大幅上涨，似乎是与解禁相关。

但是在2016年，同样也是数量、市值和占比下降，上证指数却在下跌。其他年份的相关数据也毫无规律，将分析周期细分至月度，沪指的涨跌与解禁的三类数据也并不相关。

▲2017.5-2018.3月度解禁股数据与大盘波动情况

因此，我们可以得出结论一——

限售股的解禁，对大盘没有显著的影响。

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将目光转回个股~当个股的限售股解禁时，股价波动是怎样的呢？

▲2016.1.1-2018.3.30个股解禁前后股价变化*

从上图可以看出，个股在限售股解禁的前20个交易日中，股价下跌的概率在六成到七成之间，解禁后20个交易日涨跌概率相近。

从个股收益的平均数来看，前20个交易日个股跌幅在3%左右；在解禁时点过后，股价波动较小，趋近于0。

其实原因也很简单，大概率是因为大家为了避开个股解禁后的潜在股价压力，中短线会提前减持，从而导致股价在解禁前表现较为弱势。

综上，结论二——

受投资者在解禁前规避风险的影响，个股在解禁前20个交易日股价下跌的可能性较高，解禁后股价承压较小。

03

个股常见的限售解禁类型，主要有以下三种：

1、IPO时原股东手里的股票；

2、定向增发的的股票；

3、股权激励的股票，一般是公司授予管理层或者员工的奖励股份。

既然限售股的解禁对股价会有一定程度的影响，那么如果是不同类型限售股解禁，对股价的影响会相同的吗？

光想象是没有用哒，还是得靠数据~

▲2016.1.1-2018.3.30不同类型限售股解禁对个股股价的影响*

在数据中体现的很明显，如果是IPO原始股解禁的话，在解禁日前股价的下跌，会比其他两种类型的概率要高一些，看来广大投资者对新股IPO后，风投退出套利还是有一定的担忧的。

所以结论三如下——

相较于定向增发和股权激励，IPO原始股的解禁对个股前20个交易日的冲击更大。

04

了解了限售股对大盘和个股的影响后，虽然不是在解禁前一定会下跌，但是大家还是可以考虑规避一下的哦~

以下是下周有限售股解禁的个股：

*注：

1、文中数据图标中的前20日、后20日，均指的交易日；

2、绝对收益是指股价的波动情况；

3、相对收益是指股价相对上证综指波动情况。

-以上建议仅供参考，股市有风险，投资需谨慎-

排雷！巨额解禁风暴即将来临，限售股对市场影响几何？

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解禁股就是限售股过了限售承诺期，可以在二级市场自由买卖的股票筹码。虽然说解禁并不代表着限售股就一定会在解禁日即卖出，但在获利颇丰的情况下，部分资金或选择落袋为安。

回溯历史，可以发现：

2017年5月11日解禁股上市的第一创业(002797)，当天就一字跌停板，随后又连续两个跌停。从5月8日公司发布解禁公告到解禁日，股价9个交易日跌幅达46.33%；

2018年1月24日，受限售股解禁消息影响，张家港行(002839.SZ）开盘一度跌停；

2018年5月28日，包钢股份（600010.SH)解禁首日放量跌停；

2018年7月16日，华大基因(300676.SZ)迎来115.8亿元巨额限售股解禁，当天早盘，一字跌停。

似乎，限售股解禁在某种程度上提高了股票回落的风险。

东方财富Choice数据显示，十月份将有161家公司解禁，解禁市值逾1400亿元，而在即将到来的四季度，解禁公司达683家，解禁股数量近900亿，解禁市值6813亿元，较三季度环比上升43%。

数据来源：东方财富Choice数据

分板块看，主板解禁公司数最多，2018年全年共966家主板公司解禁，其中上交所主板解禁791家，深交所主板解禁175家，创业板解禁776家，中小板674家。12月中小板、创业板和主板都即将迎来全年解禁规模的最高峰。

数据来源：东方财富Choice数据

从行业来看，四季度限售解禁规模排名前五的行业分别是营销传播、房地产开发、化学制品、电力和物流。

四季度营销传播行业分众传媒以582亿的解禁规模排名第一，解禁市值占整个营销传播行业四季度总解禁市值的96%，分众传媒历史上有7次解禁，目前流通股数量占总股本比例是47.45%，12月31日解禁后将释放全部可流通股，这一次解禁股东中，MediaManagementHongKongLimited单家解禁数量就达34亿股，占总解禁股数量的44%。

房地产行业新城控股314亿拔得头筹，化学制品行业四季度解禁公司36家，10月29日解禁的安迪苏解禁市值235亿位居榜首。

数据来源：东方财富Choice数据

这么多解禁股票，我们都应该抛弃吗?是否遇到解禁股，我们都要提前出逃，还是另有其他策略?

虽然股票巨额解禁后走势较为低落，但是还是应该分具体情况来看。毕竟文章开头提到的个别股解禁大跌案例不能代表所有情况。因此需要全面考虑实际情况，除了解禁市值之外解禁类型和解禁比例也应列入综合考量。

根据东方财富Choice数据显示，将今年1-9月份解禁的1125只A股按类型分为首发原始股、定增配售、股权激励、追加承诺限售、股权分置限售等五类来研究其解禁前后五天的平均股价涨跌幅，不难发现，追加承诺限售股份上市流通型股票反而在解禁后小幅上涨。

一般来说，在解禁事件日之前股价容易受到消息的利空影响，具有普遍回调的趋势，但在解禁日当天和之后并无明显的跌势特征。且股权分置限售股份类解禁受解禁影响更为显著。

数据来源：东方财富Choice数据

另外，解禁股数占总股本在30%~50%区间的股票受解禁的利空影响最大，且在解禁当日跌幅明显。

数据来源：东方财富Choice数据

2017年5月底，证监会公布 《上市公司股东、董监高减持股份的若干规定》，沪深交易所随后发布了实施细则，被证券业统称为减持新规。

新规中，规定3个月内减持不得超过总股本1%，股份解禁后12个月内，减持不能超过持有量的一半，以上规定直接降低了单位时间内的减持数量。

比如，面对3个月内减持总股本1%这个不可触及的红线，假如股东持有定向增发股票数量还不到总股本1%，新规之前，锁定12个月后即解禁，然后可以一次全部卖出。新规实施后，即使解禁，在解禁后12个月内，只能减持一半，剩余股票需在12个月之后减持。

新规实施一年以来，重要股东在二级市场每月减持市值对比当月解禁股市值，占比一直远远低于10%，今年1月，减持金额占解禁市值的比例达到了历史低值2.86%。

而进入三季度，减持占比似有抬头趋势，在今年八月和九月一度直逼10%，再加上最近A股的惨淡表现，解禁股数量又逐渐积压，被“精准套现”的压力仍在。

数据来源：东方财富Choice数据

最后，献上一份四季度的解禁名单，以下公司在四季度将面临大额解禁。

数据来源：东方财富Choice数据

限制性股票解锁对股票有什么影响

股票解禁了就可以在二级市场卖了如果股东缺钱套现，没有主力接盘肯定会跌的，股票涨跌主要看整体趋势，主力意图是否强劲买入，不过这个解禁肯定是利空，望采纳

限售股解禁当日对当日股价的影响

带来一定的压力的,但还是要看当天大盘的表现的.

股票如果近期限售解禁，那这支股票的价格会涨还是会跌

如果股票即将解禁，那么解禁前一半会下跌的。

公司上市前卖给员工的股票，在3年后解禁卖出时需要缴纳20%的个人所得税吗？

公司上市前卖给员工的股票，在三年后解禁卖出时需要缴纳个人所得税。但是水果要根据应纳税所得额=(股票登记日股票市价+本批次解禁股票当日市价)÷2×本批次解禁股票份数-被激励对象实际支付的资金总额×(本批次解禁股票份数÷被激励对象获取的限制性股票总份数)计算。员工行权时，其从企业取得股票的实际购买价（施权价）低于购买日公平市场价（指该股票当日的收盘价，下同）的差额，是因员工在企业的表现和业绩情况而取得的与任职、受雇有关的所得，应按工资、薪金所得适用的规定计算缴纳个人所得税。对因特殊情况，员工在行权日之前将股票期权转让的，以股票期权的转让净收入，作为工资薪金所得征收个人所得税。拓展资料：股票解禁的字面意思，就是指上市公司或者大股东持有的股票在一定期限内本来是无法售卖的，可是在一定的期限后过后就可以出手了，“股票解禁”就是这个定义。解禁股票还分为两种，一种是“大小非”，另一种是“限售股”。这就是两者的主要区别是由于大小非是因为股改而产生的，而公司增发的股份是限售股。据解禁前后股价表现的统计，无论是小非还是大非，股价在解禁期前后短期范围_都是非常差的，并且大幅度跑输大盘，而且小非解禁比大非解禁影响更大。解禁股本占总股本的比例越大，股票的抛压越大，股东有抛售股票的需求，本来就会造成股价的动荡，加上二级市场的散户在此时也会争相卖出股票，容易造成踩踏。股票解禁时间通常都是上市时间到一两年后，通常在解禁后，大股东就有可能抛售股票进行套现，投资者的这种预期往往会造成股价下跌。在解禁前投资者对解禁的预期可能使得股价下跌，解禁后若无大规模套现行为，股价自然会回升到原来位置。大股东是否套现很大程度上可以看出公司经营状况，因为他们是公司的管理者，对公司的情况最为了解。

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