000636股吧怎么样(风华高科待遇怎么样？会计待遇如何呢？本人本科毕业哈。有知道来自的前辈希望可以分享分享)

分类:理财行情 | 发布时间:2023-11-29 20:34:45 | 浏览:59

风华高科待遇怎么样？会计待遇如何呢？本人本科毕业哈。有知道来自的前辈希望可以分享分享

2000到3000元，官方数据，具体数值你签了就知道了，本人刚签，

【一起顶股吧】风华高科(000636)---下一个方大碳素呼之欲出！

股海印迹：风华高科000636---下一个方大碳素呼之欲出！

6月14日，日本METI公布日本MLCC行业统计数，18年4月份行业ASP同比增长20%（日元口径），环比增长8.6%。

3.投资建议我们看好MLCC行业超景气周期，次轮涨价周期中更看好日系和大陆MLCC公司涨价的持续性，推荐风华高科，关注三环集团，日本Murata（6981.T）、太诱（6976.T）和TDK（6762.T）。

A股主营产品为MLCC的风华高科必将开启翻倍之旅！拭目以待吧！

台湾股市的两只主营MLCC相关产品的华新科和国巨股价涨疯了！翻了好几倍！

大阿牛：均胜电子：特斯拉+宝马奔驰+保时捷+2000亿订单=全球汽车电子顶级供应商

持续跟踪均胜电子600699有2年多时间了，

今天借着美国特斯拉正式签约入驻中国大上海的东风，

和朋友们一起共享下阿牛心目中的世界顶级上市公司均胜电子的主要题材和投资价值分析，供朋友们交流和参考！

用阿牛的内心真实想法来概括，那就是：买入均胜电子，拥抱中线超级大牛股！

先简要汇总下看好均胜电子的主要逻辑：

公司通过大量跨国并购（德国普瑞、日本高田）,业务范围覆盖汽车安全、人机交互、智能车联、新能源动力控制和功能件。均胜电子已成零部件领域的全球化企业,是汽车电子领域的全球顶级供应商。通过整合KSS和高田资产,公司成为仅次于奥托立夫的全球第二大在汽车安全系统供应商。

（1）特斯拉Model3动力控制系统（BMS）不得不指定的供应商。

大家都知道，均胜并购的德国普瑞公司是包括宝马、奔驰、保时捷等世界顶级名车公司的动力控制（BMS）系统的顶级供应商，更是宝马公司的唯一供应商！

在汽车领域/包括电动车领域，特斯拉和宝马相比，是小巫见大巫，实力根本无法相比！

特斯拉早期电动车事故频繁，虽然自我开发了bms系统，但是他的安全性，稳定性都不是一流，不稳定。实践证明他的电芯传感系统不过关，作为宝马的bms的供货商，均胜普瑞的技术成熟稳定度是世界顶级的，是特斯拉这种行业新军所不能比拟的，所以早在2013年特斯拉就主动找上普瑞要bms系统订单，请记住，是特斯拉找普瑞！

（2）世界顶级汽车公司宝马、奔驰、戴姆勒、通用、保时捷的安全电子系统的顶级供应商，实力居世界第二！

当然更是宝马公司电池管理系统唯一的供应商。。。

国内蔚来/大众等汽车公司更不用说了，在汽车安全电子系统方面，业务基本上都是均胜的。

（3）手握超千亿订单，厚积薄发在其！

手握充足订单,业绩改善通道开启。2017年,KSS安全模块获得22亿美元新增订单,在手订单量超过100亿美元。通过收购高田资产,公司获取原高田客户约210亿美金订单,其中2018年预计订单量不少于50亿美元。HMI业务新增订单126亿元,BMS业务新增订单12亿元,功能件业务新增订单59亿元。公司在手订单充沛,业绩增长保障充足。

公司继续推动并购业务模块的有序整合,经营业绩将进入改善通道。2018年1季度,公司毛利率是17.1%,较2017年4季度回升3个百分点,其中安全系统业务明显回升2.3个百分点。

盈利预测及评级：

受高田资产收购完成以及并购整合顺利落地助力盈利改善的影响,我们预计公司2018年至2020年营业收入分别为538亿元、694亿元和784亿元,归属母公司净利润为9.2亿元、13.0亿元和15.1亿元,对应EPS分别为0.97元、1.37元和1.59元。公司汽车电子龙头地位确立,亦是中国零部件企业向全球化进军的典型代表。在手订单充沛,业务整合加速,公司业绩即将进入快车道！

阿牛判断，公司营收超过千亿也就是5年内的事情，如果特斯拉在上海实现量产，那么均胜的营收将更快的飞奔！

备注：此栏目非荐股栏目，只是选一些市场中的投资者，进行思路讨论。投资本身就是不断纠错的过程，切记闭门造车。这是一个大家一起交流的栏目，另外，以上言论均摘自各大论坛，如作者有异议可留言。

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我的000636复牌员后怎么会如此跌？应该如何操作？

中国的股市期货一直都有很多暗流资金在操控，证监会只是个摆设，不谙内幕的就少玩，少买点当娱乐了。

让自己的股票市值像走阶梯一样不断攀升

雪球用户石木见：专注于投资周期股，他认为周期股的好处就是能穿越牛熊，无论大盘怎么样，一年之中都有两次以上大的机会。

来源：雪球达人秀

雪球用户石木见：大学第一期就和一个同学拿着生活费共同开了一个股票账户，后来大学四年有两年学费没有交，全送到股市了。每天和那些大爷大妈一起准时在交易大厅看滚动盘，学业是完全浪费了。目前算来已经快18年了，18年来做过很多事情，但是从来就没有离开过股市，2006年到2007年那一波很幸运地比同龄人更早地抓住了大牛市机会成了先富起来的那一部分人。

往后就是一连串的挫折了，虽然经历过2001到2005的完整熊市也没见过2008这样的金融危机，以前怎么用技术分析赚的钱怎么用技术分析还回去，技术分析完全失灵，痛定思痛下开始好好研究格雷厄姆、研究巴菲特、研究费雪、研究彼得.林奇，还研究追涨停板法，都没用，后来我总结可能这些方法和自己的性格不合，别人能做得很好，但是自己却不行，10多年时间始终没有自己的系统投资方法。

直到2015年的时候，当时大盘大跌，但我却因为投资002714（牧原股份）不但躲过了大跌还赚了超过一倍的利润，突然有种顿悟的感觉，于是开始专注研究和投资周期股，并逐步半职业化到现在成为职业股民。现在想想选择做周期股可能和我本人的性格有关，我是从小数学比较好的那种人，对数字特别敏感，学的是理科，快高考时因为看了万梓良主演的股市题材片《陌生人》觉得特别神奇，于是报考了商科，现在想想也是蛮有意思的。

哪段投资经历对您后期的投资生涯影响很大？

另外一段就是2015年操作002714（牧原股份）了，其实在操作牧原股份之前的几年我还做过一个周期股叫600111（北方稀土），那时候应该还叫做稀土高科，当时我把这类股叫做涨价股，看到他们的产品在一直涨价就放心买，回报确实也很可观，只是做600111的时候仅仅把这个当作一个投资机会来做，并没有往深里想怎么建立一套自己的投资体系，不过我也还记得我自己有推算600111的每股收益可达到5元，每股价格要达到100元去（最后到了99.84元，还是挺准的，不过自己在不到50元就出了，因为买入价格也高，赚了还不到1倍）。也可能是那几年看了不少书吧，虽然投资方法没有学到，但是潜移默化下种下了要提炼适合自己投资系统的意识（所以多读书还是有好处的），从此以后就专注周期股了，那么到了现在也就有了做职业股民的资本。

入市以来在哪只个股上赚的最多？哪只亏的最多？

雪球用户石木见：这个要是看收益率的话那是06年到07年那波了，反正赚5倍以上的个股都好几只，那个时候也没有什么风险意识，只知道强者恒强，我记得有一段时间一直在做有色股,当时刚股改,大家名字前面都是加个G，什么G宝钛、G中金、G驰宏、G云铜等都做过，云铜应该是赚的最多的，应该超过了10倍，当时是真的把自己当股神了，各项技术指标也是运用非常熟练，当然赚的后来在金融危机时基本都回去了。

如果要说利润赚的最多的那还是002714（牧原股份），这个股我把它当成我的福股，自2015年起操作了几次都给我带来不少的利润，尤其2018年我在8月份的建仓，这次我是做了一件比较疯狂的事情，不但把炒股账户主要资金押上去了，还抵押了一套房子（现在想想还是有点胆太肥了），因为我有自己的一套周期股投资体系，一旦最具成本优势的龙头发生经营性亏损就要布*，这往往是绝佳机会，当时牧原发布2018年中报正式亏损，而当时市值是400亿出头，根据当时公司出栏预计，2019年是可以达到将近1500万头的，我就计算啊，按照稍微好的年份头均利润400元计算，公司的利润可达到年60亿，给个15倍的PE也应该值900亿，而作为最具成本优势的龙头应该给予更高估值，因为公司产能往后还在扩张，有成长股的特性，当然后来发生猪瘟是我没有预计到的，不过我还是在公司市值接近1000亿的时候抛了，因为一是担心市值1000亿是个槛，二是也到了自己的预期目标了，虽然说收益也就一倍左右，但因为下了重仓，整体利润还是很客观的。

亏的最多的就是000623（吉林熬东）了，也就是08年的时候，广发证券的影子股，当时业绩好到吓死人，当时广发证券应该还没有借壳上市，亏了应该有70%，非常惨烈，那个时候一天看到账户少几万块真的想死的心都有。

能否以您重仓的一只个股为例，讲讲您的持有逻辑？

雪球用户石木见：因为专门做周期股投资，做了几年了对于周期股投资就有一定的经验总结了，一般在非常看好的时候我是会重仓的，但是重仓的一定是这个行业的最具成本优势的龙头企业。还是以我曾重仓的牧原股份为例吧，我在买入之前会做非常全面的分析，尽可能多的找出它的问题所在，看看潜在风险点在哪里，当确信很难发生致命性的风险之后才会重仓买入，同时会根据公司的现有产能和未来产能结合一定的利润算出自己心目中的估值，在持有过程中只要这个逻辑没有发生改变就一直会持有到目标价位再出，但是一般到了目标价位后就会出，不会因为市场行情的高涨而继续持有。

股市投资讲究时机，您一般如何选股与择时？

雪球用户石木见：我现在是专注投资周期股,现在也算是有了自己的一套投资系统，虽然说还有很多不成熟的地方，但几年实际经验总结下来目前看还不错。周期股有个好处就是能穿越牛熊，无论大盘怎么样，一年之中都有两次以上大的机会，比如2015年的养猪股(代表公司002714牧原股份)、泛酸钙（代表公司002019鑫富*业，现在改名字叫亿帆医*）；2016年的TDI（代表公司600230沧州大化，当时还是st股）、养鸡股（代表公司002234民和股份）；2017年的VA(代表公司002001新和成)、PVC(代表公司002092中泰化学)；2018年的PA66(代表公司600810神马实业)、电容电阻（代表公司000636风华高科）；2019年的养猪（代表公司002714牧原股份）和养鸡（代表公司002234民和股份），15年到19年大家有看到养猪股和养鸡股开始轮回，这就是周期股的魅力所在。

我个人选股那就是选基本面龙头，我理解的基本面龙头不只是规模大，应该是有一定规模但是最具成本优势的那家公司。至于择时，我自己总结了下有三个时间点比较适合买，这个我在专栏文章里有写，这里我简单概括下：

第一个：行业内具有绝对成本优势的巨头公司出现亏损或者微利时；

第二个：经销商或中间商屯货时、或养殖类行业散户惜售造成产品价格大涨时；

第三个：行业比较大的企业或者供应链条上关键企业出现安全事故时；

因为专栏有专门的文章讲述，这里我就不展开讨论了，欢迎大家去到我专栏查阅。

目前看好哪个版块？为什么？

雪球用户石木见：目前看好的有养猪行业，虽然已经涨高了，但我一直有在等第二次机会，那就是猪价大幅拉生时，当猪价大幅拉升就符合我的第二个买入逻辑，那个时候我应该会考虑买点进去的，毕竟这次非洲猪瘟影响很大，能繁母猪同比下降太多，从大概率上来讲这次猪周期猪价会涨到一个比较高的位置，但是没有任何事情是一定的，也许科技的进步一头母猪能繁殖30头小猪一年了（比现在提升20%左右）或者猪肉消费下降了20%（这在今年北京那边市场已经有统计过了是真实发生的），因为种种原因猪价并没有如大家的预期一样大涨，那么第二次机会就不会存在了。所以我必须耐心等待，等待买入逻辑的出现。

另外比较看好的就是和新能源汽车相关的一些上游行业，比如碳酸锂，比如最近上涨的永磁行业。先说碳酸锂吧，现在的价格已经快接近行业成本线了，之前很多公司规划的产能因为各种原因并没有如期投产，而下游的需求是一直在增长的，那么当价格下到一定程度时，很多小企业就会熬不下去了，新能产能也不会大量投放，供求关系就会发生改变，这个时候作为有成本优势的龙头企业就有机会了，不过买点还是要等，这个我在雪球上也已经多次表明态度了。另外一个就是永磁行业，因为最近稀土永磁大涨，我最近也花了不少时间去看，发现了永磁行业很有可能存在巨大机会，一个是行业产能经过多年的调整目前落后产能已清理得比较充分了，而新能源汽车的发展对永磁（主要是钕铁硼）的需求越来越大，需求方在持续并且比较快的增长，但是供应方呢，因为我们对稀土的开采和冶炼早就采取配额限制了，目前稀土的产量是满足不了现有的钕铁硼生产的，所以钕铁硼企业的产能是不饱和的，再加上现在因为禁止缅甸稀土矿的进口，那么稀土的供应就会更加紧张了，钕铁硼的供求关系就很可能发生根本性的改变，而周期股最大的行情就是来自于供求关系发生根本性改变时。

您觉得投资中最重要的事是什么？

雪球用户石木见：我现在觉得投资中最重要的事情就是控制好风险，说的通俗一点就是控制利润回撤，要让自己的股票市值像走阶梯一样不断攀升，而不是象钟表一样摆动。

我们做周期股的最核心的逻辑就是一个字“等”，一定要有足够的耐心等待买点，只有等到符合逻辑的买点出现时投资才有可能盈利，否则周期股投资风险也还是很大的，这个我在专栏也有专门文章分享。

A股港股美股，如果让您选一只股持有十年，你会选哪只？

雪球用户石木见：其实做周期股一般不会持有太长时间，两年的都算很长的了，更不要说十年了，一般持有都会在半年到一年左右。如果一定要选一只的话，那么在A股我就选择600309（万华化学），我个人认为这个公司一定会成为世界级的头部化学企业，实在太强大了。以前我一直以为这是一家国有企业，但是通过认真分析后发现完全不是那么一回事情，公司的管理层持有的股份不少的，基本上和国有股相当，公司目前的主要产品MDI已经是世界第一了，极具成本优势，公司未来的发展目标直接就是世界级的综合性化学公司，现在来看只要万华进入的领域都能做到最好的技术和极具优势的成本，我相信这个公司未来一定能对标巴斯夫，公司目前市值才1000亿出头，和巴斯夫几千亿市值比起来还有很大的成长空间。

港股和美股我都关注得少，自认为没有多少发言权，我就不说了。

如果给初入股市的投资者提一个建议，您想说什么？

雪球用户石木见：个人建议要保持一个好的心态，首先不要把目标收益定太高了，在股市里应该考虑追求合理的收益，而不要当成赌场来参与，或者当成游戏来玩，一定要对自己的钱负责，另外就是最好拿闲钱来投资，千万别加杠杆，因为新股民亏损的概率还是很大的，这其实是每一个投资者几乎都要经历的过程，别一开始就把自己搞得无法翻身了。另外一个建议就是多读书，多看看上市公司年报吧，最好还是投资优秀的公司，不要天天追概念。我个人是尊重每一种投资理念的，比如我身边就有朋友天天追涨停板年收益超过几倍的，我自己就没可能做到，而且我认为大部分人是做不到的，每个人有每个人适合的风格，我个人认为这会和每个人的性格相关，一定要找到和自己性格相符的投资方法。

来源：雪球

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000636风华高科今天怎样?

短线高点来临

【一起顶股吧】风华绝代（000636）+洁美无暇(002859)—MLCC风口正当时！

股道茶经老陆：风华绝代，洁美无暇——浅谈MLCC涨价板块的投资逻辑

先说一下大盘，本周市场反复砸底，只有反抽没有反弹，周五砸到短线底背离，终于开始阶段性反弹（创业板指数领涨），鉴于蓝筹股波段见顶（中国平安，贵州茅台为标志），小盘股题材股能活跃是好现象，预计下周中小创八成个股进入温和的反弹周期，12月首周属于可操作期。

鉴于本轮周期股涨价题材率先企稳，其中MLCC涨价是新出现的题材，龙头品种000636风华高科倍受资金青睐（有人说将复制方大炭素走势，证实或证伪？）

于是这个周末，老陆重点研究了MLCC板块，探寻该板块的投资逻辑。

最先关注000636是在11月中旬，当时有TMT首席赵晓光力推，老陆特别重视。但当时大盘调整，个股暴杀，就不太敢买强势个股，害怕补跌，一直想等回调的机会买入，结果就是不调整，贴着五日线一路上行，本周有加速迹象（盘口上看，各路大资金反复差价，周四废板周五继续走强，确实有点方大炭素7月6日废板反包的加速走势），这个位置能不能继续上车，老陆也是打个问号，所以必须弄明白投资逻辑。

我们从需求端和供给端，简述本轮MLCC价格持续上涨的原因：

一、需求端

二、供给端

上图显示，全球MLCC格*第一梯队为日本村田，韩国三星，太阳诱电，TDK等；第二梯队为台湾厂商国巨，华新科等；第三梯队才是大陆厂商风华高科，宇阳科技为代表。

然而，正是日韩核心厂商产能及产品的战略性调整，导致一般型MLCC产品供给紧张。2016年中旬，日本厂商TDK宣布退出一般型MLCC业务，将大力拓展汽车电子业务；同期，日本厂商村田也将发展重心转移到汽车电子市场；随后，韩国三星，台湾企业也纷纷加大转型步伐。

需求端的集中爆发，和世界前沿MLCC供应商的转型，导致一般型MLCC产品产能严重空缺，从而使中国大陆以风华高科、宇阳科技为代表的第三梯队，跻身传统MLCC产品一线供应商。

风华高科总裁王金全表示：公司目前的MLCC排单已到明年三季度，到明年三季度货源还比较紧张，预计此轮涨价潮将延续到明年。

由此可见，000636的业绩大爆发是可以被证实的，至少在明年三季度以前，业绩仍将呈现井喷走势，预计在明年四季度出现拐点，至于是否有个别券商报告说的几十亿利润还有待商榷，是否能走成方大炭素大妖走势也有待观察，中线逻辑没有问题，目前股性已经激活，尽量低吸为主，不追高。

下面我们重点谈一谈MLCC整体板块的投资机会。

但凡一只牛股持续，还是需要板块效益，独角戏也不好唱，比如石墨电极之方大炭素，同期还是有永东股份，宝泰隆等个股轮番助攻（虽然都被证伪）。

相比石墨电极，MLCC板块除了风华高科，倒是有一些正宗个股（三环集团，火炬电子等），周五盘面看，被动元器件板块及上游都有拉升迹象（早盘太极实业，亚翔集成等晶圆厂企业大幅拉升，午盘MLCC载带行业龙头002859洁美科技大幅拉升）

以上板块个股，除了风华高科已经被市场选中，老陆精中选精（结合公司基本面，实质性受益情况，还有形态和股性），强烈看好MLCC电子封装载带龙头——002859洁美科技，最适合游资接力，正所谓“风华绝代，洁美无暇”。

最后重点谈一下002859洁美科技的看好逻辑。

洁美的主营是电子元器件（不仅是芯片半导体，还包括电容电阻电感二极管三极管，MLCC等元器件）的纸质载带、塑料载带及胶带，业内唯一一家提供薄型载带整体解决方案的集成供应商，打破了国外企业长期垄断*面，并已跻身全球知名电子元器件供应商，真正实现了进口替代。

002859洁美科技上市募集资金项目——转移胶带，是电子元器件制造过程中的核心载带，这个领域国内几乎是空白，这个市场非常大，仅陶瓷电容器MLCC一个应用国内的需求就是44.8亿平方米，而公司扩建的产能才2亿平方米，仅仅MLCC一个领域的应用就可以扩大几十倍产能，还别说其它领域。这个项目公司延续前面纸质载带，塑料载带的发展路径——也就是先进原料把产品做起来，然后再自己搞上游原料，最后形成全产业链的核心竞争力。

公司客户都是上市公司和世界500强，基本囊括MLCC全球供应端的大客户，客户材料的采购数量巨大，目前公司主要客户包括韩国三星、日本村田、日本松下、国巨电子、日本京瓷、太阳诱电、风华高科、顺络电子、华新科技、厚声电子等一些国内外知名企业，其中韩国三星授予公司“优秀供应商”，日本村田授予公司“优秀合作伙伴”。此外，公司的各类主要产品（如纸质载带、上下胶带等）获得了下游多家客户的产品承认书并进入其供应商体系。

11月中旬MLCC龙头风华高科启动的时候，其实论坛里看到过介绍洁美的帖子，最近卖方团队及研究员也开始陆续推MLCC载带龙头——002859洁美科技，最近公司更迎来47家机构的调研，随着MLCC板块风口加大，大盘逐步企稳，老陆觉得002859洁美科技可能会真正形成合力。

风华绝代，洁美无暇——MLCC风口正当时！

太极悟道：探讨下水泥板块的后续投机机会！

先了解下水泥行业的一些东东

1、水泥、熟料，高标号、低标号

100年前，水泥大体上分为高标号水泥和低标号水泥产品单一简单，同质化，因此成本低几乎是唯一竞争优势，适于大规模工业化生产，高标号就是强度高（更硬，标号42.5），低标号就是没那么硬（标号32.5），美国的水泥，日本的水泥，中国的水泥，皆如此，且质量完全一样；

熟料就是水泥的半成品，把天然的石灰石及粘土（碳酸钙、二氧化硅）煅烧成熟料（氧化钙），熟料加适量石膏共同磨细后，即成硅酸盐水泥（主要由CaO.SiO2.Al2O3和Fe2O3）；这也就是水泥生产的关键两部：靠近矿山的工厂大规模生产熟料，靠近市场的分散的粉磨站生产水泥；水泥和沙石、减水剂一起搅拌就成了混凝土，用混凝土就可以盖房子、铺路、修桥；

2、水泥的需求

通常说水泥需求三驾马车，房地产、基建及农村需求，全国来看基本各占1/3，农村需求一直比较稳定，地产和基建年年变，但各区域差异较大，华东、中南市场地产占比高，基建中小市政多，“三北”市场基建占比高，尤其**这样的市场，基本都是大基建；

3、不可库存的商品，库容比是什么？

水泥加水就变成石头，可是空气里含水，偏偏水泥太不值钱，一吨才两三百，也就值个露天堆放，因此水泥通常意义上认为不可库存（实际上一般生产企业有1个月左右的库容量）；熟料库存时间比水泥可以略长；

但我们每周发送的数据库上都有个百分比的“库位”，这个是什么意思？

库位的含义是，生产企业库存占其库容量的百分比，各企业的库容量大小不一样，百分比值大概反映一个企业短期的价格压力问题，而企业一般也就1个月的库容量，因此决定了库位的判断力有效期较短，根据历史经验，库位在80%就有短期降价压力，40%就有提价可能，但这也需要根据季节（水泥的淡旺季效应明显），比如我们看2017年目前的库位，就比2016、2015年同期低了很多；

4、水泥是区域市场差异巨大的“短腿产品”

短腿指的是，一般水泥运输半径：陆运200公里，水运500公里，其实真实原因是：水泥货值太低，一吨才两三百元，运远了不划算，产品没有竞争力，去年治理超载，水泥的区域性更是明显；

因此研究水泥，一定是看区域市场的，要看“地图”：有没有大江大河（运输条件，比如沿长江，比如西江连接和广西到珠三角），有没有山丘沟壑（比如川渝市场，外省的运不进来），比如江西省三面环山向北平坦却是安徽海螺老家；有没有石灰石资源（比如福建省石灰石分布在西边山里，市场在东部沿海，所以省内的水泥企业成本难以和外省走海陆输入的企业竞争）

5、水泥的淡旺季效应，产能利用率的迷思

一般来说水泥的淡旺季取决于气温，因为建筑施工主要在室外，太热太冷都无法施工，华东、中南地区二、四季度是旺季，其中四季度是最旺的旺季，赶工一直要到春节前；一季度春节淡季，三季度太热也是淡季（气温超过30度，就不好施工，体会一下建筑工人的艰辛。。。。。。）

三北地区，东北、西北、华北地区，施工工期更短，11月-3月下雪，室外滴水成冰，也没法施工，也是淡季，**东北尤其冬天长，复工要4月份了。因此水泥的产能利用率，考虑到淡旺季，全年在85%就属于基本满产，在90%以上就非常好了（一般只有海螺能长期保持在90%以上）

淡旺季差异显著，比如华东龙头企业，我们估算3季度淡季发货量大约是4季度最旺月的80%左右，因此，一个很重要的道理是：水泥的产能过剩与否，用全年产能和需求做比较是没有意义的，要看最旺的旺季的发挥率，比如2013年11月份我们观察到华东地区基本全开（还提价），2014-15年下行，但2016年明显上升（关了部分小的企业，所以大的更高）。

价格变化也是随着淡旺季有明显的旺季价格抬升，淡季价格下调的季节效应。

6、水泥的价格，价格是当期供需的唯一信号

由于水泥高度市场化、无库存、无金融属性的特点，水泥价格的上涨其实就是反应了当期供需，我认为除非供需严重失衡，否则产能过剩与否，是无法通过绝对量测算出来的，是最值得注意的就是价格信号，这几年的全国大部分市场，基本是唯一准确的信号。

需要注意的是水泥的价格弹性问题：水泥用于房屋和基建，但在建筑成本中占比极低，平均住宅用水泥0.1～0.2吨/平米，按照水泥200-300元/吨计算，占建筑成本1%左右，因此可以认为，水泥的供需结构逆转时，需求的刚性会导致价格巨大的弹性：2010Q4华东部分地区拉闸限电，供给影响只有10%，然而水泥价格却飞上了天。

我们就供需关系去理解下接下来的水泥价格走势可能。

我们前面提到了库存比：水泥通常意义上认为不可库存（实际上一般生产企业有1个月左右的库容量）；熟料库存时间比水泥可以略长

也提到了淡旺季：华东、中南地区二、四季度是旺季，其中四季度是最旺的旺季，赶工一直要到春节前

接着谈谈环保限产，供暖季限产对于水泥的影响。

1，环保限产的时间。采暖季限产的时间节点：11月15日~2018年的3月15日

2，水泥环保限产的区域。2+26个京津冀地区叠加北方十五省+南部区域（江苏、浙江、安徽）不同的区域限产力度也不同。

京津冀地区26+2城市，全部停产。其他省份，阶段性限产。今年采暖季环保限产与往年不同，首先，今年是“大气十条”第一阶段目标的考核年，大气治理效果有明确的考核指标。其次，冬季限产已经不是单纯“26+2”城市的范围，山东、河北等地的非“26+2”城市也加强环保举措，以应对冬季环保问题；第三，上半年钢铁、有色、煤炭等企业盈利普遍较好，将积极响应环保政策以保护自身利益。这些因素决定了今年秋冬季环保措施将更严格。在“大气十条”设立的京津冀空气质量任务尚未完成的情况下，考虑到已经步入供暖季，环保压力会更大，预计环保政策将持续收紧，以实现“大气十条”的政策目标。

根据规定，钢铁、焦化、铸造、建材、有色等多个行业在采暖季将错峰生产。其中，钢铁有色水泥行业全面限产停产，在石家庄、唐山、邯郸、安阳等重点城市，采暖季钢铁产能限产50%，电解铝和氧化铝企业限产30%以上，水泥建材全部停产，采用企业实际用电量核实，“2+26”城市要实施钢铁企业分类管理。

更有水泥环保协会在11月6号提出了：所有水泥企业执行无条件错峰生产。

范围是不是很广，力度是不是很大？

今年国家在环保方面，真是下了大力度啊。

3、限产开始后的水泥市场表现：

肇庆风华高科怎样？

风华高科一般,我个人感觉不太好,因为有几个朋友都在那做过,不过要看你干什么职位,肇庆是个旅游城市有很多风景区,空气不错,背靠北岭面对西江,物价不高,治安还可以

000636这个股票会有前途吗?

只有先观望再说啦

风华高科的物料标签如何查看DataCode？

你说的这个不知道具体指的是哪一项，你可以看一下是哪一项，然后在标签上找到对应的说明信息，就能查看了

000636风华高科后市怎样?

应该是盘整的走势