可转债交易技巧大全(可转债基金怎样操作)

可转债基金怎样操作

可转债基金的主要投资对象是可转换债券，境外的可转债基金的主要投向还包括可转换优先股，因此也称为可转换基金。持有可转债的投资人可以在转换期内将债券转换为股票，或者直接在市场上出售可转债变现，也可以选择持有债券到期、收取本金和利息。可转债的基本要素包括基准股票、债券利率、债券期限、转换期限、转换价格、赎回和回售条款等。可转债是普通债券和可转换为股票的期权的混合物，转债价格和基准股票价格的差额构成了内含期权的价值。可转债基金的优势：一是由于债性较强的转债与同期限的国债和企业债相比具有一定优势；二是市场不确定性的加大提升了转债的期权价值；三是指数的相对低位以及qfii和保险公司对转债投资比重的加大，进一步锁定了转债的下跌风险；四是市场的持续低迷，转股价的不断修正，增强了转债在市场反弹或反转的攻击性。目前整个可转债市场中的股性在加强，同时债性也十分突出，其优点就在于对市场的判断有误时，纠错成本极低；而一旦股票市场反弹了，转债市场也能享受同样的收益。

工行可转债如何交易盈利？

在交易系统输入764398，点击买入（也可点击卖出），上面即显示最大可买或可卖数量，点击确认即可（当然要确保你的账户上有足够的资金），上市后卖出就行了，大约可赚5-10%。如仍有问题可到网站债券论坛提问。

可转债如何交易

可转债是可以转换成股票的债券，投资者只要拥有了股票账户，就可以买卖可转债。具体操作时与股票类似，先输入转债代码，再输入买卖价格，然后输入买卖数量，最后确认。与股票不同，可转债1张面值100元，所以买卖价格也是100元左右。可转债的买卖单位是“手”，1手等于1000元面值(10张)，在买卖时必须严格按“手”为单位申报。例如，我们要买入10000元面值(100张)的茂炼转债，价格是122.84元，我们首先要输入茂炼转债的代码125302，再输入买入价格122.84元，然后输入买入数量10，最后确认报单。成交后，我们需要支付的转债价款是12284.00元(122.84×100＝12284.00)。手续费大约是成交额的千分之一。买卖可转债无须交纳印花税。计算收益，就要看转股价、正股价、以及债券成本；例如你用110元买了一张可转债，面值是100元的，转股价是10元每股，正股价现在是12元，那么你可以转股是100元面值/10元转股价=10股，在12元的时候卖出这10股，得到收益是120元，而买入债券的成本是110元，那么你就赚10元。如果你正股价是11元，那么你就不亏不赚，最多亏手续费，正股价低于11元就是亏损；还有就是如果正股价12元不变，而买入债券的成本上升到120元一张，那也是不亏不赚，再上升就是亏了。还有就是可转债可以直接在规定时间内转股，而分离式可转债，需要权证行权才可以得到股票，其中的纯债部分不可以转股。拓展资料：关于《债券》债券是**、企业、银行等债务人为筹集资金,按照法定程序发行并向债权人承诺于指定日期还本付息的有价证券。债券（Bonds/debenture）是一种金融契约，是**、金融机构、工商企业等直接向社会借债筹借资金时，向投资者发行，同时承诺按一定利率支付利息并按约定条件偿还本金的债权债务凭证。债券的本质是债的证明书，具有法律效力。债券购买者或投资者与发行者之间是一种债权债务关系，债券发行人即债务人，投资者（债券购买者）即债权人。债券是一种有价证券。由于债券的利息通常是事先确定的，所以债券是固定利息证券（定息证券）的一种。在金融市场发达的国家和地区，债券可以上市流通。在中国，比较典型的**债券是国库券。上市债券的交易方式大致有债券现货交易、债券回购交易、债券期货交易。现货交易又叫现金现货交易，是债券买卖双方对债券的买卖价格均表示满意，在成交后立即办理交割，或在很短的时间内办理交割的一种交易方式。回购交易是指债券持有一方出券方和购券方在达成一笔交易的同时，规定出券方必须在未来某一约定时间以双方约定的价格再从购券方那里购回原先售出的那笔债券，并以商定的利率（价格）支付利息。深、沪证券交易所均有债券回购交易，机构法人和个人投资者都能参与。期货交易债券期货交易是一批交易双方成交以后，交割和清算按照期货合约中规定的价格在未来某一特定时间进行的交易。债券期货交易。参考资料：搜狗百科：债券

可转债9:25-9:30买入技巧？

第一，可转债是t+0模式，投机性强，波动也大，不建议全仓交易，风险大，注意仓位特别重要！

第二，如何选债，一定要在头一天收盘后，复完盘初步选好第二天要交易的标的，可转债不多，利用正股的强势来选择债券，一般都有联动性，个别债券没有联动性，但很少，成交量也要求比较高的，第二天集合竞价时再通过看正股的开盘价，强势与否，来最终决定交易的标的。第三，交易时间一般都在9点半到10点之间，其他时间不建议交易，特别是下午，很容易亏损，成接盘侠！第四，注意手速，可转债他的上涨下跌一般都比较急，提前填好委托单，到达自己想要的位置，或者形式不对的话，如果想交易，立马点确认即可，必须把握先机。

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一文搞懂可转债最全交易攻略

可转债就是上市公司向你借钱的凭证，这个凭证也可以在一定条件下按照一定比例兑换成公司股票。所以，只要上市公司不倒闭，不欠债不还钱，可转债就至少值100多，如果公司股票大涨，可转债由于能转成股票，也会跟着大涨。

二、可转债开通条件

开通可转债权限需要满足“两年交易经验+20日日均10万资产”才能开通权限，交易经验是从名下账户第一次购买股票时算起，销户和换券商也不会重置。而20个交易日的日均10万资产是股票基金余额理财都算，不需要买股票，放那就行，不同券商不共享。

2022年6月18日前已经开通可转债权限的不会有影响，可继续参与不受影响。

A券商开通权限后无法复制到B券商，必须要再次满足“两年交易经验+20日日均10万资产”的要求。

三、可转债特点

与其他债券一样，可转换债券也有规定的利率和期限，投资者可以选择持有债券到期，收取本息。

2、股权性（上不封顶）

可转换债券在转换成股票之前是纯粹的债券，但转换成股票之后，原债券持有人就由

债权人变成了公司的股东，可参与企业的经营决策和红利分配，这也在一定程度上会影响公司的股本结构。

3、可转换性

四、可转债交易规则

1、可转债最小交易单位为1手，1手=10张，每张的价格就是大家看到的价格。这和股票很不一样，股票的1手是100股股票。可转债最小价格变动单位为0.001，举例的兴业转债，1手价格就是10*106.588=1065.88元；

2、可转债是T+0交易，即当天买入，当天就可以卖出。这和股票也不一样，股票是当天买入，第二天才能卖出的T+1交易；

3、可转债上市首日设置-43.3%至57.3%的涨跌幅限制，并实施20%、30%两档盘中临时停牌机制，次日起实行20%的涨跌幅限制。

五、如何交易可转债

1、可转债打新

打新债就是在可转债上市的时候，我们去以发行价（所有可转债发行价统一定价为100元/张）申购可转债。然后在上市当天，大概率它是上涨的，中一签（10张）成本1000元，一般有20—30%的收益，卖掉就可以盈利200—300元。

可转债打新，开户就能打，不用往账户里存钱，打中了才交款，所以非常适合新手，也是我比较推荐小白的一种低风险投资方式。

打新债和打新股类似，一般券商的APP中都有。每次最高限额100万，中一签是1手，10张，1000元的面值。不用担心如果中了100万怎么办，因为你能中一手就不错了。申购时直接满格申购就是了。

2、买卖已上市可转债

买卖已经上市的可转债有以下的注意事项：

（1）价格不要过高。投资的时候最好在100元左右，甚至更低，跌破纯债价值更好，在100附近买入大概率不会亏。

 （2）转股溢价率越低越好。转股溢价率反映的是转债的价格和转股价值之间的关系。大多数情况下，转股溢价率都是正的，它反映的是股价还要上涨多少，转债投资者才能获益。如果转股溢价率为负，大部分情况是股价超过130元（可能触发强制赎回条款），或者可转债刚刚发行没多久，还没到转股期，转不了股，这个时候转股溢价率没意义。网上有讲利用转股溢价率为负的时候做套利，现在机构用程序盯盘，留给个人投资者的这种机会很少，同时还面临第二天股票下跌幅度大于折价，套利投资者有亏损的可能这些风险。因此，个人不推荐做这种套利操作。

（3）可转债剩余时间越短越好。这一点应该很好理解，如果还有比较长时间才到期，就算股价一直低迷，公司也不着急下调转股价，反正后面时间还比较长，看看再说。但如果到期时间不多了，股价低迷的时候公司就有很大可能性下调转股价，否则要么到期后还本付息，要么触发回售条件。因此，股价低迷的情况下，可转债剩余的时间越短，公司下调转股价的可能性越大。

（4）正股波动性越大越好。可转债背后对应的是每一只股票，正股波动性指的是对应股票历史上的波动情况。因为可转债的涨跌和正股有很大的相关性，正股波动越大，对可转债的持有者就越有利，因为正股上涨，对应的可转债也兑现期权的收益，跟着正股上涨；如果正股下跌，可转债由于有纯债价值的保护，跌幅不会很大，正股的波动越大，投资者可做的选择就越多，获得超额收益的可能性就越大。

可转债套利手法大全

一、中长线套利1、可转债打新套利：就是有个股票的账号，开通可转债买卖权限，然后有新债发行的时候，直接申购就可以，不需要配置市值的，一般中了一签是10张，根据转债的盘子大小不同，一般可以盈利几十元到几百元，极端情况可能有几千元。当然账号越多中签率就越高，一般一个账号一年能有1-3千元左右的收益。2、可转债抢权套利：一个公司要发行可转债先要公告，然后要通过监管部门的审批，一般监管部门核准发行后，都会尽快发行的，如果此时你看到大股东开始质押股票融资了，那一般在一周左右可能就会发行可转债，这时你买入公司股票，等公司宣布发行可转债后，肯定有人开始抢公司股票来配置可转债，你这时把股票卖给他们，一般能有几个点的收益。3、买入股票配债套利：公司公告发行可转债后，在股权登记日，择机买入股票，然后配置对应数量的可转债，一般登记次日公司股票都会短暂下跌，可以等几日，公司股票上涨后，卖出股票，而你配置的可转债在上市后，就可以有不错的收益。这个需要一定的股票操作经验，新手随意操作风险还是不小的。4、买入双低转债摊大饼套利：因为可转债是有债底保底的，到期需要还本付息的，只要公司不倒闭，你100元左右买入可转债是不会亏钱的。如果公司的股票上涨，你的可转债又激发了股性，可转债价格能够随着股票的上涨而不断水涨船高。比如已经退市的英科转债，曾经最高到过3000多元。所以你多买入低价格，低溢价的各类转债，等哪个转债价格涨起来了，就卖出，一般转债都是能顺利满足赎回条件的，也就是能涨到130元以上的。长期来看，坚持双低摊大饼也是一项“只输时间不输钱”的稳赚不赔的生意。二、超短高频套利1、早盘竞价套利：板块有个股被大单顶一字板，找出这个板块的债，开的太高不买，找出有预期差，转债不温不火，最后几秒大单顶，胜率百分之九十。2、偏离正股涨幅套利：有些债由于盘子大，溢价较高，在正股涨幅几个点的时候，转债还无人问津，量能较少，涨幅在一两个点以下，如果转债整体情绪不是太差，这是可以潜伏进去转债，因为正股继续涨或稳住，肯定有人来点火拉升转债套利，正股下杀，转债也不会亏什么，因为转债根本就没涨。当然，如果你有几十万资金，也可以尝试点火这样的债。3、新题材爆发，龙头买不到，转债来套利：一般超级大题材都来自隔夜发布的重大政策，这样的题材大家都懂，早盘龙头股肯定是大单一字板的，没有通道，是排不进去的，但转债顶板后，由于有溢价的存在，可能日内还有机会买进，那就买进套利吧，只要正股明天还有一字板的预期，有点溢价算什么，场外踏空资金又买不进正股，哪里还管溢价，肯定要来转债炒一波的。4、正股冲板套利：正股有大单扫板，转债急冲，等正股有大单封板，卖出转债，一般短短一分钟左右，能套利几个点，这种一定要提前准备好，手速要快，没有提前准备好，或者手速慢的很容易接盘，特别是正股封单不大时，就会很惨。5、正股涨停套利：正股涨停后，转债冲到最高点，由于转债潜伏盘大量流出，虽然正股封单很稳，但是转债价格却回落一小段时间后，开始企稳，这时，如果这个涨停板有板块或题材加持的话，是可以买入转债套利的，因为下午或者尾盘会有资金来博正股明日高开套利的，转债还会拉升。6、正股涨停债隔夜套利：转债T+0交易，很多人都以不隔夜来回避不确定性。正因为如此，有些债正股虽然涨停，转债尾盘涨幅却和正股相当，甚至还低于正股，这时候，如果大盘情绪还可以的话，可以隔夜转债，博次日早盘正股高开或冲高，转债也会跟随高开和冲高。7、负溢价转股套利:这里需要注意，在可转债转股期内，转股溢价率为负的情况下才存在套利空间。而且考虑到交易成本，转股溢价率要在负的1%以上，才有操作价值，负的越高，套利获利空间才会越大。一般出现负溢价一个点以上的转债，并且你预判该股票明天下跌点数会小于这个溢价或者转债盘中会有冲高，这时你买入可转债，再转换为股票，等到第二天股票到账后再卖出。具体转股方法，可以看我可转债基础知识大全的帖子。这里只是对每种方法做个简单的介绍，具体的要操作哪种模式，应该具体去研究，研究的越透，胜率越高。

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可转债的操作方式到底有几种

虽然我很聪明，但这么说真的难到我了

可转债基础知识与交易技巧

可转债具有期权价值和股票价值。

防守性

可转债是一种债券，也就是可转换债券。可转换债券因为有可转换性，利息非常低，一般低于普通公司的债券利率。

企业发行可转换债券可以降低筹资成本。从实践上看，规定可转债的利率不超过一年的银行存款利息。而一般的债券的年利率一般高于同期银行存款利率的40%左右。

发行期每张价值100元，买入可转债相当于把钱贷给上市公司，期限5~6年后上市公司还本付息。按照三种买入价格买入，会有一个兜底的效应。

防守性是债券价值带来的。

交易这个品种不是为了它的1%-2%的年化收益，而是可转债的另一个特性进攻性。

进攻性

转股价是所有可转债条款的核心。转股价是固定的，无论正股价格涨到多高，只要在转股期内，也就是转债发行6个月后，只要拥有可转债都可以按照发行时规定的转股价格买入正股。例子：假如所持有的可转债的股价为10元，发行半年后，股价价格涨到100元，期间内没有修正过转股价，就可以以10元的价格将手中的可转换债券转化为相应的股数。在债券的属性兜底下，可转债的投资价值给了我们相对上涨的想象空间。

风险

无力偿还：上市公司经营恶化，到期无力偿还。

正股波动：可转换的价格与股票的价格具有正向的流动性。当股票市场下跌时，在一定期间内，可转换债券的价格下跌或者跌破票面价值的情况也发生过。例子：2018年很多可转债跌破票面价值。虽然不影响可转换债券的到期收益，但是正股价格一直下跌，就会增加可转换债券的持有风险，也会增加持有可转债的时间成本。

利息损失：可转债利息特别低，年化利息只有1%~2%，如果一直持有，到最终利率不一定达到定期存款的水平。投资者的高利息机会成本面临挑战。

强制赎回：比如再生转债，3.9日再生转债在盘中最高价为415元，收盘400左右，晚间再生科技发布消息，董事会审议通过了关于提前赎回再生转债的议案，同意公司行使再生转。

强制赎回：比如再生转债，3月9日再生转债在盘中最高价为415元，收盘400左右，晚间再生科技发布消息，董事会审议通过了关于提前赎回再生转债的议案，同意公司行使再生转债的提前赎回权，对赎回登记日登记在册的再生转债全部赎回，次日再生转债开盘跌停，最低跌到160元附近。

收益

持有到期：持有收益：以面值价买入，坚定持有，最差情况，公司不倒闭，就可以赚年化1%~2%的收益。

回售价：回售价格相对高点，一般是面值的100元加年度利息。为什么说回售价格相对安全？如果正股跌得不行，到了回售标准一般上市公司的收盘价格持续30个交易日都低于转股价70%的时候，所持有者就有权力将手中的可转债以回收价格卖给上市公司。有可能赚回售价与面值价中间的差价。

以到期价买入：面值+到期利息。最糟糕的*面，上市公司不倒闭，就可以一直拿到到期。也就是以到期价买入熬到到期一分钱不赚也能一分钱不赔。

资本增值：就是在约定的时间内转成股票，享受股利分配和资本增值。只要是在转股期内正股上涨幅度够大，以转股价去转股就会有收益。一般来说，转债的价格会随正股正向波动。

场内交易：可转债在场内交易的价差来获利。就是摘叶成剑老师带领的日线和分时的模式。

交易要点

T+0交易：在没有日线趋势的时候，去做多头或空头套利的一个基础。可以避免承担买入正股冲高回落的风险。

溢价率：可转债溢价率有两种。第一种是相对纯债价值的纯债溢价率，一种是对正股价值的转股溢价率。在实际操作中很少使用纯债溢价率，因为纯债价值不固定，计算的方式特别复杂，对投资者使用没多大意义。所以平时说的溢价率市值转股溢价率。溢价率可以反应市场对于正股的一个预期。比如之前的烽火转债、通光转债收盘溢价率对第二天的正股的高开和低开所反应的一个前置预期。当然溢价率可以用来博弈，申总举过的栗子：尾盘通光转债跌的厉害，次日正股低开，但是转债高开。还有一天烽火转债的尾盘溢价率是折价的，也就是说市场对次日的烽火通信的高开是不看好的，预期正股是低开。

转股价值：当正股价格较高时，可转债体现的是股性，从股的角度来说，可转债的转股价值也叫平价取决于对应的正股价格。转股价指的是在某一时点可转债转为股票所对应的股票价值。可转债的市值一般很难跌倒转股价值以下，否则就是套利机会，只要愿意承担次日低开的风险。

下修转股价：买入的可转债公司股价一直下跌，发行人是可以下调转股价的。就是便宜将公司股权卖给可转债持有者，激发持有者的转股意愿。因为可转债发行本来就是上市公司的一个直接融资的方案，有意愿让持有者成为股东，就不用还债券的钱。

回售条款：是保护投资者的。一旦正股价格持续30个交易日低于转股价的70%~80%，上市公司必须以101~103的价格来赎回可转债。

强制赎回：上市公司的正股价格连续15~20天高于转股价的130%就可以出发强制赎回。公司将以103元的价格赎回可转债。假如400元买入，等到赎回款发放日以103赎回，极亏。风险大。

近期操作心路历程

日线空间：根据日线空间的指引，判断市场的空间，判断市场的流动性，判断市场的成交额，对可转债的预期有所判断。

交易中，对正股和转债的预期判断是比较重要的。

情绪判断：急杀分笔低吸（喜欢急跌）大单引导

预期判断：正股联动（隔日与分时预期）情绪放大（透支预期）

在分时交易的顶底，大单会有所指引。看委托单，看大单引导，可以判断这个时间段它会跌倒哪涨到哪。有时要看与正股联动的关系，像转债封板时，要观察它们的撤单和是不是要开板。如果做的是连续的分时交易，就要去观察撤单和开板。

转债会放大自己的情绪，比如说开板之前，会跌到很低很低的价格，然后又回封之后，在分时上连续的大波动会折磨自己的心理，造成反复止损。

主观意淫：浪费时间成本，分时中来回止损

去潜伏一只可转债，不仅浪费了时间成本，又在分时中来回止损，冲高追进去，下跌便出，打算低位接回，也就是追涨杀跌。会在反复的不确定性中损失。

仓位失控：丧失修正权力，反复止损

分批多次加仓。随时保留修正的权力。

在意成本：回本就卖，损失利润，报复性交易

市场模型：3-1-1-2，早盘和尾盘流动性大，中间会出现急跌的机会，如果做一个厉害的多头，会有一个乏力的时候，也就是跌的时候，就抓住机会抄底，而不是在高位买入。

后面的例子总结一句话：紧跟摘叶成剑老师，管住手别妄想and瞎搞。不要在意成本，提高胜率。

                                         若尘                                                  2020年8月26日

可转债怎么买？

购买可转债的过程可以通过以下步骤进行：

1. 打开你的交易软件，如同花顺、东方财富等。

2. 在交易模块中找到并点击“新债申购”或者“普通交易”，然后输入你想要购买的可转债代码或名称。

3. 根据自己对市场的判断和资金情况，确定购买的数量。

4. 最后确认下单，并等待中签结果的公布。

需要注意的是，在购买可转债时，要考虑的因素包括可转债的市场价格是否合适、是否在面值价以下、安全性等等。 如果你的资金一段时间内不需要使用，可以考虑购买即将到期或进入回售期的可转债。 同时，了解一些套利方法，如折价转股套利，也能帮助你在投资过程中获取更多的收益。